Concepto e importancia

Planificacin del efectivo

Cuando acaba un ao es comn hacer balance y formular
los deseos del prximo, esta actividad se repite en todos y
cada uno de los mbitos de nuestra vida. Podemos decir
que es un buen momento para evitar repetir el prximo ao
los errores que hemos cometido en ste.
En el mundo empresarial siempre suceden cosas que, a
priori, no estaban contempladas en el guin. Sin embargo,
en nuestra mano est el conseguir minimizar estos factores,
planificando adecuadamente nuestra actividad y nuestras
necesidades.
Tanto cuando nos embarcamos en una aventura
empresarial
como
para
cualquier
empresa
en
funcionamiento, se deben tener claras las lneas
estratgicas que marcan nuestra actividad. La mejor forma
de concretar estas ideas es plasmndolas en una serie de
objetivos concretos y alcanzables; que nos sirven para crear
el Plan de Negocio, nuestra gua en la operativa diaria.
Como ltimo eslabn, no por ello menos importante, se
obtienen las necesidades financieras. Cuntas veces se
tienen ideas brillantes que no se pueden materializar por
falta de recursos? o lo que es peor, cuntas veces han
fracasado proyectos porque no se haban cuantificado
correctamente las necesidades financieras y no se puede
hacer frente a las deudas? De ah, la importancia de una
adecuada planificacin financiera.
La correcta identificacin de las necesidades supone uno de
los aspectos ms importantes y trascendentales en la
planificacin financiera de cualquier empresa. Es preferible
dedicar
tiempo
a
identificar
dichas
necesidades
correctamente que convertir el apagar fuegos en una
actividad cotidiana. De esta manera reducimos la aparicin

de
elevados
gastos
financieros
provocados
negociaciones desfavorables y precipitadas.

por

Flujo de efectivo y mtodo de contabilizacin

El flujo de efectivo es uno de los estados financieros ms
complejos de realizar y que exigen un conocimiento
profundo de la contabilidad de la empresa para poderlo
desarrollar.
Segn el Consejo Tcnico de la Contadura, se entiende que
el flujo de efectivo es un estado financiero bsico que
muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades
de operacin, inversin y financiacin. Para el efecto debe
determinarse el cambio en las diferentes partidas del
balance general que inciden en el efectivo.
El objetivo del flujo de efectivo es bsicamente determinar
la capacidad de la empresa para generar efectivo, con el
cual pueda cumplir con sus obligaciones y con sus
proyectos de inversin y expansin. Adicionalmente, el flujo
de efectivo permite hacer un estudio o anlisis de cada una
de las partidas con incidencia en la generacin de efectivo,
datos que pueden ser de gran utilidad para la el diseo de
polticas y estrategias encaminadas a realizar una
utilizacin de los recursos de la empresa de forma ms
eficiente.
Es importante que la empresa tenga claridad sobre su
capacidad para generar efectivo, de cmo genera ese
efectivo, para as mismo poderse proyectar y tomar
decisiones acordes con su verdadera capacidad de liquidez.
La liquidez
La liquidez es la capacidad de la empresa de hacer frente a
sus obligaciones de corto plazo. La liquidez se define como
la capacidad que tiene una empresa para obtener dinero en
efectivo. Es la proximidad de un activo a su conversin en
dinero.

En economa, la liquidez representa la cualidad de los

activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma
inmediata sin prdida significativa de su valor. De tal
manera que cuanto ms fcil es convertir un activo en
dinero se dice que es ms lquido. Por definicin el activo
con mayor liquidez es el dinero, es decir los billetes y
monedas tienen una absoluta liquidez, de igual manera los
depsitos bancarios a la vista, conocidos como dinero
bancario, tambin gozan de absoluta liquidez y por tanto
desde el punto de vista macroeconmico tambin son
considerados dinero.
A ttulo de ejemplo, un activo muy lquido es un depsito en
un banco cuyo titular en cualquier momento puede acudir a
la entidad y retirar el mismo o incluso tambin puede
hacerlo a travs de un cajero automtico. Por el contrario
un bien o activo poco lquido puede ser un inmueble en el
que desde que se toma la decisin de venderlo o
transformarlo en dinero hasta que efectivamente se obtiene
el dinero por su venta puede haber transcurrido un tiempo
prolongado.
Para medir la liquidez de una empresa se utiliza el ratio o
razn de liquidez. La cual mide la capacidad de la empresa
para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo. Del
anlisis de estas razones se puede conocer la solvencia de
efectivo de la empresa y su capacidad de permanecer
solvente en caso de acontecimientos adversos.
Control de efectivo
El control del efectivo lo podemos definir como todas
aquellas
medidas
administrativas
que
permiten
consistencia permanente en el tratamiento de todas y cada
una de las operaciones que genera el efectivo en Caja y
bancos, con el fin de informar la exactitud de sus
resultados.

Estas medidas, que constituyen en el Control del

Activo Circulante Disponible, deben armonizar, en su
complejidad, de acuerdo al carcter, volumen operativo e
importancia de la empresa.
Este tipo de control tambin se conoce con el nombre
de Control Interno, ya que es realizado por orden de la
empresa. El propsito u objetivo fundamental del Control
Interno es:
La reduccin de errores.
La reduccin del riesgo de prdida y la obtencin de fluidez
en su manejo.
Exactitud y veracidad de resultados.
Exactitud de los registros.
Exactitud en la informacin financiera.
Exactitud en los pronsticos financieros.
Evitar fraudes.
Fomentar el acatamiento de las normas de la empresa.
Las medidas de Control Interno se fundamentan en
este principio:
La confrontacin interna de los informes operacionales
del efectivo.
Esta confrontacin se logra con la aplicacin de las
siguientes reglas:
Una correcta divisin del trabajo.
Asignacin clara de responsabilidades.
Una delegacin de autoridad por reas.

Procedimiento de Control: Son las actividades establecidas

por la empresa, a fin de proveer y resguardar sus intereses.
Estos procedimientos son aplicables a:
Al efectivo en Caja Principal.
Al Fondo Fijo.
A los depsitos en instituciones financieras.
Balance general y estados de resultados proyectados
Balance general
Es la situacin econmica financiera proyectada para fin de
gestin.
Informacin requerida.
Saldos a inicio de perodo de las distintas cuentas, es decir
el balance general a inicio de perodo.
Aumentos proyectados de las distintas cuentas del balance.
Disminuciones proyectadas de las distintas cuentas del
balance.
La frmula para determinar el saldo de cada cuenta del
balance general, es la siguiente:

Por ejemplo el balance general proyectado al 31 de

diciembre de 2002 es el siguiente:

Estados de resultados proyectados

El resultado final de los ingresos y costos operativos como
las ventas, costo de ventas, costos de operacin, costos
financieros, etc. se resumen en el estado de resultados.
Informacin necesaria
La informacin necesaria para determinar el estado de
resultados, es siguiente:
Ingresos proyectados.
Costos y gastos proyectados.
La frmula para determinar el resultado del perodo es la
siguiente:

Por ejemplo si "DON COCO" cuenta con la siguiente

informacin:
a. Ingresos proyectados:
Ventas

b. Costos y gastos proyectados:

Costo variable de ventas
Costo variable de administracin
Costo variable de comercializacin
Costo fijo de fabricacin
Costo fijo de administracin
Costo fijo de comercializacin
Prdida en cuentas incobrables
Costos financieros
Por lo cual, el estado de resultados proyectado para el
perodo que termina el 31 de diciembre de 2002 es el
siguiente:

Presupuesto de efectivo
El presupuesto de efectivo, tambin conocido como flujo de
caja proyectado, es un presupuesto que muestra el
pronstico de las futuras entradas y salidas de efectivo
(dinero en efectivo) de una empresa, para un periodo de
tiempo determinado.

La importancia del presupuesto de efectivo es que nos

permite prever la futura disponibilidad del efectivo (saber si
vamos a tener un dficit o un excedente de efectivo) y, en
base a ello, poder tomar decisiones, por ejemplo:
Si prevemos que vamos a tener un dficit o va a ser
necesario contar con un mayor efectivo, podemos, por
ejemplo:
solicitar oportunamente un financiamiento.
solicitar el refinanciamiento de una deuda.
solicitar un crdito comercial (pagar las compras al
crdito en vez de al contado) o, en todo caso, solicitar
un mayor crdito.
cobrar al contado y ya no al crdito o, en todo caso,
otorgar uno menor crdito.
Si prevemos que vamos a tener un excedente de efectivo,
podemos, por ejemplo:
invertirlo en la adquisicin de nueva maquinaria o
nuevos equipos.
invertirlo en la adquisicin de mayor mercadera.
invertirlo en la expansin del negocio.
usarlo en inversiones ajenas a la empresa, por
ejemplo, invertirlo en acciones.
Por otro lado, el presupuesto de efectivo nos permite
conocer el futuro escenario de un proyecto o negocio: saber
si el futuro proyecto o negocio ser rentable (cuando los
futuros ingresos son mayores que los futuros egresos), o
saber si seremos capaces de pagar oportunamente una
deuda contrada.
Informacin que podemos presentar a terceros, por
ejemplo, al querer demostrar la rentabilidad del futuro

negocio (por ejemplo, ante potenciales inversionistas), o al

querer demostrar que seremos capaces de pagar
oportunamente una deuda contrada (por ejemplo, al
solicitar un prstamo a alguna entidad financiera).
Ejemplo
Presupuesto de efectivo

enero

febrer
o

marz
o

abril

6996

7695.
60

INGRESOS

Cuentas por cobrar

3600

Prstamos

2100

6360

5700

6360

6996

7695.
60

Cuentas por pagar

2325

4882.
50

5370.
75

5907.
83

Gastos
administrativos

250

250

250

250

Gastos de ventas

230

230

230

230

Pago de impuestos

16.40

9.02

15.35

21.98

TOTAL EGRESOS

2821.

5371.

5866.

6409.

TOTAL INGRESOS

EGRESOS

40

52

10

80

2878.
60

988.4
8

1129.
90

1285.
80

Amortizacin

700

700

700

Intereses

504

336

168

FLUJO
DE
FINANCIERO

215.5
2

93.90

417.8
0

FLUJO
DE
ECONMICO

CAJA

CAJA

2878.
60

Mtodo, importancia y uso.