Apontam. - Revistos

Instituto Superior de Engenharia do Porto
SECO DE ORGANIZAO E GESTO
CLCULO FINANCEIRO
E
CONTABILIDADE
ANO LECTIVO : 2005/2006
DOCENTE RESPONSVEL : ROLANDO RODRIGUES

1
CURSO DE ENGENHARIA INFORMATICA
ANO : 2. , 1. SEMESTRE /2. SEMESTRE

SUMRIO
i)
Objectivos e metodologias
ii)
Programa Geral
iii)
Bibliografia recomendada
iv)
Planificao das aulas
v)
Apontamentos de Clculo Financeiro
vi)
Exerccios de Clculo Financeiro
vii)
Apontamentos de Contabilidade
viii)
Exerccios de Contabilidade
2

OBJECTIVOS E METODOLOGIAS
1-ENQUADRAMENTO
De forma resumida, nos pontos seguintes descrevem-se, os objectivos da disciplina e as
metodologias para os atingir no final do semestre lectivo.
2- OBJECTIVOS ( Contedo programtico)

- Proporcionar conhecimentos essenciais sobre o funcionamento das organizaes e evidenciar as
necessidades de informao sobre a actividade das mesmas para, sob diversas pticas,
dar a conhecer os seus resultados e evoluo.
- Evidenciar a importncia da contabilidade no sistema de informao das organizaes
- Transmitir conhecimentos bsicos sobre a cincia e tcnicas contabilsticas, tanto ao nvel da sua
concepo, como da sua articulao e funcionamento.
- Familiarizar os alunos com os procedimentos contabilisticos correntes, nas suas diferentes fases de
processamento, desde a abertura at ao encerramento das contas, de modo a possibilitar a assimilao
do contedo e significado das mesmas.
- Dotar os alunos de conhecimentos elementares de Matemtica Financeira que lhes possibilite
apreender e interpretar os conceitos essenciais e habilit-los com capacidades para o manuseamento
dos mesmos, nomeadamente nas aplicaes comuns e na avaliao de aplicaes alternativas ou
situaes comparadas
3- METAS A ATINGIR PELOS ALUNOS

- Criar agilidade na identificao e escolha dos suportes de registo contabilistico mais adequados e de
meios diferenciados
.
- Conhecer e dominar as tcnicas contabilsticas elementares e as diferentes fases do trabalho
contabilstico.
- Saber elaborar, ler e interpretar as peas contabilsticas fundamentais e apreender as interligaes
mais relevantes entre as mesmas.
- Habilit-los a localizar e identificar os dados e a ler as informaes proporcionadas pela
contabilidade
- Dot-los de treino e agilidade que lhes possibilitem o manuseamento dos conceitos e tcnicas de
Matemtica Financeira e das suas aplicaes mais relevantes
- Apreender a importncia do Clculo Financeiro na actividade quotidiana das organizaes e dos
indivduos .
- Familiarizar-se com algumas aplicaes de Clculo Financeiro em computador
- Habilitar-se a desenvolver anlise comparada de valores ou grandezas financeiras
3

4-METODOLOGIA ( DE ENSINO )
A metodologia de ensino apoiar-se- nos seguintes vectores :
2.1)- Aulas tericas

Apresentao, explanao das matrias e enquadramento temtico dos assuntos em articulao
Com as aplicaes desenvolvidas nas aulas prticas.
2.2)- Aulas prticas

Recorrer-se- a exemplos e exerccios de aplicao relativos s matrias expostas para debate,
resoluo nas aulas e trabalhos curriculares
Dar-se- prioridade ao debate em pequenos grupos e ao confronto das solues ou ideias fora
avanadas pelos alunos.
Far-se- tambm apelo aos trabalhos individuais ou de grupo sobre temas a seleccionar e a serem
posteriormente objecto de debate em sala.
Procurar-se- ainda, diversificar os suportes tcnicos de aprendizagem, de acordo com as
possibilidades de meios existentes.
5- TRABALHOS PRTICOS
Em complemento das aulas prticas, sero distribudos aos alunos trabalhos especficos para
desenvolvimento em grupo, com indicao de prazos para a sua apresentao e debate em sala.
Em princpio, cada grupo de trabalho dever elaborar dois (2) trabalhos desta natureza no decurso do
semestre, obedecendo ao contedo e objectivos previamente definidos e sero elaborados e apresentados
em conformidade com o modelo de relatrio publicado.
6- AVALIAO
A avaliao dos alunos processar-sede acordo com o estatuido na respectiva ficha de Disciplina.
4

PROGRAMA GERAL
I- NOES DE MATEMTICA FINANCEIRA

1- Conceitos Bsicos
1.1- Capital, Tempo e Juro
1.2- Taxa de Juro
2- Regimes de Juro
2.1- Regime de juro simples ( frmula geral de capitalizao, desconto )
2.2- Regime de juro composto ( capitalizao ou acumulao e actualizao )
3- Equivalncia de Valores
3.1- Equivalncia de Capitais
3.1.1- Equao do valor (para os diferentes regimes de juro)
3.1.2- Capital nico
3.1.3- Vencimento mdio
3.2- Equivalncia de Taxas
3.2.1- Taxas de juro nominais e taxas de juro efectivas
3.2.2- Taxas equivalentes e taxas proporcionais
4- Rendas
4.1- Noo e classificao
4.2- Rendas inteiras de termos constantes ( imediatas, diferidas, finitas, infinitas )
4.3- Rendas fraccionadas de termos constantes
4.4- Rendas de termos variveis
5- Amortizao/Reembolso de Emprstimos
5.1- Tipos de Emprstimos
5.2- Modalidades de Reembolso
5.3- Reembolso em regime de juro simples
5.4- Reembolso em regime de juro composto
II- CONTABILIDADE E ORGANIZAO DE EMPRESAS

1- A Contabilidade com sistema de informao
1.1- Requisitos, contedo e suportes da informao contabilistica
1.2- A evoluo e o papel da contabilidade como instrumento de gesto
1.3- As divises da contabilidade
2- Conceitos fundamentais de contabilidade
2.1- O Patrimnio
2.2- Inventrio e Balano
2.3- A Conta
2.4- Mtodos de Registo Contabilistico
2.5- Lanamentos
2.6- Dirio e Razo
2.7- Balancetes e Balanos
2.8- Sistemas Contabilisticos
5

3- Normalizao Contabilistica. A normalizao contabilistica e o Plano Oficial de

Contabilidade
3.1- Introduo
3.1- Vantagens da normalizao contabilistica
3.2- A normalizao contabilistica em Portugal
3.4- O P. O . C. Plano Oficial de Contabilidade
3.4.1- Aspectos gerais
3.4.2- Princpios Contabilsticos
4- Estudo das Contas
4.1- Contas de Balano (ou Patrimoniais)
4.1.1- Classe 1 Disponibilidades ( Valorimetria das disponibilidades, Provises)
4.1.2- Classe 2 Terceiros ( Contas bipolares, IVA, Acrscimos e Diferimentos,
Provises)
4.1.3- Classe 3 Existncias ( Sistemas de Inventrio, Valorimetria, Descontos e
Abatimentos, Adiantamentos, Regularizaes, Provises )
4.1.4- Classe 4 Imobilizaes ( Valorimetria, Amortizaes e Reintegraes,
Provises )
4.1.5- Classe 5 Capital, Reservas e Resultados Transitados (Reservas de
Reavaliao, Resultados Transitados)
4.2- Contas de Resultados

4.2.1- Classe 6 Custos e Perdas
4.2.2- Classe 7 Proveitos e Ganhos
4.2.3- Classe 8 Resultados
4.3- Outras Contas
4.3.1- Classe 9 Contas de Contabilidade Analtica
4.3.2- Classe 0 Livre ( Contas de Ordem)
5- Operaes de fim de exerccio
5.1- Enquadramento e significado
5.2- Lanamentos de Regularizao de Contas e Balancete Rectificado
5.3- Lanamentos de Apuramento de Resultados (encerramento das Contas das
Classes 6 e 7)
5.4- Balancete Final ou de Encerramento
5.5- Balano e Demonstrao de Resultados ( e outras demonstraes econmicofinanceiras )
5.6- Encerramento das Contas ( de Balano)
5.7- Reabertura das Contas
5.8- Aplicaes de Resultados
6

BIBLIOGRAFIA RECOMENDADA
Para alm dos apontamentos distribuidos, recomenda-se a consulta da bibliografia pela
ordem indicada
I - CONTABILIDADE
A)- ELEMENTOS de CONTABILIDADE GERAL, 22. Edio
Por Antnio Borges, Azevedo Rodrigues e Rogrio Rodrigues
AREAS EDITORA, 2005
B) CONTABILIDADE FINANCEIRA, 5. Edio, 2005
Publisher Team
C)- PRTICAS DE CONTABILIDADE FINANCEIRA, 3. Edio
A. Borges; J. Macedo; J. Morgado; A. Moreira e H. Isidro
REAS EDITORA, 2002
D)- CONTABILIDADE, 1. Traduo para Portugus
Lerner Joel L.; Cashin JamesA.
McGraw-Hill, 2001
ainda indispensvel:
P. O. C. PLANO OFICIAL DE CONTABILIDADE ( simples ou anotado)
II CLCULO FINANCEIRO
A)- ELEMENTOS DE CLCULO FINANCEIRO, 7, Edio
( livros de texto e de exerccios)
Por Azevedo Rodrigues e Isabel Nicolau
EDITORA REI DOS LIVROS, 2004
B)-CLCULO FINANCEIRO,
Rogrio Matias
ESCOLAR EDITORA, 2004
C)- LIES DE MATEMTICA FINANCEIRA
Por Miguel Cadilhe e Carlos Soares
EDIES ASA
D)- MATEMTICA FINANCEIRA APLICADA
Por Miguel Cadilhe
EDIES ASA
E)- CALCULO FINANCEIRO ( livros de texto e de exerccios)
Por Alves Mateus
EDIES SILABO
Nota : - A bibliografia de referencia das alneas A) e B) de cada grupo
7

PLANIFICAO DAS AULAS

I- AULAS TERICAS
Semanas..........................................................14
Aulas Semana.................................................. 2 ( 2x14 = 28 )
Durao/Aula..................................................50 min.
1. Aula :
Apresentao, Metodologia, Avaliao, Bibliografia
Definio e caractersticas de uma operao financeira : noo de Capital , Tempo e
Juro
2. Aula
Juro e Taxa de juro.
Capitalizao e Actualizao
Regimes de Juro : Regime de Juro Simples : Formula geral de Capitalizao;
Desconto
Regime de Juro Composto: Capitalizao e Actualizao;
Desconto
3. Aula
Equivalncia de Valores : Equivalncia de Capitais: Equao do valor, Capital nico,
Vencimento mdio
: Equivalncia de Taxas : Taxas de juro nominais e
taxas efectivas; Taxas de
juro equivalentes e taxas
proporcionais
4. Aula
Rendas. Noo e classificao ; Valor actual e valor acumulado de uma renda
Rendas inteiras de termos constantes : imediatas e finitas (post cipadas e antecipadas)
diferidas; infinitas
Rendas fraccionados
5. Aula
Reembolso de Emprstimos :Tipos de Emprstimos; Modalidades de Reembolso
Reembolso de Emprstimos em Regime de Juro Simples
6. Aula
Reembolso de Emprstimos em regime de juro Composto
7. Aula
Noo de Empresa e dos fluxos associados actividade da empresa; fluxos reais ou
econmicos e fluxos financeiros ou monetrios
8. Aula
A informao contabilstica e os documentos suporte das operaes que ocorrem no
seio da empresa e nas suas relaes com o exterior :
O Contrato de Compra e Venda como base das transaces comerciais. O preo e os
prazos de pagamento. Os descontos de preo e de pagamento.
Tipos de documentos; suas caractersticas e exigncias fiscais
9. Aula
A contabilidade e as suas divises ; os requisitos da informao contabilistica
O Patrimnio ; noo e tipos de Patrimnio
Composio e valor do Patrimnio
Inventrio : Massas Patrimoniais e sub-massas Patrimoniais. Sua classificao
Valor do Patrimnio
10. Aula
Variaes patrimoniais.
Factos e fenmenos patrimoniais; sua classificao
O Balano. Equao do Balano
Equao fundamental da Contabilidade
8

11. Aula
A Conta ; noo de conta; tipos de contas e suas caractersticas
Mtodos de registo contabilistico
Lanamentos contabilisticos
12. Aula
Livros de registo da informao contabilistica
Os livros Selados : o Dirio e o Razo
Sistemas contabilisticos
13. Aula
Normalizao Contabilistica : significado, vantagens e limitaes
O P. O. C. Plano Oficial de Contabilidade
Quadro de Contas
Cdigo de Contas
14. Aula
A distino entre contas de Balano e Contas de Resultados ou de Gesto
As contas de Reduo de Valores Activos e de Acrscimos e Diferimentos.
A distino entre Existncias e Imobilizado
15. Aula
A Valorimetria das Existncias.Critrios Valorimtricos
A Amortizao do Imobilizado. Mtodos e Tcnicas de Amortizao
16. Aula
O Imposto sobre o Valor Acrescentado (IVA)
A distino entre imposto dedutvel e no dedutvel
17.
Estudo das Contas : Contas de Balano : Disponibilidades : Valorimetria, Provises;
Terceiros : IVA
18. Aula
Estudo das Contas : Contas de Balano ( Cont.) : Terceiros : Acrscimos e
Diferimentos, Provises
19. Aula
Estudo das Contas : Contas de Balano ( Cont.) : Existncias : Sistemas de
Inventrio, Valorimetria, Descontos
e Abatimentos, Adiantamentos,
Regularizaes, Provises
20. Aula
Estudo das Contas : Contas de Balano ( Cont.) : Imobilizaes : Valorimetria,
Amortizaes e Reintegraes,
Abatimentos de Imobilizado,
Grandes Reparaes, Provises
21. Aula
Estudo das Contas : Contas de Balano ( Cont.) : Capital, Reservas e Resultados
Transitados
Estudo das Contas : Contas de Resultados : Custos e Perdas
22. Aula
Estudo das Contas : Contas de Resultados ( Cont.) : Proveitos e Ganhos;
Resultados
Estudo das Contas: Outras Contas
23. Aula
Operaes de fim de Exerccio : Enquadramento e significado ;
Lanamentos de Regularizao de Contas
Balancete Rectificado
Princpios Contabilisticos
24. Aula
Operaes de fim de Exerccio ( Cont.) : Lanamentos de Apuramento de Resultados
Encerramento das Contas das Classes 6 e 7
Balancete Final ou de Encerramento
25. Aula
9

Operaes de fim de Exerccio ( Cont. ) : Balano e Demonstrao de Resultados
Outras Demonstraes
26. Aula
Operaes de fim de Exerccio (Cont.) : Encerramento das Contas
Reabertura das Contas
Aplicaes de Resultados
27. Aula
Articulao da Matemtica Financeira com a Contabilidade
28. Aula
Revises gerais
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
II- AULAS PRTICAS
Semanas..........................................................14
Aulas Semana.................................................. 2 ( 2x14 = 28 )
Durao/Aula..................................................1 h 50 min.
1. Aula
Apresentao. Metodologias. Avaliao
Exerccio simples de introduo ao clculo financeiro
2. Aula
Formulas gerais de capitalizao e de actualizao em regime de juro simples e em
regime de juro composto.
3. Aula
Formulas derivadas das formulas gerais de capitalizao e de actualizao em regime de juro simples e em regime de juro composto.
Lanamento TP n.1
4. Aula
Exerccios sobre equivalncia de capitais. Equao do valor. Capital nico e
vencimento mdio.
Taxas de juro nominais e efectivas. Equivalncia de taxas. Taxas proporcionais
5. Aula
Exerccios sobre rendas : rendas inteiras, imediatas e de termos constantes
6. Aula
Exerccios sobre rendas : rendas inteiras, diferidas e de termos constantes
7. Aula
Exerccios sobre rendas : rendas fraccionadas
8. Aula
Exerccios sobre amortizao/reembolso de emprstimos. Em regime de juro simples
e em regime de juro composto. Clculo dos juros e das amortizaes de capital
9. Aula
Exerccios sobre amortizao/reembolso de emprstimos em regime de juro composto,
com prestaes constantes de capital e juro. Elaborao de mapas de reembolso
10. Aula
com prestaes constantes de capital e juro. Elaborao de mapas de reembolso
11. Aula
com prestaes constantes de capital. Elaborao de mapas de reembolso
10

Recolha TP n. 1
12. Aula
Exerccio:- Patrimnio e sua representao atravs do Inventrio; agregao dos
elementos patrimoniais em massas homogneas, subconjuntos e contas. Apresentao
e enquadramento.
13. Aula
Exerccio :- Cont. : Diferentes tipos de Inventrio, sua classificao e valorizao;
massas patrimoniais e contas.
14. Aula
Exerccio - Concl. : Elaborao do balano simples : activo, passivo e valor do
patrimnio . Apuramento de Resultados pela diferena do Capital Prprio
15. Aula
Exerccio :- Classificao dos factos patrimoniais e seu registo em dispositivos
grficos apropriados Lanamentos . Apresentao e debate genrico do tema.
Lanamento TP n.2
16. Aula
Exerccio :- Cont. : Classificao e registo digrfico dos factos patrimoniais.
Lanamentos de factos patrimoniais no Razo Geral. Balancete de Verificao
17. Aula
Exerccio :- Apuramento dos resultados pela diferena entre custos e
proveitos .Comparao com o mtodo anterior
18. Aula
Exerccio :- Lanamentos de factos patrimoniais no Razo Geral. Balancete de
Verificao. Apuramento da margem de lucro : sobre o preo de custo/ sobre o preo
de venda
19. Aula
Exerccio :- Regimes de inventrio de existncias. Suas implicaes nos registos
contabilsticos e no apuramento das margens de venda. Caso particular do inventrio
permanente: critrios valorimtricos e movimentao das existncias. Apresentao,
enquadramento e aplicaes.
20. Aula
Exerccio :- Elaborao de fichas de existncias e sua articulao com a
movimentao das contas.
O Inventrio Intermitente; suas implicaes no processamento contabilistico
21. Aula
Exercicio:- Lanamentos de factos patrimoniais nos Razes Auxiliares.
Agregao de subcontas em contas gerais. Balancetes sectoriais e Balancetes gerais
22. Aula
Exerccio:- Contabilizao das Amortizaes do Imobilizado. Contabilizao das
Provises
23. Aula
Exerccio:- Contabilizao dos encargos com Pessoal
Exerccio:- Contabilizao dos movimentos de Capitais. Tratamento das Reservas
24. Aula
Exerccio: - Operaes de rectificao de contas e de apuramento de resultados no
final do exerccio econmico. Apresentao, debate e esquematizao da metodologia
de resoluo.
Recolha TP n.2
11

25. Aula
Exerccio - Operaes de rectificao de contas e de apuramento de resultados no
final do exerccio econmico. Contabilizao das operaes de rectificao e
elaborao do Balancete rectificado. Operaes de Apuramento.
26. Aula
Exerccio :- Operaes de fim de exerccio : Rectificao e regularizao de contas,
transferncia de saldos das contas de custos e proveitos para as contas de resultados e
seu encerramento. Encerramento das contas e elaborao das demonstraes
econmico-financeiras. Apresentao, discusso e formulao da metodologia de
resoluo.
27. Aula
Exerccio: - Elaborao dos mapas de fim de exerccio: Demonstrao de Resultados e
Balano
Exerccio:- Encerramento das contas . Articulao com o Balancete Final e o Balano.
Apresentaes/Revises
28. Aula
Exerccio: Reabertura das contas. Casos particulares de Resultados Transitados e Acrscimos e Diferimentos
Apresentaes/Revises
12

I
APONTAMENTOS
DE
CLCULO FINANCEIRO
13

CLCULO FINANCEIRO
NDICE
1. Regras Bsicas do Clculo ou Matemtica Financeira
2. Operaes de Capitalizao e Actualizao
2.1 Capitalizao em Regime de Juros Simples
- Exerccios Resolvidos
2.2 Actualizao (Desconto) em Regime de Juro Simples
2.3 Capitalizao em Regime de Juros Composto
2.4 Actualizao (Desconto) em Regime de Juro Composto
3. Equivalncia de Valores
3.1 Equivalncia Capitais
3.1.1 Equao do valor
3.1.2 Casos particulares da equao do valor
3.2 Equivalncia de Taxas de Juro
3.2.1 taxa efectiva e taxa nominal
3.2.2 TAEG e TAEL
3.2.3 Taxa Nominal e Taxa Real
4. Rendas
4.1 Introduo
4.2 Conceitos
4.3 Classificao das rendas
4.4 Estudo das rendas
4.4.1 Rendas temporrias, certas, imediatas e inteiras
4.4.2 Rendas temporrias, certas, diferidas e inteiras
4.4.3 Rendas perptuas, certas, imediatas ou diferidas e inteiras
4.4.4 Rendas certas, temporrias ou perptuas, imediatas ou diferidas e
fraccionadas
4.4.5 Rendas incertas e de termos variveis
5. Reembolso de Emprstimos
5.1 Conceitos
5.2 Modalidades de reembolso
5.2.1 Regime de juro Simples
5.2.2 Regime de juro Composto
5.3 Mudana de Taxa de Juro
5.3.1. Negociao de taxas de juro diferentes ao longo da vida do emprstimo
5.3.2. O emprstimo estabelecido na base de uma taxa de juro, ajustvel s
variaes do mercado
Mapas de amortizao de emprstimos
Exerccios
14
Pag.
2
3
3
6
8
9
11
15
16
20
23
23
23
23
24
24
24
27
28
28
28
29
29
30
31
31
33
35
36
36
36
37
40
59
59
60
61

1. Regras Bsicas do Clculo ou da Matemtica Financeira

O Capital um factor de produo, a par do trabalho e dos recursos naturais e como tal, a sua
utilizao tem de ser remunerada. A remunerao do Capital Financeiro o juro.
A Matemtica ou o Clculo Financeira(o), constitui um segmento ou ramo da Matemtica
Aplicada que tem por objecto o Capital Financeiro e a anlise intertemporal do seu valor.
Assim, os trs elementos bsicos da Matemtica Financeira, so: Capital, Tempo e Juro
Tal como para os restantes factores de produo, o valor da remunerao vai depender de um
padro, que o rendimento (ou custo) de uma unidade de capital durante uma unidade de
tempo. Por questes de simplicidade de tratamento, convencionou-se exprimir aquele valor em
termos percentuais, ou seja, se a remunerao de 1,00 no perodo de um ano(sendo esta a
unidade de tempo) de 0,048, que designamoss por taxa de juro e, dizemos que a taxa de juro
de 0,048*100/100== 4,8%.
- O capital: varivel que representa um valor e que est sempre associada a um momento no
tempo, frequentemente o incio ou o fim do perodo de capitalizao (o perodo de capitalizao
ou perodo de formao dos juros um perodo de tempo, habitualmente de durao constante
ao longo de um processo de capitalizao, durante o qual um capital est sob os efeitos de uma
taxa de juro).
- O tempo: perodo ou quantidade de tempo em que decorre o processo de capitalizao.
- O juro: que o valor gerado pela passagem do tempo de um perodo de capitalizao sobre um
capital, mas que s est disponvel no momento do seu vencimento (habitualmente o fim do
perodo de capitalizao).
Tal como para os restantes factores de produo, o valor da remunerao vai depender de um
padro, que o rendimento (ou custo) de uma unidade de capital durante uma unidade de
tempo, que se convencionou designar por taxa de juro.
- A taxa de juro: que uma varivel positiva (> 0) de proporcionalidade entre o capital e o juro,
para cada perodo de capitalizao, habitualmente expressa na forma percentual.
Por questes de simplicidade de tratamento, convencionou-se exprimir aquele valor em termos
percentuais, ou seja, se a remunerao de 1,00 no perodo de um ano(sendo esta a unidade
de tempo) de 0,048, dizemos que a taxa de juro de 0,048*100/100== 4,8%.
Desde sempre uma dessas prticas mais comuns a do clculo do juro, como sendo o produto
de um capital por uma taxa. Ao processo de transformao, provocada pelo tempo, de capital
em capital mais juro, chama-se capitalizao. As variveis envolvidas neste processo so,
como referido acima o tempo, o capital e o juro.
H trs princpios ou regras, que gerem as relaes entre estas variveis e que so os seguintes:
- 1 Regra: A presena de capital e de tempo e ausncia de juro uma impossibilidade em
matemtica financeira. Se h capital e tempo, tem que haver um juro. O juro zero pode ocorrer
se e s se o capital for zero e/ou o prazo for zero
- 2 Regra: Qualquer operao matemtica sobre dois ou mais capitais requer a sua homogeneizao
no tempo. Dados dois capitais quaisquer C e C, podem-se adicionar, subtrair ou estabelecer uma
15

relao de grandeza entre eles (C>C ou C>C ou C=C) se e s se eles estiverem referidos ao mesmo
momento. pois incorrecto afirmar que 100 euros recebidos hoje mais 100 euros recebidos daqui a
um ms so 200 euros.
- 3 Regra: Sendo Jk o juro do perodo k, Ck-1 o capital no incio do mesmo perodo, isto , no
momento k-1 e ik a taxa de juro em vigor no mesmo perodo, ser:
Jk= ik*Ck-1 (k=1,2,3,)
Temos pois que, qualquer capital aplicado durante um determinado perodo de tempo (perodo
de capitalizao), a uma dada taxa de juro, gera uma remunerao (juro), que o produto desse
capital pela taxa de juro em vigor nesse perodo.
Todas as operaes envolvendo capitais devem observar estes princpios.
Prticas correntes como o emprstimo de dinheiro sem juros, comum entre amigos ou familiares,
so considerados um erro e uma impossibilidade em termos de matemtica financeira.
16

2. Operaes de Capitalizao e Actualizao

A aplicao de um capital (capital inicial) durante um determinado perodo de tempo, a uma
determinada taxa de juro, resulta num determinado rendimento (juro). Ao fim desse perodo de
tempo, o capital inicial transforma-se num montante capitalizado (capital inicial mais rendimento).
operao que consiste em adicionar o juro do perodo ao capital inicial chama-se operao de
capitalizao. Um processo de capitalizao decorre ao longo de n (n>0) perodos de
capitalizao, podendo a taxa de juro em vigor para cada um desses perodos ser fixa ou
varivel. O estudo dos processo de capitalizao permite-nos, entre outras coisas, calcular, em
funo da taxa de juro, quanto vai valer num momento futuro (capital acumulado), um capital
colocado em capitalizao num momento anterior.
A actualizao ou desconto o processo de clculo inverso capitalizao, pelo qual podemos
calcular, em funo da taxa de juro, quanto vale num momento anterior um capital vencvel num
momento posterior.
2.1 - Capitalizao em Regime de Juro Simples

Tradicionalmente h dois regimes extremos de capitalizao: o regime de capitalizao simples
(situao em que os juros so retirados logo que se vencem pressupe-se que estes juros so
colocados noutro processo de capitalizao, deixando por isso de ser objecto da nossa ateno)
e o regime de capitalizao composta (situao em que os juros so totalmente recapitalizados,
ou seja, so adicionados ao capital no momento do seu vencimento).
No regime de juros simples o stock (quantidade) de capital (tambm designado por capital
acumulado) mantm-se constante, de perodo de capitalizao para perodo de capitalizao: os
capitais iniciais e finais so iguais em todos os perodos de capitalizao ao longo do processo
de capitalizao (C0 = C1 = ... = Ck); como tal, o juro de cada perodo de capitalizao s varia se
variar a taxa de juro. No h juros de juros. Tal acontece porque o juro, quando vencido,
retirado do circuito de capitalizao, mantendo-se inalterado o capital inicial. Este factor garante
a proporcionalidade entre o juro de qualquer perodo e o capital inicial, ou seja, o rcio entre o
juro e o capital mantem-se constante seja qual for o perodo de capitalizao.
Esquematicamente (capitalizao em regime de juro simples)
J1
C0
C0 + J1
C0
J2
C0 + J2
C0
J3
C0 + J3
C0
J1 J2 J3
=
=
=i
C C
C
i = Taxa de Juro
Jt= it*Ct-1 = it*C0
(t = 1, 2, 3, , n)
17
Juros = J1 + J2 + J3
Capital = C0

Obviamente que no final do ltimo (n) perodo de capitalizao se faz o reembolso do capital
inicial e do juro desse ltimo perodo: C0 + it*C0
Exemplo:
a) Qual o juro gerado num depsito de 600 durante um ano se a taxa de juro anual for de 7%?
b) Se o juro gerado pelo mesmo depsito no mesmo perodo de tempo fosse de 72, qual seria a
taxa de juro desse depsito?
Resoluo:
a) C0 = 600; i = 7% = 0,07
J= i*C0 = 0,07 * 600 = 42
b) J= i*C0 = 72 = i * 600
i = 72/600 = 0,12 = 12%
(i) Aplicao por um Perodo

- Qual o rendimento produzido pelo investimento de um capital de 1.000, por 1 ano, taxa de
juro anual de 10%?
J = C0 * i * 1
J
Rendimento (Juro)
C0 Capital Inicial
i
Taxa de Juro Anual
J = 1.000 * 0,1 * 1
J = 100
- Qual o valor de um capital de 1.000, investido taxa de juro anual 10%, ao fim de 1 ano?
S=C+J
S = C + C * (i * 1)
S = C * (1 + i * 1)
S
Capital Acumulado (Montante Capitalizado)
S = 1.000 * (1 + 0,1 * 1)
S = 1.100
(ii) Aplicao por dois Perodos

- Qual o rendimento produzido pelo investimento de um capital de 1.000, por 2 anos, taxa de
juro anual de 10%?
J = 1.000 * 0,1 * 2
J = 200
- Qual o valor de um capital de 1.000, investido taxa de juro anual de 10%, ao fim de 2 anos?
S = 100.000$00 * (1 + 0,1 * 2)
S = 1.200
18

(iii) Aplicao por n Perodos

S = C + C * (i * n)
S = C * (1 + i * n)
(1 + i * n) Factor de Capitalizao em Regime de Juro Simples
C0
Juro = (i * n)
C0
J = C0 * i * n
..
Capital Acumulado = (1 + i * n)
S = C0 + J
Apontamento:
Quando o perodo da aplicao no coincide com o perodo da taxa de juro deve-se
homogeneizar os perodos.
i Taxa de Juro Nominal
i`- Taxa de Juro Proporcional
(i) Taxa de juro mensal/prazo da aplicao (dias)
i
J = C* *n
30
n n de dias da aplicao
Exemplo:
n=1
i 3%
i`- 0,1%
(ii) Taxa de juro anual/prazo da aplicao (dias)
i
J = C*
*n
365
Exemplo:
n=1
i 12%
i`- 0,0333%
(iii) Taxa de juro anual/prazo da aplicao (ms)

i
J = C* *n
12
n n de meses da aplicao
Exemplo:
n=1
i 12%
i`- 1%
19

i
(iv) Taxa de juro anual/prazo da aplicao (trimestre) J = C * * n
4
Exemplo:
n=1
i 12%
i`- 3%
(v) Taxa de juro anual/prazo da aplicao (semestre)

i
J = C* *n
2
Exemplo:
n=1
i 12%
i`- 6%
Exerccios Resolvidos:
Exerccio 2.1.1
Calcular o rendimento obtido aplicando 1.500, durante 7 meses e 15 dias, taxa de juro anual
de 5%, em regime de capitalizao simples.
Resposta:
0,05
J = 1.500 *
* 225 = 46,88
365
Exerccio 2.1.2
A aplicao de 3.000 pelo prazo de 9 meses, em regime de juro simples, gera um rendimento
de 112,50. Qual a taxa de juro aplicada?
Resposta:
i
112,50 = 3.000 * * 9
12
i = 5%
Apontamento: A taxa de juro i, dividida por 12, corresponde a uma taxa proporcional mensal.
Isoladamente, a taxa i anual. A diviso feita de forma a homogeneizar o perodo de
investimento (meses) com o perodo a que se refere a taxa de juros proporcional (meses).
Exerccio 2.1.3
Considere um capital acumulado ao fim de determinado perodo de tempo no montante de

156.250. Se a taxa de juro anual aplicada foi de 5%, em regime de juro simples, e o rendimento
auferido na aplicao de 6.250, quantos meses durou a aplicao em causa?
Resposta:
20

S = C * (1 +
i
* n)
12
i
*n
12
J
i
S=
* 1 +
* n
i
12
* n
12
J = C*
150.000 0,05
* 1 +
* n
12
0,05
* n
12
n = 10 meses
156.250 =
Exerccio 2.1.4
Qual o investimento necessrio para gerar um capital de 1.050 daqui a 6 meses taxa de juro
anual de 10%, em regime de juro simples?
Resposta:
1.050 = C * (1 +
0,10
* 6)
12
C = 1.000
Exerccio 2.1.5
Um capital de 36.000 transformou-se, aps 100 dias, em 37.000. Calcule a taxa de juro anual
aplicada.
Resposta:
37.000 = 36.000 * (1 +
i
*100)
365
i = 10%
Exerccio 2.1.6
Um investidor tem os seguintes pagamentos para efectuar: 20.000 daqui a 3 meses e 40.000
daqui a 9 meses. Se pretender prorrogar o pagamento desses mesmos dbitos, o primeiro a ser
pago daqui a 9 meses e o segundo a ser pago daqui a um ano, quais devero ser os montantes
a pagar nessas datas, considerando uma taxa de juro anual de 20%, em regime de juro simples.
Resposta:
21

S2 = 40.000
S1 = 20.000 * (1 +
S1 = 20.000
S1 = ?
3 meses
9 meses
0,2
* 6)
12
S1 = 22.000
S2 = 40.000 * (1 +
0,2
* 3)
12
S2 = 42.000
22
S2 = ?
1 ano

2.2 Actualizao (Desconto) em Regime de Juro Simples

A actualizao (desconto ou resgate) de determinado capital a receber no futuro (valor nominal)
consiste no clculo do valor actual desse montante. Corresponde, portanto, a uma operao
inversa operao de capitalizao de um certo capital. Assim, o factor de actualizao ser o
inverso do factor de capitalizao.
(i) Desconto por um Perodo

- Qual o valor actual correspondente a um valor nominal de 1.000, a receber daqui a um
ano, considerando um taxa de juro anual de 10%, em regime de juro simples?
C + C * (i * 1) = S
C * (1 + i * 1) = S
1
C=
*S
(1 + i * 1)
S Valor Nominal do Capital (ao fim de um ano)
C Valor Actual do Capital (descontado durante um ano taxa de juro i)
1
* 1.000
C=
(1 + 0,1 * 1)
C = 909,09
- Qual o valor do desconto de um capital de 1.000, a receber daqui a um ano, considerando
uma taxa de juro anual de 10%, em regime de juro simples?
D=S-C
1
D = S
* S
(1 + i * 1)
D = S * 1
(1 + i * 1)
D Desconto
C Valor Actual (Valor Descontado)
S Valor Nominal do Capital (ao fim de um ano)
i Taxa de Juro Anual Simples
D = 1.000 * 1
+
(1
0,1
*
1)
D = 90,91
(ii) Desconto por dois Perodos

- Qual o valor actual correspondente a um valor nominal de 1.000, a receber daqui a dois anos,
considerando um taxa de juro anual 10%, em regime de capitalizao simples?
1
* 1.000
(1 + 0,1 * 2)
C = 833,33
C=
23

(iii) Desconto por n Perodos

1
*S
(1 + i * n)
1
Factor de Actualizao em Regime de Juro Simples
(1 + i * n)
C=
1
D = S * 1
(1 + i * n)
C=
1
1
(1 + i * n)
1
*S
(1 + i * n)
1
( 1 + i * n)
Exerccios Resolvidos:
Exerccio 2.2.1
Uma empresa tem um crdito de 100.000, a vencer daqui a dois anos, a uma taxa de juro anual
a) Admitindo que a empresa pretende receber esse crdito hoje, qual o desconto que ter de
fazer ao seu cliente?
b) E qual o valor que ir receber?
Resposta:
a)
D = S * 1
(1
+
i
*
n)
D = 100.000 * 1
(1 + 0,10 * 2)
D = 16.666,67
b)
1
* 100.000
(1 + 0,1 * 2)
C = 83.333,33
C=
Exerccio 2.2.2
24

Uma empresa proprietria de um ttulo de crdito, com o valor nominal de 50.000. Para
superar dificuldades financeiras resolveu descont-lo quando faltavam 14 meses para o seu
vencimento, taxa de juro anual 15% ao ano, em regime de juro simples. Qual o valor recebido
pela empresa?
Resposta:
1
C=
* 50.000
0,15
* 14
1 +
12
C = 42.553,19
Exerccio 2.2.3
Uma empresa, necessitando de financiar a sua tesouraria, envia ao banco para desconto o
seguinte mapa de ttulos de crdito
Cliente Sacado
Valor de Resgate (Valor Nominal)
Prazo at ao Vencimento
Cliente X
50.000
15 dias
Cliente Y
25.000
25 dias
Cliente W
100.000
1 ms
Cliente Z
150.000
3 meses
Valor de Resgate Total
325.000
Se a taxa anual simples de desconto cobrada pelo banco for de 20%, qual ser o valor que a
empresa ir receber pelo desconto dos vrios ttulos?
Resposta:
Cliente Sacado
Cliente X
Valor de Resgate
50.000
Prazo
15 dias
Cliente Y
25.000
25 dias
Cliente W
100.000
1 ms
Cliente Z
150.000
3 meses
Valor Descontado Total
25
Valor Descontado dos Ttulos

1
* 50.000 = 49.586,78
C=
0,20
* 15
1 +
360
1
* 25.000 = 24.657,53
C=
0,20
*
25
1
+
360
1
C=
* 100.000 = 98.360,66
0,20
* 1
1 +
12
1
* 150.000 = 142.857,14
C=
0,20
* 3
1 +
12
315.462,11

2.2.1- Desconto por Fora

O desconto por fora, tambm designado por desconto comercial, corresponde ao juro produzido
pelo valor nominal do capital (valor futuro) durante o prazo que falta para o seu vencimento.
Sendo calculado sobre o valor nominal do capital (valor futuro), a expresso que representa o
desconto por fora ser:
Df = Cn. i. n
e,
C o = Cn (1- n.i)
Naturalmente que, Df > Dd, pois que: Cn > Co

Em esquema, teramos:
Co
Dd = Co.i .n
Cn
Df = Cn . i. n
2n
Exerccio:
Uma empresa tem um crdito de 100.000, a vencer daqui a dois anos, a uma taxa de juro anual
a) Admitindo que a empresa pretende receber esse crdito hoje, qual o desconto que ter de
fazer ao seu cliente?
b) E qual o valor que ir receber?
Resposta:
a)
Df = Cn * i * n
Df = 100.000 * (2.0,10)
Df = 20.000,00
b)
C ' o = 100.000 * (1 - 2 * 0,10)
C' o = 80.000
A relao entre a taxa de juro aplicada e a taxa de juro efectiva. Dos algoritmos acima resulta:
Dd = Co.n.i ; Df = Cn.i.n ; pelo que se calcularmos uma taxa i que, na modalidade de desconto
por dentro iguale o desconto por fora, vir:
Co.i.n =Cn.i.n/(1+n.i ) = Cn.i.n = i / (1+n.i) = i ; i = i. (1+n.i) e, logo
i = i / (1-i.n)
26

2.3 - Capitalizao em Regime de Juro Composto

Ao contrrio do regime de juro simples, no regime de juro composto o juro integrado no circuito
de capitalizao. Desta forma, alm do capital, os juros tambm so capitalizados. Os juros so
adicionados ao capital no momento do seu vencimento (habitualmente no final de cada perodo
de capitalizao). Os juros, mal vencem, passam a ser considerados capital, havendo pois juros
de juros. Como tal, o stock de capital cresce de forma exponencial de perodo para perodo.
C + J1
C + J1
C + J1 + J2
C + J1 + J2
C + J1 + J2 + J3
J1 < J2 < J3
C + J1 + J2 + J3
Aplicando um capital C0, em regime de juro composto, taxa de juro i, temos:

C0
C1
C2 .................. Ct-1
Ct
..................
t-1
C1 = C0 + J1 = C0 + C0 * i = C0 * (1+i)
com
J1 = C0 * i
C2 = C1 + J2 = C0 * (1+i) + [ C0 * (1+i)] * i
= C0 * (1+i) * (1+i)
com
J2 = C1 * i
com
J3 = C2 * i
com
Jt = Ct-1 * i
= C o * (1 + i)2
2
2
C3 = C2 + J3 = Co * (1+ i) + Co * (1+ i) * i
= Co * (1+ i)2 * (1+i)

3
= Co * (1+ i)
..........................................
t 1
t 1
Ct = Ct-1 + Jt = Co * (1+ i) + Co * (1+ i) * i
t 1
= Co * (1+ i) * (1+i)
t
= Co * (1+ i)
Temos ento a frmula geral de capitalizao em regime de juro composto
Ct = Co * (1+ i)t
C0
Ct
i
Capital Inicial
Capital Acumulado ao fim de t Perodos
Taxa de Juro
27

Juro
Capital no incio de cada
perodo t
Regime Juros simples

Jt = it*C0
Ct-1 = C0
Regime Juros compostos

Jt = it*Ct-1
Ct-1 = C0 (1 + i1) (1 + i2)... (1 + ik-1)
- no h variao de capital
- no h juros de juros
- h aumento de capital
- h juros de juros
Exemplo:
Considere a aplicao de um capital de 100, a uma taxa de juro anual de 10%, em regime de
capitalizao composta, durante trs anos. Qual o capital acumulado ao fim dos trs anos? Para
cada perodo (ano) distinga as vrias componentes do juro
1 Perodo (1 ano)
C0 = 100
J1 = C0 * i = 100 * 0,1 = 10
C1 = C0 + J1 = 100 + 10 = 110
C1 = C0 * (1+i) = 100 * (100 * 0,1) = 110
2 Perodo (2 ano)
C1 = 110
J2 = C1 * i = 110 * 0,1 = 11
C2 = C1 + J2 = 110 + 11 = 121
C2 = C0 * (1+i)2 = 100 * (100 * 0,1)2 = 121
Ou
C0 = 100
Jsobre o capital inicial, obtido duante o 1 perodo = C0 * i = 100 * 0,1 = 10
Jsobre o juro do 1 perodo, obtido durante o 2 perodo = J1 * i = 10 * 0,1 = 1
C2 = 100 + 10 + 10 + 1 = 121
3 Perodo (3 ano)
C2 = 121
J3 = C2 * i = 121 * 0,1 = 12,10
C3 = C2 + J3 = 121 + 12,1 = 131,10
C3 = C0 * (1+i)3 = 100 * (100 * 0,1)3 = 131,10
Ou
C0 = 100
Jsobre o juro do 2 perodo, obtido durante o 3 perodo = J2 * i = 11 * 0,1 = 1,10
C3 = 100 + 10 + 10 + 10 + 1 + 1 + 1,1 = 131,10
H obviamente outros regimes de juros mistos, por exemplo, a recapitalizao parcial dos juros
ou a retirada ou adio de parte do capital.
28

Apontamento 1:
Clculo de frmulas derivadas com base na frmula geral de capitalizao.
(i) Clculo do juro em regime de juro composto

a) Juro acumulado ou juro de t perodos
Jt = C 0 * ((1 + i) t 1) = C o * i
b) Juro vencido no t-simo perodo (intervalo compreendido entre os momentos t-1 e t)
j t =Co * (1 + i) t 1 * i = C
t-1
*i
Se aplicarmos 10.000 durante 3 anos, taxa de juro de 10% com capitalizao mensal,
teramos os seguintes rendimentos para o regime de juro composto e regime de juro simples.
Perodo
15 dias
1 ms
6 meses
1 ano
2 anos
3 anos
Regime de Juro Simples
Regime de Juro Composto
0,1
* 0,5)
12
10.041,67
10.000 * (1 +
0,1
* 1)
12
10.083,33
10.000 * (1 +
0,1
* 6)
12
10.500,00
10.000 * (1 +
0,1
* 12)
12
11.000,00
10.000 * (1 +
0,1
* 24)
12
12.000,00
10.000 * (1 +
0,1
* 36)
12
13.000,00
10.000 * (1 +
0,1 0,5
)
12
10.041,58
10.000 * (1 +
0,1 1
)
12
10.083,33
10.000 * (1 +
0,1 6
)
12
10.510,53
10.000 * (1 +
0,1 12
)
12
11.047,13
10.000 * (1 +
0,1 24
)
12
12.203,91
10.000 * (1 +
0,1 36
)
12
13.481,82
10.000 * (1 +
Pode concluir-se que:

1) os juros produzidos ao fim do primeiro perodo da taxa (ms) so iguais em ambos os regimes
de capitalizao;
2) para aplicaes em perodos inferiores ao da taxa (inferiores a um ms), superior o juro
auferido em regime de juro simples;
3) para aplicaes em perodos superiores ao da taxa de juro, superior o juro auferido em
regime de juro composto.
29

(ii) Clculo do prazo t em regime de juro composto
Ct = Co * (1+ i)t
(1+ i)t =
Ct
Co
logaritmizando a expresso vem:

t * log(1 + i) = log C t log C 0
t=
log C t log C 0
log(1 + i)
Exemplo:
Um capital de 180.000 aplicado, em regime de juro composto, taxa de juro anual de 20%
gerou, num certo perodo t, um valor acumulado de 390.654,50. Calcule o prazo da aplicao.
logC t logC0
t=
log(1 + i)
log390.654,50 log180.000,00
t=
log1,2
5,5917938 5,2552725
t=
0,079(8)
t = 4,25
t = 4 anos e 3 meses
(iii) Clculo da taxa de juro i em regime de juro composto
Ct = Co * (1+ i)t
(1+ i)t =
Ct
Co
Dado o valor do rcio Ct/Co e conhecido o valor de t pretende-se calcular a taxa de juro i.
t * Ln(1 + i) = LnCt LnC0

Ln(1 + i) =
i=e
LnCt LnC0
t
LnC t LnC 0
t
Exemplo:
Um capital de 6.000 aplicado taxa anual i durante o prazo de 4 anos, transformou-se num
valor acumulado de 13.183,39. Determine a taxa de juro i.
i=
log13.183, 39 log6.000,0 0
4
e
i=
6,120027 5,778151
4
e
i = 21,75%
30

Apontamento 2:
Quando o perodo da aplicao no coincide com perodos inteiros da taxa de juro (por exemplo,
sendo a taxa de juro anual e vindo o tempo expresso numa unidade que no o ano), o factor t
dever ser fraccionado, considerando-se como unidade o perodo da taxa.
Exemplo:
Calcular o capital acumulado resultante de um investimento de 5.000, aplicado em regime de
juro composto, taxa anual de 15% e num prazo de 15 meses.
C15 =
15
5.000 * (1 + 0,15) 12
12
C15 = 5.954,46
12
Exemplo:
Determinar o juro produzido por um capital de 10.000, aplicado taxa semestral de 6%, durante
11 meses.
11
J11 = 10.000 * (1 + 0,06) 6 1
J11 = 1.127,41
6
Exerccios Resolvidos
Exerccio 2.3.1
Um capital de 7.500 vence juros, em regime de juro composto, taxa de juro anual de 4%.
a) Determinar o juro vencido durante o terceiro ano.
b) Determinar os juros vencidos ao fim de quatro anos de aplicao.
Resposta:
a)
j3 = C3 C2
j3 = C0 * (1 + 0,04)3 C0 * (1 + 0,04)2
j3 = Co * (1 + 0,04)3 (1 + 0,04)2
j3 = 7.500 * (1 + 0,04) (1 + 0,04)2

j3 = 324,48
ou
j3 = C2 * i
j3 = C0 * (1 + 0,04)2 * i
j3 = 7.500 * (1 + 0,04)2 * 0,04
j3 = 324,48
b)
31

J4 = Co * (1 + 0,04)4 1
J4 = 7.500 * (1 + 0,04) 1
J4 = 1.273,94
Exerccio 2.3.2
Em que prazo um emprstimo de 50.000 pode ser amortizado por meio de um nico
pagamento de 80.000, se a taxa de juros compostos cobrada for de 20%.
Resposta:
Ct = Co *(1+ i)t
(1+ i)t =
Ct
Co
logaritmizando a expresso vem:

t * Ln(1 + i) = LnC t LnC0
LnC t LnC0
Ln(1 + i)
Ln80.000 Ln50.000
t=
Ln(1 + 0,2)
t = 2,5778829
t = 2 anos, 6 meses e 28 dias
t=
32

2.4 - Actualizao (Desconto) em Regime de Juro Composto

O estudo dos processo de capitalizao permite-nos, entre outras coisas, calcular, em funo da
taxa de juro, quanto vai valer num momento futuro (capital acumulado), um capital colocado em
capitalizao num momento anterior.
A actualizao ou desconto o processo de clculo inverso, pelo qual podemos calcular, em funo da
taxa de juro, quanto vale num momento anterior um capital vencvel num momento posterior.
Como j vimos para o regime de juro simples, em termos matemticos a actualizao ou
desconto a operao inversa da capitalizao. O processo mais comum de actualizao ou
desconto o desconto composto, operao inversa da capitalizao de juros compostos.
(i) Actualizao por t Perodos
Ct = Co * (1+ i)t
C0 =
1
(1+ i)t
* Ct
ou
C0 = Ct * (1+ i)t
C0
Ct
i
Valor Actual (Valor Descontado)

Valor Nominal (Valor Acumulado ao fim de t Perodos)
Taxa de Juro
Exemplo:
Quanto vale hoje a quantia de 1.000 a receber daqui a dois anos, em regime de juro composto.
Se a taxa de juro anual for de 10% teremos:
1
Ct =
* 1.000
(1 + 0,1)2
C = 826,45
Exemplo:
Considerando que a taxa de juro anual em vigor de 4,5%:
a) Se voc ganhar um prmio de 700.000 a receber daqui a um ano, qual o valor desse
prmio no momento presente (valor actual)?
b) Se lhe perguntarem o que mais vantajoso, receber 1.000 hoje ou 1.050 daqui a um ano, o que
responderia?
a) C0 = C1 (1 + i)-1 = 700.000 (1 + 0,045)-1 = 669.856,46
b) C0 = C1 (1 + i)-1 = 1.050 (1 + 0,045)-1 = 1.004,78 > 1.000
Como, 1.004,78 >1.000, mais vantajoso receber 1050 daqui a um ano.
Outra forma de calcular o desconto (ou actualizao) em regime de juro composto pela
diferena entre o valor nominal e o seu valor actual, calculado com base no regime de
capitalizao composta.
33

(ii) Desconto por t Perodos

D = C t C0
D = C t C t * (1 + i) t = C t * 1 (1 + i) t
D
Desconto
C0
Valor Actual (Valor Descontado)
Ct
Valor Nominal (Valor Acumulado ao fim de t Perodos)
I
Taxa de Juro
Exemplo:
Qual o valor do desconto de um capital de 1.000, a receber daqui a dois anos, considerando
uma taxa de juro anual de 10%?
D = 1.000 * 1 (1 + 0,1) 2
D = 173,55
(iii) Actualizao (ou desconto) por n Perodos

C=
1
(1 + i)n
*S
ou
C = S * (1 + i)n
C Valor Actual (Valor Descontado)
S Capital Acumulado ao fim de n Perodos
(1+ i)n Factor de Actualizao em Regime de Juro Composto
D = S * (1 (1 + i) n )
C = S * (1 + i)
(1 (1 + i) )
(1 + i) n
Apontamento:
Clculo da Taxa de Desconto
O Desconto D no deve ser confundido com a taxa de desconto, porquanto esta corresponde
actualizao de uma unidade de capital por um perodo de tempo.
Sendo:
34

Ct = 1 (uma unidade de capital)

t = 1 (um perodo ou uma unidade de tempo)
Temos:
C0 = Ct * (1+ i)t
C0 = 1* (1+ i)1
C0 = (1+ i)1
D = Ct C0
D = 1 (1+ i)1
i
d=
(1+ i)
d Taxa de Desconto
Como D representa a actualizao de uma unidade de capital por uma unidade de tempo, d
corresponde taxa de actualizao ou desconto.
O desconto pode ento ser calculado por duas vias:
(i) a partir da taxa de capitalizao: i
D = C t * 1 (1 + i) t
(ii) a partir da taxa de desconto: d

i
d=
1+ i
d
i=
1 d
D = C t - C0
C0 = C t * (1 + i) t
d
C0 = C t * 1 +
1 d
D = Ct * 1 (1 d)t
1 d + d
= Ct *
1 d
1
= Ct *
1 d
= C t * (1 d)t
Exemplo:
Determinada empresa pretende descontar um ttulo de crdito no valor de 5.000 quando ainda
faltam 2 anos para o seu vencimento. Considerando uma taxa de juro anual de 22,5%, qual o
valor a descontar ao valor nominal do ttulo, utilizando:
a) taxa de juro i
b) taxa de desconto equivalente.
Resposta:
35

a)
D = C t * 1 (1 + i) t
D = 5.000 * 1 (1 + 0,225)
D = 1.668,06
b)
d=
i
0,225
=
= 0,18367
1 + i 1 + 0,225
d = C t * 1 (1 d) t = 5.000 * 1 (1 0,18367)
) = 1.668,06
Exerccios Resolvidos
Exerccio 2.4.1
Um capital aplicado em regime de juro composto taxa anual de 5,5%, produziu, ao fim do 5
ano, um valor acumulado de 13.069,60. Determine o capital inicial.
Resposta:
13.069,60 = C0 * (1 + 0,055)5
C0 = 10.000
Exerccio 2.4.2
Um investidor efectua um depsito de 5.000. Daqui a 6 meses reforar o depsito em 2.000,
estando ainda nos seus planos efectuar um levantamento daqui a 9 meses no valor de 2.000.
Confirmando-se estes movimentos, qual ser o saldo do depsito ao fim de um ano,
considerando uma taxa de juro anual nominal de 10%, com capitalizao mensal (regime de juro
composto).
Resposta:
5.000
2.000
2.000
3
6
9
6
3
3
0,1
0,1
0,1
S = 5.000 * 1 +
+ 2.000 * 1 +
2.000 * 1 +

12
12
12
S=?
12
S = 5.575,25
Exerccio 2.4.3
Um pessoa dispe de duas alternativas para liquidar uma compra no valor de 2.000:
Alternativa A: pagamento vista com desconto de 10%.
36

Alternativa B: pagamento vista de 20% e pagamento do restante em duas prestaes: uma a 6

meses e outra a um ano, vencendo juros taxa anual composta de 25% com capitalizao
mensal.
Qual das duas alternativas prefervel?
Resposta:
(i) Comparao das duas alternativas no vencimento da ltima prestao.
SB = ?
400
800
800
SA = ?
1.800
Alternativa A
S A = 1.800 * (1 +
0,25 12
) = 2.305,32
12
Alternativa B
SB = 400 * (1 +
0,25 12
0,25 6
) + 800 * (1 +
) + 800 = 2.217,65
12
12
- prefervel a Alternativa B.
(ii) Comparao das duas alternativas no momento do pagamento vista.
CB = ?
800
800
400
CA = 1.800
1.800
Alternativa A
C A = 2.000 * (1 0,1) = 1.800
Alternativa B
0,25 6
0,25 12
CB = 400 + 800 * (1 +
) + 800 * (1 +
)
= 1.731,55
12
12
- prefervel a Alternativa B.
Exerccio 2.4.4
Uma empresa tem uma dvida com o valor nominal de 1.000.0000, vencendo-se daqui a 18
meses. A dvida vence juros, j includos no valor nominal, taxa semestral i, em regime de
capitalizao composta. Sabe-se que se a empresa reembolsasse a sua dvida dentro de 12
meses pagaria um valor de 900.901.
a) Qual a taxa de juro i.
b) Querendo reembolsar imediatamente a dvida, qual seria o valor do reembolso.
37

c) Imagine que decorridos 6 meses, a empresa decide renovar o prazo do emprstimo para 27
meses, sendo para tal agravada a taxa de juro em 2 p.p. (pontos percentuais). Qual o valor a
pagar no fim do novo perodo.
Resposta:
a)
Ct = Co * (1+ i)t
(1+ i)t =
Ct
, logaritmizando a expresso, vem:
Co
t * Ln(1 + i) = LnC t LnC0

Ln(1 + i) =
i=e
LnC t LnC0
t
LnC t LnC 0
t
1 = e
log1.000.000 log900.901
1
1 = 11,00%
b)
C0 = Ct * (1+ i)t = 900.901* (1+ 0,11)2 = 731.191,46

c)
Capital em dvida ao fim dos 6 meses:
Ct = C0 * (1+ i)t
C6 = 731.191,46* (1+ 0,11)= 811.622,52
Nova taxa de juro:
i` = 0,11+0,02 = 13%
Perodo da dvida:
n = 27 - 6 = 21 meses ou n = 21/6 = 3,5 semestres
Capital em dvida ao fim de 27 meses:
Ct = C0 * (1+ i)t
C21 = 811.622,52* (1+ 0,13)3,5 = 1.244.883,30
38

3.Equivalncia de Valores
Como decorre do principio da capitalizao, os valores dos capitais variam em funo do tempo
e da taxa de juro.
Decorre daqui que, qualquer diferimento de pagamentos acarreta a contagem de juros a favor do
credor e, qualquer antecipao de pagamentos ter de contemplar a contagem de juros a favor
do devedor.
Daqui se infere que, qualquer operao sobre dois ou mais capitais obriga a referi-los ao mesmo
momento (no tempo).
Por outro lado, o montante dos juros vai depender da respectiva taxa de juros e do perodo a que
a mesma se refere.
Ora, a comparao de taxas reportadas a perodos diferentes, implica que as mesmas possam
ser referidas a um mesmo lapso de tempo.
3.1-Equivalncia de Capitais
Dois conjuntos de capitais dizem-se equivalentes num determinado momento, quando a soma
dos valores actuais, referidos a esse momento, dos capitais que compem cada um dos
conjuntos, forem iguais.
A expresso da equivalncia depende do regime de capitalizao considerado, e designa-se por
equao do valor
3.1.1-
Equao do Valor
Considerados dois conjuntos de capitais:

Conjunto A- formado pelos capitais C1, C2, .....Cn, vencveis nos momentos t1, t2,.....tn,
Conjunto B- formado pelos capitais C1, C2, .....Cn, vencveis nos momentos t1, t2,.....tn,
e, admitindo que ambos os conjuntos vencem juros a uma mesma taxa de juro i, cujo perodo
coincide com a unidade de tempo em que se exprimem os vencimentos dos capitais,
diz-se que estes dois conjuntos so equivalentes no momento 0 (ou eventualmente outro),
quando as somas dos valores actuais referidos quele momento, dos capitais que compem
cada conjunto, forem iguais.
3.1.1.1-A equao do valor em regime de juro simples

a)- modalidade de desconto por dentro
b)- modalidade de desconto por fora
3.1.1.2-A equao do valor em regime de juro composto
3.1.2-Casos particulares da equao do valor
3.1.2.1- Capital nico
Por Capital nico (Ct), no momento t, entende-se o valor do capital vencvel no momento t, que
substitui um conjunto de capitais C1, C2, .....Cn, vencveis nos momentos t1, t2,.....tn, para uma
dada taxa de juro i.
39

3.1.2.1.1-Clculo em regime de juro simples

3.1.2.1.2-Clculo em regime de juro composto
3.1.2.2-Vencimento mdio
O vencimento mdio (t), consiste em determinar o prazo t, em que se deve vencer o capital Ct =
Cj, de forma a substituir o conjunto de capitais Cj, aplicado a uma taxa de juro i.
3.1.2.2.1-Clculo em regime de juro simples

3.1.2.2.2-Clculo em regime de juro composto
3.1.3- Taxa Mdia
3.2-Equivalncia de Taxas de Juro
Em termos de equivalncia, diz-se que duas ou mais taxas, referidas a perodos diferentes, so
equivalentes quando aplicadas a capitais iguais durante perodos de tempo tambm iguais,
produzem o mesmo valor acumulado.
H, no entanto, diversos tipos de taxas de juro, com significados claramente diferentes, pelo que,
seguidamente descreveremos aqueles que mais interesse prtico possam ter, indo um pouco
alm das situaes de equivalncia entre taxas.
3.2.1 Taxa Efectiva e Taxa Nominal

Nem sempre o chamado perodo de referncia da taxa de juro (perodo de tempo a que se refere a
taxa de juro: um ano, um ms, etc.) coincide com o perodo de capitalizao. Ou seja, podemos ter
um regime de capitalizao semestral e a taxa que serve de base de clculo ser uma taxa anual. Para
podermos calcular o valor dos juros e/ou do capital acumulado ao longo dos vrios perodos de
capitalizao, necessitamos converter a taxa de juro anual na correspondente taxa de juro semestral.
Este clculo pode ser realizado essencialmente por dois processos, em funo do tipo de taxa de juro
que estamos a utilizar:
- Taxa de juro efectiva: esta taxa est de acordo com as regras de ouro da matemtica
financeira e pressupe que h lugar ao pagamento de juros de juros, correspondente ao regime
de capitalizao de juros compostos. Ou seja, o juro que vai ser gerado ao longo de, por
exemplo, um ano, independente de o perodo de capitalizao e o perodo de referncia da
taxa juro serem alterados para um ms ou um semestre. O capital acumulado no final do ano vai
ser o mesmo. Por exemplo, se tivermos uma taxa de juro efectiva anual e um processo de
capitalizao mensal, teremos:
C1 ano = C0 (1 + ianual)1 = C0 (1 + imensal )12
ou seja: (1 + ianual)1 = (1 + imensal )12
o que o mesmo que: ianual = (1 + imensal )12/1 - 1
40

Estas duas taxas de juro ianual e imensal dizem-se equivalentes, porque precisamente, geram o
mesmo capital acumulado ao fim de um mesmo perodo de tempo.
A frmula geral de clculo de taxas equivalentes a taxas efectivas com outro perodo de
referncia a seguinte:
ix = (1 + iy )x/y - 1
em que x e y so os perodos de referncia das duas taxas de juro, que devem ser expressos na
mesma base temporal (dias, meses, anos, etc.).
Se por exemplo a taxa de juro for de 10% anual efectiva e quisermos calcular a taxa de juro
semestral equivalente, seria:
isemestral = (1 + ianual )6 meses /12 meses - 1 = (1 + 0,10 )6/12 - 1 = 4,88%
Se por exemplo a taxa de juro for de 5% semestral efectiva e quisermos calcular a taxa de juro
anual equivalente, seria:
ianual = (1 + isemestral )12 meses /6 meses - 1 = (1 + 0,05 )12/6 - 1 = 10,25%
- Taxa de juro nominal: a converso do perodo de referncia das taxas de juro nominais faz-se pela
regra da proporcionalidade: a uma taxa de juro anual nominal de 12% correspondem uma taxa
semestral de 6%, um taxa trimestral de 3%, uma taxa mensal de 1%, uma taxa bianual de 24%, e
assim sucessivamente.
Ou seja: ix = (x/y) * iy ; em que x e y so os perodos de referncia das duas taxas de juro, que
devem ser expressos na mesma base temporal (dias, meses, anos, etc.).
Ao contrrio da taxa efectiva, este tipo de taxa de juro no gera o mesmo capital acumulado se
for alterado o seu perodo de referncia e capitalizao. Por isso tem a designao de nominal,
com o sentido de ser apenas aparente. Pagar ou receber, por exemplo 1.000 de juros todos
os trimestre ou receber 4.000 de juros no final do ano no o mesmo. Ao recebermos parte do
capital mais cedo podemos reinvesti-lo e receber o juro correspondente no final do ano.
Pelo que foi atrs exposto, conclui-se que, se tivermos a necessidade de fazer a converso do
perodo de referncia de uma taxa de juro, imprescindvel saber se esta efectiva ou nominal,
dado que o respectivo processo de converso diferente.
Em termos de matemtica financeira, s a taxa efectiva que respeita as suas trs regras
bsicas. Como se ver a seguir, o facto da taxa ser efectiva ou nominal pode ser importante em
termos dos custos ou benefcios reais das operaes financeiras, como sejam a contraco de
um emprstimo ou a realizao de um depsito bancrio.
Exemplo:
Dada uma taxa de juro anual nominal de 6%, a taxa mensal correspondente de 0,5%?
Qual a taxa anual equivalente a uma taxa mensal efectiva de 1%?
Resposta
- Sim : 6%/ 12 = 0,5%
- ianual = (1 + imensal )12
meses / 1 ms
41
- 1 = (1 + 0,01 )12/1 - 1 = 12,68%

3.2.2 TAEG e TAEL

frequente as instituies financeiras publicitarem as taxas de juro das operaes financeiras
que realizam, por exemplo, emprstimos para habitao ou depsitos a prazo. Frequentemente
os valores publicitados correspondem s taxas nominais, no correspondendo por isso ao custo
ou benefcio efectivo para o cliente.
Por exemplo no caso de emprstimos para habitao, o pagamento das prestaes em geral
mensal. Se um banco anuncia uma taxa de juro anual de 6%, habitualmente isso significa que o
cliente vai pagar uma taxa de juro de 6/12 = 0,5% todos os meses, o que mais do que pagar
6% de juros no final do ano: 0,5 % mensal corresponde a uma taxa efectiva anual de (1 + 0,005
)12/1 - 1 = 6,17%. Embora a diferena possa parecer pequena, para valores de capital elevados
ela significativa.
Alm desta nuance que pode induzir o cliente em erro, h em geral um conjunto de comisses
e impostos associados a qualquer operao financeira, que dependem da operao a realizar e
da prpria instituio.
No sentido de permitir a informao mais rigorosa aos clientes, que em geral so leigos na
matria, todas as instituies so obrigadas a dar informao, mesmo na publicidade, sobre as
taxas efectivas praticadas que englobam (quase) todos os encargos, designadas de TAEG (para
emprstimos a efectuar por entidades financeiras) e TAEL (para remunerao de depsitos
bancrios).
TAEL taxa anual efectiva lquida (taxa de juro paga ao cliente depois de descontadas
comisses e imposto)
TAEG taxa anual de encargos efectiva global (taxa de juro que o cliente paga e que engloba as
despesas para cobrana dos reembolsos, encargos fiscais e despesas de concesso dos
emprstimos)
Estas taxas aparecem habitualmente nas letras pequenas da publicidade escrita e televisiva e no
final dos anncios na rdio, e s atravs delas podemos determinar o que realmente vamos
pagar ou receber.
42

3.2.3 Taxa Nominal e Taxa Real

Para alm do significado atrs atribudo, o termo nominal pode estar relacionado com a no
considerao do efeito da inflao na taxa de juro.
A inflao (perda do valor do dinheiro, com o mesmo dinheiro posso adquirir menos bens e
servios) est presente em praticamente todas as economias. O juro a pagar ou receber pode
ser dividido em dois componentes: uma parte para compensar a perda de valor do dinheiro
(inflao) e uma componente para remunerar a utilizao do capital e o risco dessa utilizao
(juro real - quem empresta enfrenta sempre o risco de, por qualquer razo, no receber o que lhe
devido).
Estas trs variveis relacionam-se do seguinte modo:
- se o valor da taxa de juro a pagar ou receber (taxa nominal) for representada por i
- se o valor da inflao for representado por
- se o valor da taxa de juro real for representada por i
teremos no fim de um perodo de capitalizao:
Cfinal = C0 (1 + i) = [C0 (1 + ) ] (1 + i)
ou seja:
i = i + + i
Exemplo:
a) Se a TAEL de um depsito a prazo for de 6% e a inflao for 4%, qual a taxa de juro real do
depsito? E se a TAEL fosse de 2%
b) Se a TAEG de um emprstimo for de 9% e a inflao for 4%, qual a taxa de juro real do
emprstimo?
c) Se inflao for de 0% e a taxa e juro real for de 3%, qual ser a taxa de juro nominal?
Resoluo:
a) i = i + + i; 0,06 = i + 0,04 + i0,04; i = 0,0192 = 1,92%
b) i = i + + i; 0,09 = i + 0,04 + i0,04; i = 0,0481 = 4,81%
c) i = i + i + i; i = 0,03 + 0 + 0,03*0 = 0,03 = 3%
Pode pois haver dois significados para taxa de juro nominal: nominal em contraponto com
efectiva ou nominal em contraponto com real. Convm por isso esclarecer em cada situao o
significado de nominal. Habitualmente, quando se trata de efectuar clculos de capitalizao ou
actualizao, a designao de nominal refere-se ao primeiro significado e quando intervm a
inflao ou a taxa de juro real estamos perante a segunda hiptese (como o caso do exerccio
resolvido anterior em que uma taxa efectiva pode ser classificada como nominal por contraponto
com taxa real).
Se nas operaes ou comparaes de capitais ou preos for descontado o efeito da inflao dizse que estamos a trabalhar a preos constantes; se o efeito da inflao no descontado, diz-se
que estamos a referir-nos a preos correntes.
43

Exemplo:
Sobre uma obra que custe 10.000.000 a pagar hoje mais 10.000.000 a pagar daqui a um ano,
sendo a inflao de 4%, dir-se-ia que tem um custo total de 20.000.000 a preos correntes e
um custo total de 10.000.000+10.000.000*(1+0,04)-1= 19.615.384,7 a preos constantes.
H muitos outros tipos de taxas que no abordaremos neste captulo. Uma breve referncia
apenas para as taxas indexadas. Uma taxa indexada no mais do que uma taxa de juro que
varia em funo de outro factor, em geral outra taxa de juro. Por exemplo, no crdito habitao
frequente a utilizao de uma taxa de juro com um spread de 2% acima da Euribor, ou seja, a
taxa a cobrar aos clientes destes emprstimos igual soma da taxa de juro Euribor + 2%. Se a
Euribor for de 3,5% a taxa a cobrar ser de 5,5% (a Euribor uma taxa de referncia dos juros
no mercado europeu). As taxas indexadas variam sempre que a respectiva taxa de referncia
varia.
O conceito de indexao pode ser utilizado noutros contextos que no o dos juros. Por exemplo,
posso fazer um contrato de trabalho que estipula um aumento anual do salrio igual taxa de
aumento do salrio mnimo.
44

4. Rendas
4.1 Introduo
Uma das aplicaes mais comuns dos conceitos atrs apresentados so as chamadas rendas.
Uma renda, em matemtica financeira (no confundir com o termo renda relacionado com
pagamento de aluguer), um conjunto finito ou infinito de valores com vencimento de
periodicidade certa, ou seja, valores que so pagos ou recebidos com intervalos de tempo
constantes.
Por exemplo, o pagamento de um emprstimo para habitao faz-se habitualmente atravs de
pagamentos com periodicidade constante, em geral num determinado dia de cada ms. Pode
pois ser considerado uma renda em termos de matemtica financeira. Os recebimentos dos juros
de um depsito em regime de juros simples, se o intervalo do seu vencimento for constante,
tambm considerado uma renda.
Muitas das operaes financeiras envolvem a utilizao de rendas, nomeadamente para o
pagamento ou amortizao de emprstimos ou investimentos. Os clculos do valor de cada
prestao (que em matemtica financeira se designa por termo), da taxa de juro associada ou do
nmero de prestaes necessrias, so baseados nos princpios apresentados nos pontos sobre
capitalizao e actualizao.
4.2 Conceitos
RENDA = Sucesso de capitais que se vencem peridicamente sendo o intervalo de tempo entre
perodos constante
TERMO da renda, C = cada um dos capitais da sucesso. C1, C2, C3.Cn

PERODO da renda, p= intervalo de tempo constante que separa os
vencimentos consecutivos
Momentos relevantes da vida de uma renda :
Momento zero
em que se convenciona a constituio da renda, podendo esta

comear a produzir-se imediatamente ou no ( renda imediata
ou renda diferida)
Momento w -
de incio do primeiro perodo da renda

Prazo de diferimento (o;w) decorre desde a constituio da
renda at que comea a produzir-se.
Momento w + n
fim do ltimo perodo da renda quando esta tem n termos e

diferida de w perodos.
Renda de termos constantes = C1=C2=C3=C4=Cn

Renda de termos variveis
= C1 ; C2 ; C3 ; C4 Cn , os termos variam de acordo com

uma lei conhecida (progresso aritmtica, progresso
geomtrica etc) ou no
Renda anual
- chama-se aos termos anuidades
Renda semestral
- chama-se aos termos semestralidades etc.
45

Renda de termos com vencimento antecipado cada termo vence-se no incio do perodo
que lhe respeita.
Renda de termos com vencimento normal (ou postecipado) cada termo vence-se no fim
de cada perodo da renda (perodo do termo)
Renda imediata
o perodo do primeiro termo da renda inicia-se imediatamente
Renda diferida
o perodo do primeiro termo da renda no se inicia

imediatamente, mas sim no inicio do perodo w.
Tem que se conhecer o n. de perodos de diferimento (w)
Renda de amortizao
para amortizar uma dvida assumida no momento zero; neste

caso os termos da renda incluem duas parcelas (i) uma que
amortiza capital inicial e (ii) e outra que paga os juros
Renda de acumulao
destina-se formao de um certo capital acumulado no

momento w + n ,( fim do prazo)
Renda de remunerao
apenas se destina a remunerar a colocao de um capital ou a

prestao de um servio. Casos do juro simples produzido em
cada perodo e o da renda da casa
4.3-Classificao das rendas

As rendas podem classificar-se segundo diferentes pticas:
a) quanto ao numero de termos : temporrias (n finito) ou perptuas ( n infinito)
b) quanto sua dependncia de factores aleatrios : certas( se a disponibilidade de todos
os termos absoluta) ou incertas ( se o vencimento dos termos est condicionado por
qualquer factor aleatrio).
c) Quanto ao momento a que so referidos os seus valores actuais: imediatas ( se o seu
valor actual referido a um momento que coincide com o inicio do seu primeiro periodo) ou
diferidas ( se o valor actual se refere a um momento anterior ao inicio do seu primeiro
periodo)
d) Quanto relao entre o periodo da renda e o da taxa : rendas inteiras ( quando o
periodo da renda e o da taxa coincidem) ou rendas fraccionadas ( quando o periodo da
renda e o da taxa no coincidem)
e, os termos da renda tambm se podero classificar :
1) quanto ao momento de vencimento : termos normais ou postcipados ( quando se vencerem
no final do periodo a que dizem respeito) ou termos antecipados (quando se vencerem no
inicio do periodo a que correspondem)
2) quanto ao seu valor : termos constantes ( se todos tiverem o mesmo valor) ou termos
variveis ( se o valor dos termos for desigual- a variao poder obedecer a uma certa lei
matemtica : progresso aritmtica ou geomtrica- ou no)
46

4.4-Estudo das rendas

Por via de regra, e salvo excepes, no estudo das rendas interessa-nos conhecer o seu valor
num de dois momentos de referncia:
a) - valor actual, ou seja, o valor da renda reportado ao momento zero, que coincide com o
inicio do primeiro periodo da renda se esta imediata ou a um momento anterior se a
renda diferida
b) - valor acumulado, ou seja, o montante capitalizado por uma renda no fim do seu ultimo
periodo
como a determinao daqueles valores vai depender da classificao da renda e da natureza
dos seus termos, torna-se necessrio desenvolver e determinar oss respectivos algoritmos caso
a caso.
4.4.1-Rendas temporrias, certas, imediatas e inteiras

4.4.1.1-de termos normais ( ou postcipados) e constantes
Trata-se da renda mais simples e que, como tal, ir servir de referencial para todas as restantes.
a) Clculo do valor actual :
an
; expressso que simboliza o valor actual de uma renda, temporria, certa,

imediata e inteira, de n termos normais e unitrios.
Para quaisquer outros termos constantes que no unitrios, ter de ser
multiplicada por essa constante.
Para calcular o valor actual da renda basta somar o valor de todos os termos, depois de
actualizados para o momento zero ( zero= actual, por conveno), taxa de juro estipulada, ou
seja :
1 - (1+i) -n
an i = 1[ 1/(1+i)+ 1/(1+i)2++1/(1+i)n-1+ 1/(1+i)n ] =[1- (1+i) n ]/ i =
i
b) Clculo do valor acumulado sn ; expressso que simboliza o valor acumulado de uma renda,
temporria, certa, imediata e inteira, de n termos normais e unitrios.
Para quaisquer outros termos constantes que no unitrios, ter de ser
multiplicada por essa constante.
Para calcular o valor acumulado da renda, teremos de somar os valores capitalizados ou acumulados de
todos os termos para o momento n, ou seja o fim do periodo do ultimo termo daa renda, taxa de juro
convencionada, pelo que teremos:
(1+i ) n - 1
n-1
n-2
n
Sn i = 1[(1+i) + (1+i) ++ (1+i)+ 1] = [ (1+i) - 1]/ i =
i
Comparando as duas expresses, fcilmente se conclui que existe uma relao directa entre as mesmas,
que se traduz :
Sn i = an i (1+i) n
Ou seja, o valor actual capitalizado para o fim do ultimo periodo igual ao valor acumulado
pelos termos da renda.
E, a inversa tambm verdadeira
47

4.4.1.2-de termos antecipados e constantes

Ao contrrio da modalidade anterior, os termos da renda vencem-se no inicio de cada perodo e
no no fim, o que corresponde a antecipar um periodo no vencimento de todos os termos da
renda.
Como consequncia, o valor actual de cada um e de todos os termos aumenta, pois,
actualizado menos um periodo.
Representa-se por :
n i = an
i (1+i)
={ [1- (1+i) n ]/ i } *(1+i)
Do mesmo modo, o valor acumulado pelo somatrio dos termos da renda no fim do ultimo
periodo, tambm aumenta de igual modo, uma vez que cada termo da renda ir acumular mais
um periodo de juros; sofre ou beneficia de um periodo adicional de capitalizao.
Representa-se por :
sn i = Sn i ( 1+i) = ={ [ (1+i) n -1 ] / i } *(1+i)
Do mesmo modo que nas rendas de termos normais, tambm nas rendas de termos
antecipados se verifica a relao entre o valor actual e o valor acumulado :
sn i i
= n
i (1+i) n
e inversamente
4.4.2-Rendas temporrias, certas, diferidas e inteiras,

4.4.2.1-de termos normais (ou postcipados) e constantes
Por definio, uma renda diferida quando o inicio do seu primeiro periodo posterior ao momento
actual, ou, como dizemos por simplificao, ao momento zero.
O numero de periodos que decorre desde o momento actual (zero) at ao inicio do periodo do
primeiro termo designado como o prazo de diferimento-t
Deste modo, para calcular o valor actual de uma renda diferida de t periodos, torna-se
necessrio actualizar todos os termos de mais t periodos do que uma renda imediata.
O valor actual de uma renda diferida de t periodos e de termos normais, representa-se pela
expresso:
t an i = an i [(1/(1+i) t ] ={ [1- (1+i ) - n ]/ i }*(1+I ) - t
O valor acumulado no final do ultimo periodo da renda, ou seja , no final do periodo do ultimo
termo da renda, isto , n+t, ser exactamente igual ao valor acumulado por uma renda imediata
e de termos normais no final do periodo n, pelo que o algoritmo de clculo exactamente o
mesmo.
4.4.2.1-de termos antecipados e constantes

Aplica-se, por analogia, o que descrito para a renda imediata e de termos antecipados.
Assim, o valor actual de uma renda diferida de t periodos e de termos antecipados, representase pela expresso:
48

n i = t an i * (1+i) = = {{ [1- (1+I)- n ] / i }*(1+i)
-t
}* (1+i) = { [1- (1+i) -n]/ i }*(1+i) -t+1
Tal como na modalidade anterior, o valor acumulado no final do ultimo periodo da renda, ou
seja, no final do periodo n+t, ser igual ao que resultaria de uma renda imediata de termos
antecipados no final do periodo n, pelo que o clculo se efectua do mesmo modo.
4.4.3-Rendas, perptuas, certas, imediatas ou diferidas e inteiras

Por oposio a rendas temporrias, em que o numero de termos n finito, ou seja, uma
constante dada, temos as rendas perptuas, em que o numero de termos n tende para infinito.
Naturalmente que, se o numero de termos tende para infinitamente grande, no possivel
referenciar no tempo o fim do ultimo periodo da renda, e logo, carece de significado o valor
acumulado da renda, o mesmo dizer que possivel determinar esse valor.
Inversamente, reveste-se de particular interesse e acuidade o conhecimento do valor actual
dessas rendas, para os mais diversos efeitos.
Tal como para as rendas temporrias, poderemos ter rendas perptuas imediatas ou diferidas e,
em ambos os casos, podero ser de termos normais ou postcipados ou de termos antecipados.
Daqui decorre que, para determinar o valor actual de uma qualquer renda perptua, se pode
tomar os algoritmos de determinao do valor actual da correspondente renda temporria,
fazendo tender a varivel n para infinito.
Vamos de seguida, deduzir alguns destes algoritmos
4.4.3.1-Imediatas, de termos normais ( ou postcipados) e constantes

A partir da formulao para a renda temporria vir: n
an i = [1- (1+i) -n] / i ={ [1-1/(1+i) n ] / i } e a i = { [1-1/(1+i) ] / i }

e como (1+i)> 1; 1/(1+i)n
a i = { [1-1/(1+i) ]/ i }
tende para zero ; donde :
1/ i
Este , pois, o valor actual de uma renda perptua, certa, imediata e inteira, de termos normais
e constantes e de valor unitrio.
A partir deste algoritmo deduzem-se todos os outros
4.4.3.2-Imediatas, de termos antecipados e constantes

Vir :
i = a i *(1+i) = 1/ i * (1+i)
4.4.3.3-diferidas, de termos normais ( ou postcipados) e constantes

Teremos :
49

t a i
a i [(1/(1+i)t] =(1/i)*(1+i)-t
4.4.3.4-diferidas, de termos antecipados e constantes

Como na modalidade anterior :
i = t a i * (1+i) = = (1/i)*(1+i) -t }* (1+i) = (1/i)*(1+i) -t+1
Analisamos at aqui as rendas, certas e inteiras , de termos constantes, quer sejam

temporrias, quer sejam perptuas e para ambas, tanto imediatas como diferidas e ainda, quer
sejam de termos normais ou de termos antecipados.
Vamos de seguida abordar as formas de clculo do valor actual e do valor acumulado das
rendas fraccionadas.
4.4.4-Rendas certas, temporrias ou perptuas, imediatas ou diferidas e fraccionadas

Como vimos na definio, estamos perante rendas fraccionadas quando o periodo da renda e o
periodo da taxa de juro no coincidem.
Por via de regra, nas rendas fraccionadas, o periodo da taxa de juro comporta dois ou mais
periodos da renda. Vamos, genricamente, considerar que o periodo da renda correspnde a 1/m
do periodo da taxa .
Assim, uma renda que se vence durante n periodos da taxa vai ter mxn termos, a saber:
m- o numero de vezes que o periodo da taxa contm o periodo da renda, ou o numero de
termos da renda que se vencem durante um periodo da taxa.
n- o numero de periodos da taxa durante os quais se vence a renda
mxn- ser o numero de termos da renda
4.4.4.1-Rendas certas, temporrias, imediatas, de termos normais

Tal como para as rendas inteiras, interessa, fundamentalmente, determinar o valor actual (reportado ao
momento actual) e o valor acumulado (reportado ao fim do ultimo periodo da renda).
Por conveno representam-se : (rendas unitrias)
(m)
Valor actual :
1/m
2/m
n-1/m
an i = 1{1/(1+i) + 1/(1+i) ++1/(1+i) +.1/(1+i) + 1/(1+i)

-n
1/m
= [1-(1+i) ] / i . i/ [ (1+i) -1] = an i . I / i

1/m
onde i a taxa equivalente relativa ao periodo da renda : i = (1+i) 1
Podemos assim dizer que, o valor actual de uma renda fraaccionada resulta do produto do valor actual de
uma renda inteira pelo quociente entre a taxa de juro peridoca e a taxa equivalente a esta relativa ao
periodo da renda.
(m)
Valor acumulado:
sn i = : sn i . i / i
50

4.4.4.2-Rendas certas, temporrias, imediatas, de termos antecipados

Se em vez de normais, os termos forem antecipados, haver menos um perodo da renda de actualizao,
para o valor actual e mais um de capitalizao para o final do ultimo periodo da renda, pelo que, e tal como
nas rendas inteiras, vir:
(m)
(m)
1/m
Valor actual : n i = an i . (1+i)

(m)
(m)
1/m
Valor acumulado : sn i = : sn i . (1+i)
4.4.4.3-Rendas certas, temporrias, diferidas, de termos normais e de termos antecipados

Aplica-se o algoritmo deduzido acima, quer para as rendas de termos normais, quer para as rendas de
termos antecipados, com a particularidade de que os periodos diferidos (t) correspondem a periodos da
renda e no da taxade juro.
a)
Valor actual de uma renda diferida de t periodos, de termos normais :

(m)
t/m
t an i =
an i . i / i . (1+i )
b) Valor actual de uma renda diferida de t periodos, de termos antecipados

(m)
(m)
1/m
t/m
t n i = t an i . (1+i) =
1/m
an i . i / i . (1+i ) . (1+i)
(t+1)/m
= an i . i / i . (1+i )
Tal com vimos para as rendas inteiras, a determinao dos valores acumulados processa-se exactamente
nos mesmos termos que os das rendas imediatas, uma vez que se reportam sempre ao fim do periodo do
ultimo termo da renda.
4.4.4.4-Rendas certas, perptuas, imediatas ou diferidas, de termos normais e de termos antecipados

Tal como para as rendas inteiras, tambm para as rendas fraccionadas a determinao do valor acumulado
no possivel nas rendas perptuas.
Quanto determinao do valor actual, procede-se como nas rendas inteiras adaptando os
algoritmos anteriormente deduzidos a cada combinao de renda/termos.
Assim teremos :
a) rendas imediatas, de termos normais. Vir :

(m)
a i
51
a i . i/ i = 1 / i . i / i = 1/ i

b) rendas imediatas, de termos antecipados. Vir :

(m)
(m)
1/m
1 /m
1/m
1/m
i = a i . (1+i) = a i . i/ i . (1+i)= 1 / i . i / i. (1+i) = 1/ i .(1+i)

c) rendas diferidas, de termos normais. Vir :
(m)
- t/m
a i =
- t/m
- t/m
a i . i/ i .(1+i) = 1 / i . i / i . (1+i) = 1/ i . (1+i)
d) rendas diferidas, de termos antecipados

(m)
(m)
1/m
- (t -1) / m
- (t-1)/m
- (t-1)/m
i =t a i . (1+i) =a i . i/ i . (1+i)= 1 / i . i / i. (1+i) = 1/ i .(1+i)
Importante
O conceito de renda fraccionada assume grande importncia dado que, regra geral, os periodos
da renda e da taxa de juro no so coincidentes.
Acontece que, mesmo sendo importante o seu conhecimento e tratamento como tal, sempre
possivel converter uma renda fraccionada numa renda inteira, mediante o recurso
equivalncia de taxas de juro, ou seja, a substituio da taxa de juro dada, pela sua equivalente
correspondente ao periodo da renda.
Por via de regra, o periodo da renda que cabe duas ou mais vezes no periodo da taxa (m), e
nestas situaes a taxa equivalente vem dada por :
1/m
I = (1+i) - 1
Significa esta transformao que, a renda passa a ser inteira, com n . m termos, em vez n
periodos, comportando cada um m termos.
Como fcilmente se poder demonstrar, teremos ( para uma renda temporria e de termos
normais) :
(m)
Valor actual :
an
i = an. m
(m)
Valor acumulado : sn
i = sn. m i
O mesmo para o valor actual e valor acumulado e para todas as rendas e termos
52

4.4.5-Rendas incertas e de termos variveis

No abordaremos no nosso estudo as rendas incertas, nem to pouco as rendas certas de
termos variveis, pese embora a sua importncia em muitas aplicaes correntes,
nomeadamente quando a variao do valor dos termos obedece a uma determinada regra
matemtica, por exemplo quando os termos variam em progresso aritmtica ou geomtrica, a
partir de uma determinada razo.
5.Reembolso de Emprstimos
5.1-Conceito
Por emprstimo, entende-se o acordo atravs do qual uma entidade coloca disposio de
outra, uma certa importncia, em determinadas condies e durante um determinado prazo de
tempo, obrigando-se a segunda a restituir o capital recebido, bem como o preo acordado para a
utilizao desse capital, ou seja, o juro.
53

Naturalmente que, todo o emprstimo dever observar os princpios da Matemtica Financeira,

ou seja, em qualquer momento, o valor do capital emprestado dever ser igual soma dos
valores, de capital e juros, actualizados para esse momento. Este princpio, de equivalncia de
valores reportados a qualquer momento, ser a base de clculo dos valores a pagar pelo
devedor, no reembolso do capital e pagamento dos juros.
Os emprstimos podem revestir as mais formas e natureza, mas isso no relevante para a
Matemtica Financeira. Aqui interessam-nos essencialmente os processos de reembolso do
capital (dito principal) o do pagamento dos juros, que pode assumir diversas formas e varia com
o regime de juro ( simples ou composto).
5.2-Modalidades de reembolso
Por modalidade de rembolso entende-se a combinao entre o mtodo de amortizao do
capital emprestado (principal) e do pagamento dos juros decorrentes do emprstimo.
Naturalmente que, as partes envolvidas tem a faculdade de negociar as mais variadas formas de
amortizao da divida e do pagamento dos juros da decorrentes, o que torna impossivel a sua
descrio exaustiva.
Vamos, pois, considerar aquelas que na prtica so as mais frequentes, e das quais se podero
derivar todas as outras (tendo em conta o principio da equao do valor aplicvel a todas as
relaes emprstimo-reembolso do capital e pagamento dos juros).
Assim, iremos considerar :
A) Quanto amortizao do capital em dvida ( ou obtido de emprstimo):
-Hip. A1 pagamento do capital de uma s vez no fim do prazo;
-Hip. A2 pagamento escalonado do capital durante o prazo do emprstimo
B) Quanto ao pagamento do juro :

-Hip. B1 na totalidade e de uma s vez no fim do prazo do emprstimo
-Hip. B2 na totalidade e de uma s vez no incio do prazo, ou seja, na data do emprstimo
-Hip. B3 de forma escalonada no tempo, durante o prazo do contrato
Da combinao de cada par de hipoteses ( reembolso do capital/pagamento dos juros) obtemos seis
hipteses de base, as quais iremos designar por modalidades de reembolso, conforme a seguir se
descreve:
Amortizao do capital
NO FIM DO
PRAZO
54
A1

Pagamento do juro
NO FIM DO PRAZO
B1
NO INICIO DO PRAZO
B2
Modalidades
1.
( A1; B1)

2.
(A1; B2)
3.
(A1 ; B3)
4.
(A2 ; B1)
5.
(A2 ; B2 )
ESCALONADO
B3
NO FIM DO PRAZO
ESCALONADO
DURANTE
O
PRAZO
B1
NO INICIO DO PRAZO
B2
A2
ESCALONADO
B3
6. (A2 ; B3 )
Importante
Para qualquer das modalidades acima (ou de quaisquer outras), em qualquer momento, o
valor actualizado para esse momento do capital emprestado, ser obrigatriamente igual
soma dos valores actualizados, para o mesmo momento, do capital a reembolsar e dos
juros a pagar pelo devedor, taxa de juro convencionada.
Tendo em conta que h dois regimes de juro- regime de juro simples e regime de juro
composto- de admitir, pelo menos no dominio das hipteses, que qualquer emprstimo
possa ser negociado em regime de juro simples ou no regime de juro composto.
Iremos de forma breve abordar a utilizao dos dois regimes.
5.2.1-Regime de juro simples

Na prtica, o regime de juro simples aplica-se apenas nas operaes de curto prazo, com
reembolso de capital de uma s vez no final do prazo. Hip. A1.
Nos emprstimos que envolvem amortizaes escalonadas de capital, aplica-se, por via de
regra, o regime de juro composto.
Por tal razo, neste regime faremos referencia apenas s trs primeiras modalidades de
rembolso de emprstimos.
1)- 1. Modalidade (A1; B1)

Nesta modalidade, o devedor (ou muturio) ir entregar ao credor (ou mutuante) no fim do prazo,
o capital inicialmente recebido acrescido dos juros vencidos, taxa de juro convencionada.
Tomando como referencia o momento zero, ou seja o da concesso do emprstimo, vir :
C = C/ (1+ni) + Jn/ (1+ni), ou

C = (C+Jn) / (1+ ni), donde : C( 1+ni) = C+Jn, e
55

Jn= Cni
Esta expresso d-nos o valor do juro a pagar no momento n, ou seja no final do prazo do
emprstimo.
2) 2. Modalidade ( A1 ; B2)
Nesta modalidade, o pagamento dos juros efectuado no momento zero, ou seja na data do
emprstimo, mantendo-se o reembolso do capital no fim do prazo, ou seja, no momento n.
Vir :
C= Jo + C/ (1+ni)
e, resolvendo em ordem a Jo :
Jo = Cni/(1+ni)
Esta expresso, permite-nos determinar o montante do juro a pagar na data do contrato, e
corresponde ao juro vencido pelo capital (C-Jo) durante o prazo n.
Sabendo que, Jn= Cni , fcilmente se verifica que :
Jo = Jn/(1+ni)
O que equivale a dizer, que o juro pago no inicio corresponde ao juro pago no fim descontado para o inicio
do prazo.
Importante
Por vezes, na prtica, no se observa o principio da matemtica financeira acima e calcula-se o
juro a pagar no momento do emprstimo como se o mesmo fosse pago no fim do prazo ( J= Cni)
Nesta eventualidade, a taxa de juro efectivamente praticada (i) ser superior quela que foi, de
facto contratada. Vejamos como :
Sendo : J= Cni e J = juro pago no inicio, deveriamos ter : J= (C-J).n i ; donde por substituio
vir:
Cni = ( C- Cni) .n i ; e resolvendo em ordem a i , teremos :
I = Cni/(C-Cni).n = Cni/{Cn (1-ni)} e, simplificando :
I = I / (1-ni)
Esta expresso evidencia que a taxa efectivamente praticada superior quela que foi, de facto,
contratada.
56

3) 3. Modalidade ( A1 ; B3)
Nesta modalidade, os juros so pagos escalonadamente durante o prazo do emprstimo. O
escalonamento poder assumir diferentes critrios, mas aqui vamos considerar apenas o caso
mais comum e generalizado, de juros constantes e vencveis em momentos equidistantes, ou
seja, em periodos de tempo constantes.
Podero ser pagos no inicio ou no fim do periodo a que respeitam.
3.1) Juros normais pagos no fim do periodo
Os juros so pagos em periodos de tempo constantes, correspondentes a um (1) , a diversos ou
fraco de (k) periodos da taxa, pelo que teremos :
J1 = J2 = J3 = Jn-1 = Jn e,
J1 = J2 = . = J = C. i, se o periodo do juro corresponder ao periodo da taxa, e
J1 = J2 = .= J = C.k.i, se o periodo do juro corresponder a k periodos da taxa, ou fraco
deste.
Para a determinao dos juros periodicos, no necessitamos de recorrer equao do valor,
mas importante constatar que a mesma se mantm, ou seja :
C(1+ni) = Ji+ C
Nota: Ao tratar-se de juro simples, que no produz juros de juros, resulta que os juros vencidos
em cada periodo, somam aritmticamente entre si.
3.2) Juros antecipados pagos no inicio do periodo
Nesta hiptese, em que os juro se vencem no inicio do periodo a que respeitam, no temos mais
do que descontar o valor dos juros calculados para o final do periodo para o inicio do mesmo.
Assim, se o periodo do juro corresponder ao periodo da taxa, vir :
J = C. i / (1+i)
E, se o periodo do juro correponder a k periodos da taxa ou fraco, teremos :
J = C. i. k / (1+ k.i)
No limite, se k = n , estariamos reconduzidos modalidade (A1; B2), e ao Jo.
Se ocorrer que o juro seja pago no inicio do periodo, mas calculado como se fosse no fim,
teriamos a mesma diferenciao referenciada na modalidade anterior de taxa de juro nominal e
taxa de juro efectiva.
Assim, e se considerarmos um periodo de pagamento do juro qualquer ,k, viria :
J = J = C.i.k e, (C J) . i.k = C.i k , donde :
57

I = i / (1-i.k)
Dado que, por via de regra, o regime de juro simples se aplica somente a emprstimos de curto
prazo, no desenvolveremos aqui as modalidade de reembolsos escalonados A2.
F-lo-emos apenas em regime de juro composto.
5.2.2-Regime de juro composto

Como j foi de algum modo referenciado, este regime aplica-se especialmente em emprstimos de mdio e
longo prazos, uma vez que proporciona a capitalizao dos juros vencidos em cada periodo da taxa.
Conforme decorre dos regimes de juros, em operaes de durao inferior ao periodo da taxa de juro, os
juros em regime de juro composto ssero inferiores queles que seriam proporcionados pelo regime de juro
simples.
Vejamos ento, com deduzir os algoritmos de clculo para cada uma das modalidades.
a) 1. Modalidade (A1; B1)

Como em regime de juro simples, vir :
-n
-n
C = C (1+i) + Jn (1+i)
n
Jn = C(1+i)- C
ou
e
Jn = C[ (1+i)-1]
b) 2. Modalidade (A1; B2)

Ao contrrio da antecedente, os juros so pagos na sua totalidade, no inicio do contrato
Teremos assim :
-n
C = Jo + C (1+i)
e,
-n
Jo = C[1- (1+i)]
Fcilmente podemos comprovar que os juros liquidados no inicio do contrato so equivalentes
aos juros pagos no fim, substituindo as expresses acima :
-n
Jo = Jn (1+i) e Jn = Jo (1+i)
semelhana do que se passa no regime de juro simples, tambm aqui poder acontecer que o
juro seja pago no inicio do prazo, mas calculado como se fosse pago no fim.
58

Como vimos antes, uma tal ocorrencia origina o aparecimento de uma taxa efectiva superior
quela que foi contratada, que passa a ser apenas uma taxa nominal.
Para calcular aquela taxa efectiva, teremos de encontrar a equivalncia entre o montante de
juros pago e a taxa que os produziria.
Assim, como os juros foram pagos no inicio, mas calculados como se fosse no fim, vir:
n
J = C [ (1+i) -1 ]
E, como os juros cobrados foram retirados ao montante do emprstimo, o capital realmente
disponvel passou a ser de:
n
C = C C [ (1+i ) -1 ]
Ora, tendo em conta que o juro pago foi J , podemos assumir que a taxa efectiva h-de ser
aquela que iguala os juros pagos queles que seriam gerados pelo capital disponvel durante o
prazo do emprstimo, donde viria :
n
J = (C J ) [(1+i) 1]
Sendo i a taxa efectiva a determinar, teriamos :
n
( 1+i ) = 1 + J / (C J)
que, substituindo J pela sua expresso e simplificando, vir :
n
n
(1 + i ) = 1 / [2-(1+i) ]
e
1/n
i ={ 1/ [ 2-(1+i) ] } - 1
c) 3. Modalidade (A1; B3)

Os juros so pagos de forma escalonada no tempo podendo, no entanto, ser diversos os critrios
de escalonamento.
Por serem os mais comuns e no ser apropriado dispersar a ateno por outros critrios, iremos
centrar a ateno nos dois critrios seguintes :
c1) juros vencveis em momentos equidistantes e com periodos coincidentes com os da taxa
c2) juros vencveis em momentos equidistantes e com periodos correspondentes a 1/ m do
periodo da taxa
Vamos comear por abordar a hiptese C1)

Nesta hiptese, e a exemplo do que vimos no regime de juro simples, ainda poderemos
confrontar-nos com duas alternativas :
- juros normais, ou seja, vencveis no fim de cada perodo; (c1.1) e,
- juros antecipados, ou seja, vencveis no inicio de cada perodo (c1.2)
Veremos a seguir a equivalncia para cada uma das alternativas
59

Hiptese (C1.1) :
Como os juros constituem uma renda inteira, imediata e de termos normais, podemos
estabelecer a equivalncia :
-n
C = C (1+i) + j an i ; donde, resolvendo em ordem a j, que a nossa incgnita, vir :

-n
J = [C C ( 1+i ) ] / an i ; pelo que, substituindo e simplificando sucessivamente vir :
J = C.i
como a expresso que permite determinar o montante de juro a pagar no fim de cada perodo da
taxa.
Constata-se que nesta hiptese, se verifica igualdade com o regime de juro simples, pois no h
lugar acumulao de juros.
Hiptese (C1.2)
Mantm-se os mesmos pressupostos da hiptese anterior, mas agora aos juros constituem uma
renda de termos antecipados.
Ento, a equivalncia vir :
C = C ( 1+i) + j n i ; e, procedendo como na hiptese anterior, de resoluo em ordem a j,
teremos :
j = [C C ( 1+i) ] / n i ; e se, como no caso anterior, se substituir e simplificar, vir :
j = C.i / ( 1+i)
a expresso que nos d o valor do juro antecipado para o inicio de cada periodo da taxa.
Como se poder verificar, mantm-se a igualdade com o regime de juro simples, uma vez que h
corresspondencia entre o periodo dos juros e o periodo da taxa.
Tambm aqui se pode verificar a directa correlao entre o juro calculado no fim de cada periodo
e juro calculado no inicio do mesmo.
Com efeito, como decorre das expresses acima :
j = j / (1+i) e j = j (1+i)
Naturalmente, e tal como foi referido no regime de juro simples, tambm na hiptese (C1.2) se
podero verificar distores no clculo do juro antecipado, ou seja o mesmo ser calculado para o
inicio do periodo como se fosse no fim. Nesta situao, teremos a mesma diferenciao de taxa
efectiva e taxa nominal, como vimos na oportunidade .
60

Consideremos agora a hiptese C2

Do mesmo modo que na hiptese anterior, tambm aqui possivel encontrar as duas
alternativas a referenciadas, ou seja,
(C2.1) juros normais, vencveis no fim do perodo 1/m, e,
(C2.2) juros antecipados, vencveis no inicio do perodo 1/m
Para cada uma das hipteses, vir :
Hiptese (C2.1)
Os juros constituem agora uma renda fraccionada, de periodo 1/m do da taxa, imediata e de
termos normais.
Nestes, recorrendo equivalncia de capitais teremos :
-n (m)
C = C ( 1+i )+j an i ; que desenvolvendo em ordem a j , nos permite determinar :
1/m
j = C [ (1+i) - 1]
Como fcilmente se verifica, tudo se passa como se o juro fosse calculado pela taxa referida ao
perodo 1 /m (i), equivalente taxa i :
1/m
i = (1+i) - 1
Hiptese (C2.2)
Os juros constituem agora uma renda fraccionada, como a anterior, s que de termos
antecipados, e logo o juro vir:
1/m
1/m
j = C { [ (1+i) -1] / (1+i)

E, do mesmo modo que na hiptese de correspondencia entre o periodo do juro e o da taxa, a
relao entre o juro vencido no fim do periodo e no inicio do mesmo vir :
1/m
1/m
j = j / (1+i) e j = j (1+i)
61

Importante :
O juro do perodo 1/m do perodo da taxa resulta da aplicao da taxa com perodo 1/m
equivalente taxa i, ao montante do capital em dvida. Acontece que, muitas vezes na prtica
no aplicada a taxa equivalente, mas sim a taxa proporcional, o mesmo dizer a taxa
equivalente em regime de juro simples. Significa que, em vez de utilizar a taxa :
1/m
i = (1+i ) 1 , se utiliza a taxa i/m para o clculo dos juros peridicos.

Aquele procedimento conduz a distores no apuramento dos juros e na taxa efectivamente
praticada, que vai ainda ser diferente conforme o juro seja pago no fim ou no inicio do perodo.
Assim teramos :
a) juro pago no fim do perodo 1/m :
Teriamos o juro peridico :
j = C.(i/m), em vez de :
1/m
j = C[ (1+i) 1] , pelo que teriamos :

m
ie = (i/m +1) 1, como taxa efectiva em vez da taxa i.

b) Juro pago no inici do periodo 1/ m
Utilizando a taxa i/m e aplicando a formulao do regime de juro simples para o clculo do juro
antecipado, viria :
j = C. (i/m)/ (1+ i/m) , em vez de :
1 /m
1/m
-1 / m
j = C.[ (1+i)- 1] / (1+i) = C. [ 1- (1+i)]

pelo que, pondo esta expresso em equao com a do juro correctamente calculado e
resolvendo em ordem taxa efectiva, vir:
m
ie = ( 1+ i/m) - 1
que , a mesma da alnea anterior, como no poderia deixar de ser.
c) Por fim, consideremos a hiptese de o juro ser pago no inicio do periodo (antecipado) mas
calculado como sendo pago no fim de 1/m e taxa dita equivalente de i/m. Nesta
eventualidade, estariamos perante um duplo erro :
-de taxa, uma vez que a utilizada no corresponde taxa equivalente no sub periodo
1/m, em regime de juro composto.
-de tempo, porquanto o juro no se refere ao inicio , mas sim ao final do periodo.
62

Com efeito, o clculo do juro viria :

j = C.i/m
quando deveria vir :
-1 / m
j = C.[ 1- (1+i) ]
pelo que, substituindo nesta ultima expresso a taxa dada i pela taxa efectiva ie e resolvendo em
ordem a esta, teremos :
m
ie = [ 1/ (1- i/m)] - 1
Em todas as situaes acima descritas, a taxa efectiva apurada sempre superior quela que
se diz ser aplicada, uma vez que em sub periodos do periodo da taxa, a taxa equivalente
inferior taxa proporcional.
d) 4. Modalidade (A2; B1)
Conforme convencionado, sta a primeira modalidade em que se verifica o pagamento
( reembolso) escalonado do capital . O juro pago na totalidade no fim do prazo do emprstimo.
Dado ser possivel enumerar um leque infindvel de alternativas de escalonamento dos
reembolsos de capital, vamos seleccionar e apresentar apenas as duas mais frequentes, a saber
d1) amortizaes constantes de capital, vencveis em momentos equidistantes e com
periodicidade igual da taxa de juro e,
d2) amortizaes constantes de capital, vencveis em momentos equidistantes e cujo periodo
corresponde a 1 / m do periodo da taxa.
Nota : em ambos os casos se considera que os reembolsos se processam no final do respectivo
periodo e que os mesmos sero constantes, isto , R1 = C/n e R2 = C/ n.m
Vejamos, ento, a formulao da equao do valor para cada uma das hipteses acima:
Hiptese d1
De acordo com os pressupostos acima, as prestaes do reembolso constituem uma renda
temporria, inteira, imediata e de termos normais, pelo que teremos :
n
C = C/n . an
i + Jn
/ (1+i)
que, resolvida em ordem a Jn, dar :

-n
Jn = C( n-an i) / [ n. (1+i) ]
63

Esta expresso permite-nos determinar o montante do juro a pagar no fim do prazo de

emprstimo n, assumindo que a primeira amortizao ou reembolso de capital se verifica no final
do primeiro periodo da taxa.
Hiptese d2
Agora, as prestaes do reembolso vo constituir uma renda temporria, fraccionada, imediata e
de termos normais, pelo que teremos :
( m)
C = C / n.m . an
n
i + Jn
/ (1+i)
E resolvendo em ordem varivel que pretendemos determinar Jn,
1/m
Jn = C { {1 i / [(1+i) 1] }. an / m.n}. (1+i)
Temos assim, a expresso que nos d o montante de juro a pagar no fim do prazo n , na
hiptese assumida de o capital ser reembolsado em amortizaes constantes de periodo 1/m do
periodo da taxa, vencendo-se a primeira amortizao no fim do primeiro periodo de vigencia do
contrato.
Consideramos nas hipteses anteriores, que a primeira amortizao de capital ocorre no final do
primeiro periodo do escalonamenmto das amortizaes. Ora, pode acontecer que as partes
contratantes convencionem de modo diverso, ou seja, que a primeira amortizao de capital se
vence ao fim de t periodos.
Nesta eventualidade, estaremos perante um determinado prazo de carncia ou de diferimento e,
deste modo, o escalonamento dos reembolsos j no configura uma renda imediata, mas sim
uma renda diferida, tornando-se necessrio introduzir as modificaes correspondentes nos
algoritmos acima.
e) 5. Modalidade (A2 ; B2)

Esta modalidade difere da anterior, na medida em que o juro ser pago antecipadamente, no
inicio do emprstimo, ou seja, no momento da sua celebrao.
Vamos considerar, tal como na modalidade anterior, as duas hipteses d1 de reembolso em
montantes constantes e iguais de capital com periodicidade igual da taxa e d2 em que a
periodicidade de 1/m do periodo da taxa.
Assim teremos :
64

Hiptese d1
Dado que a unica diferena do anterior o juro pago no inicio, teremos :
C = Jo + C/n . an
e, resolvendo em ordem a Jo :
Jo = C [ (n- an ) / n]
Se compararmos esta expresso com a anterior, em que o juro pago no final do prazo,
poderemos constatar que :
-n
Jo = Jn (1+i) ; e que Jn = Jo (1+i)
Hiptese d2
Tambm aqui, trata-se de substituir o juro pago no fim pelo valor equivalente pago no inicio :
(m)
C = Jo + C/n.m. an i
Que resolvido em ordem a Jo, resulta :
1/ m
Jo = C.{ { 1- i/ [ (1+i )- 1]}. an / m.n}
Tambm aqui, se compararmos com a hiptese anterior do pagamento do juro no final

encontramos a mesma relao de equivalencia que foi identificada na alnea atrs :
-n
Jo = Jn (1+i) ; e Jn = Jo (1+i)
Tal como na modalidade anterior, deduzimos os algoritmos para reembolsos de capital a partir
do fim do primeiro periodo. Mas, do mesmo modo que na modalidade anterior, poder acontecer
que o inicio do reembolso seja diferido,isto , que seja acordado um certo prazo de carncia.
Quando tal se verificar, a renda formada pelos reembolsos deixa de ser imediata e passa a
constituir-se com renda diferida de tantos periodos quanto o prazo de carncia acordado.
f) 6. Modalidade (A2; B3)

Neste caso, tanto o pagamento dos juros quanto o rembolso do capital, processam-se de forma
escalonada ao longo do prazo do emprstimo.
65

Certamente que muitas variantes de combinao poderiam ser consideradas, mas no presente
estudo iremos fazer referncia apenas s duas mais frequentemente praticadas, a saber .
1) reembolso por meio de prestaes constantes (englobando capital e juros)
2) reembolso por meio de prestaes variveis, mas com amortizaes constantes de capital
( prestaes variveis e decrescentes)
Vamos analisar cada uma das variantes acima :
1) Reembolso por meio de prestaes constantes

Trata-se, provvelmente, da variante mais praticada em emprstimos de mdio e longo prazo e
aquela que mais se adequa s possibilidades da grande maioria dos muturios.
Consideremos os dados : C = montante tomado de emprstimo no momento zero ; n= prazo de
durao do emprstimo; P = prestao constante a pagar nos momentos convencionados e que
incluir uma parcela de juros (j) e uma parcela de reembolso de capital (m), (P = j+m).
Tal como nas modalidades anteriores, tambm aqui poderemos identificar diversas subvariantes, nomeadamente :
a) a periodicidade do reembolso coincide com o periodo da taxa;
b) a periodicidade do reembolso corresponde a 1/m do periodo da taxa; etc..
1a) A periodicidade do reembolso coincide com a da taxa e, naturalmente, os momentos

de vencimento dos juros e das amortizaes tambm coincidem.
Por definio, temos : P1 = P2 =.= Pk= ..= Pn = P
E, se considerarmos um periodo qualquer k, vir : Pk = jk + mk , em que :
jk = juro vencido no periodo k
mk = amortizao de capital a efectuar no periodo k
Considerando os momentos de vencimento das prestaes e a sua periodicidade,
fcilmente constatamos que estamos perante uma renda inteira, temporria, imediata e de
termos normais, pelo que, com base na equivalncia de valores, teremos :
C = P. an i
donde se pode deduzir o montante da prestao P :
P = C / an i
Por outro lado, o somatrio das amortizaes de capital incluidas em todas as prestaes ter de
coincidir com o montante do emprstimo, pois de outro modo este no seria reembolsado.
Significa isto que :
C = m1 + m2 +m3+.+mn
66

n
ou
C = mj
j= 1
Como o reembolso escalonado, o capital em dvida ( montante do emprstimo C) vai

diminuindo medida que so efectuadas amortizaes (mk).
O capital em dvida aps a primeira amortizao ser : C- m1, e assim sucessivamente.
Resultando o juro em cada periodo, do capital em dvida no inicio desse periodo, o seu montante
vai decrescendo progressivamente medida que aquele diminui, pelo que:
j1 > j2 >j3 > .> jn
Mas, como as prestaes so constantes, as amortizaes de capital iro crescendo
sucessivamente:
m1 < m2 < m3 < ..<mn
A partir daquela constatao, poderemos deduzir os algoritmos de clculo de cada uma das
parcelas da prestao constante, a saber :
a) juro:
b)
j1 = C.i = Co . i
j2 = (C- m1 ).i = C1 .i
..
jn = [ C (m1 + m2 +m3+.+mn-1)]. I = C n-1 . i
e, genricamente vir :
k-1
jk = [C - mj ] . i = Ck-1 . i
j= 1
como a expresso que nos permitir calcular o juro de qualquer periodo ( k) , conhecido o
montante do emprstimo ( C ) e as amortizaes efectuadas.
Por outro lado, sendo as prestaes constantes, -nos possivel afirmar que:
mk
+ jk = mk-1 + jk-1
e, se substituirmos a parcela do juro pela expresso determinada atrs e desembaraar-mo-nos

dos elementos comuns, vamos encontrar :
mk = mk-1 (1+i)
o que nos permite concluir que :
m2 = m1 ( 1+i)
2
m3 = m2 ( 1+i) = m1 ( 1+i)
..
n-1
mn = mn-1 ( 1 + i ) = m1 ( 1+i)
67

ou seja, podemos deduzir uma expresso genrica do montante da amortizao em qualquer

periodo em funo do valor da primeira :
k-1
mk = m1 (1+i)
Para o efeito, temos de saber como determinar o valor da primeira amortizao de capital.
A partir da relao :
P = m1 + j1
Podemos estabelecer :
m1 = P- j1
e, substituindo j1 pela sua base, isto : j1 = C .i =( Pan i ).i , teremos :
m1 = P - Pan i .i
= P ( 1- an i .i)
e
m1 = P/ (1+i)
Se substituirmos m1 na expresso anterior, vir :
n
k-1
mk =[ P/ (1+i ) ] (1+i )
e
n-k+1
mk = P/ (1+i )
ou seja, poderemos determinar o valor da amortizao em qualquer periodo k, em funo da
prestao P.
Tendo em conta que a prestao P constante, fcilmente se pode tambm expressar o juro por
diferena, ou seja :
jk = P- mk
n-k+1
= P- P/ (1+i)
pelo que
n-k+1
jk = P [ 1 1/ (1+i) ]
e assim temos o juro expresso em funo da prestao.
Uma outra forma de determinar o montante da primeira amortizao de capital m1 e que tem a
particularidade de ser independente do vencimento das prestaes, pode ser deduzida a partir
das caracteristicas desta componente da prestao conforme acima :
Com efeito :
n
C = mj
J=1
68

m2 = m1 (1+i)
2
m3 = m2(1+i) = m1 (1+i)
n-1
mn = mn-1(1+i) = m1 (1+i)
o que nos permite :
2
n-1
C = m1 [ 1 + (1+i) + 1+i) + .+ (1+i) ]

donde,
C =m1. sn i
e, finalmente :
m1 = C / sn i
Como teremos oportunidade de constatar, esta expresso permite-nos, sem necessidade de
qualquer modificao, determinar o valor da primeira amortizao de capital em todas as
modalidades de reembolso com prestaes constantes.
Naturalmente que, e tal como vimos antes, para calcular o juro de um qualquer periodo sem
recorrer ao valor da amortizao, -nos suficiente conhecer o capital em divida no inicio desse
periodo e aplicar-lhe a taxa de juro que estiver convencionada, ou seja :
jk = Ck-1 .i
Importa-nos ento saber com podemos de forma expedita saber o valor de Ck-1 . Ora Ck-1,
representa o capital ainda no amortizado no final do periodo k-1, ou seja aps o pagamento da
prestao Pk-1. este capital em divida, que ir produzir juros no periodo seguinte (k).
Vejamos ento, como se determina esse capital :
Ck = Co- m1 s
que, conforme atrs desenvolvemos se poder expressar por :

n
Ck = Pa n i - P / (1+i). s
E aps simplificao dos termos vir :
-(n-k)
Ck = P {[ 1-(1+i) ] / i }
ou
Ck = P n-k i
e
Ck-1 = Pn-k+1 i
69

Donde, finalmente :
jk = Ck-1 .i = P n-k+1 i .i
e assim poderemos determinar o juro para qualquer periodo directamente a partir do capital por
amortizar no inicio desse periodo.
Conhecendo-se o capital em divida no fim do periodo k, poderemos afirmar que o capital
amortizado at essa data (Mk ) vir expresso pela relao :
Mk = Co- Ck
o mesmo dizer :
Mk = P a n - P a n-k
Mk = P ( a n a n-k )
Esta expresso, d-nos de forma directa, o montante de capital amortizado durante os primeiros
k periodos do prazo de reembolso convencionado.
Como forma de acompanhar a evoluo do servio da dvida normal elaborar um quadro de

amortizao do emprstimo, onde se pode visualizar os valores vencidos e a vencer, a
composio da prestao e a variao das sua parcelas, utilizando para o efeito, os algoritmos
de clculo acima desenvolvidos.
Os mapas de amortiza dos emprstimos podem ter diferentes traados conforme os aspectos
que se considere mais importante relevar, mas devero em todos os casos, permitir a
informao da evoluo da dvida e das sua principais componentes.
Apresentamos a seguir, um modelo de mapa para emprstimos nas condies descritas
1b) A periodicidade do reembolso no coincide com a da taxa, cabendo o periodo do

reembolso, m vezes no periodo da taxa. ( periodo do reembolso = 1/m do periodo da taxa)
Nesta hiptese, as prestaes constantes( de capital e juro) configuram uma renda temporria,
fraccionada, imediata e de termos normais.
Deste modo, a determinao do valor da prestao processa-se, como anteriormente, pela
equao do valor :
70

(m)
C = P.an i
(m)
P = C / an i
e logo,
Esta expresso permite-nos calcular o valor de cada uma das nxm prestaes vencveis durante
os n perodos da taxa, no final de cada perodo de reembolso : 1/m, 2/m,..m/m, m+1/m,n,
respectivamente.
Conforme vimos antes, o valor de cada prestao, vir sempre dado por :
P = mk + jk
Em que :
k= 1, 2, .., nxm
;
1/ m
j1 = C. [ (1+i) 1 ]
isto , juro vencido durante o intervalo de tempo 1 /m, que corresponde ao periodo da 1.
prestao
E em que :
1/ m
m1 = P C.[ (1+i)- 1 ]
Ou, como vimos atrs,
(m)
m1 = C / sn i ;
e logo :
(k- 1) / m
mk = m1 (1+i)
Do mesmo modo, se pretendermos calcular o juro de um periodo k qualquer, poderemos fazer
( tendo em conta que o periodo k das prestaes corresponde ao periodo k/m da taxa) :
1/m
jk+1 = Ck/m .[ (1+i) 1] = P.a
(m)
1/m
n-k/m i. [ (1+i)- 1] ;
(m)
jk
C (k-1)/m . [(1+i) 1] = P.a n- (k-1)/m
e jk vir :
1/m
i. [(1+i)-1]
Poderemos assim, determinar e ou verificar o montante de juro vencido no final de qualquer

periodo de reembolso que, adicionado com a prestao de capital a reembolsar h-de perfazer o
montante da prestao constante do emprstimo.
Como vimos aquando do tratamento das rendas fraccionadas, sempre possivel converter esta
sub-modalidade de reembolso em prestaes inteiras pela substituio da taxa i pela sua
equivalente no periodo de reembolso i, ou seja :
1/m
i = (1+i) - 1
e passaremos a ter nxm periodos de reembolso e de taxa i.
71

1c) Outras hipteses de reembolso por meio de prestaes constantes

Nas duas hipteses analisadas de prestaes constantes, tomamos sempre como base a prtica
mais corrente de o reembolso configurar uma renda ( inteira ou fraccionada) temporria, imediata
e de termos normais.
Acontece que, tanto do ponto de vista terico, como nas aplicaes prticas, outras hipteses se
podem configurar, pelo que importa fazer-lhes, pelo menos, uma breve aluso.
Naturalmente que, os principios de clculo decorrem dos anteriormente enunciados, aplicandose as definies e modelos de clculo desenvolvidos no estudo das rendas.
O que se releva de maior importncia prtica a necessidade de adaptar os mapas de
amortizao do emprstimo para explicitar as particularidades de cada modalidade.
Como todo o reembolso que configura uma renda fraccionada se pode converter numa renda
inteira, vamos como referncia apenas esta ultima modalidade.
1 -c1) As prestaes constantes configuram uma renda inteira, temporria, imediata e de

termos antecipados
A diferena em relao primeira hiptese a de os termos serem antecipados. Dir-se- que
no uma modalidade natural, mas tericamente possivel e algumas vezes praticada.
Conforme decorre da equao do valor, teremos :
C = P. an i. (1+i)
E logo, o valor da prestao vir expresso por :
P=C/
an i .(1+i)
E, por analogia com os algoritmos desenvolvidos atrs, teremos :

n- 1
m1 = P / (1+i)
e
j1 = (C m1)*i / (1+i)
Uma vez que a prestao paga no inicio de cada periodo, o capital sobre o qual incide juros
deduzido do reembolso de capital que integra essa prestao que, por ser amortizada no inicio
do periodo, no passivel de juros nesse mesmo periodo.
Deste modo, a ultima prestao ser integralmente de reembolso de capital, ou seja :
P = mn ; pois ; jn = 0
72

No restante, aplicam-se os algoritmos anteriormente deduzidos com as necessrias adaptaes.
1- c2) As prestaes constantes configuram uma renda inteira, temporria, diferida e de

termos normais.
Esta hiptese configura uma modalidade de emprstimo em que as prestaes so constantes,
incluindo capital e juro, mas com a particularidade de ser fixado um prazo de diferimento, para o
reembolso do capital e para o pagamento dos juros.
Por prazo de diferimento, entende-se o estabelecimento de um numero inicial de periodos

durante os quais no haver servio da dvida, ou seja, durante os quais no se efectuam
nem pagamento de juros vencidos nem pagamento de reembolso do capital.
Assim, e considerando o prazo de diferimento t, o clculo do montante da prestao constante P,
vir dado por :
-t
C = P. an
i . (1+i) ; e ento vir :

t
P = C / an i . (1+i)
Como os juros, tanto do capital, como dos prprios juros no pagos se acumularam ao longo do
prazo de diferimento, cada prestao inclui alm do juro do periodo e do capital a amortizar, uma
parte do juros vencidos (e dos juros de juros) dos periodos anteriores, ou seja , do prazo de
carncia.
E, com o objectivo de acompanhar o servio da divida, h vantagem em separar as diferentes
parcelas que a compem em cada momento.
Se considerassemos que os juros, durante o periodo de diferimento, se somavam ao caipal
emprestado, teriamos :
t
Ct = Co (1+i)
Em vez de termos :
t
Co+ Jt = Co + Co[ (1+i) - 1]

O que nos reconduziria primeira modalidade, ou seja, em que cada prestao incluia o juro
vencido no fim desse periodo e uma parcela de reembolso de capital m, que conforme antes
explicitado seria dado por :
n
m1 = P / (1+i)
e
j1 = Ct. i
Mas, como o nosso objectivo acompanhar a evoluo das diferentes parcelas componentes da
dvida, conforme referido acima, e o capital objecto do emprstimo foi C = Co , ser este que ir
73

ser reeembolsado e ento :

n+t
m1 = P / (1+i)
Como fcilmente poderemos verificar, das duas expresses acima decorre :
t
m1 (1+i) = m1 ou inversamente, m1 = m1 /(1+i)

E como, o valor da prestao constante, resulta da soma das parcelas do reembolso do capital e
do pagamento dos juros, que agora no o j1, e onde a parcela dos juros assime uma forma
composta, em consequncia do diferimento do pagamento dos juros vencidos nos periodos
anteriores, teremos :
n+t
n+t
Jt+1 = P- P / (1+i) = P[ 1- 1/ (1+i) ]

A qual (parcela dos juros) corresponde soma do juro do periodo t+1, ou 1, e da diferena entre
a parcela de reeembolso do capital inicial, Co, e a que resultaria da divida total no fim do periodo
t, Ct.
Pelo que, a parcela de juros jt+1 da primeira prestao vir dada pela soma de:
jt+1 = Ct. i
t
m1[(1+i)- 1] , que a diferena entre m1 e m1
Desta forma teremos :

t
Jt+1 = Ct.i + m1[(1+i)-1]

e assim sucessivamente
1- c3) As prestaes constantes configuram uma renda inteira, temporria, imediata e de

termos normais, mas em que durante os primeiros t periodos so pagos apenas os juros
(nesta hiptese o momento zero da contagem das prestaes constantes o fim do
periodo t, mas no prazo que medeia o momento zero e o momento t so pagos os juros
vencidos no final deda periodo.
Esta modalidade converte-se na hiptese 1a) a partir do momento em que se inicia o o
reeembolso do emprstimo, mas engloba um prazo de carncia de capital.
Por prazo de carncia, entende-se o numero de perodos em que no h servio de

reembolso de capital, mas h servio de pagamento dos juros vencidos periodo a periodo.
Assim, os juros so pagos no vencimento, no havendo lugar a diferimento. Terminado o prazo
de carncia, inicia-se o reembolso do emprstimo em prestaes constantes de capital e juro,
sendo o juro incluido em cada prestao o gerado no periodo.
Deste modo, durante o prazo de carncia sero pagos os juros correspondentes ao capital
objecto do emprstimo, isto :
j= C. i
e, terminado o prazo de carncia, em que o montante inicialmente emprestado se mantm,
74

inicia-se o rembolso, atravs de prestaes constantes de capital e juro, determinadas pela

equivalncia :
C = P.an i >>>>>>>>> P = C / an
Como na primeira hiptese estudada.

O mapa de amortizao ir, pois, evidenciar um prazo em que so pagos os juros e a divida
permanece constante, prazo t, e depois um prazo, de t at t+n, em que as prestaes incluem
reembolsos de capital e pagamento dos juros.
2) reembolso por meio de prestaes variveis, mas com amortizaes constantes de

capital ( prestaes variveis e decrescentes)
Esta modalidade de reembolso de emprstimos difere da analisada no ponto anterior porquanto,
nesta hiptese, o capital reembolsado em parcelas ou fraces iguais, (m = C/n), e logo, o
valor de cada prestao ( soma de capital e juro), vencivel no final de cada periodo, diferente
do anterior e decrescente. ( uma vez que o montante de juro em cada prestao diminui,
excepo feita a possiveis variaes da taxa de juro).
Tal como nas hipteses antes estudadas, tambm aqui nos poderemos confrontar com duas
possibilidades :
a) O periodo de reembolso das prestaes de capital coincide com o periodo da taxa de juro i .
b) Em cada periodo da taxa de juro i, vencem-se m prestaes de reembolso do capital.

Vejamos, sumriamente, como viro as prestaes em cada uma deas hipteses acima
2a) O periodo de reembolso das prestaes de capital coincide com o periodo da taxa de
juro i .
O valor de cada prestao diferente do anterior e vir dado por:
-A parcela de reembolso de capital vir : m (constante) = C/n
-O valor do juro de cada periodo ser dado por :
j1 = C. i
j2 = (C-m).i
j3 = [C-(m+m)].i = C-2m).i
jn = [C-(n-1).m].i = m.i
75

que poderemos generalizar e teremos :

jk = [C-(k-1).m].i
expresso que nos permite determinar o juro de qualquer periodo k
Como vimos,
Pk = m+jk
e
m = C/ n, donde, C = m.n
donde, poderemos deduzir que :

P1 = m + C.i = m(1+n).i
P2 = m + (C m).i = m (1+n-1).i
.
Pn = m + [C- (n-1).m].i = m (1+i)
O que nos permite deduzir o valor da prestao de um periodo k, qualquer :
Pk = m [1+ (n-k+1).i]
Do mesmo modo, se pretendermos conhecer o capital amortizado no final do periodo k, teremos
Mk = k.m
E, por diferena, teremos o valor do capital que ainda falta amortizar no fim do periodo k, e aps
o pagamento da prestao deste periodo :
Ck = m(n-k)
O quadro de amortizao do emprstimo vir apresentado em anexo.
2b) Em cada periodo da taxa de juro i, vencem-se m prestaes de reembolso do capital.

Se, em cada periodo da taxa de juro se vencem m amortizaes ou reembolsos do capital,
teremos nxm prestaes, e o montante de cada reembolso vir expresso por :
m = C/ nxm
76

E, por outro lado, o juro em cada periodo do reembolso ser :

1/ m
j1 = C [ (1+i)-1 ]
1/m
j2 = (C-m). [ (1+i)-1 ]
1/m
jmn = [C-(m.n-1).m ]. [(1+i)-1 ]

Generalizando, teremos :
1/m
jk = [ C- (k-1).m]. [(1+i) 1 ]
A partir das expresses dos dois elementos que integram a prestao, poderemos deduzir uma
expresso genrica para esta, donde :
Partido de :
Pk = m+ jk
m = C/ n.m, >>>>>>>>>>>>>>>>>> C = m. [n.m]
Teremos :
1/m
Pk = m + [C - (k-1).m]. [ (1+i)- 1 ]
1/m
= m + { [ m.n- (k-1) ].m }. [(1+i) 1 ]
e, finalmente :
1/m
Pk = m { [1+ m.n- (k-1) ]. [(1+i) 1] }
Tal como vimos na hiptese anterior, os valores das amortizaes acumuladas e do capital em
dvida so de fcil deduo, pelo teremos :
Amortizaes acumuladas at ao final do periodo k :
Mk = m.k
77

-E capital em dvida no fim do periodo k :
Ck = C Mk = m.n.m m.k
Donde:
Ck = (m.n- k ). m
NOTA :
Como tivemos oportunidade de referir aquando do estudo das rendas, sempre possivel
converter uma renda fraccionada numa renda inteira, mediante a substituio da taxa i
pela taxa equivalente i, correspondente ao periodo dos reembolsos de capital.
5.3. Mudana de taxa de juro

Por razes de simplicidade consideramos, em toda a explanao efectuada, que as taxas de juro
se mantinham constantes ao longo da vida dos emprstimos, independentemente da sua
durao.
Acontece que na prtica quotidiana as coisas no se passam desta forma, ocorrendo
frequntemente alteraes das taxas de juro em vigor.
Entre as muitas alteraes de taxas que podero ocorrer, duas hipteses tipificadas podemos
identificar:
a) As variaes de taxa de juro so negociadas com o emprstimo, e desde logo levadas em

conta na prestao.
b) A taxa de juro do emprstimo ser ajustada s variaes do mercado e nomeadamente s

taxas orientadoras definidas pelas autoridades monetrias.
Vejamos, em breve sintese, como trtar cada uma das hipteses acima.
Por questes de simplicidade, vamos tratar apenas a hiptese de reembolso de emprstimos em

prestaes constantes de capital e juros, que configura uma renda imediata e de termos
normais.
Por analogia, o desenvolvimento aplica-se a todas as restantes hipteses estudadas.
5.3.1. Negociao de taxas de juro diferentes ao longo da vida do emprstimo

Por via de regra, quando se negoceia um emprstimo com diferentes taxas de juro ao longo da
vida do mesmo, estabelece-se uma prestao constante que vigorar ao longo de toda a vida do
emprstimo.
78

Assim, se por exemplo, for negociada uma taxa de juro i para os primeiro p periodos e uma taxa
de juro i para os restantes n-p periodos, o valor da prestao ser dado por :
+Co -P
0
-P
-P
i
-p
Co = P ap
P an-p
( 1+i )
O que nos permite determinar o valor da prestao constante P, para toda a vida do emprstimo.
Se, em vez de duas taxas de juro tivermos diversas, teremos de efectuar a partio dos periodos
em que cada taxa vigorar e actualiz-los, aplicando as taxas que vierem a vigorar em cada
periodo ou grupo de periodos.
Por exemplo, se em vez de duas taxas o contrato comportasse trs, uma de i durante o prazo p,
outra de i de p at m e finalmente outra i de m at n, teriamos :
-p
-p
- (m-p)
Co = P. ap i + P . am-p i .(1+i) + P. an-m i . (1+i) . (1+i)

E assim por diante.
5.3.2. O emprstimo estabelecido na base de uma taxa de juro, ajustvel s variaes

do mercado.
Nos termos deste pressuposto, a prestao estabelecida com base na taxa de juro em vigor,
ou negociada pelas partes, mas poder ser alterada sempre e quando as alteraes do mercado
o imposerem.
Assim, e ao contrrio do anterior, a prestao ir variar sempre que a taxa de juro contratual for
modificada.
Significa o que antecede que, todas as vezes que ocorrer uma mudana da taxa de juro, ter-se-
que recalcular o montante da prestao que passa a vigorar a partir desse momento.
Para o efeito, no temos mais do que determinar o montante do capital em dvida e calcular a
nova prestao com base na nova taxa de juro :
+Co -P
0 1
-P -P
..
i
k k+1
Ck
79
-P
..
i

O capital em dvida no final do periodo k, aps o pagamento da k-ensima prestao, dado

pela expresso :
Ck = P. a n-k
Mas, como a taxa de juro se modificou, o valor da prestao doravante ir ser influenciado pela
nova taxa de juro i, donde, a nova prestao vir :
Ck = P. an-k
E vir, ento :
P = Ck / an-k
Esta converso processar-se- todas as vezes que ocorrer modificao da taxa de juro, e
aplicar-se- ao capital residual, ou seja, ao capital ainda no amortizado.
Como obvio, as regras aqui desenvolvidas aplicam-se s restantes modalidades de
amortizao de emprstimos com as necessrias adaptaes.
80

Exerccio de aplicao
Considere-se o emprstimo no montante e condies a seguir descritos:
- Capital obtido de emprstimo : 10.000

- Taxa de juro anual nominal: 20%
- Liquidao: 6 semestralidades constantes e postecipadas
Resoluo :
Clculo da prestao constante :
- Taxa de juro efectiva semestral :
20/2 = 10%
-Prestao :
10.000 = P. a6
10%
-6
P = 10.000 / {[ 1-(1+10%)] }/ 10% = 2.296,074

Quadro de amortizao do emprstimo:
Semestres
1
2
3
4
5
6
Total
CK-1
10.000
8.703,926
7.278,245
5.709,995
3.984,921
2.087,339
JK
1.000,000
870,393
727,824
571,000
398,492
208,734
PK
1.296,074
1.425,681
1.568,250
1.725,074
1.897,582
2.087,339
10.000,000
CK-1= capital final do perodo K-1 e de incio do perodo K

JK = Juros no perodo (CK-1 * Taxa de Juro)
PK= Amortizao de capital no perodo ( prestao - JK)
81
Renda
2.296,074
2.296,074
2.296,074
2.296,074
2.296,074
2.296,074

Representao grfica da composio das prestaes
2500000
2000000
1500000
PK
JK
1000000
500000
0
1
No por isso de surpreender que, por exemplo, no crdito habitao, passados dois ou trs
anos aps o incio do pagamento do emprstimo, o capital em dvida seja quase igual ao
emprstimo inicial. Para quem paga, ser, por princpio, vantajosos encurtar o mais possvel o
prazo de pagamento, desde que esteja em condies de suportar prestaes mais elevadas.
82

DIAPOSITIVOS
DE
CLCULO FINANCEIRO
( em pasta separada)
83

EXERCICIOS
DE
CLCULO FINANCEIRO
( Para aulas prticas)
84

AULAS PRTICAS
EXERCCIOS DE CLCULO FINANCEIRO
I - CAPITALIZAO E ACTUALIZAO EM REGIMES DE JURO SIMPLES E COMPOSTO
EXERCCIO I.1
Um EURO investido durante um ano, produziu de juro 0,05 EUROS.

A que taxa de juro anual foi aplicado ?
E, se o investidor tivesse aplicado 100,00 EUROS, mesma taxa de juro, quanto teria
recebido de juro ?
EXERCCIO I.2
Uma empresa aplicou, em regime de juro simples, taxa de juro anual de 3,5%, os
seguintes capitais :
10.000,00 EUROS durante 45 dias
Quanto recebeu de juros totais das trs aplicaes ?
EXERCCIO I.3
Um individuo contraiu um emprstimo, em regime de juro simples, no montante de

7.500,00 EUROS, pelo prazo de 3 anos e taxa de juro anual de 8,25%. O pagamento da
totalidade dos juros ser efectuado no final do prazo juntamente com o rembolso do
capital.
Qual o montante total a pagar ?
O que o regime dito simples ?
EXERCCIO I.4
Dois indivduos investiram uma certa quantia em regime de capitalizao simples durante um
ano: o primeiro, taxa semestral de 2,5% e o segundo taxa anual de 6%.
85

Sabendo que o investimento do segundo excedeu o do primeiro em 250,00

juro recebido pelo segundo excedeu o do primeiro em 27,50
EUROS e que o
EUROS, determine as
importncias do investimento de cada um.
EXERCCIO I.5
Um indivduo contraiu um emprstimo em regime de capitalizao simples taxa anual de 5%
com durao de 18 meses. Passado algum tempo pediu ao respectivo credor que lhe
concedesse um novo emprstimo de 1.100.000,00 EUROS, no mesmo regime e mesma taxa.
a) Sabendo que este novo emprstimo motiva um acrscimo de juros na importncia de
55.000,00
EUROS, determine o nmero de meses decorridos entre o incio do primeiro e o
incio do segundo emprstimo.

b) Determine o valor do emprstimo inicial, sabendo que o valor global dos juros de 242.500,00
EUROS.
EXERCCIO I.6
Um emprstimo de 5.000,00 EUROS deve ser amortizado em 5 anos, atravs de um reembolso
no fim de cada ano de 1.000,00 EUROS. Junto com este pagamento sero satisfeitos os juros
taxa anual de 5%.
Quais os pagamentos efectuados no fim de cada ano, reunindo juros e amortizao do capital?
EXERCCIO I.7
Determinado individuo titutar de um crdito de 5.000,00 EUROS que se vence daqui a

trs anos e pretende negociar a sua venda nesta data. Depois de muitos contactos,
seleccionou as duas melhores propostas, a saber :
a) Desconto em regime de juro simples, desconto por dentro, taxa anual de 12%.
b) Desconto em regime de juro simples, desconto por fora, taxa anual de 10%.
Por qual das propostas teria optado o credor ?
Compare as taxas de juro praticadas
86

EXERCCIO I.8
A empresa pretende descontar uma letra, no montante de 35.000,00 e vencvel a 150
dias de prazo.
Sabendo que a letra vai ser descontada no Banco e que este pratica o desconto por fora
taxa anual de 13,5%, calcule :
a) O montante liquido recebido, aps desconto.
b) A taxa de juro efectiva praticada.
EXERCCIO I.9
Determinar o capital acumulado por um depsito de 10.000,00 EUROS em regime de

capitalizao composta, durante 4 anos e taxa anual de 6%.
EXERCCIO I.10
Determinar o capital aplicado em regime de juros compostos, durante 6 anos, taxa

anual de 4,5% , o qual produziu um montante acumulado de 65.113,00 EUROS
EXERCCIO I.11
Determinar o montante de juro incluido num capital acumulado de 11.576,25 EUROS,

produzido em regime de juro composto durante 3 anos e taxa anual de 5%.
EXERCCIO I.12
Dois irmos, um de 15 e outro de 13 anos, receberam uma herana de 3.500,00
EUROS.
Estipulava o testamento que aquela quantia deveria ser partilhada pelos dois herdeiros de forma
que, investidas as partilhas num depsito, resultassem iguais os respectivos valores
capitalizados quando cada um dos irmos atingisse 21 anos.
Se a taxa de remunerao do depsito for de 5% ano, qual deve ser o montante de cada
partilha?
87

EXERCCIO I.13
Num emprstimo de 25.000,00
EUROS, com capitalizao semestral e taxa de juro anual de
5%, convencionou-se que o devedor faria o primeiro e nico pagamento s ao fim do 5 ano,
liquidando ento todo o capital acumulado.
Sabendo que o devedor veio a pagar 32.002,11
EUROS, pergunta-se: 5% foi a taxa de juro
efectivamente praticada?
EXERCCIO I.14
Um capital de 200.000,00 EUROS foi investido taxa anual de 5%, durante 4 anos. Construa,
para cada uma das alternativas seguintes, um quadro que mostre os valores anuais assumidos
pelo capital peridico inicial, juro e capital peridico final.
a) Em regime de capitalizao simples.
b) Em regime de capitalizao composto.
c) Em regime de capitalizao dito simples (sem entrega dos juros simples de cada ano).
EXERCCIO I.15
Se aos 50 anos de idade quiser dispor de um capital de 100.000,00 EUROS, que quantia deve
investir em capitalizao composta uma pessoa que presentemente tem 25 anos? A taxa de juro
semestral de 2,25%.
EXERCCIO I.16
Determinado investidor subscreveu uma aplicao financeira com as seguintes caractersticas:
- depsito a prazo remunerado taxa de juro anual nominal de 5,5%, com vencimento semestral
de juros;
- transferncia dos juros semestrais vencidos no depsito a prazo para um depsito ordem que
vence juros taxa anual nominal de 1,5% (regime de capitalizao composta).
O montante aplicado pelo investidor foi de 50.000,00 EUROS.
a) Qual o regime de capitalizao implcito no depsito a prazo? Porqu?
b) Qual o capital acumulado do depsito a prazo ao fim de dois anos (aps a transferncia do
juro para a conta ordem)?
c) Qual o capital acumulado do depsito ordem ao fim de dois anos (aps a transferncia do
juro vencido no depsito a prazo)?
88

EXERCCIO I.17
O senhor A pediu emprestados 25.000,00 EUROS ao senhor B por um perodo de n anos e
trs meses. Convencionaram que a dvida venceria juros compostos taxa semestral de 3%,
excepto nos ltimos trs meses em que se aplicaria o regime de capitalizao simples.
O senhor A aceitou uma letra de valor nominal igual ao montante calculado naquelas condies.
O senhor B descontou a letra 18 meses antes do seu vencimento, em regime de capitalizao
composta, taxa trimestral de 1,75%, tendo recebido o montante de 30.730,65 .
Calcule n.
EXERCCIO I.18
Um individuo aplicou um capital de 3.000,00 EUROS pelo prazo de dois anos, em regime
de juro composto, taxa efectiva de 4,75% ao ano, sendo as capitalizaes feitas
quadrimestramente.
No final do segundo quadrimestre decidiu reforar a aplicao com mais 1.000,00 EUROS
e, no final do ano viu a taxa de juro acima ser incrementada de +0,75%.
Que montante adicional dever aplicar o nosso investidor no final do quarto quadrimestre
se quiser dispor de 5.500,00 EUROS no final do prazo contratado ?
EXERCCIO I.19
Para uma aplicao de capital de 10.000,00 EUROS, taxa anual de 6%, calcular os
valores acumulados ao fim de 6 meses, um ano, trs anos e seis anos, respectivamente :
a) em regime de juro simples(dito simples)
b) em regime de juro composto
Construir o grfico dos valores acumulados em cada regime de capitalizao
EXERCCIO I.20
Considere um processo de capitalizao a juros compostos que, tendo-se iniciado com
40.000,00 , EUROS em 2 anos produziu um juro acumulado de 4.100,00
EUROS. A taxa de
juro foi de 7% ao ano nos 3, 4 e 5 anos, tendo sido alterada para 8% no incio do 6 ano.
Sabendo que a durao do processo foi de 7 anos, calcule:
89

a) A taxa de juro anual que vigorou nos 2 primeiros anos.

b) O juro do 4 perodo.
c) O capital no incio do 5 perodo.
d) O juro do 6 ano.
e) O capital acumulado ao fim de 6 anos.
f) O juro total vencido em 7 anos.
EXERCCIO I.21
Para financiar o seu plano de expanso, a empresa PICE contraiu um emprstimo, no

montante de 25.000,00 EUROS, que se comprometeu a reembolsar, juntamente com todos
os juros, no termo do prazo de 5 anos, tendo para o efeito assinado um ttulo de dvida
(pelo montante global) no valor de 38.908,75 EUROS.
Como retorno do capital investido foi mais rpido do que o previsto, a empresa negociou
com a entidade financiadora a antecipao da liquidao do emprstimo no final do
terceiro ano, mediante a aplicao de uma taxa de actualizao de 4,5% ao ano.
Assim, pretende-se:
1- Apurar o montante pago pela empresa
2- Determinar a taxa de juro do emprstimo
3- Calcular a taxa de juro efectivamente suportada pela utilizao do emprstimo
90

II - TAXAS DE JURO
EXERCCIO II.1
Considere a taxa anual de 8%.
a) Em regime de capitalizao simples:
a1) Qual a taxa anual nominal?
a2) Qual a taxa anual efectiva?
a3) Qual a taxa efectiva referida ao perodo de capitalizao?
b) Em regime de capitalizao composta, com capitalizao trimestral:
b1) Considerando que a taxa de 8% nominal?
b1.1) Qual a taxa anual efectiva
b1.2) Qual a taxa efectiva referida ao perodo de capitalizao?
b2) Considerando que a taxa de 8% efectiva?
b2.1) Qual a taxa anual nominal
b2.2) Qual a taxa efectiva referida ao perodo de capitalizao?
EXERCCIO II.2
Para uma taxa de juro anual nominal de 6%, com capitalizao trimestral, em regime de
juro composto e para uma aplicao de capital durante 10 anos, qual seria a taxa
equivalente em regime de juro simples :
1- anual ?
2- trimestral ?
EXERCCIO II. 3
Um certo capital C, foi aplicado em regime de juro simples e taxa de juro anual i;
Sabe-se :
1- Ao fim de 5 meses de aplicao, o montante acumulado ascendia a 612,50 EUROS
e,
2- Decorridos 10 meses sobre o momento da verificao anterior, o valor total
acumulado at ao momento, se cifrava em 637,50 EUROS
Pretende-se :
a- determinar a taxa de juro, i
b- Calcular o montante de capital inicialmente investido, C
91

EXERCCIO II.4
Um capital de 1.500.000,00
EUROS foi investido em regime de capitalizao composta, com
vencimento de juros mensal. Qual o juro o juro total, ao fim de 10 anos, taxa anual de 5%?
a) Admita que 5% a taxa efectivamente paga.
b) Interprete a taxa de 5% como taxa anual nominal.
EXERCCIO II.5
Uma instituio de aforro remunera os depsitos a prazo superiores a um ano taxa anual de
5,25%, sendo pago bimestralmente o juro ao depositante. Quanto produzir de juro bimestral um
depsito de 500,00 EUROS?
a) Admita que a taxa declarada efectivamente paga.
b) Interprete a taxa declarada como sendo nominal.
EXERCCIO II.6
Determinado investidor depositou 10.000,00
EUROS em regime de capitalizao composta
taxa anual nominal de 6%, com capitalizao quadrimestral. Dois anos depois a taxa de juro
quadrimestral foi alterada, tendo o investidor decidido depositar nessa data mais 2.000,00
EUROS.
Sabendo que passado um ano aps a alterao da taxa de juro o montante total obtido foi de
13.935,82 EUROS, calcule a nova taxa de juro.
EXERCCIO II.7
A que taxa de juro necessrio capitalizar para triplicar, ao fim de 30 anos, um capital investido
em regime de capitalizao composta (com capitalizao anual)?
EXERCCIO II.8
Um capital de 2.500,00
EUROS foi investido em regime de capitalizao composta a
determinada taxa quadrimestral durante 3 anos. O capital acumulado obtido foi depois
depositado a prazo num banco que oferece a taxa anual nominal de 5%, com capitalizao
semestral.
92

Sabendo que decorridos dois anos, o valor acumulado no depsito a prazo de 3.155,22
EUROS, determine a taxa a que foram investidos inicialmente os 2.500,00 EUROS.
EXERCCIO II.9
1. dada uma taxa de juro efectiva de i1/m referida a 1/m do ano.
a) Qual a taxa anual efectivamente correspondente? Qual a taxa anual nominalmente
correspondente?
b) Concretize para m = 2 e i1/2 = 3%.
2. dada uma taxa de juro anual efectiva de i.
a) Se a capitalizao se fizer m vezes no ano, qual a taxa anual nominal?
b) Concretize para m = 4 e i = 5%.
2. dada uma taxa de juro anual nominal i (m), quando a capitalizao se faz m vezes no ano.
a) Qual a taxa anual efectiva?
b) Concretize para m = 12 e i (12) = 6%.
EXERCCIO II.10
Uma pessoa contrai hoje uma dvida de 18.235,20
pagamentos iguais de 12.500,00
EUROS e vai liquid-la atravs de dois
EUROS, o primeiro efectuado daqui a 4 anos, o segundo
daqui a 8 anos.
Supondo que os clculos foram efectuados em regime de capitalizao composta, calcule a taxa
de juro utilizada.
EXERCCIO II.11
Determinado indivduo aplicou um certo montante de capital M, em regime de
capitalizao composta que, ao longo do perodo em anlise, foi remunerado s seguintes
taxas de juro :
1. ano
-5% anual nominal, com capitalizao trimestral
2.ano
-2,25% semestral
3. ano
-4,5% anual
4. ano
-4,32% anual nominal, com capitalizao mensal
O capital acumulado no final do 4. ano era de 5.994,06 EUROS.
93

Determinar :
a)-o montante de capital investido, M
b)-a taxa mdia de capitalizao obtida
EXERCCIO II.12
Um certo investidor aplicou o capital de 10.000,00 EUROS, em regime de juro composto,
tendo negociado as seguintes taxas de juro, para os primeiros 4 anos :
1. ano
-4,5% anual nominal, com capitalizao trimestral
2. ano
-2,75% semestral nominal, com capitalizao trimestral
3. ano
-1,625% trimestral
4. ano
-6,8% anual nominal, com capitalizao trimestral
No final do 2. ano procedeu ao levantamento de 5.000,00 EUROS, mantendo-se as
condies contratadas para o remanescente.
Pretende-se:
1-determinar o montante que o investidor poder levantar no final do 4. Ano
2-calcular a taxa mdia anual obtida na aplicao
94

III - EQUIVALNCIA DE CAPITAIS
EXERCCIO III.1
Qual , daqui a 1 ano e com uma taxa de avaliao anual de 4%, o valor comum dos capitais
250,00
EUROS, 500,00
EUROS, 1.250,00
EUROS, 750,00
EUROS e 175,00
EUROS,
vencveis respectivamente dentro de 2 anos, 9 meses, 5 anos, 6 meses e 1 ano?
EXERCCIO III.2
Pretende-se substituir as seguintes trs dvidas por uma nica de montante igual a 500,00
EUROS: 200,00
EUROS, com vencimento a 2 anos, 150,00
EUROS, com vencimento a 3
anos, 171,25 EUROS, com vencimento a 1 ano.

Adoptando uma taxa de juro anual de 4,5%, qual h-de ser o vencimento da dvida nica?
EXERCCIO III.3
Determinada empresa tem as seguintes dvidas: 2.500,00
EUROS com vencimento a 1 ano;
5.000,00 EUROS com vencimento a 4 anos; 3.500,00 EUROS com vencimento a 6 meses.
Adoptando uma taxa de avaliao de 4%, pergunta-se:
Se a empresa pretender liquidar as trs dvidas por meio de dois pagamentos x e y, o primeiro
duplo do segundo, e vencveis respectivamente dentro de 3 anos e 5 anos, quais devero ser os
montantes de x e y?
EXERCCIO III.4
Duas dvidas: 10.000,00 EUROS e 15.000,00 EUROS, vencem-se dentro de 1 e 3 anos
respectivamente.
O devedor prope ao credor o endosso de uma letra (seu saque sobre um cliente, a
vencer dentro de 2 anos, de valor nominal igual a 24.000,00 EUROS, devendo ser feita
qualquer correco eventual por entrega, no momento actual, da quantia necessria para
tornar equivalentes as duas situaes.
Determine o quantitativo x dessa correco, utilizando a taxa de juro de 5% ao ano.
95

EXERCCIOIII.5
Uma empresa (cliente) tem para com outra (fornecedor) as seguintes dividas :
-5.500,00 EUROS, que se vencem hoje,
-8.000,00 EUROS, que se vencem daqui a 3 meses
-11.000,00 EUROS, que se vencem daqui a 6 meses
Dado que a empresa enfrenta dificuldades momentneas de tesouraria, props ao
fornecedor a substituio daquelas dvidas nas seguintes condies :
-
pagamento imediato (hoje) de 1.100,00 EUROS

pagamento daqui a trs meses de 5.000,00 EUROS
pagamento do restante em duas prestaes, sendo o valor da primeira 1/3 do da
segunda, com vencimentos daqui a seis e doze meses, respectivamente
O fornecedor aceitou a proposta taxa de juro de 8,75% ao ano.

Determinar montante de cada uma das duas ultimas prestaes considerando :
a) O regime de juro composto
b) O regime de juro simples
EXERCCIO III.6
A empresa POLO SUL tinha obtido no Banco BX os emprstimos abaixo discriminados,

baseados numa taxa de juro anual efectiva de 11,4632%.
-14.500,00 EUROS com vencimento em 31.12.2001
Por dificuldades de tesouraria, a empresa no conseguiu efectuar os primeiros
pagamentos nas datas convencionadas, tendo iniciado negociaes para a sua
substituio. Em 01-07-2002 conseguiu chegar a um acordo com o Banco, que se
consubstanciou nos seguintes termos e condies :
Amortizao da totalidade da divida, vencida e vincenda, em duas prestaes iguais e
vencveis, respectivamente, a trs e a seis meses da data acima.
A taxa de juro convencionada para estas prestaes(novo emprstimo) foi de 12% anual
nominal .
Pedido :
Calcular o valor de cada uma das novas prestaes acordadas (RJC).
96

EXERCCIO III.7
Do mapa de tesouraria da empresa X constam os seguintes dbitos, e datas de

vencimento, empresa Y :
-17.500,00 EUROS a trs meses de prazo
-22.500,00 EUROS a quatro meses de prazo
-15.000,00 EUROS a cinco meses de prazo
-5.000,00 EUROS a seis meses de prazo
Aps anlise do calendrio de recebimentos, o Dir. Fin. Da empresa constatou que no
dispunha de fundos para solver pontualmente aqueles compromissos, pelo que props ao
fornecedor a substituio de todos aqueles dbitos por um capital nico, a vencer daqui a
seis meses.
O credor disse que aceitaria a proposta se a taxa de juro no fosse inferior a 9,5% ao ano,
o que foi aceite pelo devedor.
Pedido:
Qual foi o montante do capital nico acordado :
1- em regime de juro simples (desconto por dentro e desconto por fora)
2- em regime de juro composto.
EXERCCIO III.8
Para a liquidao de um conjunto de dbitos de, respectivamente:
-2.500,00 EUROS vencveis daqui a 6 meses
-5.000,00 EUROS vencveis daqui a 1 ano
-3.000,00 EUROS vencveis daqui a 2 anos
a empresa H acordou com o seu fornecedor W a sua substituio por um capital nico de
10.571,10518 EUROS vencvel no momento t.
A taxa de juro convencionada entre as partes foi de 7,2% anual nominal, com
capitalizaes trimestrais.
Pedido:
Determinar o momento de vencimento do capital nico:
1- em regime de juro simples
2- em regime de juro composto
EXERCCIO III.9
Uma certa entidade devedoraa a uma outra de, respectivamente:

-5.000,00 EUROS que se vencem daqui a 6 meses
-7.500,00 EUROS que se vencem daqui a um ano
-5.250,00 EUROS que se vencem daqui a 18 meses
97

A taxa de juro subjacente a estas operaes de 9% annual nominal, com capitalizaes

semestrais.
As partes interessadas acordaram na substituio daquelas dvidas por uma nica
correspondente soma aritmtica do conjunto a vencer no momento t.
Pedido :
Determinar a data do vencimento do capital nico ou seja o vencimento mdio daquels
capitais, considerando:
-o regime de juro simples, com desconto por dentro e desconto por for a
-o regime de juro composto
EXERCCIO III.10
Determinada entidade titular dos seguintes crditos :

-
1.000,00 EUROS vencveis daqui a 3 meses
1.500,00 EUROS vencveis daqui a dois anos
e negociou a sua substituio por um nico crdito de 7.000,00 EUROS.
Sabendo que a taxa de juro de referncia de 8% annual nominal, capitalizvel

trimestralmente, pretende-se:
Determinar o vencimento mdio, ou seja a data de vencimento acordada para o capital

nico acima,
a- em regime de juro simples (desconto por dentro e desconto por for a)
b- em regime de juro composto
98

IV - RENDAS
EXERCCIO IV.1
O Sr. SAMURAI decidiu festajar a ultima passagem de ano (2002/2003) na muralha da

China e, como no dispunha de fundos para custear a viagem- 5.500,00 EUROS- contrau
um emprstimo daquele montante no Banco Oriental, em 31.12.2002, taxa de juro anual
nominal de 13,2% e a pagar em 24 prestaes mensais, vencendo-se a primeira em
31.01.2003.
Ao montante do emprstimo acresceram os encargos do contrato o do seguro, no valor
de 168,00 EUROS, pelo que o total do emprstimo a amortizar ser de 5.668,00 EUROS.
Pedido:
Qual o montante da prestao mensal que o Sr. SAMURAI vai pagar ao Banco ?
EXERCCIO IV.2
Entusiasmado com a descrio da grandiosidade da muralha da China feita pelo Sr.

SAMURAI, um seu colega de trabalho, o Sr. MANDARIM, decidiu-se a efectuar a mesma
viagem.
Mas, como mais poupado e avesso ao risco (menos optimista), logo no inicio de Janeiro
de 2003, negociou com o seu Banco a constituio
de uma conta de poupana,
remunerada taxa de juro annual nominal de 6%, para a qual far depsitos mensais, no
final de cada ms, com inicio no prprio ms de Janeiro e termo no fim de Dezembro de
2004.
O seu objectivo fazer aquela viagem na passagem de ano de 2004/2005, tendo j
negociado e acordado com a sua Agncia o preo a pagar, que ser de 5.527,90 EUROS,
pagamento a efectuar em 01.01.2005.
Pretende-se
Saber o montante do depsito mensal que o Sr. MANDARIM vai efectuar para dispor do
montante do comtrato na data do pagamento.
99

EXERCCIO IV.3
Tomando os dois casos anteriores, vamos admitir que eram efectuados, no no fim de
cada ms, mas no dia 01 (desde 01 de Janeiro de 2002 at 01 de Dezembro de 2004).
Pedidos
Quais seriam, nesta hiptese, os montantes a depositar mensalmente pelo Sr. SAMURAI e
pelo Sr. MANDARIM ?
Comparar com os montantes apurados antes
EXERCCIO IV.4
Um aluno do curso de Eng. Informtica, aproveitando o crdito promocional oferecido

pelo Banco BPY, adquiriu um computador porttil para apoiar a sua formao na Escola.
O montante do crdito, custo do computador, contrato e seguros foi de 1.415,11 EUROS,
taxa de juro anual nominal de 9%, capitalizvel mensalmente, pelo que, o montante da
prestao mensal, a pagar no final de cada ms, com inicio 30 dias aps a data da
formalizao do contrato, foi fixada em 45,00 EUROS
Pretende-se:
Determinar a durao do contrato, ou seja o numero de mensalidades que o aluno ir
pagar
EXERCCIO IV.5
Determinado indivduo, com o objectivo de constituir uma reserva de apoio idade psactiva, decidiu comear a efectuar mensalmente, e no fim de cada ms, um depsito no
montante de 200,00 EUROS, o que conseguiu manter ininterruptamente ao longo de cinco
anos completos.
Imediatamente aps o termo do 5. ano, ou seja no inicio de Janeiro seguinte, perdeu o

emprego pelo que, a partir do final desse ms e no final de todos os meses at ao fim do
5. subsequente (fim do 10. ano contado desde o momento em que tomou a deciso de
constituir o depsito) em vez de efectuar depsitos, paqssou a efectuar levantamentos de
um montante igual quele que vinha a depositar, ou seja 200,00 EUROS.
100

A remunerao oferecida e praticada pela instituio de crdito depositria daquele fundo

de 12% anual nominal ( com capitalizao mensal).
No final do 10. ano e aps ter efectuado o ultimo levantamento ( em 31 de Dezembro) o

titular do fundo em questo solicitou ao banco o extracto da sua conta poupana.
Pedido:
Determinar o saldo que constava do extracto que o banco entregou ao titular da conta
EXERCCIO IV.6
A empresa SCUD acaba de ganhar a concesso, por um perodo de 60 anos, de um novo

troo de auto-estrada, que, se espera, possa ser inaugurada e aberta ao transito hoje
mesmo.
Tendo em conta o trfego esperado e o tipo de revestimento do pavimento utilizado, a
empresa confrontou-se com duas hipteses de opo, a saber :
-Revestimento tipo I, que ter de ser aplicado anualmente e ter um custo de 50.000,00
EUROS por m2 , ou
-Revestimento tipo II, que ter de ser aplicado cada 18 meses e ter um custo de 75.000,00
EUROS por m2 .
Para este tipo de investimentos a taxa de juro anual efectiva de 10% , e considera-se ser
possivel negociar preos constantes ao longo de todo o periodo da concesso.
Pedido
Em face dos dados acima, por qual das hipteses teria a empresa optado ?
EXERCCIO IV.7
A empresa RTICO, S A, est a desenvolver um projecto de expanso do turismo na neve,

atravs da construo de novos hotis nas estancias de sky que explora.
Para o efeito, teve necessidade de recorrer ao financiamento externo, negociando e

obtendo um emprstimo bancrio no montante de 25.000.000,00 EUROS, nos seguintes
termos e condies :
-
Prazo do emprstimo : 10 anos
Taxa de juro: 8% anual nominal
101

Reembolso do emprstimo e pagamento dos juros : em prestaes trimestrais

constantes e antecipadas
Vencimento da 1. prestao: 1 ano aps a concesso do emprstimo
Pretende-se
Determinar o montante da prestao trimestral que a empresa vai pagar ao banco.
EXERCCIO IV. 8
Uma companhia de seguros oferece aos subscritores de um determinado tipo de seguro

de vida duas opes de remunerao/resgate quando o titular completar 60 anos de
idade:
-
uma penso vitalcia de 525,00 EUROS, a pagar no final de cada ms, ou
um resgate/remisso de 100.000,00 EUROS, (imediato)
A remunerao oferecida pelas instituies bancrias para montantes equivalentes ao

acima referido e por periodos de mdio/longo prazo de 6,17 % ao ano ( taxa anual
efectiva) e, na opo a tomar pelo beneficirio no haver outras razes a pesar alm das
de natureza estrictamente financeiras.
Pedido:
Por qual das hipteses dever optar o beneficirio ?
EXERCCIO IV.9
Uma empresa produtora e distribuidora de bens alimentares est a renovar a sua rede de
frio,
para o que se viu na necessidade de recorrer a um financiamento externo, tendo
negociado e assegurado um emprstimo bancrio no montante de 3.000.000,00 EUROS,
submetido s clausulas seguintes :
-
Prazo do emprstimo : 4 anos
Taxa de juro: 7,5% anual efectiva
Reembolso do emprstimo e pagamento dos juros : em prestaes quadrimestrais

constantes e normais
Vencimento da 1. prestao: 1 ano aps a concesso do emprstimo
Pretende-se
Determinar o montante da prestao quadrimestral que a empresa vai pagar ao banco.
102

EXERCCIO IV.10
Com a finalidade de o dotar com um peclio que lhe permitisse enfrentar as vicissitudes
da vida quando atingisse a maioridade (18 anos), um pai decidiu constituir uma conta
poupana a favor do filho, depositando, na data do seu nascimento, o montante de
2.500,00 EUROS, gesto que repetiu em todas as datas de aniversrio at do dcimo
oitavo inclusiv (depositando sempre o mesmo montante).
Na negociao com a entidade gestora do fundo, ficou convencionada a taxa de juro anual
de 5%, sujeita a eventuais variaes no inicio de cada ano, e sempre cobrindo periodos
inteiros.
Uma vez que o jovem capitalista j consta dos cadernos eleitorais da Republica ( e logo j
dono do capital do fundo), sabe-se que as taxas de juro a que o fundo foi remunerado,
foram respectivamente:
-
5%, durante os primeiros 5 anos
5,5%, durante os 6 anos seguintes e,
4,8%, durante os ultimos 7 anos
Pretende-se
Determinar o valor acumulado pelo fundo imediatamente aps o ultimo depsito
efectuado pelo pai.
EXERCCIO IV.11
No incio do ano lectivo, a Seco de Gesto do ISEP - Instituto Superior de Engenharia do Porto
negociou uma linha de crdito bonificado para os alunos do curso de informtica, destinada
aquisio de equipamento informtico.
Aproveitando esta oportunidade, um(a) aluno(a) do curso de informtica decidiu contrair um
emprstimo de 6.000,00
EUROS, para aquisio de equipamento informtico, nas seguintes
condies:
- 18 semestralidades iguais e postecipadas;
- taxa de juro anual efectiva de 6% (regime de juro composto).
Aps a liquidao da 10 semestralidade, que ocorreu por alturas da Queima das Fitas, o
aluno(a) v-se confrontado com dificuldades financeiras que o impossibilitam de cumprir com o
seu compromisso. Recorre, ento, a um amigo(a), este mais comedido nas despesas efectuadas
103

aquando da Queima das Fitas, que lhe empresta a quantia estritamente necessria
liquidao total da dvida registada nesse momento, nas seguintes condies:
- 20 trimestralidades iguais e antecipadas;
- taxa de juro anual efectiva (para amigos) de 10% (regime de juro composto).
a) Determine o valor de cada semestralidade (devida instituio de crdito).
b) Determine o valor de cada trimestralidade (devida ao amigo(a)).
c) Determine o montante de juros pagos instituio de crdito e ao amigo(a).
EXERCCIO IV.12
O accionista de determinada empresa, sabendo que a sociedade enfrentava graves dificuldades
financeiras, decidiu conceder-lhe um financiamento no valor de 75.000,00
EUROS. O
financiamento foi efectuado em 25 de Junho de 2001, tendo sido acordado com os restantes
accionistas uma taxa de 7,5% anual nominal, capitalizvel trimestralmente. Ficou ainda
estabelecido que o pagamento da dvida seria efectuado em 12 trimestralidades, vencendo-se a
primeira em 25 de Dezembro do mesmo ano.
Sabendo que as dificuldades financeiras se iro concentrar especialmente na fase inicial do
emprstimo, e procurando facilitar o pagamento da dvida, ficou tambm estabelecido que as
primeiras 6 trimestralidades seriam iguais entre si, sendo as restantes seis iguais ao dobro das
primeiras.
a) Qual o montante de cada trimestralidade?
b) Qual a importncia que a empresa dever entregar ao accionista caso pretenda liquidar toda a
dvida aps o pagamento da 6 trimestralidade?
EXERCCIO IV.13
Um(a) aluno(a) do curso de Engenharia Informtica do ISEP, com o objectivo de efectuar um
Mestrado depois de terminar o curso, decidiu depositar mensalmente (no fim do ms)
determinada quantia por forma a que passados 3 anos o valor do capital acumulado fosse de
25.000,00 EUROS.
O valor depositado mensalmente durante o segundo ano foi o dobro do valor depositado
mensalmente durante o primeiro ano e o valor depositado mensalmente durante o terceiro ano
foi o triplo do depositado mensalmente durante primeiro ano.
O depsito foi remunerado taxa de juro anual efectiva de 5%.
104

a) Qual o montante depositado mensalmente durante o primeiro, segundo e terceiro ano?

b) Contrariamente ao que tinha antecipado, o(a) aluno(a) terminou a licenciatura passados 2
anos. Assim, tendo decidido realizar o Mestrado de imediato, levantou o montante que tinha
depositado at esse momento. Qual o valor desse montante?
EXERCCIO IV.14
Um pai, no dia de nascimento do seu filho, decidiu constituir um fundo que lhe permitisse pagar
os futuros estudos universitrios em 10 semestralidades de 2.800,00
depositou uma quantia de 6.500,00
EUROS cada. Para tal
EUROS e ir fazer depsitos semestrais adicionais at
data do 18 aniversrio do filho.

Sabendo que esse fundo ser remunerado taxa anual efectiva de 5%, e que o primeiro
pagamento ser efectuado no dia do 19 aniversrio da criana, determine o valor de cada
depsito semestral necessrio.
EXERCCIO IV.15
Um professor do ISEP decidiu constituir um Plano Poupana Reforma por forma a complementar
a penso de reforma que lhe ser atribuda pela Caixa Geral de Aposentaes. Sabendo que:
- o professor efectuou um depsito inicial foi de 5.500.000,00 EUROS
- efectuou depsitos trimestrais e postcipados no valor de 600,00 EUROS, durante 5 anos;
- a aplicao financeira remunerada taxa de juro anual nominal de 5,5%;
a) Qual o saldo do depsito ao fim de 5 anos?
b) Sabendo que ao fim de 5 anos, em conjunto com o depsito trimestral:
- o professor fez um reforo do no valor de 3.000,00 EUROS;
- passou a efectuar depsitos mensais e antecipados no valor de 750,00
EUROS, durante 5
anos;
- a aplicao financeira passou a ser remunerada taxa de juro anual efectiva de 4,5%;
Calcule o montante do depsito ao fim de 10 anos.
EXERCCIO IV.16
Um capital de 60.000,00 EUROS foi depositado taxa de juro anual de 6 %. Qual o montante a
receber ao fim de 25 anos no caso de se efectuar um levantamento anual de 5.000,00 EUROS
e o primeiro deles ser feito no fim do segundo ano.
105

EXERCCIO IV.17
Um emprstimo de 75.000,00
EUROS reembolsado atravs de uma nica prestao de
capital e juro ao fim de 4 anos, sendo a taxa anual nominal acordada de 6% ao ano, com
capitalizao semestral.
Passado um trimestre, para fazer face ao pagamento no final dos 4 anos, o muturio decidiu
constituir um fundo em que fazia depsitos trimestrais antecipados. A taxa anual nominal
negociada para este depsito seria de 5,5% para os primeiros trs depsitos e de 6,5% para os
restantes.
Determine a quantia a colocar trimestralmente no fundo para que, na data de pagamento do
emprstimo, o valor acumulado no fundo permita a sua liquidao integral.
EXERCCIO IV.18
Determinado indivduo contraiu uma dvida pela qual se compromete a pagar imediatamente
2.500, 00
EUROS e prestaes mensais postecipadas de 750,00
EUROS durante 5 anos,
com remunerao taxa anual nominal de 7,5%.

Sabendo que pelo facto de ter deixado de pagar as 6 primeiras prestaes o credor lhe ir exigir
o pagamento integral na 7 prestao, diga qual o montante que o indivduo deve, nessa data,
entregar.
106

V - REEMBOLSO DE EMPRSTIMOS
EXERCCIO V.1
O Sr. A contraiu um emprstimo de 4.000,00 EUROS, por um prazo de 6 meses, taxa de

juro anual de 12% e em regime de juro simples. O juro foi pago na totalidade na data do
contrato.
Pedido:
Determinar o montante do juro pago.
EXERCCIO V.2
A empresa W, solicitou ao Banco Y um emprstimo de 8.000,00 EUROS por um prazo de 9

meses, vencendo juro taxa anual de 10%, em regime de juro simples. O contrato
implicava o pagamento da totalidade do juro no momento da concretizao do
emprstimo, tendo a empresa pago o montante de 600,00 EUROS.
Pedidos:
1-Verificar a conformidade do juro pago com os termos do contrato
2-Conferir a taxa de juro utilizada
EXERCCIO V.3
Determinada empresa obteve um emprstimo de 6.000,00 EUROS, por um prazo de dois

anos e nos seguintes termos:
-
Reembolso do capital na totalidade no fim do prazo.
Pagamento antecipado da totalidade dos juros
Remunerao taxa anual de 9% em regime de juro composto
Pedido
Determinar o montante de juros pago
107

EXERCCIO V.4
A empresa G contraiu um emprstimo de 10.000,00 EUROS pelo prazo de dois anos, nas
condies abaixo descritas:
-
Reembolso do capital na totalidade no fim do prazo.
Pagamento de juros na totalidade no inicio do contrato
Remunerao taxa anual de 10% em regime de juro composto
Sabendo-se que a empresa pagou de juros 2.100,00 EUROS,
Determinar:
1- Se o juro foi correctamente apurado
2- Se no, qual a taxa efectiva do emprstimo
EXERCCIO V.5
Uma empresa contraiu um emprstimo de 12.000,00 EUROS por um prazo de quatro anos
e nas condies seguintes :
1- Reembolso do capital em 4 prestaes anuais e constantes, a pagar no final de
cada ano do contrato.
2- Juros a pagar na totalidade no fim do contrato
3- Taxa de juro anual de 9,5% em regime de juro composto
Pretende-se
Determinao do montante de juros a pagar no final do prazo do contrato
EXERCCIO V.6
A entidade J contraiu um emprstimo no montante de 21.000,00 por um prazo de trs
anos e nas seguintes condies .
Reembolso do capital em 3 prestaes anuais e constantes, a pagar no final de

cada ano de vigncia do contrato.
Juros pagos na totalidade na data da efectivao do contrato
Taxa de juro anual de 10% em regime de juro composto
Pedido
Determinar o montante de juros pagos
108

EXERCCIO V.7
A empresa K contraiu um emprstimo de 25.000,00 EUROS pelo prazo de cinco anos e nas
seguintes condies:
1. Reembolso do capital e pagamento dos juros em prestaes anuais e constantes,
vencendo-se a primeira um ano aps a data do contrato.
2. Taxa de juro anual de 10%
Pedidos:
1-
Determinar o montante da prestao anual constante, de capital e juro.
2-
Calcular o montante de juros a pagar nas 2. e 4. prestaes.
3-
Apurar o montante do reembolso de capital na 1. e 5. prestaes.
4-
Determinar o capital em dvida aps o pagamento da 3. prestao.
5-
Elaborar o mapa de amortizao do emprstimo
EXERCCIO V.8
Um emprstimo de 60.000,00 EUROS, contrado pela empresa BETA no Banco ALFA, foi
formalizado nas seguintes condies:
3. Prazo do emprstimo: 4,5 anos
4. Reembolso do capital (principal) : por meio de prestaes anuais e constantes,
vencendo-se a primeira 18 meses aps a data do contrato.
5. Pagamento dos juros: Semestralmente, no final de cada semestre ao longo da
vigncia do contrato
6. Taxa de juro anual efectiva: 10,25%
Pedidos:
1. Determinar o montante da prestao de capital
2. Calcular os juros a pagar nos 1, 3. 6 e 9. Semestres
3. Elaborar o mapa de amortizao do emprstimo
EXERCCIO V.9
Determinado individuo contraiu um emprstimo no montante de 10.000,00 EUROS, para

fazer face a obras de reparao urgentes na sua casa, para o qual negociou as seguintes
condies:
109

Prazo : um ano
Reembolso do capital e pagamento dos juros: por meio de prestaes mensais,

constantes, imediatas e antecipadas
Taxa de juro anual efectiva: 11,01%
Pedidos:
1.
Determinar o montante da prestao mensal acima
2. Apurar o montante de juros a pagar na 2. Prestao

3. Construir o quadro de amortizao do emprstimo
EXERCCIO V.10
Com o objectivo de implementar um projecto de desenvolvimento das suas actividades, a

empresa Y contraiu um emprstimo, no montante de 250.000,00 EUROS, nas condioes
descritas abaixo :
Prazo do emprstimo: 6 anos
Prazo de diferimento: um ano (sem qualquer servio de dvida)
Reembolso do emprstimo e pagamento dos juros: por meio de prestaes

trimestrais constantes e normais (aps o prazo de diferimento ou seja nos cinco
anos seguintes)
Taxa de juro : 12,36% anual efectiva
Pedidos :
1.
Determinar o valor da prestao trimestral
2.
Calcular o montante de juros incluidos na 1. Prestao
3.
Construir o quadro de amortizao do emprstimo, destacando o servio da

dvida de capital e dos juros diferido
EXERCCIO V.11
A empresa GAMA, sa, recorreu a um emprstimo bancrio, para implementar um projecto

de internacionalizao dos seus negcios, no montante de 150.000,00 EUROS, nas
condies a seguir enunciadas:
Prazo do emprstimo: 3 anos
Prazo de carncia: um semestre (de reembolso de capital ; c/ pagamento dos juros

vencidos no final de cada trimestre)
110

Reembolso do capital e pagamento dos juros (aps o perodo de carncia) : em

prestaes trimestrais constantes, imediatas e normais
Taxa de juro : 12,55% anual efectiva e constante durante a vigncia do emprstimo
Pedidos:
1. Determinar o valor da prestao constante de capital e juros
2. Determinar o montante de juros a pagar no final dos 1. e 2. trimestres
3. Construir o quadro de amortizao do emprstimo
EXERCCIO V.12
A empresa BACO, Lda, com o objectivo de desenvolver a sua produo vincula, negociou
e acordou com o Banco BCA a contratao de um emprstimo no montante de 200.000,00
EUROS, subordinado aos seguintes termos e condies:
Prazo : 6 anos
Reembolso do capital e pagamento dos juros: Por meio de prestaes

semestrais constantes , imediatas e normais
Taxas de juro anual efectivas convencionadas: 9,2% , para os dois primeiros

anos do contrato; 10,25% , para os dois anos seguintes e 11,3% , para os dois
ultimos anos.
Pedidos:
1.
2.
Determinar o montante da prestao semestral

Calcular o montante da amortizao de capital incluida nas 1, 5. e 9
prestaes
3.
Construir o quadro de amortizao do emprstrimo
EXERCCIO V.13
A empresa EPACOL, SA, com o objectivo de desenvolver a sua produo cerealfera,

negociou e acordou com o Banco BYW a contratao de um emprstimo no montante de
200.000,00 EUROS, subordinado aos seguintes termos e condies:
Prazo : 7 anos
Diferimento: 1 ano (de capital e juros)
Reembolso do capital e pagamento dos juros ( aps diferimento): Por meio de

prestaes semestrais constantes e normais
111

Taxas de juro anual efectivas convencionadas: 8,16% para o primeiro ano do

contrato;
9,2%, para os dois anos seguintes; 10,25% , para os dois anos
subsequentes e 11,3% , para os dois ultimos anos.
Pedidos:
4.
5.
Determinar o montante da prestao semestral

Calcular o montante da amortizao de capital incluida nas 1, 5. e 9
prestaes
6.
Construir o quadro de amortizao do emprstrimo
EXERCCIO V.14
A empresa MINECOL, SA, com o objectivo de desenvolver a sua extraco de minrios,

negociou e acordou com o Banco YTK a contratao de um emprstimo no montante de
500.000,00 EUROS, subordinado aos seguintes termos e condies:
Prazo : 7 anos
Diferimento: 1 ano (de capital e juros)
Reembolso do capital e pagamento dos juros ( aps diferimento): Por meio de

prestaes semestrais constantes e antecipadas
Taxas de juro anual efectivas convencionadas: 8,16% para o primeiro ano do

contrato; 9,2%, para os dois anos seguintes; 10,25% , para os dois anos
subsequentes e 11,3% , para os dois ultimos anos.
Pedidos:
1. Determinar o montante da prestao semestral
7.
2. Calcular o montante da amortizao de capital incluida nas 1, 5. e 9 prestaes
8.
3. Construir o quadro de amortizao do emprstrimo
EXERCCIO V.15
Um(a) aluno(a) finalista do curso de Engenharia Informtica, terminado o curso, decide efectuar
um Mestrado. Para tal contrai um emprstimo, como complemento de uma bolsa, nas seguintes
condies:
- valor do emprstimo: 17.500,00 EUROS;
- amortizao do capital em 4 prestaes anuais iguais;
- vencimento da primeira prestao um ano aps a contratao do emprstimo;
112

-amortizao dos juros totais numa nica prestao, a liquidar em conjunto com a ltima
prestao de capital;
- taxa de juro anual (regime de juro composto): 6,5%.
Qual o montante de juros a pagar pelo emprstimo.
EXERCCIO V.16
Determinada empresa, por forma a financiar investimentos de expanso do negcio, decide
contrair um emprstimo junto de uma instituio financeira nas seguintes condies:
- montante de 125.000,00 EUROS;
- reembolso do capital em 4 semestralidades iguais, vencendo-se a primeira um ano aps a
contratao do emprstimo;
- pagamento do juro total no momento de contratao do emprstimo;
-taxa de juro anual efectiva de 7,5% (regime de juro composto).
O director da empresa, consultando o Mapa de Amortizao do Emprstimo, constatou que a
instituio financeira teria cometido um erro no clculo dos juros. O referido erro residia no facto
dos juros serem pagos no inicio do prazo do emprstimo mas calculados como se fossem pagos
no fim. Pelo que, o director da empresa reformulou o Mapa de Amortizao do Emprstimo,
corrigindo o erro referido.
a) Qual o montante de juros a pagar que constava do Mapa de Amortizao elaborado pela
instituio financeira?
b) Qual a diferena entre o montante de juros calculados pelo director da empresa e o montante
apresentado pela instituio financeira?
EXERCCIO V.17
A empresa ALFA_BETA Sistemas Informticos, S.A., tendo em vista a troca dos seus
computadores Pentium II por computadores da nova gerao, decidiu contrair um emprstimo de
150.000,00
EUROS nas seguintes condies:
- perodo de carncia de capital durante dois anos, perodo durante o qual sero pagos juros
anuais postecipados taxa de 6,25%;
- reembolso de capital e juros em trs prestaes iguais taxa de juro de 5,75% ano,
vencendo-se a primeira prestao um ano aps terminado o perodo de carncia (trs anos
aps a data do emprstimo).
Elabore o Mapa de Amortizao do Emprstimo.
113

EXERCCIO V.18
A empresa Sistemas de Informao - ConsulSoft, SA, contraiu um emprstimo de mdio/longo
prazo, para a aquisio de novos equipamentos de desenvolvimneto, nas seguintes condies:
- montante: 650.000,00 Euros
-
prazo: 5 anos
- taxa de juro: 5,25% anual nominal

-pagamento de juros: anual
-reembolso de capital: em cinco anuidades iguais e postcipadas
No momento de pagamento da segunda anuidade, dificuldades de tesouraria impossibilitavam a
empresa de cumprir com as suas responsabilidades. Por isso, decidiu contrair um emprstimo de
curto prazo por forma a ultrapassar as dificuldades financeiras que supostamente eram
momentneas.
As condies do emprstimo foram as seguintes:
- prazo: 1 ano
- taxa de juro anual nominal: 6,75%
- pagamento do juro total no momento de contratao do emprstimo
- reembolso do capital em prestaes mensais iguais
a) Construa o mapa de amortizao do emprstimo de mdio longo prazo.
b) Sabendo que o objectivo da empresa ao contrair o emprstimo de curto prazo era obter
(naquele momento) a quantia necessria para a liquidao da segunda anuidade (componente
capital) do emprstimo de mdio/longo prazo, qual o montante pedido emprestado?
c) Qual o montante de cada mensalidade do emprstimo de curto prazo?
EXERCCIO V.19
Um investidor decidiu subscrever aces de determinada empresa no mbito de uma operao
de privatizao. Para tal, recorreu a uma linha de crdito criada por um banco especialmente
para a operao em causa. As condies de financiamento oferecidas pelo banco eram as
seguintes:
- financiamento integral do capital necessrio aquisio das aces;
- reembolso de capital e pagamento de juros em prestaes semestrais, constantes e
postcipadas;
114

- prazo do emprstimo: 3 anos;

- taxa de juro: Taxa de Juro 6 Meses; a taxa de juro de referncia ser a que vigorar na data da
privatizao;
- penhora das aces durante o prazo do emprstimo (decorrendo daqui que o emprstimo ter
de ser reembolsado na totalidade caso se pretenda vender as aces antes de atingidos os trs
anos).
As condies de mercado na data da privatizao eram as seguintes:
- Preo das aces: 25,00 EUROS
- Taxa de Juro 6 Meses: 5% (anual nominal)
a) Supondo que o investidor comprou 1.000 aces, qual o valor da prestao semestral a pagar
ao banco?
b) Elabore o mapa de amortizao do emprstimo.
c) Determine o montante que o investidor dever pagar ao banco no caso de pretender vender
as aces passado um ano.
d) No caso de o investidor vender as aces passado um ano, qual o montante de juros pago ao
banco?
EXERCCIO V.20
A empresa SoftNet, SA contraiu um emprstimo de mdio/ longo prazo nas seguintes condies:
Montante: 1.750.000,00 EUROS.
Reembolso de Capital: em 4 prestaes semestrais constantes e postecipadas
Pagamento de Juros: semestral
Taxa de Juro: 5,5% anual nominal
Para alm das condies acima indicadas foi ainda negociado um perodo de carncia
(deferimento) de capital pelo prazo de um ano; desta forma o primeiro reembolso de capital ser
efectuado um ano e meio aps a contratao do emprstimo.
As condies do emprstimo incluam ainda uma clusula de opo que conferia empresa a
possibilidade de liquidar o emprstimo na totalidade aps o reembolso da segunda prestao de
capital. Desta forma, a empresa poderia aproveitar eventuais descidas da taxa de juro.
a) Elabore o mapa de emprstimo
b) Imediatamente aps a liquidao da segunda prestao de capital, uma outra instituio
bancria ofereceu empresa o seguinte negcio: emprstimo do capital necessrio para a
empresa exercer a clusula de opo que detinha, nas seguintes condies:
115

Reembolso de Capital: em 2 prestaes semestrais constantes e postecipadas

Pagamento de Juros: antecipado, na totalidade
Taxa de Juro: 4,4% anual efectiva
Sabendo que a empresa no momento no dispe de liquidez, e utilizando como critrio de
deciso apenas os juros pagos em cada um dos emprstimos, aconselharia a empresa a exercer
a clusula de opo?
EXERCCIO V.21
O Senhor Joo Antunes contraiu um emprstimo, junto duma instituio financeira, destinado
construo da sua habitao, nas seguintes condies:
Montante global do emprstimo = 125.000,00 EUROS, a utilizar nas seguintes datas e

nos seguintes montantes:
12.500,00 EUROS em
30/09/94
12.500,00 EUROS em
31/03/95
25.000,00 EUROS em
30/09/95
o restante em
30/09/96
Durante os dois primeiros anos do emprstimo, foram apenas pagos juros trimestrais
O prazo global do emprstimo de 20 anos
Aps a data de 30/09/96 o emprstimo passou a ser reembolsado atravs de prestaes

mensais constantes de capital e juros, posticipadas;
A taxa de juro anual nominal do contrato de 8 %;
O contrato previu a possibilidade de efectuar amortizaes antecipadas atravs da

clusula seguinte No caso do cliente pretender liquidar antecipadamente o emprstimo,
ficar sujeito a uma penalizao, correspondente a 2 % do valor da dvida data, no
valor mnimo de 2.500,00 EUROS.
Decorridos 5 anos da data de 30/09/96 e face s melhores condies financeiras oferecidas por
um seu familiar, o Senhor Joo accionou a clusula de amortizao antecipada e contraiu novo
emprstimo, no montante necessrio para liquidar o valor em dvida ao banco, incluindo a
respectiva penalizao.
As condies acordadas com o seu familiar foram as seguintes:
Taxa de juro anual efectiva 6,5 %;
Perodo do emprstimo: tempo que faltava para o final do emprstimo ao banco.
116

Prestaes mensais, constantes de capital e juro, sendo a primeira liquidada no ms

imediatamente seguinte.
Pretende-se:
a)
O montante de juros pagos nos dois primeiros anos ao banco;
b)
O valor da prestao mensal que vinha sendo paga ao banco;
c)
O montante em dvida ao banco na data em que accionou a clusula de amortizao

antecipada;
d)
O valor das prestaes mensais do segundo emprstimo;
e)
Construir o mapa do servio da dvida para os nove primeiros trimestres do

emprstimo;
f)
Saber se ter sido vantajoso para o Snr Joo ter accionado a clusula de
amortizao antecipada. (justifique convenientemente usando critrios estritamente
financeiros).
EXERCCIO V. 22
Um determinado emprstimo, que foi contrado taxa de juro anual de 10% (efectiva),
vinha a ser reembolsado por meio de prestaes anuais constantes de capital e juros, no
montante de 20.000,00 EUROS.
Pelos dados do contrato, sabe-se que na contratao do emprstimo foi estabelecido um
perodo de diferimento.
Quando faltava liquidar as ultimas 5 prestaes( no fim do perodo n-5), as partes
contratantes acordaram na alterao da taxa de juro para 12% ao ano o que, naturalmente,
conduziu reviso do montante da prerstao at a em vigor.
Pedidos:
1.
Determinar o montante do dbito residual total no fim do perodo n-5,

imediatamente aps o pagamento da ultima prestao e antes da
modificao da taxa.
2.
Calcular o montante de capital (principal) que integra o total apurado mna

alnea anterior
3.
Determinar o montante de capital que vai ser amortizado na primeira

prestao aps a modificao da taxa de juro
4.
Calcular o montante da prestao anual constante a pagar aps a

modificao da taxa de juro
5.
Construir o quadro de amortizao das ultimas 5 prestaes do emprstimo
117

EXERCICIOS RESOLVIDOS
DE
CLCULO FINANCEIRO
( ver noutra pasta)
118

II
APONTAMENTOS
DE
CONTABILIDADE
119

PARTE II
CONTABILIDADE E ORGANIZAO DE EMPRESAS

1- A Contabilidade com sistema de informao
1.1- Requisitos, contedo e suportes da informao contabilistica
1.2- A evoluo e o papel da contabilidade como instrumento de gesto
2- Conceitos fundamentais de contabilidade
2.1- O Patrimnio
2.3- A Conta
2.5- Lanamentos
2.6- Dirio e Razo
2.7- Balancetes e Balanos
2.8- Sistemas Contabilisticos
3- Normalizao Contabilistica. A normalizao contabilistica e o Plano Oficial de
Contabilidade
3.1- Introduo
3.4- O P. O . C. Plano Oficial de Contabilidade
4- Estudo das Contas
4.1- Contas de Balano (ou Patrimoniais)
4.1.1- Classe 1 Disponibilidades
4.1.2- Classe 2 Terceiros
4.1.3- Classe 3 Existncias
4.1.4- Classe 4 Imobilizaes
4.1.5- Classe 5 Capital, Reservas e Resultados Transitados
4.2- Contas de Resultados
4.2.1- Classe 6 Custos e Perdas
4.2.2- Classe 7 Proveitos e Ganhos
4.3- Outras Contas
4.3.1- Classe 9 Contas de Contabilidade Analtica
4.3.2- Classe 0 Livre ( Contas de Ordem)
5- Operaes de fim de exerccio
5.2- Lanamentos de Regularizao de Contas e Balancete Rectificado
5.3- Lanamentos de Apuramento de Resultados
5.4- Balancete Final ou de Encerramento
5.5- Balano e Demonstrao de Resultados
5.6- Encerramento das Contas ( de Balano)
5.7- Reabertura das Contas
5.8-Aplicao de Resultados
120

1-A contabilidade como sistema de informao

1.0- Introduo
- Consideraes gerais :
- ciclo de vida das organizaes; fases :
institucional ou de constituio
de funcionamento ou de explorao
de liquidao ou de extino
- fluxos da empresa :
# fluxos reais
# fluxos monetrios
- pticas dos fluxos :
# financeira
# econmica ou produtiva
# de tesouraria
B)- Listagem de conceitos e termos essenciais
Despesa = remunerao dos factores produtivos, constituio de dividas
Custo = consumos de bens e servios, incorporao na produo
Pagamentos = sadas de valores monetrios
Receitas = remunerao das vendas de bens ou servios
Proveitos = produtos ou bens aptos para venda (e servios?)
Recebimentos = entrada de valores monetrios
C)- Bibliografia de referncia
Elementos de Contabilidade Geral, pg.s 17 a 19
D)- Exerccio de aplicao :
Aplicao 1, pg.19
1.1-Requisitos, contedo e suportes da informao contabilistica

- requisitos da informao contabilistica :
a informao contabilistica deve :
. ser relevante e comunicada oportunamente para poder ser til tomada de
decises.
. conter dados fiveis, que sejam credveis e neutros, de modo a assegurar a
qualidade da deciso.
. permitir a comparao, quer da empresa, ao longo dos vrios exerccios
econmicos, quer das empresas entre si.
- conteudo da informao contabilistica :

o nucleo central da observao contabilistica o conjunto de bens, direitos e
obrigaes pertencentes a um qualquer titular.
121

O objectivo da contabilidade , pois, representar e medir aquele conjunto em cada

momento, bem como interpretar as suas variaes, fornecendo :
- informao econmica (capacidade da organizao para gerar lucros)
- informao patrimonial e financeira (conjunto de bens, direitos e
obrigaes da organizao, bem como a forma de se financiar )
- suportes da informao contabilistica

A contabilidade desenvolve aces que se consubstanciam numa
sucesso de fases que vo da observao, recolha, registo e anlise de dados
comunicao da informao produzida aos seus utilizadores. Constitui, pois um
sistema de informao aberto, uma vez que est sempre a aceitar a entrada de novos
dados e a produzir para o exterior novas informaes.
A entrada de dados ter sempre se ser suportada por documentos apropriados, que
comprovem a autenticidade dos mesmos. (quer internos , quer externos) A informao
produzida dever obedecer aos fins a que se destina e poder ser suportada por documentos
apropriados ou visualizada atravs de meios electrnicos adequados.
1.2-A evoluo e o papel da contabilidade como instrumento de gesto
- gnese da contabilidade :
necessidade sentida pelo homem de preencher as deficincias de memria, mediante
adequado processo de classificao e registo.
- mtodo contabilistico :
conjunto de registos relativos s grandezas que se pretendem observar e s variaes
aumentativas e diminutivas que essas grandezas possam sofrer
- desenvolvimento dos princpios contabilisticos :
com a revoluo industrial e o desenvolvimento das unidades de produo capitalista
aperfeioou-se progressivamente o mtodo contabilistico.
- evoluo da contabilidade como instrumento de gesto :
transformao progressiva da contabilidade numa fonte de informaes de apoio
tomada de decises.
B)- Listagem de conceitos e termos essenciais

Relevncia = qualidade que a informao contabilistica tem para influenciar as decises dos
seus utentes
Fiabilidade = qualidade que se traduz no facto de a informao transmitir apropriada e
correctamente os dados que tem por finalidade apresentar.
Credibilidade = informao liberta de erros
Neutralidade = informao tem de estar isenta de juzos prvios
Comparabilidade = registo de operaes efectuado de forma consistente e normalizada
Contabilidade = (latu sensu) cincia dos processos descritivo-quantitativos utilizados na
anlise, registo, interpretao e controlo dos factos de gesto. Visa quantificar tudo o
que ocorre numa unidade econmica fornecendo, simultneamente, dados para a
tomada de decises da gesto.
D)- Exercicio de aplicao
Recolha e anlise de documentos de suporte de informao contabilistica
122


Sendo o objectivo da contabilidade quantificar o que ocorre numa unidade econmica,
torna-se necessrio estabelecer critrios com vista classificao dos acontecimentos ou
factos a relevar. Tendo em conta o tipo de factos e o perodo a que a relevao dos mesmos
respeita, teremos :
a)- rea de relacionamento em que se desenvolvem as operaes (externas e
internas), e teremos :
- Contabilidade externa, geral ou financeira, que regista as operaes
externas da empresa, ou seja, aquelas que respeitam empresa no seu todo.
- Contabilidade interna, que regista as operaes realizadas no seio da
empresa ( tambem dita de explorao ou de custos)
b)- Periodo a que a relevao dos factos respeita, e teremos :
- contabilidade previsional
exprime os resultados das previses e permite a elaborao de planos de
actividade fundamentados.
tambm designada por oramentalogia, ou seja, a cincia dos oramentos
- contabilidade histrica
d a conhecer o que efectivamente ocorreu e proporciona uma viso
retrospectiva da gesto. Reflecte o passado da organizao, mas
fundamental para o estabelecimento e controlo da contabilidade previsional
123

2- Conceitos fundamentais da contabilidade

2.1- O Patrimnio
2.1.1- Noo e elementos constitutivos
a)- Noo : - o conjunto de valores utilizados pela unidade econmica no exerccio da sua
actividade
b)- Elementos constitutivos : - a soma dos elementos materiais, mais os direitos, menos as
obrigaes perante terceiros
c)- Homogeneizao dos elementos patrimoniais :- representao em valor
d)- Classes de elementos patrimoniais :
1)- Bens e direitos = ACTIVO
2)- Obrigaes = PASSIVO
e)- Valor do Patrimnio : - a quantia que seria preciso dar para o obter, isto , para receber
em troca todo o activo, ficando ao mesmo tempo com o encargo
de pagar todo o passivo.
SITUAO LIQUIDA ou CAPITAL PRPRIO
f)- ACTIVO- PASSIVO = SITUAO LIQUIDA ou CAPITAL PRPRIO :

g)- A SITUAO LIQUIDA pode ser, em determinado momento :
- Activa O activo superior ao passivo : A = P + S. L. Activa
- Nula O activo igual ao passivo : A = P
- Negativa O activo inferior ao passivo : A + S. L. Passiva = Passivo
B) Listagem de conceitos e termos essenciais:

Patrimnio = conjunto de valores sujeitos a uma gesto e afectos a determinado fim
Activo = conjunto de valores que se possui e se tem a receber
Passivo = conjunto de valores que se tem de pagar
Situao Liquida ou Capital Prprio = expresso numrica do valor do patrimnio, ou conjunto de
valores que pertencem efectivamente aos proprietrios da
empresa
Elementos de Contabilidade Geral, pg.s 22 a28
D)- Exerccio de aplicao
Aplicao 2, pg. 26
124

2.1.2- Factos patrimoniais

Por via de regra, o patrimnio de uma empresa est sujeito a uma contnua transformao ao
longo do tempo.
As variaes no patrimnio esto associadas a factos patrimoniais : acontecimentos ou
fenmenos que transformam ou modificam o patrimnio.
Os factos patrimoniais classificam-se em dois grupos :
Factos permutativos, quando provocam alteraes na composio do patrimnio, mas no
no seu valor ( ex. receb. de um cliente)
Factos modificativos, quando produzem, alm de variaes na composio, tambm
alteraes no valor do patrimnio.
A observao, classificao, registo e controlo dos factos patrimoniais, constitui o trabalho
contabilistico corrente.
2.1.3- Equao Fundamental da Contabilidade
Considerando por um lado, as aplicaes dos capitais ( bens e direitos ) e por outro as origens
desses mesmos capitais ( obrigaes e capitais prprios ), teremos :
VALOR DOS BENS E DIREITOS = VALOR DAS OBRIGAES E CAPITAIS
PRPRIOS
e recordando que :
bens e direitos = ACTIVO
obrigaes
= PASSIVO
capitais prprios = SITUAO LIQUIDA (ACTIVA)
teremos o equivalente igualdade anterior :
ACTIVO = PASSIVO + SITUAO LIQUIDA ACTIVA

por vezes ocorrem quebras ou prejuzos, o que origina uma SITUAO LIQUIDA PASSIVA,
e,
nesta eventualidade, a equao acima assume a forma :
ACTIVO + SITUAO LIQUIDA PASSIVA = PASSIVO + SITUAO LIQUIDA

ACTIVA
ou;
ACTIVO = PASSIVO + SITUAO LIQUIDA ACTIVA SITUAO LIQUDA
PASSIVA
Esta expresso corresponde Equao Fundamental da Contabilidade e constitui o cerne de
todo o trabalho contabilistico.
Os factos patrimoniais, alterando o patrimnio, afectam necessriamente os elementos da
equao fundamental. Contudo, no podem alterar a igualdade da referida equao.
Qualquer que seja o facto patrimonial, a igualdade mantm-se sempre, porquanto para cada
aplicao de fundos, ter que haver a correspondente origem (dos mesmos).
125


2.2.1- O Inventrio : noo e classificao
O inventrio consiste numa relao dos elementos patrimoniais com a indicao do seu valor.
No inventrio devemos considerar trs fases :
a) identificao, em que se verifica quais os elementos patrimoniais existentes
b) descrio e classificao, em que os elementos sero apresentados e repartidos pelas
classes a que dizem respeito
c) valorizao, acto de atribuio de um valor a cada elemento patrimonial
O inventrio pode ser classificado :
a) quanto ao mbito, e teremos :
inventrio geral, quando abarca todos os valores que constituem um dado
patrimnio
inventrio parcial, quando abrange apenas alguns dos elementos de um dado
patrimnio
b) quanto disposio dos elementos patrimoniais, e poderemos ter :
inventrio simples, quando os elementos aparecem dispostos sem obedecer a
qualquer ordem
inventrio classificado, quando os elementos aparecem agrupados, segundo a sua
natureza, caracterstica ou funo
c)
quanto sua periodicidade, e temos :

inventrio ordinrio, quando elaborado periodicamente (regulares e previsveis)
inventrios extraordinrios, quando so elaborados em consequncia de condies
excepcionais ( excepcionais e logo imprevisveis )
Nota : os inventrios que as empresas elaboram devem ser transcritos para o livro de Inventrio
e Balanos que, como veremos mais tarde , um dos livros de Contabilidade obrigatrios
B) - Listagem de conceitos e termos essenciais

J esto definidos no texto
Aplicao 3, pg. 29, aplicao 4, pg. 32, aplicao 5, pg. 33, 34 e 35 , aplicao 6, pg. 37,38 e 39
126

2.2.2- O Balano : noo e classificao

a) noo de Balano : elaborado o inventrio geral, torna-se necessrio comparar o activo
com o passivo para conhecer o valor e a natureza da situao
liquida. Esta comparao, constitui o BALANO, ou
o Balano o mapa da situao patrimonial da empresa num
determinado momento.
b) o Balano constituido por dois membros :
- O primeiro membro engloba o primeiro conjunto de valores : Activo
e Situao Liquida Passiva ( ou apenas o Activo se esta ultima for
includa no segundo membro com sinal negativo ).
- O segundo membro constituido pelo Passivo e pela Situao
Liquida Activa.
c) representao do Balano :
- representao horizontal, em que o primeiro membro aparece do lado
esquerdo, segundo a ordem : Activo; Situao Liquida Passiva. O
segundo membro vem do lado direito, sendo a ordem : Situao
Liquida Activa; Passivo.
- representao vertical, em que o segundo membro vem imediatamente
abaixo do primeiro, mantendo-se a ordem indicada acima dentro de cada
membro.
Nota : conforme postulado pela equao fundamental da contabilidade, os membros de qualquer
balano so sempre de igual valor, pelo que se verificar sempre uma das seguintes
situaes :
a) Activo Passivo Activo = Passivo + S. L. Activa
b) Activo = Passivo
c) Activo Passivo Activo + S. L. Passiva = Passivo,
ou
Activo = Passivo S. L. Passiva
d) mapas de apresentao do Balano :
Sinttico, quando o nvel de agregao das rubricas de cada membro
elevado.
Analtico, quando a discriminao dos valores elevada
f) classificao do Balano : tal como se viu para o Inventrio, tambm o Balano pode ser
ou no classificado. Contudo, na prtica os Balanos so
sempre classificados.
Para esta classificao, ou seja a ordenao das rubricas do
Balano, so normalmente definidos critrios prvios de
ordenao, a saber :
1) para o primeiro membro, ou seja para o Activo o critrio
mais adoptado o da liquidez das suas rubricas ( crescente
ou decrescente). Como veremos mais adiante, as normas
portuguesas estabelecem o critrio da liquidez crescente
2) para o segundo membro, os valores do Passivo so
ordenados pelo critrio da sua exibilidade (crescente ou
decrescente) e os da Situao Liquida ou Capital Prprio,
pela formao histrica dos respectivos valores. Como
tambm veremos mais adiante, as normas portuguesa
estabelecem o critrio da exibilidade crescente para as
rubricas do passivo
127

g) anlise comparada de Balanos :

- o Balano d a conhecer os valores patrimoniais na data da sua elaborao
(corresponde a uma situao ou anlise esttica)
- a comparao de Balanos sucessivos representa uma situao dinmica,
porquanto vai dando a conhecer a evoluo patrimonial da empresa
h) anlise comparada do Balano inicial e do Balano final do exerccio e das correspondentes
situao liquida inicial e situao liquida final
a situao liquida final corresponde situao liquida inicial alterada pelos lucros ou prejuizos
do exerccio :
+ Lucros
S. L. Final = S. L. Inicial
- Prejuizos
se estendermos esta equao a vrios exerccios, teremos a S. L. Adquirida ao longo dos
mesmos.
i) o balano final elaborado a partir do inicial, introduzindo-lhe as operaes realizadas
durante o exerccio econmico. Como a igualdade entre os dois membros sempre mantida,
podemos reafirmar que num balano, ou situao patrimonial, a variao de um ou mais
elementos sempre equilibrada pela variao de outro ou outros elementos.
Nota final : tal como o inventrio, tambm o balano ser obrigatriamente registado no livro de
inventrio e balanos

Exerccio econmico = intervalo de tempo, no fim do qual se apuram os resultados,
se elabora o balano, se avalia a prestao dos gestores, se
aprovam as contas, ......
em Portugal, e na generalidade dos pases europeus, coincide
com o ano civil
Aplicao 7, pg. 40, 41, aplicao 8, pg. 42, aplicao 9, pg. 43, 44 e 45
128

2.3- A Conta
2.3.1- Noo, partes constitutivas e representao grfica
2.3.1.1- Noo
O patrimnio de uma empresa constitudo por um grande e complexo numero de
elementos de natureza diferente que, para serem comensurveis tem de ser reduzidos a
uma unidade de valor comum.
Por outro lado, e consoante a sua natureza ou funo que desempenham na empresa, os
diferentes valores patrimoniais devem ser agrupados em classes com caractersticas comuns
A conjugao daqueles elementos permite-nos chegar noo de conta : conjunto de
elementos patrimoniais expresso em unidades de valor
Numa perspectiva prtica, a conta define-se como o conjunto dos registos das variaes dos
elementos patrimoniais que a integram e sua disposio grfica
Poderamos dizer, de uma forma simplicista, que uma noo esttica e a outra dinmica
2.3.1.2- Partes constitutivas

a) Numa conta h a considerar :
- o ttulo ( denominao prpria ), que a expresso por que se designa a conta. Tem como
finalidade identificar a conta e distingui-la de todas as outras, pelo que fixo e imutvel
-o valor ( extenso ), que representa a qualidade, expressa em unidades monetrias contida
na conta no momento em que se analisa. Constitui o elemento varivel da conta
b) Os requisitos essenciais a que a conta deve obedecer, para que o trabalho contabilstico se
processe com fundamento e regularidade, so :
- a homogeneidade. Uma conta s deve conter os elementos que obedeam caracteristica
comum que ela define
-a integridade. A conta deve incluir todos os elementos que gozam da caracteristica comum
por ela definida.
2.3.1.3- Representao grfica
A cada conta corresponde um grfico ou quadro, que constitui o dispositivo prtico para
acompanhar as suas variaes quantitativas. Nele se inscrevem :
- a extenso inicial e
- as variaes seguintes
pelo que fornece a todo o momento o valor dos elementos patrimoniais que agrupa.
Na sua forma mais tradicional, a conta apresenta-se em T, encimado por um cabealho,
ou titulo da conta e, identificando-se :
- um lado esquerdo, designado de dbito ou deve, e
- um lado direito, designado de crdito ou haver
que representam as variaes aumentativas ou diminuitivas no valor das respectivas contas.
Assim :
- debitar uma conta significa inscrever uma certa quantia no lado do dbito e ,
- creditar uma conta efectuar o registo dum valor no lado do crdito
e, a diferena entre o dbito e o crdito duma conta, no momento considerado, chama-se
saldo dessa conta.
O saldo da conta corresponde sua extenso, ou valor, num determinado momento
Uma conta sem saldo, diz-se saldada
Alm da disposio grfica acima, tambm denominada de dispositivo horizontal ou bilateral,
correntemente utilizado o dispositivo vertical ou unilateral com diversos traados ou riscados,
para evidenciar o saldo em cada momento.
129

2.3.2- Classificao e caracterizao das contas

2.3.2.1- Classificao
As contas podem ser classificadas sob diferentes pticas :
a)- segundo a natureza dos elementos patrimoniais objecto das contas :
- elementos concretos as que compem o Activo e o Passivo ( bens, direitos e
obrigaes)
- elementos abstractos as que integram a Situao Liquida ( ou Capital Prprio)
b)- segundo o mbito ou complexidade das contas :
- contas simples ou elementares, as que agrupam elementos com caracteristicas muito
comuns e, portanto, no comportam mais diviso
- contas complexas, colectivas ou gerais, as que agrupam contas simples ou elementares,
ou que nelas se subdividem ( subcontas ou contas divisionrias )
As contas gerais dizem-se do 1. Grau e as suas subdivises imediatas do 2., 3. ....
A extenso de uma conta geral sempre igual soma das extenses das suas subcontas.
c)- as contas que reunem elementos patrimoniais pertencentes aos dois membros do balano,
activo e passivo, so denominadas mistas
d)- o Plano Oficial de Contabilidade ( POC ) distribui as contas por dez classes, segundo a sua
natureza
2.3.2.2- Caracterizao de algumas contas
1) Caracterizao elementar de algumas contas seriadas de acordo com a natureza dos elementos
patrimoniais que englobam :
a) CONTAS DO ACTIVO
CAIXA
Engloba as notas de banco e moedas, cheques, vales postais, ..
....................................................................................................
b) CONTAS DO PASSIVO
EMPRSTIMOS OBTIDOS Abrange os financiamentos contrados pela empresa
----------------------------------------------------------------------------c) CONTAS DE SITUAO LIQUIDA OU CAPITAL PRPRIO
RESULTADOS
Respeita aos resultados apurados em cada exerccio
econmico
2) O resultado dum exerccio econmico pode ser obtido por duas vias :
a) efectuados os balanos referentes ao inicio e ao fim do exerccio e deduzindo Situao
Liquida Final a Situao Liquida Inicial, ou seja atravs da Situao Liquida Adquirida
O resultado assim obtido ( global ), nada nos diz quanto origem e natureza dos aumentos
e diminuies do valor do patrimnio ocorridos no decurso do exerccio
b) comparando os custos e os proveitos do exerccio econmico considerado
Este resultado obtido por via analtica e implica o conhecimento e registo contabilstico, em
separado, de todos os custos e de todos os proveitos, atravs das respectivas contas de custos
e de proveitos que agrupam as variaes patrimoniais quantitativas de acordo com a sua
natureza.
130

As contas de custos e de proveitos so tambm denominadas contas de gesto :

a) CONTAS DE CUSTOS POR NATUREZA
CUSTO DAS MERCADORIAS VENDIDAS Regista as vendas de mercadorias
valorizadas ao preo de custo
------------------------------------------------------------b) CONTAS DE PROVEITOS POR NATUREZA
VENDAS
registado o valor resultante da venda de
mercadorias e produtos pelo empresa
------------------------------------------------------------3) Para alm das contas do activo, do passivo e do capital prprio, aparecem no balano as
chamadas contas de regularizao destinadas a rectificar o valor doutras contas e que
correspondem a dois grupos :
a) CONTAS DE REDUO DE VALORES ACTIVOS

AMORTIZAES
Registam as depreciaes do imobilizado
PROVISES
Para registo de compensaes de

eventuais perdas futuras no determinadas
b) CONTAS DE ACRSCIMOS E DIFERIMENTOS

Permitem o registo dos custos e dos proveitos nos exerccios a que respeitam quando
ocorram desfasamentos temporais com as respectivas despesas e receitas

Abrir uma conta = registar a sua extenso inicial
Fechar uma conta = somar as colunas dos valores do dbito e do crdito- depois de as saldar
prviamente- sublinhando com dois traos ( trancando ) cada soma
Reabrir uma conta = inscrever o saldo com que a conta foi fechada na coluna oposta daquela
em que o mesmo foi inscrito aquando do fecho
Plano Oficial de Contabilidade
Dispositivos das contas, E. C. G. pgs 49, 50
P. O C. , Quadro de Contas
131


2.4.1- Caracterizao
a) As primeiras contabilidades comportavam apenas contas de pessoas. O mtodo de registo
contabilistico adoptado ficou conhecido por mtodo das partidas simples ou unigrafia.
Consistia : na inscrio em cada conta (pessoal) dos movimentos que lhe respeitam, sem qualquer
interligao com inscries feitas noutras contas.
b) O desenvolvimento histrico da tcnica contabilistica conduziu adopo de contas de coisas e de
factos que, passando por uma fase em que as contas eram movimentadas sem correspondencia
noutras contas (e que ficou designado por mtodo das partidas mistas), conduziu prtica de, ao
fazer uma inscrio (assento ou lanamento) numa conta, a mesma ser repetida noutra ou noutras
contas com aquela interligadas pelo mesmo facto patrimonial, constituindo este registo duplo aquilo
que viria a chamar-se partidas dobradas ou digrafia
2.4.2- O Mtodo digrfico

O mtodo digrfico ou das partidas dobradas data do sculo XV
Segundo este mtodo, todo o dbito numa conta origina o crdito noutra ou noutras e vice-versa, isto
, cada facto patrimonial determina um registo em duas ou mais contas, por forma a que ao valor de
cada dbito (ou dbitos) corresponda sempre um crdito (ou crditos) de igual valor
O principio das partidas dobradas a base conceptual que suporta a equao fundamental da
contabilidade. Qualquer facto determina a variao de duas ou mais contas, cuja igualdade das somas
dos dbitos e dos crditos se pode constatar pela manuteno da igualdade dada pela expresso :
A + SLp = P + SLa
A partir deste principio, facilmente se identificam as regras do registo contabilistico, em partidas
dobradas :
(A + a a) + (Sp + sp sp) = ( P + p p) + (Sa + sa sa)
onde :
a e a representam os aumentos e diminuies do activo
sp e sp representam os aumentos e diminuies da situao liquida passiva
p e p representam os aumentos e diminuies do passivo
as e as representam os aumentos e diminuies da situao liquida activa
podemos reescrever a equao acima :

[( A + a ) a] + [(Sp + sp) sp] + [ p (P + p)] + [sa (Sa + sa)]
o que nos permite estabelecer as seguintes convenes :
- designamos por dbitos os termos precedidos do sinal +
- designamos por crditos os termos precedidos do sinal donde se conclui que :
- as contas do 1. membro do balano (activo e situao liquida passiva) debitam-se pela extenso
inicial e pelos aumentos e creditam-se pelas diminuies
- as contas do 2. membro do balano ( passivo e situao liquida activa) creditam-se pela
extenso inicial e pelos aumentos e debitam-se pelas diminuies
132

Como, a situao liquida activa constituida pelo capital inicial e pelos lucros e a situao liquida
passiva constituida pelos prejuizos, poderiamos ainda afirmar que:
- as contas do activo se debitam pela extenso e pelos aumentos; creditam-se pelas
diminuies
- as contas do passivo e da situao liquida inicial creditam-se pela extenso inicial e pelos
aumentos; debitam-se pelas diminuies
- as contas de situao liquida adquirida, isto , as contas de resultados debitam-se pelos
custos (encargos) e creditam-se pelos proveitos (ganhos)
Em sintese, poderemos dizer que no sistema das partidas dobradas:
- a um dbito (ou dbitos) corresponde sempre um crdito (ou crditos) de igual valor
- a soma dos dbitos sempre igual soma dos crditos
- a soma dos saldos devedores igual soma dos saldos credores
- a contabilizao de qualquer facto patrimonial obedece necessriamente a uma das quatro
frmulas digrficas seguintes:
1. uma s conta devedora e uma s conta credora
2. uma s conta devedora e vrias contas credoras
3. vrias contas devedoras e uma s conta credora
4. vrias contas devedoras e vrias contas credoras
2.5- Lanamentos
2.5.1- Noo O patrimnio est sujeito a variaes que decorrem da actividade quotidiana da
empresa, pelo que existe a necessidade de representar e inscrever em documentos, livros e
registos de vria natureza, os factos patrimoniais que provocam a sua variao:
Chama-se lanamento ou assento, notao de qualquer facto patrimonial nos livros de
contabilidade .
So peas fundamentais da escriturao, os livros onde se registam as operaes e os documentos que
representam essas operaes e comprovam os lanamentos efectuados nos mesmos:
- Documentos : - escritos comerciais que descrevem e comprovam os factos patrimoniais objecto de
registo. Podem ser de movimento interno ou de movimento externo.
- Livros : - suporte de registo dos lanamentos. Podem ser livros obrigatrios os livros facultativos
2.5.2- Espcie de lanamentos

O lanamento compe-se dos seguintes elementos :
a) data
b) titulo ou cabealho
c) descrio ou histrico
d) importncia ou valor
e podem ser classificados :
I- Segundo o numero de contas movimentadas
A contabilizao de qualquer operao obedece forosamente a uma das seguintes quatro
frmulas digrficas :
1. frmula um dbito = um crdito
2. frmula - um dbito = vrios crditos
3. frmula - vrios dbitos = um crdito
4. frmula - vrios dbitos = vrios crditos
aos lanamentos da 1. frmula d-se o nome de lanamentos simples. Os das demais frmulas dizemse lanamentos complexos ou compostos
133

II Segundo a natureza dos movimentos, poderemos distinguir :
Lanamentos de abertura : - os que respeitam ao registo dos valores iniciais das contas de uma
empresa, no inicio da sua escrita
Lanamentos correntes : - os que respeitam ao registo das operaes realizadas e dos
acontecimentos ocorridos durante cada exercicio econmico
Lanamentos de estorno : - tem por finalidade rectificar as omisses duplicaes e erros
cometidos nos lanamentos efectuados
Lanamentos de regularizao: - visam rectificar o saldo das contas que no correspondam
realidade; normalmente, efectuam-se no fim de cada exerccio
econmico antes de se proceder ao apuramento de resultados e
elaborao do balano
Lanamentos de apuramento de resultados : - tem por finalidade transferir os saldos das
contas de custos e proveitos para as contas de
resultados, permitindo a posterior determinao
dos resultados da empresa
Lanamentos de encerramento ou fecho: - so efectuados depois do apuramento de resultados e
da elaborao do balano e permitem fechar as
contas que apresentem saldos (devedores ou credores )
Lanamentos de reabertura: - registam, no inicio de cada exerccio econmico, os valores
iniciais das contas (saldos finais das contas no exerccio
anterior
2.6- Dirio e Razo

2.6.1- Escriturao
Dos livros obrigatrios merecem especial destaque os livros selados DIRIO E RAZO. Embora haja
outros livros de uso obrigatrio nas sociedades e tambm sujeitos a selagem, os dois livros
acima revestem-se de particular importncia, porquanto :
- O DIRIO servir para registar, dia a dia, por ordem de datas, em assento separado, cada um dos
actos que modificam ou possam vir a modificar o seu patrimnio.
- O RAZO servir para escriturar o movimento de todas as operaes do Dirio, ordenados a dbito e
crdito, em relao a cada uma das respectivas contas, para se conhecer o estado e a situao de
qualquer delas, sem necessidade de se recorrer ao exame de todos os lanamentos do Dirio
O caminho a percorrer na contabilizao dos factos patrimoniais o seguinte :

FACTOS PATRIMONIAIS DOCUMENTOS DIRIO RAZO BALANCETES
O RAZO, tambm conhecido como livro das contas denominado RAZO GERAL, quando
reportado apenas s contas do 1. Grau. Dizem-se Razes Auxiliares os livros de contas
divisionria do 2. grau e seguintes.
134

2.6.2- Estornos
Sendo a escriturao comercial um meio de prova em caso de litgio, no dever necessriamente,
apresentar irregularidades. Se houver sido cometido um erro ou omisso em qualquer assento ser
ressalvado por meio de estorno.
O estorno um lanamento destinado a anular ou a rectificar outro, ou a preencher uma lacuna
2.6.2.1- Estornos no Dirio
O estorno consiste num lanamento inverso ao errado.
2.6.2.2- Estornos no Razo
Podem decorrer da transcrio de erros j cometidos no Dirio ou de erros apenas cometidos no
Razo.
No primeiro caso, os erros so corrigidos com a passagem ao Razo dos lanamentos de estorno
efectuados no Dirio e no segundo sero apenas emendados no Razo por meio de um trao a tinta
de cor diferente, e a inscrio correcta na linha seguinte.
2.7- balancetes e balanos

O balancete um quadro recapitulativo de todas as contas do Razo, onde consta a soma do
dbito e do crdito de cada conta e os respectivos saldos (devedores ou credores ) :
D = C
Sd = Sc
O balancete , pois, um resumo do Razo onde a soma dos totais do dbito e do crdito deve ser igual,
coincidindo tambm, com o total do Dirio ; consequentemente, os totais das somas dos saldos devedores
e credores devem ser iguais.
Durante o exercicio econmico, so elaborados periodicamente balancetes, geralmente todos os

meses, com dupla finalidade :
- conferir as passagens do Dirio ao Razo
- verificar a situao da empresa
que, por isso, so chamados balancetes de verificao
Para alm dos balancetes do Razo Geral, so tambm elaborados balancetes dos Razes Auxiliares
Um balancete quase um balano. Apresentando os saldos de todas as contas, o balancete permitenos fazer uma ideia, embora aproximada da situao da empresa
E, diz-se aproximada porque necessrio proceder regularizao de algumas contas : lanamentos de
regularizao ou de rectificao.
Depois desta regularizao pode elaborar-se o balancete rectificado ou de inventrio e proceder ao
apuramento de resultados.
Aps os lanamentos de apuramento de resultados ou de transferncia de saldos, poder-se- elaborar
novo Balancete, designado por balancete final ou de encerramento, em que todas as conta de custos e de
proveitos devero aparecer saldadas, isto , sem saldo.
Com base no balancete final ou de encerramento, elabora-se o balano, inscrevendo-se os saldos das
contas no dispositivo apropriado do mapa do balano.
135

2.8- Sistemas contabilisticos

2.8.1- Sistemas de contas
Um sistema de contas um conjunto organizado das mesmas, do modo a manter coerncia e ligao
entre si.
Na articulao das contas h a considerar os seguintes sistemas :
- sistemas monistas, quando a contabilidade das empresas compreende um s conjunto de livros, ou
seja as contabilidades externa e interna esto reunidas.
-Diz-se monista indiviso, quando as contas da contabilidade interna figuram no Razo Geral a par
de todas as contas e monista diviso quando aquelas contas aparecem representadas no Razo
Geral por uma ou poucas contas, por sua vez desdobradas nas contas correspondentes actividade
interna, atravs de um conjunto prprio, mas subordinado de livros
-sistemas dualistas, formados por duas contabilidades autnomas, embora mutuamente subsidiadas- ou
seja- a dos movimentos com o exterior, contabilidade externa ou geral, e a dos movimentos internos,
contabilidade interna ou analitica de explorao
- Designa-se por duplo contabilistico, quando existem duas contabilidades claramente separadas,
ambas realizveis pelo mtodo digrfico, ou por duplo misto, quando a parte da contabilidade
correspondente aos apuramentos internos executada atravs de registos extradigrficos
2.8.2- Sistemas de coordenao

Os registos em que se lanam os factos patrimoniais constituem, entre si, conjuntos ordenados, que
denominam sistemas de coordenao.
Os sistemas de coordenao mais comuns so :
2.8.2.1- Sistema clssico

As operaes ou acontecimentos que provocam variaes patrimoniais registam-se, analiticamente, por
ordem de datas, no Dirio e por ordem de contas, no Razo
Em esquema :
Documentos > Dirio Geral Analtico > Razo Geral > Balancetes do Razo Geral
> Dirio(s) Auxiliar(es) > Razes Auxiliares > Balancetes Auxiliares
2.8.2.2- Sistema do Dirio- Razo

Neste sistema, o Dirio e o Razo so substituidos por um nico livro chamado Dirio- Razo
2.8.2.3- Sistema centralizador

Este sistema deriva directamente da evoluo do sistema clssico, com a adopo de um dirio especial
para cada conjunto de operaes de natureza idntica e de grande frequncia- dirios divisionrios- onde
as operaes so registadas diria e analiticamente.
Periodicamente, efectua-se o lanamento- resumo dos movimentos registados nos diversos dirios
divisionrios, num dirio sinttico. Paralelamente, com os dirios divisionrios, movimentam-se razes
auxiliares, e a partir dos quais se efectua o lanamento- resumo.
136

Em esquema :
Documentos > Dirios divisionrios > Dirio Centralizador > Razo Geral > Balancetes
2.8.3- Evoluo dos processos de tratamento da informao contabilistica

2.8.3.1- Decalque e mecanizao da contabilidade
Trata-se de sistemas de registo directo por decalque, manual, mecnico ou mecanogrfico, dos
lanamentos do dirio em fichas de contas do razo.
2.8.3.2- A informatizao
A tendncia actual vai no sentido do total abandono dos processos de registo manuais ou mesmo
mecnicos ou electromecnicos, com adopo generalizada de processos informatizados.
J descritos no sumrio.
Aplicao 10, pg. 61; aplicao 11, pgs 66 a 69; dispositivos do Dirio e Razo, pgs 72, 73;
aplicao 12, ps 74 a 78; aplicao 13, pg.s 83 e 84; aplicao 14, pg.s 85, 86; aplicao 15,
pg.s 92 a 101
P. O C. , mapas de balano
137

3- Normalizao contabilistica. A normalizao contabilistica e o Plano Oficial de

Contabilidade
3.1- Introduo
A contabilidade como processo de recolha, anlise, registo e interpretao de tudo o que afecta a
riqueza das unidades econmicas , sem duvida, um dos mais poderosos suportes de informao para a
gesto.
As informaes prestadas pela contabilidade ultrapassam, em larga escala, o mbito da empresa,
revestindo interesse para um vasto conjunto de utilizadores. Para o efeito, as informaes
contabilisticas tem de ser obtidas a partir de mtodos e procedimentos comummente conhecidos e
aceites, por forma a que se elaborem documentos susceptiveis de interpretao e comparao com os
de outras unidades.
Torna-se, pois, necessrio definir um conjunto de princpios e critrios para serem uniformemente
seguidos pelas diversas unidades econmicas na execuo da sua contabilidade. A definio e
actualizao desse conjunto de regras e princpios o objecto da normalizao contabilistica.
Nesta conformidade, a normalizao contabilistica consiste na definio de um conjunto de regras e
princpios que visam :
a) a elaborao de um quadro de contas que devam ser seguidas pelas unidades econmicas
b) definio do contedo, regras de movimentao e articulao das contas definidas no quadro anterior
c) concepo de mapas- modelo para as demonstraes financeiras definidas para as unidades
econmicas
d) definio dos principios contabilisticos e dos critrios valorimtricos que devam ser seguidos na
contabilidade das diversas entidades envolvidas

As vantagens da normalizao contabilistica podem ser evidenciadas em vrios planos, desde o
registo, anlise, ao estudo comparado, entre outras.
No entanto, as regras e princpios da normalizao no devero exceder limites de generalidade que a
tornem impraticvel ou de difcil adaptabilidade s unidades econmicas a que se destina.
Ao contrrio do ocorrido noutros pases, em Portugal s em 1977 foi aprovado o Plano Oficial de
Contabilidade. At a apenas em dois sectores de actividade- bancrio e segurador- existia
normalizao contabilistica .
A evoluo dos conhecimentos tcnicos de contabilidade, as exigncias impostas pela legislao fiscal
e a necessidade crescente de informao credvel e comparvel, levaram ao aparecimento de alguns
Ante-Projectos de Contabilidade e, em 1974, constituio de uma Comisso com a incumbncia de
estudar a normalizao contabilistica a implantar no nosso pas. Na sequncia dos trabalhos da
Comisso foi aprovado, pela primeira vez em Portugal, um plano de contas extensivo generalidade
das empresas.
Este plano de contas foi aprovado pelo Decreto- Lei n. 47/77 de 7 de Fevereiro.
A adeso de Portugal s Comunidades Europeias, obrigou adaptao da legislao nacional
Comunitria, pelo que o Plano Oficial de Contabilidade actualmente em vigor foi aprovado pelo
Decreto-Lei n . 410/89, de 21 de Novembro, alterado pelo Decreto n. 238/91, de 2 de Julho.
138

3.4- O Plano Oficial de Contabilidade

3.4.1- Nota prvia
Este plano no de aplicao geral, j que para as empresas do sector financeiro, segurador e bancrio se
mantiveram a adaptaram planos de contabilidade especficos.
O Plano Oficial de Contabilidade mostra-se suficientemente flexvel, quer no sentido de possibilitar
desdobramentos, quer devido ao facto de a sua aplicao se restringir em funo das situaes concretas
de cada empresa, em que grande parte das contas e das notas do anexo poder ser dispensada.
O Plano Oficial de Contabilidade, actualmente em vigor, apresenta-se com a seguinte estrutura :
1- Introduo
2- Consideraes tcnicas
3- Caractersticas da informao financeira
4- Princpios contabilisticos
5- Critrios de valorimetria
6- Balano
7- Demonstrao de resultados
8- Anexo ao balano e demonstrao dos resultados
9- Origem e aplicao de fundos
10- Quadro de contas
11- Cdigo de contas
12- Notas explicativas
13- Normas de consolidao de contas
14- Demonstraes financeiras consolidadas
3.4.2- Introduo
Na introduo faz-se referncia especial necessidade de adequao do plano em face do processo de
normalizao decorrente da integrao de Portugal nas Comunidades Europeias e de acompanhar os
desenvolvimentos e progressos nesta matria.
3.4.3-Quadro de contas
3.4.3.1- Classificao por grupos homogneos
As contas esto divididas por 10 classes, numeradas de 1 a 0 :
GRUPOS HOMOGNEOS
CLASSES
----------------------------------------------------------------------------------------------------------1- Disponibilidades
2- Terceiros
CONTAS
3- Existncias
de
4- Imobilizaes
BALANO
5- Capital, reservas e resultados transitados
________________________________________________________________________
CONTAS
6- Custos e perdas
de
7- Proveitos e ganhos
RESULTADOS
8- Resultados
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------OUTRAS
9- Contabilidade de custos
CONTAS
0- ............
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------As contas das classes 1 a 5, bem como as da classe 8, conduzem construo do balano.
As contas das classes 6 e 7, permitem a determinao dos resultados do exerccio e as respectivas
demonstraes.
As contas da classe 8 destinam-se a explicitar, por desenvolvimento ou por sntese, os resultados
apurados no exerccio e eventualmente, a sua aplicao.
As contas das classes 9 e 0, ficam reservadas contabilidade interna, analtica, de custos ou de
gesto e ao tratamento de outras informaes
139

3.4.3.2- Funcionamento e ligao do quadro de contas

Como j por diversas vezes referido, tarefa da contabilidade alcanar dois objectivos bsicos, a saber
:
a) a determinao dos resultados da actividade
b) a representao da situao patrimonial da empresa
Em relao ao primeiro aspecto, mais do que a apresentao do resultado, importa a evidenciao

dos seus componentes positivos e negativos. Ora, no P.O .C. , estes aspectos so-nos evidenciados
atravs das contas de resultados que englobam as contas das classes 6,7 e 8.
Todas as contas das classes 6 e 7 so subsidirias de contas da classe 8 e estas, por sua vez, subsidirias
da conta 88- Resultados lquidos, nica conta que, sendo de resultados, tambm de balano.
O segundo objectivo alcanado pela elaborao do balano de situao com base nos saldos das
contas correspondentes s classes 1 a 5. Exceptuando a classe 2 e uma ou outra conta, cada classe
forma um grupo homogneo dentro do balano.
3.4.4- Cdigo das contas
As contas no POC aparecem classificadas em categorias que se encaixam umas nas outras. Foi adoptada a
classificao decimal a qual facilita a utilizao de processos de tratamento automtico ou informticos
O conjunto de todas as contas est dividido em 10 classes de 1,2....9,0. Estas classes esto, por sua vez,
subdivididas em contas de 1. grau representadas por um numero que vai de 1 a 9, colocado direita do
numero da classe. Ex : classe 1, contas 11,..........19. So contas de dois dgitos.
As contas de 1. grau so, por sua vez, subdivididas em contas de 2. grau, representadas por um terceiro
algarismo de 1 a 9, colocado direita dos precedentes. Ex : conta 125 .
Do mesmo modo, as contas do 2. grau so subdivididas em contas do 3. grau.
Na prtica nem sempre o grau de uma subconta corresponde a um s dgito, como nos casos das contas
correntes de clientes, fornecedores, ......... em que as contas do 3. grau tero tantos dgitos quanto o
universo em causa. Ex 1250 clientes, conta corrente do cliente 308- JRK : 211.0308- JRK
3.4.5- Princpios contabilisticos
Com o objectivo de obter uma imagem verdadeira e apropriada da situao financeira e dos resultados
das operaes da empresa, o P. O . C. estabelece os seguintes princpios contabilisticos fundamentais :
a) da contnuidade
Considera-se que a empresa opera continuadamente, com durao ilimitada. Desta forma, entende-se
que a empresa no tem inteno nem necessidade de entrar em liquidao ou de reduzir
significativamente o volume das suas operaes.
b) da consistncia
Considera-se que a empresa no altera as suas politicas contabilisticas de um exerccio para o outro.
Se o fizer e a alterao tiver efeitos materialmente relevantes, esta deve ser referida de acordo com o
anexo ( nota n. 1)
c) da especializao ( ou do acrscimo )
Os proveitos e os custos so reconhecidos quando obtidos ou incorridos, independentemente do seu
recebimento ou pagamento, devendo incluir-se nas demonstraes financeiras dos perodos a que
respeitam.
d) do custo histrico
Os registos contabilisticos devem basear-se em custos de aquisio ou de produo, quer a escudos
nominais, quer a escudos constantes.
e) da prudncia
Significa que possivel integrar nas contas um grau de precauo ao fazer as estimativas exigidas em
condies de incerteza sem, contudo, permitir a criao de reservas ocultas ou provises excessivas ou
a deliberada quantificao de activos e proveitos por defeito ou de passivos e custos por excesso.
140

f) da substncia sobre a forma

As operaes devem ser contabilizadas atendendo sua substncia e realidade financeira e no
apenas sua forma legal.
g) da materialidade
As demonstraes financeiras devem evidenciar todos os elementos que sejam relevantes e que
possam afectar avaliaes ou decises pelos utentes interessados.

Elementos de Contabilidade Geral, pg.s 105 a 135 e 758 e 759
Quadro de Contas e Cdigo de Contas, pg.s 119 e 128 a 135 ; Esquema de articulao de
Contas,
pg.s 122 e 123; Aplicao 16, pg. 125 a 127;
P. O C. , Quadro de conta e Cdigo de contas
141

4- Estudo das contas

4.0- Consideraes gerais
objectivo deste captulo fazer uma abordagem elementar ao contedo e movimentao das contas,
seguindo-se para o efeito, a seriao estabelecida no POC
O conteudo de cada conta est normalizado conforme o capitulo 12- Notas explicativas do POC
De uma forma geral, os factos patrimoniais so registados em documentos e livros auxiliares (dirios e
razes). Como os movimentos gerados por aqueles factos podem ser registados de forma analtica ou
po snteses peridicas ( em geral, mensais) e em diferentes suportes, no se considera relevante dar
nfase escriturao dos livros, mas to s movimentao das contas.
Como facilmente se pode verificar, o POC deixa espaos para codificao de contas que as empresas
possam ter necessidade de acrescentar. Quando tal acontecer a conta (ou contas) a criar dever
apresentar uma generalidade semelhante das contas do grau a que pertence.
4.1- Contas de Balano ( ou Patrimoniais)
4.1.1- Classe 1 Disponibilidades
Esta classe inclui as disponibilidades imediatas e as aplicaes de tesouraria de curto prazo
O primeiro grupo constitui a conta Caixa, e o segundo constitui as contas de depsitos bancrios e
de aplicaes de tesouraria
4.1.1.1- Conta 11- Caixa
a) ambito
Inclui os meios liquidos de pagamento de propriedade da empresa, tais como notas de banco e moedas
metlicas com curso legal, cheques e vales postais, nacionais ou estrangeiros.
( no devem ser incluidos os valores representados por selos fiscais ou selos do correio)
b) movimentao
A conta caixa debitada por todas as entradas de fundos (recebimentos) e creditada pelas sadas
(pagamentos). O saldo sempre devedor ou nulo, nunca credor.
c) folha de caixa
Para controlo dos movimentos de efectuados, o Tesoureiro dispe de folhas de caixa, cuja disposio
pode ser vria.
Para suprir pequenas faltas, atribuido ao Caixa ou Tesoureiro, um subsidio ou abono para falhas.
4.1.1.2- Depsitos bancrios
Os depsitos bancrios podem revestir vrias modalidades, individualizados nas contas especficas :
Conta 12 - Depsitos Ordem
Respeita aos meios liquidos de pagamento existentes em contas vista em instituies de crdito
Debita-se pelos depsitos efectuados e operaes equivalentes, credita-se pelos levantamentos e
operaes equivalentes.
Conta 13 Depsitos a Prazo
As operaes a incluir nestas contas sero estabelecidos de acordo com a legislao bancria
Debita-se pelos depsitos efectuados, e credita-se pelos levantamentos
Conta 14 Outros depsitos bancrios
Tem natureza residual, pois engloba os movimentos respeitantes a depsitos nas instituies de
crdito que no estejam abrangidos por qualquer das contas precedentes
4.1.1.3- Aplicaes de tesouraria
No ambito das denominadas aplicaes de tesouraria, incluem-se as contas Ttulos negociveis,
142

Outras aplicaes de tesouraria e Provises para aplicaes de tesouraria

Conta 15 Ttulos negociveis
Inclui os ttulos e partes de capital adquiridos com o objectivo de aplicao de tesouraria de curto
prazo
Conta 18- Outras aplicaes de tesouraria

Compreende outros bens no includos nas restantes contas desta classe, com caracteristicas de
aplicao de tesouraria de curto prazo.
Conta 19 Provises para aplicaes de tesouraria
Esta conta serve para registar as diferenas entre o custo de aquisio e o preo de mercado das
aplicaes de tesouraria, quando este for inferior aquele.
A proviso ser constituida ou reforada atravs da correspondente conta de custos, sendo debitada na
medida em que se reduzirem ou deixarem de existir as situaes para que foi criada.
Nota : As provises para aplicaes de tesouraria no so aceites como custo para efeitos fiscais.
4.1.1.4- Valorimetria das disponibilidades
Conforme o captulo 5- Critrios de valorimetria, do POC :
1 As disponibilidades em moeda estrangeira so expressas no balano final do exerccio ao cmbio
em vigor nessa data
As diferenas de cmbio apuradas so contabilizadas nas contas 685- Custos e Perdas FinanceirasDiferenas de cmbio desfavorveis ou 786- Proveitos e Ganhos Financeiros- Diferenas de
cmbiofavorveis
2. Relativamente a cada um dos elementos especficos dos ttulos negociveis e das outras aplicaes
de tesouraria, sero utilizados os critrios definidos para as existncias, na medida em que lhes
sejam aplicveis
4.1.2-Classe 2- Terceiros
Estas contas podem ser repartidas em dois grandes grupos :
a)contas de terceiros que registam todas as dvidas a receber e a pagar pela empresa ( dvidas activas e
dividas passivas, respectivamente
b) contas de acrscimos e diferimentos onde se movimentam despesas e receitas verificadas no
exerccio econmico, que correspondem a custos e proveitos do exerccio econmico seguinte
(custos diferidos e proveitos diferidos) e custos e proveitos do exerccio cuja despesa ou receita
ocorre apenas no exerccio econmico seguinte ( acrscimos de custos e acrscimos de proveitos)
Relativamente ao primeiro grupo interessa classificar as dvidas activas e passivas segundo :

1) prazo de recebimento e/ou pagamento :
- dvidas de curto prazo, quando o seu prazo de vencimento se verifica num prazo inferior a um
ano,
- dvidas de mdio e longo prazos, quando o vencimento superior a um ano
2) natureza das operaes de que resultam :
Conforme o captulo 12- notas explicativas, do POC :
A arrumao das contas desta classe obedece concepo que se apresenta no esquema seguinte, a
qual pretende atender simultaneamente s diferentes espcies de entidades e s diversas naturezas
de operaes (ver esquema no POC).
E acrescenta que embora as contas de terceiros sejam consideradas, na generalidade, dentro desta
classe, existem tambm contas em que se relevam operaes com terceiros nas classes 3 e 4,
143

designadamente as contas 37, 41 e 44
A compra e a venda :
A compra e a venda constitui o elemento base da actividade da empresa comercial e industrial e,
origina a troca de documentos entre comprador e vendedor, nomeadamente :
contratos, encomendas ou notas de encomendas
guias de remessa das mercadorias expedidas
facturas das vendas realizadas
documentos que tem de obedecer a requisitos estabelecidos nas normas legais que os regulamentam.
As eventuais regularizaes posteriores emisso da factura ou outras valores a movimentar, podero
dar lugar a notas de dbito ou de crdito
4.1.2.1- Conta 21. Clientes

Consideram-se clientes todos os compradores de bens produzidos e vendidos ou servios prestados
pela Empresa.
Assim, esta conta regista os movimentos com os compradores de mercadorias, de produtos e de
servios
Contabilisticamente, debita-se pelos aumentos das dvidas a receber e credita-se pelas suas
diminuies.
Esta conta desdobra-se em :
Conta 211. Clientes c/c
Que regista todo o movimento corrente efectuado pela empresa com os seus clientes.
Debita-se pelos aumentos das dvidas correntes dos clientes, credita-se pelas diminuies das
mesmas.
Conta 212. Clientes Ttulos a receber
Inclui as dvidas de clientes que estejam representadas por ttulos ainda no vencidos
Conta 218. Clientes de cobrana duvidosa
Para esta conta devem ser transferidas as dvidas de clientes cuja cobrana se apresenta duvidosa,
quer estejam ou no em litgio.
Conta 219. Adiantamentos de clientes

Esta conta regista as entregas feitas empresa que sejam relativas a fornecimentos a efectuar a
terceiros, cujo preo no esteja previamente fixado. Pela emisso da factura, estas verbas sero
transferidas para as respectivas contas na rubrica 21.1.Clientes c/c .
4.1.2.2- Conta 22. Fornecedores
Regista os movimentos com os vendedores de bens e de servios, com excepo dos destinados ao
imobilizado.
Esta conta engloba todas as dvidas a pagar, resultantes da compra de bens e servios utilizados ou
consumidos pela empresa no exerccio da sua actividade corrente.
Contabilisticamente, creditada pela sua extenso inicial e pelos aumentos das dividas a pagar e
debitada pelas diminuies das mesmas.
Tal como a anterior, deve considerar-se uma conta mista ou bipolar.
Esta conta desdobra-se em :
Conta 221. Fornecedores c/c

Engloba os dbitos correntes a fornecedores, isto , dvidas resultantes de aquisies j recepcionadas
e conferidas e que, entretanto, no tenham sido tituladas por letras.
144

Conta 222. Fornecedores Ttulos a pagar

Inclui as dvidas a fornecedores que se encontram representadas por letras ou outros ttulos de crdito
Conta 228. Fornecedores- Facturas em recepo e conferncia
Regista as compras cujas facturas, recebidas ou no, esto por lanar na conta 221. FornecedoresFornecedores, c/c, por no terem chegado empresa at essa data ou no terem sido ainda conferidas.
Ser debitada por crdito da conta 221. Fornecedores c/c, aquando da contabilizao definitiva da
factura.
Conta 229. Adiantamentos a fornecedores
Regista as entregas feitas pela empresa com relao a fornecimentos a efectuar por terceiros, cujo
preo no esteja previamente fixado. Pela recepo da factura, estas verbas sero transferidas para as
respectivas contas na rubrica 221. Fornecedores Fornecedores c/c
4.1.2.3- Conta 23. Emprstimos obtidos
Registam-se nesta conta os emprstimos obtidos, com excepo dos includos na conta 25 Accionistas
(scios).
Nesta conta registam-se todos os emprstimos contrados pela empresa, com excepo dos
concedidos pelos accionistas ou scios.
Genericamente, as contas de emprstimos obtidos creditam-se quando da sua contraco e debitamse no seu reembolso.
Engloba as subcontas :
Conta 23.1- Emprstimos bancrios
Engloba todos os tipos de emprstimos, desde o no caucionado ao hipotecrio
Conta 23.2- Emprstimos por obrigaes
Engloba os emprstimos titulados por obrigaes
Conta 23.3- Emprstimos por ttulos de participao
Respeita ao valor nominal dos ttulos de participao subscritos por terceiros
Conta 23.9- Outros emprstimos obtidos

Movimentam-se nesta conta todos os emprstimos contrados pela empresa , no contemplados nas
contas anteriores ou contrados junto dos scios
4.1.2.4- Conta 24 Estado e outros Entes Pblicos
Nesta conta registam-se exclusivamente as relaes com o Estado, autarquias locais e outros entes
pblicos que tenham caractersticas de impostos ou taxas.
Esta conta creditada pelas dvidas da empresa ao Estado, Autarquias Locais e Segurana Social,
sendo debitada pelo pagamento dessas dvidas, ou por pagamentos por conta.
Esta conta engloba as subcontas:
Conta 24.1- Impostos sobre o rendimento

Esta conta debitada pelos pagamentos efectuados e pelas retenes na fonte a que alguns dos
rendimentos da empresa estiverem sujeitos.
No fim do exerccio ser calculada, com base na matria colectvel estimada, a quantia do respectivo
imposto, a qual se registar a crdito desta conta por dbito de 86 IMPOSTO SOBRE O
RENDIMENTO DO EXERCCIO.
No caso de empresrios em nome individual, o valor do imposto a considerar ser apenas o
respeitante actividade desenvolvida.
Quando se entender conveniente, esta conta poder ser subdividida, tendo em vista as situaes
145

remanescentes do regime fiscal anterior e a separao das operaes por exerccios.
Conta 24.2- Reteno de impostos sobre rendimentos

Esta conta movimenta a crdito o imposto que tenha sido retido na fonte relativamente a rendimentos
pagos de sujeitos passivos de IRC ou de IRS.
As suas subcontas podero ainda ser subdivididas atendendo natureza dos sujeitos passivos a que
respeita a reteno (IRC ou IRS) e s taxas utilizadas
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

Plano Oficial de Contabilidade; 12- Notas explicativas
D)- Exerccios de aplicao
Aplicao 17, pg. 143 a 149; aplicao 18, pg.s 1537154; aplicao 19-A, pg.s 182/183;
aplicao 20, pg.s 185/186; aplicao 21, pg.s 216/218; aplicao 28 pg.s 270/274
P. O C. , Quadro de contas e Cdigo de contas
Conta 24.3- Imposto sobre o Valor Acrescentado

Esta conta destina-se a registar as situaes decorrentes da aplicao do Cdigo do Imposto sobre o
Valor Acrescentado.
A relevncia deste imposto no dia a dia das empresas, recomenda a anlise mais detalhada desta conta :
a) enquadramento
O Imposto sobre o Valor Acrescentado, (IVA) um imposto indirecto ou seja faz parte dos que
Recaiem sobre o consumo de bens e servios e no sobre o rendimento.
Pode ser caracterizado como sendo :
- um imposto sobre o consumo, porquanto se destina a tributar as despesas de consumo de bens e
servios
- um imposto plurifsico, porque incide sobre todas as fases do circuito econmico
- um imposto que garante a igualdade tributria
- um imposto que assenta na compensao nas fronteiras visto ser tributado no pas de consumo ou
destino
- um imposto com pagamentos fraccionados
- um imposto que, geralmente, no suportado pela empresa pois esta actua apenas como colectora
b) mtodos de clculo do IVA
Podero ser seguidos dois mtodos distintos
- Mtodo directo subtractivo, ou Mtodo da deduo base da base, ou Mtodo contabilistico
O imposto calculado pela aplicao da(s) respectiva(s) taxa(s) ao valor acrescentado em cada
fase do circuito econmico.
Ex :
Agente econmico
Compra
Venda Valor Acrescentado
IVA(21%)
(V)
(IVA)
entregue ao Estado
(C)
PRODUTOR
1.000
1.000
210
GROSSISTA
1.000
1.500
500
105
RETALHISTA
1.500
2.200
700
147
CONSUM. FINAL 2.200
462
146

- Mtodo indirecto subtractivo, ou Mtodo da deduo imposto do imposto, ou Mtodo de crdito do

imposto, ou ainda Mtodo das facturas
O imposto calculado pela aplicao da(s) respectiva(s) taxa(s) ao valor acumulado em cada fase,
subtraindo-lhe o montante do imposto suportado na fase imediatamente anterior
Ex : ( o mesmo do anterior)
Agente
Compra
econmico
(C)
PRODUTOR
GROSSISTA
RETALHISTA
CONS. FINAL
1.000
1.500
2.200
Venda
(V)
1.000
1.500
2.200
-
Em
(C)
210
315
462
IVA(21%)
Em
entregue
(V)
ao Estado
210
210
315
105
462
147
462
O Cdigo do Imposto sobre o Valor Acrescentado preconiza a adopo deste mtodo, excepto na
transmisso de bens em segunda mo, ou de objectos de arte, ou ainda em algumas operaes
tursticas das agncias de viagens.
c) incidncia, valor tributvel e taxa

Na generalidade todas as actividades econmicas esto sujeitas a IVA, dado que incide sobre a quase
totalidade dos bens e servios transaccionados esto definidas algumas isenes- abrangendo todas
as fases do circuito econmico.
Aplicam-se regras especficas nas transaces intracomunitrias e nas importaes/exportaes com o
exterior.
A base tributvel, ou seja o valor sobre que incide a taxa do imposto, constituda pelo valor das
vendas de bens e servios constantes da factura ou documento equivalente, com excluso dos
descontos, bnus ou abatimentos.
As taxas deste imposto esto fixadas no Cdigo do IVA, sendo aplicvel a que vigorar no
momento em que o imposto devido. Actualmente as taxas em vigor so, respectivamente, 21%,
12% e 5%, sendo a primeira a taxa normal e as restantes aplicveis a servios ou produtos
especficos.
d) apuramento do imposto
Sendo um imposto plurifsico, todos os intervenientes no circuito econmico so responsveis,
perante o Estado, na determinao da parcela do imposto total que lhes cumpre entregar no Tesouro
Pblico.
A determinao desta parcela assenta, basicamente na deduo ao imposto liquidado nas
transmisses de bens e prestao de servios do montante do imposto suportado (e dedutvel) nas
aquisies de bens e servios.
e) obrigaes administrativo- contabilisticas
As obrigaes impostas aos contribuintes dividem-se em quatro grupos :
- Declarativas, ( de manifestao nica e de manifestao peridica)
- De facturao (emisso de facturas ou documentos equivalentes)
- Contabilisticas ( com ou sem contabilidade organizada)
- De pagamento (do IVA apurado)
f) contabilizao do IVA
A contabilidade das empresa deve estar organizada por forma a possibilitar o conhecimento claro e
inequvoco dos elementos necessrios ao clculo do imposto, bem como a permitir o se controlo,
comportando todos os elementos necessrios ao preenchimento das declaraes peridicas e anual;
quer isto significar que tem que existir uma ligao directa entre a relevao contabilistica e o
contedo das declaraes.
147

Para o efeito, a conta 243 encontra-se desdobrada em subcontas do 3. grau, denominadas como
segue :
2431 IVA Suportado
2432 IVA Dedutvel
2433 IVA - Liquidado
2434 IVA Regularizaes
2435 IVA Apuramento
2436 IVA A pagar
2437 IVA A recuperar
2438 IVA Reembolsos pedidos
2439 IVA - Liquidaes oficiosas
e com o contedo especfico :

Conta 2431 IVA Suportado
Esta conta, de uso facultativo, debitada pelo IVA suportado em todas as aquisies de existncias,
imobilizado ou de outros bens e servios
Credita-se por contrapartida das respectivas subcontas de 2432 e ou, quanto s parcelas de imposto
no dedutvel, por contrapartida das contas inerentes s respectivas aquisies ou da rubrica 6312,
quando for caso disso (nomeadamente por dificuldades de imputao a custos especficos)
Cada uma das subcontas deve ser subdividida, segundo as taxas aplicveis, por ordem crescente
Assim esta, e todas as restantes subcontas, tero de ser desdobradas por rubricas mais elementares,
como segue:
24311- Existncias
243111- Aqu. Territor. Nacional
2431111- Taxa de 5%
2431112- Taxa de 12%
2431113- Taxa de 21 %
243112-Aqu. Pases Comunitrios
idem anterior
243113- Aqu. Pases Terceiros
idem anterior
24312- Imobilizado
....................
24313- Outros Bens e Servios
...................
Conta 2432 IVA- Dedutvel
No caso de se utilizar a rubrica 2431, a conta em epgrafe ter o seguinte movimento :
- debitada, pelo montante do IVA dedutvel, por contrapartida de 2431;
- creditada, para transferncia do saldo respeitante ao periodo de imposto, por dbito de 2435
Se no houver utilizao prvia de 2431:
- debitada, pelos valores do IVA dedutvel relativo s aquisies;
- creditada, da mesma forma, para transferncia do saldo respeitante ao periodo do imposto,
por dbito de 2435
- Cada uma das suas subcontas deve ser subdividida, segundo as taxas aplicveis, por ordem
crescente
148

Conta 2433- IVA Liquidado

Esta conta ser creditada pelo IVA liquidado nas facturas ou documentos equivalentes emitidos pela
empresa, na generalidade atravs de 24331. Entretanto, quando houver lugar liquidao do IVA por
fora da afectao ou da utilizao de bens a fins estranhos empresa, de transmisses de bens ou de
prestaes de servios gratuitas ou da afectao de bens a sectores isentos quando relativamente a
esses bens tenha havido deduo de imposto, utilizar-se- a subconta 24332.
No caso de contabilizao das operaes sem discriminao de imposto, esta conta creditada por
contrapartida das contas onde tiverem sido lanados os respectivos proveitos, nomeadamente das
subcontas 716 ou 726, quando do clculo do IVA.
debitada, para transferncia do saldo respeitante ao perodo de imposto, por crdito de 2435.
Cada uma das suas subcontas deve ser subdividida, segundo as taxas aplicveis, por ordem crescente
Comporta as subcontas:
24331- Operaes gerais
243311- Trans. Internas de Bens e Servios
2433111- Taxa reduzida
........................
243312-Aqu. Intracomunitrias
------------243313- Aqu. Servios
...................
24332- Autoconsumos e operaes gratuitas
Conta 2434 IVA Regularizaes
Regista as correces de imposto apuradas nos termos do Cdigo do IVA e susceptveis de serem
efectuadas nas respectivas declaraes peridicas, distribuindo-se pelas subcontas respectivas como
segue :
24341- Mensais (ou trimestrais) a favor da empresa; ou
24342- Mensais (ou trimestrais) a favor do Estado
24343-Anuais por clculo do pro rata definitivo
24344- Anuais por variao dos pro rata definitivos
24345- Outras regularizaes anuais
Conta 2435- IVA Apuramento
Esta conta destina-se a centralizar as operaes registadas em 2432, 2433, 2434 e 2437, por forma
que o seu saldo corresponda ao imposto a pagar ou em crdito, em referncia a um determinado
perodo de imposto.
Ser assim debitada pelos saldos devedores de 2432 e 2434 e creditada pelos saldos credores de 2433
e 2434.
ainda debitada pelo saldo devedor de 2437, respeitante ao montante de crdito do imposto reportado
do perodo anterior sobre o qual no exista nenhum pedido de reembolso.
Aps estes lanamentos o respectivo saldo transfere-se para :
Crdito de 2436, no caso de ser credor
Dbito de 2437, no caso de ser devedor
Conta 2436 IVA A pagar
Recomenda-se a utilizao de subcontas que permitam distinguir o imposto a pagar resultante de
valores apurados, o imposto a pagar resultante de liquidaes oficiosas e as verbas correspondentes s
diferenas entre os valores apurados e as respectivas liquidaes oficiosas.
149

Esta conta credita-se pelo montante do imposto a pagar, com referncia a cada perodo de imposto, por
transferncia do saldo credor de 2435.
ainda creditada, por contrapartida de 2439, pelos montantes liquidados oficiosamente.
Debita-se pelos pagamentos de imposto, quer este respeite a valores declarados pelo sujeito passivo,
quer a valores liquidados oficiosamente.
Debita-se ainda por contrapartida de 2439, na hiptese de anulao da liquidao oficiosa.
Quando se efectuar o pagamento respeitante liquidao oficiosa e aps o apuramento contabilistico
do imposto a pagar, regularizar-se- o saldo mediante a anulao do correspondente valor lanado em
2439
Para atender recomendao do plano, as subcontas a utilizar podero ser :

24361- Relativo a valores apurados
24362- Relativo a liquidaes oficiosas
24363- Relativo a diferenas entre os valores apurados e as liquidaes oficiosas
Conta 2437 IVA- A recuperar
Destina-se a receber, por transferncia de 2435, o saldo devedor desta ultima conta, referente a um
determinado perodo de imposto, representando tal valor o montante de crdito sobre o Estado no
perodo em referncia.
Aquando da remessa da declarao e se for efectuado qualquer pedido de reembolso, ser creditada,
Na parte correspondente a tal pedido, por contrapartida de 2438. O excedente (ou a totalidade do
saldo inicial, se no houver reembolsos pedidos) ser de novo transferido, com referncia ao perodo
seguinte, para dbito de 2435.
Conta 3438 IVA Reembolsos pedidos
Destina-se a contabilizar os crditos de imposto relativamente aos quais foi exercido um pedido de
reembolso.
debitada, aquando da solicitao de tal pedido por contrapartida de 2437.
creditada, quando da deciso da administrao fiscal sobre o pedido de reembolso
Conta 2439 IVA Liquidaes oficiosas
Debitar-se- pelas liquidaes oficiosas, por crdito de 2436.
Se a liquidao ficar sem efeito, proceder-se- anulao do lanamento.
Caso venha a verificar-se o seu pagamento, mediante movimentao da conta 2436, promover-se-
posteriormente a sua regularizao pela forma j referida nos comentrios mesma ou, quando no
se tratar de omisso no apuramento contabilstico do imposto a pagar, por dbito de 698- Custos e
perdas extraordinrias- Outros custos e perdas extraordinrios
Resumo da articulao das subcontas da conta 243- Imposto sobre o Valor Acrescentado
Hip. 1- c/ utilizao da conta 2431- IVA suportado

Contas de movimentao
corrente
2431- IVA suportado
2433- IVA liquidado
2434- IVA regularizaes
mensal ou trimestral
2432 IVA dedutvel
2435- IVA apuramento
2436 IVA a pagar
2437- IVA a recuperar
150
ocasional
2438- IVA reembolsos pedidos
2439- IVA liquidaes oficiosas

Hip. 1- s/ utilizao da conta 2431- IVA suportado

corrente
2432 IVA dedutvel
2433- IVA liquidado
2434- IVA regularizaes
mensal ou trimestral
2435- IVA apuramento
2436 IVA a pagar
2437- IVA a recuperar
ocasional
2438- IVA reembolsos pedidos
2439- IVA liquidaes oficiosas
Nota : A contabilizao do IVA obriga a desdobrar as contas de compras, de imobilizado e de vendas

de forma a possibilitar o registo e controlo do seu processamento.
Conta 244- Restantes impostos

Recolhe outros impostos no abrangidos nas rubricas anteriores e os vigentes no periodo de
transio para o IRC e o IRS.
Conta 245- Contribuies para a segurana social
Engloba os descontos efectuados ao pessoal e a quota da empresa sobre remuneraes
Conta 246- Tributos das autarquias locais
Engloba as contribuies, impostos e taxas locais cobrados autonomamente pelas autarquias
4.1.2.5- Conta 25 Accionistas (scios)
Englobam-se nesta conta as operaes relativas s relaes com os titulares de capital e com as
empresas participadas. Excluem-se as operaes que respeitem a transaces correntes, a transaces
de imobilizado e a investimentos financeiros.
4.1.2.6- Conta 26 Outros devedores e credores
Respeita aos movimentos com terceiros que no estejam abrangidos por qualquer das contas
precedentes desta classe.
semelhana das contas anteriores, tambm esta mista, visto agrupar elementos activos e passivos.
4.1.2.7- Conta 27 Acrscimos e Diferimentos

Esta conta destina-se a permitir o registo dos custos e dos proveitos nos exerccios a que respeitam
O uso desta conta tem a ver fundamentalmente com o princpio da especializao ou do acrscimo.
Esta conta permite-nos assim, atribuir a cada exerccio econmico os respectivos consumos e
utilizaes de bens e servios (custos) e as correspondentes produes de bens e servios (proveitos),
independentemente da sua aquisio/venda e ou do pagamento/recebimento, respectivamente.
Est subdividida :
Conta 271- Acrscimos de proveitos

Esta conta serve de contrapartida aos proveitos a registar no prprio exerccio, ainda que no tenham
documentao vinculativa, cuja receita s venha a obter-se em exerccios posteriores
Esta conta debita-se no fim de cada ano pelos proveitos do exerccio a receber no exerccio econmico
seguinte; credita-se no exercicio(s) econmico(s) seguinte(s) quando da efectivao da correspondente
receita (ou recebimento).
O saldo ser devedor ou nulo.
151

Conta 272- Custos diferidos

Compreende os custos que devam ser reconhecidos nos exerccios seguintes. A quota parte dos
diferimentos includos nesta conta que foi atribuida a cada exerccio ir afectar directamente a
respectiva conta de custos.
Os custos diferidos so despesas ocorridas no exerccio cujo consumo ou utilizao se verificar em

exerccios posteriores. Sendo assim e como os custos representam consumos, logo devem ser
classificveis como custos de exerccio(s) seguinte(s) e no do exerccio em curso.
Esta conta debita-se pelas despesas suportadas cujo custo se reporte a exerccio(s) seguinte(s) e credita-se
pela transferncia para o respectivo custo, no exerccio a que respeite. Esta conta ter sempre saldo
devedor ou nulo.
Conta 273- Acrscimos de custos

Esta conta serve de contrapartida aos custos a reconhecer no prprio exerccio, ainda que no tenham
documentao vinculativa, cuja despesa s venha a incorrer-se em exerccios posteriores.
Esta conta credita-se pelos custos reconhecidos como imputveis ao exerccio e debita-se no(s)
exerccio(s) seguinte(s), quando os documentos de despesa forem apresentados. Esta conta ter sempre
saldo credor ou nulo
Conta 274- Proveitos diferidos
Compreende os proveitos que devem ser reconhecidos nos exerccios seguintes.
Tem por objecto registar a crdito, as receitas ou rendimentos obtidas no exerccio mas imputveis
(atribuveis) a exerccio(s) seguinte(s). Ser debitada no(s) exerccio(s) a que os proveitos digam
respeito.
Esta conta ter sempre saldo credor ou nulo.
Conta 275- Ajustes dirios diferidos em contratos de futuros
utilizada para servir de contrapartida aos recebimentos e pagamentos resultantes dos ajustes de
margem inicial decorrentes respectivamente dos ganhos e perdas, por variao nas cotaes face ao
preo de referncia. Esta conta deve movimentar-se apenas quando se tratar de operaes de
cobertura tal como definido na Directriz contabilistica n.17
4.1.2.8- Conta 28 Provises p/ cobranas duvidosas

Esta conta destina-se a fazer face aos riscos de cobrana das dvidas de terceiros.
A proviso ser constituda ou reforada atravs da correspondente conta de custos, sendo debitada
quando se reduzam ou cessem os riscos que visa cobrir.
Esta conta movimenta-se a crdito pela constituio e reforo do seu montante e debita-se pela
reduo do seu montante, que poder resultar das reposies e anulaes.
Os limites para constituio e reforo de provises esto legalmente fixados em funo do risco de
cobrana : dividas em mora ou insolvncia do devedor.
4.1.2.9 Conta 29 Provises para riscos e encargos

Esta conta serve para registar as responsabilidades derivadas dos riscos de natureza especfica e
provvel (contingncias).
Ser debitada na medida em que se reduzam ou cessem os riscos previstos.
As provises para riscos e encargos tm como objectivo anteciparem a contabilizao dum custo
correspondente a uma despesa a pagar de ocorrncia provvel e de montante, em geral, incerto.
152

Sendo assim, estas provises no representam perdas provveis em activos, como acontece com as
restantes provises, mas sim encargos a pagar, pelo que representam valores passivos.
Em termos fiscais a constituio de provises para riscos e encargos apresenta-se bastante limitativa.
No entanto, em termos contabilisticos, o POC prev a utilizao de algumas subcontas, a saber :
Conta 29.1- Provises para penses
Conta 29.2- Provises para impostos
Conta 29.3- Provises para processos judiciais em curso
Conta 29.4- Provises para acidentes no trabalho e doenas profissionais
Conta 29.5- Provises para garantias a clientes
Conta 29.8- Provises para outros riscos e encargos
4.1.2.10- Valorimetria dos crditos e dbitos que representam relaes com o estrangeiro
O POC define os critrios valorimtricos a seguir nas operaes em moeda estrangeira.


Plano Oficial de Contabilidade; 4- Princpios Contabilisticos; 5-Critrios Valorimtricos; e
12- Notas explicativas,
Aplicao 38, pg. 342 a 361; aplicao 40, pg.s 394 a 397; aplicao 43, pg.s 414 a 416;
aplicao 44, pg.s 418 a 422; aplicao 45, pg.s 426 a 428;
153

4.1.3-Classe 3 Existncias
4.1.3.0- Noes gerais
Consideram-se existncias todos os bens armazenveis adquiridos ou produzidos pela empresa e que se
destinam venda ou a serem incorporados na produo, e podem ser :
Matrias primas- bens que no se destinam venda mas a serem incorporados directamente em novos
produtos
Matrias subsidirias- bens que sem se incorporarem directamente num determinado produto,
concorrem directa ou indirectamente para a sua produo
Produtos em curso de fabrico- aqueles que se encontram numa certa fase do processo produtivo sem, no
entanto, terem atingido a fase final de fabrico, ou seja, estarem aptos
para venda
Subprodutos ou resduos- so produtos secundrios resultantes da produo de um principal, com baixo
valor comercial (normalmente) e no utilizveis ( reutilizveis) no processo
produtivo da empresa. So vendidos, geralmente, medida que se vo
acumulando
Produtos acabados- so os bens resultantes do processo produtivo da empresa que, tendo atingido a sua
fase final, esto aptos a serem vendidos
Mercadorias- bens adquiridos para posterior venda, no estando sujeitos a qualquer transformao
dentro da empresa
4.1.3.1-Sistemas de inventrio
I) Objectivos :
1) possibilitar o conhecimento em qualquer momento, da quantidade e valor dos stocks de que a
empresa proprietria, ou detm
2) permitir o apuramento do custo dos produtos vendidos e consumidos e, consequentemente do
resultado apurado nas vendas ou na produo
II) Aqueles objectivos podero ser atingidos de duas formas distintas :
a) sistema de inventrio permanente

Este sistema permite determinar permanentemente o valor dos stocks em armazm e apurar
em qualquer momento os resultados obtidos nas vendas ou na produo. Para tal, necessrio
criar dois tipos de contas : conta ou contas que nos dem a conhecer permanentemente o valor
dos stocks de empresa e conta ou contas de custo dos produtos vendidos ou consumidos para
nos dar a conhecer, tambm permanentemente, o custo das vendas ou produo, apurando-se a
partir do valor de venda ou de produo o respectivo resultado
b) sistema de inventrio intermitente
Com este sistema, o valor dos stocks em armazm e dos resultados apurados, s determinvel
atravs de inventariaes directas dos valores em armazm, efectuadas periodicamente
III) Movimentao contabilistica segundo o regime de inventrio
A classe 3 serve para registar, consoante a organizao existente na empresa:
1) As compras e os inventrios inicial e final ( inventrio intermitente )
2) O inventrio permanente
154

Segundo o regime de inventrio a movimentao processar-se-:

a) Movimento em inventrio permanente
Tomemos como referncia a conta Mercadorias. As compras so registadas (a dbito) na
conta 31- Compras, por contrapartida do pagamento ou crdito, a qual ser creditada
(anulada) quando da entrada das mercadorias em armazm, por contrapartida da conta de
existncias 32 Mercadorias, sempre pelo preo de custo das existncias.
Quando da venda, alm do lanamento normal a preo de venda, far-se- o registo do custo
das mercadorias vendidas a dbito da conta 61 Custo das mercadorias vendidas e das
matrias consumidas em contrapartida do crdito (sada) da conta de existncias.
Assim as contas:
31 Compras, dever estar normalmente saldada

32 Mercadorias, o seu saldo dever evidenciar o valor dos stocks em armazm
61 Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas, d-nos em qualquer
momento, o custo das mercadorias e das matrias consumidas no exerccio ou fraco
O resultado bruto das vendas (RBV) igual s vendas lquidas (VL) menos o custo das
mercadorias vendidas e das matrias consumidas (CMVMC), ou seja :
RBV = VL CMVMC
ou
RBV = saldo da conta 71- saldo da conta 61
b) Movimento em inventrio intermitente

Difere do anterior, porquanto para se determinar o valor das existncias e logo, o resultado das
vendas, tem que se proceder previamente inventariao directa dos bens em stock.
Para determinar o CMVMC, extracontabilisticamente recorre-se frmula :
CMVMC = Exist. Iniciais + Compras Exist. Finais

Em que :
Existncias iniciais saldo da conta de existncias ( no caso 32 Mercadorias)
Compras- saldo da conta 31 Compras
Existncias finais- determinadas por inventariao directa
Em rigor deveria ser:

CMVMC = Exist. Iniciais + Compras Exist. Finais +_ Regul. Exist.
Nesta conformidade, as contas 32 Mercadorias e 61 Custo das mercadorias vendidas e das
matrias consumidas, so apenas movimentadas em fim de exerccio
4.1.3.2-Valorimetria
I) Critrios de valorimetria
A valorizao de existncias, como processo de determinao dos preos de entrada e de sada,
assume um relevo tanto mais especial quanto maior for o volume de stocks da empresa.
a)
Relativamente s entradas, as existncias devem ser valorizadas pelo preo de custo, consistindo
este em todos os encargos (preo de factura, transportes, seguros, etc.) deduzidos dos descontos
comerciais obtidos, em que se incorreu para se efectuar a posse definitiva dos bens.
155

Assim :
Preo de custo = preo de factura + despesas de compra descontos comerciais obtidos

b) No que se refere valorizao das sadas podem identificar-se vrios critrios, conforme a seguir
se sintetiza :
i) Critrios baseados nos custos :
As sadas so valorizadas pelo seu preo real ou previsto; real, no caso dos custos histricos e eventualmente do custo de
reposio e previsto no caso dos custos apriorsticos e eventualmente no de reposio
i1) histricos
Correspondem a custos passados, ou seja, aos que foram suportados na aquisio ou produo das
existncias
i1a) custo especfico

Os produtos so avaliados (unidade a unidade) pelo seu preo real ou efectivo
I1b) custo cronolgico directo : FIFO

As existncias vendidas e consumidas so valorizadas pelos preos mais antigos (first in, first
out) sendo, consequentemente, as existncias em armazm valorizadas aos preos mais recentes
i1c) custo cronolgico inverso : LIFO

Valorizam-se as existncias em armazm pelo preo mais antigo, sendo as sadas movimentadas,
em consequncia, pelos mais modernos (last in, first out)
i1d) custo mdio ponderado

O preo unitrio das existncias determinado pela mdia ponderada do preo de compra e do
valor dos stocks em armazm. Tal mdia pode efectuar-se :
aps cada compra;
aps o total das entradas durante um certo perodo (semana, ms.... )
i2) de reposio
Representam preos de substituio
i2a) preo de mercado ou NIFO

As existncias so valorizadas pelo preo que a empresa teria de suportar se substitusse as suas
existncias, nas condies em que se encontravam as actuais ( next in, first out )
i3) apriorsticos
So custos determinados priori, ou seja, correspondem a custos previsionais ou previsveis num futuro prximo
i3a) Custos padres
Quando determinados em funo de condies ideais de aproveitamento e funcionamento de todos
os factores produtivos. Constitui mais uma meta a atingir que uma verdadeira valorizao de
stocks.
i3b) Custos oramentados
Determinados com base em quadros discriminativos da actividade a desenvolver num futuro
Imediato, ponderados todos os factores que a afectam ou podero vir a afectar.
ii) Critrios baseados nos preos de venda

Os stocks so avaliados pelo preo por que se espera que venham a ser vendidos (critrio de difcil utilizao)
iii) Critrios mistos

Os stocks so avaliados quer pelo seu custo histrico, quer pelo preo de venda
iii1) Dupla avaliao

Os stocks so avaliados pelo seu preo de venda esperado ou real e pelo custo histrico
iii2) Menor dos custos

O stock avaliado pelo menor dos dois valores: custo histrico ou preo de venda
II) Valorimetria das existncias em Portugal

O POC, no seu capitulo 5- 5.3-Critrios de Valorimetria, estabelece as regras de valorimetria das
existncias.
Como princpio geral, estabelece-se que as existncias so valorizadas ao custo de aquisio ou
ao custo de produo, sem prejuzo das excepes ali consideradas.
156

Como mtodos de custeio das sadas, o POC adopta os critrios:

a) Custo especfico
b) Custo mdio ponderado
c) FIFO
d) LIFO
e) Custo padro ( se cumpridos princpios tcnicos e contabilisticos adequados)
4.1.3.3-Movimentos dos descontos e abatimentos

Os descontos podem ser repartidos em dois grupos :
Comerciais, todos os que no sejam de pagamento, obtidos na compra e venda de mercadorias e
restantes existncias, tais como : rappel, bnus, desconto de quantidade, de revenda, etc.
So contabilizados directa ou indirectamente, nas contas de registo de compras e de vendas, por
por contrapartida das contas de fornecedores ou de clientes
Financeiros, que dizem respeito a descontos obtidos e concedidos em pagamentos,
nomeadamente de pronto pagamento e de antecipao de pagamento
So contabilizados em contas de custos ou proveitos financeiros, por contrapartida das contas de
clientes, fornecedores ou disponibilidades
Em termos contabilisticos, os descontos e abatimentos podem ser deduzidos na factura ou extraFactura, atravs de notas de dbito ou de crdito.
Nota : Toma-se como princpio que, quando ocorrem devolues de compras ou de vendas, as mesmas se
processam exactamente nas mesmas condies em que foram realizadas as operaes originais,
nomeadamente, descontos e abatimentos e condies de pagamento
4.1.3.4-Estudo das contas

4.1.3.4.1-Conta 31 Compras
Lana-se nesta conta o custo das aquisies de matrias primas e de bens armazenveis destinados a
consumo ou venda.
So tambm lanadas nesta conta, por contrapartida de 228- FORNECEDORES- FornecedoresFacturas em recepo e conferncia, as compras cujas facturas no tenham chegado empresa at
essa data ou no tenham sido conferidas.
Devem nela se tambm includas as despesas adicionais de compra. Eventualmente, estas despesas
Pode passar pela classe 6, devendo depois, para satisfazer os critrios de valorimetria, ser imputadas
s contas de existncias respectivas.
Esta conta saldar, em todas as circunstncias, por dbito das contas de existncias
Esta conta debitada pelos valores acima descritos- compras efectuadas e despesas em compras.
Ser creditada pelas dedues em compras- descontos e abatimentos e devolues, e pela
transferncia de saldo para a respectiva conta de existncias.
A conta 31 Compras no uma conta de balano, uma conta transitria, da que o seu saldo deva ser
transferido para a adequada conta de existncias. O momento de tal transferncia depende do sistema
informativo adoptado (S. I. P. ou S. I. I. )
4.1.3.4.2- Conta 32 Mercadorias

Respeita aos bens adquiridos pela empresa com destino a venda, desde que no sejam objecto de
trabalho posterior de natureza industrial.
157

Nesta conta movimentam-se apenas as existncias dos citados bens, quer estejam ou no em armazm.
Consequentemente, o seu movimento depende do sistema de inventrio adoptado pela empresa.
Utilizando o S. P. I. esta conta debitada pelas entradas e creditada pelas sadas das mercadorias
( preo de custo).
Utilizando o S. I. I. esta conta movimentada, em regra, no fim do exerccio- data em que normalmente
se procede inventariao fsica das existncias- para efeitos de apuramento dos resultados do
exerccio.
Durante o perodo no h movimento nesta conta, que evidencia a dbito as existncias iniciais; no final
acolhe, a dbito, o montante das compras realizadas. O saldo desta conta no final do perodo dever
coincidir com o quantitativo das existncias finais apuradas por inventariao fsica; para tal efeito h
que proceder regularizao desta conta por contrapartida da conta 61- CMVMC
4.1.3.4.3- Conta 33- Produtos acabados e intermdios

Inclui os principais bens provenientes da actividade produtiva da empresa, assim como os que embora
normalmente reentrem no processo de fabrico podem ser objecto de venda.
4.1.3.4.4- Conta 34 Subprodutos, desperdcios, resduos e refugos
Representam produtos secundrios, de reduzido valor econmico, resultantes do processo produtivo da
Empresa.
4.1.3.4.5- Conta 35- Produtos e trabalhos em curso
So os que se encontram em fabricao ou produo, no estando em condies de ser armazenados
ou Vendidos.
4.1.3.4.6- Conta 36 Matrias primas, subsidirias e de consumo
Agrupa bens com caractersticas e finalidades diversas, que so movimentados em subcontas
especficas
Importante : As contas 32 e 36 contribuem para a determinao do custo das mercadorias vendidas e
das matrias consumidas.
As contas 33, 34 e 35 concorrem para a determinao da variao da produo
4.1.3.4.7- Conta 37 Adiantamentos por conta de compras
Regista as entregas feitas pela empresa relativas a compras cujo preo esteja previamente fixado
4.1.3.4.8- Conta 38- Regularizao de existncias
Esta conta destina-se a servir de contrapartida ao registo de quebras, sobras, sadas e entradas por
ofertas, bem como a quaisquer outras variaes nas contas de existncias no derivadas de compras,
vendas ou consumos.
No pode ser utilizada para registo de variaes em relao a custos padres.
No caso de ofertas a clientes, de artigos das prprias existncias, esta conta creditada em
contrapartida de 655- OUTROS CUSTOS OPERACIONAIS- Ofertas e amostras de existncias.
Quando se trate de sobras e quebras anormais, a conta ser movimentada por contrapartida das
Contas 6932- CUSTOS E PERDAS EXTRAORDINRIAS- Perdas em existncias- Quebras ou 7932PROVEITOS E GANHOS EXTRAORDINRIOS- Ganhos em existncias- Sobras
Esta conta, sendo transitria, e aps perfazer a sua funo, saldar atravs da adequada conta de
existncias, qualquer que seja o sistema informativo utilizado.- S.I.P. ou S.I.I. apenas se
diferenciando no momento em que se opera a transferncia do saldo.
158

Tal como a conta 31 Compras, tambm esta conta no de balano mas sim subsidiria das contas
de existncias
4.1.3.4.8- Conta 39 Provises para depreciao de existncias

Esta conta serve para registar as diferenas relativas ao custo de aquisio ou de produo,
resultantes da aplicao dos critrios definidos na valorimetria das existncias.
A proviso ser constituda ou reforada atravs da correspondente conta de custos, sendo debitada na
medida em que se reduzam ou cessem as situaes que a originaram.
Sob o ponto de vista contabilistico, as provises para depreciao de existncias s devem constituirse quando se verifique que o presumvel valor de venda das existncias inferior ao custo de
aquisio ou de produo dos mesmos, correspondendo, deste modo, a perdas potenciais, que podem
concretizar-se ou no em exerccios posteriores.
Estas provises so aceites como custos para efeitos fiscais.


Aplicao 49, pg. 470 a 479;
159

4.1.4-Classe 4 Imobilizaes
4.1.4.0- Noes gerais
Entende-se por imobilizaes os bens patrimoniais activos, corpreos ou incorpreos, que a empresa
utiliza como meios de realizao dos seus objectivos.
As imobilizaes podem ser divididas em dois grandes grupos :
Tcnicas, - constitudas por bens que tornam possvel o arranque e desenvolvimento da actividade da
empresa. Podem ser de natureza corprea ou incorprea.
De rendimento, - abrangem os investimentos de capital em actividades inorgnicas e cujos objectivos
visam proporcionar um certo rendimento ou controle de outras empresa
4.1.4.1- Valorimetra
Na contabilizao dos imobilizados deve observar-se os aspectos valorimtricos previstos no n. 4 do
captulo 5- CRITRIOS DE VALORIMETRIA, do POC.
O princpio geral o da valorizao ao custo de aquisio :
4.1- O activo imobilizado deve ser valorizado ao custo de aquisio ou ao custo de produo.
Quando os respectivos elementos tiverem uma vida til limitada, ficam sujeitos a uma amortizao
sistemtica, durante esse perodo .
4.2- O custo de aquisio e o custo de produo dos elementos do activo imobilizado devem ser
determinados de acordo com as definies adoptadas para as existncias.
Nestes primeiros nmeros consagra-se a adopo do princpio contabilstico do custo histrico e a

necessidade de actualizar o valor contabilstico dos imobilizados atravs do mecanismo das
amortizaes.
Nos nmeros 4.3.1 a 4.3.7 definem-se as regras a observar na relevao contabilstica dos
investimentos financeiros.
Estabelece-se ainda o princpio de amortizaes extraordinrias dos elementos do activo imobilizado
corpreo e incorpreo, e neste caso quer seja ou no limitada a sua vida til, se data do balano
tiverem um valor inferior ao registado na contabilidade, devendo a amortizao corresponder
diferena entre aqueles dois valores (n . 4.4)
Estabelece-se ainda a faculdade de em determinadas condies se imputar ao custo do bem imobilizado
os juros dos emprstimos contrados para o seu financiamento (n . 4.5)
So tambm estabelecidos alguns limites de prazos de amortizao para determinados investimentos
incorpreos, como as despesas de instalao, investigao e desenvolvimento e para os trespasses, em
que fixa um limite de 5 anos, com algumas excepes para o caso do trespasse, se devidamente
justificadas. (4.7 e 4.8 )
4.1.4.2- Amortizaes e reintegraes

4.1.4.2.0 Noo
Aos diferentes imobilizados normalmente fixado um determinado perodo de tempo, durante o qual se
espera que possam ser utilizados em condies de funcionamento econmico. A esse perodo chama-se
vida til ou vida econmica.
A operao contabilistica que visa simultneamente a imputao do custo da utilizao dos
imobilizados pelos diversos exerccios e a actualizao (depreciao) desses mesmos bens, chama-se
amortizao
160

Como as amortizaes ou custos de utilizao do imobilizado no correspondem a desembolsos

efectivos, a empresa reter esses fundos que, em economias no inflacionistas, possibilitam a
substituio dos imobilizados antigos por novos, no fim da sua vida til, pelo que aquela operao
contabilistica tambm designada por reintegrao.
Para determinar as quotas anuais (ou em perodo menor) de amortizaes recorre-se a critrios de
base terica que se podem dividir em dois grupos:
A) Critrios rgidos- quando todas as quotas de amortizao so fixadas data da aquisio de bens
Imobilizados. Tem apenas em ateno o factor tempo
B) Critrios elsticos- quando a fixao das quotas de amortizaes se efectua no fim de cada perodo a
que respeitam e em funo de determinados acontecimentos ( grau de utilizao, preos de mercado,...)
Estes dois grupos de critrios decorrem do facto dos bens imobilizados estarem sujeitos a desgaste
ou perda de valor, entre outras, por dois conjuntos de causas principais :
- Causas independentes do uso e proporcionais ao tempo
- Causas associadas intensidade do uso no tempo
4.1.4.2.1 Critrios de clculo das quotas de amortizao
A) Critrios rgidos :
A1- Critrio das quotas constantes
Este critrio pressupe que o desgaste directamente proporcional ao tempo, ou seja,
constante o valor das quotas anuais de amortizao :
Qt = (Vo R) / n
Este critrio tem como vantagem a sua grande simplicidade.
Tem como inconveniente o facto de com uso e o tempo o imobilizado carecer de maiores
despesas de conservao e o somatrio da quota de amortizao com as despesas de conservao
sobrecarregarem os ltimos anos de vida til do imobilizado
A2- Critrio das quotas variveis em progresso aritmtica decrescente (critrio dos dgitos)
Este critrio determine que as quotas vo decrescendo ao longo da vida do imobilizado.
O valor de cada quota determinado pelo produto da razo da progresso aritmtica,
representada por K, pelo inverso do numero ndice do perodo a que a amortizao se refere
Q1 = K.n ; Q2 = K(n-1)
Qt = K (n-t+1)
K = (Vo- R) / ( 1+2+..........+n)
Este critrio tem como vantagem eliminar o inconveniente do anterior
Como inconveniente regista-se o facto de obrigar a laboriosos clculos para a determinao
das quotas de amortizao.
A3 Critrio das quotas variveis em progresso geomtrica
Este critrio baseia-se na utilizao de uma taxa determinada, que incide sobre o valor de
aquisio para a determinao da quota do primeiro exerccio, continuando-se a aplicar a
mesma taxa sobre os valores contabilsticos dos sucessivos exerccios., ou seja, sobre as
diferenas entre os valores de aquisio e das amortizaes acumuladas :
161

Considerando :
j- taxa de amortizao utilizada ( dever ser o dobro da taxa que resulta do mtodo
da quotas constantes)
Vt- 1 valor contabilstico no incio do perodo t (fim do perodo t-1)
Qt quota de amortizao do perodo t
Vem :
Qt = j.Vt-1
Como vantagens, podemos repetir as j enunciadas no critrio anterior.

Como inconvenientes, alm dos citados no anterior, regista-se ainda o facto de o valor a
amortizar nunca se anular. A quota do ltimo perodo dever, pois ser apurada por diferena,
ou seja, pelo valor que falta amortizar.
B) Critrios elsticos
B1- Critrio do desgaste funcional
Neste critrio as quotas de amortizao so proporcionais utilizao das imobilizaes. So
determinadas com base em unidades que exprimem a actividade desenvolvida pelo
imobilizado, durante os sucessivos exerccios da sua vida til ou econmica.
Os valores das quotas unitrias e anual de amortizao, sero respectivamente :
q = (Vo- R) / U ,
em que :
-U= representa o numero de unidades de actividade durante a vida til do imobilizado
-ut = numero de unidades de actividade desenvolvida no ano t
Vem :
Qt = q.ut
A principal vantagem deste critrio de proporcionar a contabilizao anual de um custo

(amortizao) que se aproxima do grau de utilizao do bem imobilizado.
Como desvantagens so de referir por um lado, que com este critrio no haver amortizao
no perodo em que o bem imobilizado esteja inactivo e por outro, que as quotas de amortizao
so calculadas em funo de um coeficiente estimado com na actividade prevista para o bem
imobilizado.
B2- Critrio da base dupla

Este critrio resulta da combinao dos critrios das quotas constantes e do desgaste funcional
A quota anual de amortizao em cada exerccio igual diferena entre a maior das
amortizaes acumuladas no exerccio e a maior das amortizaes acumuladas no exerccio
anterior, calculadas de acordo com cada um dos critrios citados.
Tem como vantagem conjugar o desgaste provocado pela usura fsica com o decorrente da
usura temporal
Como inconveniente de apontar os laboriosos clculos a que obriga.
Nota : A utilizao de um ou outro critrio de amortizao das imobilizaes pode tambm ser relevante
do ponto de vista fiscal, ou seja , da tributao dos lucros, podendo ser utilizada para diferir lucros
e, logo, diferir o pagamento de impostos sobre os lucros
162

4.1.4.2.2 Mtodos de registo das amortizaes

H dois processos de contabilizao ou registo das amortizaes :
1- Registar directamente a reduo sofrida (quota de amortizao) na conta do imobilizado

correspondente mtodo directo
2- Criar uma nova conta ( Amortizaes e reintegraes acumuladas) onde so registadas as quotas
de amortizao no fim do perodo correspondente- mtodo indirecto
4.1.4.2.3- Regime fiscal das amortizaes e reintegraes, conforme o POC
As amortizaes e/ou reintegraes so aceites como custos fiscais, nos termos legais. Com efeito:
Consideram-se custos ou perdas os que comprovadamente forem indispensveis para a realizao
dos proveitos ou ganhos sujeitos a imposto ou para a manuteno da fonte produtora,
nomeadamente, entre outros reintegraes e amortizaes
A) ELEMENTOS REINTEGRVEIS OU AMORTIZVEIS
Apenas podem ser objecto de reintegrao os elementos do activo imobilizado que, com caracter
repetitivo, sofreram perdas de valor resultantes da sua utilizao, no decurso do tempo, do progresso
tcnico ou de quaisquer outras causas, dado que as respectivas reintegraes e amortizaes so aceites
para efeitos fiscais.
No so aceites como custos (para efeitos fiscais) as reintegraes e amortizaes de elementos do

activo no sujeitos a deperecimento.
Os bens so objecto de amortizao a partir do momento em que comeam a ser utilizados.
B) MTODOS DE CLCULO DAS REINTEGRAES E AMORTIZAES

O nosso ordenamento jurdico fiscal, adopta, com regra, o critrio das quotas constantes, admitindo
algumas excepes em circunstancias devidamente fundamentadas, nomeadamente a utilizao de taxas
degressivas ou decrescentes
C) QUOTAS DE REINTEGRAO E AMORTIZAO

Para efeitos de aplicao do mtodo das quotas constantes, a quota anual de reintegrao e
amortizao que pode ser aceite como custo do exerccio determina-se aplicando as taxas de
reintegrao e amortizao definidas no decreto regulamentar que estabelecer o respectivo regime aos
seguintes valores :
1) Custo de aquisio ou custo de produo
2) Valor resultante de reavaliao ao abrigo de legislao de carcter fiscal
3) Valor real, data da abertura de escrita, para os bens objecto de avaliao para este efeito, quando
no seja conhecido o custo de aquisio ou o custo de produo
Relativamente aos elementos para que no se encontrem fixadas taxas de reintegrao e de amortizao
sero aceites as que pela Direco Geral das Contribuies o Impostos sejam consideradas razoveis,
tendo em conta o perodo de utilidade esperada.
Como dada a possibilidade s empresas de utilizarem o mtodo das quotas degressivas,

estabelecem-se as condies de aplicao deste mtodo :
163

Para efeitos de aplicao do mtodo das quotas degressivas, a quota anual de reintegrao que ser
aceite como custo do exerccio determina-se aplicando aos valores mencionados para as quotas
constantes, que, em cada exerccio, ainda no tenham sido reintegrados, as taxas de reintegrao
referidas ( para as quotas constantes), corrigidas pelos seguintes coeficientes:
a) 1,5, se o perodo de vida til do elemento inferior a cinco anos;
b) 2, se o perodo de vida til do elemento cinco ou seis anos;
c) 2,5, se o perodo de vida til do elemento superior a seis anos
D) AMORTIZAES DE BENS USADOS E DE GRANDES REPARAES
Para estes elementos do imobilizado estabelece a lei fiscal :
Tratando-se de bens adquiridos em estado de uso ou de grandes reparaes e beneficiaes de
elementos do activo sujeito a deperecimento, as correspondentes taxas de reintegrao so
calculadas, pelo mtodo das quotas constantes, com base no perodo de utilidade esperada de uns
e de outras
E) AMORTIZAO NOS ANOS DE INCIO DE UTILIZAO E DE TRANSMISSO OU ABATE
Uma vez que o que legitima a reintegrao e amortizao dos imobilizados a sua utilizao e
consequente desgaste, pressuposto que o deperecimento apenas se verifica com a sua entrada em
funcionamento e enquanto este perdurar.
D-se a faculdade ao contribuinte de mensualizar as amortizaes, sendo aceites como custos as
praticadas desde o primeiro ms de utilizao at ao ms anterior ao da sua transmisso ou abate
4.1.4.3- Estudo sumrio das contas da classe 4

Esta classe inclui os bens detidos com continuidade ou permanncia e que no se destinem a ser
vendidos ou transformados no decurso normal das operaes da empresa, quer sejam de sua
propriedade, quer estejam em regime de locao financeira.
Assim, o que determinante para a classificao de um bem do patrimnio da empresa como parte
integrante do activo imobilizado no a sua natureza, mas sim a funo que lhe dada em face da
actividade da empresa, aferida esta em funo do seu objecto social.
4.1.4.3.1- Conta 41 Investimentos financeiros
Esta conta integra as aplicaes financeiras de carcter permanente
Assim, enquanto os ttulos negociveis adstritos classe 1 constituem aplicaes financeiras de curto
prazo, nesta rubrica, englobam-se as aplicaes estratgicas ou de mdio e longo prazo.
4.1.4.2- Conta 42 Imobilizaes corpreas
Integra os imobilizados tangveis, mveis ou imveis, que a empresa utiliza na sua actividade
operacional, que no se destinem a ser vendidos ou transformados, com carcter de permanncia
superior a um ano.
Inclui igualmente as benfeitorias e as grandes reparaes que sejam de acrescentar ao custo daqueles
imobilizados.
Quando se trate de bens em regime de locao financeira, a contabilizao por parte do locatrio
obedecer a um conjunto de regras, conforme o POC, por aplicao do princpio contabilistico da
substncia sobre a forma.
debitada pelo custo de aquisio (preo de factura mais encargos de compra) e creditada pelos abates
resultantes quer da venda, quer da inutilizao.
164

4.1.4.3- Conta 43 Imobilizaes incorpreas

Integra os imobilizados intangveis, englobando, nomeadamente, direitos e despesas de constituio,
arranque e expanso.
Os valores correspondentes a estes direitos ou despesas, pelo seu elevado montante e carcter plurianual,
no devem ser considerados como custos de um s exerccio, mas sim imobilizados passveis de
amortizao.
4.1.4.4. Conta 44 Imobilizaes em curso

Abrange as imobilizaes de adio, melhoramento ou de substituio enquanto no estiverem
concludas.
Inclui tambm os adiantamentos feitos por conta de imobilizados, cujo preo esteja previamente fixado.
Pela recepo das facturas correspondentes deve fazer-se a transferncia para as respectivas contas de
2611- Outros devedores e credores- Fornecedores de imobilizado- Fornecedores de imobilizado , c/c
4.1.4.5. Conta 48 Amortizaes e reintegraes acumuladas

creditada pelas amortizaes anuais e debitada pelas anulaes de amortizaes por abate ( venda ou
inutilizao) do imobilizado.
O seu saldo ser sempre credor ou nulo, mas nunca devedor, representando o valor das amortizaes
acumuladas do imobilizado em uso pela empresa.
No balano, so representadas no activo a deduzir s correspondentes rubricas do imobilizado
4.1.4.6. Conta 49 Provises para investimentos financeiros

Esta conta serve para registar :
- As diferenas entre o custo de aquisio dos ttulos e outras aplicaes financeiras e o respectivo
preo de mercado quando este for inferior quele.
- Os riscos de cobrana de emprstimos de financiamento
Esta proviso ser constituda ou reforada atravs da correspondente conta de custos ou de capitais
prprios, sendo debitada na medida em que se reduzam ou cessem as situaes para que foi criada.
luz do princpio da prudncia, os ganhos potenciais dos investimentos financeiros no so,

contabilisticamente relevantes, tal como noutras situaes j estudadas.


Aplicao 50, pg. 491/492; aplicao 51, pg.s 494/495; aplicao 56 pg.s 545/546
165

4.1.5-Classe 5 Capital, Reservas e Resultados Transitados

4.1.5.0- Aspectos gerais
Esta classe no deve identificar-se com a situao liquida ou capitais prprios, porquanto no abarca os
resultados apurados no prprio exerccio, que esto representados por contas da classe 8-Resultados
Com efeito a totalidade dos recursos prprios que as empresas dispem dada pela situao lquida
(capital prprio ou patrimnio liquido), que composto pelas contas que compreendem a classe 5,
conjuntamente com a conta 88- Resultados lquidos.
Esquematizando :
Capital
Patrimnio liquido
Reservas
Transitados (+_ )
Resultados (+_ )
Apurados no exerccio ( +_ )
O capital prprio varivel, pois, tender a aumentar com os lucros e diminui com os prejuzos.
Conforme a forma jurdica das empresas, a titularidade e representao do capital assume

diversas combinaes com reflexos no modo e exigncias do seu tratamento contabilistico.
4.1.5.1- Estudo das contas

4.1.5.1.1- Conta 51 Capital
Esta conta utiliza-se nas diferentes formas jurdicas que as empresas podem assumir e, no caso das
sociedades, representa o valor nominal das partes sociais ou das aces; no domnio estrito dos
comerciantes em nome individual, expressa o valor que o empresrio colocou disposio da empresa
no incio ou durante a sua actividade.
Em termos genricos pode dizer-se que esta conta credita-se pelo capital nominal, subscrito e ainda
pelos aumentos de capital que entretanto ocorram; debita-se pelas redues de capital
4.1.5.1.2- Conta 52 Aces (quotas) prprias

permitido s sociedades annimas ( por quotas ) adquirir e vender aces ( quotas ) prprias.
A aquisio de aces (quotas ) prprias corresponde a um decrscimo do capital prprio, sem todavia
implicar reduo do capital pela via de alteraes ao contrato de sociedade. As transaces relativas
venda de aces (quotas ) prprias no afectam, em caso algum, os resultados da sociedade.
A aquisio de aces (quotas ) prprias implica a afectao de reservas livres nos termos previstos
na lei
4.1.5.1.3- Conta 53- Prestaes suplementares
As prestaes suplementares respeitam a entradas de dinheiro, como reforo do capital social, que
podem ser exigidas por contrato aos scios das sociedades por quotas sem corresponderem, no entanto,
propriamente a um aumento de capital.
166

As prestaes suplementares no se confundem com suprimentos, que, correspondem a emprstimos

( em dinheiro ou outra coisa fungvel ) concedidos pelos scios sociedade ficando esta obrigada a
restituir outro tanto do mesmo gnero e qualidade; constituem, portanto, parcelas do passivo. As
prestaes suplementares so parcelas do capital prprio da sociedade, ocupando lugar intermdio entre
o capital nominal e as reservas propriamente ditas.
A restituio das prestaes suplementares depende de deliberao dos scios e s pode efectivar-se
desde que a situao lquida no fique inferior soma do capital e da reserva legal e o respectivo scio
j tenha liberado a sua quota.
.4.1.5.1.4- Conta 54 Prmios de emisso de aces ( quotas)
Deve ser levada a esta conta a diferena entre os valores de subscrio das aces (quotas) emitidas e o
seu valor nominal.
O prmio de emisso consiste na diferena entre o valor de subscrio e o valor nominal, que os
accionistas ( scios) tiverem de desembolsar e, consequentemente entregar sociedade, para adquirir as
aces ( quotas )
4.1.5.1.5- Conta 55- Ajustamentos de partes de capital

Esta conta servir de contrapartida em movimentos relativos a partes de capital em filiais e associadas
quando seja adoptado o mtodo da equivalncia patrimonial.
O saldo desta conta poder ser credor, nulo ou devedor; neste ltimo caso significar que globalmente
as partes de capital em filiais e associadas tm um valor contabilistico superior ao valor de mercado.
4.1.5.1.6- Conta 56- Reservas de reavaliao
O imobilizado deve ser valorizado ao custo de aquisio ou ao custo de produo, em obedincia ao
princpio do custo histrico. Todavia, em consequncia da quebra do poder de compra da moeda e
tratando-se de bens cuja rotao, em regra, lenta torna-se necessrio introduzir ajustamentos
monetrios de modo a obter uma imagem verdadeira e apropriada da situao financeira e dos
resultados das operaes da empresa.
A utilizao da reserva de reavaliao de reavaliao s permitida para incorporao no capital social,
na medida em que no for necessrio cobrir prejuzos acumulados no balano.
Esta conta debita-se, por crdito, da conta 48- Amortizaes acumuladas pela actualizao das
amortizaes; em caso de aumento de capital por incorporao da Reserva de reavaliao ou
cobertura de prejuzos apurados em anos anteriores, a conta debitada por contrapartida das contas
51 Capital ou da 59- Resultados transitados.
Credita-se, por dbito, das contas do activo imobilizado ( 41,42 e 43 ), cujos valores histricos foram
alvo de ajustamentos monetrios.
4.1.5.1.7- Conta 57 Reservas
As reservas so, em regra, instrumentos de reforo dos capitais prprios das empresas, constituindo a
principal parcela do capital adquirido.
Consoante a origem das reservas poderemos ter :
- Reservas de lucros, que so as mais frequentes e as que atingem montantes mais expressivos. So
constitudas base dos lucros alcanados pela empresa e no distribudos. Tem por finalidade
robustecer os meios ao dispor da empresa, pois fortalecem o seu capital prprio.
- Reservas de capital, que resultam, designadamente, de doaes e subsdios obtidos que no se
destinam a investimento nem explorao.
- Reservas de reavaliao, que correspondem a rectificaes ou actualizaes dos valores
imobilizados da empresa.
167

Quanto ao carcter obrigatrio ou facultativo da sua constituio podemos classificar as reservas :
Obrigatrias :
Legais
Estatutrias
Contratuais
Livres
Facultativas :
Especiais
4.1.5.1.8- Conta 59- Resultados transitados
Esta conta utilizada para registar os resultados lquidos e os dividendos antecipados, provenientes do
exerccio anterior. Ser movimentada subsequentemente de acordo com a aplicao de lucros ou a
cobertura de prejuzos que for deliberada, bem como pela diferena entre os lucros imputveis s
participaes nas empresa filiais ou associadas e os respectivos lucros que lhes forem atribudos.
Excepcionalmente, esta conta tambm poder registar regularizaes no frequentes e de grande
significado que devam afectar, positiva ou negativamente, os capitais prprios, e no o resultado do
exerccio.
Esta rubrica movimentada apenas nas sociedades e cooperativas; para os comerciantes em nome
individual, os resultados lquidos provenientes do exerccio anterior registam-se na subconta
512- Capital Adquirido.
Nesta conta so registados, por transferncia no incio do ano imediato, os lucros ou prejuzos apurados
no exerccio anterior e evidenciados na conta 88- Resultado lquido do exerccio.
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
168

4.2- Contas de Resultados (ou de Gesto)

4.2.0- Introduo
Como vimos antes, o conceito de contabilidade evoluiu no tempo, em resultado das necessidades de
informao das empresas, ou mais precisamente dos seus gestores. Como consequncia, a contabilidade
passou de simples elemento de recolha de dados histricos a instrumento bsico de gesto.
A Contabilidade abrangendo no s a esfera externa, mas tambm interna, constitui um indispensvel
auxiliar, tanto na definio de opes e estabelecimento de objectivos, como, e de modo mais relevante,
no controlo do nvel de execuo dos mesmos, avaliando e medindo os desvios verificados perodo a
perodo.
Da a considerao de contas de gesto ou contas de resultados, que possibilitassem o conhecimento
da evoluo do nvel de execuo dos objectivos e da formao dos resultados na empresa.
Com efeito, as contas de gesto permitem-nos apurar os resultados da empresa de forma
analtica.
As contas da classe 6 constituem factores negativos do rdito (so custos), enquanto que as da
classe 7, constituem factores positivos ( so proveitos).
4.2.1-Classe 6 Custos e Perdas

4.2.1.0- Introduo
Nos termos do POC, os custos suportados so contabilizados na classe 6-Custos e Perdas, que os agrupa
segundo a sua natureza, embora em algumas contas haja um misto de custos por funes e custos por
natureza.
Na definio de custos e perdas para efeitos fiscais consideram-se custos ou perdas os que
comprovadamente forem indispensveis para a realizao dos proveitos ou ganhos sujeitos a imposto
ou para a manuteno da fonte produtora.
A classe 6 agrupa as contas destinadas a registar, num dado exerccio, os custos por natureza sendo
relevantes, por um lado, os ligados com a actividade normal e corrente da empresa e, por outro, os
relacionados com operaes de cariz extraordinrio.
Os custos e perdas da actividade normal e corrente desdobram-se em dois subconjuntos informativos :

um evidenciando os denominados custos operacionais e o outro os custos financeiros. Os
primeiros so registados nas contas 61 a 67 e os respectivos saldos devedores so transferidos no final
do exerccio para a conta 81-Resultados operacionais. Os custos associados funo financeira so
movimentados nas subcontas apropriadas da conta 68-Custos e perdas financeiras e transferidos, no
final do exerccio, para a conta 82-Resultados financeiros.
Os custos relativos a operaes de natureza excepcional (extraordinria) e bem assim, os relacionados
com exerccios anteriores, figuram nas adequadas subcontas da conta 69- Custos e perdas
extraordinrios e transferidos, no final do exerccio, para a conta 84.Resultados extraordinrios.
Vejamos agora cada uma das contas integrantes desta classe :
4.2.1.1- Conta 61- Custos das mercadorias vendidas e das matrias consumidas (CMVMC)
Regista a contrapartida das sadas das existncias nela mencionadas, por venda ou integrao no
processo produtivo
No caso de inventrio intermitente, poder ser movimentada apenas no termo do exerccio.
169

Assim:
- em SIP, movimentada com regularidade ao longo do ano e serve de contrapartida s
apropriadas contas de existncias quando se verificam sadas por venda ou integrao no
processo produtivo da empresa ou ainda, quando ocorrem devolues.
- em SII, movimentada, em regra, apenas no final do ano e funciona como contrapartida
regularizao das apropriadas contas de existncias, por forma a que estas contas evidenciem o
valor dos bens no final do exerccio.
4.2.1.2-Conta 62- Fornecimentos e servios externos
Esta conta acolhe, a dbito, uma gama bastante diversificada de operaes relativas aquisio de bens
de consumo imediato (isto , no armazenveis) e de servios prestados por terceiros.
4.2.1.2.1-conta 621- Subcontratos
Esta conta compreende os trabalhos necessrios ao processo produtivo prprio, relativamente aos quais
se obteve a cooperao de outras empresas, submetidos a compromissos formalizados ou a simples
acordos.
4.2.1.2.2-Conta 622-Fornecimentos e servios
Corresponde a todas as despesas, pagas ou a pagar, respeitantes a aquisies que se destinam a
utilizao imediata.
4.2.1.3- Conta 63- Impostos
Inscrevem-se nesta conta, os encargos com os vrios impostos de conta da empresa, por contrapartida
de apropriadas contas da classe 1, quando se trata de pagamento, ou da conta 24-Estado e outros entes
pblicos, subcontas respectivas, quando se trata de registar a obrigao de satisfazer os referidos
encargos. Credita-se no fim do exerccio, quando do apuramento de resultados, por transferncia para a
conta 81-Resultados operacionais.
No se registam nesta conta, os encargos da empresa respeitantes aos impostos que incidem sobre
os lucros.
Divide-se em duas subcontas imediatas:
4.2.1.3.1-Conta 631- Impostos indirectos

Os que atingem a riqueza nas suas manifestaes mediatas, atravs da via indirecta, ou do consumo que
dela se faz, imposto de selo, imposto sobre o valor acrescentado, imposto automvel e outros ou taxas.
4.2.1.3.2- Conta 632- Impostos directos
Os que tm por base uma manifestao imediata da capacidade contributiva do contribuinte, como a
Contribuio autrquica, o imposto sobre sucesses e doaes e outros.
Como j referido, o imposto sobre o rendimento das pessoas colectivas (IRC) apesar de fazer parte do
elenco dos impostos directos no deve ser movimentado no mbito da conta 63- Impostos, mas sim
na conta 86-Impostos sobre o rendimento do exerccio. O IRC e a Contribuio Autrquica no so
dedutveis para efeitos de determinao do respectivo lucro tributvel .
4.2.1.4- Conta 64- Custos com o pessoal

Registam-se nesta conta todas as remuneraes de carcter fixo e peridico atribudas ao aparelho
humano da empresa (dirigentes e trabalhadores), bem como os encargos sociais de conta da empresa
(parte patronal) e os gastos de carcter social, obrigatrios e facultativos. Engloba tambm os seguros
relativos ao pessoal como seja o caso de seguros dos ramos vida, acidentes no trabalho e doenas
profissionais e bem assim seguros que garantam o benefcio da reforma, invalidez ou sobrevivncia.
170

Tem como principais subcontas:
4.2.1.4.1-Conta 641- Remuneraes dos rgos sociais

Nesta conta registam-se os encargos suportados pela empresa com as remuneraes dos rgos sociais
( gerentes, administradores, membros do conselho fiscal e da mesa da assembleia geral) e do
empresrio em nome individual .
4.2.1.4.2-Conta 642-Remuneraes do pessoal
Inscrevem-se nesta conta, para alm dos ordenados e salrios dos trabalhadores as remuneraes
adicionais auferidas pela totalidade ou parte dos trabalhadores
4.2.1.4.3- Conta 643- Penses
Destina-se a registar os custos relativos a penses, nomeadamente de reforma e invalidez, respeitantes
ao exerccio e cuja responsabilidade pelo pagamento de penses ao pessoal no foi transferida para uma
entidade externa.
4.2.1.4.4- Conta 644- Prmios para penses
Respeita aos prmios da natureza em epgrafe destinados a entidades externas, a fim de que estas
venham a suportar oportunamente os encargos com o pagamento de penses ao pessoal .
4.2.1.4.5- Conta 645- Encargos sobre remuneraes
Regista as incidncias relativas a remuneraes que sejam suportadas obrigatoriamente pela empresa.
4.2.1.4.6- Conta 646- Seguro de acidentes no trabalho e doenas profissionais
Regista os prmios de seguro obrigatrio de acidentes de trabalho e doenas profissionais do pessoal
4.2.1.4.7-Conta 647- Custos de aco social
Regista os gastos suportados com a manuteno de creches, jardins de infncia,.........., bem como outras
realizaes de utilidade social feitas em benefcio do pessoal e dos seus familiares.
4.2.1.4.8- Conta 648- Outros custos com pessoal
Compreende, nomeadamente, as indemnizaes por despedimento e os complementos facultativos de
Reforma.
4.2.1.5- Conta 65-Outros custos e perdas operacionais
Trata-se de uma conta que possibilitar o registo de encargos que no se enquadram nas contas
anteriormente indicadas, como seja o caso de despesas com propriedade industrial, quotizaes,
despesas confidenciais, ofertas e amostras de existncias, etc.
4.2.1.6- Conta 66- Amortizaes do exerccio

Esta conta serve para registar a depreciao das imobilizaes corpreas (com excepo das includas
em investimentos financeiros) e incorpreas atribudas ao exerccio.
4.2.1.7- Conta 67- Provises do exerccio

Esta conta regista, de forma global, no final do perodo contabilstico, a variao positiva da estimativa
dos riscos, em cada espcie de proviso, entre dois perodos contabilsticos consecutivos, que tiver
caractersticas de custo operacional.
Esta conta serve de contrapartida s contas 28-Provises para cobranas duvidosas, 29Provises para riscos e encargos e 39- Provises para depreciao de existncias.
As demais contas de provises, isto , a 19-Provises para aplicaes de tesouraria e a 49Provises para investimentos financeiros tem por contrapartida a subconta 684- Custos e perdas
financeiras- Provises para aplicaes financeiras.
171

4.2.1.8- Conta 68- Custos e perdas financeiras

Esta conta engloba a totalidade dos valores relacionados com a utilizao de capital alheio; constitui a
parte negativa dos denominados Resultados financeiros expressos pela conta 82., para a qual
transferido, no final do exerccio, o saldo da conta em estudo (68).
4.2.1.9- Conta 69- Custos e perdas extraordinrios
Destina-se a registar os encargos que numa perspectiva de gesto de empresa revestem natureza
extraordinria ou excepcional, bem como relativos a exerccios anteriores. O saldo devedor desta conta
transferido, no termo do exerccio, para a conta 84- Resultados extraordinrios.


Aplicao 68, pg. 611/614; aplicao 72, pg. 626; aplicao 74 pg. 631; aplicao 80,
pg.690/691
4.2.2-Classe 7 Proveitos e ganhos

4.2.2.0- Introduo
Nesta classe registam-se todos os proveitos ou ganhos auferidos no exerccio.
Os proveitos e ganhos de explorao so registados nas contas :
71-Vendas
72- Prestao de Servios
73-Proveitos Suplementares
74- Subsdios Explorao
75- Trabalhos para a Prpria Empresa
76- Outros Proveitos e Ganhos Operacionais
Os restantes ou so financeiros ou so extraordinrios, registados respectivamente nas contas 78Proveitos e ganhos financeiros e 79- Proveitos e ganhos extraordinrios.
Na conta 78 registam-se no s os proveitos financeiros correntes mas ainda os ganhos financeiros
v.g. mais- valias) e na conta 79 os proveitos extraordinrios (v.g. restituio de impostos, recuperao
de dividas) mas ainda os ganhos extraordinrios (v.g. ganhos em existncias e em imobilizaes),
mesmo quando respeitantes a exerccios anteriores
4.2.2.1- Conta 71- Vendas

Nesta conta so registadas as alienaes ao exterior de bens inerentes actividade corrente da empresa.
As vendas, representadas pela facturao, devem ser deduzidas das de outros impostos e incidncias
nos casos em que nela estejam includas.
172

O POC reserva a conta 716 para registo do IVA que englobado no preo de venda, isto , no
objecto de facturao em separado ao cliente, como acontece em algumas situaes especficas
4.2.2.1.1-Devolues, descontos e abatimentos em vendas

As devolues e os descontos e abatimentos em vendas apresentam-se como elementos dedutivos da
conta 71 Vendas de mercadorias e produtos, e por tal razo as subcontas que os traduzem sero
sempre debitadas, exceptuando-se as correces e as anulaes de lanamentos anteriores e ainda a sua
regularizao.
4.2.2.1.1.1- Conta 717- Devolues de vendas
Debita-se pelas devolues efectuadas pelos clientes, em contrapartida do crdito das contas 11Caixa ou da conta 21.1- Clientes c/c.
Se, no acto de venda, foi liquidado IVA, as devolues de vendas conferem o direito de regularizar o
Imposto liquidado ao cliente.
4.2.2.1.1.2-Conta 718- Descontos e abatimentos em vendas

Como j vimos antes, os descontos fora da factura podem ser regularizados de duas formas consoante a
sua natureza : se so descontos financeiros, ( de pronto pagamento, p.e.) consideram-se como custos e
como tal so debitados na conta 686-Descontos de pronto pagamento concedidos; se so de natureza
comercial contabilizam-se, a dbito na conta 718- Descontos e abatimentos em vendas; . Ter,
normalmente sendo regularizada em contrapartida, saldo devedor ou quando muito nulo.
O valor dos descontos, abatimentos e bnus concedidos retirado da base tributvel para efeitos de
IVA.
Se englobados na factura, o imposto recair sobre o valor lquido desta; se for extra-factura (n/ crdito
s/ cliente), ento originar um lanamento de regularizao.
4.2.2.2-Conta 72- Prestaes de servios

Esta conta respeita aos trabalhos e servios prestados que sejam prprios dos objectivos ou finalidades
da empresa.
Poder integrar os materiais aplicados, no caso de estes no serem facturados separadamente.
A contabilizao a efectuar deve basear-se em facturao emitida ou em documentao externa ( caso
das comisses obtidas), no deixando de registar os proveitos relativamente aos quais no se tenha
ainda recebido os correspondentes comprovantes externos.
As subcontas anteriores 725 sero estabelecidas de harmonia com a natureza dos servios.
A subconta 725- Servios secundrios, tal como o seu titulo sugere, regista a crdito o produto da
prestao de servios que no constituem a actividade principal da empresa.
A subconta 726- IVA dos servios com imposto includo, tem contedo idntico ao da conta 716- IVA
das vendas com imposto includo, tratando-se apenas de duma operao de natureza distinta.
Do mesmo modo, a subconta 728- Descontos e abatimentos tem, tambm movimentao semelhante
que foi referida para a subconta 718.
4.2.2.3- Conta 73- Proveitos suplementares

Nesta conta registam-se os proveitos, inerentes ao valor acrescentado, das actividades que no sejam
prprias dos objectivos principais da empresa.
173

As subcontas correspondentes aos vrios proveitos suplementares :

731- Servios sociais
732- Aluguer de equipamento
733- Venda de energia
734- Estudos, projectos e assistncia tecnolgica
735- Royalties
736- Desempenho de cargos sociais noutras empresas
738- No especificadas inerentes ao valor acrescentado
Quando, qualquer dos servios descritos nestas contas fizer parte da actividade principal da empresa, o
produto da vendas dos mesmos ser movimentado na conta 72-Prestao de servios, subconta
correspondente.
4.2.2.4- Conta 74- Subsdios explorao

Verbas concedidas empresa com a finalidade de reduzir custos ou aumentar proveitos, sobre cuja
atribuio ao exerccio no se ofeream dvidas.
4.2.2.5- Conta 75- Trabalhos para a prpria empresa

So os trabalhos que a empresa realiza para si mesma, sob sua administrao directa, aplicando meios
prprios ou adquiridos para o efeito e que se destinam ao seu imobilizado ou que sejam de repartir por
vrios exerccios ( caso em que sero registados por crdito de 755- Custo diferido e dbito da
subconta apropriada em 272- Custos diferidos.
Caso a empresa tenha de liquidar o IVA, creditar-se- o Estado e outros entes pblicos em
contrapartida da conta do referido imposto na classe 6.
Uma segunda alternativa, ser debitar o valor do imobilizado pelo acrscimo de custo correspondente
ao imposto liquidado, talvez a metodologia mais correcta.
4.2.2.6- Conta 76- Outros proveitos e ganhos operacionais

Nesta conta registam-se os proveitos, alheios ao valor acrescentado, das actividades que no sejam
prprias dos objectivos principais da empresa.
4.2.2.7- Conta 78- Proveitos e ganhos financeiros
Credita-se esta conta por todas as receitas financeiras, sejam de operaes correntes ou de aplicaes
financeiras.
Conta 781- Juros obtidos
Conta 782-Ganhos em empresas do grupo e associadas
Conta 783- Rendimentos de imveis
Conta 784- Rendimentos de participao de capital
Conta 785- Diferenas de cmbio favorveis
Conta 786- Descontos de pronto pagamento obtidas
Conta 787- Ganhos na alienao de aplicaes de tesouraria
Conta 788- Outros proveitos e ganhos financeiros
4.2.2.8- Conta 79- Proveitos e ganhos extraordinrios

Nesta conta so registados no s os proveitos mas os ganhos extraordinrios ou seja todas as
componentes positivas dos resultados do exerccio que no possam ser considerados correntes ou
financeiros.
174

Conta 791- Restituio de impostos
Conta 792- Recuperao de dvidas
Conta 793- Ganhos em existncias
Conta 794- Ganhos em imobilizaes
Conta 795- Benefcios de penalidades contratuais
Conta 796- Redues de amortizaes e provises
Conta 797- Correces relativas a exerccios anteriores
Conta 798- Outros proveitos e ganhos extraordinrios
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

4.2.3.0- Introduo
Esta classe apresenta um conjunto de contas principais ( contas cujo movimento resulta da transferncia
dos saldos de outras contas, ditas subsidirias), com a finalidade de apurar, em etapas sucessivas, os
diversos tipos de resultados da empresa, de acordo com a sua natureza.
Excluem-se as contas 86-Imposto sobre o rendimento do exerccio e 89- Dividendos antecipados.
4.2.3.1- Conta 81- Resultados operacionais

Destina-se a concentrar, no fim do exerccio, os custos e proveitos registados, respectivamente nas
contas 61 a 67 e 71 a 76, bem como as variaes de produo.
O resultado operacional, ou econmico, reflecte os ganhos ou as perdas resultantes da actividade
principal da empresa no exerccio (exerccio econmico)
Debita-se pelos custos operacionais evidenciados pelos saldos devedores das contas 61 a 67 e credita-se
pelos proveitos operacionais evidenciados pelos saldos credores das contas 71 a 76. Nas empresas
industriais debita-se ainda pelas existncias iniciais e credita-se pelas existncias finais de produo e
dos produtos e trabalhos em curso (contas 33/34/35)
Ser ainda debitada ou creditada pelo saldo devedor ou credor das contas 383-Regularizao de
Existncias- Produtos acabados e intermdios e 384-Regularizao de existncias- Subprodutos,
desperdcios, resduos e refugos.
O saldo desta conta ser transferido para as contas 83-Resultados correntes ou 85-Resultados antes
de impostos ou 88-Resultados lquidos do exerccio, dependendo da opo da empresa. Sendo
devedor representa um prejuzo operacional, sendo credor um lucro operacional.
4.2.3.2- Conta 82- Resultados financeiros

Esta conta recolhe os saldos das contas 68 e 78
Trata-se de uma conta que visa apurar os ganhos ou perdas resultantes das decises financeiras da
empresa. Engloba todos os custos suportados pela utilizao de recursos financeiros e os proveitos
resultantes de aplicaes financeiras, quer de curto, quer de mdio e longo prazos.
Esta conta presta-nos informao do impacto financeiro sobre os resultados da empresa.
Debita-se pelos saldos das subcontas ou da conta 68-Custos e perdas financeiras e credita-se pelos
saldos das subcontas ou da conta 78-Proveitos e ganhos financeiros.
175

O saldo ser transferido, semelhana da conta 81, para as contas 83-Resultados correntes, 85Resultados antes de impostos ou 88-Resultado liquido do exerccio.
4.2.3.3-Conta 83- Resultados correntes

Esta conta, de utilizao facultativa, agrupar os saldos das contas 81 e 82. Ainda que no seja
utilizada, tais resultados esto evidenciados nas demonstraes adoptadas.
Os resultados correntes so os resultados da actividade normal da empresa, ou seja, das decises
relacionadas com a explorao corrente. Contabilisticamente, poderemos dizer que traduzem o
resultado dos factos patrimoniais normais, os quais se contrapem aos factos ocasionais ou acidentais.
debitada pelos saldos devedores das contas 81 e 82 e creditada pelos saldos credores das mesmas.
4.2.3.4- Conta 84- Resultados extraordinrios

Esta conta rene os saldos das contas 69 e 79
Consideram-se resultados extraordinrios os resultantes de factos ocasionais ou acidentais, ou seja,
ganhos ou perdas alheios explorao.
Esta conta saldar em contrapartida da conta 85-Resultados antes dos impostos ou 88-Resultado
liquido do exerccio.
4.2.3.5- Conta 85 Resultados antes de impostos

Esta conta, de utilizao facultativa, servir para englobar os saldos das contas 83 e 84 ou os saldos das
contas 81, 82 e 84. Ainda que no seja utilizada, tais resultados esto evidenciados nas demonstraes
adoptadas.
Esta conta, quando utilizada, serve para evidenciar os resultados globais, antes de deduzida a estimativa
para impostos sobre o rendimento.
A ser utilizada, poderemos considerar duas hipteses:

Hiptese I- utilizao da conta facultativa 83 :
Debita-se pelos saldos devedores das contas 83 e 84 e credita-se pelos saldos credores das mesmas
contas
Hiptese II- No utilizao da conta facultativa 83
Transferem-se para esta conta os saldos das contas 81,82, e 84; a dbito se forem devedores e a
crdito se forem credores.
4.2.3.6- Conta 86- Imposto sobre o rendimento do exerccio

Considera-se nesta conta a quantia estimada para o imposto que incidir sobre os resultados corrigidos
para efeitos fiscais, por contrapartida da conta 241-Estado e outros entes pblicos- Imposto sobre o
rendimento.
Esta conta destina-se a acolher a dbito o quantitativo previsvel, calculado com referncia a 31 de
Dezembro, do imposto sobre o rendimento que ser devido no exerccio seguinte quele a que o
resultado respeita.
Contabilisticamente esta conta debita-se por credito da conta 241 e credita-se por dbito da conta 88,
aquando do apuramento dos resultados, pelo que ficar saldada.
176

IMP. - A movimentao desta conta e, logo, da conta 241 como contrapartida, corresponde ao ultimo
lanamento contabilistico antes do encerramento das contas, para a elaborao do balancete
final ou de encerramento.
4.2.3.7- Conta 88 Resultado lquido do exerccio
Esta conta recolhe os saldos das contas anteriores (desta classe)
Poderemos distinguir duas fases distintas do seu movimento contabilstico :
1. Fase- Transferncia dos saldos das contas anteriores (desta classe) para apuramento do resultado
lquido de cada exerccio econmico.
com o saldo assim apurado que se encerram as contas do exerccio
2. Fase- Transferncia no exerccio econmico seguinte do saldo para a conta 59-Resultados
transitados.
Quanto 1. Fase- apuramento do resultado liquido, pode ser adoptada uma das trs hipteses
seguintes :
Hiptese I Utilizao das contas facultativas 83 e 85
Nesta hiptese, a conta 88 recolhe a dbito os saldos devedores das contas 85 e 86 e/ou o
saldo credor da conta 85.
Hiptese II- Utilizao da conta 85, mas no da conta 83.
Nesta hiptese, o movimento da conta 88- Resultado liquido do exerccio,
rigorosamente o indicado na hiptese I, visto que apurado o Resultado antes de
Impostos, no sendo, contudo, apurado o resultado corrente.
Hiptese III- Utilizao da conta 83, mas no da conta 85
Neste caso a conta 88 recolhe a dbito, os saldos devedores das contas 83, 84 e 86 e a
crdito os saldos credores das contas 83 e 84
Hiptese IV- No utilizao de qualquer das contas facultativas 83 e 85
Nesta hiptese, a conta 88 debita-se pelos saldos devedores das contas 81, 82, 84 e 86,
Creditando-se pelos saldos credores das contas 81,82 e 84
Quanto 2. Fase- Transferncia no exerccio econmico seguinte do saldo para a conta 59- Resultados
Transitados.
No exerccio econmico seguinte a conta 88- Resultado liquido do exerccio, ser
transferido para a conta 59- Resultados transitados :
a) sociedades comerciais
O saldo ser transferido para dbito ou crdito da conta 59-Resultados Transitados,
consoante seja devedor ou credor, respectivamente
b) empresas em nome individual
Neste caso o movimento ser idntico, no em contrapartida da conta 59-Resultados
transitados, mas sim da conta 512- Capital individual adquirido
4.2.3.8- Conta 89- Dividendos antecipados

Esta conta debitada por crdito da conta 25-Accionistas pelos dividendos atribudos no decurso do
exerccio, nos termos legais e estatutrios, por conta dos resultados desse exerccio.
No incio do exerccio seguinte, o seu saldo dever ser transferido para a conta 59-Resultados
transitados.
177

Acrescente-se que :
1- A conta 89 s movimentada em sociedades cujo capital esteja representado por aces.
2-S ser movimentada se os dividendos forem atribudos antes do apuramento final de resultados.
Se isto no acontecer levar-se- essa atribuio directamente conta 59-Resultados transitados.


Plano Oficial de Contabilidade; 2- Consideraes Tcnicas 4- Princpios Contabilisticos; 5-Critrios
Valorimtricos; e 12- Notas explicativas,
Aplicao 81, pg. 702; aplicao 82, pg. 703; aplicao 87 pg. 713; aplicao 89,
pg.715; aplicao 90, pg. 716/717/718; aplicao 92, pg. 730/731
178

4.3- Outras contas

Como vimos antes, aquando do estudo do quadro de contas, estas esto distribudas em 10 classes,
codificadas de 1 a 0.
As classes de 1 a 5, bem como a 8, conduzem construo do balano. As contas das classes 6 e 7, em
conjugao com as existncias iniciais e finais de produo, permitem a determinao dos resultados do
exerccio.
O conjunto das contas das classes 1 a 8 integram a contabilidade geral, externa ou financeira, que se
ocupa, com vimos antes, do registo e controlo dos factos patrimoniais verificados entre a empresa e
terceiros, das modificaes do patrimnio e do apuramento do resultado global.
As classes 9 e 0, ficam reservadas, contabilidade interna, analtica, de custos ou de gesto e ao
tratamento de outras informaes, entre as quais as designadas contas de ordem.
4.3.1-Classe 9 Contas de Contabilidade Analtica

4.3.1.0- Introduo
A contabilidade analtica (interna ou econmica), trata do registo e controlo do movimento interno e da
medida e anlise dos custos e proveitos, tendo por objectivo os aspectos econmicos da gesto.
Da forma como esta contabilidade se liga ou articula com a contabilidade geral, resultam os chamados
sistemas de contas.
4.3.1.1- Sistemas de contas

Nos sistemas monstas no existe separao entre as duas contabilidades, encontrando-se a
contabilidade analtica integrada na contabilidade geral. Existe, por consequncia, apenas uma
contabilidade que abrange no s as operaes externas como as internas.
No Razo Geral, ao lado das contas da contabilidade geral, aparecem as contas da contabilidade
analtica, nomeadamente as de apuramento do custo dos produtos e outras relativas ao movimento
interno (classificao de custos e proveitos com certas finalidades, por centros de actividades ou de
custos, etc..)
Neste sistema, os custos classificados e registados por natureza em contas de contabilidade geral, so
depois e de acordo com a sua funo, distribudas pelas diversas contas tpicas da contabilidade
analtica, tendo em vista o apuramento de resultados analticos por produto, por actividade, etc.
Nos sistemas dualistas as duas contabilidades aparecem totalmente separadas.

No sistema duplo contabilstico a contabilidade analtica alm de se processar separadamente,
recorre tambm ao mtodo digrfico (partidas dobradas). A concordncia entre as duas
contabilidades obtm-se atravs de contas de ligao existentes na contabilidade analtica,
designadas de contas reflectidas ou refectoras
4.3.2- Classe 0- Contas de Ordem
Estas contas, visavam o registo dos factos que, no alterando de imediato a situao patrimonial, eram
susceptveis de poder vir a alter-la ( responsabilidades por valores de terceiros que lhe foram
confiados, garantias prestadas, etc, ).
O POC, contudo, no contempla a representao destas contas nos documentos finais. Outrossim,
estabelece que dever ser apresentada nota descrevendo as responsabilidades da empresa por valores de
terceiros que lhe foram confiados.
179

5- OPERAES DE FIM DE EXERCCIO

Por operaes de fim de exerccio, devem considerar-se todos os registos contabilisticos no correntes,
com vista ao apuramento de resultados, elaborao do balano, demonstraes de resultados e demais
peas contabilsticas (ou extra- contabilsticas).
Assim, as operaes de fim de exerccio devero ser abordadas segundo duas pticas distintas : uma
primeira respeitante sequncia das operaes e registos a efectuar; e a segunda relativa aos mapas a
elaborar : demonstraes de resultados, balanos e anexos.
Quanto sequncia, as operaes de fim de exerccio tm como ponto de partida os elementos
fornecidos pelo Balancete de Verificao do Razo Geral de 31/12 de cada exerccio e pela
inventariao do patrimnio da empresa.
ESQUEMA DA SEQUNCIA DAS OPERAES DE FIM DE EXERCCIO

Balancete
Lanamentos
Balancete
Lanamentos
Balancete
Lanamentos
Fim do trabalho
de >>>>
de
>>>>
>>>>
de
>>>> de
>>>>
de
>>>>
do
Rectificado
Apuramento
Encerramento
fecho de
exerccio
Verificao
Regularizao
(dados fornecidos
|
de Resultados
Contas
(do fim do exerccio)
pelo inventrio)
|
|
|
|
|
|
|------- Demonstrao
|
|
de
|
|
Resultados Lquidos
|
|
|-------Demonstrao
|
de
| Resultados por Funes
|
|
|_-------Balano
|
|____ Anexos
5.2- Lanamentos de regularizao de contas e Balancete Rectificado

A regularizao de contas tem por finalidade rectificar saldos contabilsticos das contas. Tem como
base os elementos fornecidos pelo balancete de verificao de 31/12 de cada exerccio e pelo inventrio
a que se dever proceder nesta data e permitem-nos adaptar os saldos contabilsticos das contas, aos
seus valores reais, registando as diferenas encontradas em ambos. Os lanamentos de regularizao
mais correntes so os seguintes :
- lanamentos de registo de diferenas encontradas (diferenas de caixa, diferenas do saldo de
depsitos, quebras ou sobras de stocks, etc.)
- lanamentos de registo de custos ou de proveitos do exerccio mas que ainda no houve
respectivamente, a despesa e receita correspondentes, ( ex. : consumos de gua e energia ainda no
facturadas; rendimentos da empresa relativos ao exerccio findo mas ainda no documentados). So
designadas despesas a pagar e rendimentos a receber, respectivamente.
- lanamentos de rectificao de despesas ou de receitas do exerccio que devam ser consideradas
como custos ou proveitos, respectivamente, do exerccio econmico seguinte (ex. prmio de seguro
180

pago no exerccio mas que corresponde, em parte, ao exerccio econmico seguinte; recebimento
em Dezembro de uma renda correspondente ao ms de Janeiro seguinte; etc. ) . So designados
correntemente custos diferidos e/ou proveitos diferidos, respectivamente.
- lanamentos de constituio, reforo, anulao e reposio de provises.
- lanamentos de registo das quotas anuais de amortizao do imobilizado.
- lanamentos de rectificao das existncias, quando a empresa utilize o sistema de inventrio
intermitente.
- lanamento da estimativa para impostos ( IRC ) (aps apuramento dos resultados do exerccio)
Em esquema, vir :
Dados do balancete
de verificao
>>>>>>>
Dados do Inventrio
- Diferenas
encontradas
Lanamentos
BALANCETE
- Valores no >>>>>
de
>>>>>
registados
regularizao
RECTIFICADO
Aps efectuados os lanamentos , no Dirio e no Razo, elabora-se um novo balancete, que o

Balancete Rectificado. Neste, as contas apresentam j saldos reais, visto que os seus valores
contabilsticos foram rectificados pelos lanamentos acima referidos. Aqui reside a diferena
fundamental entre o Balancete de Verificao e o Rectificado ou de Inventrio; a forma a mesma,
contudo, a sua composio (valores das contas) ser naturalmente distinta.


Plano Oficial de Contabilidade; 6- Balano; 7- Demonstrao de Resultados;8-Anexo ao Balano e
Demonstrao de Resultados

Aplicao 94, pg. 820 a 845;
181

5.3- Lanamentos de apuramento de resultados

Os lanamentos de apuramento de resultados tm por finalidade transferir para as contas principais os
saldos evidenciados pelas contas subsidirias, com vista determinao dos resultados lquidos da
empresa no exerccio.
As referidas contas subsidirias, so na sua totalidade, contas de custos e de proveitos, isto ,
pertencentes s classes 6 e 7, da poder dizer-se que os lanamentos de apuramento de resultados
permitem atingir simultaneamente dois objectivos :
- o primeiro, agrupar nas contas principais os factores positivos e negativos do rdito, resultando da
o seu valor;
- o segundo, fechar as contas de custos e proveitos, visto que ficaro com saldo nulo aps a
transferncia dos seus valores para a conta principal.
O POC adopta uma classificao funcional dos resultados, visto estrutur-los por funes :
OPERACIONAIS
CORRENTES
RESULTADOS
FINANCEIROS
EXTRAORDINRIOS
Os lanamentos de apuramento dos resultados devero permitir-nos a determinao de cada um dos

referidos resultados, pelo que observaro as seguintes etapas :
1- Apuramento do resultado operacional
Este resultado apurado na conta 81-Resultados operacionais pela transferncia e lanamento a
dbito dos saldos devedores das contas de custos e perdas operacionais 61 a 67, das existncias
iniciais de produo 33,34 e 35 e, eventualmente da regularizao de existncias a dbito
das contas 383 e 384 e, pela transferncia e lanamento a crdito dos saldos credores das contas
de proveitos e ganhos operacionais 71 a 76, das existncias finais de produo 33,34 e 35 e,
eventualmente, da regularizao de existncias a crdito das contas 383 e 384.
2- Apuramento do resultado financeiro
Este resultado apurado na conta 82- Resultados financeiros pela transferncia e lanamento, a
dbito do saldo devedor da conta 68-Custos e perdas financeiras e a crdito do saldo credor da
conta 78-Proveitos e ganhos financeiros.
3- Apuramento do resultado extraordinrio
Este resultado apurado na conta 84- Resultados extraordinrios pela transferncia e
lanamento, a dbito do saldo devedor da conta 69-Custos e perdas extraordinrias e a crdito
do saldo credor da conta 79-Proveitos e ganhos extraordinrios.
4- Apuramento do resultado corrente
Trata-se, como j visto antes, duma fase optativa que a empresa poder ou no utilizar.
Se for adoptada, o apuramento do resultado corrente far-se- na conta 83- Resultados correntes
pela transferncia dos saldos das contas 81 e 82 e pelo seu lanamento a dbito, se devedores, ou a
crdito, se credores.
5- Apuramento do resultado antes de impostos
Trata-se tambm duma fase facultativa, pelo que depender ainda da opo da empresa a sua
adopo ou no.
182

Se for adoptada, o apuramento do resultado antes de impostos far-se- na conta 85-Resultados

antes de impostos pela transferncia dos saldos das contas 83 (no pressuposto de que esta conta
utilizada) e 84 e pelo seu lanamento a dbito, se devedores, ou a crdito, se credores.
6- Apuramento do resultado lquido
Corresponde ao agrupamento na conta 88-Resultado lquido do exerccio do resultado antes de
impostos e da tributao sobre os rendimentos.
Obtm-se pela transferncia do saldo da conta 85-Resultados antes de impostos, a dbito se for
prejuzo, a crdito se for lucro e do saldo da conta 86-Imposto sobre o rendimento do exerccio,
sempre a dbito, pelo IRC estimado.
Aps estas transferncias, todas as contas de resultados ficaro saldadas, com excepo da conta 88 que
representa o resultado do exerccio, liquido da correspondente tributao, ou seja, a situao liquida
adquirida no perodo ou exerccio.
5.4- Balancete final ou de encerramento

elaborado aps terem sido efectuados os lanamentos de apuramento de resultados no Dirio e
correspondente passagem ao Razo.
Assim :
BALANCETE
>>>>>
RECTIFICADO
Lanamentos
BALANCETE
de apuramento >>>>>>
de resultados
FINAL OU DE ENCERRAMENTO
O balancete final ou de encerramento difere dos anteriores, porquanto :

1.- Todas as contas subsidirias, quer de resultados quer de existncias, aparecem saldadas, visto os
seus saldos terem sido transferidos para as contas principais respectivas.
2.- As contas que neste balancete evidenciam saldo so contas de balano: activas, as que
apresentem saldo devedor e passivas, as que apresentem saldo credor . Aqui as noes activas e
passivas no tm a limitao das correspondentes rubricas do Balano, mas sim um significado
mais amplo.
Com base no balancete de encerramento elaboram-se os Balanos Finais (mais desenvolvidos ou mais
simplificados, ou mais analticos ou mais sintticos) e efectua-se o lanamento de fecho de contas ( a
desenvolver mais adiante ).
A concluir este ponto, convir referir que neste balancete devem estar representadas todas as contas do
grau a que corresponde, mesmo que estas se apresentem saldadas. ( Ex. : se for um balancete das
contas do 1. grau dever conter todas as contas de dois dgitos, se for do 2. grau dever conter todas
as contas de trs dgitos e assim sucessivamente, mesmo algumas dessas contas se encontrem saldadas)

Demonstrao de Resultados
183

5.5- Balano e Demonstraes de Resultados

5.5.0- Introduo
Repetindo de algum modo o que j foi dito antes, podemos dizer, de uma forma sinttica, que
objectivo da contabilidade a recolha, registo e tratamento dos factos decorrentes das operaes
efectuadas pelas organizaes, por forma a elaborar demonstraes econmicofinanceiras que
revelem :
. A situao patrimonial e financeira
. A situao econmica e a capacidade de gerar excedentes
. O grau de cumprimento das obrigaes para com terceiros, incluindo os de carcter fiscal
Para isso constroem-se demonstraes financeiras, constitudas por :
. Balano e demonstrao de origens e aplicaes de fundos
. Demonstrao de fluxos de caixa
. Demonstraes de resultados
Como estes quadros informativos se destinam no apenas a utilizadores internos mas, tambm, a
utilizadores externos ( administrao fiscal, bancos, fornecedores, etc. ), torna-se necessria no
s a sua concepo em modelos comuns e uniformes por forma a facilitar a sua leitura e compreenso,
como tambm a observncia de um conjunto de regras e princpios contabilsticos que permitam uma
certa fiabilidade dos valores que englobam.
Assim :
a) como j vimos antes a informao contabilstica deve obedecer a determinadas caractersticas
qualitativas das quais se salientam, a relevncia, a fiabilidade e a comparabilidade
b) com o objectivo de obter uma imagem verdadeira e apropriada da situao financeira e dos
resultados das operaes da empresa, a informao contabilstica deve apoiar-se em princpios
contabilsticos fundamentais j antes enunciados e que se recordam : - da continuidade; da
consistncia; da especializao (ou do acrscimo) ; do custo histrico; da prudncia; da
substncia sobre a forma e da materialidade
5.5.1- Demonstraes de carcter financeiro

5.5.1.1- Balano
Na ptica das demonstraes financeiras, as duas perspectivas mais correntes do balano so:
a) perspectiva patrimonialista, em que o Balano classificado como um quadro que nos evidencia a
situao patrimonial da organizao, ou seja o conjunto de bens, direitos e obrigaes que lhe
esto afectos.
Nesta perspectiva, o balano de compe-se em dois membros, (como j vimos antes) :
BALANO
-------------------------------------------------------------------------------------------------------1. Membro
|
2. Membro
------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------| .OBRIGAES
. Bens e
|
. Direitos
|
- para com os scios
= ACTIVO
184
|
|
|
|
|
|
= SIT. LIQUIDA (OU CAP. PRPRIO)

- para com terceiros
= PASSIVO

Com efeito, numa perspectiva patrimonialista a situao lquida representa o excedente dos bens e
direitos, sobre as obrigaes para com terceiros. Associa-se assim, a propriedade da organizao
propriedade dos scios.
Neste caso, a situao lquida representa obrigaes no exigveis, mas que so da pertena dos scios,
ou seja o montante a que teriam direito se realizassem o activo e passivo pelos montantes contidos no
balano.
b) perspectiva financeira em que o balano traduz um conjunto de aplicaes de capital, bem como as
correspondentes origens.
E assim:
BALANO
-------------------------------------------------------------------------------------------------------1. Membro
|
2. Membro
------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------. APLICAES DE CAPITAL
| .ORIGENS
Imobilizados
|
- Dos scios e/ou geradas pela empresa
Existncias
|
Dvidas a receber
|
= SIT. LIQUIDA (OU CAP. PRPRIO)
Disponibilidades
|
-De Terceiros
|
= ACTIVO
|
|
= CAPITAL ALHEIO
Trata-se, agora, duma demonstrao de todas as aplicaes de capital, nomeadamente, em

imobilizaes, em existncias, em dvidas de terceiros, em aplicaes financeiras de curto ou
mdio e longo prazo, etc., e das fontes de financiamento (origens) dessas aplicaes,
nomeadamente, scios, resultados gerados pela prpria empresa, bancos, fornecedores, Estado,
credores diversos.
O POC adopta um balano de tipo financeiro e estabelece dois modelos, um mais desenvolvido ou
analtico e outro menos desenvolvido ou sinttico.
5.5.1.2- Demonstrao da origem e aplicao de fundos

Trata-se de um quadro de informao financeira, mais dinmico que o balano, na medida em que os
valores que engloba correspondem a um perodo ou intervalo de tempo e no apenas a uma data ou a
um momento determinado.
Esta demonstrao construda, fundamentalmente, a partir da anlise comparativa de balanos
sucessivos, porquanto definem-se como:
a) aplicaes de fundos :
b) origens de fundos :
aumentos do activo
redues do passivo e capital prprio
redues do activo
aumentos do passivo e capital prprio
usual distinguir entre variaes de fundos circulantes (valores activos e passivos que no tm o
carcter de permanncia, v.g. dvidas a curto prazo, disponibilidades, existncias) das restantes
185

origens e aplicaes. Tal facto est contemplado nas demonstraes preconizadas pelo POC .
Quanto ao contedo poderemos referir :
QUADRO DE ORIGENS E APLICAES DE FUNDOS

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------ORIGENS
|
APLICAES
----------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------|
. INTERNAS
- Autofinanciamento
|
|
|
|
.EXTERNAS
- Aumentos de capital
|
- Contraco de dvidas a mdio e longo prazo |
- Desinvestimentos
|
- Cesso de investimentos financeiros
|
- Reduo das necessidades em fundos circulantes
|
.INTERNAS
- Prejuzos
.EXTERNAS
- Redues de capital
- Reembolso de dvidas de m.l. prazos
- Investimentos
- Aquisio de investimentos financeiros
- Aumento das necessidades em fundos circulantes
Atravs da demonstrao de origem e aplicao de fundos podemos visualizar as estratgias

financeiras da empresa e logo, do seu crescimento investimento/desinvestimento.
O POC estabelece modelos normalizados para estas demonstraes financeiras, procedendo sua
decomposio analtica, para melhor identificar as diferentes rubricas e as suas variaes, atravs de
dois quadros :
- Demonstrao da origem e aplicao de fundos, e
- Demonstrao das variaes dos fundos circulantes
5.5.1.3- Demonstrao dos fluxos de caixa

A demonstrao dos fluxos de caixa consubstancia a mais recente componente do elenco das
demonstraes financeiras.
A demonstrao dos fluxos de caixa um quadro que apresenta informao histrica detalhada
sobre quais foram os recebimentos e os pagamentos de uma empresa durante um determinado
perodo de tempo.
Trata-se de um quadro informativo que procura responder a uma questo simples mas crucial :
- de onde vem e para onde vai o dinheiro ?
Vejamos, de forma simplificada, a relao entre o balano, a demonstrao de resultados e a
demonstrao dos fluxos de caixa :
a) o balano presta informao esttica, reportada data da sua elaborao, dando a conhecer os
recursos econmicos da empresa e a sua estrutura de financiamento.
b) a demonstrao dos resultados, cobre primordialmente a rea econmica da empresa, permite
conhecer o seu desempenho durante um dado perodo ( se no perodo o resultado foi positivo ou
negativo) e o que contribuiu para tal.
c) a demonstrao dos fluxos de caixa vem preencher uma lacuna informativa mostrando qual a
variao dos meios monetrios (caixa) no perodo e o que a originou.
A leitura combinada destas demonstraes possibilita uma apreciao qualitativamente mais

sustentada dos resultados do exerccio.
186

Importa ainda precisar que no mbito da DFC, a palavra caixa tem um significado mais amplo do que
aquele por que vulgarmente conhecido. Com efeito, caixa compreende o numerrio e os depsitos
bancrios imediatamente mobilizveis. Por outro lado, utilizada a expresso equivalentes a caixa que
compreende os outros depsitos bancrios e os investimentos de curto prazo cuja converso em
numerrio possa efectuar-se sem grandes riscos de alteraes de valor no prazo mximo de trs meses
a contar da data da sua constituio ou aquisio. So ainda de incluir como componentes negativos
dos equivalentes a caixa os descobertos bancrios (overdraft) .
A conciliao entre o que se denomina por caixa e seus equivalentes e as disponibilidades constantes
do balano feita atravs do quadro seguinte :
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------|
| Ano n
| Ano n-1 |
|
|--------------|-----------------|
| Numerrio
|
|
|
|------------------------------------------------------------------------------|--------------|------------------|
| Depsitos bancrios imediatamente mobilizveis
|
|
|
|------------------------------------------------------------------------------|--------------|------------------|
| Equivalentes a caixa
|
|
|
|------------------------------------------------------------------------------|--------------|------------------|
|
Caixa e seus equivalentes
|
|
|
|------------------------------------------------------------------------------|--------------|------------------|
| Outras disponibilidades
|
|
|
|------------------------------------------------------------------------------|--------------|------------------|
|
Disponibilidades constantes do balano |
|
|
|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------|
Para efeitos da demonstrao dos fluxos de caixa, os recebimentos e os pagamentos da empresa so
classificados nas trs actividades seguintes :
. actividades operacionais- so as que constituem o objecto das actividades da empresa, isto os

recebimentos que decorrem das vendas e prestaes de servios, e os pagamentos que decorrem das
compras de bens e servios.
. actividades de investimento- compreendem os investimentos e desinvestimentos, isto os
pagamentos respeitantes s aquisies de imobilizaes corpreas e incorpreas e de aplicaes
financeiras e os recebimentos provenientes de alienaes de imobilizaes corpreas e incorpreas e
de aplicaes financeiras e, bem assim, os juros e dividendos recebidos.
. actividades de financiamento- compreende os recebimentos provenientes dos emprstimos obtidos
e da constituio ou reforo de capital e os pagamentos respeitantes amortizao dos emprstimos
obtidos, juros e dividendos.
A apresentao destas actividades na DFC deve obedecer ordem apresentada, ou seja em primeiro
lugar as actividades operacionais, a seguir as actividades de investimento e, por fim as actividades de
financiamento.
5.5.1.3.1- Mtodos para apresentao da DFC

A apresentao da demonstrao dos fluxos de caixa pode ser feita pelo mtodo directo ou pelo mtodo
indirecto. Esta diferenciao relevante apenas para as actividades operacionais, isto o fluxo das
actividades operacionais pode ser apresentado quer pelo mtodo directo quer pelo mtodo indirecto.
187

No mtodo directo as actividades operacionais so discriminadas por recebimentos e pagamentos, ao

passo que no mtodo indirecto apenas se conhece o efeito lquido dos recebimentos e dos pagamentos,
o primeiro mais analtico e permite compreender o modo como a empresa gera e utiliza os meios de
pagamento.
Os modelos da DFC constam da Directriz contabilstica n. 14/93
Existem duas vias para apresentar a demonstrao dos fluxos de caixa :

. Directamente dos registos contabilsticos, mediante a adopo de rubricas apropriadas, criando
um subsistema informativo assente na classe 0 para a relevao dos movimentos dos fluxos de
caixa.
a via mais adoptada pelas empresas.
.Por ajustamento de rubricas da demonstrao dos resultados e do balano, de modo que algumas
rubricas da demonstrao dos resultados so ajustadas das variaes ocorridas em contas do
balano, por forma a transformar a informao disponvel segundo o regime do acrscimo em
regime de caixa.
A elaborao da DFC pressupe a disponibilidade da seguinte informao bsica :
1) Demonstrao dos resultados lquidos do perodo;
2) Balano do inicio do perodo (balano inicial)
3) Balano no fim do perodo (balano final)
5.5.1.3.2- Anexo demonstrao dos fluxos de caixa

A DFC dever ser acompanhada de um anexo que especifique alguns elementos, conforme estabelece a
Directriz n. 14/93
5.5.2- Demonstraes de carcter econmico
Estas demonstraes tm por finalidade evidenciar os resultados (lucros ou prejuzos) obtidos na
actividade desenvolvida pela empresa.
Normalmente essa evidncia efectuada tendo em conta :
a) natureza dos factores positivos e negativos do rdito>>>DEMONSTRAES DOS
RESULTADOS POR NATUREZA;
b) afectao funcional dos referidos valores positivos e negativos>>>DEMONSTRAES DOS
RESULTADOS POR FUNES.
5.5.2.1-Demonstraes dos Resultados por Natureza

So quadros demonstrativos dos resultados apurados pela empresa, evidenciando os custos e os
proveitos segundo a sua natureza.
A classificao de resultados com maior relevncia para a apreciao da situao econmica da
empresa a seguinte :
a) Resultado Operacional ou Econmico
Evidencia os lucros ou prejuzos obtidos na actividade principal da empresa, ou seja, aquela para a
qual os seus recursos foram vocacionados.
b) Resultado Financeiro
Evidencia os lucros ou prejuzos decorrentes das decises financeiras, quer no que concerne
aplicao dos excedentes, quer no que toca ao financiamento das necessidades financeiras.
188

A soma dos resultados operacionais com os resultados financeiros designa-se resultado corrente ou
de explorao
c) Resultado Extraordinrio
Diz respeito a valores meramente ocasionais ou eventuais, da o interesse da sua medida, em
separado, porquanto afectando a economicidade da empresa , em regra imprevisvel e aleatrio
O POC estabelece dois modelos normalizados para a demonstrao dos resultados por natureza,
um mais desenvolvido e outro mais sinttico.
5.5.2.2- Demonstrao dos Resultados por Funes
Neste caso, os resultados so apurados, discriminando os seus componentes positivos e negativos por
origem ou afectao e, em particular, de acordo com as funes empresariais ( produo, comercial,
administrativa, financeira, etc.).
A estrutura destas demonstraes dos resultados dever ser bastante flexvel para uma fcil adaptao e
adequao actividade de cada empresa. Ao carcter universalista das demonstraes dos resultados
por natureza, contrape-se o carcter particularista das demonstraes dos resultados por funes.
Naturalmente que, os resultados podem ser segmentados para alm do mero funcional por outras reas
ou actividades, nomeadamente centros de responsabilidade, produtos ou servios, actividades,
segmentos de mercado, canais de distribuio, etc. Da ser possvel e aconselhvel a elaborao de
demonstraes de resultados de acordo com a segmentao escolhida, como forma de analisar cada uma
das parcelas da empresa ou a sua actividade.
O POC contm um modelo de demonstrao de resultados por funes.
Entretanto a Comisso de Normalizao Contabilstica aprovou a Directriz Contabilstica n. 20, que

consagra um novo modelo de demonstrao dos resultados por funes, tendo em vista a
aproximao a conceitos e normas internacionais. (ver contedo desta directriz na legislao anexa
ao POC )
5.6- Encerramento das contas

As contas subsidirias de resultados so encerradas quando da transferncia dos seus saldos para as
respectivas contas principais, isto , no apuramento de resultados.
Por sua vez, as contas de Balano, nicas que evidenciam saldos aps o referido trabalho, sero
encerradas por meio de um lanamento composto ( da 4. frmula) em que sero debitadas todas as
contas que apresentem saldos credores e sero creditadas todas as contas que apresentem saldos
devedores pelo valor desses mesmos saldos.
Aps a passagem deste lanamento ao Razo, todas as contas apresentam o dbito igual ao crdito,
efectuando-se de seguida o trabalho de encerramento ou fecho de todas as contas por meio de traos
duplos horizontais, tanto do lado do dbito como do crdito.
5.7-Reabertura das contas

A reabertura das contas tem lugar no incio de cada exerccio econmico e consiste no trabalho inverso
do referido para o caso do encerramento. Sero debitadas as contas que no fim do exerccio econmico
anterior apresentavam saldo devedor e sero creditadas as que evidenciavam saldo credor, pelo
respectivo valor, no Dirio ( igualmente por um lanamento composto da 4. frmula ) e,
consequentemente no Razo.
189

As contas de gesto no so propriamente reabertas, visto a sua durao coincidir com a do exerccio
econmico e que dizem respeito. ( tm um ciclo coincidente com o exerccio econmico)
5.8- Aplicao de resultados

A aplicao de resultados deliberada em assembleia geral de scios ( no caso das sociedades) e tem
lugar no incio de cada exerccio econmico, aps apurados os resultados e elaborado o balano final.
Por vezes, ocorre a distribuio antecipada de resultados e, quando tal acontece, estes montantes sero
debitados na conta 89- e posteriormente regularizados por contrapartida da conta 88-.
A fraco de resultados lquidos no distribuda ou aplicada durante o exerccio econmico seguinte,
permanecer na conta 59-Resultados Transitados, para onde foi transferido o saldo da conta 88Resultado lquido do exerccio aps a reabertura das contas
Na aplicao de resultados, o destino destes - sendo lucro reparte-se essencialmente por trs rubricas:
1) constituio ou reforo de reservas ( sociedades ) ou do capital individual ( empresas singulares)
2) distribuio pelos scios ( sociedades ) ou para a conta particular (empresas singulares )
3) distribuio ao pessoal (quando este tenha comparticipao)


Demonstrao de Resultados; Directriz Contabilstica n. 14/93- Demonstrao dos fluxos de Caixa;
Directriz Contabilstica n. 20/97 Demonstrao dos resultados por funes

Aplicao 94, pg. 850/ 867;
190

0- Consideraes finais
0.1-Abordagem sumria dos desenvolvimentos recentes de normalizao contabilstica
Aps a sua publicao em 1977, o Plano Oficial de Contabilidade foi ajustado em 1989 para responder
s exigencias da 4. Directiva (da Comunidade Europeia), com efeitos a partir de 1 de Janeiro de 1990.
A partir da diversos ajustamentos tm sido introduzidos, por Decreto- Lei, ou atravs de Directrizes
Contabilisticas emanadas da Comisso de Normalizao Contabilstica, com o objectivo de adequar os
normativos contabilsticos realidade empresarial e s necessidades de informao dos interessados,
tanto ao nvel interno como externo.
Ser, pois, necessrio acompanhar a actualizao das normas para o processamento e tratamento da
informao contabilstica respeite os normativos estatudos. E, ser tambm essencial, que as normas se
adequem realidade empresarial e s necessidades de informao, tanto das empresas como dos que
com elas se relacionam para que no constituam entrave ou estrangulamento adequao, fluidez e
oportunidade da informao contabilstica.
Ao nvel das Directrizes Contabilsticas de aplicao geral, recordamos aqui duas que foram objecto de
abordagem aquando do estudo das rubricas onde se inserem :
-Directriz Contabilstica n. 14/93 - Demonstrao dos fluxos de caixa
-Directriz Contabilstica n. 20/97 - Demonstrao de resultados por funes

Ao nvel de Decretos- Lei,que impe fora legal s normas, necessrio ter em conta as alteraes
introduzidas pelo Decreto-Lei n.44/99, de 12 de Fevereiro, o qual estabelece no seu artigo 1. :
"1- As entidades s quais aplicvel, nos termos da legislao em vigor, o Plano Oficial de
Contabilidade ficam obrigadas, nas condies previstas no presente diploma :
a) A adoptar o sistema de inventrio permanente na contabilizao das suas existncias;
b) A elaborar a demonstrao dos resultados por funes;
c) A proceder ao inventrio fsico das existncias, de acordo com os procedimentos prescritos no
captulo 12, classe 3, existncias do Plano Oficial de Contabilidade
E no seu artigo 5. "O presente diploma aplica-se aos exerccios que comecem em ou a partir de 1 de
Janeiro do ano 2000"
Constata-se que, com algumas excepes constantes expressas no supra-citado Decreto-Lei, a Directriz
Contabilstica 20/97 acaba de ganhar fora obrigatria.
Constata-se tambm que, com pequenas excepes, passar a ser obrigatrio o regime de inventrio
permanente na contabilizao das existncias.
0.2- Anlise de alguns documentos

Disponibilizam-se em pastas anexas alguns documentos para analisar e enquadrar em termos de
concluso do estudo sumrio da contabilidade, e a ttulo de exemplos :
1) Balano ; modelo desenvolvido ou analtico
2) Demonstrao dos resultados por natureza; modelo mais analtico
3) Demonstrao de resultados por funes (Dec. Lei n. 238/91)
4) Demonstrao dos resultados por funes; ( redaco dada pelo Decreto-Lei n. 44/99)
5) Directriz Contabilstica n. 20/97
6) Mapas de demonstrao de fluxos de caixa, conforme Directriz Contabilstica n. 14/93
7) Decreto -Lei n. 44/ 99, de 12 de Fevereiro
191

DIAPOSITIVOS
DE
CONTABILIDADE
( em pasta separada)
192

EXERCICIOS
DE
CONTABILIDADE
193

EXERCCIO N. 0
O PATRIMNIO
PATRIMNIO E GRANDES MASSAS PATRIMONIAIS
Tendo em considerao as grandes massas patrimoniais e a relao entre as

mesmas, determinar os valores em falta:
ACTIVO
300.000,00
400.000,00
???
194
PASSIVO
220.000,00
???
950.000,00
CAPITAL PRPRIO
???
145.000,00
650.000,00

EXERCCIO N. 00
O PATRIMNIO
PATRIMNIO E GRANDES MASSAS PATRIMONIAIS
(massas patrimoniais parcelares)
As grandes massas patrimoniais integram massas patrimoniais parcelares.

Considerando as relaes existentes entre aqueles conjuntos e subconconjuntos,
determinar os valores em falta:
1-De Activo
1.1- ACTIVO.....................................................2.750.000,00
Fixo ou imobilizado.................................. ???
Circulante.................................................1.250.000,00
1.2 Activo Circulante....................................2.450.000,00
Existncias................................................730.000,00
Dvidas de Terceiros................................ ???
Disponibilidades......................................890.000,00
2 De Passivo
2.1-PASSIVO................................................... 1.100.000,00
Dvidas a Terceiros de Mdio e Longo Prazo ???
Dvidas a Terceiros de Curto Prazo.............. 850.000,00
3-De Capital Prprio

3.1- CAPITAL PRPRIO.......................................965.000,00
Capital Inicial.................................................500.000,00
Capital retido (Reservas)..............................150.000,00
Capital Adquirido Exerc. (Resultado).......... ???
195

EXERCCIO N. 1
A empresa SAPATO VOADOR, s a, recentemente constituda, est a desenvolver o seu projecto

para a produo e comercializao de calado para alpinistas, tendo adquirido um terreno para
a implantao da sua fbrica, pelo montante de 250.000,00 EUROS, integralmente pago com
capital prprio realizado pelos accionistas.
Nesse terreno, encontra-se j construda e em fase de arranque, a fbrica cujo custo total
ascendeu a 1.000.000,00 EUROS, tendo j sido pagos 50% daquele montante ao construtor e,
faltando pagar a outra metade.
At ao presente, comprou mquinas e outros equipamentos indispensveis ao funcionamento da
fbrica, no valor de 875.000,00 EUROS, dos quais j pagou 250.000,00 EUROS, com recurso a
um emprstimo bancrio de longo prazo do mesmo montante. O restante ser pago a prazo,
conforme contratos.
As aplicaes acima esgotam os fundos afectos.
Pedidos:
A partir dos dados acima determinar
a) O valor do Activo
b) O valor do Passivo
c) O Capital Prprio
196

EXERCCIO N. 2
Em Janeiro de 2003 constitui-se a Sociedade de Advogados Quioto & Co. com o Capital Social
de 100.000,00 totalmente realizado, tendo iniciado a actividade imediatamente.
Durante o ms, a Sociedade praticou os seguintes factos patrimoniais:
1- Comprou mobilirio e equipamento de Escritrio no montante de 50.000,00 , a pagar
em 5 prestaes mensais e iguais, de 10.000,00 cada, vencendo-se a primeira em 31
de Maro de 2003.
O mobilirio e demais equipamento foi entregue pelos fornecedores e dado como
conforme, encontrando-se em estado de uso normal
2- Comprou materiais (consumveis) de escritrio diversos no montante de 7.000,00 ,
pagando a pronto 50% e o restante a 60 dias de prazo.
3- Pagou a renda do escritrio do ms de Janeiro, no montante de 2.000,00
4- Tem para pagar a factura de electricidade do ms, no montante de 195,00
5- Recebeu de diversos servios prestados a clientes 15.000,00
6- Tem para pagar, facturas de comunicaes e de transmisso de dados, no montante de
1.005, 00
7- Tem para receber de diversos clientes, facturas de prestao de servios no montante
de 20.000,00
8- Suportou encargos com pessoal no montante de 16.000,00 , dos quais pagou aos
colaboradores 10.000,00 . O restante ser entregue ao Estado e Outras Entidades no
ms de Fevereiro, nos termos das leis em vigor.
9- Adquiriu duas viaturas ligeiras de turismo para deslocao dos advogados, pelo
montante de 60.000,00 , tendo pago 24.000,00 . O restante ser pago em 36
mensalidades iguais, com inicio no ms de Fevereiro.
10- Negociou e estabeleceu contratos de avena com alguns clientes, para vigorar a partir
de Maro e Abril. O valor mensal das avenas contratadas ascender a 5.000,00 em
Maro e a 7.500,00 em Abril.
Pedidos:
a)- Enquadrar os valores do Activo, do Passivo e do Capital Prprio imediatamente aps a
constituio e antes de iniciar a sua actividade
b)- Analisar os fluxos correspondentes aos factos patrimoniais acima e classific-los nas
diferentes pticas : financeira, econmica e de tesouraria.
c)- Identificar a natureza dos diferentes factos patrimoniais e enquadra-los em Activo,
Passivo e Capital Prprio
d)- Apurar o valor do patrimnio no final de Janeiro de 2003
e)- Analisar a diferena entre o capital inicial e o final
f)- Comparar a informao obtida com os factos ocorridos
g)- Reter este caso para anlise comparada mais adiante
197

EXERCCIO N. 3
Tendo-se perdido, em consequncia de um acidente ocorrido no final de 2002, todos os registos
contabilsticos e outros da empresa OCTOS, SA , houve necessidade de se proceder a um
inventrio geral dos elementos patrimoniais da empresa em 31.12.2002.
O grupo de trabalho encarregado daquela tarefa arrolou os seguintes elementos patrimoniais e
outros :
RUBRICAS
Mobilirio e equipamento administrativo
Edifcio do escritrio
Instalao telefnica
Dvidas ao Estado e Segurana Social
Depsitos Bancrios
Encomendas de clientes em carteira
Produtos acabados em armazm
Valor de uma viatura pesada que se encontra
ao servio da empresa e foi alugada na Rental
Trucks & Co
Mquinas e outros equipamentos fabris
Produtos em curso de fabrico
Consumo de electricidade
Viaturas pesadas
Matrias primas em armazns
Emprstimos bancrios
Dinheiro em caixa
Edifcio fabril
Custo das mercadorias vendidas
Alvar
Dvidas a fornecedores
Vendas de mercadorias e produtos
Viaturas ligeiras
Dvidas de clientes
VALORES ()
37.000,00
650.000,00
10.000,00
30.000,00
70.000,00
280.000,00
80.000,00
100.000,00
450.000,00
60.000,00
1 .500,00
150.000,00
180.000,00
1.000.000,00
3.000,00
450.000,00
850.000,00
20.000,00
300.000,00
1.200.000,00
120.000,00
550.000,00
Pretende-se :
1- Identificar o tipo de inventrio acima e verificar os elementos que o compem (bens,
direitos e obrigaes)
2- Determinar os valores do Activo, do Passivo e do Capital Prprio
3- Converter o inventrio acima, agrupando os elementos patrimoniais afins em conjuntos
homogneos
4- Elaborar o balano
5- A empresa tem de reconstituir a sua contabilidade. ???
6- Comentrios
198

EXERCCIO N. 4
Inventrio no classificado da Sociedade de Informtica EMSI Empresa de Material e Servios
Informticos, L.da , em 31 de Dezembro de 2002 .
Rubricas
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)
j)
k)
l)
m)
n)
o)
p)
q)
r)
s)
t)
u)
v)
w)
Valores ( )
Dinheiro no cofre
9,000.00
Depositado ordem no B.P.I.
200,000.00
Dbito do Cliente Sr Antnio Alves (n/factura n. 215/2000)
100,000.00
Dbito Segurana Social (reteno de contribuies)
40,000.00
Emprstimo ao Scio Miguel Torres (s/ retirada)
25,000.00
Emprstimo concedido ao funcionrio A. Alves ( 15 meses)
7,000.00
40 computadores em armazm
500,000.00
Edifcio Sede, Armazm de mercadorias e Garagem
1,600,000.00
15 monitores, em armazm
250,000.00
Marca SOFTEMSI
3,.000.00
Veculos de transporte
100,000.00
Dbito de Jorge Silva n/venda de uma viatura usada
10,000.00
Emprstimo obtido junto do B.C.I. ( prazo = 5 anos)
1,200,000.00
Crdito do Scio Lus Gomes , relativo a lucros a receber
60,000.00
Crdito da Volvercar, L.da (n/ compra de viatura de carga)
30,000.00
Saque s/ Valter L.da (n/ factura n. 48/2000)
200,000.00
12 cadeiras, em armazm
60,000.00
Secretrias (4) e mesas de reunies (2)
70,000.00
N/aceite relativo a Crdito de Sousa Matos
260,000.00
N/factura n. 356/2000 relativa a dbito de lvaro Gomes 160,000.00
Dbito ao Estado Imposto sobre Valor Acrescentado
600,000.00
Encomenda ao fornecedor F2 (s/factura n. 1256/2000)
80,000.00
5 computadores para uso da empresa
8,000.00
Outros dados, complementares:

-------------------------------------------x)
Valor inicial do patrimnio(capital social)
y)
Lucros obtidos em exerccios anteriores e retidos
z)
Lucros obtidos no exerccio de 2001
300,000.00
500,000.00
200,000.00
PEDIDOS:
1) Distinga os elementos patrimoniais do inventrio e agregue-os por grandes massas
patrimoniais.
2) Agregue os elementos do inventrio em massas patrimoniais parciais.
3) Com os elementos patrimoniais do inventrio crie conjuntos com caractersticas comuns e
especficas. Atribua ttulos aos conjuntos criados.
4) Calcule o valor do patrimnio da empresa em 31/12/2002.
5) Elabore o Balano da empresa em 31 de Dezembro de 2002.
6) Comentrios
199

EXERCCIO N. 5
Em Setembro de 2002 foi constituda a Sociedade RAQUETE, AS, tendo como objecto a criao
de um centro para a formao e prtica de tnis. O capital social subscrito e totalmente realizado
em dinheiro, pelos scios fundadores foi de 600.000,00 .
A empresa iniciou a sua actividade no inicio do ms de Outubro e at ao final do ano de 2002
ocorreram os seguintes factos patrimoniais.
1- Compra de equipamentos diversos no montante de 56.000,00
2- Pagamento das facturas respeitantes s compras anteriores
3- Recepo da factura relativa ao custo da cerimnia de inaugurao e apresentao
publica das instalaes, no montante de 12.000,00
4- Compra e pagamento de publicidade em revistas desportivas no montante de 8.500,00
.
5- Pagamento do seguro semestral das instalaes, equipamentos e dos clientes no
montante de 12.000,00
6- Facturao aos clientes pela utilizao dos courts e frequncia das escolas no
trimestre : 42.000,00
7- Adiantamento a um dos directores do montante de 20.000,00 para custear despesas
de representao e deslocao diversas com vista promoo do centro.
A regularizar aps apresentao dos comprovativos das despesas.
8- Recebimento dos clientes de 38.000,00 ; a diferena para o montante da facturao
corresponde a um desconto promocional concedido a todos os clientes no trimestre de
arranque.
9- Pagamento de salrios aos colaboradores do centro : 15.000,00
Pretende-se
1- Classificar os factos patrimoniais ocorridos no trimestre
2- Partindo da equao fundamental da contabilidade, registar cada um dos factos acima,
considerando os seguintes subconjuntos:
Activo : Imobilizado, Existncias, Dividas a Receber e Disponibilidades
Passivo: Dividas a pagar M/L prazo e Dividas a pagar C/P
Capital Prprio
3- Comparao do Capital Prprio inicial e no final do trimestre
4- Comentrio
200

EXERCCIO N. 6
A empresa BACO, S A, cujo objecto social a comercializao de bebidas, foi constituda
com um capital de 500.000,00 . O capital subscrito pelos scios, foi realizado em espcie (
viaturas comerciais avaliadas em 70.000,00 e um armazm avaliado em 130.000,00 ) e
em dinheiro ( no montante de 300.000,00 ) depositado no Banco CIF.
Depois de cumpridas todas as formalidades legais, nomeadamente apresentao da
declarao de inicio de actividade, a empresa realizou, durante o ms de Dezembro de
2002, as seguintes operaes comerciais :
1.
Aquisio de equipamento administrativo diverso ( mobilirio, informtico e de

comunicaes) no valor de 120.000,00 . Fact. Forn.n.2002999. Liquidao desta
factura por meio de cheque sobre o Banco CIF. Recibo n. 2002999R.
2.
Aquisio de mercadorias no montante de 200.000,00 . Fact. Forn.N 2002555.

Liquidao de 30% desta factura por meio de cheque sobre o Banco CIF. Recibo n.
2002555-A/R.
3.
Venda de mercadorias a pronto pagamento no montante de 40.000,00. Fact, Recibo

n. 2002001. O preo de custo destas mercadorias foi de 20.000,00 . Guia de
transporte n. 001. Recebimento por transferncia para o Banco CIF.
4.
Aquisio de 3 viaturas comerciais pelo montante de 100.000,00 . Fact. Forn.

N.2002333. Foram liquidados 50% desta factura atravs de cheque sobre o Banco CIF.
Recibo do forn. N. 2002333-A/R
5.
Liquidao do remanescente da factura 2002555 (da operao 2) atravs de cheque

sobre o Banco CIF, Recibo n. 2002555-B/R
6.
Emisso de cheque sobre o Banco CIF no montante de 10.000,00 , para

constituio do fundo de caixa.
7.
Aquisio de material de escritrio no montante 1.000,00 , a dinheiro. Fact. Recibo

n. 2002219.
8.
Concesso de um desconto comercial, no montante de 1.000,00 , ao cliente da

operao n. 3. Nota de crdito n. 2002001.
Pretende-se :
a)- Socorrendo-se do mtodo digrfico, efectuar os lanamentos dos factos patrimoniais acima, incluindo
os da constituio da sociedade no Dirio e no Razo
b)- Elaborar o Balancete do Razo
c)- Comparar os totais
d)- Comentar
Factos Patrimoniais
Documentos
Anexos :
1-esboo de Dirio
2- esboo de Razo
201
Dirio
Razo
Balancetes

DIRIO
1-Riscado modelo clssico :
a)
b)
c)
d)
e)
f)
Porto, 18 de Fevereiro de 2003

1
a
Depsitos Ordem
Caixa
Talo de depsito n. 20654
5
3
50.000,00
19
Significado de cada coluna:

a) numero de ordem do lanamento
b) preposio a
c) cabealho e descritivo do lanamento
d) nmero dos flios do Razo Geral
e) coluna auxiliar das importncias parcelares; lan.tos 2.; 3. e 4. frmulas
f) coluna principal das importncias
2- Riscado simplificado
data
n.registo
descrio da operao
dbito
cd.c.
RAZO
FLIO N. 3
11- CAIXA
202
FLIO N. 5
12- DEP. ORDEM
crdito valor
cd.c.

BALANCETE
Cdigo
Designao da Conta
BALANCETE Acumulados
Saldos
Aps o encerramento das contas relativas ao ms de Novembro
de
3002,
o
balano
da
empresa
MICKEY
Dbito
Crdito
Devedor
Credor
MOUSE & Co, que se dedica ao comrcio por grosso de brinquedos, apresentava-se como segue :
BALANO EM 30 DE NOVEMBRO DE 2002 ( valores em )

Activo
Imobilizado
Imobilizaes corpreas
Amortizaes acumuladas
600.000,00
- 300.000,00
300.000,00
Circulante
Existncias
Dividas de Terceiros de C/P

Clientes
Disponibilidades
Depsitos ordem
Caixa
280.000,00
280.000,00
340.000,00
340.000,00
Capital Prprio e Passivo

Capital Prprio
Capital
Resultados transitados
Resultados lquidos do exerccio
Total Capital Prprio
Passivo
Mdio e longo prazo
Emprstimos obtidos
Curto prazo
Dvidas a instituies crdito
Fornecedores
Estado e O. Entes Pblicos
82.000,00
3.000,00
Total do Activo
17.000,00
442.000,00
125.000,00
125.000,00
110.000,00
285.000,00
43.000,00
438.000,00
Total Passivo
85.000,00
705.000,00
1.005.000,00
350.000,00
75.000,00
Total do Capital prprio e Passivo
563.000,00
1.005.000,00
Durante o ms de Dezembro, a empresa realizou as transaces e outras operaes, conforme

abaixo :
203

EXERCCIO N.7
Aps o encerramento das contas relativas ao ms de Novembro de 3002, o balano da empresa
MICKEY MOUSE & Co, que se dedica ao comrcio por grosso de brinquedos, apresentava-se
como segue :
BALANO EM 30 DE NOVEMBRO DE 2002 ( valores em )

Activo
Imobilizado
Amortizaes acumuladas
Circulante
Existncias
Dividas de Terceiros de C/P
Clientes
Disponibilidades
Depsitos ordem
Caixa
600.000,00
- 300.000,00
300.000,00
280.000,00
280.000,00
340.000,00
340.000,00
Capital Prprio e Passivo

Capital Prprio
Capital
350.000,00
75.000,00
Resultados lquidos do exercc. 17.000,00
Total Capital Prprio
442.000,00
Passivo
Mdio e longo prazo
Emprstimos obtidos
125.000,00
125.000,00
Curto prazo
Dvidas a instituies crdito 110.000,00
Fornecedores
285.000,00
Estado e O. Entes Pblicos
43.000,00
82.000,00
3.000,00
438.000,00
Total Passivo
563.000,00
85.000,00
705.000,00
Total do Activo
1.005.000,00
Total Capital prpri passivo
1.005.000,00
Durante o ms de Dezembro, a empresa realizou as transaces e outras operaes, conforme

abaixo :
1. Pagamento da factura n. 2002453 do fornecedor AHJ, no montante de 15.000,00 , por
meio de cheque. Recibo do fornecedor n. 2002453R.
2. Emisso da factura n. 20022548 relativa venda de mercadorias ao cliente RWZ pelo
montante de 25.000,00 . As mercadorias vendidas encontravam-se valorizadas pelo
montante de 16.000,00 .
3. Compra de mercadorias no montante de 13.000,00 , a prazo de 60 dias, tendo-se
obtido um desconto comercial de 5%. Fact. do fornecedor YAH n. 20021053.
4. Dbito na conta de depsitos ordem do montante de 64.000,00 , para amortizao de
uma parte do emprstimo bancrio de cp. -60.000,00 - e dos juros respeitantes a um
semestre. Aviso de lanamento do banco ( borderau) n. 00715943.
5. Depsito a prazo a prazo no montante de 10.000,00
204

6. Pagamento de factura/recibo n. 990047052 da HIDRO C, respeitante ao consumo de

electricidade no montante de 1.500,00
7. Pagamento de remuneraes ao pessoal no montante de 3.500,00 . Este valor
representa 70% do custo total com o pessoal no ms.
Informao complementar :
O imobilizado corpreo da empresa composto por ( a preos de custo) :
- Edifcios e outras construes......................................320.000,00
- Equipamento bsico.....................................................175.000,00
- Equipamento de transporte............................................65.000,00
- Equipamento administrativo...........................................40.000,00
Pretende-se :
1- Proceder abertura das contas no Razo Geral (usar contas do 2. grau)
2- Efectuar os lanamentos dos factos patrimoniais descritos acima nas contas do Razo
Geral (e no dirio)
3- Elaborar o balancete de verificao no final de Dezembro
4- Elaborar a demonstrao de resultados do perodo
5- Elaborar o balano em 31 de Dezembro de 2002.
6- Comparar o apuramento de resultados com o efectuado nos exerccios anteriores.
205

EXERCCIO N. 8
Considere-se o balancete rectificado em 31 de Dezembro de 2004, da Sociedade KATRINA, SA, conforme
valores abaixo discriminados
Conta
11
12
13
15
19
21
22
23
24
25
26
27
28
29
31
32
39
41
42
48
51
52
54
56
57
59
61
62
63
64
66
67
68
69
71
72
74
75
78
79
88
Designao
Caixa
Depsitos Ordem
Depsitos a Prazo
Ttulos Negociveis
Provises para Aplicaes de Tesouraria
Clientes
Fornecedores
Emprstimos Obtidos (MLPrazo)
Estado e Outros Entes Pblicos
Accionistas ( Scios)
Outros Devedores e Credores
Acrscimos e Diferimentos
Provises para Cobranas Duvidosas
Provises para Riscos e Encargos
Compras
Mercadorias
Provises para Depreciao de Existncias
Investimentos Financeiros
Imobilizado Corpreo
Amortizaes Acumuladas
Capital
Aces(Quotas prprias)
Prmio de Emisso
Reservas de Reavaliao
Reservas
Resultados Transitados
Custo das Mercadorias Vendidas
Fornecimentos e Servios Externos
Impostos
Encargos com o Pessoal
Amortizaes do Exerccio
Provises do Exerccio
Custos e Perdas Financeiras
Custos e Perdas Extraordinrias
Vendas
Prestao de Servios
Subsdios Explorao
Trabalhos para a Propria Empresa
Proveitos e Ganhos Financeiros
Proveitos e Ganhos Extraordinrios
Resultados Lquidos do Exerccio
Total
206
SALDOS
Devedor
25.600,00
1.556.200,00
200.000,00
26.300,00
2.640.640,00
2.360,00
63.200,00
32.000,00
19.800,00
Credor
12.500,00
2.300,00
49.600,00
1.861.700,00
1.000.000,00
112.800,00
300.000,00
52.500,00
321.500,00
136.500,00
89.000,00
0,00
3.289.000,00
125.600,00
82.600,00
6.854.500,00
2.591.200,00
5.000.000,00
100.000,00
300.000,00
1.563.200,00
256.200,00
198.700,00
12.569.800,00
2.369.500,00
52.300,00
2.257.800,00
623.500,00
112.000,00
276.800,00
73.000,00
17.596.300,00
1.256.300,00
100.000,00
365.200,00
163.700,00
169.500,00
33.425.600,00
33.425.600,00

A partir dos dados do balancete acima, pretende-se:

1) A Demonstrao de Resultados do Exerccio (ano de 2004)
Para este efeito, considerar que a empresa est isenta de IRC
2) O Balano em 31 de Dezembro de 2004
(O emprstimo de MLP s comear a ser amortizado em Abril de 2006)
207

EXERCCIO N. 9
A empresa ESTRELA TOURS, SA, sediada no territrio nacional, dedica-se comercializao
de alguns artigos para desportistas e prestao de servios. Conforme a natureza das
operaes que realiza, estas esto sujeitas a IVA, s taxas em vigor, conforme o respectivo
CIVA.
Durante o ms de Janeiro de 2003, realizou as seguintes operaes :
( a empresa adopta o sistema de inventrio intermitente, na contabilizao das suas existncias)
1-Compra a crdito,de um lote de artigos para a prtica de esqui, pelo montante de 48.500,00 ;
GT n.. 0935; Fact. Fornec. DPR n. 9947253 . Operao sujeita a IVA - taxa de 19%.
2- Compra a crdito, de um lote de artigos para a prtica da vela, pelo montante de 32.500,00 ,
sujeito a IVA taxa normal de 19%. Guia de remessa n. 07849; Fact. do fornec. JPZ n.
0091045.
3-Venda a crdito, de um mastro de veleiro, a um cliente na Alemanha, pelo montante de
5.250,00 ; CRM n . P 3971; fact. N. 20030001. (Operao Isenta de IVA;
4- Venda a dinheiro de um lote de artigos para caa e pesca, pelo montante de 12.750,00 ;
sujeito a IVA taxa normal de 19%; fact. recibo n. 2003001C.
5- Aquisio, a crdito, de 3 viaturas ligeiras de passageiros para servio da empresa pelo
montante de 75.000,00 .Compra sujeita a IVA taxa de 19% (IVA no dedutvel)
6-Compra, a crdito, de artigos diversos para desportos nuticos no mercado comunitrio (UE) ,
pelo montante de 55.750,00 . Compra sujeita a IVA taxa normal.
7- Pagamento a pronto, de uma factura de despesas de transporte e seguro de um lote de
produtos adquiridos na origem, no montante de 3.500,00 , acrescido de IVA taxa de 19%.
8- Compra, a pronto pagamento, de material de escritrio de uso corrente, no montante de
750,00 , acrescido de IVA taxa de 19%.
9- Pagamento da electricidade do ms de Dezembro : 472,50 ; inclui IVA taxa de 5%
10-Pagamentos de consumo de combustveis durante o ms, das viaturas de servio da
empresa:
gasolina : 1071,00 ; inclui IVA taxa de 19% (no dedutvel)
gasleo : 2320,50 ; inclui IVA taxa de 5% (dedutvel)
11- Devoluo ao fornecedor KFB de parte de um lote de fatos de mergulho, por desvios de
conformidade, no montante de 1250,00 , sujeito a IVA taxa de 19% .
12- Devoluo do cliente WQH de parte de uma remessa de mastros e velas de barcos de mini
regata, troca na remessa, no montante de 850,00 , sujeito a IVA taxa de 5%.
13-Compra, a pronto pagamento, de novo equipamento informtico para o escritrio da empresa,
no montante de 7.500,00 , sujeito a IVA taxa de 19%.
14- Foi realizado um jantar de apresentao de resultados do exerccio anterior. O custo, pago
por meio de cheque, foi de 1.680,00 ; inclui IVA taxa de 12%.
Pedidos:
1- Efectuar os lanamentos das operaes acima nas contas do Razo Geral

2- Proceder ao apuramento do IVA no final do ms de Janeiro
3- Desenvolver os comentrios que o caso sugira
208

EXERCCIO N. 10
A empresa Pencas do Nordeste, Lda dedica-se ao comrcio por grosso de produtos agrcolas,
frescos, secos e de conserva, tendo realizado no passado ms de Janeiro ( de 2003) as
seguintes operaes comerciais :
Compra de 30.000,00Kgs de batatas Cooperativa ALFA ao preo de 0,25 o quilo (na origem).
Esta operao est sujeita a IVA taxa de 19%.
Embora as condies habituais de pagamento acordadas para estas operaes seja a
prazo de 60 dias, a cooperativa solicitou o pagamento a pronto, com um desconto de pronto
pagamento de 3%, que foi realizado por meio de cheque sobre o banco YTI.
Posteriormente, as partes negociaram e estabeleceram um contrato de compra e venda para
todo o primeiro semestre do ano de um mnimo de 200.000,00 Kgs de batatas ao preo acima,
com um desconto comercial de 10%, a ser aplicado em todas as remessas, incluindo a j
efectuada. O montante deste desconto ser compensado em prximo pagamento.
Venda de 20.000,00Kgs do lote de batatas acima, ao Supermercado YOH, com uma margem
sobre aquele preo de custo (na origem) de 30%. Operao sujeita a IVA taxa de 19%.
Pagamento a 90 dias da factura, contra aceite de letra de cmbio com o mesmo prazo.
Compra de 10.000,00Kgs de feijo branco ao produtor SCOLI ao preo de 1,50 o quilo.
Operao sujeita a IVA taxa de 19%.
Pagamento a pronto, com desconto de p.p. de 2,5%. Entrega de cheque sobre o banco YTI, pelo
montante lquido da factura.
Venda de15.000,00Kgs de cebolas, parte de um lote existente em armazm, Central de
Compras dos Hospitais da Misericrdia de Cela, ao preo de 0,50 o quilo. Operao sujeita a
IVA taxa de 19%. Recebimento a 60 dias da data da factura.
A margem de comercializao foi de 20% sobre o preo de venda.
Devoluo ao fornecedor de 1.000,00Kgs de batatas da compra 1-, por no respeitarem o
calibre fixado no contrato. Regularizao de IVA em conformidade. Dbito na conta
corrente do fornecedor.
Venda de 5.000,00Kgs de avels, parte de um lote existente em armazm, ao
Supermercado HAYTY, ao preo de 4,20 o quilo, o que representa uma margem sobre o preo
de custo de 40%. Incidncia de IVA taxa de 19%.Tendo em conta o volume e a negociao de
novos fornecimentos, foi acordado um desconto comercial de 5%. Foi ainda negociado e
acordado o pagamento a pronto, com um desconto de 3% .Factura emitida com incluso dos
descontos acordados e pagamento do cliente por transferncia para o banco YTI do montante
lquido da factura.
Devoluo, por parte do cliente da venda 6-, de 500,00Kgs de avels, que no satisfaziam
as especificaes do acordo. Regularizao do IVA correspondente. Remessa ao cliente, de
cheque sobre o banco YTI, para regularizao do crdito.
Pretende-se :
Lanamento, em contas do 2. Grau do Razo Geral, dos factos patrimoniais acima.
Apuramento da margem bruta obtida, a partir das contas de proveitos e custos
209

EXERCCIO N. 11
A empresa Pica Pau Azul, Lda, comercializa, entre outras, uma determinada mercadoria,
Papagaio loiro. Incidncia de IVA taxa de 19%.
No inicio de Janeiro de 2003, existia em armazm 1000 unidades daquele artigo, com o valor de
75.000,00 e composto por dois lotes identificados por ordem cronolgica de entrada :
1. Lote
500 unidades ao preo de 70,00 unidade
2. Lote
500 unidades ao preo de 80,00 unidade
Durante o ms de Janeiro de 2003, efectuou as seguintes operaes com este artigo:
05/01- Aquisio, a crdito, de 4.000 unidades ao preo de 80,00 por unidade, no armazm
do fornecedor. O custo de transporte para o armazm da empresa foi de 1.000,00 .
10/01- Venda, a crdito, de 800 unidades, ao preo de 100,00 por unidade
13/01- Devoluo, por parte do cliente, de 10 unidades da venda anterior. Emitida a
correspondente nota de crdito
18/10- Aquisio, a crdito, de 2.500 unidades ao preo de 102,5 por unidade, tendo
obtido um desconto comercial de 20% sobre o preo de compra.
23/01- Venda, a crdito, de 2.800 unidades ao preo de 115,00 por unidade, tendo
concedido ao cliente um desconto comercial de 10%.
25/01- Devoluo de 20 unidades ao fornecedor da compra de 18/01. O fornecedor enviou a
nota de crdito correspondente.
30/01- Oferta a clientes potenciais de 50 unidades para testes .
31/01- Na inventariao fisica levada a cabo, constatou-se uma quebra de 40 unidades,
considerada normal neste tipo de artigos.
Pretende-se :
1. Apurar o valor da existncia da mercadoria acima, no final do ms de Janeiro, utilizando
sucessivamente os critrios valorimtricos FIFO, LIFO e CMP, respectivamente..
2. Apurar a margem bruta para cada critrio.
3.Comparar os valores obtidos.
210

EXERCCIO N. 12
A Sociedade de Informtica ANARTA, LDA utiliza o inventrio permanente para movimentao e
registo suas das existncias.
Durante o exerccio econmico de 2001 foram registadas na ficha de armazm de determinado
artigo as seguintes operaes.
DATA
2 de Janeiro
20 de Janeiro
1 de Fevereiro
20 de Abril
17 de Junho
10 de Outubro
15 de Novembro
21 de Dezembro
OPERAO
Compra de 1.500 unidades
Venda de 2.500 unidades
Compra de 3.500 unidades
Venda de 1.800 unidade
Compra de 500 unidades
Devoluo de cliente (100 unidades)
PREO
1,55 Euros/ unidade
1,65 Euros/ unidade
1.64 Euros/ unidade
1.50 Euros/ unidade
1.57 Euros/ unidade
1.50 Euros/ unidade
1.57 Euros/ unidade
1.55 Euros/ unidade (preo de
custo)
data do incio do exerccio existiam em armazm 3.000 unidades do referido artigo, valorizadas
a um preo por unidade de 1.58 Euros
PEDIDOS:
1) Elaborar a ficha de existncias do artigo em causa, sucessivamente, de acordo com os
seguintes critrios de valorimetria das existncias:
LIFO.
FIFO
CMP- Custo Mdio Ponderado.
2) Calcular o Custo das Mercadorias Vendidas para cada um dos critrios.
211

EXERCCIO N.13
A empresa Txtil Flor do Linho, Lda, adquiriu no inicio de ano de 2000, um equipamento de
testes e ensaio para o laboratrio da empresa, pelo montante de 50.000,00 . Esta transaco
foi sujeita a IVA taxa normal em vigor de 17%. Factura do Fornecedor n.AB 00971 e recibo de
quitao n. AB 00971R, pagamento contra entrega.
O equipamento entrou em funcionamento imediatamente aps a sua aquisio.
Este equipamento foi integrado na conta de equipamento bsico, para os quais a empresa
adoptou o critrio das quotas constantes para a determinao das amortizaes de cada
exerccio. Na determinao desta quota, considerou-se uma vida til de 6 anos ( taxa de
16,666..% conforme tabela) e um valor residual do equipamento no fim da vida til de 2.000,00
.
No inicio do ano em curso, 2003, a empresa procedeu substituio daquele equipamento,
tendo obtido na venda o montante de 20.000,00 .
Pretende-se :
1- Determinar a quota anual de amortizao do equipamento acima.
2- Elaborar o quadro de amortizao do equipamento
3- Apurar o resultado obtido na alienao daquele equipamento
4- Efectuar o registo contabilstico da aquisio do equipamento e da amortizao no ano
de 2000
5- Efectuar o registo contabilstico da desactivao e venda do equipamento no incio de
2003
212

EXERCCIO N. 14
A empresa TRI RENT S A, que se dedica-se ao aluguer de viaturas sem condutor, adquiriu no
inicio do ano de 2001, uma viatura Jaguar XJ, pelo preo de 90.000,00 , mais IVA taxa de
17%,
para o segmento superior da sua clientela.
A taxa de amortizao mxima permitida para estas viaturas e tipo de uso de 25% ao ano, e os
tcnicos comerciais da marca estimaram que o veiculo manter a sua qualidade de uso at
atingir os 100.000 kms. Consideraram ainda que o valor residual seria nulo.
Tendo dvidas sobre que critrio de amortizao adoptar, o director financeiro da empresa
mandou elaborar quadros de amortizao para os seguintes critrios :
Quotas constantes
Quotas variveis em progresso geomtrica ou quotas degressivas. Para estas, mandou
utilizar o coeficiente de 1,50.
Desgaste funcional
Para a aplicao do critrio do desgaste funcional, os servios comerciais da empresa

estimaram as seguintes taxas de utilizao:
1.
2.
3.
4.
Ano de 2001.............................15.000 kms

Ano de 2002 ............................40.000 kms
Ano de 2003 ............................30.000 kms
Ano de 2004.............................15.000 kms
No inicio de 2003, e aproveitando uma campanha de trocas, a empresa vendeu a viatura acima
pelo montante de 45.000,00 , mais IVA taxa de 19%.
Pretende-se :
1.Elaborar os quadros de amortizao da viatura para os diferentes critrios acima.
2.Proceder ao registo contabilstico da compra e da amortizao relativa ao ano de 2001
3.Proceder ao registo contabilstico da venda e da correspondente regularizao, admitindo os
diferentes critrios de amortizao acima.
Notas:
O IVA deductvel. As viaturas constituem imobilizado corpreo
No mtodo das quotas degressivas, quando num exerccio, a quota de amortizao for inferior
ao resultado da diviso do valor que falta amortizar pelo nmero de anos de vida til que restam,
poder ser aceite como custo, at ao fim da vida til do bem, o resultado daquele quociente.
213

EXERCCIO N. 15
Em Assembleia geral ordinria realizada em 20 de Abril de 2002, os scios da empresa
MARCIANA, Lda, decidiram proceder ao aumento do capital social da empresa de 80.000,00 ,
para 150.000,00 .
Os capitais prprios da empresa data da realizao daquela assembleia geral apresentavam a
seguinte composio:
Rubrica
Capital
Reservas de reavaliao
Reservas legais
Reservas livres
Montante ( )
80.000,00
8.000,00
19.000,00
8.000,00
1.000,00
O aumento do capital social foi efectuado mediante :
Incorporao da totalidade das reservas de reavaliao

Incorporao da totalidade das reservas livres
Incorporao de 14.0000,00 de reservas legais
Transformao de 15.000,00 de suprimentos dos scios empresa em capital
Entrada adicional de 25.000,00 , com depsito imediato no banco YDWA
Pretende-se que :
1- A partir das informaes acima, se efectuem os registos nos dirio e razo dos
lanamentos correspondentes quele aumento de capital.
2- Se apresente as nova estrutura do capital prprio (aps o aumento do capital)
214

EXERCCIO N. 16
A empresa ICC Consulting, Ltd dedica-se prestao de servios de consultadoria poltica no
interior do pas.
Numa anlise parcial a alguns dos registos relativos a encargos com pessoal no final do ano de
2002, registamos :
1-Dados para o processamento das remuneraes do pessoal do ms de Outubro:
Remunerao bruta :.................................. 22.000,00
Subsdios de refeio: .............................. 2.000,00
Ajudas de custo : ........................................ 5.000,00
Contribuies para a Segurana Social por conta dos trabalhadores:..... .. 11%
Reteno de IRS na fonte (taxa mdia), .................................................... 20%
Quotizaes sindicais.....................................................................................1%
Contribuies para a Segurana Social por conta da entidade patronal: .....23,75%
Obs. : - Os valores do subsdio de alimentao e das ajudas de custo, situam-se abaixo do
limite mximo estabelecido para os funcionrios do Estado.
2- Pagamento das remuneraes do ms de Novembro e do subsdio de Natal, por
transferncia bancria, no montante de 36.700,00.
A taxa mdia de reteno de IRS na fonte foi de ......................................22%
As contribuies para a Segurana Social e as quotizaes sindicais foram as
mesmas do ms anterior.
O montante do pagamento acima incluiu de:
Subsdios de refeio........................................ 1.800,00
Ajudas de custo................................................ 5.200,00
(estes valores cumprem os limites referidos no ponto anterior)
3-Despesa com o jantar de Natal para todo o pessoal da empresa, efectuado no inicio de
Dezembro, no montante de 560,00 ; inclui IVA taxa de 12%. Despesa paga por
cheque sobre o banco YTA.
4-Pagamento de honorrios ao consultor convidado para a palestra ao pessoal que antecedeu o
jantar de Natal. Cheque n. 0038975 s/ banco YTA no montante de 1.485,00, contra recibo
verde; inclui IVA taxa de 19% e foi sujeito a reteno na fonte de IRS taxa de 20%.
5- Pagamento do seguro obrigatrio de acidentes de trabalho correspondente ao ltimo trimestre
do ano : 2.000,00. Cheque s/ banco YTA
Pretende-se:
a) - Efectuar os lanamentos contabilsticos no Razo Geral decorrentes dos
registos acima, incluindo os pagamentos de remuneraes por transferncia bancria.
b) Apurar e liquidar os impostos e demais verbas retidas nas operaes acima por meio
de cheque, efectuando os correspondentes lanamentos no Razo
215
ACTIVO
Imobilizaes financeiras
43+441/6+447
216

0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
100.500.000,00
23
Accionistas (Scios)
Outros Credores
Acrscimos e diferimentos
25
26
27
6.616.060.000,00 527.280.000,00 6.088.780.000,00
AB - Activo Bruto
AP-Amortizaes e Provises
AL-Activo Lquido
Total do activo..........
0,00
246.580.000,00
15.600.000,00
3.985.100.000,00
300.000.000,00
100.000.000,00
500.000.000,00
400.000.000,00
2.685.050.000,00
50.000,00
0,00
0,00
Total do capital prprio e do passivo......... 6.088.780.000,00
Total do passivo.......................................... 4.000.700.000,00
Fornecedores -Ttulos a pagar
Fornecedores c/c
Instituies de Crdito
Curto prazo
Emprstmos bancrios
Mdio Longo Prazo
Dvidas a terceiros
Provises para riscos e encargos
24
222
(-)
Total do capital prprio.............................. 2.088.080.000,00
Dividendos antecipados
Resultado lquido do exerccio
Passivo
126.500.000,00
0,00
250.000.000,00
0,00
0,00
-35.000.000,00
1.500.000.000,00
2.004
Exerccio de
Subtotal....................................................... 1.841.500.000,00
Restantes reservas e outros capitais prprios
Reservas
Prmios de emisso de aces (quotas)
389.280.000,00
221
Capital
Aces(Quotas) Prprias
138.000.000,00
125.600.000,00
23
Capital prprio e passsivo

Capital prprio
Total Provises
125.600.000,00
29
89
88
59
53+55
57
56
54
52
51
POC
86.000.000,00 21+22+23+24+25+26
600.000.000,00
0,00
750.000.000,00
650.000.000,00
5.990.460.000,00 389.280.000,00 5.601.180.000,00
100.500.000,00
86.000.000,00
600.000.000,00
0,00
750.000.000,00
650.000.000,00
3.478.560.000,00 353.680.000,00 3.124.880.000,00
289.800.000,00
362.000.000,00
500.000.000,00 138.000.000,00
325.400.000,00 35.600.000,00
120.000.000,00
227.500.000,00
14.500.000,00
0,00
120.000.000,00
355.000.000,00 127.500.000,00
25.000.000,00 10.500.000,00
AL
Cdigo de contas
Total Amortizaes
27
Outros Devedores
26
Depsitos bancrios e caixa
Accionistas (socios)
25
Ttulos negociveis
24
15+18
Clientes-Ttulos a receber
212
11 a 14
Clientes c/c
Dvidas de Terceiros Curto Prazo
Dvidas de Terceiros M/L Prazo
211
21+22+24+25+26
Existncias
Circulante
42+441/6+448
32 a 37
Imobilizaes Incorpreas
41+441/6+449
AP
POC
Imobilizado:
2 004
AB
Exerccio de
do
BALANO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2004
Cdigo de contas
NANOTECHNICS, SUCR.
EXERCCIO N. 17
Aps o encerramento provisrio das contas em 31 de Dezembro de 2004 da empresa

NANOTECHNICS, SUCRS, elaborou-se o balano que resultou conforme abaixo:

De seguida, e aps a anlise s contas efectuada pelos Auditores externos, constatou-se

que alguns factos no tinham sido contabilizados, conforme listagem.
Factos patrimoniais no contabilizados antes da elaborao do balano provisrio da empresa NANOTECHNICS,
SUCRS:
1)
Ainda no foi registada a factura correpondente ao contrato de assistncia tcnica ao hardware e relativa
ao perodo compreendodo entre 01 de Outubro de 2004 e 30 deSetembro de 2005. O valor da factura,
incluindo IVA taxa de 19% de 7.140,00 EUR.
2)
No foi ainda contabilizada a quota de amortizao de um equipamento administrativo, adquirido pelo

montante de 8.000,00 EUR. no inicio do exerccio e que se espera venha a ter uma vida til de 4 anos
e valor residual nulo.
3)
A empresa procedeu em Dezembro amortizao do emprstimo bancrio de curto prazo que tinha com
o Banco Y, no montante de 50.000,00 EUR., mas este facto ainda no foi contabilizado.
4)
Encontra-se como valor em caixa, um vale de 1.500,00 EUR., correspondente a uma sada de dinheiro
para efectuar um pagamento para o qual no vai haver qualquer documento justificativo
5) No se procedeu estimativa e competente registo do IRC, cuja taxa aplicvel de 30%.
Pedidos
a) Proceder ao registo nas contas do Razo Geral, dos factos no relevados aquando da elaborao do
Balano provisrio.
b) Apurar os novos saldos das contas que sofreram alteraes e reformular o balano em conformidade
217

EXERCCIO N. 18
Ao analisar os registos contabilsticos da sociedade APIS, Lda, em 31 de Dezembro de 2002
foram inventariadas as seguintes situaes que, por no respeitarem o princpio do acrscimo ou
da especializao do exerccio, carecem de rectificao :
3) No inicio do ano foi contratada, paga e contabilizada como custo do exerccio, uma
campanha publicitria, a desenvolver no trinio 2002-2004, no montante de
18.000,00.
4) No inicio do ms de Dezembro, foi paga e contabilizada como custo do exerccio, a
renda dos armazns no entreposto de FEXPOR respeitante ao meses de Janeiro e
Fevereiro de 2003 no montante de 4.000,00. Reteno na fonte de IRC taxa de
15%; Isento de IVA; Recibo do senhorio n.4392
5) Um depsito a prazo, no montante de 50.000,00 vence juros semestrais taxa
anual de 6%. O semestre termina em 31 de Maro de 2003.
6) No inicio do ano a empresa recebeu um subsidio de apoio ao investimento no
montante de 10.000,00. O custo de aquisio dos equipamentos foi de
20.000,00, sujeito a IVA taxa de 19%, e entraram imediatamente em explorao.
A vida til estimada destes equipamentos de 5 anos e valor residual nulo.
Esta operao ainda no foi contabilizada.
7) No final do ms de Setembro foi pago o prmio anual de seguro dos armazns, no
montante de 3.000,00, para o perodo que decorre de 01.10.2002 a 30.09.2003,
tendo sido contabilizado como custo de 2002.
8) No inicio de Dezembro a empresa recebeu e contabilizou a renda do ms de Janeiro
dos escritrios arrendados sociedade ROCO, no montante de 3.000,00. Dispensa
de reteno na fonte de IRC.
9) No inicio de Julho foi contrado ( e contabilizado) um emprstimo de longo prazo, no
montante de 100.000,00 para financiar investimentos produtivos. O emprstimo
remunerado taxa de juro anual de 5%, com pagamento anual postecipado.
Pretende-se:
1-Efectuar os lanamentos de regularizao das operaes acima no Razo Geral em
31.12.2002
2- Efectuar os lanamentos necessrios no incio do ano de 2003.
218

EXERCCIO N. 19
A empresa Empreendimentos Tursticos de Inverno, SA, ao proceder rectificao e

apuramento das contas do ano de 2002 e, relativamente s operaes sobre Provises efectuou
os seguintes movimentos :
1) Reforo das Provises para Depreciao de Existncias de 15.000,00
2) Utilizao (por perda confirmada) de 10.000,00 das Provises para Cobranas Duvidosas.
3) Anulao (por ter cessado o risco de cobrana) de 20.000,00 das Provises para Cobranas
Duvidosas.
4) Reforo das Provises para Riscos e Encargos de 7.500,00
5) Constituio de uma Proviso para cobrir potenciais perdas de aplicaes de Tesouraria no
montante de 2.500,00
Pedidos:
a)- Efectuar os lanamentos contabilsticos das operaes acima
b)- Apurar e indicar quais as variaes registadas em cada uma das correspondentes
rubricas e contas, no Balano em 31 de Dezembro de 2002
.
b)- Determinar os montantes e as rubricas que iro constar da Demonstrao de
Resultados do Exerccio de 2002
219

EXERCCIO N. 20
A actividade da empresa HARSOF, Lda, consiste na comercializao de equipamento
Informtico e similar. No Anexo abaixo, apresenta-se o balancete de verificao do Razo Geral
em 31 de Dezembro de 2002.
Da inventariao levada a cabo no final do ano para apurar os factos e as situaes que
carecem de regularizao nas contas, foram listados os seguintes factos :
1) Foi contabilizado e pago em 30-04-2002, o Prmio do Seguro Anual Automvel no montante
de 650,00 Euros ( perodo de cobertura de 01.05.2002 a 30.04.2003)
2) Encontra-se paga a renda de Janeiro de 2003 referente a um armazm de depsito de
materiais, no montante de 1.000,00 Euros
3) As amortizaes do exerccio ascenderam a 62.500,00 Euros, sendo 55.000,00 Euros de
imobilizado corpreo e o restante de incorpreo.
4) As provises p/ cobranas duvidosas, para outros riscos e encargos e para depreciao de
existncias ascendem a 6.000,00 Euros, 1.500 Euros e 2.750,00 Euros, respectivamente.
5) Os juros do emprstimo contrado em 01-04-2002, constante no Balancete de Dezembro de
2002, no montante de 12.000,00 ur, vencem-se em 31 de Maro de 2003. O emprstimo
vence juros anuais postecipados taxa anual de 7,5%.
6) Foi feita a contagem dos valores em caixa verificou-se faltarem 150 Euros. A direco decidiu
assumir o prejuzo.
7) O depsito a prazo de 15.000 Euros, uma aplicao semestral que se vence em 31 de
Maro de 2003, sendo remunerado taxa de juro anual nominal de 8%.
8) Falta processar parte do Subsidio de frias relativo a 2002, no valor de 12.375 uros
9) Est contabilizado em Clientes c/c uma verba de 1.000 USD que foi contabilizada ao cmbio,
na data, de 0.9 (por cada Eur, pago 0,9 dlares). Em 31 de Dezembro de 2002 a taxa de
cmbio de 1,01.
10) No inicio de Janeiro de 2003 foram conhecidas os custos com telefones, 650,00 uros e
gua, 120,00 Eur, de Dezembro de 2002 ( no contabilizados antes)
11) A taxa de IRC aplicvel de 20%
PEDIDOS:
1) Lanamentos no razo geral referentes s operaes e acontecimentos enunciados nos
dados
2) Elaborao da demonstrao de resultados de 2002
3) Elaborao do Balano de situao patrimonial em 31/12/2002.
220

ANEXO
BALANCETE DE VERIFICAO: 31/12/2002
Descrio
Movimentos Acumulados
Dbito
Crdito
11 Caixa
948,513.61
860,668.07
12 Depsitos Ordem
1,062,895.00 868,165.00
13 Depsitos a Prazo
74,700.00
59,700.00
18 Outras Aplicaes de Tesouraria
332,557.00
307,057.00
211 Clientes c/c
998,455.28
688,174.07
212 Clientes c/ Ttulos a Receber
2,722.00
2,222.00
221 Fornecedores c/c
1,283,388.94 1,779,968.75
222 Fornecedores c/ Ttulos a Pagar
87,500.00
105,000.00
231 Emprstimos Bancrios
0.00
14,100.00
24 Estado e Outros Entes Pblicos
221,324.39
247,866.06
255 Accionistas (Scios)
12,800.00
12,500.00
26 Outros Devevedores e Credores
50,410.00
51,511.00
27 Acrscimos e Diferimentos
7,550.00
3,750.00
28 Provises para Cobranas Duvidosas 0.00
137.00
312 Compras de Mercadorias
816,925.00
816,925.00
32 Mercadorias
858,545.00
835,635.00
38 Regularizao de Existncias
1,125.00
1,125.00
42 Imobilizaes Corpreas
77,983.00
1,242.00
43 Imobilizaes Incorpreas
2,001.00
0.00
48 Amort. e Reint. Acumuladas
0.00
34,929.00
51 Capital
0.00
50,000.00
57 Reservas
0.00
8,020.00
61 C.M.V.M.C
833,760.00
370.00
62 F.S.E.
96,946.00
6,171.00
63 Impostos
703.50
0.00
64 Custos c/ Pessoal
43,990.00
4,087.00
65 Outros Custos Operacionais
3,927.00
87.00
68 Custos e Perdas Financeiras
4,293.51
113.78
69 Custos e Perdas Extraordinrias
1,661.00
1,000.00
711 Vendas de Mercadorias
9,729.00
1,064,706.00
78 Proveitos e Ganhos Financeiros
1,427.75
6,173.25
79 Proveitos e Ganhos Extraordinrios 0.00
4,430.00
Totais
7,835,832.98 7,835,832.98
221
Saldos
Devedor
87,845.54
194,730.00
15,000.00
25,500.00
310,281.21
500.00
Credor
496,579.81
17,500.00
14,100.00
26,541.67
300.00
1,101.00
3,800.00
137.00
22,910.00
0.00
76,741.00
2,001.00
34,929.00
50,000.00
8,020.00
833,390.00
90,775.00
703.50
39,903.00
3,840.00
4,179.73
661.00
1,054,977.00
4,745.50
4,430.00
1,713,060.98 1,713,060.98

EXERCCIO N. 21
Aps terem sido efectuados os lanamentos correntes do ms, o Balancete de Verificao do
Razo Geral da empresa MATRIX , S A, em 31 de Dezembro de 2002 apresentava a seguinte
composio ( ver anexo).
Por simplicidade de tratamento apresentam-se apenas os saldos das contas.
Efectuado o inventrio das necessidades de regularizao de contas em final de exerccio,
apuraram-se as seguintes situaes:
1.
Amortizaes do exerccio do imobilizado corpreo- a taxa mdia de amortizao de 10%.
2.
Os ttulos negociveis- conta 15- referem-se a 1600 aces da empresa CORVOS, S A ,

cujo valor de cotao unitrio em 31 de Dezembro de 2002 de 15 .
O saldo credor da conta 25-Accionistas, corresponde ao montante dos resultados

atribudos a scios singulares, que ficaram disponveis em 26 de Dezembro.
Estes lucros esto sujeitos taxa de reteno de IRS de 15% e de Imposto Municipal de
5%.
O saldo da conta 23-Emprstimos obtidos, corresponde a um emprstimo bancrio

negociado em 01 de Novembro de 2002. Este emprstimo ser amortizado em duas
prestaes anuais e sucessivas de capital e juros, vencendo-se a primeira em 01 de
Novembro de 2003. A taxa de juro anual de 10%.
O saldo da conta 38- Regularizao de existncias, resulta de sobras registadas num lote
de mercadorias, oportunamente comercializado.
7. Foram efectuadas ofertas a clientes de mercadorias prprias no montante de 11.000 .
Incidncia de IVA taxa de 19%.
8. Da contagem fsica das existncias em 31 de Dezembro, apurou-se o valor de 220.000
9. Sobre os lucros incide IRC taxa de 30%
Pretende-se
a.
Efectuar os lanamentos de rectificao de contas acima, no Razo Geral
b.
- Elaborar o balancete rectificado, tendo em conta o balancete de verificao e o

registo das operaes acima.
c.
- Elaborar a demonstrao de resultados do exerccio
d.
Elaborar o balano em 31 de Dezembro de 2002
222

ANEXO

Euros
N.
11
12
13
15
211
212
221
222
231
24
255
26
27
28
312
32
38
42
43
48
51
57
59
62
63
64
65
68
711
72
79
Saldos
Caixa
Depsitos Ordem
Depsitos a Prazo
Ttulos negociveis
Clientes c/c
Clientes c/ Ttulos a Receber
Fornecedores c/c
Fornecedores c/ Ttulos a Pagar
Emprstimos Bancrios
Accionistas (Scios)
Compras de Mercadorias
Mercadorias
Regularizao de existncias
Imobilizaes Corpreas
Capital
Reservas
F.S.E.
Impostos
Custos c/ Pessoal
Outros Custos Operacionais
Vendas de Mercadorias
Prestao de servios
Totais
223
Devedor
13.000
78.400
100.000
40.000
305.000
200,000
Credor
200.000
45.000
150.000
34.000
10.000
60.000
54.000
50.000
1.200.000
250.000
5.000
554.600
286.000
300,000
27.000
59.500
231.500
8.000
423.000
27.000
45.000
3.480.500
1.800.000
390.000
15.000
3.480.500

EXERCCIO N. 22
Em 31 de Dezembro de 2002 (aps terem sido efectuados os lanamentos correntes do ms), o

Balancete de Verificao do Razo Geral da empresa HAVANAH , S A, apresentava a seguinte
composio de contas e saldos( ver anexo).
Omitiram-se os acumulados a dbito e a crdito das contas, para simplificar o seu
manuseamento.
Depois de efectuado o inventrio das necessidades de regularizao de contas em final de
exerccio, apuraram-se os seguintes factos e situaes :
1- A dvida do cliente FOXTROT, no montante de 23.800,00 ( inclui IVA taxa de 19%)
foi considerada definitivamente incobrvel, na sequncia da declarao judicial de
falncia recebida a 26 de Dezembro.
2- Na conferncia da caixa foram encontrados vales de adiantamentos a empregados no
valor de 4.000,00 includos no saldo.
3- Na quadra de Natal, a empresa ofereceu aos clientes mais fiis mercadorias das sua
prprias existncias no valor global de 17.850,00 (inclui IVA taxa de 19%).
4- Em consequncia de um acidente de viao, a viatura ligeira matricula 75-75-RB ficou
completamente destruda, tendo a companhia de seguros aceitado a perda total. A
viatura havia sido adquirida no inicio do ano de 2001 pelo montante de 44.000,00 e
registada na conta 424. Equipamento de transporte. A quota de amortizao anual
deste equipamento de 25%, tendo-se considerado o valor residual nulo.
A companhia ir pagar em Janeiro de 2003 a indemnizao acordada de 27.500,00
5- Em Dezembro, a empresa procedeu ao aumento de capital de 400.000,00 para
600.000,00 . O aumento de capital colocado subscrio publica foi totalmente
realizado.
O valor nominal unitrio das aces de 1,00 e o valor unitrio de emisso foi de 1,50
.
O pagamento das aces foi efectuado aos balces do banco BTO e o montante
respectivo creditado na conta de D/O a domiciliada.
6- Foi pago, mas ainda no contabilizado, o prmio de seguro de explorao, no montante
de 9.600,00 , por meio de cheque sobre o BLY. Aquele prmio cobre a validade da
aplice, pelo perodo de 01 de Dezembro de 2002 a 30 de Novembro de 2003.
7- Da contagem fsica das existncias em 31 de Dezembro, apurou-se o valor, a preos de
custo, de 200.000
8- Da inspeco qualidade das mercadorias armazenadas, detectou-se que algumas
estavam degradadas ou obsoletas, tendo-se estimado uma depreciao de 20.000,00
9- O montante das dvidas de clientes em atraso e que se apresentam como de cobrana
duvidosa ascendem a 60.000,00 .
10- Segundo a informao do contencioso, a empresa dever ser condenada a pagar em
2003 cerca de 30.000,00 no processo de poluio, que corre os seus termos no TA.
224

11- A taxa mdia de amortizao do imobilizado corpreo de 15% e do incorpreo de

33,33%
12- A taxa de imposto sobre lucros- IRC aplicvel ao sector de actividade em que a
empresa se insere de 25%.
Pretende-se
a Efectuar os lanamentos de rectificao de contas acima, no Razo Geral
b - Elaborar o balancete rectificado, tendo em conta o balancete de verificao
e o registo das operaes acima.
c- Elaborar a demonstrao de resultados do exerccio
d Elaborar o balano em 31 de Dezembro de 2002
225

ANEXO
Euros
N.
Descrio
11
12
13
15
211
212
221
222
231
24
255
26
27
28
312
32
42
43
48
51
57
59
62
63
64
65
68
711
72
79
Caixa
Depsitos Ordem
Depsitos a Prazo
Ttulos negociveis
Clientes c/c
Fornecedores c/c
Emprstimos Bancrios
Accionistas (Scios)
Mercadorias
Capital
Reservas
F.S.E.
Impostos
Custos c/ Pessoal
Prestao de servios
Totais
226
Saldos
Devedor
56.000
173.400
150.000
170.000
355.000
160.000
Credor
250.000
145.000
300.000
54.000
10.000
40.000
54.000
60.000
1.500.000
255.000
604.600
50.000
306.000
400,000
42.000
67.500
261.500
28.000
453.000
62.000
65.000
4.343.500
2.050.000
510.000
55.000
4.343.500

EXERCCIO N. 23
A empresa KPMX, SA apresenta no final do exerccio de 2004 as demonstraes econmico
financeiras constantes dos documentos anexos: Balano e Demonstrao de Resultados.
Para alm desta informao de ordem geral sabe-se que:
1) Os saldos de 2003 e 2004 da conta 24- Estado e Outros Entes Pblicos, incluem
respectivamente, a verba de 100.000,00 e 150.000,00 , respeitantes a IVA, sendo os
remanescentes respeitantes a imposto sobre o rendimento (IRC).
2) O IVA liquidado ao longo do ano de 2004 ascendeu a 5.100.000,00 , e o IVA deductvel de
3.935.500,00 .
3) No ano de 2004 foram adquiridos bens imobilizados no montante de 2.000.000,00 , que
foram integralmente pagos no prprio exerccio.
4) O montante da rubrica de Acrscimos e Diferimentos inscrito no passivo, respeita a
acrscimos de remuneraes, na sua totalidade.
5) Os Resultados Extraordinrios do exerccio, respeitam somente a ganhos obtidos na
alienao de imobilizaes corpreas
6) Os Resultados Financeiros correspondem ao saldo dos custos e dos ganhos obtidos pelos
emprstimos, pelas aplicaes e pelos investimentos financeiros durante o exercicio, como
segue: Encargos financeiros pagos : 50.000,00 . Proveitos de Aplicaes financeiras de
Tesouraria recebidas: 50.000,00 . Lucro obtido pela participao financeira numa empresa
filial, para a qual a empresa utiliza como critrio de valorimetria o mtodo da equivalncia
patrimonial : 30.000,00 . (este valor aparece como acrscimo na rubrica de Inv. Financeiros)
7) A empresa no contraiu qualquer emprstimo durante o exerccio de 2004.
Pretende-se:
a) A elaborao da demonstrao dos fluxos de caixa pelo mtodo directo
b) A elaborao da demonstrao dos fluxos de caixa utilizando o mtodo indirecto.
227

KPMX, SA
DEMONST RAO DE RESULT ADOS e m 31 de D e ze mbro de 2004
Codigo de
Exerccios
Contas
Custos e Perdas
P.O.C.
2004
61
Custo das Mercadorias Vendidas e das Matrias Consumidas
22.150.000,00
62
Custos com o Pessoal
5.600.000,00
641+642
Remuneraes
643 a 648 Encargos sociais
66
Amortizaes do imobilizado corpreo e incorpreo
2.180.000,00
67
Provises
63
Impostos
65
Outros Custos de Explorao
(A)............................................................
683+684+ Amortizaes e provises de aplicaes e investimentos financeiros
681+686+ Juros e custos similares
50.000,00
(C)............................................................
Custos e Perdas Extraordinrios
69
(E)............................................................
Imposto sobre o rendimento do exerccio
86
(G)............................................................
88
(+/-)
22.150.000,00
5.600.000,00
2.180.000,00
0,00
29.930.000,00
50.000,00
29.980.000,00
0,00
29.980.000,00
80.000,00
30.060.000,00
120.000,00
30.180.000,00
Proveitos e Ganhos
71
72
75
74
73
76
78
79
Vendas
Prestao de Servios
Variao da produo
Trabalhos para a prpria empresa
Subsdios Explorao
Proveitos Suplementares
Outros proveitos e ganhos operacionais
(B)............................................................
(D)............................................................
Proveitos e ganhos extraordinrios
(F)............................................................
Resumo
Resultados operacionais: (B) - (A) =
Resultados financeiros : (D-B) - (C-A) =
Resultados correntes : (D-C) =
Resultados antes de impostos: (F) - (E) =
Resultado lquido do exerccio : (F) - (G) =
228
30.000.000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
30.000.000,00
80.000,00
30.080.000,00
100.000,00
30.180.000,00
70.000,00
30.000,00
100.000,00
200.000,00
120.000,00
Imobilizado:
ACTIVO
229

43+441/6+447
AB - Activo Bruto
AL-Activo Lquido
Total do activo..........
27
Outros Devedores
26
Ttulos negociveis
25
Depsitos bancrios e caixa
24
15+18
Clientes-Ttulos a receber
212
11 a 14
Clientes c/c
Dvidas de Terceiros Curto Prazo
Dvidas de Terceiros M/L Prazo
211
21+22+24+25+26
Existncias
Circulante
42+441/6+448
32 a 37
41+441/6+449
0,00
0,00
0,00
0,00
29
89
88
59
53+55
57
56
54
52
51
POC
Cdigo de contas
do
0,00
6.380.000,00
180.000,00
Outros Credores
27
400.000,00
4.810.000,00
300.000,00
5.300.000,00
0,00
4.410.000,00
5.000.000,00
0,00
230.000,00
0,00
2.580.000,00
1.600.000,00
7.620.000,00
0,00
120.000,00
7.500.000,00
500.000,00
0,00
7.000.000,00
2.004,00
de
Exerccio de
0,00
0,00
160.000,00
0,00
2.040.000,00
2.800.000,00
5.500.000,00
0,00
100.000,00
5.400.000,00
400.000,00
1.000.000,00
4.000.000,00
2.003
de
Exercco
Total do capital prprio e do passivo... 10.800.000,00 12.430.000,00
Total do passivo....................
Accionistas (Scios)
24
26
Fornecedores -Ttulos a pagar
222
25
Fornecedores c/c
Instituies de Crdito
Curto prazo
Emprstmos bancrios
Mdio Longo Prazo
Dvidas a terceiros
Provises para riscos e encargos
Passivo
(-)
Total do capital prprio...........
Dividendos antecipados
Subtotal................
Restantes reservas e outros capitais prprios
Reservas
Prmios de emisso de aces (quotas)
Capital
Capital prprio
221
23
23
0,00 21+22+23+24+25+26
0,00
0,00
0,00
0,00
3.200.000,00
3.000.000,00
10.800.000,00 17.510.000,00 5.080.000,00 12.430.000,00
0,00
0,00
4.600.000,00 6.380.000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
180.000,00
200.000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
2.400.000,00 3.200.000,00
2.000.000,00 3.000.000,00
6.050.000,00
6.200.000,00 11.130.000,00 5.080.000,00
5.820.000,00
0,00
230.000,00
230.000,00
AL
0,00
200.000,00
6.000.000,00 10.900.000,00 5.080.000,00
0,00
2.003
POC
AP
2 004
de
AB
Exerccio de
Exerccio
BALANO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2004
Cdigo de contas
do
KPMX, SA

EXERCCIO N. 24
A empresa SENINEWS, AB apresenta no final do exerccio de 2004 as demonstraes
econmico financeiras constantes dos documentos anexos:
Balano e Demonstrao de Resultados.
Para alm desta informao de ordem geral sabe-se que:
1)
A empresa est enquadrada em termos de IVA, numa iseno incompleta, isto , no

liquida IVA nas suas vendas mas tambm
no deduz o IVA suportado nas suas aquisies que, assim, so custos da empresa.
2) Foram liquidados durante o ano os dividendos atribuidos aos scios relativos ao

exerccio anterior de 2003, no montante de 300.000,00
3) Os valores dos imobilizados aquiridos durante o exerccio, no montante de 4.000.000,00
, foram integralmente liquidados no exerccio.
4)
A empresa contrau durante o exerccio emprstimos no montante de 2.500.000,00 .
5)
Os valores patentes no balano em 2003 e 2004 na rubrica -Estado e Outros Entes

Publicos- respeitam exclusivamente a IRC-impostos sobre o rendimento.
6)
Os acrscimos e diferimentos passivos respeitam exclusivamente a acrscimos de

remuneraes
7)
Os resultados extraordinrios respeitam a a ganhos obtidos com a alienao de

imobilizaes corpreas.
8)
As amortizaes acumuladas do imobilizado corpreo no final de 2003 ascendiam a

4.000.000,00 .
Pretende-se:
a)
A elaborao da demonstrao dos fluxos de caixa pelo mtodo directo
b)
A elaborao da demonstrao dos fluxos de caixa utilizando o mtodo indirecto.
230

seninews, ab
DEMONSTRAO DE RESULTADOS em 31 de Dezembro de 2004
Codigo de
Exerccios
Contas
Custos e Perdas
P.O.C.
2004
61
Custo das Mercadorias Vendidas e das Matrias Consumidas
42.000.000,00
62
Custos com o Pessoal
12.500.000,00
641+642
Remuneraes
643 a 648 Encargos sociais
66
Amortizaes do imobilizado corpreo e incorpreo
3.000.000,00
67
Provises
63
Impostos
65
Outros Custos de Explorao
(A)............................................................
683+684+ Amortizaes e provises de aplicaes e investimentos financeiros
681+686+ Juros e custos similares
376.000,00
(C)............................................................
Custos e Perdas Extraordinrios
69
(E)............................................................
Imposto sobre o rendimento do exerccio
86
(G)............................................................
88
(+/-)
42.000.000,00
12.500.000,00
3.000.000,00
0,00
57.500.000,00
376.000,00
57.876.000,00
0,00
57.876.000,00
1.200.000,00
59.076.000,00
1.424.000,00
60.500.000,00
Proveitos e Ganhos
71
72
75
74
73
76
78
79
Vendas
Prestao de Servios
Variao da produo
Trabalhos para a prpria empresa
Subsdios Explorao
Proveitos Suplementares
Outros proveitos e ganhos operacionais
(B)............................................................
(D)............................................................
Proveitos e ganhos extraordinrios
(F)............................................................
Resumo
Resultados operacionais: (B) - (A) =
Resultados financeiros : (D-B) - (C-A) =
Resultados correntes : (D-C) =
Resultados antes de impostos: (F) - (E) =
Resultado lquido do exerccio : (F) - (G) =
231
60.000.000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
60.000.000,00
0,00
60.000.000,00
500.000,00
60.500.000,00
2.500.000,00
-376.000,00
2.124.000,00
2.624.000,00
1.424.000,00
232

43+441/6+447
0,00
Existncias
0,00
0,00
EstadoeOutros Entes Pblicos
Outros Devedores
24
25
Depsitos bancrios ecaixa
Acrscimos ediferimentos
11a14
27
AB - Activo Bruto
AL-Activo Lquido
Total doactivo..........
Ttulos negociveis
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
30.000.000,00 36.000.000,00 6.300.000,00 29.700.000,00
0,00
0,00 14.300.000,00
0,00
29
89
88
59
Passivo
Outros Credores
Acrscimos ediferimentos
27
2.004,00
de
Exercciode
0,00
500.000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
13.200.000,00 10.776.000,00
1.000.000,00 1.250.000,00
12.200.000,00 9.526.000,00
0,00
0,00
1.300.000,00 1.576.000,00
0,00
6.200.000,00 4.450.000,00
4.700.000,00 3.500.000,00
0,00
16.800.000,00 18.924.000,00
0,00
1.000.000,00 1.424.000,00
15.800.000,00 17.500.000,00
3.800.000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
12.000.000,00 17.000.000,00
2.003
de
Exercco
Total docapital prprioedopassivo... 30.000.000,00 29.700.000,00
Total dopassivo....................
Accionistas (Scios)
EstadoeOutros Entes Pblicos
24
26
Fornecedores -Ttulos apagar
222
25
Fornecedores c/c
Instituies deCrdito
Curtoprazo
Emprstmos bancrios
MdioLongoPrazo
Dvidas aterceiros
Provises parariscos eencargos
Total docapital prprio...........
Dividendos antecipados (-)
Resultadolquidodoexerccio
Subtotal................
Restantes reservas eoutros capitais prprios
Reservas
Reservas dereavaliao
Prmios deemissodeaces (quotas)
Capital
Capital prprio
221
23
23
0,00 21+22+23+24+25+26
0,00
0,00
13.500.000,00 14.300.000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 1.030.000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 5.870.000,00
0,00 7.400.000,00
1.000.000,00 1.030.000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
5.700.000,00 5.870.000,00
6.800.000,00 7.400.000,00
53+55
57
54
52
56
Clientes-Ttulos areceber
26
0,00
0,00 1.700.000,00
1.500.000,00 1.700.000,00
Clientes c/c
15+18
0,00
51
POC
Cdigodecontas
do
16.500.000,00 21.700.000,00 6.300.000,00 15.400.000,00
212
Dvidas deTerceiros CurtoPrazo
Dvidas deTerceiros M/LPrazo
0,00
AL
15.000.000,00 20.000.000,00 6.300.000,00 13.700.000,00
211
21+22+24+25+26
32a37
42+441/6+448
Circulante
41+441/6+449
Imobilizado:
AP
2.003
POC
AB
2004
ACTIVO
Exercciode
de
BALANOEM31 DE DEZEMBRODE 2004

Exerccio
Cdigodecontas
do
seninews, ab

EXERCCIO N. 25
- A actividade da empresa CFCO, L.da consiste na comercializao de material informtico,
sendo apresentado no Anexo I o balancete de verificao em 30 de Setembro de 2001.
- A CFCO, Lda utiliza o inventrio permanente para a movimentao de todo o seu equipamento,
nomeadamente os computadores Pentium ZX, e o critrio FIFO na valoraro das existncias.
Em 30 de Setembro de 2001 havia em Stock, 10 computadores daquele modelo com o valor de
3.800 Eur.
- Durante o ltimo trimestre de 2001 realizaram-se as seguintes operaes:
Compras e vendas por grosso do computador Pentium ZX:
Meses
1) Outubro
2) Novembro
3) Dezembro
Compras
Quantidade
100
150
50
Custo
Unitrio
380 Eur
370 Eur
375 Eur
Compras
Valor
38.000 Eur
55.500 Eur
18.750 Eur
Vendas
Valor
46.835 Eur
88.160 Eur
30.305 Eur
Notas:
- O preo de venda praticado no trimestre foi obtido com base numa margem de 45% sobre o
preo de custo de Outubro.
- Nas vendas e nas compras de computadores e de outros equipamentos liquida-se e suporta-se
IVA taxa normal de 19%.
- As vendas e as compras dos computadores so efectuadas a pronto pagamento com um
desconto financeiro de 2,5%.
4) Devoluo por defeito de fabrico de dois computadores Pentium ZX adquiridos em Dezembro.
5) Um cliente devolveu-nos um computador Pentium ZX vendido em Novembro ltimo.
6) No final de Dezembro foi vendido ao funcionrio A um computador Pentium ZX ao preo de
custo.
7) No final do ano foi decidido oferecer 2 computadores Pentium ZX aos agentes que mais se
distinguiram na promoo dos produtos da CFCO, L.da
8) Vendas e respectivos custos das vendas de outros equipamentos, realizadas no ltimo
trimestre de 2001.
- Valor Compras:
- Valor Vendas:
- Custo Vendas:
355.000 Eur
443.750 Eur
399.375 Eur
Nota: as vendas e as compras dos outros equipamentos foram efectuadas a prazo (30 dias).
9) Foi adquirida, a pronto pagamento, uma viatura para o sector comercial pelo valor de 1.800
Eur.
233

10) Despesas pagas, por caixa, e no contabilizadas, referentes aos meses de Outubro/
Novembro/ Dezembro:
10.1 gua
10.2 Electricidade
10.3 Combustveis
10.4 Rendas
10.5 Seguros
10.6 Deslocaes Estadias
10.7 Honorrios
10.8 Outros FSE
100 Eur
450 Eur
1.045 Eur
2.550 Eur
350 Eur
1.750 Eur
5.557 Eur
950 Eur
11) Levantamentos de bancos para reforo de caixa de 2.575 Eur.

12) Depsitos em bancos no valor de 450.750 Eur.
13) Pagamentos de clientes no valor de 485.680 Eur.
14) Pagamentos a fornecedores atravs de diversos cheques, no valor de 257.500 Eur.
15) Pagamentos ao Estado (IVA, Segurana Social, IRS) no valor de 6.505 Eur.
16) Venda por 500 Eur de uma viatura que tinha sido entregue pelo scio A, a ttulo de
realizao parcial da sua quota no capital social. O valor de aquisio (valor negociado quando
da entrega deste bem sociedade) havia sido de 800 Eur. Atento aquele substancialmente
menor valor de venda foi acordado com o scio B corrigir o valor da sua citada transferncia,
para o prprio valor da venda.
17) Desconto junto do Banco B do n/ saque n. 110 sobre C1 no valor de 1.500 Eur, tendo o
produto lquido do desconto ascendido a 1.400 Eur. Enviamos a respectiva nota de dbito ao
cliente.
18) Contraiu-se no dia 2 do corrente ms, junto do Banco B, um emprstimo no valor de 3.600
Eur.
19) Processamento e pagamento de salrios atravs de transferncia bancria
- Vencimentos ilquidos:
10.000 Eur
- Encargos de conta do pessoal
- Segurana social:
1.100 Eur
- IRS:
1.500 Eur
- Sindicato
100 Eur
- Encargos da conta da empresa:
2.375 Eur
20) Um pequeno sinistro, por inundao, deteriorou um Pentium ZX. A respectiva Companhia
Seguradora vai indemnizar a Sociedade por 250 Eur.
PEDIDOS:
1) Completar o preenchimento da ficha da movimentao de stocks respeitante aos
computadores Pentium ZX .
2) Lanamentos no razo geral referentes s operaes e acontecimentos enunciados nos
dados 1 a 20.
3) Elaborao do balancete de Dezembro.
234

ANEXO
BALANCETE DE VERIFICAO EM:

Descrio
11
12
13
18
211
212
221
222
231
24
255
26
27
28
312
32
42
43
48
51
57
61
62
63
64
65
68
69
711
78
79
Caixa
Depsitos Ordem
Depsitos a Prazo
Outras Aplicaes de Tesouraria
Clientes c/c
Fornecedores c/c
Emprstimos Bancrios
Accionistas (Scios)
Outros Devevedores e Credores
Mercadorias
Amort. e Reint. Acumuladas
Capital
Reservas
C.M.V.M.C
F.S.E.
Impostos
Custos c/ Pessoal
Custos e Perdas Extraordinrias
Totais
235
30 / 09 / 2001
Movimentos Acumulados
Dbito
Crdito
266,129
258,623
608,545
600,790
74,700
59,700
332,557
307,057
470,279
201,841
2,722
722
1,025,000
1,357,500
87,500
105,000
10,500
126,473
127,605
12,500
12,500
42,860
44,111
7,550
3,750
137
348,925
348,925
390,925
321,715
76,183
442
2,001
34,929
50,000
8,020
321,715
84,194
6,171
561
31,615
4,087
3,177
87
61
1,286
750
9,178
455,286
1,409
3,367
4,430
4,328,045
4,328,045
Saldos
Devedor
Credor
7,506
7,755
15,000
25,500
268,438
2,000
332,500
17,500
10,500
1,132
0
1,251
3,800
137
69,210
75,741
2,001
34,929
50,000
8,020
321,715
78,023
561
27,528
3,090
61
536
908,465
446,108
1,958
4,430
908,465

CLCULO FINANCEIRO
MAPAS DE AMORTIZAO DE
EMPRSTIMOS
( em mapas de apoio)
236

CONTABILIDADE
MAPAS DE APOIO
(em mapas de apoio)
237

CONTABILIDADE
QUADRO DE VARIAO
DE CONTAS
(em pasta de anexos)
238

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SECO DE ORGANIZAO E GESTO

ANO LECTIVO : 2005/2006

DOCENTE RESPONSVEL : ROLANDO RODRIGUES

Instituto Superior de Engenharia do Porto

Planificao das aulas

Apontamentos de Clculo Financeiro

Exerccios de Clculo Financeiro

Instituto Superior de Engenharia do Porto

2- OBJECTIVOS ( Contedo programtico)

3- METAS A ATINGIR PELOS ALUNOS

Instituto Superior de Engenharia do Porto

2.1)- Aulas tericas

2.2)- Aulas prticas

Instituto Superior de Engenharia do Porto

I- NOES DE MATEMTICA FINANCEIRA

II- CONTABILIDADE E ORGANIZAO DE EMPRESAS

Instituto Superior de Engenharia do Porto

3- Normalizao Contabilistica. A normalizao contabilistica e o Plano Oficial de

4.2- Contas de Resultados

Instituto Superior de Engenharia do Porto

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PLANIFICAO DAS AULAS

Instituto Superior de Engenharia do Porto

Instituto Superior de Engenharia do Porto

Instituto Superior de Engenharia do Porto

Instituto Superior de Engenharia do Porto

Instituto Superior de Engenharia do Porto

Instituto Superior de Engenharia do Porto

Instituto Superior de Engenharia do Porto

1. Regras Bsicas do Clculo ou da Matemtica Financeira

Instituto Superior de Engenharia do Porto

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2. Operaes de Capitalizao e Actualizao

2.1 - Capitalizao em Regime de Juro Simples

Instituto Superior de Engenharia do Porto

(i) Aplicao por um Perodo

(ii) Aplicao por dois Perodos

Instituto Superior de Engenharia do Porto

(iii) Aplicao por n Perodos

(iii) Taxa de juro anual/prazo da aplicao (ms)

Instituto Superior de Engenharia do Porto

(v) Taxa de juro anual/prazo da aplicao (semestre)

Considere um capital acumulado ao fim de determinado perodo de tempo no montante de

Instituto Superior de Engenharia do Porto

Instituto Superior de Engenharia do Porto

Instituto Superior de Engenharia do Porto

2.2 Actualizao (Desconto) em Regime de Juro Simples

(i) Desconto por um Perodo

(ii) Desconto por dois Perodos

Instituto Superior de Engenharia do Porto

(iii) Desconto por n Perodos

Instituto Superior de Engenharia do Porto

Valor Descontado Total

Valor Descontado dos Ttulos

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2.2.1- Desconto por Fora

Naturalmente que, Df > Dd, pois que: Cn > Co

C ' o = 100.000 * (1 - 2 * 0,10)

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2.3 - Capitalizao em Regime de Juro Composto

Aplicando um capital C0, em regime de juro composto, taxa de juro i, temos:

= Co * (1+ i)2 * (1+i)