ADM. FINANCIERA I..

: EVALUACION ECONOMICA Y FINANCIERA

RESUMEN DE INVERSIONES
INVERSION TOTAL

..

INVERSION FIJA .

S/. 1,450.00

INVERSION FIJA TANGIBLE

S/. 1,400.00

INVERSION FIJA (SIN TERRENO)

S/. 1,200.00

TERRENO

S/. 200.00

INVERSION FIJA INTANGIBLE

S/. 50.00

I:

C:
P:
T:

S/. 50.00

..

ESTUDIOS Y PUESTA EN MARCHA

CAPITAL DE TRABAJO
PLAZO PROM. INVENT. :

S/. 20

DIAS

PL. PROM. CTAS. X COB. :

S/. 45

DIAS

PL. PROM. CTAS. X PAG. :

S/. 10

DIAS

S/. 360

DIAS

AO :

C.C. =
R.C. =

ROTACION DE CAJA =

G:

GASTO TOTAL ANUAL :

M.M.C. =

EVAL. ECON.

I+C-P =
T / C.C. =

CICLO DE CAJA =

S/. 55

DIAS

0.18
(DEL F.C.E. - D-AM.)

G / R.C. =

MONTO MINIMO DE CAJA =

S/. 0

RESUMEN DE FINANCIAMIENTO
FINANCIAMIENTO .

APORTE PROPIO :

EVAL. FINANC.

BANCO :

15.00%

COFIDE :

60.00%

PVA =

S/. 0.30

(BANCO + COFIDE)

r=

20.00%

(BANCO)

r=

10.00%

(COFIDE)

COK = r =

30.00%

(BANCO Y COFIDE)

n=
PVA = a((1-(1+r)^-n) / r ) =

ANUALIDAD

S/. 391

a = PVA/((1-(1+r)^-n) / r ) =

AO

PRINCIPAL

1,450

INTERES :

S/. 33

1ER AO

AMORTIZAC.:

S/. 277

1ER AO

INTERES

AMORTIZ.

ANUALIDAD

1172.54

32.50

277.46

310

888.95

25.92

283.59

310

599.09

19.65

289.86

310

302.82

13.24

296.27

310

6.69

302.82

310

310

1,450.00
DEPRECIACION DE LA INVERSION FIJA .

TASA :

25.00%
PRODUCC. :

S/. 980

70%

ADMINIST. :

S/. 50

20%

VENTAS :
AMORT. DE LA INV. INTANGIBLE .

..

10%

..
PRODUCC. :

70%

ADMINIST. :

20%

VENTAS :

DURACION DEL PROYECTO ..

VALOR RESIDUAL .

..

..

POR DEPRECIACION :

..

POR K DE TRABAJO :

..

10%

EE PP GG Y FLUJOS DE CAJA ECONOMICO Y FINANCIERO

X:
Y:

VENTAS FISICAS :
VENTAS FISICAS :

30.00
25.00

EE PP GG Y FLUJO DE CAJA FINANCIERO

Ventas Netas
(-) Costo de Ventas (Incl. D + A)
Utilidad Bruta
(-) Gastos de Operacin
* G.A. (Incl. D+A)
140
* G.V (Incl. D+A)
70
Util. de Operacin (U.A.I.I.)
(-) Gastos Financ. Netos Fijos
Resultado de Explotacin
(-) Otros Gastos Netos Fijos
Resultado del Ejercicio
(-) Rem. Direct. (Hasta el 6%)
Sub - Total
(-) Partic. Trabaj. (10%)
Util. antes de Imp. (U.A.I.)
(-) Imp. a la Renta 3ra Cat.(30%)
UTILIDAD NETA
(-) Dividendos Acc. Pref.
UTILIDAD NETA (ACC. COM.)
(-) Amortizacin de la Deuda
+ (Depreciacin + Amortiz. Intang.)
FLUJO DE CAJA FINANCIERO
(+) Gastos Financ. Netos
(+) Amortizacin de la Deuda
( - ) ESCUDO FISCAL
FLUJO DE CAJA ECONOMICO
EE PP GG Y FLUJO DE CAJA ECONOMICO

Ventas Netas
(-) Costo de Ventas (Incl. D + A)
Utilidad Bruta
(-) Gastos de Operacin
* G.A. (Incl. D+A)
* G.V (Incl. D+A)
Util. de Operacin (U.A.I.I.)

Kg
Kg

Px =
Py =

S/. 25.00
S/. 40.00

20,000
15,000
5,000
210

30,000
16,000
14,000
210

40,000
19,000
21,000
210

4,790
310
4,480
590
3,890

13,790
310
13,480
590
12,890

20,790
310
20,480
590
19,890

3,890

12,890

19,890

3,890
1,167
2,723
4
2,719

12,890
3,867
9,023
4
9,019

19,890
5,967
13,923
4
13,919

2,719

9,019

13,919

2,719

9,019

13,919

20,000
15,000
5,000
0

30,000
16,000
14,000
0

40,000
19,000
21,000
0

5,000

14,000

21,000

(-) Gastos Financ. Netos Fijos

Resultado de Explotacin
(-) Otros Gastos Netos Fijos
Resultado del Ejercicio
(-) Rem. Direct. (Hasta el 6%)
Sub - Total
(-) Partic. Trabaj. (10%)
Util. antes de Imp. (U.A.I.)
(-) Imp. a la Renta 3ra Cat.(30%)
UTILIDAD NETA
(-) Dividendos Acc. Pref.
UTILIDAD NETA (ACC. COM.)
+ (Depreciacin + Amortiz. Intang.)
FLUJO DE CAJA ECONOMICO

310
4,690
590
4,100

310
13,690
590
13,100

310
20,690
590
20,100

4,100

13,100

20,100

4,100
1,230
2,870
4
2,866

13,100
3,930
9,170
4
9,166

20,100
6,030
14,070
4
14,066

2,866

9,166

14,066

2,866

9,166

14,066

(-) Gastos Financ. Netos

(-) Amortizacin de la Deuda
( + ) ESCUDO FISCAL
FLUJO DE CAJA FINANCIERO

INDICADORES ECONOMICOS
COK :
AO

F.C.E.

FACTOR

V.A.N.

2,866.34

0.8000

29,236.24

9,166.34

0.6400

26,943.17

14,066.34

0.5120

21,076.71

14,066.34

0.4096

13,874.74

14,066.34

0.3277

8,113.17

13,366.34

0.2621

3,503.91

V.A.E.
V.A.N.E.
B/C E
T.I.R.E.
PRI

..

TIRE POR INTERPOLACION :

r1:

25.00%

r2:

30.00%

AO

F.C.E.

0.00

FACTOR

V.A.N. 1

FACTOR

0.8000

29,420.68

0.8107

4,100.49

0.6400

29,420.68

0.8454

13,100.49

0.5120

26,796.36

0.8743

20,100.49

0.4096

20,088.91

0.8981

20,100.49

0.3277

11,855.75

0.9176

20,100.49

0.2621

5,269.22

0.9335

V.A.N.E.
INTERPOLANDO :

122,851.60
TIRE = r1 + (VAN 1 / (VAN 1 - VAN 2)) * (r2 - r1) =

INDICADORES FINANCIEROS

Err:522

COK :
AO

F.C.F.

FACTOR

V.A.N.

2,719.34

0.8000

28,573.01

9,019.34

0.6400

26,397.53

13,919.34

0.5120

20,625.15

13,919.34

0.4096

13,498.45

13,219.34

0.3277

7,797.09

13,219.34

0.2621

3,465.37

V.A.E.
V.A.N.E.
B/C E
T.I.R.E.
T.I.R.F.
PRI

TIRF POR INTERPOLACION :

..

r1:

65.00%

r2:

70.00%

AO

F.C.F.

2,719.34

FACTOR

V.A.N. 1

FACTOR

0.6061

11,673.54

0.7250

2
3

9,019.34

0.3673

10,025.45

0.8229

13,919.34

0.2226

6,712.56

0.8886

13,919.34

0.1349

3,613.95

0.9309

13,219.34

0.0818

1,736.01

0.9575

13,219.34

0.0496

655.10

0.9740

V.A.N.F.
INTERPOLANDO :

34,416.62
TIRF = r1 + (VAN 1 / (VAN 1 - VAN 2)) * (r2 - r1) =

Err:522

CUESTION DE CALCULO
PUNTO DE EQUILIBRIO FINANCIERO PARA EL PRIMER AO (*)
COSTOS Y GASTOS
COSTO DE VENTAS
GASTOS DE ADMINIST.
GASTOS DE VENTAS
GASTOS FINANC. NETOS
O. GASTOS NETOS.
TOTAL

CT
30,000.00
5,000.00
10,000.00
3,500.00
2,000.00
50,500.00
SUPONIENDO X :
SUPONIENDO Y :

CV
5,000.00
2,000.00
3,000.00
500.00
1,000.00
11,500.00
40.00%

v (y) =

VENTAS FISICAS :
VENTAS FISICAS :

1,000.00
35,000.00

X:
Y:

VENTAS FISICAS :
VENTAS FISICAS :

50.00
40.00
90.00

C.F.OP.
C.F.OP.
C.F.OP.
C.F.F.
C.F.O.G.N.

Px =
Py =

v (x) =

X:
Y:

CF (*)
25,000.00
3,000.00
7,000.00
3,000.00
1,000.00
39,000.00

Kg
Kg

Px =
Py =

Kg (C.I.)
Kg (C.I.)

Px =
Py =

S/. 15.00
S/. 25.00

COMPROBACION DEL PUNTO DE EQUILIBRIO PARA EL PRIMER AO EN EL EE PP GG

Ventas Netas

20,000

COSTO VARIABLE
COSTO FIJO OPERATIVO
Util. de Operacin (U.A.I.I.)
(-) Gastos Financ. Netos
Resultado de Explotacin
(-) Otros Gastos Netos
Resultado del Ejercicio
(-) Rem. Direct. (Hasta el 6%)
Sub - Total
(-) Partic. Trabaj. (10%)
Util. antes de Imp. (U.A.I.)
(-) Imp. a la Renta 3ra Cat.(30%)
UTILIDAD NETA
(-) Dividendos Acc. Pref.
UTILIDAD NETA (ACC. COM.)

15,000
5,000
0

Px =
Py =
v (x) =
v (y) =

5,000
310
4,690
590
4,100

C.F.OP. =
C.F.F. =
C.F.O. G.N. =
P.E. (Kg) =
P.E. (Kg) =

4,100
4,100
1,230
2,870

APALANCAMIENTO OPERATIVO Y APALANCAMIENTO FINANCIERO

-25.00%

Ventas Fisicas
Ventas Netas
COSTO VARIABLE
COSTO FIJO OPERATIVO
Util. de Operacin (U.A.I.I.)
(-) Gastos Financ. Netos
Resultado de Explotacin
(-) Otros Gastos Netos
Resultado del Ejercicio
(-) Rem. Direct. (Hasta el 6%)
Sub - Total
(-) Partic. Trabaj. (10%)
Util. antes de Imp. (U.A.I.)
(-) Imp. a la Renta 3ra Cat.(30%)
UTILIDAD NETA
(-) Dividendos Acc. Pref.
UTILIDAD NETA (ACC. COM.)

25.00%

CASO 2

CASO 1

15000
11250

20,000
15,000

25000
18,750

3,750
2,813
3,278
233
3,045
443
2,603

5,000
630
4,370
310
4,060
590
3,470

6,250
4,688
1,563
387
5,075
738
4,338

2,603

3,470

4,338

2,603

3,470
1,041
2,429

4,338

1,822

3,036

AOS
(ESTIMADO)
(ESTIMADO)
(ESTIMADO)

AOS
(ESTIMADO)
(ESTIMADO)

(ESTIMADO)

AOS
AOS

INANCIERO
CIFRAS
REALES

750

40,000
19,000
21,000
210

45,000
24,000
21,000
210

50,000
30,000
20,000
210

20,790
310
20,480
590
19,890

20,790
310
20,480
590
19,890

19,790
310
19,480
590
18,890

19,890

19,890

18,890

19,890
5,967
13,923
4
13,919

19,890
5,967
13,923
4
13,919

18,890
5,667
13,223
4
13,219

13,919

13,919

13,219

13,919

13,919

13,219

40,000
19,000
21,000
0

45,000
24,000
21,000
0

50,000
30,000
20,000
0

21,000

21,000

20,000

310
20,690
590
20,100

310
20,690
590
20,100

310
19,690
590
19,100

20,100

20,100

19,100

20,100
6,030
14,070
4
14,066

20,100
6,030
14,070
4
14,066

19,100
5,730
13,370
4
13,366

14,066

14,066

13,366

14,066

14,066

13,366

EXCEL
AOS

V.A.N. 2
70,181.98
82,141.23
57,268.19
33,840.10
Err:522
Err:522
Err:522

EXCEL
AOS

V.A.N. 2
60,254.16
58,282.66
50,860.52
38,491.99
25,534.31
12,876.26
Err:522

*)
%(CV/VT)
65.00%
65.00%
65.00%

CIFRAS
REALES
CAPAC.
INSTAL.

E PP GG

157.5
1092.5
77.4
1015.1
147.5
867.6
0.0
867.6
0.0
867.6
260.3
607.3