CACATACHI PER

ADMINISTRACIN DEL
CAPITAL DE TRABAJO

INTEGRANTES

Morales Rabanal, Heissel Laurent

Paredes Velsquez, Wendy Mishell
Rivero Crdova, Harold
Saavedra Rivera, Masiel
Sales Paredes, Tessy Mariana

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NIST
DEL
RACI
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DE
BAJ
O

El objetivo primordial de la administracin del capital de trabajo es manejar cada uno de

los activos y pasivos circulantes de la empresa de tal manera que se mantenga un nivel
aceptable de este.Todas estas decisiones repercuten finalmente en la liquidez de la
entidad, por ello es de vital importancia el conocimiento de todas las tcnicas de
administracin que tributan al manejo eficiente del mismo.
Los principales activos circulantes a los que se les debe poner atencin son la caja, los
valores negociables e inversiones, cuentas por cobrar y el inventario, ya que estos son los
que pueden mantener un nivel recomendable y eficiente de liquidez sin conservar un alto
nmero de existencias de cada uno, mientras que los pasivos de mayor relevancia son
cuentas por pagar, obligaciones financieras y los pasivos acumulados por ser estas las
fuentes de financiamiento de corto plazo.
Por esta razn se le confiere gran importancia a la Administracin del Capital de Trabajo,
ya que la misma es uno de los aspectos ms importantes en todos los campos de la
Administracin Financiera. La magnitud del mismo depende de la actividad que realiza la
empresa y de la posicin que ella est dispuesta a asumir ante el riesgo de insolvencia;
de esta manera mientras mayor cantidad de capital de trabajo tenga la empresa, mayor
posibilidad de pagar sus deudas en el momento de su vencimiento, pero tambin menor
rendimiento en el financiamiento. Es por eso que la magnitud del capital de trabajo que
debe buscar la empresa debe ser aquella que provenga de la optimizacin de los
inventarios, cuentas por cobrar, cuentas por pagar y del efectivo para operar.
En consecuencia, la administracin del capital de trabajo es un elemento fundamental
para el progreso de las empresas, pues mide el nivel de solvencia y asegura un margen
de seguridad razonable para las expectativas de los gerentes y administradores de
alcanzar el equilibrio entre los grados de utilidad y el riesgo que maximizan el valor de la
organizacin.
DEFINICIN
Desde el punto de vista contable se define como la diferencia aritmtica entre el
activo circulante y el pasivo circulante(corto plazo). Desde el punto de vista prctico,
est representado por el capital necesario para iniciar operaciones, antes de recibir
ingresos, luego entonces este capital deber ser suficiente para: comprar materia prima,
pagar sueldos y salarios, otorgar financiamiento a los clientes, cubrir gastos diarios, etc.
Pero as como hay que invertir en ciertos rubros, tambin se puede obtener crdito a corto
plazo proveniente de: proveedores, acreedores, impuestos (iva), entre otros, los cuales
representan el pasivo circulante. De aqu que se le conozcacomo capital de trabajo, es
decir, el capital con que hay que contar para empezara trabajar.
Lawrence J. Gitman, propone una definicin alternativa al referirse que es la
parte de los activos circulantes que se financian con fondos a largo plazo, al
considerar que el monto resultante de la diferencia entre activo circulante y el
pasivo circulante (capital neto de trabajo) debe financiarse con fondos a largo
plazo, pues este se considera como parte del activo circulante.
J. Fred Weston, explica que es la inversin que realiza la empresa en activos a
corto plazo, (efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar, inventarios)

teniendo siempre en cuenta que la administracin del capital de trabajo determina

la posicin de liquidez de la empresa.
Alfonso Leopoldo Ortega Castro, nos dice que es la parte del capital o de la
inversin de la empresa con la que esta realiza sus operaciones, por lo que entre
menor sea, mayor ser la rentabilidad de la empresa y menor ser el riesgo de
quiebra.
Joaqun A. Moreno Fernndez, menciona que el Capital de trabajo representa el
ciclo financiero a corto plazo de la empresa, que se puede definir como el tiempo
promedio que transcurre entre la adquisicin de materiales y servicios, su
transformacin, su venta y finalmente su recuperacin convertida en efectivo.
CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo puede definirse como la diferencia que se presenta entre los activos
y los pasivos corrientes de la empresa. Se puede decir que una empresa tiene un capital
neto de trabajo cuando sus activos corrientes sean mayores que sus pasivos a corto
plazo, esto conlleva a que si una entidad organizativa desea empezar alguna operacin
comercial o de produccin debe manejar un mnimo de capital de trabajo que depender
de la actividad de cada una.
Importancia del Capital de Trabajo
Un gerente financiero se dedica una buena parte de su tiempo a la administracin del
capital de trabajo, pues sabe que la meta de la administracin del capital de trabajo es
maximizar el valor de la empresa, es decir implica la administracin eficiente de los
activos circulantes y los pasivos de corto plazo.
o

Se le conoce tambin como: Fondo operativo, Capital en circulacin o Fondo

de maniobra.

Fundamentos de la Administracin Financiera del Capital de Trabajo

Objetivos
- Explicar los efectos de reducir o alargar la cobranza en el ciclo de caja,
- Explicar los efectos de modificar la rotacin de inventarios en el ciclo de
- caja,
- Explicar los efectos de modificar las polticas de pago a proveedores en el
- ciclo de caja,
- Calcular la rotacin de caja,
- Determinar el saldo ptimo de efectivo,
- Definir los principales conceptos del flujo de efectivo,
- Explicar los tipos de inventarios,
- Determinar el lote de compra ms econmico,
- Determinar el nmero ptimo de pedidos,
- Indicar la importancia del crdito y la cobranza,
- Sealar las polticas de crdito,
- Sealar las polticas de cobro,
- Conocer la importancia del financiamiento en las operaciones de la

empresa, as como las diferentes modalidades de este, para la correcta

toma de decisiones,
Entre otros.

Capital Neto de Trabajo

Se define como la diferencia entre los activos circulantes y los pasivos a corto plazo,
con que cuenta la empresa. Si los activos exceden a los pasivos se dice que la
empresa tiene un capital neto de trabajo positivo. Por lo general cuanto mayor sea el
margen por el que los activos circulantes puedan cubrir las obligaciones a corto plazo
(pasivos a corto plazo) de la compaa, tanto mayor ser la capacidad d esta para
pagar sus deudas a medida que vencen.
Tal relacin resulta del hecho de que el activo circulante es una fuente u origen de
influjos de efectivo, en tanto que el pasivo a corto plazo es una fuente de desembolsos
de efectivo.
Los desembolsos de efectivo que implican los pasivos a corto plazo son relativamente
predecibles. Cuando la Empresa contrae una deuda, a menudo se sabe cundo
vencer esta.
Estructura del Activo Circulante y Pasivo Circulante
De acuerdo con las Normas de Informacin Financiera (A-5), Un Activo es un recurso
controlado por una entidad, identificado, cuantificado en trminosmonetarios, del que
se esperan fundadamente beneficios econmicos futuros,derivado de operaciones
ocurridas en el pasado, que han afectadoeconmicamente a dicha entidad.
Por lo tanto, son partidas que representan efectivo, bienes o recursos, de los cuales
se espera un beneficio econmico futuro ya sea por su venta, uso,consumo o
servicios.
Por su parte, el Activo Circulante est representado por efectivo en caja, bancos,
inventarios, cuentas por cobrar y activos financieros de disponibilidad inmediata, yse
clasifica en activo disponible y activo realizable.
El Activo Circulante disponible se encuentra formado por las siguientes cuentas:

Caja
Fondo fijo de caja chica
Fondo de oportunidades
Bancos (cuentas de cheques)
Activos financieros de disponibilidad inmediata

El Activo Circulante realizableest integrado por aquellos recursos querepresentan

derechos de cobros y que se pueden vender, usar o consumir generando beneficios
futuros fundadamente esperados en el plazo de un ao o durante el ciclo financiero a
corto plazo, y se encuentra integrado por las siguientes cuentas:

Cuentas por cobrar a clientes

Documentos por cobrar

Deudores diversos
Funcionarios y empleados
IVA acreditadle
Anticipo de impuestos
Inventarios
Mercancas en transito
Anticipo a proveedores
Intereses por cobrar

Estructura del Pasivo Circulante

De acuerdo a las Normas de Informacin Financiera (A-5), Un pasivo es una obligacin
presente de la entidad, virtualmente ineludible, identificada, cuantificada en trminos
monetarios y que representa una disminucin futura de beneficios econmicos, derivada
de operaciones ocurridas en el pasado, que han afectado econmicamente a dicha
entidad.
Por su parte, el Pasivo Circulante est integrado por aquellas deudas y obligaciones a
cargo de una entidad econmica, cuyo plazo de vencimiento esinferior a un ao, o al ciclo
financiero a corto plazo; y se encuentra integrado por las siguientes cuentas:

Cuentas por pagar a proveedores

Documentos por pagar
Acreedores bancarios c/p
Anticipo de clientes
Dividendos por pagar
IVA causado
Impuestos y derechos por pagar
Rentas cobradas por anticipado

El ciclo financiero de una empresa comprende el tiempo que tarda en realizar su

operacin normal.
ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO
Se refiere al manejo eficiente de los activos circulantes y de los pasivos de corto plazo.
Representa el ciclo financiero a corto plazo de la empresa.

Polticas del capital de trabajo

Son decisiones bsicas encaminadas al eficiente manejo de los recursos, el nivel
deseado de inversin en ellos (Activos circulantes) y la forma de cmo debern ser
financiados (Pasivos a corto plazo).

DIAGNSTICO EMPRESARIAL MILKS LIFE

 ANLISIS INTERNO
En muchas circunstancias en la empresa existe prdida de produccin, ciertos
empleados que no laboran bien y demora en la entrega de productos. Al mismo tiempo
cuenta con nuevas mquinas que permiten una mejor produccin. Las polticas de la
empresa estn basadas a las normas, deberes y derechos que estn regidas a cada
trabajador. Los mtodos de trabajo que se emplearon son capacitaciones al personal y
de acuerdo a su desempeo se les otorga un incentivo.
ANLISIS EXTERNO
La empresa se encuentra con una tendencia a incrementarse en el laboral. En nuestro
entorno contamos con amenazas inesperadas que existen continuamente como las
lluvias y desastres naturales, as como competidores, por el cual nos vemos dispuestos
a innovar nuestros productos y mejor atencin al cliente. Tenemos facilidad de negociar
con nuestros proveedores y consumidores. Tambin evaluamos el nivel de ingreso per
cpita, las necesidades y preferencias en el entorno geogrfico.
FODA:
FORTALEZA
Buena organizacin dentro de la
empresa.
Voluntad y compromiso de los
asociados.
Facilidad de negociar con nuestros
proveedores y consumidores
Capacidad para adaptar tecnologas en
sus
procesos
productivos.

OPORTUNIDADES
Existencia de demandas importantes de
mercado con tendencia al consumo de
productos ecolgicos y naturales.
Capacitaciones al personal.
Disponibilidad de materias primas para
su utilizacin.
Aumento de las exigencias de calidad de
procesos y productos.

FODA
DEBILIDADES
Prdida de produccin.
Demora en la entrega de productos.
Desconocimiento de planes sobre
higiene y saneamiento.
Desconocimiento
en
gestin
empresarial.
Infraestructura deficiente.

AMENAZAS
Contaminacin
ambiental,
lluvias
y
desastres naturales.
Instalacin de plantas procesadoras en
distritos cercanos.
Competencia de productos similares.
Bajo poder adquisitivo determina que el
mercado se rijapor precios mnimos y no
por calidad.

PALANQUEO OPERATIVO

Conceptos
Unidades Vendidas
Ventas
(-) Costo variable de
operacin
MARGEN DE
CONTRIBUCIN
(-) Costo fijos de
operacin
UAII
a) %
b) %
c)

-123%
5
3

Disminuci Situacin
Aumento
n
actual
7,500
10,000
12,500
15,000,00 18,750,00
11,250,000
0
0
11,250,00
6,750,000 9,000,000
0
4,500,000

6,000,000 7,500,000

4,050,000

4,050,000 4,050,000

450,000

1,950,000 3,450,000

123% UAII
ventas
5
Palanqueo operativo A/B
3
PALANQUEO TOTAL
PUNTO DE EQUILIBRIO

Es el nivel de ventas de nuestra empresa, donde no hay prdida ni utilidad.

COSTO: Es a cuanto venderemos nuestros productos.

VOLUMEN: Es la cantidad de productos que tenemos que vender.
UTILIDAD: Es la ganancia que obtendremos luego de restar nuestros gastos fijos y
variables.
COSTOS VARIABLES: Son aquellos que dependen de la produccin que
tengamos como la luz o el agua.
COSTOS FIJOS: Son aquellos que no varan como por ejemplo el alquiler del local
y el sueldo de los empleados.

Para no tener prdidas, necesitamos vender un mnimo de productos para obtener

ganancias.

Es la cantidad de
tenemos que vender para obtener 0 utilidad y 0 prdidas.

44
5

productos

que