Вы находитесь на странице: 1из 7

ОБЗОР РЫНКОВ ЗА НЕДЕЛЮ

Santa Claus Rally

ОБЗОР РЫНКОВ ЗА НЕДЕЛЮ Santa Claus Rally  Мировые рынки: акции смогли

Мировые рынки: акции смогли преодолеть ключевые уровни сопротивления

Мировая экономика: разочаровывающая динамика первичного рынка недвижимости в США

Украинский рынок: стратегия торговли новогоднего гепа

МИРОВЫЕ РЫНКИ 21 – 25 декабря 2009 года Итак, фондовое ралли 2009
МИРОВЫЕ РЫНКИ 21 – 25 декабря 2009 года Итак, фондовое ралли 2009
МИРОВЫЕ РЫНКИ 21 – 25 декабря 2009 года Итак, фондовое ралли 2009
МИРОВЫЕ РЫНКИ 21 – 25 декабря 2009 года Итак, фондовое ралли 2009
МИРОВЫЕ РЫНКИ 21 – 25 декабря 2009 года Итак, фондовое ралли 2009
МИРОВЫЕ РЫНКИ 21 – 25 декабря 2009 года Итак, фондовое ралли 2009
МИРОВЫЕ РЫНКИ 21 – 25 декабря 2009 года Итак, фондовое ралли 2009

МИРОВЫЕ РЫНКИ

21 – 25 декабря 2009 года

РЫНКИ 21 – 25 декабря 2009 года Итак, фондовое ралли 2009

Итак, фондовое ралли 2009 продолжается. После разворота локальной тенденции в позапрошлую пятницу фондовые индексы США ударно провели короткую предпраздничную неделю, обновив ключевые уровни.

Главными достижениями глобального рынка акций являются:

1) Обновление 52-недельных максимумов ключевыми индексами США, а также немецким DAX и французским CAC 40;

2) Преодоление индексом S&P 500 сопротивления на уровне

1120 пунктов, что является 50% уровнем Фибо;

3) Ликвидация разницы в динамике акций высокой и малой капитализации. Russell 2000 Index стал лидером недели, значительно обогнав промышленный Dow Jones, а также существенно обновив годичный максимум;

Транспортный индекс Dow Jones также обновил максимум

2009 года вслед за показателями широкого рынка, однако не

4)

столь существенно, что объясняется фактическим исключением Burlington Northern Santa Fe Corp.из динамики индекса (в силу процесса сделки по приобретению железнодорожного оператора Уорреном Баффетом).

Помимо достижения свежих максимумов фондовыми рынками развитых стран стоит выделить несколько интересных особенностей текущей ситуации:

1) Индекс доллара США переживает первую масштабную коррекцию с начала месяца, выпав за пределы восходящего канала. При этом DXY сохраняет все шансы для начала формирования базы для продолжения роста от уровня 78;

2)

Заседание ОПЕК не оказало значимого влияния на динамику

3)

нефтяных котировок, напротив продолжение общего тренда по сокращению запасов сырой нефти в США помогло черному золоту преодолеть сопротивление на уровне $75, сместив технические акценты в пользу тестирования диапазона $80-$82; Российский ММВБ снижался на протяжении недели после обновления годичного максимума неделей ранее. Также «хуже рынка» остаются рынки пограничных стран;

ДИНАМИКА ОСНОВНЫХ АКТИВОВ

C начала квартала

14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
Oil
US Dollar
Gold
5-Yr-Tr-Y
SP500
МИРОВЫЕ РЫНКИ ЗА НЕДЕЛЮ
5%
4%
3%
2%
1%
0%
-1%
-2%
-3%
За
прошедшую
неделю
0% -1% -2% -3% За прошедшую неделю 4) Распродажи в казначейских

4) Распродажи в казначейских бумагах продолжились, что привело к росту долгосрочных ипотечных ставок в США вплоть до психологической отметки в 5%.

ДИНАМИКА ОСНОВНЫХ СЕКТОРОВ

3.0%

5%. ДИНАМИКА ОСНОВНЫХ СЕКТОРОВ 3.0% В целом, несмотря на уверенный

В целом, несмотря на уверенный рост индикаторов широкого рынка не ликвидировал комплекс угроз в виде вероятного разворота нисходящего тренда доллара США, переоценки рисков суверенного долга и слабости сырьевых товаров. С другой стороны, мы, вероятно, станем свидетелями некоторой разбалансировки корреляций мировых рынков акций, когда уверенная динамика индексов развитых стран будет оказывать слабую поддержку пограничным рынкам.

2.5%

2.0%

1.5%

1.0%

0.5%

0.0%

пограничным рынкам. 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% США Восточная Европа

-0.5%

пограничным рынкам. 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% США Восточная Европа
пограничным рынкам. 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% США Восточная Европа

США

Восточная Европа
Восточная Европа
пограничным рынкам. 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% США Восточная Европа
пограничным рынкам. 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% США Восточная Европа
пограничным рынкам. 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% США Восточная Европа
пограничным рынкам. 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% США Восточная Европа
пограничным рынкам. 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% США Восточная Европа
пограничным рынкам. 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% США Восточная Европа
пограничным рынкам. 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% США Восточная Европа
пограничным рынкам. 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% США Восточная Европа

МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА

Публикация финальных значений ВВП Соединенных Штатов и Великобритании за третий квартал уходящего года содержала ряд неприятных сюрпризов. Так валовой внутренний продукт Туманного Альбиона в третьем квартале сократился на 0,2% по сравнению с предыдущим периодом 2009 года, при ожиданиях сокращения на 0,1% и предыдущем значении на уровне -0,3%. В свою очередь ВВП США был во второй раз пересмотрен в сторону снижения – на этот раз с 2,8% до 2,2%.

Несмотря на усредненный прогноз на уровне -0,1%, официальные лица с надеждой ожидали хотя бы нулевого значения, так как Великобритания остается единственной экономикой Большой двадцатки формально остающейся в состоянии рецессии (демонстрирующей отрицательный темп роста ВВП). По сути, несмотря на определенные улучшения в секторе недвижимости, британская экономика по состоянию на конец третьего квартала 2009 года сократилась более ожидаемого – на 5,1% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.

Реальный ВВП США пересматривается в сторону снижения уже во второй раз подряд до 2,2%, также как до 2,8% по сравнению с 3,5% во время публикации второй переоценки значения. Снижение темпов роста, в первую очередь означает снижение моментума улучшения динамики в заключительном квартале текущего года.

Снижение финальных данных произошло в счет снижения потребления в сферах с затрудненным сбором данных: инвестиции (приобретение программного обеспечения), сервис связанный с потреблением, и за счет снижения запасов. В целом же, общий рост потребления на фоне сократившихся запасов обеспечивает устойчивую платформу для уверенного роста наибольшей экономики мира в 2010 году (согласно опросам ожидаемый коридор оценок роста ВВП США в 2010 году находится в пределах от 2,5% до 3,7%). Также, в пользу оптимизма аналитиков говорит начало роста бизнес инвестиций со стороны таких гигантов как Dell Inc.

Данные о динамике доходов и расходов домохозяйств оказались фактически в рамках ожиданий. Доходы подросли на 0,4% (совпав с ожиданиями, предыдущее значение было пересмотрено в сторону увеличения с 0,2% до 0,3%), расходы выросли на 0,5% при ожиданиях роста на 0,6%, также предыдущее значение было слегка пересмотрено в сторону снижения с 0,7% до 0,6%.

При этом, доход без учета государственных трансфертов, а также норма сбережений остались на прежних уровнях, сигнализируя о признаках вероятного будущего существенного увеличения потребления.

Расходы домохозяйств продолжают локальный восходящий тренд, начатый в начале лета текущего года, на фоне продолжения сокращения расходов на обслуживание долга. Сокращение расходов на обслуживание долга является результатом действия целого комплекса факторов, начиная от программ рефинансирования ипотечного долга заканчивая продолжающимся делевериджингом потребителей.

21 – 25 декабря 2009 года

ПЕРЕСМОТР ВВП, США

5.0%

4.3% 4.0% 3.5% 3.3% 2.8% 3.0% 2.6% 2.2% 2.0% 1.6% 1.4% 1.3% 1.0% 0.0% 1й
4.3%
4.0%
3.5%
3.3%
2.8%
3.0%
2.6%
2.2%
2.0%
1.6%
1.4%
1.3%
1.0%
0.0%
1й расчет
2й пересмотр
3й пересмотр
Реальный ВВП
Номинальный ВВП
Дефлятор ВВП
ДОХОДЫ ДОМОХОЗЯЙСТВ, США
32 000 31 000 30 000 29 000 28 000 янв.08 май.08 сен.08 янв.09 май.09
32
000
31
000
30
000
29
000
28
000
янв.08
май.08
сен.08
янв.09
май.09
сен.09
долларов на человека

Доход на человека без учета трансферов

Норма сбережений (правая шкала)

7%

6%

5%

4%

3%

2%

1%

0%

РАСХОДЫ ДОМОХОЗЯЙСТВ, США

34 000 820 800 33 500 780 760 33 000 740 720 32 500 700
34
000
820
800
33
500
780
760
33
000
740
720
32
500
700
680
32
000
660
640
31
500
620
янв.08
май.08
сен.08
янв.09
май.09
сен.09
Расходы
долларов
на
человека
долларов
на
человека

Расходы на обслуживание долга(правая шкала)

МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА

Во вторник 29 декабря будут опубликованы октябрьские данные о значении индекса The S&P/Case-Shiller Home Price Indices отражающего динамику стоимости типичного семейного дома в США, рассчитываемого исходя из среднего значения для двадцати крупнейших городов. Согласно опросу 29 ведущих экономистов проводимого в рамках серии опросов глобального информационного агентства Bloomberg, значение индекса зафиксирует снижение стоимости недвижимости на 7,1% в разрезе год к году, что будет являться наименьшим негативным значением с 2007 года.

Стабилизация ситуации на рынке труда, стабилизация цен на жилую недвижимость, а также продолжение роста биржевых индексов, все это говорит о восстановлении уверенности потребителей, а значит и об окончании острой фазы рецессии основанной на шоке спроса. При этом значимый вклад в дело восстановления уверенности, без сомнения, внесли стимулирующие меры, например, такие как налоговый кредит для покупающих недвижимость впервые.

Таким образом, данные о продажах на вторичном рынке недвижимости засвидетельствовали рост продаж до 6,5 миллиона домов аннуализированно, что является лучшим показателем с февраля 2007 года. Об устойчивой стабилизации также говорит тот факт, что рост продаж наблюдается на фоне локального роста долгосрочных ипотечных ставок вызванного ростом доходности казначейских бумаг, а также сохраняющихся высоких рисках роста просрочки по платежам, ввиду все еще крайне высокого уровня безработицы.

Однако в бочке меда не без ложки дегтя. На протяжении всего ипотечного бума, также как и в период предшествующий последнему десятилетию, соотношение продаж на первичном и вторичном рынках оставалось относительно стабильным, что означало высокий вклад строительного сектора в ВВП (благодаря продажам на первичном рынке). В настоящий момент, после непродолжительной тенденции схождения гепа между продажами на обоих рынках, разрыв в продажах снова начал увеличиваться, достигнув рекордного значения 5% (продажи на первичном рынке к продажам на вторичном рынке).

Данные Британской банковской ассоциации также говорят в пользу улучшения ситуации на рынке недвижимости, но уже в области роста одобренных заявок на ипотечное кредитование. Количество одобренных кредитов удвоилось по сравнению с периодом годом ранее и достигло 44 тысяч, что является 25-ти месячным максимумов. Так же, как и в случае с продажами новых домов в США, рост числа одобренных ипотечных заявок, увеличение одобренных заявок на рефинансирование ипотеки и рост объема ипотечного кредитования в чистом выражении, все это происходит на фоне некоторого снижения объемов потребительского кредитования.

21 – 25 декабря 2009 года

АКТИВНОСТЬ НА РЫНКЕ НЕЖВИЖИМОСТИ, США 8 000 1 600 7 000 1 400 6 000
АКТИВНОСТЬ НА РЫНКЕ НЕЖВИЖИМОСТИ, США
8
000
1 600
7
000
1 400
6
000
1 200
5
000
1 000
4
000
800
3
000
600
2
000
400
1
000
200
0
0
янв.00
июл.01
янв.03
июл.04
янв.06
июл.07
янв.09

Продажи существующих домов, тыс.

Продажи новых домов, тыс.

ОТНОШЕНИЕ ПРОДАЖ НОВЫХ ДОМОВ К СУЩЕСТВУЮЩИМ, США 25% 20% 15% 10% 5%
ОТНОШЕНИЕ ПРОДАЖ НОВЫХ ДОМОВ К СУЩЕСТВУЮЩИМ, США
25%
20%
15%
10%
5%

0%

янв.00 июл.01 янв.03 июл.04 янв.06 июл.07 янв.09 АКТИВНОСТЬ НА РЫНКЕ
янв.00
июл.01
янв.03
июл.04
янв.06
июл.07
янв.09
АКТИВНОСТЬ НА РЫНКЕ НЕДВИЖИМОСТИ, ВЕЛИКОБРИТАНИЯ
50
4%
45
3%
40
2%
35
1%
30
25
0%
20
-1%
15
-2%
10
-3%
5
0
-4%
янв.08
май.08
сен.08
янв.09
май.09
сен.09
май.08 сен.08 янв.09 май.09 сен.09 Одобренные заявки на ипотечный

Одобренные заявки на ипотечный кредит, тыс.

Индекс цен на жилье от Rightmove (правая шкала)

УКРАИНСКИЙ РЫНОК 21 – 25 декабря 2009 года После того, как пределом
УКРАИНСКИЙ РЫНОК 21 – 25 декабря 2009 года После того, как пределом
УКРАИНСКИЙ РЫНОК 21 – 25 декабря 2009 года После того, как пределом
УКРАИНСКИЙ РЫНОК 21 – 25 декабря 2009 года После того, как пределом
УКРАИНСКИЙ РЫНОК 21 – 25 декабря 2009 года После того, как пределом
УКРАИНСКИЙ РЫНОК 21 – 25 декабря 2009 года После того, как пределом

УКРАИНСКИЙ РЫНОК

21 – 25 декабря 2009 года

РЫНОК 21 – 25 декабря 2009 года После того, как пределом третьей

После того, как пределом третьей фазы движения Индекса Украинской биржи в рамках продолжительной консолидации выступил уровень 1550 пунктов, украинский фондовый рынок так и не смог отыскать внутренние резервы для того, чтобы удержаться в пределах многообещающего треугольника.

ИНДЕКС УБ (30 минут)

треугольника. ИНДЕКС УБ (30 минут) После преодоления поддержки

После преодоления поддержки восходящего тренда в конце

позапрошлой недели, Индекс прогнозируемо нацелился на уровень

1450 пунктов. Низкая активность и благоприятная обстановка на

мировых рынках способствовали формированию локальной консолидации на указанном уровне. Несмотря на образование крайне негативной графической формации указывающей на потенциальную слабость уровня 1450 пунктов, отсутствие значительных торговых объемов может способствовать уходу на новогодние каникулы с текущих уровней. Таким образом, решение вопроса о направлении движения отечественного рынка в среднесрочной перспективе, вероятно, переносится на середину января 2010 года.

на середину января 2010 года. В случае отсутствия

В случае отсутствия сверхъестественных новостей в заключительные

торговые дни уходящего 2009 года, наш основной сценарий, согласно

ИНДЕКС ПФТС (месяц)

согласно ИНДЕКС ПФТС (месяц) которому преодоление годичных

которому преодоление годичных максимумов возможно только в случае более масштабной коррекции, можно считать успешно реализованным.

Продолжительные каникулы на украинском рынке открывают возможность для осуществления высокорискованной и, соответственно, потенциально высокоприбыльной стратегии – торговли новогоднего гепа. Суть идеи заключается в угадывании направления движения мировых рынков во время отдыха отечественных участников рынка - открытии соответствующих позиций в оставшиеся торговые дни 2009 года и перенос позиций через праздники.

В свою очередь, мы не являемся сторонниками совершения торговых операций с неконтролируемыми рисками, к которым относится и стратегия торговли продолжительных гепов. С другой стороны

удерживание существующих коротких позиций открытых от уровней

позиций открытых от уровней 1540 – 1550 пунктов по Индексу УБ
позиций открытых от уровней 1540 – 1550 пунктов по Индексу УБ

1540 – 1550 пунктов по Индексу УБ кажется нам рациональным в

УБ кажется нам рациональным в силу существования значимой

силу существования значимой подушки безопасности в виде

ОБЪЕМ ТОРГОВ НА УБ

в виде ОБЪЕМ ТОРГОВ НА УБ нереализованной прибыли. В

нереализованной прибыли.

НА УБ нереализованной прибыли. В качестве рабочей стратегии

В качестве рабочей стратегии торговли новогоднего гепа мы выбираем частичное фиксирование прибыли в коротких позициях (полноценное фиксирование прибыли/убытков в краткосрочных длинных позициях) перед завершением торгов в текущем году. В данном случае мы выступаем с позиции сокращения потенциальных рисков гепа.

Среди интересных событий уходящего года следует выделить публикацию окончательных данных о значении ВВП за третий квартал 2009 года (30 декабря), что позволит увидеть ситуацию глазами Госкомстата в разрезе отраслей и компонентов. Данная публикация не приведет к росту волатильности на украинском рынке акций, но станет полезной при принятии торговых решений в заключительной части первой половины января.

2500

2000

1500

1000

500

60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 млн. гривен
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0
млн. гривен

июн.09

авг.09

окт.09

дек.09

0

апр.09

Объем млн.грн

Объем млн.грн

Число сделок

5 per. Mov. Avg. (Объем млн.грн)

5 per. Mov. Avg. (Число сделок)

Число сделок 5 per. Mov. Avg. (Объем млн.грн) 5 per. Mov. Avg. (Число сделок)
Число сделок 5 per. Mov. Avg. (Объем млн.грн) 5 per. Mov. Avg. (Число сделок)
Число сделок 5 per. Mov. Avg. (Объем млн.грн) 5 per. Mov. Avg. (Число сделок)
Число сделок 5 per. Mov. Avg. (Объем млн.грн) 5 per. Mov. Avg. (Число сделок)
Число сделок 5 per. Mov. Avg. (Объем млн.грн) 5 per. Mov. Avg. (Число сделок)
Число сделок 5 per. Mov. Avg. (Объем млн.грн) 5 per. Mov. Avg. (Число сделок)
Число сделок 5 per. Mov. Avg. (Объем млн.грн) 5 per. Mov. Avg. (Число сделок)
Число сделок 5 per. Mov. Avg. (Объем млн.грн) 5 per. Mov. Avg. (Число сделок)
УКРАИНСКИЙ РЫНОК 21 – 25 декабря 2009 года ИНДЕКС УБ И ИНДЕКС ММВБ
УКРАИНСКИЙ РЫНОК 21 – 25 декабря 2009 года ИНДЕКС УБ И ИНДЕКС ММВБ
УКРАИНСКИЙ РЫНОК 21 – 25 декабря 2009 года ИНДЕКС УБ И ИНДЕКС ММВБ
УКРАИНСКИЙ РЫНОК 21 – 25 декабря 2009 года ИНДЕКС УБ И ИНДЕКС ММВБ
УКРАИНСКИЙ РЫНОК 21 – 25 декабря 2009 года ИНДЕКС УБ И ИНДЕКС ММВБ
УКРАИНСКИЙ РЫНОК 21 – 25 декабря 2009 года ИНДЕКС УБ И ИНДЕКС ММВБ

УКРАИНСКИЙ РЫНОК

21 – 25 декабря 2009 года

РЫНОК 21 – 25 декабря 2009 года ИНДЕКС УБ И ИНДЕКС ММВБ ИНДЕКС
РЫНОК 21 – 25 декабря 2009 года ИНДЕКС УБ И ИНДЕКС ММВБ ИНДЕКС

ИНДЕКС УБ И ИНДЕКС ММВБ

ИНДЕКС УБ И ИНДЕКС РЫНОКВ ЦВЕ+СНГ

ИНДЕКС УБ И ИНДЕКС РЫНОКВ ЦВЕ+СНГ 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 1500 1400

1800

1600

1400

1200

1000

800

600

400

ЦВЕ+СНГ 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 1500 1400 1300 1200 1100 1000 900

1500

1400

1300

1200

1100

1000

900

800

700

600

500

1800

1600

1400

1200

1000

800

600

400

900 800 700 600 500 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 600 550 500

600

550

500

450

400

350

300

250

янв.09

мар.09

май.09

июл.09

сен.09

ноя.09

янв.09

мар.09

май.09

июл.09

сен.09

ноя.09

UX Index

MICEX (правая шкала)

UX Index

FM CEE+CIS (правая шкала)

UX Index FM CEE+CIS (правая шкала) ДИНАМИКА ИНДЕКСНЫХ БУМАГ ЗА

ДИНАМИКА ИНДЕКСНЫХ БУМАГ ЗА НЕДЕЛЮ

СРЕДНЕЕ ЗНАЧЕНИЕ ЛОТОВ ЗА СДЕЛКУ

UTLM -1,7% STIR -2.2% FORM -7.4% AVDK -2.3% ALMK -2.9% UX Index SMASH - ZAEN
UTLM -1,7%
STIR -2.2%
FORM -7.4%
AVDK -2.3%
ALMK -2.9%
UX
Index
SMASH -
ZAEN -2.9%
-2.4 %
5.4%
YASK -4.6%
USCB -3.6%
CEEN -3.9%
45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10
45
000
40
000
35
000
30
000
25
000
20
000
15
000
10
000
5 000
0
за неделю
за 30 дней
000 10 000 5 000 0 за неделю за 30 дней РЕЗУЛЬТАТЫ ТОРГОВ НА РЫНКЕ

РЕЗУЛЬТАТЫ ТОРГОВ НА РЫНКЕ ЗАЯВОК

НЕДЕЛЬНЫЙ ДИАПАЗОН ДВИЖЕНИЯ АКЦИЙ

0.0% -1.0% -2.0% -3.0% UX Index -4.0% -5.0% -6.0% -7.0% -8.0%
0.0%
-1.0%
-2.0%
-3.0%
UX Index
-4.0%
-5.0%
-6.0%
-7.0%
-8.0%

5%

0%

-5%

-10%

-15%

-20%

АКЦИЙ 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% UX Index -4.0% -5.0% -6.0% -7.0% -8.0% 5% 0% -5% -10%
АКЦИЙ 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% UX Index -4.0% -5.0% -6.0% -7.0% -8.0% 5% 0% -5% -10%
АКЦИЙ 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% UX Index -4.0% -5.0% -6.0% -7.0% -8.0% 5% 0% -5% -10%
АКЦИЙ 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% UX Index -4.0% -5.0% -6.0% -7.0% -8.0% 5% 0% -5% -10%
АКЦИЙ 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% UX Index -4.0% -5.0% -6.0% -7.0% -8.0% 5% 0% -5% -10%
АКЦИЙ 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% UX Index -4.0% -5.0% -6.0% -7.0% -8.0% 5% 0% -5% -10%
АКЦИЙ 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% UX Index -4.0% -5.0% -6.0% -7.0% -8.0% 5% 0% -5% -10%
АКЦИЙ 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% UX Index -4.0% -5.0% -6.0% -7.0% -8.0% 5% 0% -5% -10%
АКЦИЙ 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% UX Index -4.0% -5.0% -6.0% -7.0% -8.0% 5% 0% -5% -10%
АКЦИЙ 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% UX Index -4.0% -5.0% -6.0% -7.0% -8.0% 5% 0% -5% -10%

iTrader

ул.Ивана Мазепы 18/29. Офис №14 +38 044 50 17 999

Аналитическая

поддержка

Торговые операции

Работа с клиентами

Развитие и коммуникации

info@itrader.com.ua

Павел Ильяшенко

Владимир Волков

Андрей Чиж

Ярослав Свиридюк

research@itrader.com.ua

trading@itrader.com.ua

clients@itrader.com.ua

yaroslav@itrader.com.ua

Заявление об ответственности Данный обзор имеет исключительно информационное назначение и не является предложением проводить операции на рынке ценных бумаг. Информация, содержащаяся в данном обзоре, не может рассматриваться как предложение о покупке или продаже ценных бумаг. Несмотря на объективный подход аналитика к информации, фактам и данным, которые брались им во внимание при подготовке отчёта, ни аналитик, ни Компания, ни связанные с ней каким-либо образом лица не берут на себя ответственности за достоверность и полноту изложенной в отчёте информации. В связи с этим, отчёт или его данные не могут быть основополагающими при принятии его получателями или другими лицами, которым так или иначе стал (станет) доступен отчёт, решений об осуществлении (неосуществлении) инвестиций. Мы не несем ответственности за использование клиентами информации, содержащейся в вышеприведенных материалах, а также за операции с упоминающимися ценными бумагами.