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UNIVERSIDAD NACIONAL

ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

Escuela de Ciencias Bsicas, Tecnologa e Ingeniera


FINANZAS Grupo 102038_54

TRABAJO COLABORATIVO 1
102038_54 FINANZAS
Universidad Nacional Abierta y a Distancia

UNAD

Presentado por:
Sal Armando Amzquita B cdigo 80.540.533

Tutor: Ing. RENE CARLOS PAREDES

ESCUELA DE CIENCIAS BSICAS TECNOLOGA E INGENIERA.


PROGRAMA DE INGENIERA INDUSTRIAL
SEPTIEMBRE 2014

UNIVERSIDAD NACIONAL
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Escuela de Ciencias Bsicas, Tecnologa e Ingeniera


FINANZAS Grupo 102038_54

INTRODUCCION

El propsito de este trabajo es analizar el balance de prdidas y ganancias de una empresa


y ver la proyeccin que cualquier accionista requiere para tomar una decisin sobre invertir
o no.
Se realiza inicialmente el balance general de los dos aos con los datos obtenidos de la
empresa ABC S.A, que es el resumen de lo que tiene la empresa (activos), los gastos y deudas
(pasivos) y el patrimonio, posteriormente se estructura el estado de resultados de acuerdo a
las normas NIIF para Pymes.
Con base a los resultados podemos visualizar la rentabilidad, prdidas, ganancias los
movimientos que se hicieron para obtener estos resultados y las diferentes transacciones que
se utilizaron.

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FINANZAS Grupo 102038_54

CONTENIDO

Con la informacin presentada de la Compaa ABC S.A., que se encuentra al final de esta
gua de actividades, cada estudiante de manera individual deber desarrollar los siguientes
puntos:

1. Estructurar los estados financieros; Estado de situacin financiera (Balance general) y


Estado de resultados integral (Estado de resultados) de acuerdo a las Normas
Internacionales de Informacin Financiera - NIIF Para Pymes, para los aos 1 y 2.

ESTADO DE LA SITUACIN FINANCIERA

COMPAA ABC S.A


Estado comparativo de Situacin Financiera
Expresado en Pesos a 31 de diciembre ao 2

Activos

Ao 2

Ao 1

Propiedades, Planta y equipo

408.653
620.670

Activos Intangibles

11.430
23.826

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar


Propiedades de Inversin
Activos por impuestos diferidos
Beneficios a los empleados
Total activos no corrientes

420.083

644.496

Inventarios

85.000
104.000

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FINANZAS Grupo 102038_54

Otras Inversiones

34.000
47.800

Activos por impuestos corrientes


Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

29.433

39.954
Pagos anticipados
Efectivo y equivalentes de efectivo

11.413
21.607

Activos clasificados como mantenidos para la venta


Total activos corrientes

159.846
213.361

Total activos

579.929
857.857

Patrimonio
Aportes Sociales
Reservas
Resultado del ejercicio

35.000
35.000
6.451

5.806
283.799

280.538
Ganancias acumuladas

283.799

Total patrimonio

324.605
605.788

Pasivos
Prstamos y obligaciones

15.128
15.256

Derivados
Beneficios a los empleados
Otras cuentas por pagar
Ingresos diferidos
Provisiones
Pasivos por impuestos diferidos

9.685
-

11.268
141.781

148.175
Total pasivos no corrientes

168.177
173.116

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FINANZAS Grupo 102038_54

Sobregiros bancarios
pasivos por impuestos corrientes
Prstamos y obligaciones
acreedores comerciales

87.147

87.147

78.953
otras cuentas por pagar
ingresos diferidos
Provisiones
pasivos clasificados como disponible para la venta
Total pasivos corrientes
78.953
Total pasivos

255.324
252.069

Total pasivos y patrimonio

579.929
857.857

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL

COMPAA ABC S.A


Estado de resultado integral y ganancias acumuladas
Expresado en Pesos a 31 de diciembre ao 2
Operaciones continuas
Ingresos de Actividades ordinarias
Costo de ventas
Ganancia bruta

Otros Ingresos
Costos de distribucin
Gastos de administracin
Otros Gastos
Resultado de actividades de la operacin

Ao 2
2.180.0
00
(1.608.0
00)
572.00
0
45.78
3
(176.54
8)
(62.35
4)
(193.11

Ao 1
2.050.000
(1.470.000)
580.000

54.239
(185.246)
(61.733)
(192.740)

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9)
Ingreso financiero
Costos financieros
Costo Financiero Neto

Ganancia antes de Impuestos

Gasto por impuesto

39.83
2
39.83
2

36.321

418.71
3

423.581

(138.17
5)

(139.782)

280.53
8

283.799

36.321

Ganancia procedente de actividades continuadas


Operaciones discontinuadas
Utilidad de operaciones (neto de impuestos)
Resultado integral total del ao

283.799
280.538

2. Una vez estructurado los estados financieros; Estado de situacin financiera y estado de
resultados integral, deber analizar e interpretar la situacin financiera de la compaa,
aplicando las tcnicas de anlisis vertical y horizontal.

2. ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS


TCNICAS ANLISIS VERTICAL

COMPAA ABC S.A


Estado comparativo de Situacin Financiera
Expresado en Pesos a 31 de diciembre ao 2
ACTIVO
Propiedades,
Planta y equipo
Activos

Ao 2
620.670
23.826

%
PASIVO
72,35% Prstamos y
obligaciones
2,78% Derivados

Ao 2
15.256
-

%
6,05%
0,00%

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Intangibles
Deudores
comerciales y otras
cuentas por cobrar
Propiedades de
Inversin
Activos por
impuestos
diferidos
Beneficios a los
empleados
Total activos no
corrientes

Inventarios
Otras Inversiones
Activos por
impuestos
corrientes
Deudores
comerciales y otras
cuentas por cobrar
Pagos anticipados
Efectivo y
equivalentes de
efectivo
Activos
clasificados como
mantenidos para
la venta
Total activos
corrientes
Total activos

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FINANZAS Grupo 102038_54

0,00% Beneficios a los


empleados

0,00% Otras cuentas


por pagar
0,00% Ingresos
diferidos

644.496

104.000
47.800
-

39.954

21.607

213.361
857.857

0,00% Provisiones
75,13% Pasivos por
impuestos
diferidos
Total pasivos no
corrientes
12,12%
5,57% Sobregiros
bancarios
0,00% pasivos por
impuestos
corrientes
4,66% Prstamos y
obligaciones
0,00% acreedores
comerciales
2,52% otras cuentas
por pagar
0,00% ingresos
diferidos

24,87% Provisiones
100,00 pasivos
% clasificados
como disponible
para la venta
Total pasivos

0,00%

9.685

3,84%

0,00%

0,00%

148.175

58,78%

173.116

68,68%

0,00%

0,00%

0,00%

78.953

31,32%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

78.953

31,32%

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FINANZAS Grupo 102038_54

corrientes
Total pasivos
CAPITAL
Aportes Sociales
Reservas
Resultado del
ejercicio
Ganancias
acumuladas
Total
patrimonio
Total pasivos y
patrimonio

252.069

100,00%

35.000
6.451
280.538

5,78%
1,06%
46,31%

283.799

46,85%

605.788

100,00%

857.857

100,00%

TCNICAS DE ANLISIS HORIZONTAL

Tcnicas de aumentos y disminuciones


COMPAA ABC S.A
Estado comparativo de Situacin Financiera
Expresado en Pesos a 31 de diciembre ao 2

Activos

Ao 2

Ao 1

Variaci
n
absoluta

Propiedades, Planta y equipo

51,88%
620.67
0

408.65
3

212.017

Activos Intangibles
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Propiedades de Inversin
Activos por impuestos diferidos
Beneficios a los empleados
Total activos no corrientes

Variaci
n relativa

108,45%
23.826
-

11.430
-

12.396

644.49
6

420.08
3

224.413

0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
53,42%

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Inventarios

22,35%
104.00
0

85.000

19.000

47.800
-

34.000
-

13.800

39.954

29.433

10.521

Otras Inversiones
Activos por impuestos corrientes
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

40,59%

Pagos anticipados
Efectivo y equivalentes de efectivo
21.607

11.413

159.84
6

0,00%
35,75%

0,00%
89,32%

0,00%
33,48%

10.194

Activos clasificados como mantenidos para la venta


Total activos corrientes
213.36
1

53.515

Total activos

47,92%
857.85
7

579.92
9

277.928

Patrimonio
Aportes Sociales
35.000

35.000

6.451

5.806

Reservas

0,00%

645

11,11%

Resultado del ejercicio

-1,15%
280.53
8

Ganancias acumuladas

283.79
9
-

283.79
9

(3.261)
-100,00%
283.799

Total patrimonio

86,62%
605.78
8

324.60
5

281.183

Pasivos
Prstamos y obligaciones

128

0,85%

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FINANZAS Grupo 102038_54

Derivados
Beneficios a los empleados
Otras cuentas por pagar
Ingresos diferidos
Provisiones
Pasivos por impuestos diferidos

15.256
-

15.128
-

9.685
-

11.268
-

148.17
5

141.78
1

173.11
6

168.17
7

78.953
-

87.147
-

(8.194)

78.953

87.147

(8.194)

Total pasivos no corrientes

Sobregiros bancarios
pasivos por impuestos corrientes
Prstamos y obligaciones
acreedores comerciales
otras cuentas por pagar
ingresos diferidos
Provisiones
pasivos clasificados como disponible para la venta
Total pasivos corrientes

0,00%
0,00%
-14,05%

(1.583)
6.394

0,00%
0,00%
4,51%

4.939

2,94%

0,00%
0,00%
0,00%
-9,40%

0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
-9,40%

Total pasivos

-1,27%
252.06
9

255.32
4

(3.255)

Total pasivos y patrimonio

47,92%
857.85
7

579.92
9

277.928

Anlisis:
Del activo total, los activos no corrientes representan el 75,13% para el ao 2 y el ao 1 el
72,44% de los cuales el 96,30% corresponden al rubro de propiedad planta y equipo de la
compaa para el ao 1; mientras los activos corrientes solo representan el 24,87% y el
27,56% para el ao 2 y 1 respectivamente.

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Dependiendo de la actividad de la empresa, se determina si tener un gran porcentaje de los


activos en propiedad, planta y equipo es saludable para la compaa.
El 93,16% del patrimonio para el ao 2 corresponde a las utilidades generadas durante los
aos 2 y 1. Aunque en el ao 2 hubo una disminucin del 1,16% con respecto al ao 1.
Los pasivos no corrientes representan el 68,68% y el 65,87% para los aos 2 y 1 con
respecto del total de los pasivos. Su rubro ms representativo es el pasivo por impuestos
diferidos que corresponde al 58.78% y 55,53% respectivamente siendo este pasivo a largo
plazo. Los acreedores constituyen el 31,32% y 34,13% del total de los pasivos.

COMPAA ABC S.A


Estado de resultado integral y ganancias acumuladas
Operaciones continuas
Ingresos de Actividades ordinarias
Costo de ventas
Ganancia bruta

Otros Ingresos
Costos de distribucin
Gastos de administracin
Otros Gastos
Resultado de actividades de la operacin

Ingreso financiero
Costos financieros
Costo Financiero Neto

Ao 2
2.180.00
0
(1.608.00
0)
572.00
0

%
96,22
%
70,97
%
25,25
%

Ao 1
2.050.00
0
(1.470.00
0)
580.00
0

%
95,77
%
68,67
%
27,10
%

45.78
3
(176.54
8)
(62.35
4)
(193.11
9)

2,02%

54.23
9
(185.24
6)
(61.73
3)
(192.74
0)

2,53%

39.83
2
39.83
2

1,76%

36.32
1
36.32
1

1,70%

7,79%
2,75%
8,52%

1,76%

8,65%
2,88%
9,00%

1,70%

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Ganancia antes de Impuestos

Gasto por impuesto

418.71
3

18,48
%

423.58
1

19,79
%

(138.17
5)

6,10%

(139.78
2)

6,53%

280.53
8
280.53
8

12,38
%
12,38
%

283.79
9
283.79
9

13,26
%
13,26
%

Ganancia procedente de actividades


continuadas
Operaciones discontinuadas
Utilidad de operaciones (neto de impuestos)
Resultado integral total del ao

De los ingresos totales, los ingresos por actividades propias de la compaa representan el
96,22% y el 95,77% para los aos 2 y 1 respectivamente. Los gastos representan el 7,79%
del total de los ingresos y la utilidad de operaciones corresponde al 12,38% para el ao 2.

3. Una vez haya calculado los resultados generados por el anlisis de razones financieras
para los aos 1 y 2 respectivamente de la Compaa ABC S.A., usted como administrador
financiero de la compaa deber interpretar cada razn financiera para los aos 1 y 2
respectivamente, es decir, a las razones de liquidez, ndices de actividad, razones de
endeudamiento, ndices de rentabilidad y mercado, con el fin de dar la adecuada
interpretacin a la informacin financiera presentada por la administracin de la compaa,
en procura de tomar las decisiones ms favorables para los resultados de la compaa.

Razones de liquidez

Activos corrientes
liquidez Corriente =
Pasivos corrientes

prueba Acida =

Activos corrientesinventarios
pasivos corrientes

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ndices de actividad

costo de los vienes vendidos


Inventar io

Rotacinde inventarios

Periodo promedio de cobro =

Cuentas por cobrar


ventas diarias promedio

Periodo promedio de pago =

Cuentas por pagar


compras diarias promedio

Rotacinde los activos totales=

ventas
activos totales

Razones de endeudamiento

indice de endeudamiento=

total de pasivos
total de activo s

ndice de rentabilidad

margen de utilidad bruta=

ventascostos de los bienes vendidos


ventas

margen de utilidad operativa=

utilidad operativa
ventas

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ganancias disp para los accionistas comunes


ventas

margen de utilidad neta=

(ROA)=

ganancias disponibles para los accionistas co munes


total activos

(ROE)=

gananciasdisponibles para los accionistas comunes


capital en acciones comunes

Razones de mercado
relacion precio /ga nancias=

precio de mercado por accion comun


ganancias por accion

ganancias por accion=

ganancias disponibles para los accionistas comune s


n de acciones comunes en circulacion

Tcnica de razones
Razones de liquidez
Liquidez corriente
AO 2
2,7

Prueba cida

AO 1
1,6

Por cada peso adeudado se tienen $2,7 para


el ao 2 y $1,8 para cubrir las obligaciones.
En el ao 2 aument este valor y hay un
mayor cubrimiento en las obligaciones

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AO 2
1,4

AO 1
0,9

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la empresa cuenta con 1,4 veces de activo


corriente sin tener que acudir a los
inventarios por cada $1 de obligaciones
financieras a corto plazo y para el ao 1
contaba con 0,9 veces para cubrir sus
obligaciones financieras

ndices de actividades
Rotacin de inventarios
AO 2
17,02

AO 1
N/A

Los inventarios se rotaron 17 veces


durante el ao 2, en promedio cada mes y
medio. Para el ao 1 no se puede
determinar a falta de informacin

Periodo promedio de cobro


AO 2
7

AO 1
5

El periodo promedio de cobro corresponde


a 7 das en el ao 2 y 5 das para el ao1

Periodo promedio de pago


AO 2
27

AO 1
33

El periodo promedio de pago es de 27 das


para el ao 2 y de 33 das para el ao 1

Rotacin activo total


AO 2
2,5

AO 1
3,5

Razones de endeudamiento

Por cada peso que se tiene invertido en la


empresa se est generando 2,5 veces ms
en ventas para el ao 2, disminuyendo en
1 vez respecto al ao 1 que fue de 3,5
veces

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Endeudamiento sobre activos totales


AO 2
29,38%

AO 1
44,03%

La participacin de las obligaciones para


el ao 2 fue del 29,38% y para el ao 2 fue
del 44,03% sobre los activos

Endeudamiento-apalancamiento

AO 2
41,61%

AO 1
78,66%

La participacin de los acreedores para el


ao 2 es del 41,61% y para el ao 2 fue del
78,66% con respecto al patrimonio

Razn de cargos de inters


AO 2
6,71

AO 1
6,87

INDICES DE RENTABILIDAD
Margen de rentabilidad bruta

AO 2
73,76%

AO 1
71,71%

Margen de rentabilidad operativa

las ventas generaron el 73,76% de


rentabilidad bruta para el ao 2 y para el
ao 1 el 71,71%.
cada peso vendido gener el 73,76
centavos y 71,71 para cada ao
respectivamente

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AO 2
18,14%

AO 1
19,26%

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La rentabilidad operacional corresponde


al 18,14% y 19,26% de las ventas netas
para el ao 2 y 1 respectivamente

Margen de rentabilidad neta


AO 2
12,87%

AO 1
13,84%

la rentabilidad neta corresponde al


12,87% y 13,84% de las ventas netas pata
el ao 2 y 1 respectivamen te.

AO 1
87,43%

Por cada peso que invierten los


accionistas en el capital tienen un
rendimiento del 46,31% y 87,43%
respectivamente para cada ao

AO 1
48,94

Por cada peso invertido en los activos


totales, se obtiene una utilidad del 32,70 y
48,94 centavos para los aos 2 y 1
respectivamente

ROE
AO 2
46,31%

ROA
AO 2
32,70

RAZONES DE MERCADO
Ganancias por accin
AO 2
37,41

AO 1
37,84

Relacin precio/ganancia

Los accionistas recibieron para el ao 2


37,41 pesos por accion y para el ao 1
37,84 pesos. Hubo una leve disminucin
del ao 1 al 2.

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AO 2
3.341

AO 1
3.171

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Los accionistas estan pagando 3.341


pesos por accion para el ao 2 y para el
ao 1 3.171 pesos.

CONCLUSIONES

Aplicar los conocimientos adquiridos en este curso para aplicarlos posteriormente en el


campo laboral como futuros profesionales. Hemos podido verificar que tan acertados son
nuestros conocimientos en cuanto a las finanzas, esperamos con este trabajo poder mostrar
la realidad del proceso de produccin de una empresa.
Con ayuda de los contenidos del mdulo y de las fuentes bibliogrficas suministradas, se
logr realizar un trabajo de calidad sobre los estados financieros de la compaa ABC S.A,
su balance general, su estado de resultados, donde se analiza e interpreta la situacin
financiera de la empresa con la aplicacin de las tcnicas de anlisis vertical y horizontal,
aplicando las frmulas de las razones financieras en cada una de sus categoras.
Los patrones son fuente primordial para el desarrollo de cualquier trabajo ya que todas las
materias requieren de aplicacin de normas bsicas para la presentacin.

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BIBLIOGRAFIA

Hernndez, S. (2012). El uso de las tcnicas de anlisis financiero como parte de la


funciones

del

administrador

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http://cdigital.uv.mx/handle/123456789/31923 Pg. 6 67.


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Pequeas

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PYMES),

Recuperado

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http://www.javeriana.edu.co/personales/hbermude/Novitas249/FileNovitas249/NIFFpara
PYMES.pdf

UNIVERSIDAD NACIONAL
ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

Escuela de Ciencias Bsicas, Tecnologa e Ingeniera


FINANZAS Grupo 102038_54

Hernndez, S. (2012). El uso de las tcnicas de anlisis financiero como parte de la


funciones

del

administrador

http://cdigital.uv.mx/handle/123456789/31923

financiero,
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