1. Que son las unidades de inversin?

Las Unidades de Inversin son unidades de valor que establece el Banco de

Mxico que se basan en el incremento de los precios y son usadas para
solventar las obligaciones de Crditos Hipotecarios o cualquier acto mercantil.
Se crearon en 1995 con el fin de proteger a los Bancos y se enfocaron
principalmente
en
los
crditos
Hipotecarios.
Se dice que no conviene pedir un crdito en UDIs debido a su valor y a que
aumentan constantemente conforme aumentan los precios. Sin embargo
tambin se dice que cualquier crdito en tiempos de inflacin es impagable y
son publicadas en el Diario Oficial de la federacin los das 11 y 25 de cada
mes
y
15
dias
despus
entran
en
vigor.

Cmo se calculan?

Para qu se emplean?
La unidad de inversin (Udi) tienen el propsito de proteger el ahorro de los
inversionistas y cuenta con un sistema de referencia para realizar algunas

operaciones bancarias y financieras, con el fin de contrarrestar los efectos

adversos de certidumbre inflacionaria.
La Udi fue concebida con la idea de proteger el ahorro del pblico inversionista
al estar indexado a la inflacin, lo que significa que su valor se calculaba con
base a la tendencia de los precios de la canasta bsica. Sin embargo, con el
paso de los aos esta esencia se desvirtu, porque fue utilizada por
instrumentos de crdito con el argumento de que solamente se pagara la
variacin de la inflacin; sin embargo estos crditos pagan tasas acumuladas y
por lo tanto resultaron muy onerosos.
Quin las puede utilizar?
Los crditos en Udi son un mal negocio para el acreditado, sin embargo, es
bueno para el inversionista cuando la inflacin es alta y en estos momentos de
estabilidad econmica quiz no convenga la inversin en Udi, ya que la tasa
real es muy pequea o nula y slo se compensa la inflacin.
Qu es la ganancia Anual Total?
La GAT (Ganancia Anual Total) es un indicador del rendimiento total de
operaciones pasivas de ahorro o inversin, con el cual es posible comparar el
beneficio o rendimiento financiero entre diferentes productos, con el fin de
informar al pblico y promover la competencia.
La GAT incorpora todos los elementos que determinan el rendimiento efectivo
de un producto de ahorro o inversin, como son la tasa de inters, la
periodicidad o frecuencia del pago de intereses, la(s) posible(s) comisin(es)
por apertura y/o por manejo de cuenta o administracin, y cualquier otro gasto
que se le exija al cliente durante la vigencia de su inversin. La GAT no
considera los impuestos que en su caso resulten aplicables, por lo que las
tasas de inters o intereses que incluye son Brutos y la GAT resultante es antes
de impuestos.
La GAT se debe informar en operaciones por montos de hasta 400 mil UDIS,
como un porcentaje anual tanto en trminos nominales como en trminos
reales. A la GAT calculada con base en los rendimientos y costos totales de un
producto se le llama GAT nominal, y la GAT que descuenta la inflacin
esperada para los prximos 12 meses a partir de la GAT nominal, es la GAT
real.
Por que recibe este nombre?
Para fines de brevedad, en singular o plural, se entender por: GAT: a la
Ganancia Anual Total Neta, expresada en trminos porcentuales anuales, tanto

nominales como reales, que, para fines informativos y de comparacin,

incorpora los intereses que generen las operaciones pasivas de ahorro,
inversin y otras anlogas indicadas en las presentes Disposiciones, que las
Entidades celebren u ofrezcan celebrar con sus Clientes, menos los costos
relacionados con la operacin, incluidos los de apertura; (Modificado por la
Circular 12/2014) Cliente: a la persona titular de cualquier tipo de operacin
respecto de la cual deba calcularse la GAT; Comisin: a cualquier cargo
independientemente de su denominacin o modalidad que una Entidad realice
a un Cliente; Contratos de Adhesin: a los documentos elaborados
unilateralmente por las Entidades para establecer en formatos uniformes los
trminos y condiciones aplicables a la celebracin de las operaciones referidas
en el numeral 3 de las presentes Disposiciones que llevan a cabo con sus
Clientes o a los documentos en los que dichas operaciones se instrumenten,
segn corresponda; Entidades: a las instituciones de crdito, sociedades
financieras populares y sociedades cooperativas de ahorro y prstamo con
niveles de operacin I a IV, as como a las uniones de crdito, y (Modificado por
la Circular 12/2014)
Cul es la tasa y quienes lo reciben?
Mencione ejemplos para su clculo.

Las Entidades debern calcular la GAT, tanto en trminos nominales como reales, respecto
de las operaciones pasivas que celebren de las referidas en el numeral siguiente, utilizando
la metodologa, frmula, componentes y supuestos, que se describen en estas
Disposiciones.
http://www.banxico.org.mx/disposiciones/circulares/%7B6836E4805846-ED87-CCA8-B7E325AAA9B1%7D.pdf
http://culturasaludable.net/como-evitar-la-caida-del-cabelloutilizando-hoja-de-romero/

2. Qu es el Fondo Monetario Internacional (FMI)?

El Fondo

Monetario

Internacional o FMI (en ingls: International

Monetary Fund) es una institucin internacional que en la actualidad

rene a 188 pases, y cuyo papel, segn sus estatutos, es fomentar la
cooperacin

monetaria

crecimiento

equilibrado

internacional;
del

comercio

facilitar

la

expansin

internacional;

el

fomentar

la

estabilidad cambiaria; contribuir a establecer un sistema multilateral de

pagos para las transacciones corrientes entre los pases miembros y

eliminar las restricciones cambiarias que dificulten la expansin del

comercio mundial; infundir confianza a los pases miembros poniendo a
su disposicin temporalmente y con las garantas adecuadas los
recursos del Fondo, dndoles as oportunidad de que corrijan los
desequilibrios de sus balanzas de pagos sin recurrir a medidas
perniciosas para la prosperidad nacional o internacional, para acortar la
duracin y aminorar el desequilibrio de sus balanzas de pagos. 1 Su
sede se encuentra enWashington, la capital de Estados Unidos.
El FMI fue, como idea, planteado el 22 de julio de 1944 en los acuerdos
de

Bretton

Woods,

una

reunin

de

730

delegados

de

44

pases aliados de la Segunda Guerra Mundial, conflicto que todava

segua en curso en aquel momento. Los acuerdos fueron firmados en
Bretton Woods (Nuevo Hampshire, Estados Unidos) el 22 de julio de 1944
pero el FMI no entr en vigor oficialmente hasta el 27 de diciembre de
1945. El Banco Mundial, en cambio, cuya creacin tambin result de los
acuerdos de 1944, entr en funciones inmediatamente tras la firma de
los acuerdos. Esta institucin deba en su origen garantizar la estabilidad
del sistema monetario internacional despus de la crisis financiera
o quiebra de 1929. Despus de 1976 y de la desaparicin del sistema de
cambio fijo, el FMI hered un nuevo papel ante los problemas de deuda
de pases en desarrollo y ante las crisis financieras internacionales. En
2010, durante la 14 revisin general de cuotas los fondos financieros
disponibles del FMI se situaban en 755 700 millones de dlares.2
Esta organizacin ha sido fuertemente criticada en las ltimas dcadas.
Las principales crticas se centran en el papel dominante que tienen los
pases desarrollados dentro del organismo, lo que causa que el FMI
oriente sus polticas globales al fomento del capitalismo;3 en esta misma
lnea se la acusa de haber impuesto a los pases en vas de desarrollo
y

ms

recientemente

algunos

pases

europeos

programas

econmicos, a cambio de prstamos condicionados al cumplimiento de

estos programas, basados en el Consenso de Washington reduccin
del

dficit

el gasto

pblico,

las

polticasmonetaristas y

el neoliberalismo, lo que segn sus crticos habra provocado un

aumento de la brecha entre ricos y pobres y un empeoramiento de los
servicios pblicos, como la sanidad. 5 Tambin est acusada de haber
apoyado a dictaduras militares anticomunistas durante la Guerra Fra, y

se le han criticado puntualmente sus polticas sobre medio ambiente 6 y

alimentacin.7

3. Un paquete de software creado por Navarro & Associates puede usarse para
analizar y disear torres de punta plana con tres lados, as como torres de
cuatro lados que se sostienen solas. Una licencia de usuario nico constara $4
000 por ao, mientras que un sitio con licencia tiene un costo nico de
$15000.00 Una compaa consultora de ingeniera estructural intenta decidir
entre dos alternativas: la primera es comprar ahora una licencia de usuario
nico y posteriormente una para cada ao durante los 4 siguientes (lo cual
dara 5 aos de servicio); la segunda consiste en comprar ahora un sitio con
licencia. Determine cual estrategia debera adoptarse con una tasa de 12% de
inters anua, para un periodo de planeacin de cinco aos, por medio del
mtodo del valor presente para evaluarlas.
DIAGRAMA 1

DIAGRAMA 2

Resultado: Conviene la Alternativa 2.

4. Una empresa que manufactura transductores de presin amplificada trata de decidir entre las
alternativas de mquina que se muestran a continuacin. Comparelas sobre la base de sus
valores presentes netos, con el empleo de una tasa de inters de 15% anual.

Velocidad variable
C
Costo inicial, $Costo-250
de 000
operacin anual, $/ao
-231 000
Reparacin mayor en el ao 3, $
Reparacin mayor en el ao 4, $
-140 000
Valor de rescate, $
50 000
Vida, aos

Velocidad dual
-224 000
-235 000
-26 000
10 000

5. La NASA estudia dos materiales para usarlos en un vehculo espacial.

Culde los siguientes costos debera seleccionarse sobre la base de una
comparacinde su valor presente, con una tasa de inters de 10% anual?

P=27000(P/A,2.5%,16)+20000(P/F,2.5%16)-235000=147564.6

6. una compaa esta analizando la probabilidad de comprar un compresor

Otros:

Pueden emplearse dos mtodos para producir anclajes de expansin. El mtodo A cuesta $80 000
iniciales y tendra un valor de rescate de $15 000 despus de 3 aos, mientras que su costo de
operacin sera de $30 000 por ao. El mtodo B tendra un costo inicial de $120 000, la
operacin costara $8 000 por ao, y el valor de rescate despus de sus tres aos de vida sera
de $40 000. Con una tasa de inters de 12% anual, cul mtodo debe usarse, sobre la base del
anlisis de su valor presente?

2)

Un paquete de software creado por Navarro & Associates puede usarse para analizar y disear
torres de punta plana con tres lados, as como torres de cuatro lados que se sostienen solas. Una
licencia de usuario nico costara $4 000 por ao, mientras que un sitio con licencia tiene un
costo nico de $15 000. Una compaa consultora de ingeniera estructural intenta decidir entre
dos alternativas; la primera es comprar ahora una licencia de usuario nico y posteriormente
una para cada ao durante los cuatro siguientes (lo cual dara 5 aos de servicios); la segunda
consiste en comprar ahora un sitio con licencia. Determinar cual estrategia debera adoptarse
con una tasa de 12% de inters anual, para un periodo de planeacin de 5 aos, por medio del
mtodo de valor presente para evaluarlas.

3)

Una empresa que manufactura transductores de presin amplificada trata de decidir entre las
alternativas de mquina que se muestran a continuacin. Comparelas sobre la base de sus
valores presentes netos, con el empleo de una tasa de inters de 15% anual.

Costo inicial, $
Costo de operacin anual, $/ao
Reparacin mayor en el ao 3, $
Reparacin mayor en el ao 4, $
Valor de rescate, $
Vida, aos

Velocidad variable
-250 000
-231 000
-140 000
50 000

Velocidad dual
-224 000
-235 000
-26 000
10 000

4)

En la produccin de un polmero que reduce las prdidas por friccin en las mquinas, puede
usarse dos procesos: el proceso K tendra un costo inicial de $160 000 y su operacin costara
$7 000 por trimestre, mientras su valor de rescate sera de $40 000 despus de dos aos de vida.
El proceso L tendra un costo inicial de $210 000, otro de operacin de $5 000 por trimestre, y
un valor de rescate de $26 000 al terminar su vida de 4 aos. Cul proceso debe elegirse con el
criterio del valor presente, con una tasa de inters de 8% anual, compuesto trimestralmente?

5)

Se estudia entre dos mtodos para producir el estuche de un monitor porttil de fotoionizacin
fabricado con material peligroso. Uno de los estuches sera de plstico y requerira una
inversin inicial de $75 000, y tendra un costo de operacin anual de $27 000, sin valor de
rescate despus de dos aos. Un estuche de aluminio requerira una inversin de $125 000, con
costos anuales de $12 000 y parte del equipo puede venderse en $30 000 despus de tres aos
de vida. Con una tasa de inters de 10% anual, cul estuche debe usarse sobre la base del
anlisis de su valor presente?

6)

El Departamento de Energa propone nuevas reglas que ordenan un incremento para el ao 2013
de 20% en la eficiencia de lavadoras de ropa, y de 35% para el 2016. Se espera que el aumento
de 20% agregue $100 al precio actual de una lavadora, mientras que el de 35% sumar $240 al
precio. Si el costo de la energa es de $80 por ao con el 20% de incremento en la eficiencia, y
de $65 anuales con 35% de aumento en la misma, cul de estos dos estndares resulta ms
econmico segn el anlisis del valor futuro, con una tasa de inters de 10% anual? Suponga
una vida de 15 aos para todos los modelos de lavadora.

7)

En cierta operacin de manufactura pueden usarse tres tipos de barrenos para perforar. El ms
barato es uno de acero inoxidable de alta velocidad (HSS), pero tiene una vida ms corta que
uno de xido de oro u otro de nitrito de titanio. La compra de los barrenos HSS costara $3 500

y bajo las condiciones en que se usaran duraran tres meses. El costo de operacin de dichos
aditamentos sera de $2 000 por mes. Los barrenos de xido de oro costaran $6 500 y duraran
6 meses, con un costo de operacin de $1 500 mensuales. Los de nitrito de titanio tendran un
costo de $7 000 y duraran 6 meses, con un costo por operarlos de $1 200. Con una tasa de
inters de 12% anual, compuesto mensualmente, qu tipo de barreno debiera usarse, segn el
anlisis del valor futuro?
8)

El costo de ampliar cierta carretera en el Parque Nacional de Yellowstone es de $1.7 millones. S

espera que el costo de volverla a pavimentar y ejecutar otros trabajos de mantenimiento sea de
$350 000 cada 3 aos. Cul es el costo capitalizado de la carretera con una tasa de inters del
6% anual?

9)

Cierta alternativa de manufactura tiene un costo inicial de $82 000, un costo de mantenimiento
de $9 000 anuales y valor de rescate de $15 000 al final de su cuarto ao de vida. cul es su
costo capitalizado, con una tasa de inters de 12% anual?

10) Determinar el periodo de recuperacin de un activo cuyo costo inicial es de $40 000, con valor
de rescate de $8 000 en cualquier m omento de los primeros 10 aos despus de adquirido, y
que genera ingresos de $6 000 por ao. El rendimiento que se requiere es de 8% anual.
11)

Un proceso nuevo para manufacturar niveles de laser tendr un costo inicial de $35 000 con
costos anuales de $17 000. Se espera que los ingresos adicionales asociados al nuevo proceso
sean de $22 000 por ao. Cul es el periodo de recuperacin con: a) i=0% y b) i=10%,
anuales?

12)

El Pentgono pidi a un contratista de alta tecnologa que estime el costo del ciclo de vida
(CCV) de un vehculo de apoyo e uso ligero. Su lista de conceptos inclua las siguientes
categoras generales de costo: investigacin y desarrollo (I&D), inversin no recurrente (INR),
inversin recurrente (IR), mantenimiento preventivo y correctivo (mant.), uso de equipo (eq.) y
eliminacin (elim.). Los costos (en millones) para el ciclo de vida de 20 aos son los que se
indican a continuacin. Calcule el CCV con una tasa de inters de 7% anual.

Ao
0
1
2
3
4
5
6-10
11 y ms
18-20
13)

I&D
5.5
3.5
2.5
0.5

INR
1.1

IR

Mant.

Eq.

5.2
10.5
10.5

1.3
3.1
4.2
6.5
2.2

0.6
1.4
1.6
2.7
3.5

1.5
3.6
5.3
7.8
8.5

Elim.

2.7

Qu valor presente tiene un bono municipal de $50 000, con una tasa de inters de 4% anual,
con pagos semestrales? El bono vence en 15 aos y la tasa de inters en el mercado es de 8%
anual compuesta trimestralmente.

14)

General Electric emiti 100 bonos certificados hace 3 aos con valor nominal de $5 000 cada
uno e intereses de 8% anual, pagaderos en forma semestral. Los bonos tienen una fecha de
vencimiento de 20 aos a partir de la fecha en que se emitieron. Si la tasa de inters en el
mercado es de 10% anual, compuesta semestralmente, Cul sera el valor presente de un bono
para un inversionista que quisiera comprarlo hoy?