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1.
Resumen ejecutivo
2.
3.
4.
Aspectos metodolgicos
5.
Anlisis de resultados
6.
Conclusiones
7.
Referencias bibliogrficas
Resumen ejecutivo
Introduccin
El objetivo del presente trabajo es el de presentar un modelo que permita estimar el comportamiento de
la Funcin Consumo Privado en Per. Para ello se ha utilizado las variables Producto Bruto Interno y los
Impuestos con datos trimestrales de los aos 1980 y 2008 sustentados con Teora Econmica.
En la primera parte de este estudio se encuentran el marco Terico del Consumo dentro de un contexto
nacional. Posteriormente se presenta antecedentes para el buen desarrollo de este trabajo.
En la segunda parte utilizamos diferentes contrastes para analizar la presencia de raz unitaria, ADF
(Dickey- Fuller aumentado), PP (Phillips-Perron) y KPSS (Kwiatlsowski, Phillips, Schmidt y Shin), y luego
utilizar los contrastes de Engle-Granger y Johansen, luego se relizan diferentes pruebas importantes para
el uso del modelo como son test de Arch, Reset, White, LM Breush-Goyfrey, cusum y cusum cuadrado.
Finalmente se hace un anlisis de estas diferentes pruebas y se da breves conclusiones para poder llegar
a una conclusin final.
A fin del ao del 2008 hasta el 31 de diciembre, el consumo privado real se cerr con un 8%.
Si el PIB crece por abajo de la inflacin significa que los aumentos salariales tendern a ser menores que
la misma.
Un crecimiento del PIB representa mayores ingresos para el gobierno a travs de impuestos. Si
el gobierno desea mayores ingresos, deber fortalecer las condiciones para la inversin no especulativa,
es decir, fortalecer las condiciones para que las empresas que ya existen sigan creciendo.
Informacin actual de la variable PIB en la economa peruana es:
El Producto Interior Bruto (PIB) registr en el mes de abril su primer descenso en casi ocho aos,
al retroceder 2,01 por ciento respecto al mismo mes de 2008, segn (INEI).
Para el 2010, la expectativa en el sistema financiero del PIB ser de 4.2% y para el 2011, ser
de 5.0%.
El BCR proyect para este ao un dficit fiscal de 1.8% del PIB y un dficit fiscal de 1.7% para el
2010.
La proyeccin anterior para esos aos era de un dficit fiscal de 1.0% del PIB, luego de que en el
2008 se reportara un supervit fiscal de un 2.1%.
Por lo tanto esta variable PIB es muy importante para el crecimiento de la economa Peruana; y
es por esta razn que incluimos a nuestro modelo economtrico.(ver anexo)
2.3 EL IMPUESTO
Los impuestos se obtienen de los ingresos generados en la economa, tanto por las personas como por
las empresas (en actividades productivas), y de los intercambios comerciales que se realizan dentro de la
misma. Por tanto, cuando la economa crece producto de mayor empleo, mayor produccin,
mayores exportaciones o mayor consumo de la poblacin se generan mayores ingresos y una mayor
recaudacin.
Los impuestos forman parte de los tributos, que son el medio por el que el estado se financia para realizar
obras pblicas y para mantener el aparato estatal. Su importancia radica en que las obras
y servicios realizados por el estado permiten mejorar las condiciones de vida de la poblacin, sobre todo
de aquellos que no pueden acceder por cuenta propia a estos servicios. Es importante recalcar que el
estado realiza obras para la poblacin en su conjunto, sin distinguir quienes pagan ms o menos los
impuestos.
Aspectos metodolgicos
Utilizaremos los siguientes instrumentos, pruebas, test; que nos permita realizar la estimacin
correspondiente:
Las pruebas que se realizarn para comprobar la presencia o no de raz unitaria son:
Phillips-Perron (PP)
Por otro lado para establecer la presencia de cointegracion se utilizaran las metodologas de:
Engle- Granger
Johansen
LOS TEST
TEST DE JAQUE BERA
Este contraste de Jaque Bera (JB), se basa en los coeficientes de asimetra y curtosis. La distribucin
normal, por ser simtrica tiene coeficiente igual a cero, y su curtosis es de coeficiente 3; por lo que
el valor del estadstico JB es cero.
TEST DE GREGORY CHOW
Este test se basa en los cambios estructurales de un modelo economtrico, en donde se contrasta la Ho
de ausencia de cambio estructural, es decir que si dos sub muestras han sido generadas por una
misma estructura econmica.
TEST DE WHITE
Esta test se basa en el supuesto de normalidad de errores, bajo el supuesto de la Ho que los residuales
son homoscedasticos.
TEST DE ARCH
Este test explica que las varianzas de errores de prediccin no es constante, si no que vara de un
periodo a otro, es decir si existe alguna clase de autocorrelacion en la varianza de los errores de
prediccin.
TEST DE RESET
Ramsey ha propuesto este test para detectar errores en la especificacin de un modelo, denominado
Reset, para ver si presenta errores o no.
TEST LM
Test de autocorrelacion en los que la hiptesis alternativa incluya especificaciones ms generales que la
del modelo autoregresivo de primer orden, explica si un modelo presenta autocorrelacion o no presenta
en dicha regresin.
TEST CUSUM
El estadstico CUSUM se basa en la suma acumula de los residuos normalizados, bajo la Ho de
estabilidad del modelo, en donde se construye bandas de confianza para dicha serie mediante las rectas
que unen los puntos. Pero se rechaza la Ho si traspasa dichas bandas.
TEST CUSUM CUADRADO
Para este contraste se utilizan los cuadrados de los residuos normalizados: ya que los residuos recursivos
son independientes, cada trmino de esta suma es un chi cuadrado con grados de libertad. El contraste
consiste en dibujar la serie temporal de un modelo as las lneas que limitan las bandas de confianza para
que el modelo sea estable.
PRUEBA DE PP
Es una generalizacin de los procedimientos de DF, pero a diferencia de este, permite la existencia de
autocorrelacin y heteroscedasticidad en el termino de error, en el cual consta de tres procesos
generadores de datos: modelo sin componente deterministico, modelo con intercepto y modelo con
intercepto y tendencia, sin embargo no tiene la parte aumentada, as tambin esta prueba es una solucin
no paramtrica, es decir no sigue ninguna distribucin conocida.
PRUEBA DE KPSS
Esta prueba difiera de los test descritos (ADF y PP) en que el modelo estimado es asumido a ser
estacionaria (en tendencia) bajo la Ho. Este estadstico est basado en los residuales de la regresin de
MCO del modelo estimado sobre las variables exgenas. Tambin este test permite que los errores
pueden estar autocorrelacionados y pueden ser heteroscedasticos y solo tiene dos procesos generadores
de datos: modelo con intercepto y modelo con tendencia mas intercepto.
COINTEGRACION DE ENGEL GRANGER
Esta cointegracion se refiere a la combinacin lineal de variables no estacionarias y Anlisis la
multicointegracion ms de dos variables.
JOHANSEN
El principal propsito de esta metologia es investigar si los coeficientes de una matriz contienen
informacin acerca de las relaciones de largo plazo entre las variables y analiza la multicointegracion de
varias variables. Esta metologia no se basa en los residuos de la ecuacin de cointegracion con es en el
caso de ngel granger.
MODELO DE CORRECION DE ERRORES (MCE)
Sirve para analiza en cuanto se corrige el modelo en cada periodo, en este caso es trimestralmente.
MODELO VAR
Sirve para predecir un modelo economtrico en el cual sus variables son endgenas, no tienen
interpretacin econmica y es ateorico.
Anlisis de resultados
Donde:
CP: consumo privado
Y: es el ingreso o Producto Bruto Interno
T: Impuesto (impuesto directo mas impuesto indirectos)
De acuerdo con la teora econmica
Modelo Economtrico
En niveles no se puede rechazar la hiptesis nula y concluimos que la serie PIB al 1%, 5%, 10% no es
estacionaria y por lo tanto tiene raz unitaria
Aplicando primeras diferencias:
En primeras diferencias rechazamos la hiptesis nula y concluimos que la serie PIB al 1%, 5%, 10% es
estacionaria y por lo tanto no tiene raz unitaria.
CONTRASTES PHILLIPS PERRON (PP) (2Lag)
Aplicando en niveles:
En niveles no se puede rechazar la hiptesis nula al 1%, y la PIB es no estacionaria y tiene raz unitaria,
pero al 5% y 10% la PIB en niveles es estacionaria y no tiene raz unitaria.
Aplicando primeras diferencias:
En primeras diferencias rechazamos la hiptesis nula y concluimos que la serie PIB al 1%, 5%, 10% es
estacionaria y por lo tanto no tiene raz unitaria.
CONTRASTES KWIATKOWSKI -PHILLIPS SCHMIDT -SHIN (KPSS)
Aplicando en niveles:
En niveles rechazamos la hiptesis nula y concluimos que la serie PIB al 1%, 5%, 10% es no estacionaria
y por lo tanto tiene raz unitaria.
Aplicando primeras diferencias:
Las primeras diferencias no se puede rechazar la hiptesis nula y concluimos que la serie PIB al 1%, 5%,
10% es estacionaria y por lo tanto no tiene raz unitaria
PARA LA VARIABLE IMPUESTO (LT) (considerando 2 lags)
En niveles no se puede rechazar la hiptesis nula al 1%, y el T es no estacionaria y tiene raz unitaria,
pero al 5% y 10% el T en niveles es estacionaria y no tiene raz unitaria.
Aplicando primeras diferencias:
En primeras diferencias rechazamos la hiptesis nula y concluimos que la serie PIB al 1%, 5%, 10% es
estacionaria y por lo tanto no tiene raz unitaria.
CONTRASTES PHILLIPS PERRON (PP)
Aplicando en niveles:
En niveles no se puede rechazar la hiptesis nula al 1%, y el T es no estacionaria y tiene raz unitaria,
pero al 5% y 10% el T en niveles es estacionaria y no tiene raz unitaria.
Aplicando primeras diferencias:
En primeras diferencias rechazamos la hiptesis nula y concluimos que la serie T al 1%, 5%, 10% es
estacionaria y por lo tanto no tiene raz unitaria.
CONTRASTES KWIATKOWSKI PHILLIPS SCHMIDT SHIN (KPSS)
Aplicando en niveles:
En primeras diferencias rechazamos la hiptesis nula y concluimos que la serie T al 1%, 5%, 10% es
estacionaria y por lo tanto no tiene raz unitaria.
CONTRASTE PARA EL CONSUMO PRIVADO
ADF LCP (2lag)
Aplicando en niveles:
En niveles no se puede rechazar la hiptesis nula y concluimos que la serie CP al 1%, 5%, 10% no es
estacionaria y por lo tanto tiene raz unitaria.
Aplicando primeras diferencias:
En primeras diferencias rechazamos la hiptesis nula y concluimos que la serie CP al 1%, 5%, 10% es
estacionaria y por lo tanto no tiene raz unitaria.
Con las pruebas anteriores se encontraron que el CP, PIB y T no son estacionarios y tienen raz unitaria.
Para que exista cointegracion las variables deben tener el mismo orden de integracin. Si las variables
son estacionarias no es necesario continuar con el procedimiento, en este caso el mtodo de series de
tiempo estndar se aplica a las variables estacionarias.
Del modelo:
Ahora sometemos a
Se puede observar que hay presencia de cointegracion entonces se puede formular el Modelo de
Correccin de Errores (MCE)
Exogenous series: D1 D2 D3
Hypothesized
No. of CE(s)
None **
At most 1
At most 2
Hypothesized
No. of CE(s)
None **
At most 1
At most 2
En la prueba de Trace
El Trace stadistic es 39.55445 mayor al valor crtico al 5% es de 29.68, se puede concluir que existe
cointegracion.
En la prueba de Max-eigenvalue:
Esta prueba indica que el stadistico max-eigen es 28.72695 es mayor que el valor critico es 20.97, por lo
tanto existe cointegracion.
3.3 TEST DE COINTEGRACION DE JOHANSEN (SIN DUMMIES)
Hypothesized
No. of CE(s)
None **
At most 1
At most 2
Hypothesized
No. of CE(s)
None **
At most 1
At most 2
En la prueba de Trace
El Trace stadistic es 52.09552 mayor al valor crtico al 5% es de 29.68, se puede concluir que existe
cointegracion.
En la prueba de Max-eigenvalue:
Esta prueba indica que el stadistico max-eigen es 40.65546 es mayor que el valor critico es 20.97, por lo
tanto existe cointegracion.
4.- EN CASO QUE EXISTA COINTEGRACION FORMULAR Y ESTIMAR EL MODELO DE
CORRECCION DE ERRORES (MCE)
4.1 MODELO DE CORRECCION DE ERRORES (VEC) (con dummies)
Cointegrating
LCP(-1)
LPIB(-1)
LT(-1)
Error Correctio
CointEq1
Por lo tanto el producto bruto interno (PIB) se corrige en un 15.7% en cada periodo
Por lo tanto los impuestos (T) se corrige en un 9.9% en cada periodo
Cointegrating
LCP(-1)
LPIB(-1)
LT(-1)
Error Correc
CointEq1
Root
-0.745120
0.156382 - 0.666855i
0.156382 + 0.666855i
-0.120837 - 0.284587i
-0.120837 + 0.284587i
0.275358
Cuando los puntos se ubican dentro del circulo se puede decir que el modelo es estable caso contrario el
modelo ser inestable.
4.3.2 Criterio de seleccin del orden de retardo del VAR
Exogenous variables: C D1 D2 D3
Lag
LogL
LR
FPE
AIC
SC
HQ
195.1153
NA
7.41E-06
-3.299375
-3.006453
-3.180546
247.8368
98.79344
3.37E-06
-4.087150
-3.574536
-3.879198
266.6168
34.17608
2.83E-06
-4.263365
-3.531060
-3.966290
298.5571
56.39912
1.87E-06
-4.676704
-3.724707*
-4.290507*
311.1482
21.55232*
1.76E-06*
-4.741408*
-3.569720
-4.266089
Este criterio nos indica el nmero de retardos que se utilizara en el VAR. De acuerdo a la salida
proporciona por el EVIEW-S decimos que se debe introducir el modelo VAR con cuatro retardos.
4.2.3 Test de Causalidad de Granger
Null Hypothesis:
En la Figura 2Un aumento sorpresivo de la PIB debera aumentar en consumo privado entonces cuando
la PIB aumenta entonces el consumo privado tambin aumenta como se observa en la figura anterior con
una buen ingreso nescesareamente se consumir mas.
En la Figura 3Unn aumento sorpresivo de la tasa de impuesto ocasiona una reduccin del consumo
privado
En la figura 4Unn aumento sorpresivo del comsumo privado hace que la PIB aumente ocasiona una
reduccin del consumo privado
En la Figura 6Por otro lado el elemento respuesta del cambio del producto. Un aumento sorpresivo de la
tasa de impuesto debera ocasionar una disminucin de la produccin real debido a que se estara
consumiendo menos y por lo cual la PIB disminuir
Descomposicin de Varianza
La descomposicin de la varianza separa la variacin en una variable endogega en los componentes del
shock en el VAR de esta manera la descomposicin de varianza provee la importancia relativa de cada
innovacin aleatorio que afecta las variables en el sistema VAR
EN LA FIGURA 1 muestra la importancia como al 70% la variable CP
FIGURA 2 muestra una importancia al 25% LA VARIABLE PIB con relacin al CP
FIGURA3 el impuesto muestra una importancia al 5% con relacin al CP o afecta AL al 5% el impuesto al
CP
FIGURA 5 la PIB muestra una importancia al 65%
FIGURA 9 El impuesto muestra una importancia al 90%
Estimacin de la funcin de Consumo Privado con dummies estacionales
Varia
LPIB
LT
LCP(
D1
D2
D3
R-squared
Durbin-Watson stat
LPIB0.5604030.05521910.148740.0000LT-0.0062260.001846-3.3731700.0010LCP(1)0.4001850.0595866.7160330.0000D10.0437130.0104344.1893990.0001D20.0336220.0095483.521414
0.0006D3-0.0014100.010467-0.1347210.8931R-squared0.974613Mean d
Test de estabilidad de CUSUM CUADRADO
La suma acumulada de residuos al cuadrado normalizados es mayor a las bandas de confianza por lo
tanto se concluye que el modelo no es estable. Entonces en la figura la suma acumulada de los residuos
cuadrados recursivos estn fuera de la banda de fluctuaciones entones el modelo no presenta estabilidad
Test de estabilidad: Coeficientes recursivos.
Como se observa en el grafico anterior cuando las bandas se cierran rpidamente se cumple el sentido
dbil y son invariantes en el tiempo, pero cuando las bandas no llegan a juntarse no se cumple el sentido
dbil y son variantes en el tiempo.
5. REALIZAR DIVERSAS PRUEBAS ECONOMETRICAS
Trminos no cruzados
Trminos cruzados
CUSUM
La suma acumulada de residuos normalizados es mayor a las bandas de confianza por lo que se
concluye es modelo no es estable entonces en la figura la suma acumulada de los residuos recursivos
esta fuera de la banda de fluctuaciones el modelo no presenta estabilidad.
CUSUM CUADRADO
La suma acumulada de residuos al cuadrado normalizados es mayor a las bandas de confianza por lo
tanto se concluye que el modelo no es estable. Entonces en la figura la suma acumulada de los residuos
cuadrados recursivos estn fuera de la banda de fluctuaciones entones el modelo no presenta estabilidad
5.7 PRUEBA DE ERRORES DE ESPECIFICACION (test RESET)
CP causa a T
Conclusiones
Despus de estimar el modelo economtrico del consumo privado de la economa peruana, podemos
concluir: Que habiendo tomado de referencia los datos de la economa peruana (1980-2008)
PRIMERO: los resultados ya mencionados pginas atrs, en los aos 1890 hasta aproximadamente 1990
la economa peruana se encontraba inestable, los aos siguientes este resultado fue cambiando ya que
hoy en da la economa peruana se encuentra estable.
SEGUNDO: del modelo economtrico, consumo privado (CP) tomando en cuenta sus variables (PIB) (T),
haciendo las pruebas de raz unitaria estas variables presentaron raz unitaria, es decir son integradas de
orden I (1).
TERCERO: acerca de la cointegracin (CI) de Engel Granger y metologia de Johansen, el resultado que
se presento el modelo economtrico estimado, es que si existe cointegracion, y al existir CI se aplico el
Modelo de Correccin de Errores (MCE) para as poder corregir el modelo economtrico.
CUARTO: como sabemos en econometria existe varias pruebas o test con el cual podemos saber los
resultados estimados del modelo, en nuestro caso, el modelo estimado de CP presento: JAQUE BERA,
no estn distribuidos normalmente, TEST de CHOW, si existi cambio estructural, prueba de WHITE, si
existe heteroscedasticidad, ARCH, la varianza de los errores si son homocedasticos, LM, si existe auto
correlacin, CUSUM Y CUSUM CUADRADO, el modelo es inestable.
Referencias bibliogrficas
FROILAN LAZO FLORES (Junio 2009) "Pruebas de Raz Unitaria", Notas de Clase Universidad
Nacional del Altiplano, Facultad de Ingeniera Econmica
: Enciplopedia Libre