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EL FACTORING
Prof: Luis Felipe Peuriot C.
Introduccin
Aunque no relacionado directamente con la comercializacin de productos y
servicios, el factoring o factoraje (tambin conocido como contrato de facturacin), tiene
por objeto precaver al empresario de los riesgos inherentes a la cobranza de los crditos
provenientes de las ventas que efecte o servicios que preste, cuando el pago de todo o
parte del precio se ha pactado a plazo.
Responde el factoring a las exigencias de la empresa moderna. Por una parte, el
crdito es un elemento esencial en la comercializacin, pues favorece el consumo y estimula
la produccin de bienes y servicios. Luego, su existencia es til para la colocacin de los
productos en el mercado. Por otro lado, el otorgamiento de crditos conlleva el riesgo de
incumplimiento, lo que repercute negativamente en el productor o comerciante que ha
financiado en el hecho la operacin de venta.
A lo anterior, debemos agregar el costo que para la empresa significa contar con una
organizacin administrativa, jurdica y contable que debe ser eficiente para asegurar el
rendimiento de la financiacin. Este costo hace aumentar los gastos fijos de la explotacin
comercial, que por lo general el productor no podr trasladar al precio de las mercaderas o
servicios, sin perder competitividad en el mercado.
En consecuencia, surge la necesidad de recurrir a un tercero que pueda afrontar y
neutralizar ese riesgo, desligando a la empresa de la pesada carga de cobranza. En algunos
casos, se podr incluso lograr anticipos por los crditos cedidos.
Se logran de esta manera tres objetivos bsicos: 1.- la seguridad en la financiacin;
2.- economa en los costos, y 3.- la transformacin de la cartera de deudores en un activo
lquido, que permitirn al empresario concentrar sus esfuerzos en producir y vender ms.
Como consecuencia de ello, aparece en la prctica comercial moderna, esta nueva
figura contractual, la que presenta perfiles muy diversos.
Concepto.
En doctrina es posible encontrar diversas definiciones de factoring, lo que se explica
por el hecho que, no slo en Chile sino en muchos pases el Factoring es un contrato atpico
y, adems, porque en la practica nacional e internacional es posible advertir diversas
modalidades de factoring.
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Por otro lado, hay quienes lo entienden ms como una operacin que como un
contrato, por cuanto involucra la realizacin de diversas figuras jurdicas y econmicas.
En la literatura norteamericana, C.W. Phelps propone definirlo as: El factoring
moderno es un convenio continuo, mediante el cual una institucin financiera asume las
funciones de crdito y cobro de su cliente y compra sus facturas en el momento en que son
extendidas, sin poder beneficiarse de un recurso contra l en caso de no pago de las
mismas.
Se dice tambin que es el contrato mediante el cual una empresa especializada,
denominada factor, presta servicios de colaboracin (asistencia tcnica y financiera) a otra
empresa comercial o industrial (denominada cliente o factoreado), obligndose el factor,
mediante el pago de un precio en el que se computa el costo (latu sensu) de prestacin del
servicio, a adquirir el todo o parte de los crditos del cliente derivados de su actividad
empresaria en relacin a terceros y durante un lapso determinado.
Como puede observarse, estas definiciones contienen una descripcin esquemtica
de la operacin de factoring. Mediante este contrato con el productor, cliente o proveedor,
la empresa de factoring se encarga del cobro de los crditos de su cliente, comprando sus
facturas y sin posibilidad de recurso contra l en caso de impago, que lo lleva en
determinadas oportunidades a diluir su riesgo contratando un seguro de crdito que lo
cubra.
El factor presta tambin al cliente una serie de servicios relacionados con su
organizacin financiera, administracin de su cartera de clientes, contabilidad, estudios de
mercado, etc. La prestacin de estos servicios no es nueva en la prctica comercial; la
novedad es que sea una misma empresa quien los presta en forma organizada. En los pases
donde ha tenido mayor difusin se ha impuesto como tcnica de gestin de los deudores
porque responde a una autntica necesidad de sus usuarios.
Partes del contrato.
Son, el factor (empresa de Factoring) y el cliente o factoreado.
Los deudores del cliente que compran sus productos o utilizan sus servicios, no
intervienen directamente en este negocio jurdico.
Etapas de una operacin de factoring.
A) Negociacin y celebracin del contrato de factoring:
1.- La oferta de factoring: La efecta el cliente. El cliente se presenta ante el factor,
exhibe sus antecedentes financieros y la naturaleza de los negocios que realiza. Para este
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supuesto, creen ver en el factoring un contrato inicialmente unilateral que se vuelve bilateral
cuando el factor ejerce la facultad de aceptar los crditos singulares.
Puede estimarse que el contrato obliga al factor a comprar los crditos concedidos
por el cliente, siempre que se renan las condiciones objetivas que se establecen en el
contrato (Ej. condicin de existencia y de legitimidad del crdito). En esta hiptesis sin
duda que el contrato es bilateral desde su celebracin.
Puede tambin estimarse que del contrato nace la obligacin de compra de crditos,
sujeta a la aprobacin o aceptacin a posteriori de los mismos, previa investigacin de la
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condiciones que habrn de cumplirse para que el factor o el cliente asuman en definitiva el
riesgo de la insolvencia.
3.- Finalmente, en el factoring puede darse la posibilidad de una financiacin por
parte del factor, a travs de la cual ste paga anticipadamente los crditos de los que el
cliente es titular.
Si este servicio variable y complejo es desarrollado por los Bancos (Ej.: Argentina,
art. 24 de la Ley de Entidades Financieras), a la luz de nuestro derecho positivo constituira
una operacin de Banco y por tanto mercantil de acuerdo al artculo 3 N 11 del Cdigo de
Comercio.
Al respecto, cabe considerar que el N 11 bis del artculo 83 Ley General de Bancos
expresamente autoriza a los Bancos para prestar servicios financieros, para cuyo efecto
debern constituir sociedades filiales, una vez que la Superintendencia de Bancos, mediante
resolucin general, haya estimado que esta operacin complementa el giro de los Bancos.
En tal hiptesis, las sociedades filiales sern de naturaleza mercantil, tanto por el objeto
social, cuanto por revestir la forma de sociedades annimas.
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Cuando una transferencia es pro soluto, el cedente no responde de la solvencia del deudor cedido.
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veremos que en Chile, las normas que regulan la cesin de crditos no permiten perfeccionar
la cesin de los crditos respecto del deudor cedido mediante esta simple clusula
introducida en las facturas.
En el factoring sin notificacin (non-notificacin factoring), el pago de la factura se
hace al cliente, ya que el deudor ignora la relacin existente entre su acreedor y el factor.
Esta modalidad se da bastante en la prctica, pues varias son las razones que pueden llevar al
factoreado a ocultar el contrato; algunas de orden psicolgico, miedo a perder
independencia y autonoma en la gestin con su deudor, temor a que se produzca la
despersonalizacin de esta relacin, que puede alejar al comprador. Lo concreto es que el
cliente cobra la factura a su vencimiento y remite el importe al factor, quien afrontar el
impago en caso de incumplimiento del deudor. El factor tiene una menor intervencin, no
realiza la gestin de cobranza y por ello el costo es menor. Esta prctica surgi en Estados
Unidos en los ltimos aos y alcanza considerable difusin.
c) Segn el rea geogrfica.- Conforme al mbito geogrfico en que se desarrolle,
el factoring puede ser: interno, nacional o domstico, e internacional.
En el factoring interno (domestic factoring), cliente (factoreado) y deudor residen en
el mismo pas. En el internacional, cliente (factoreado) y deudor estn domiciliados en
pases distintos. Dentro de este tipo debemos distinguir el factoring de exportacin y el de
importacin.
i) En el factoring de exportacin el factor adquiere los crditos que su cliente tiene
sobre los deudores extranjeros. Para la pequea y mediana empresa no es simple lanzarse a
la explotacin del mercado exterior. A las dificultades de orden administrativo, con leyes y
usos comerciales distinto en cada pas, debe sumarse la de poder asegurar el cobro regular
de los deudores. Si bien un corresponsal extranjero puede ayudar a superarlas, la prctica del
factoring tiende a simplificar el trabajo de estos exportadores. Es sa la funcin de las
cadenas de factoring en los distintos pases, que proporcionan la informacin necesaria
para el desarrollo del comercio exterior.
ii) En el factoring de importacin, en cambio, el factor es requerido por un cliente
que reside en el extranjero, para que se haga cargo de las deudas de su comprador, que
reside en el mbito geogrfico del factor.
d) Segn el tipo de servicios.- Tenemos el factoring clsico, llamado old line
factoring, que es aquel en que el factor se limita a adquirir la cartera crediticia de su cliente,
renunciando a todo recurso contra l, en caso de impago. Aqu el factor ejerce su papel de
financiero, sin prestar otro tipo de servicios.
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Hay otro tipo de contrato, el factoring moderno o new style factoring, en que el
nfasis est puesto tanto en la funcin financiera como en el resto de servicios prestados a la
clientela, como el asesoramiento administrativo, contable y jurdico, estudio de mercados,
entre otros. Es practicado por la mayora de las empresas de factoring en los Estados
Unidos.
Obligaciones y derechos de las partes
Sin perjuicio de las diversas modalidades que puede presentar el contrato, por lo
general el factoring impone las siguientes obligaciones y derechos:
a) Obligaciones del factoreado.- Resaltamos las siguientes:
1.- Ceder al factor todos los crditos conforme las modalidades pactadas. El
cliente se compromete a transferir al factor todos los crditos aprobados por ste, y que
resulten del suministro de mercaderas o prestacin de servicios designados en el contrato.
Si las deudas se representan en facturas, stas debern ser transferidas dentro de un plazo,
que generalmente es de treinta das, como mximo, desde la fecha de su creacin.
En la mayora de los contratos se incluyen dos clusulas importantes, la de
globalidad por la que el factoreado se obliga a transferir al factor la totalidad de las
facturas de sus operaciones mercantiles con sus compradores y la clusula de exclusividad,
por la que el proveedor se compromete a confiar a un solo factor, sus operaciones de
factoring.
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obligaciones contradas para con los compradores relacionados con esos crditos
transferidos.
7.- Pagar al factor los crditos cuya ejecucin, en caso de impago, no haya
autorizado.
8.- No conceder bonificaciones, ni pactar variaciones relacionadas con las
cuentas cedidas, como pueden ser descuentos o compensaciones, sin previa autorizacin
del factor.
9.- Entregar al factor los poderes y documentos que fueran necesarios para la
gestin de cobro de los crditos, sin interferir en ella.
b) Derechos del factoreado.- Se traducen en los siguientes:
1.- Recibir los pagos que le haga el factor como contrapartida a una de sus
obligaciones ms importantes, cual es ceder los crditos en la forma convenida.
2.- Gestionar personalmente el cobro de las deudas de aquellos compradores cuya
ejecucin no haya autorizado el factor.
3.- Autorizar los procedimientos judiciales contra los deudores, cuando as se haya
convenido.
c) Obligaciones del factor.- Se sealan las siguientes:
1.- Pagar el precio por los crditos que le hayan sido cedidos, en la forma y
plazo en que se hubieran pactado, entregndole en el momento del abono una relacin por
duplicado de los crditos objeto del contrato. El cliente le devolver debidamente firmado
un duplicado donde expresa su conformidad.
2.- Asumir el riesgo de insolvencia de los deudores cuando los crditos hayan
sido aprobados previamente por l. Con todo, esta obligacin puede no existir, pues
puede estipularse que el cliente soportar el riesgo de insolvencia de los deudores.
3.- Efectuar el cobro de las deudas con correccin comercial. Es importante el
trato personal que le otorgue el deudor; recomendacin que hace el proveedor con especial
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LEY N 19.983
REGULA LA TRANSFERENCIA Y OTORGA MRITO EJECUTIVO
A COPIA DE LA FACTURA.
Adems de la ley, hay que tener presente la Resolucin del Servicio de Impuestos
Internos (S.I.I.) n 14 de 2005 y el Reglamento sobre factura electrnica.
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para que la cesin fuere oponible al deudor era necesaria su aceptacin o su notificacin por
medio de un ministro de fe, la cual deba practicarse con exhibicin del ttulo, el cual llevar
anotado el traspaso del derecho con la designacin del cesionario y bajo la firma del cedente.
Asimismo, la cobranza judicial de los crditos contenidos en la factura slo se poda
intentar mediante la va ordinaria.
Lo anterior aparejaba diversos inconvenientes, siendo el principal el que entrababa la
cesin de la factura, generando dificultades para el cobro de los saldos de precio
consignados en la misma. Por lo mismo, dificultaba la prctica del factoraje en nuestro pas.
Es por ello que la ley 19.983 se plantea como objetivos, precisamente, dar solucin a
estos inconvenientes.
El hecho de que se le otorgue mrito ejecutivo a la factura habilita para iniciar juicio
ejecutivo, a travs de la gestin judicial preparatoria de la va ejecutiva.
De acuerdo al Art. 10 de la ley, las disposiciones del ttulo XXV del Libro IV del
C.C. y las del ttulo IV del Libro II del Cdigo de Comercio (C.Co.), segn sea la
naturaleza de la operacin, tendrn aplicacin subsidiaria.
b)
que permite exigir el pago de una suma de dinero. Tiene carcter nominativo y es susceptible
de cesin de acuerdo al procedimiento contemplado en la Ley 19.983. Por lo mismo, es
idneo para ser utilizado en una operacin de factoring.
c)
respecto de lo que se les adeude y puede adquirir mrito ejecutivo. Para ello debe cumplirse
con una gestin preparatoria de la va ejecutiva.
d)
Es un documento de control tributario, esencial para el cobro del IVA. Por ello, se
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e)
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excepciones personales que hubieren podido oponerse a los cedentes de la misma (reciente
modificacin Ley 20.323 de 29.01.09).
La Cesin de la factura (art. 4)
La copia de la factura quedar apta para su cesin al reunir las siguientes
condiciones:
a)
Que haya sido emitida de conformidad a las normas que rijan la emisin de la factura
prestado, con indicacin del recinto y fecha de la entrega o de la prestacin del servicio y del
nombre completo, RUT y domicilio del comprador o beneficiario del servicio e identificacin
de la persona que recibe, ms la firma de este ltimo.
En caso de que en la copia de la factura no conste el recibo mencionado, slo ser
cedible cuando se acompae una copia de la gua o guas de despacho emitida o
emitidas de conformidad a la ley, en las que conste el recibo correspondiente.
Para estos efectos, el emisor de la gua de despacho deber extender una copia
adicional, con la mencin "cedible con su factura".
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En este ltimo caso, la cesin producir efectos respecto del deudor, a contar del
sexto da siguiente a la fecha del envo de la carta certificada.
Mrito Ejecutivo de la Copia de la Factura (Art. 5)
La copia de la factura es un ttulo ejecutivo imperfecto (requiere gestin preparatoria)
Los requisitos para que la copia de la factura goce de mrito ejecutivo son:
a) Que la factura no haya sido reclamada de conformidad al artculo 3 de la ley;
b) Que su pago sea actualmente exigible y la accin para su cobro no est prescrita;
c) Que en ella conste el recibo de las mercaderas entregadas o del servicio prestado.
Si en la copia de la factura no consta el recibo mencionado, ella podr tener mrito ejecutivo
cuando se la acompae de una copia de la gua o guas de despacho emitida o emitidas de
conformidad a la ley, en las que conste el recibo correspondiente.
d) Que, puesta en conocimiento del obligado mediante notificacin judicial, aqul no alegare
en el mismo acto, o dentro de tercero da, la falsificacin material de la factura o gua de
despacho respectivas, o del recibo, o la falta de entrega de la mercadera o de la prestacin
del servicio, segn el caso, o que, efectuada dicha alegacin, ella fuera rechazada por
resolucin judicial. La impugnacin se tramitar como incidente (apelacin en el solo efecto
devolutivo).
El que dolosamente impugne de falsedad cualquiera de los documentos mencionados y sea
vencido totalmente en el incidente respectivo, ser condenado al pago del saldo insoluto y, a
ttulo de indemnizacin de perjuicios, al de una suma igual al referido saldo, ms el inters
mximo convencional.
La Factura Electrnica (Art. 9 Ley 19.983)
Las normas de la ley sern igualmente aplicables en caso que la factura sea un
documento electrnico emitido de conformidad a la ley por un contribuyente
autorizado por el Servicio de Impuestos Internos.
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En tal caso, el recibo de todo o parte del precio o remuneracin deber ser suscrito
por el emisor con su firma electrnica, y la recepcin de las mercaderas o servicios
que consten en la factura podr verificarse con el acuse de recibo electrnico del
receptor. No obstante, si se ha utilizado gua de despacho, la recepcin de las
mercaderas podr constar en ella, por escrito, de conformidad con lo establecido en
esta ley.
Sin perjuicio de lo sealado en el artculo 7, la cesin del crdito expresado en estas
facturas solamente podr efectuarse mediante medios electrnicos y se pondr en
conocimiento del obligado al pago de ellas, mediante su anotacin en un registro
pblico electrnico de transferencias de crditos contenidos en facturas electrnicas
que llevar el Servicio de Impuestos Internos.
Se entender que la transferencia ha sido puesta en conocimiento del deudor el da
hbil siguiente a aquel en que ella aparezca anotada en el registro sealado. El
Servicio de Impuestos Internos podr encargar a terceros la administracin del
registro.
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