Deloitte. Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales Sede Ecuador - FLACSO Estados Financieros por el Afio Terminado el 31 de Diciembre del 2012 e Informe de los Auditores IndependientesFACULTAD LATINOAMERICANA DE CIENCIAS SOCIALES SEDE ECUADOR - FLACSO ESTADOS FINANCIEROS POR EL ANO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 Contenido Informe de los Auditores Independientes Estado de situacién financiera Estado de resultado integral Estado de cambios en el patrimonio Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieras Abreviaturas NIC Normas Internacionales de Contabilidad NIF Normas Internacionales de Informacién Financiera CINIIF _ Interpretaciones del Comité de Normas Internacionales de Informacién Financiera SRI Servicio de Rentas Internas FV Valor razonable (Fair value) uss US. délares BVQ Corporacién Civil Bolsa de Valores de Quito BVG Corporacién Civil Bolsa de Valores de GuayaquilDeloitte. ost ‘Av Amazonas N3517 Tel (583 2)381 5100 Quito = Ecuador Tuledn 203 Te (588 4) 370 0100 Guayaquil - Ecuador wu delta comes INFORME DE LOS AUDITORES INI Al Sefior Director de la Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales Sede Ecuador - FLACSO: Informe sobre los estados financieros Hemos auditado los estados financieros que se adjuntan de la Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales Sede Ecuador - FLACSO, que comprenden el estado de situacién financiera al 31 de diciembre del 2012 y los correspondientes estados de resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el afio terminado en esa fecha y un resumen de las politicas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Direccién por los estados financieros La Direceién de la Facultad es responsable de la preparacién y presentacién razonable de estos estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Informacién Financiera - NIIF y del control interno determinado por la direceién como necesario para permitir la preparacién de los estados financieros libres de errores materiales, debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad es expresar una opinién sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoria, Nuestra auditoria fue efectuada de acuerdo con normas internacionales de auditoria. Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoria para obtener certeza razonable de si los estados financieros estén libres de errores materiales. Una auditorfa comprende la realizacién de procedimientos para obtener evidencia de auditoria sobre los saldos y revelaciones presentadas en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo Ia evaluacién de los riesgos de error material en los estados financieros debido a fraude o error, Al efectuar esta evaluacién de riesgo, el auditor toma en consideracién los controles internos relevantes para la preparacién y presentacién razonable de los estados financieros de la Facultad a fin de diseftar procedimientos de auditoria apropiados a las circunstancias, pero no con el propésito de expresar una opinién sobre la efectividad del control interno de la Facultad. Una auditoria también comprende la evaluacién de que las politicas contables utilizadas son apropiadas y de que las estimaciones contables hechas por la Direccién son razonables, asi como una evaluacién de la presentacién general de los estados financieros. Member of Delite Touche TohmatsuConsideramos que la evidencia de auditoria que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinién de auditoria Opinién En nuestra opinién, los referidos estados financieros presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la posicién financiera de la Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales Sede Ecuador - FLACSO al 31 de diciembre de! 2012, el resultado de sus operaciones y sus flujas de efectivo por el aito terminado en esa fecha, de acuerdo con Normas Internacionales de Informacién Financiera - NIIP. Delodtle 9, Bouche Quito, Marzo 8, 2013FACULTAD LATINOAMERICANA DE CIENCIAS SOCIALES SEDE ECUADOR - FLACSO ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 a Notas 2012 2011 (en U.S. délares) ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes de efectivo 4 3,679,976 2,966,749 ‘Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 5 316,441 864,031 Otros activos financieros 6 8,511,002 7,337,381 Inventarios 7 332,797 550,901 Activos por impuestos corrientes, 1B 199,712 316,269, Otros activos 8 10,321 9,724 Total activos corrientes 13,050,249 12,245,055 ACTIVOS NO CORRIENTES: Propiedades y equipos 9 23,303,278 22,578,544 Propiedades de inversign 10 1,779,653, 1,708,806 Activos intangibles n 138,880 164,123 ros activos 8 1,064,852 956,431 tal activos no corrientes 26,286,663 25,407,904 TOTAL 39,336,912 37,652,959 Ver notas a los estados financieros Niveo Juan Potce Director GeneralPASIVOS Y PATRIMONIO. Notas 2012 2011 (en U.S. délares) PASIVOS CORRIENTES: CCuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 12 973,359 1,213,304 Pasivos por impuestos corrientes B 64,597 90,044 Obligaciones acumuladas 14 44),152 123,210 Total pasivos corrientes 1,479,108 1,426,558 PASIVOS NO CORRIENTES: Obligaciones por beneficios definidos y total pasivos no corrientes 15 1,188,508 944,966 Total pasivos 2,667,616 2,371,524 PATRIMONIO: Superavit acumulado 36,602,688 35,229,113, Reserva por revaluacién de propiedades y equipos 154,481 111,088 Otras reservas (87.873) 58,766) Total patrimonio 36,669.296 35,281,435, TOTAL 32,336,912 37,652,959 \ | a ad, Janet Mejia 3. Subdirector Financiero Contadora GeneralFACULTAD LATINOAMERICANA DE CIENCIAS SOCIALES SEDE ECUADOR ~ FLACSO ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL POR EL ANO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 INGRESOS: Ingresos gubernamentales Ingresos por docencia y servicios Ingresos financieros Otros ingresos Total GASTOS: Gastos por beneficios a los empleados Gastos por servicios administrativos Gastos por servicios estudiantiles Gastos por depreciacién y amortizacién Gastos por suministros y materiales Gastos de mantenimiento Costos financieros Costos por produccién de publicaciones Otros gastos Total SUPERAVIT DEL ANO. OTRO RESULTADO INTEGRAL: Ganancias por revaluacién de propiedades y equipos Pérdida actuarial SUPERAVIT DEL ANO Y TOTAL RESULTADO. INTEGRAL DEL ANO Ver notas a los estados financieros Notas 7 18 19 20 21 22 23 15 2012 2011 (en US. délares) 11,578,460 2,691,622 732,162 362,280 15,364,524 (6,372,350) 3,320,426) (2,003,324) (819,197) (558,520) (266,047) (187,541) (180,061) (283,483) (23,990,949) 1,373,575 43,393 (29,107) 1,387,861 10,726,869 3,178,247 616,526 360,960 14,882,602 (4,748,137) (3.475,638) (1,465,383) (587,636) (414,540) (187,294) (191,342) (118,203) (161,352) 11,349,525) 3,533,077, 7,663 4,068) 3,536,672 WOsdes Juin Ponce Director General rT : hess Janet Mejia Contadora GeneralFACULTAD LATINOAMERICANA DE CIENCIAS SOCIALES SEDE ECUADOR - FLACSO ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR EL ANO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 Reserva de revaluacion de Superavit _propiedades Otras acumulado yequipos_—reservas_—— Total .. (en U.S. délares) Saldos al 31 de diciembre del 2010 31,696,036 103,425 (54,698) 31,744,763 Superavit del afio 3,533,077 3,533,077 Otro resultado integral del afio 7,663 (4,068) 3.595 Saldos al 31 de diciembre del 2011 35,229,113 111,088 (58,766) 35,281,435 Superdvit del aiio 1,373,575 1,373,575 Otro resultado integral del aito 43,393 29,107) 28,828 Saldos al 31 de diciembre del 2012 36,602,688 154,48 (81,873) 36,669,296 ‘Ver notas a los estados financieros Queso, a 4 \AD> JuarrPonce A —teonidas Motinia Janet Mejia -5- Director General Subdirector Financiero Contadora GeneralFACULTAD LATINOAMERICANA DE CIENCIAS SOCIALES SEDE ECUADOR ~ FLACSO ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR EL ANO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 Nota 2012 2044 (en U.S. délares) FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACION: Recibido de estudiantes, terceros y organismos piblicos 14,985,337 13,687,434 Pagos a proveedores y a empleados (12,071,710) (9,853,241) Intereses ganados 566,032 466,069 Otros gastos, neto (49.713) 73.946) Flujo neto de efectivo proveniente de actividades de operacién 3.429.046 4.226.316 FLUJOS DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSION: Adquisicién de propiedades y equipo (1,530,051) (4,279,120) Adquisicién de otros activos (117,299) (129,629) Incremento (recuperacidn) de otros activos financiers (1,002,886) 1,285,621 Adquisicién de propiedades de inversién (19.984) (18,806) Adquisicién de activos intangibles 46,499) Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversién 2.116.119) 3,141,934) EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO Incremento neto en efectivo y equivalentes de efectivo 713,227 1,084,382 Saldos al comienzo del afto 2,966,749 1,882,367 SALDOS AL FIN DEL ANO 4 3,679,976 2,966,149 Ver notas a los estados financieros STERLTT Janet Mejia Contadora General Juan Ponce Director GeneralFACULTAD LATINOAMERICANA DE CIENCIAS SOCIALES SEDE ECUADOR ~ FLACSO NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR EL ANO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 1. INFORMACION GENERAL La Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales - FLACSO, es una entidad de educacién superior de postgrado, establecida en 1956 en la Conferencia General de la Organizaciin de las Naciones Unidas para la Educacién, la Ciencia y la Cultura - UNESCO, En 1957 se celebré el Acuerdo de Rio de Janeiro pata la creacién de FLACSO, el Gobierno del Ecuador en 1974 se adhiere al Sistema Internacional FLACSO. El érgano de control de la Sede Ecuador es la Secretaria General con Sede en Costa Rica E19 de septiembre de 1976, el Gobierno del Ecuador suscribié el “Instrumento Internacional” mediante el cual se expide el acuerdo sobre privilegios e inmunidades entre el Gobierno del Ecuador y FLACSO. El Articulo 4 de este acuerdo manifiesta que: “En el ejercicio de los derechos que le son otorgados en virtud de este articulo, la Sede Ecuador - FLACSO no podra ser sometida a fiscalizacién, reglamentaciones moratorias y otras medidas similares por parte del Gobierno. La disposicién general undécima de la Ley Organica de Educacién Superior, expedida el 13 de abril del 2000, publicada en el Registro Oficial No. 077 del 15 de mayo del 2000, (vigente hasta el 12 de cetubre de! 2010 en la que se emite la nueva Ley Orgénica de Educacién Superior) reconocia a la Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales Sede Ecuador - FLACSO, como Institucién de Educacién Superior Publica. La Ley Organica de Educacién Superior, publicada en el registro oficial No. 298 del 12 de octubre del 2010, en la séptima disposicién general al referirse a las instituciones de educacién superior que operan en el Ecuador bajo acuerdos y convenios internacionales ratifica que continuaran recibiendo los respectivos recursos del Estado Ecuatoriano y deberdn cumplir con las disposiciones de esta Ley, los reglamentos y resoluciones del Consejo de Educacién Superior y del Consejo de Evaluacién, Acreditacién y Aseguramiento de la Calidad de la Educacién Superior. EL 7 de marzo del 2009 el Ministerio de Finanzas, ratified el pronunciamiento del Procurador del 26 de jjunio del 2002, en el que se seftala que FLACSO es un organismo internacional regional financiado parcialmente por el Estado por tratados y acuerdos internacionales, situacién que no le confiere la calidad de entidad del sector publico. El resultado anaul obtenido por la Facultad se reinvierte en sus propias actividades y se acumula como Superdvit. La Facultad mantiene dos fideicomisos financieros denominados: Fondo de Desarrollo Académico; y, Fondo de Emergencia, los cuales son administrados por la Administradora de Fondos y Fideicomisos PRODUFONDOS S.A. y por la Administradora de Fondos de Inversién y Negocios Fiduciarios Fondos PICHINCHA S.A., respectivamente. A continuacién se detalla tin resumen de cada uno:El resultado anual obtenido por la Facultad se reinvierte en sus propias actividades y se acumula como superavit. Contrato de Fideicomiso Mercantil “Fondo de Desarrollo Académico’ El Fideicomiso Mercantil “Fondo de Desarrollo Académico” es administrado por la Administradora de Fondos y Fideicomisos PRODUFONDOS S.A... Fue constituido mediante eseritura pibblica emitida €1 23 de junio de 2006 e inscrito en el Registro del Mercado de Valores como Fideicomiso Mercantil y su finalidad es contar con los recursos suficientes para cumplir con los siguientes aspectos: + Incrementar el nimero de estudiantes a tiempo completo, a través de asistencia financiera y estipendios; + Facilitar mecanismos de crédito educativo para realizar estudios en la Sede; + Ampliar el alcance de los programas académicos de la Sede hacia la Regién Andina otorgando becas a estudiantes procedentes de la region; + Apoyar la formacién de postgrado de estudiantes, especialmente de mujeres pobres, pueblos indigenas y/o afro descendientes; + Apoyar la capacitacién y formacién del personal de FLACSO Sede Ecuador; + Apoyar la investigacién de FLACSO; + Incrementar el nimero de investigaciones de tesis financiadas; + Incrementar el acervo bibliogrifico; + Innovacién tecnolégica. Fideicomiso Mercantil de Inversién Fondo Académico para Manejo de Emergencias de FLACSO ‘Sede Ecuador El Fideicomiso Mercantil “Inversién Fondo Académico para Manejo de Emergencias de la Sede Ecuador” es administrado por la Administradora de Fondos de Inversién y Negocios Fiduciarios Fondos PICHINCHA S.A... Fue constituido mediante escritura piblica emitida el 21 de agosto de 2008. Con fecha 20 de Junio del aflo 2011, se firma la reforma del contrato de constitucidn del Fideicomiso mercantil, en el cual se acuerda dividir el Fideicomiso en tres fondos que son: a) Fondo de Infraestructura y Emergencia de FLACSO, b) Fondo de Jubilacién Patronal Mejorada, y c) Fondo de Desahucio, Por consiguiente, el objeto del Fideicomiso también fue modificado para incluir los dos nuevos fondos creados (b y c) y contar con recursos suficientes para cubrir los diferentes rubros: + Silas fuentes de financiamiento piblico se suspenden temporal o definitivamente. + Para el pago de liquidaciones de empleados, funcionarios, profesores y trabajadores. + Para el pago de deudas de FLACSO, + Para reparacién de infraestructura derivados de dafios causados por fuerza mayor. + Mantener una provisién real para el pago de los beneficios - post empleo. Si bien la Facultad ha designado fondos para cubrir beneficios - post empleo, en caso de ser nevesario, la Facultad puede modificar las condiciones del fideicomiso y reasignar los fondos a otras actividades, por lo tanto, dichos fondos no se consideran activos especificos de los beneficios - post empleo.2. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS 2d 2.2 23 24 25 26 Declaracién de cumplimiento - Los estados financieros han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Informacién Financiera (NIIF). Bases de preparacién - Los estados financieros han sido preparados sobre las bases del costo historico excepto por ciertas propiedades y equipos ¢ instrumentos financieros que son medidos a sus valores razonables, tal como se explica en las politicas contables incluidas més abajo. El costo historico esté basado generalmente en el valor razonable de la contrapartida dada en el intereambio de los activos. Hasta el 31 de diciembre del 201 1, la presentacién de ciertas partidas de los estados financieros estaba basada en los requerimientos de la Secretaria General de Flacso para efectos de consolidacién, Al31 de diciembre del 2012, los estados financieros adjuntos se presentan bajo criterios de clasificacién y revelacién requeridos por la Normas Internacionales de Informacién Financiera emitidas por el [ASB (International Accounting Standard Board) por lo tanto, ciertas cifras de los estados financieros al 31 de diciembre del 201 1, han sido reclasificadas para hacerlas comparables con el afio corriente. A continuacién se describen las principales politicas contables adoptadas en la preparacién de estos estados financieros. Entidades de propésito especial - Son Entidades de Propésito Especial aquellas entidades sobre las que la Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales Sede Ecuador - FLACSO a través de las cuales la Facultad realiza inversiones financieras. Su creacién no implica la climinacién de activos y pasivos, en razén de que los mismos son de propiedad de la Facultad, Efectivo y equivatentes de efectivo - Incluye aquellos activos financieros liquidos, depésitos & inversiones financieras liquidas, que se pueden transformar rapidamente en efectivo en un plazo inferior a tres meses. Inventarios - Son presentados al costo de adquisicién o valor neto realizable, el menor. Son valuados al costo promedio ponderado. Los inventarios incluyen una provisién para reconocer pérdidas por obsolescencia, la cual es determinada en funcidn de un andlisis de la posibilidad real de utilizacidn en la produccién o venta, Propiedades y equipos 2.6.1 Medicién en el momento del reconocimiento - Las pat se miden inicialmente por su costo. las de propiedades y equipos El costo de propiedades y equipos comprende su precio de adquisicién mas todos los costos directamente relacionados con la ubicacién y la puesta en condiciones de funcionamiento, 2.6.2 Medicién posterior al reconocimiento: modelo del costo - Después de! reconocimiento inicial, el mobiliario, maquinaria y equipo y vehiculos son registrados al costo menos la depreciacién acumulada y el importe acumulado de las pérdidas de deterioro de valor.Los gastos de reparaciones y mantenimientos se imputan a resultados en el periodo en que se producen 26.3 Medicién posterior al reconocimiento: modelo de revaluacién - Después del reconocimiento inicial, los terrenos, edificios y equipos de cémputo son presentados a sus valores revaluados menos la depreciacién acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro de valor. Las revaluaciones se efectian periédicamente. ‘Cualquier aumento en la revaluacién de los terrenos, edificios y equipos de cémputo se reconoce en otro resultado integral, y se acumula en el patrimonio bajo el encabezamiento de reserva de revaluacién de propiedades y equipos. Una disminucién del valor en libros de la revaluacién de las propiedades y equipos es registrada en resultados. El saldo de revaluacién de propiedades y equipos incluido en el patrimonio es transferido directamente a utilidades retenidas, cuando se produce la baja en cuentas del activo. 2.6.4 Método de depreciacién y vidas tiles - E costo o valor revaluado de propiedades y equipos se deprecia de acuerdo con el método de linea recta, La vida itil estimada, valor residual y método de depreciacién son revisados al final de cada afo, siendo el efecto de cualquier cambio en el estimado registrado sobre una base prospectiva, A continuacién se presentan las principales partidas de propiedades y equipos y las. vidas titiles usadas en el célculo de la depreciacién: {tem Edificios 50 Residencia estudiantil 10 Mobiliario y maquinaria y equipos 10 Vehiculos 5 Equipos de computacién 5 2.6.5 Retiro o venta de propiedades y equipos - La utilidad 0 pérdida que surja del retiro 0 venta de una partida de propiedades y equipos es calculada como la diferencia entre el precio de venta y el valor en libros del activo y reconocida en resultados. En caso de venta o retiro subsiguiente de propiedades revaluadas, el saldo de la reserva de revaluacién es transferido directamente a utilidades retenidas. Propiedades de inversién - Son aquellas mantenidas para producir rentas, plusvalias o ambas y se miden inicialmente al costo, ineluyendo los costos de la transaccién. Luego del reconocimiento inicial, las propiedades de inversién son medidas a su valor razonable. Las ganancias 0 pérdidas que surgen de los cambios en el valor razonable de la propiedad de wersidn se incluyen en los resultados del periodo en que se originan, -10-28 29 2.10 Activos intangibles 28.1 Activos intangibles adquiridos de forma separada - Son registrados al costo menos la amortizacién acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. La amortizacién se reconoce con base en el método de linea recta sobre su vida itil estimada. La vida itil estimada, valor residual y método de depreciacién son revisados al final de cada aio, siendo el efecto de cualquier cambio en el estimado registrado sobre una base prospectiva 2.8.2 Método de amorticacién y vidas tiles - La amortizacién de los activos intangibles se carga a resultados sobre sus vidas ities utilizando el método de linea recta. La vida Util estimada, valor residual y método de amortizacién son revisados al final de cada alo, siendo el efecto de cualquier cambio en el estimado registrado sobre una base prospectiva. La vida iitil de un activo intangible es finita o indefinida. La vida itil de un activo intangible que surja de un derecho contractual o legal de otro tipo no excederd el, periodo de esos derechos pero puede ser inferior, dependiendo del periodo a lo largo del cual la entidad espera utilizar el activo. Los activos intangibles de vida ttil indefinida no se amortizan, pero se evaliian por deterioro anualmente y cuando exista indicios de que el activo intangible puede estar deteriorado. Se estima que el valor residual de todos los activos intangibles de la Facultad son igual al 10% del costo del activo. La vida itil usada en el célculo de la amortizacién es de 5 afios. Deterioro del valor de los activos tangibles e intangibles - A\ final de cada periodo, la Facultad evalia los valores en libros de sus activos tangibles e intangibles a fin de determinar siexiste un indicativo de que estos activos han suftido alguna pérdida por deterioro. En tal caso, se calcula el importe recuperable del activo o unidad generadora de efectivo a fin de determinar el alcance de la pérdida por deterioro (de haber alguna). Las pérdidas y reversiones por deterioro se reconocen inmediatamente en resultados, salvo si el activo se registra a un importe revaluado, en cuyo caso se debe considerar la pérdida por deterioro como una disminucién o un incremento en la revaluacién. Las pérdidas por deterioro reconocidas en un activo en periodos anteriores son revertidas cuando se produce un cambio en las estimaciones sobre su importe recuperable incrementando el valor del activo con abono a resultados con el limite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse reconocido la pérdida por deterioro, Impuestos - De acuerdo con el Articulo 9 Numeral 4 de la Ley de Régimen Tributario Interno, dispone que para fines de la determinacién y liquidacién del impuesto a la renta, estén exonerados los ingresos bajo condicién de reciprocidad, los de estados extranjeros y organismos internacionales generados por los bienes que posean en el pais. En tal virtud, la Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales Sede Ecuador - FLACSO, no esté obligada al pago del impuesto a la renta por ser considerado un Organismo Internacional. De acuerdo con el Articulo 5 del Acuerdo de Privilegios ¢ Inmunidades firmado entre el Gobierno Ecuatoriano y la Flaeso, dispone la exencién de la Facultad y sus bienes de todo impuesto o gravamen directo, sea este fiscal, provinvial o municipal; se incluye también eile241 212 213 2u4 derechos de aduana, asi como la prohibicién y restriceién a Ia importaciones y exportaciones, siempre que las mismas no se encuentren prohibidas por la legislacién ecuatoriana. Provisiones - Se reconocen cuando la Facultad tiene una obligacién presente (ya sea legal 0 implicita) como resultado de un suceso pasado, es probable que la Facultad tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios econémicos, para cancelar la obligacién, y puede hacerse una estimacién fiable del importe de la obligacién. El importe reconocido como provision debe ser la mejor estimacién del desembolso necesario para cancelar la obligacién presente, al final de cada periodo, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres correspondiente Beneficios a empleados 2121 Beneficios definidos: Jubilacién patronal y bonificacién por desahucio - El costo de los beneficios definidos (jubilacién patronal y bonificacién por desahucio) es determinado utilizando el Método de la Unidad de Crédito Proyectada, con valoraciones actuariales realizadas al final de cada perfodo. Las ganancias y pérdidas actuariales se reconocen en otro resultado integral Arrendamientos - Se clasifican como financieros cuando los términos del arrendamiento transfieren sustancialmente a los arrendatarios todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad. Todos los demas arrendamientos se clasifican como operativos. 213.1 La Facultad como arrendador - E1 ingreso por concepto de alquileres bajo arrendamientos operativos se reconoce empleando el método de linea recta durante el plazo correspondiente al arrendamiento. Reconocimiento de ingresos - Se calculan al valor razonable de la contraprestacién cobrada 0 por cobrar, teniendo en cuenta el importe estimado de cualquier descuento, bonificacién o rebaja comercial que la Facultad pueda otorgar. 2.14.1 Aportes de Gobierno - Una subvencién del Gobierno puede concederse con el propésito de dar apoyo financiero inmediato a una entidad, siempre y cuando dicha entidad cumpla con las condiciones para recibirla y reconoceré dicha subvencién en el resultado del perfodo. La Facultad reconoce las subvenciones que recibe del Gobierno del Ecuador en el resultado del perfodo, considerando que la Facultad esta calificada como Institucién de Educacién Superior y por lo tanto recibe apoyo financiero del Gobierno del Ecuador segin la Ley de Educacién Superior. 2.14.2. Prestacién de servicios - Se reconocen por referencia al estado de terminacién del contrato o servicio. El estado de terminacién del contrato se determina de la siguiente manera: + Los ingresos provenientes de proyectos se reconocen a las tasas contractuales en la medida en que se incurran conforme al avance en la ejecucién del proyecto y gastos directos. -12-215 2.16 247 + Los ingresos provenientes de colegiaturas se reconocen por referencia al estado de realizacién del servicio. Los ingresos provenientes de matriculas e inscripcién se reconocen a las tasas contractuales en la medida en que se incurran en gastos relacionados con el ingreso. 2.14.3, Venta de bienes - Se reconocen cuando la Facultad transfiere los riesgos y beneficios, de tipo significativo, derivados de la propiedad de los bienes; el importe de los ingresos y los costes incurridos, o por incurrir, en relacién con la transaccién pueden ser medidos con fiabilidad y es probable que la Facultad reciba los beneficios econsmicos asociados con la transaccién. 2.14.4. Ingresos por intereses - Los ingresos por intereses son registrados sobre una base de tiempo, con referencia al capital pendiente y a la tasa de interés efectiva aplicable 2.14.5. Ingresos por alquileres - La politica de la Facultad para el reconocimiento de ingresos provenientes de arrendamientos operativos se describe en la Nota 2.13.1 Costos y gastos - Se registran al costo histérico. Los costos y gastos se reconocen a medida que son incurridos, independientemente de la fecha en que se haya realizado el pago, y se registran en el periodo mas cercano en el que se conocen. Compensacién de saldos y transacciones - Como norma general en los estados financieros no se compensan los activos y pasivos, tampoco los ingresos y gastos, salvo aquellos casos en los que la compensacién sea requerida 0 permitida por alguna norma y esta presentacién sea el reflejo de la esencia de la transaccién. Los ingresos y gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por una norma legal, contemplan la posibilidad de compensacién y la Facultad tiene la intencién de liquidar por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simulténea, se presentan netos en resultados. Aetivos financieros - Todos los activos financieros se reconocen y dan de baja a la fecha de negociacién cuando se realiza una compra o venta de un activo financiero y son medidos inicialmente al valor razonable, més los costos de la transaccién, excepto por aquellos activos financieros clasificados al valor razonable con cambios en resultados, los cuales son inicialmente medidos al valor razonable y cuyos costos de la transaccién se reconocen en resultados. Todos los activos financieros reconocidos son posteriormente medidos en su totalidad al costo amortizado o al valor razonable y se presentan en activos no corrientes, excepto aquellos con vencimientos originales inferiores a 12 meses a partir de la fecha del estado de situacién financiera, que se presentan como activos corrientes. La Facultad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorias, a valor razonable con cambios en resultados, actives financieros mantenidos hasta su vencimiento, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar y activos financieros disponibles para la venta. La clasificacién depende del propésito con el que se adquirieron los instrumentos financieros. La administracién determina la clasificacién de sus instrumentos financieros en el momento del reconocimiento inicial. “1B218 271 247.2 273 2174 Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados - Son instrumentos financieros mantenidos para negociar o designados a valor razonable en el reconocimiento inicial por la Direccién de la Facultad Los instrumentos de esta categoria se clasifican como activos corrientes y los cambios en su valor razonable se registran en resultados. El valor razonable se determina de la forma descrita en la Nota 16.4, Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar - Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo, Después del reconocimiento inicial, a valor razonable, se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva, la cual es la tasa de descuento que jguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la-vida esperada del instrumento financiero con el valor neto en libros del activo o pasivo financiero sobre el reconocimiento inicial, menos cualquier deterioro. Deterioro de activos financieros al costo amortizado - Los activos financieros que se miden al costo amortizado, son probados por deterioro al final de cada periodo, El valor en libros del activo financiero se reduce por la pérdida por deterioro directamente, excepto para las cuentas comerciales por cobrar, donde el importe en libros se reduce a través de una cuenta de provision. Los cambios en el importe en libros de la cuenta de provisién se reconacen en el estado de resultados, Baja de un activo financiero - La Facultad da de baja un activo financiero tinicamente cuando expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, y transfiere de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo financiero, Pasivos financieros - Los instrumentos de deuda son clasificados como pasivos financieros de conformidad con la sustancia del acuerdo contractual. Los pasivos financieros se clasifican como pasivo corriente a menos que la Facultad tenga derecho incondicional de diferir el pago de la obligacién por lo menos 12 meses después de la fecha del estado de situacién financiera 218.1 218.2 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar - Son pasivos financieros, no derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo, Después del reconocimiento inicial, a valor razonable, se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Baja de un pasivo financiero - La Facultad da de baja un pasivo financiero si, y solo si, expiran, cancelan o cumplen sus obligaciones. +14.219 Normas revisadas sin efecto material sobre los estados financieros NUE Titulo Efectiva a partir Enmiendas a la NIIF 7 Revelaciones - Transferencias de Julio 1, 2011 activos financieros Enmiendas a la NIC 1 Presentacién de items en Otro Julio 1, 2012 resultado integral La Direccién considera que la aplicacién de las normas revisadas durante el afio 2012, detalladas anteriormente, no han tenido un efecto material sobre la posicién financiera de la Facultad, los resultados de sus operaciones o sus flujos de efectivo, 2.20 Normas nuevas y revisadas emitidas pero atin no efectivas - La Facultad no ha aplicado las siguientes Normas Internacionales de Informacién Financiera (NIIF) y Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) nuevas y revisadas que han sido emitidas pero ain no son efectivas: NUE Titulo Efectiva a partir NIIF 9 Instrumentos financieros Enero 1, 2015 NIIF 13 Medicién del valor razonable Enero 1, 2013, Enmiendas a la NUIF 7 Revelaciones - Compensacién de activos financieros y pasivos financieros Enero 1, 2013 Enmiendas a la NIIF 9 y Fecha obligatoria efectiva de Ia NIIF NIIF7 9y revelaciones de transicién Enero 1, 2015 NIC 19 (Revisada en el 2011) Beneficios a empleados Enero 1, 2013 Enmiendas a la NIC 32 Compensacién de activos y activos financieros Enero 1, 2014 Enmiendas a las NUF Mejoras anuales a las NIIF Ciclo (NIF 1, NIC 16, 32 y 34) 2009-2011 Enero 1, 2013 La Direceién anticipa que estas enmiendas que serin adoptadas en los estados financieros de la Facultad en los periods futuros tendran un impacto sobre los importes de los activos y pasivos ¥ las revelaciones de la Facultad, Sin embargo, no es posible proporcionar una estimacién razonable de ese efecto hasta que un examen detallado haya sido completado, 3. ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRITICOS La preparacién de los presentes estados financieros en conformidad con NIIF requiere que la Direccién realice ciertas estimaciones y establezca algunos supuestos inherentes a la actividad econdmica de la entidad, con el propésito de determinar la valuacién y presentacién de algunas Partidas que forman parte de los estados financieros. En opinién de la Direccién, tales estimaciones y supuestos estuvieron basados en la mejor utilizacién de la informacién disponible al momento, los cuales podrian llegar a diferir de sus efectos finales. A continuacién se presentan las estimaciones y juicios contables criticos que la Direccién de la Facultad ha utilizado en el proceso de aplicacién de los criterios contables: SiGe31 32 3.3 34 Deterioro de activos - A la fecha de cierre de cada periodo, o en aquella fecha que se considere necesario, se analiza el valor de los activos para determinar si existe algin indicio de que dichos activos hubieran sufrido una pérdida por deterioro. En caso de que exista algiin indicio se realiza una estimacién del importe recuperable de dicho activo, Si se trata de activos identificables que no generan flujos de efectivo de forma independiente, se estima la recuperabilidad de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. Provisiones para obligaciones por beneficios definidos - El valor presente de las provisiones para obligaciones por beneficios definidos depende de varios factores que son determinados en funcidn de un célculo actuarial basados en varios supuestos. Estos supuestos utilizados para determinar el valor presente de estas obligaciones incluye una tasa de descuento. Cualquier cambio en los supuestos impacta en el valor en libros de las provisiones de estos beneficios. El actuario contratado por la Facultad para realizar el calculo actuarial, utiliza la tasa de descuento, la tasa de mortalidad y de rotacién al final de cada alto reportados por la Direccién de la Facultad. La tasa de descuento es la tasa de interés que debe ser utilizada para determinar el valor presente de los flujos futuros de caja estimados que se espera van a ser requeridos para cumplir con la obligacién de estos beneficios. Estimacién de vidas iitiles de propiedades y equipo - a estimacién de las vidas tiles y el valor residual se efectiian de acuerdo a lo mencionado en la Nota 2.6.4. Valuacién de los instrumentos financieros - Como se describe en la Nota 16.3.1, !a Facultad utiliza las técnicas de valuacién para la medicién del valor razonable de sus activos financieros que se basan, en la medida de lo posible, en datos observables del mercado, La Facultad utilizé dichas téenicas de valuacién para otros activos financieros (al valor razonable con cambios en resultados) EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO Un resumen de efectivo y equivalentes de efectivo es como sigue: .. Diciembre 31,... 2012 2011 (en U.S, délares) Bancos, 3,641,023 2,567,421 Fondo rotativo 21,254 382,930 Otros documentos por efectivizar 17.699 16.398 Total 3,679,976 2,966,149 -16-CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR Un resumen de cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar es como sigue: Diciembre 31, 2012 2011 (en US. délares) Cuentas por cobrar comerciales: Cuentas por cobrar tasas y contribuciones 111,262 170,693, Cuentas por cobrar venta de bienes y servicios 4,695 14,147 Cuentas por cobrar renta de inversiones 3,486 7391 Provisién para cuentas dudosas (24,732) 17,933) Subtotal 94,711 174,298 Otras cuentas por cobrar. Anticipos a terceros 211,980 510,396 Cuentas por cobrar transferencias corrientes 168,388, Otros 9,750 10.949 Total 316,44 864,031 La Facultad ha reconocido una politica de provisién para cuentas dudosas sobre las cuentas por cobrar a los estudiantes, utilizando como referencia los créditos aprobados a partir de que el estudiante deja de asistir a clases. Un detalle de los porcentajes aplicados es como sigue: imero de er Porcentaje de provision 1 - 8 créditos aprobados 40% 9 - 16 créditos aprobados 20% 17 - 32 eréditos aprobados 10% 33 - 64 créditos aprobados Ninguno Para aquellos estudiantes que fueron separados del programa de estudios u obtuvieron un niimero mayor a 8 eréditos reprobados y que mantienen saldos por cobrar, se provisiona el 50%, debido a que os mismos no tienen Ia posibilidad de retomar sus estudios. Adicionalmente, para todas las convocatorias de programas académicos anteriores al aflo 2009 se provisiona el 50% del saldo por cobrar de las referidas convocatorias, considerando lo sefialado en el Art. 91 del Reglamento General Intemo de Docencia, que determina que los estudiantes que no hubieren terminado su tesis en el plazo de 4 afios contados a partir de la fecha de ingreso, serdn considerados no graduables. Antigiledad de las cuentas por cobrar vencidas pero no deterioradas: Un detalle de la antigiiedad de Jas cuentas por cobrar vencidas pero no deterioradas es como sigue: Diciembre 31, 012 2011 les de U.S. délares) 150.213 3 Mayores a 365 dias y total E -17-Cambios en la provisién para cuentas dudosas: Los mo fueron como sigue: mientos de la provisién para cuentas dudosas 2012 2011 (en US. délares) Saldos al comienzo del ato 17,933 87,778 Provisidn del afto 10,244 22,067 Castigos (3,445) 91,912) Saldos al fin del afio 24,232 17,933 La concentracién del riesgo de crédito es amplia e independiente, ada debido a que la base de estudiantes 0 terceros es OTROS ACTIVOS FINANCIEROS Un resumen de otros activos financieros es como sigue: . Diciembre 31,... 2012 2011 (en US. délares) Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Certificados de depésito (1) 2,664,537 2,594,354 Obligaciones (2) 2,196,893 1,271,173 Certificados de titularizacién (3) 1,493,162 1,600,011 Cettificados de inversion (4) 1,468,103 1,026,967 Obligaciones convertibles en acciones 312,428 309,261 Papel comercial 178,356 Fondo disponible 100,441 535,615 Polizas de acumulacién 97,082 Total 8,511,002 1331.38 (2) Constituyen certificados de depésito con tasas de interés fijas. Durante el aflo 2012, las tasas de interés sobre estos titulos fluettian entre el 5.50% y 7.25% anual (5.50% y 7% anual para el aiio 2011). Los certificados de depésito tienen fecha de vencimiento de hasta 368 dias. Las partes tienen una clasificacién de crédito minima AA. Ninguno de estos activos se encuentra vencido o deteriorado (2) Constituyen obligaciones con tasas de interés fija. Durante el afio 2012, las tasas de interés sobre estos titulos fluctiian entre el 7.25% y 8.5% (5.29% y 8% anual para el afio 2011). Las obligaciones tienen fecha de vencimiento de hasta 1,800 dias. Las partes tienen una clasificacién de crédito minima AA+. Ninguno de estos activos se encuentra vencido o deteriorado. (3) Constituyen certificados de titularizacién con tasas de interés fijas. Durante el afio 2012, las tasas de interés sobre estos titulos fluctian entre el 7% y 7.5% anual (7% y 8% anual para el aito 2011). Los valores de titularizacién tienen fecha de vencimiento de hasta 1,460 dias. Las partes -18-tienen una clasificacién de crédito minima AAA-. vencido o deteriorado. inguno de estos activos se encuentra (4) Constituyen certificados de inversién con tasas de interés fijas. Durante el afio 2012, las tasas de interés sobre estos titulos fluctitan entre el 6.30% y 6.50% anual (6.3% anual para el aiio 2011), Los certificados de inversién tienen fecha de vencimiento hasta 365 dias, Las partes tienen una clasificacién de crédito minima AAA-, Ninguno de estos activos se encuentra vencido 0 deteriorado. Las inversiones son realizadas a través de los Fideicomisos Mercantiles de Inversién mencionadas en la Nota | INVENTARIOS Un resumen de inventarios es como sigue: Libros Obras en proceso Suministros y materiales Provisién para obsolescencia Total OTROS ACTIVOS Un resumen de otros activos es como sigue: Gastos pagados por anticipado: Arriendos (1) Seguros Subtotal Libros y colecciones (2) Obras de arte (3) Total Clasificacién: Corriente ‘No corriente Total Diciembre 31,. 2012 2011 (en U.S. délares) 362,775 419,193 32,778 131,708 60,642 123,398) 332,797 350,901 Diciembre 31, 2012 2011 (en U.S. délares) 364,005 372,883 1,443 846 365,448 373,729 523,575 422,476 186,150 169.950 1,075,173 266,155 10,321 9,724 1,064,852 956.431 1,075,173, 266,155 19(1) Corresponde al costo de construccién de la galeria de Arte Actual construido sobre un terreno entregado en calidad de comodato por el Municipio de Quito. El contrato de comodato tiene una vigencia de 50 aftos ¢ inicid en agosto del 2003 y se reconoce en resultados del periodo sobre una base sistemitica hasta la finalizacién del respectivo contrato. (2) Corresponde principalmente a libros y colecciones que se encuentran en la biblioteca propiedad de la Facultad, (3) Las obras de arte son cuadros y bustos adquiridos a artistas de renombre, los mismos que se registran a su valor razonable en el momento de su reconocimiento inicial. PROPIEDADES Y EQUIPOS Un resumen de propiedades y equipos es como sigue: - Diciembre 31, 2012 2011 (en US. dolares) Costo 0 valuacién 24,869,122 23,478,677 Depreciacién acumulada (1,565,844) 900.133) Total 23,303,278 22,578,544 Clasificacién Edificios 18,283,431 12,683,945 Terrenos 2,718,714 2,756,214 Mobiliario 907,222 527,069 Equipo de cémputo 884,042 467,752 Maquinaria y equipo 474,470 282,375 Vehiculos 35,399 45,937 Obras en construccién 5,815,252 Total 23,303,278 22,578,544 9.1 Terrenos y edificios registrados al valor razonable - El valor razonable del terreno y edificios fue determinado por un perito independiente mediante un avahio, el cual esté basado en las Normas Internacionales de Valoracién y fue determinado con referencia al valor del metro cuadrado en el sector. El valor razonable de los equipos de cémputo fue determinado por un anzlisis interno realizado por la Facultad en funcién del conocimiento y estado de los activos. -20--1t- (ATT (EFC (BT (PTI) BSEEPO) TLOZ PP S4qWIAIDIP ap L¢ [F SOPIES FEIT sefeg, Lrzs saisnly (06°98) (ose'90z) (91L'86) —(190°sLe) ugtovisaudap 40d ose (€e1'006) (ceo'tri) §— (E88°L61) (91L'8L2) — (L6z°892) 1107 [ep auquiaisrp ap 1 ¢ 1e SopjEs, sre si sarsnty (ists) (zr9'se) ( ) (sse0L) —(L6z"892) ugroetsaudap Jod 01sec) (ci8'98¢) (166901) (8769) (1E¢'802) 0102 [9p auquiararp ap I¢ [e Soples. pa TOTTI reer = TASS EOBTETD. TESHOLT «FSO PRTT «ORL VST FILRILZ §—Z107 19p auquatoyp ap 1¢ Fe sopyes (wore ESI sefeq (v0e'96)—(uts‘s) (z'06) seuio}3e94 1se]201 & saisnly soe'ey foe'ep onfeaeas op o1sayg (oos'ee) (oos'ze) ug)sianut 2p sopepardoud w eouarojsuesy, ver'ool —Og6'L81 goz'zezULEeu's souio|oensape ap visuarajsues | loszer Isv2hl Leech lus'sz — Idose sauorsisinbpy zsc'sis's —ps'gs—800'Szr ——_sE9"s99, SRL'SO8 —TPTTSS'TL vIT'9SL'T —_LLOZ IAP aIqOIOIP ap i¢ Te SopTES F sre - eevee souorgenoape 9p e10u919}SU04 cer'oet'y PIL 9R6' sb6'0s pss'86 Otek BRLIL sauorsisinbpy SSS'661'61 LUTESOZ —sAvS‘BS = OO'LE —L8O'ZIS SOO'PEL —S16'SS9'ZL PIZ'9SL'Z —_O10Z IPP aIquIa!oIP ap 1¢ [e SopIES TOTO DOOD reJ9p “Sn. Ha) OL = UOpIMNSTES «= OROT TE STqRUOZATIOTEN aqqRTa7e gO somaya, Te ondwg 40[ea ‘9p odin sousuio, aniils owo9 tloseny sodinba & sopepaidosd ap soquotutt rout 50710. PROPIEDADES DE INVERSION AI 31 de diciembre del 2012, corresponde a bienes inmuebles (terrenos y edificios) mantenidos para producir rentas y plisvalias. Los movimientos de propiedades de inversién fueron como sigue: Saldos al inicio del ato Adiciones Transferencia de propie Ganancia sobre revaluac Otros ides y equipos in de propiedades Saldos al fin del alto 11. ACTIVOS INTANGIBLES Un resumen de activos intangibles es como sigue: Costo Amortizacién acumulada Total Clasificacién: Software Licencias Total 2012 2011 (en U.S. délares) 1,708,806 1,690,000 19,984 18,806 37,500, 14.542 1,179) 1.719.653, 1,708,806 Diciembre 31,... 2012 2011 (en U.S. délares) 275,745 229,246 136865) 65.123) 8.880 164,123 102,993 61,130 164,123 -22-12. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR Un resumen de cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar es como sigue: Cuentas por pagar comerciales Depdsitos por identificar Proveedores locales Subtotal Otras cuentas por pagar: Anticipos de proyectos (1) Asesoria e investigacién especializada Anticipos programas académicos (2) Garantias Otros, Total Diciembre 31, 2012 2011 (en US. délares) 48,723 41,600 90,323 414,577 246,743 93,404 1,200 127,112 973,359 61,535 136,956 198,491 330,941 203,112 965 479,795 1,213,304 (1) Corresponde a anticipos recibidos de clientes por servicios de asesoria e investigacién especializada que ain no han sido ejecutados. 2) Corresponde a anticipos recibidos de estudiantes por servicios de programas académicos que atin no han iniciado. 13. IMPUESTOS 13.1 Pasivos del ako corriente - Un resumen de pasivos por impuestos corrientes es como sigue: Activos por impuestos corrientes Cuentas por cobrar impuesto al valor agregado - IVA y total Pasivos por impuestos corrientes Impuesto al Valor Agregado - IVA por pagar y retenciones de IVA Retenciones en la fuente de impuesto a la renta por pagar Total .. Diciembre 31, 2 2011 (en US. délares) -2B-14, OBLIGACIONES ACUMULADAS A131 de diciembre del 2012, corresponde principalmente a beneficios a docentes y personal administrativo de la Facultad. 15, OBLIGACIONES POR BENEFICIOS DEFINIDOS Un resumen de obligaciones por beneficios definidos es como sigue: Diciembre 31... 2012 mn (en U.S. délares) Jubilacién patronal 611,318 482,055 Bonificacién por desahucio 577,190 462,911 Total 1,188,508 244.966 15.1 Jubilacién patronal - De acuerdo con disposiciones del Cédigo del Trabajo, los trabajadores 152 que por veinte afios o mas hubieren prestado sus servicios en forma continuada o interrumpida, tendran derecho a ser jubilados por sus empleadores sin perjuicio de la jubilacién que les corresponde en su condicién de afiliados al Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social. Los movimientos en el valor presente de la obligacién de jubilacién patronal fueron como sigue: 2012 2011 (en U.S. délares) Saldos al comienzo del aiio 482,055, 386,944 Costo de los servicios del periodo corriente 108,503, 76,248 Costo finaneiero 15,601 25,151 Pérdidas (ganancias) actuariales 5,831 (1,269) Beneficios pagados (672) 5.019) Saldos al fin del aio 61318 482,055 Bonificacién por desahucio - De acuerdo con disposiciones del Cédigo de Trabajo, en los casos de terminacién de la relacién laboral por desahucio solicitado por el empleador o por el trabajador, la Facultad entregard el 25% de la iltima remuneracién mensual por cada uno de los afios de servicio. -24-Los movimientos en el valor presente de obligacién de bonificacién por desahucio fueron como sigue: 2012 2011 (en US. délares) Saldos al comienzo del aito 462,911 395,314 Costo de los servicios del periodo corriente 81,295 53,935 Costo financiero 14,758 25,695 Pérdidas actuariales 23,276 5,337 Beneficios por pagados 5.050) 17,370) Saldos al fin del afio 527,190 462,911 Durante los afios 2012 y 2011, del importe del costo del servicio, US$189.8 mil y US$130.1 mil respectivamente han sido incluidos en el estado de resultados como gasto beneficios empleados y el importe restante en los costos financieros. Las pérdidas y ganancias actuariales han sido reconocidas en otro resultado integral Los calculos actuariales del valor presente de la obligacién devengada por concepto de beneficios definidos fueron realizados el 31 de diciembre de 2012 y 2011 por un actuario independiente. El valor presente de las obligaciones por concepto de beneficios definidos y los costos del servicio actual y el costo del servicio anterior fueron calculados utilizando el método de la unidad de c proyectada. Bajo este método los beneficios definidos deben ser atribuidos al periodo de serv empleado y basados en la formula del plan, de tal suerte que se atribuye la misma cantidad de beneficio a cada afio de servicio, considerando el uso de hipstesis actuariales para calcular el valor presente de dichos beneficios. Estas hipotesis reflejan el valor de dinero a través del tiempo, el incremento salarial y las probabilidades de pago de estos beneficios. Las presunciones principales usadas para propésitos de los célculos actuariales son las siguientes: Diciembre 31, 2012 2011 % % Tasa(s) de descuento 7.00 7.00 ‘Tasa(s) esperada del incremento salarial 3.00 3.00 16, INSTRUMENTOS FINANCIEROS 16.1 Gestién de riesgos financieros - En el curso normal de sus negocios y actividades de financiamiento, la Facultad esta expuesta a distintos riesgos de naturaleza financiera que pueden afectar de manera més o menos significativa al valor econémico de sus flujos y activos y, en consecuencia, sus resultados La Facultad dispone de una organizacién y de sistemas de informacién, administrados por la Direccién, que permiten identificar dichos riesgos, determinar su magnitud, proponer a Subdirectores medidas de mitigacidn, ejecutar dichas medidas y controlar su efectividad, -25-A continuacién se presenta una definicién de los riesgos que enfrenta la Facultad, una caracterizacién y una descripeién de las medidas de mitigacién actualmente en uso por parte de la Facultad, si es el caso, 16.1.1 Riesgo en las tasas de interés - La Facultad y las Entidades de Propésito Especial se encuentran exputestas a riesgos en la tasa de interes de otros activos financieros. El riesgo es administrado de acuerdo a las politicas difundidas por el Comité Fiduciario ccon la asesoria de expertos en inversiones. Las politicas mas significativas son Fideicomiso de Inversién Fondo de Desarrollo Académico (FDA): Calificacién de Tipo de Inversi % Tiempo go (Minima, Instituciones del Sistema Hasta el 45% Hasta 720 dias AA Finaneiero plazo Papel Comercial o Bonos Hasta el 65% Hasta 720 dias AA- Corporativos plazo La concentracién por eada emisor no deberd superar el 15% por cada uno. Fideicomiso Fondo de Emergencia, Jubilacién y Desahucio: Calificacién de Tipo de Inversién % Tiemy Riesgo (Minima} Instituciones del Sistema _No existe No existe limite AA Finaneiero limite Papel Comercial o Bonos No existe No existe limite AAt Corporativos limite La concentracién por cada emisor no debera superar el 20% por cada uno. 16.1.2 Riesgo de crédito - E1 riesgo de crédito se refiere al riesgo de que una de las partes incumpla con sus obligaciones contractuales resultando en una pérdida financiera para la Facultad. A continuacién se detallan algunas politicas para mitigar el riesgo de la pérdida financiera ocasionada por los incumplimientos: 16.1.2.1 Riesgo de crédito para colegiatura, matricula e inscripcién - El riesgo de crédito se refiere al riesgo de que alguno de los estudiantes incumpla con sus obligaciones contractuales en el pago de la colegiatura, lo cual produciria tuna pérdida financiera para la institueién. Con la finalidad de mitigar este riesgo, a partir de la convocatoria 2009 se disminuy6 el plazo para que los estudiantes realicen el pago correspondiente a su colegiatura de 24 a 20 meses, la admisién y matricula son pagos que se realizan de contado, de igual forma se aprobé la politica que los estudiantes no deben tener saldos pendientes de pago para inscribirse en los médulos bimensuales de la oferta académica de la Facultad. Estas politicas han permitido que se disminuya la probabilidad de que los estudiantes con saldos, por cobrar pendientes reciban un servicio educativo. -26-16.1.3 I614 16.1.2.2 Riesgo por contratos o convenios de consultoria - En el caso de contratos de consultorfa efectuadas por la Facultad, la institucién que contrata los servicios de la Facultad (contraparte), debe efectuar el pago por anticipado y conforme se van realizando los desembolsos se avanza en la ejecucién y desarrollo del proyecto contratado. 16.1.2.3 Riesgo en venta de libros y otros - La politica en venta de libros a personas naturales es al contado o mediante tarjeta de crédito, En el caso de ventas a través de empresas (librerias), éstas se realizan a empresas grandes con un patrimonio financiero sélido, se entrega en consignacién y se liquidan trimestralmente de acuerdo a las ventas efectuadas. Los otros servicios que otorga la Facultad como emisién de titulos, certificados, entre otros, se cancelan por anticipado. 16.. Riesgo en anticipo a proveedores - La Facultad, ha adoptado la politica de obtener suficientes garantias colaterales antes de efectuar pagos por anticipos a proveedores. En primer lugar se firma un contrato y se establece la forma de pago y plazo, en el caso de la existencia de anticipos a proveedores éstos deben entregar una letra de cambio garantizada o garantia emitida por una entidad financiera que avale el cumplimiento del contrato, El anticipo se devenga con la entrega del bien o servicio. Riesgo de liquidez - La Diteccién es la responsable final por la gestién de liquidez, La Direccién ha establecido un marco de trabajo apropiado para la gestién de liquidez de ‘manera que pueda manejar los requerimientos de financiamiento a corto, mediano y largo plazo. La Facultad maneja el riesgo de liquidez manteniendo reservas para contingentes, monitoreando continuamente los flujos reales y proyectados, conciliando Jos veneimientos de sus inversiones con las necesidades de recursos. Riesgo de capital - La Facultad, es parte del Sistema Flacso Internacional, el cual esta conformado por 17 paises adherentes al Acuerdo Internacional de Creacién, El Consejo Académico de la Facultad, con la finalidad de proteger los activos institucionales y asegurar que la institucién continie con sus operaciones a largo plazo, cada afio trabaja en la planificacién estratégica, la planificacién operativa, las politicas Presupuestarias de ingresos y gastos y con estos tres documentos elabora la proforma Presupuestaria por resultados, lo que significa que los gastos no pueden superar a los, ingresos, la cual es aprobada por este drgano rector y se convierte en el presupuesto. institucional. La politica institucional respecto de la inversién ha sido desde hace doce alos dar prioridad a la construccién del proyecto académico, infraestructura fisica, equipamiento y financiar de manera sostenida el desarrollo académico de la Sede. Los siguientes indices financieros al 31 de diciembre del 2012 y al 31 de diciembre del 2011, reflejan la salud y solvencia financiera de la Facultad: El capital de trabajo por ¢l afio 2011 fue de US$10.8 millones y para el aiio 2012 fue de USS11.5 millones, se observa un incremento del 6.48%. El indice de solvencia se ha mantenido alrededor de 8.82%. -27-16.2 Categorias de instrumentos financieros - E| detalle de los activos y pasivos financieros 16.3 ‘mantenidos por la Facultad es como sigue: Aectivos financieros: Costo amortizado: Diciembre 31, 2012 2011 (en US. délares) Efectivo y equivalentes de efeectivo (Nota 4) 3,679,976 2,966,749 Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar (Nota 5) 516,153 1,380,300 Valor razonable con cambios en resultados: Otros activos financieros (Nota 6) 8,511,002 7,337,381 Total 2,707.13. 1.684.430 Pasivos financieros: Costo amortizado: Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar (Nota 12) y total 626,544 316,252 Valor razonable de los instrumentos financieros - La Direccién considera que los importes en libros de los activos y pasivos financieros reconocidos al costo amortizado en los estados financieros se aproximan a su valor razonable. 16.3.1 Técnicas de valuacién y presunciones aplicadas para propésitos de medir el valor razonable de instrumentos financieros - E| valor razonable de los activos y pasivos financieros se determinan de la siguiente forma: + Mercado activo: precios cotizados - El valor razonable de los activos y pasivos financieros con términos y condiciones estindar y negociados en los mercados liquidos activos se determinan con referencia a los precios cotizados en dichos ‘mercados vigentes a la fecha de reporte, Cuando los precios actuales de oferta no estin disponibles, el precio de la transaccién mas reciente provee evidencia del valor razonable actual siempre y cuando no haya existido un cambio significative en las circunstancias econémicas desde la fecha de la transaccién. Si las condiciones han cambiado desde la fecha de la transaceién (por ejemplo un cambio en la tasa de interés libre de riesgo, la calificacién de riesgo del emisor, la Jegislacién tributaria, ete.) el valor razonable refleja el cambio en las condiciones de referencia en funcién de los precios o tasas actuales para instrumentos similares. + Mercado no activo: técnica de valuacién - Si el mercado para un activo financiero © pasivo financiero no es activo, la Facultad establece el valor razonable empleando técnicas de valoracién que incluyen el uso de informacién disponible sobre transacciones recientes entre partes interesadas y debidamente informadas, la referencia a otros instrumentos sustancialmente similares y/o el andlisis de flujos de -28-164 efectivo descontados basado en presunciones apropiadamente sustentadas (ejemplo: con precios o tasas de mercado). Mediciones del valor razonable reconocidas en el estado de situacién financiera - La siguiente tabla proporciona tin andlisis de los instrumentos finaneieros que se miden luego del Feconocimiento inicial al valor razonable, agrupados en Niveles que abarcan del 1 al 3 con base enel grado al cual se observa el valor razonable: + Nivel | - las mediciones del valor razonable son aquellas derivadas de los precios cotizados (no ajustados) en los mercados activos para pasivos o actives idénticos. + Nivel 2- las mediciones del valor razonable son aquellas derivadas de indicadores distintos a los precios cotizados incluidos dentro del Nivel | que son observables para el activo 0 pasivo, bien sea directamente (es decir como precios) o indirectamente (es decir derivados de los precios). Nivel 3 - las mediciones del valor razonable son aquellas derivadas de las técnicas de valuacién que incluyen indicadores para los activos y pasivos que no se basan en informacién observable del mercado (indicadores no observables). AI31 de diciembre del 2012 Nivel t Nivel2 Total (en US. dolares) Certificados de depésito 2,664,537 2,664,537 Obligaciones 2,196,893, 2,196,895, Certificado de titularizacién 1,493,162 1,493,162 Certificados de inversion 1,468,103 1,468,103 Obligacién convertibles en acciones 312,428 312,428 Papel comercial 178,356 178,356 Fondo disponible 100,441 100,441 Pélizas de acumulacién 97,082 97,082 Total (Nota 6) 4,002,483 4,508,519 $511,002 Durante el periodo no se observaron transferencias entre el Nivel | y el 2. 164.1 Presunciones significativas utilizadas al determinar el valor razonable de los activos financieros Inversiones financieras - Los valores razonables de las inversiones cotizadas, tales como titularizaciones, obligaciones, son determinados usando precios de oferta del mercado. Los valores razonables de las inversiones no cotizadas, tales como centificados de depésito y otros de renta fija, son estimados usando los vectores de precios de mercado publicados por la Bolsa de Valores de Quito. -29-17. INGRESOS GUBERNAMENTALES Un resumen de los ingresos gubernamentales es como sigue: 2012 2011 (en US. délares) Preasignaciones del sector piiblico (1) 10,366,189 9,514,598 Compensacién de la donacién del Impuesto a la renta (2) 845,271 845,271 Transferencias corrientes del sector puiblico (3) 367,000 367,000 Total 578,460 10,726,869 (1) Segiin la Ley de Educacién Superior, Undécima disposicién General, dispone que la Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales Sede Ecuador - FLACSO, es una institucién de educacién superior piiblica de postgrado, y de acuerdo a la Ley Orgénica de Educacién Superior, publicada en el registro oficial 298 de 12 de Octubre del 2010, en la séptima disposicién general al referirse a las instituciones de educacién superior que operan en el Ecuador bajo acuerdos y convenios internacionales ratifica que continuaran siendo beneficiarios de recursos del Estado, por lo cual, la Facultad percibe recursos a través del Fondo Permanente de Desarrollo Universitario y Politécnico - FOPEDEUPO de: Impuesto al Valor Agregado - IVA, Impuesto a la Renta y Exportaciones de Petréleo que son distribuidos por el Consejo de Educacién Superior a través del Ministerio de Finanzas del Ecuador a las Instituciones Piblicas de Educacién Superior. @) De acuerdo a la Ley de Equidad Tributaria del Ecuador emitida por la Asamblea Constituyente el 28 de diciembre del 2007 y publicada en el Registro Oficial No 242, se eliminé las donaciones del Impuesto a la Renta a favor de las Universidades y Escuelas Politécnicas; sin embargo, el Gobierno del Ecuador de acuerdo con esta Ley se compromete a entregar en calidad de compensacién y con cargo al Presupuesto General del Estado un valor equivalente a lo recibido por el iltimo ejercicio econémico por un valor de US$845,271, que se ajustard anualmente conforme el deflactor del Producto Interno Bruto (3) Comprenden el valor recibido anualmente de conformidad al convenio firmado entre la Facultad y el Gobiemo de! Ecuador para el establecimiento de una Sede Académica en Quito, 18. INGRESOS POR DOCENCIA Y SERVICIOS Un resumen de ingresos por docencia y servicios es como sigue: 2012 2011 (en USS. délares) Admisién, matricula y colegiatura (1) 1,404,044 1,538,947 Servicios técnicos y especializados (2) 1,009,699 1,279,855 Venta de libros (3) 241,189 159,399 Otros 36.690 200.046 Total 2,691,622 3.178.247 -30-(21) Comprenden los ingresos por admisién, matricula y colegiatura de los diferentes programas académicos como doctorados, maestrias, certificados de especializacién, cursos superiores de formacién continua, cursos virtuales y abiertos, menos un descuento otorgado a los estudiantes seleccionados por asistencia financiera. (2) Corresponden al ingreso por el desarrollo de los proyectos de investigacién, docencia y consultoria, adicionales a la oferta académica normal que abre la Facultad cada afto, los cuales fueron financiados por instituciones nacionales ernacionales, (3) Comprende la venta de libros editados y publicados por la Facultad a través de la libreria, 19, INGRESOS FINANCIEROS Un resumen de ingresos financieros es como sigue: Intereses ganados en instrumentos financieros (1) Utilidad por valuacién de activos financiero a valor razonable (2) Otros intereses ganados Otros ingresos Total 2011 (en US. délares) 486,743 170,735 68,048, — 6.636 32,162 426,528 156,448 33,550 616,526 (1) Corresponde al interés ganado en las inversiones realizadas a través de los Fideicomisos Mereantiles de Inversién que posee la Facultad, (2) A131 de diciembre del 2012, corresponde a la utilidad generada en la valuacién de las inversiones a valor razonable con cambios en resultados. 20. GASTOS POR BENEFICIOS A EMPLEADOS Un detalle de gastos por beneficios a empleados es como sigue: Sueldos Beneficios sociales Bonificaciones a empleados Beneficios definidos (Nota 15) Otros Total 2012 2011 (en US. délares) 4,186,713 3,222,206 1,253,277 991,439 703,144 383,827 189,798 130,183 39,418 482 6,372,350 4,748,137, -31-21. GASTOS POR SERVICIOS ADMINISTRATIVOS Un detalle de gastos por servicios administrativos es como sigue: Servicios de asesoria y consultoria Servicios generales Viaticos y pasajes Servicios bisicos Seguros Otros Total 22. GASTOS POR SERVICIOS ESTUDIANTILES Un detalle de gastos por servicios estudiantiles es como sigue: Becas Otros Total 2012 2011 (en US. délares) 1,826,525 2,046,768 541,572 608,636 532,554 487,071 184,152 161,283 161,337 148,717 74.286 26,163 3320426 (3,475,638 2012 2011 (en US. délares) 1,920,562 1,444,513 82,762 20,870 2,003,324 1.465.383 Becas - Al 31 de diciembre del 2012 y 2011, corresponden a las becas otorgadas a los estudiantes admitidos en programas docentes y estipendios de sostenimiento para apoyar gastos de subsistencia, ayudas de campo e investigacién, 23. GASTOS POR DEPRECIACION Y AMORTIZACION Un detalle de gastos por depreciacién y amortizacién es como sigue: Gasto depreciacién Gasto amortizacién Total 2012 2011 (en US. délares) 747,455 522,511 71,742 65,125 819,197 582.636 -32-24. HECHOS OCURRIDOS DESPUES DEL PERIODO SOBRE EL QUE SE INFORMA Entre el 31 de diciembre del 2012 y la fecha de emisién de los estados financieros (marzo 8 del 2013) no se produjeron eventos que en opinién de la Direccién pudieran tener un efecto importante sobre los estados financieros adjuntos, 25, APROBACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los estados financieros por el aifo terminado el 31 de diciembre del 2012 han sido aprobados por la Direccién de la Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales Sede Ecuador - FLACSO en marzo 8 del 2013. En opinién de la Direceién de la Facultad, los estados financieros seran aprobados sin modificaciones, -33-