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Lokale Kompetenz deutschlandweit

Investment/Brovermietung

Gewerbe-Immobilienmarkt
Deutschland/Top-7
2015/Q1-2

www.germanpropertypartners.de

MARKTBERICHT Investment/Brovermietung 2015/Q1-2

Lokale Kompetenz deutschlandweit

ber uns
Die Partner

Lokale Kompetenz deutschlandweit


german property partners

Wir sind in unserer jeweiligen Region fhrende Immobilienunternehmen im Gewerbebereich, die sich zu einem
deutschlandweiten Immobiliennetzwerk zusammengeschlossen haben. Wir das sind bisher drei starke
Partner. In Norddeutschland bietet Grossmann & Berger
mit Standorten in Hamburg und Berlin seine Immobiliendienstleistungen an, Sddeutschland betreut Ellwanger & Geiger mit Sitz in Stuttgart und Mnchen.
Als dritter Partner ist ANTEON auf dem Immobilienmarkt Dsseldorf ttig.
Mit German Property Partners wollen wir Ihnen an
allen wichtigen deutschen Immobilienstandorten unseren besonderen Service zur Verfgung stellen.

Besonders deshalb, weil Sie sich bei allen gewerblichen Immobilienanliegen in Deutschland von einem
Dienstleister beraten lassen knnen von uns. ber
unser Netzwerk und unsere jeweilige Marktstellung
knnen wir Ihnen deutschlandweit hervorragende VorOrt-Kenntnisse und einen bevorzugten Zugang zu
den Mrkten bieten. Die langjhrige Unternehmenszugehrigkeit unserer Mitarbeiter und die Zugehrigkeit
der zwei Grndungspartner Grossmann & Berger und
Ellwanger & Geiger zu angesehenen regionalen Bankinstituten macht German Property Partners zu einem verlsslichen Partner fr eine langfristige Zusammenarbeit
bei Gewerbeimmobilien und Finanzierungsfragen.

der Auftakt in das Jahr 2015 verlief an den Top-7-Gewerbeimmobilienstandorten in Deutschland sehr positiv, insbesondere im Hinblick auf das Transaktionsvolumen, das
bis Ende des Jahres neue Rekorde erahnen lsst.
Mit diesem Marktbericht geben wir Ihnen einen berblick
ber die Marktsituation der Top-7-Mrkte in Deutschland
zum Halbjahr. Neben der vergleichenden Betrachtung
der Top-7-Standorte gehen wir auf die jeweiligen Investment- und Brovermietungs-Mrkte von Hamburg, Berlin,
Dsseldorf, Kln, Frankfurt a. M., Stuttgart und Mnchen
im Detail ein.

Mglich wird diese Marktbetrachtung durch den Zusammenschluss von drei der fhrenden Gewerbe-Immobiliendienstleister aus Nord-, Mittel- und Sddeutschland zum
deutschlandweiten Netzwerk German Property Partners
(GPP). Dank unserer detailreichen Marktkenntnisse vor Ort
verfgen wir ber Daten zum Gesamtmarkt, fr die einzelnen Top-7-Standorte sowie fr deren Teilmrkte.
Wir wnschen Ihnen eine informative und erkenntnisreiche
Lektre. Gern tauschen wir uns mit Ihnen persnlich aus
und untersttzen Sie bei Ihren individuellen Fragestellungen rund um das Thema Immobilie.
Herzlichst

Partner
Grossmann & Berger
Der Immobilienberater mit mehr als
80 Jahren Tradition ist einer der fhrenden Dienstleister fr den Verkauf
und die Vermietung von Gewerbeund Wohnimmobilien in Norddeutschland und ein Beteiligungsunternehmen der HASPA-Gruppe.

Sehr geehrte Leserin, sehr geehrter Leser,

Ellwanger & Geiger


Mit der Privatbank Ellwanger &
Geiger im Rcken beraten einer
der in Bayern und Baden-Wrttemberg fhrenden Immobilienexperten Ellwanger & Geiger Real
Estate bei Verkauf und Vermietung
von Gewerbe- und Wohnimmobilien.

ANTEON
Der 2008 gegrndete Immobiliendienstleister aus Dsseldorf
bndelt 90 Jahre Immobilienkompetenz. Das auf immobilienwirtschaftliche
Unternehmensberatungen spezialisierte Haus ist in den
Bereichen Brovermietung, Investment, Bewertung und Research ttig.

Deutschland/top-7.................................................... 4
HAMBURG....................................................................... 8
Berlin.......................................................................... 10
Dsseldorf................................................................ 12
Kln............................................................................. 14
Frankfurt.................................................................. 16
Stuttgart................................................................... 18
Mnchen..................................................................... 20

Bjrn Holzwarth
Sprecher von German Property Partners

www.germanpropertypartners.de

MARKTBERICHT Investment/Brovermietung 2015/Q1-2

Lokale Kompetenz deutschlandweit

Deutschland/Top-7
Daten & Fakten

Kennzahlen 2015/q1-2

Kennzeichnend fr die Marktlage im 1. Halbjahr 2015 an den Top-7-Gewerbeimmobilienstandorten in Deutschland


sind die historisch niedrigen Leerstandsquoten auf den Bromrkten sowie die Rekordumstze auf den Investmentmrkten. Diese Entwicklungen lassen fr das kommende Halbjahr Groes erwarten.
Bjrn Holzwarth, Sprecher von German Property Partners

HAMBURG

Investment: Grte Kufergruppe nach Stdten

Brovermietung: Strkste Branche nach Stdten

(Anteil am Transaktionsvolumen)
Hamburg 30,5 %

Hamburg 28,8 %

Frankfurt

Pensionsfonds

Stuttgart 54,2 %

Offene Fonds/Spezialfonds

Stuttgart 39,5 %

Mnchen 58,5 %

Offene Fonds/Spezialfonds

Mnchen 11,8 %

0%

10 %

20 %

30 %

40 %

50 %

60 %

169.000 m
26,00 /m
13,90 /m
10,3 %
0,71 Mrd.
4,50 %

Verbnde/ffentliche Verwaltung
Banken/Finanzen

29,8 %

2)

299.000 m
22,50 /m
14,30 /m
4,6 %
2,90 Mrd.
4,40 %

(-2,0 %)
(+2,1 %)
(-1,9 %-Pkt.)
(+34,5 %)
(-0,2 %-Pkt.)

Industrieunternehmen

10

20

30

40

Flchenumsatz
[m]
gg. Vorjahr

Kln1)

135.000 m
21,25 /m
11,90 /m
6,4 %
0,50 Mrd.
4,60 %

Frankfurt2)

Stuttgart

Mnchen

Top-7

251.000

299.000

169.000

135.000

177.700

147.000

298.000

1.476.700

11,6 %

1,7 %

38,5 %

8,0 %

6,4 %

25,6 %

-8,3 %

7,4 %

-Miete
[/m mtl. netto]

14,60

14,30

13,90

11,90

20,00

13,10

15,50

gg. Vorjahr

2,1 %

11,5 %

-6,1 %

0,0 %

5,3 %

4,0 %

-1,9 %

STUTTGART
147.000 m
21,00 /m
13,10 /m
3,8 %
0,59 Mrd.
4,50 %

Spitzenmiete
[/m mtl. netto]
gg. Vorjahr

(-0,6 %-Pkt.)
(+133,9 %)
(-0,45 %-Pkt.)

(-5,5 %)
(-6,1 %)
(-1,0 %-Pkt.)
(-39,7 %)
(-0,6 %-Pkt.)

50

Kennzahlen Top-7
Dsseldorf

(+11,5 %)

Beratungsunternehmen

Berlin

(0,0 %)

(+38,5 %)

KLN1)

Hamburg

(+1,7 %)

DSSELDORF

Industrie-/Handelsunternehmen

Kln1) 37,0 %

Projektentwickler/Bautrger

27,7 %

IT/Telekommunikation

Dsseldorf 19,3 %

REITs

BERLIN
(+11,6 %)

ffentliche Verwaltung

Berlin 40,4 %

Kln1) 35,0 %
Frankfurt

(Anteil am Flchenumsatz)

REITs

Dsseldorf 35,4 %

2)

Asset-Manager/Bestandshalter

Berlin 23,8 %

251.000 m
24,00 /m
14,60 /m
5,5 %
1,95 Mrd.
4,30 %

24,00

22,50

26,00

21,25

38,50

21,00

32,90

-2,0 %

0,0 %

-5,5 %

0,0 %

1,3 %

1,9 %

-3,8 %

FRANKFURT2)
177.700 m
38,50 /m
20,00 /m
11,8 %
2,75 Mrd.
4,60%

(+8,0 %)
(0,0 %)

(0,0 %)
(-0,8 %-Pkt.)
(+88,7 %)
(-0,2 %-Pkt.)

(+6,4 %)
(+1,3 %)
(+5,3 %)
(-1,7 %-Pkt.)
(+101,7 %)
(-0,25 %-Pkt.)

MNCHEN
298.000 m
32,90 /m
15,54 /m
4,9 %
2,90 Mrd.
3,75 %

(+25,6 %)
(+1,9 %)

(+4,0 %)
(-0,4 %-Pkt.)

(-8,3 %)
(-3,8 %)
(-1,6 %)
(-1,6 %-Pkt.)

Leerstand
[m]

729.200

gg. Vorjahr

-19,1 %

-11,2 %

-7,5 %

-10,1 %

-11,9 %

-9,4 %

-24,5 %

5,5 %

4,6 %

10,3 %

6,4 %

11,8 %

3,8 %

4,9 %

6,3 %

-1,9 %-Pkt.

-0,6 %-Pkt.

-1,0 %-Pkt.

-0,8 %-Pkt.

-1,7 %-Pkt.

-0,4 %-Pkt.

-1,6 %-Pkt.

-1,2 %-Pkt.

1.950

2.900

712

500

2.751

590

2.895

12.298

Kennzahlen Investment/Brovermietung:

34,5 %

133,9 %

-39,7 %

88,7 %

101,7 %

7,3 %

66,4 %

57,9 %

Flchenumsatz (gg. Vorjahr)

Leerstandsquote (gg. Vorjahr)

Spitzenrendite
Bro [%]

4,30

4,40

4,50*

4,60

4,60

4,50

3,75

Spitzenmiete (gg. Vorjahr)

Transaktionsvolumen (gg. Vorjahr)

Anteil Assetklasse
Bro [%]

70,5

43,7

42,1

50,0

83,7

60,2

80,1

66,6

Durchschnittsmiete (gg. Vorjahr)

Spitzenrendite Bro (gg. Vorjahr)

Leerstandsquote
[%]
gg. Vorjahr
Transaktionsvolumen [Mio. ]
gg. Vorjahr

870.000

785.000

490.000

1)

1.365.171

285.500

1.132.000

5.656.871

(+7,3 %)
(-0,5 %-Pkt.)

(+66,4 %)
(-0,2 %-Pkt.)

Daten: Greif & Contzen Immobilien GmbH, 2) Daten: Colliers International Deutschland
* Netto-Anfangsrendite

1)

Daten: Greif & Contzen Immobilien GmbH, 2) Daten: Colliers International Deutschland

5
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MARKTBERICHT Investment/Brovermietung 2015/Q1-2

Lokale Kompetenz deutschlandweit

Deutschland/Top-7
Investment

Brovermietung

Auf rund 12,3 Mrd. belief sich das Transaktionsvolumen


fr gewerbliche Immobilien-Investments an den deutschen Top-7-Standorten (ohne Wohninvestments) am
Ende des 1. Halbjahres. Nach verhaltenen Steigerungsraten ist das ein Sprung von mehr als 50 % im Vergleich
zum Vorjahresquartal. Die Transaktionsvolumina der einzelnen Abschlsse haben wie erwartet signifikant zugenommen und liegen in der Spitze mehr als doppelt so
hoch wie im Vorquartal.

(590 Mio. ) aufgrund des Nachfrageberschusses nur


leicht ber dem Vorjahresergebnis lag, verzeichnete Kln
(500 Mio. ) ein auerordentlich hohes Transaktionsvolumen.
Kufer und Verkufer
Im 1. Halbjahr handelten internationale Marktteilnehmer
gewerbliche Immobilien-Investments mit einem Volumen
von 6,0 Mrd. , was fast der Hlfte des gesamten Transaktionsvolumens entspricht. Am engagiertesten waren auslndische Investoren in Kln (72 %) und Frankfurt (60 %).

Transaktionsvolumen
Das Marktgeschehen spielte sich im 1. Halbjahr
bei einem Transaktionsvolumina von jeweils knapp
3,0 Mrd. hauptschlich in Berlin und Mnchen ab. Auch
wenn der TAV-Spitzenreiter Berlin mit rund 130 % die
hchste Zuwachsrate aufwies, verteilten sich die sechs
grovolumigsten Transaktionen des 1. Halbjahres ausschlielich auf Frankfurt und Mnchen. Das dritthchste
Transaktionsvolumen aller Standorte wurde mit nahezu
2,8 Mrd. in Frankfurt umgesetzt. Hier fand die grte
Einzeltransaktion mit einem Volumen von rund 540 Mio.
statt, der Verkauf des Brohochhauses Trianon (Mainzer
Landstr. 16) von Madison International Reality an NorthStar
Reality Finance. Bis auf Dsseldorf und Stuttgart warteten alle anderen Standorte mit Rekorden auf. Die Berliner und Frankfurter Transaktionsvolumina haben sich
im Vorjahresvergleich mehr als verdoppelt. Der Mnchner
Rekordumsatz war, trotz des Mangels an Core-Produkten,
durch einige ausstehende Grossabschlsse nicht unerwartet. Bei einem Transaktionsvolumen von knapp unter
2,0 Mrd. erreichte auch Hamburg nach 2007 ein neues
Rekordergebnis. Das Transaktionsvolumen in Dsseldorf
lag zum Halbjahr bei 712 Mio. . Whrend Stuttgart

Ausblick
Anleihe- und Aktienmrkte, IPOs und M&A, berall ist im
Moment die Unsicherheit gro. Der gewerbliche Investmentmarkt an den Top-7-Immobilienstandorten hingegen
hat sich im letzten Quartal uerst positiv entwickelt. Insbesondere Kapitalsammelstellen sind sehr aktiv, um ihre
extrem hohen Liquidittsberschsse abzubauen. Der
weitere Marktverlauf bleibt abzuwarten. Sicher ist nur,
dass es in diesem Jahr weitere grovolumige Transaktionen geben wird.

Transaktionsvolumen (TAV) Deutschland/Top-7

TAV nach Assetklassen Deutschland/Top-7

(in Mrd. )
25

Renditen
Die Bro-Spitzenrenditen lagen ausnahmslos unter 5,0 %.
Mit 4,6 % markierten Frankfurt und Kln das obere Ende
der Skala, Mnchen mit 4,0 % das untere. Am strksten
sank die Spitzenrendite fr Bro-Gebude in Dsseldorf
mit 0,6-%-Punkten, whrend sie in Hamburg, Kln und
Mnchen mit 0,2-%-Punkten am geringsten abnahm. Die
Spitzenrenditen drften, eine unvernderte Zinspolitik vorausgesetzt, weiter zurckgehen, wenngleich auch etwas
langsamer.

(in %)

Sonstiges (3 %) Logistik (2 %)

Hotel
9%

15

Einzelhandel
10

16 %

66 %

11,43

12,39

15,37

17,26

21,64

12,30

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Flchenumsatz
Bis auf Mnchen mit einem Minus von rund 8 % behielt
der Flchenumsatz an allen anderen Standorten seinen
Aufwrtstrend bei. Trotz der deutlich zurckgegangenen
Nachfrage blieb Mnchen neben Berlin der Standort
mit dem absolut hchsten Flchenumsatz von fast
300.000 m. Ausschlaggebend hierfr war in Berlin der
bundesweit drittgrte Mietvertrag mit Rocket Internet
(Kochstr. 22, GSW-Hochhaus) ber 22.000 m und in
Mnchen der deutschlandweit sechstgrte Abschluss
mit Rohde & Schwarz (Mhldorfstr.), die mit dem Bau
von rund 15.000 m Broflche begonnen haben. Die
hchsten Zuwchse beim Flchenumsatz verbuchten
Dsseldorf (38,5 %), Stuttgart (25,6 %) und Hamburg
(11,6 %). In Dsseldorf lsst sich das auf den im 2. Quartal
registrierten, bundesweit fnftgrten Abschluss von
LOral (Ro-/Johannstr.) mit 16.700 m zurckfhren.
Stuttgart profitierte berproportional von der Eigennutzerentscheidung von Robert Bosch fr den rund
30.000 m umfassenden IT Campus in Stuttgart-Feuerbach. Fr den Zuwachs in Hamburg sorgte neben dem
Ankauf eines Gebudeteils des ehemaligen Axel-Springer-Komplexes mit 32.000 m durch die Stadt Hamburg im
1. Quartal die Anmietung von 19.400 m in der Nordkanalstrae ebenfalls durch die Stadt Hamburg im 2. Quartal,
die dort vier Finanzmter zusammenziehen wird. Auch
wenn der Broflchenumsatz in Kln bei 135.000 m um
8 % stieg, bildete die Rhein-Metropole hinsichtlich des
registrierten Broflchenumsatzes das Schlusslicht der
deutschen Top-7-Standorte.

Flchenangebot und Leerstand


Nach 7,5 % im Vorjahreszeitraum betrug die Gesamt-Leerstandsrate der deutschen Top-7-Standorte am Ende des
1. Halbjahres 6,3 %. Bei Leerstandsquoten von 3,8 %
in Stuttgart, 4,6 % in Berlin oder 4,9 % in Mnchen darf
man mit Fug und Recht von historischen Tiefststnden
sprechen. Weiter steigende Spitzenmieten sind bei Flchenmangel und fehlenden Grundstcken fr Projektentwicklungen insbesondere in den sehr stark nachgefragten
Innenstadtlagen vorprogrammiert. Die meisten kurzfristig
verfgbaren Broflchen fanden sich erneut in Frankfurt
(1,37 Mio. m) und Mnchen (1,13 Mio. m).
Fr das Gesamtjahr wird sich das Fertigstellungsvolumen
auf rund 1,10 Mio. m in 100 Projekten belaufen. Neubauschwerpunkt ist Berlin mit 318.000 m, wobei allein
110.000 m auf den BND-Neubau entfallen.
Ausblick
Die meisten Marktfaktoren sind gegenber dem Vorquartal unverndert. Negativ auswirken knnten sich die
laufenden Tarifverhandlungen, der wegbrechende Absatzmarkt Russland und der unsichere Ausgang der causa
Griechenland. Das neue Rekordhoch bei den Beschftigungszahlen nach mehr als 25 Jahren und Grogesuche
mit Volumina ber 50.000 m stimmen hingegen positiv.

Flchenumsatz Deutschland/Top-7

(in Mio. m2, inkl. Eigennutzer)


3,5

5-Jahres-Mittel (2010-2014):
ca. 3,01 Mio. m2

3,0
2,5
2,0
1,5

Bro
5

in Frankfurt auch am meisten zu. Dies lag in erster Linie


an den Mietvertrgen in prominenten Broobjekten. Mit
14,60 /m/Monat erreichte Hamburg nach Frankfurt
und Mnchen die dritthchste Durchschnittsmiete. Den
grten Zuwachs bei der Durchschnittsmiete zeigte Berlin
mit +1,48 auf 14,30 /m/Monat.

Der hhere Eigennutzer-Anteil ist auf die bis zu dreistelligen Steigerungsraten aufgrund von Geschften mit Flchenvolumina ber 30.000 m in Stuttgart, Frankfurt und
Hamburg zurckzufhren. Bei dem in Frankfurt handelt es
sich um den bereits im 1. Quartal registrierten Kauf einer
rund 32.000 m groen Broflche in der Windmhlenstrae durch die Deutsche Vermgensberatung.

Grundstcke (4 %)

20
5-Jahres-Mittel (2010-2014):
ca. 15,62 Mrd.

Um rund 7 % nahm der Broflchenumsatz an den deutschen Top-7-Immobilienstandorten gegenber dem


Vorjahr zu. Der Gesamtflchenumsatz belief sich im 1.
Halbjahr auf rund 1,48 Mio. m. Auch der auf die Eigennutzer entfallende Anteil legte auf rund 13 % zu. Die reine
Vermietungsleistung betrug rund 1,28 Mio. m.

MIETEN
Sowohl hinsichtlich der Spitzenmiete als auch hinsichtlich
der Durchschnittsmiete blieben Frankfurt (38,50 bzw.
20,00 /m/Monat) und Mnchen (32,90 bzw. 15,54 /m/
Monat) die Standorte mit den hchsten Bromieten. Mit
einem Plus von 50 Cent/m/Monat legte die Spitzenmiete

1,0
0,5
0,0

2,93

3,29

3,06

2,90

2,88

1,48

2010

2011

2012

2013

2014

2015

7
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MARKTBERICHT Investment/Brovermietung 2015/Q1-2

Lokale Kompetenz deutschlandweit

Brovermietung
Hamburg
Der Hamburger Markt fr Broflchen knpfte im 2.
Quartal 2015 an den rasanten Jahresstart an. Mit einem
Zuwachs von 12 % gegenber dem Vorjahresquartal erreichte der Flchenumsatz zum Ende des 1. Halbjahres
2015 einen Wert in Hhe von 251.000 m.

INVESTMENT
HAMBURG
Das Transaktionsvolumen auf dem Hamburger Markt fr
gewerbliche Immobilien-Investments zum 1. Halbjahr
2015 lag knapp unter 2,0 Mrd. . Mit einem Zuwachs von
34 % gegenber dem Vorjahr ist dies der hchste Wert
seit 2007. Knapp 45 % des Hamburger Transaktionsvolumens wurde im Rahmen von Paketen veruert.
Investitionsobjekte
Erneut investierten Anleger mit rund 70 % des Transaktionsvolumens am strksten in die Assetklasse Bro. In
diese Assetklasse fielen drei grovolumigen Paketverkufe. Neben dem Portfolio-Verkauf mit den drei Broimmobilien S-KAI, Hamburg America-Center und Coffee
Plaza in der HafenCity durch Norrporten an Pembroke
Real Estate im 1. Quartal, wurden drei Hamburger Broimmobilien mit einer Gesamtsumme von knapp 200 Mio.
aus dem Odin-Portfolio von Credit Suisse an Orion Capital
Managers veruert. Hotel-Objekte waren die am zweitstrksten gefragten Assets mit einem Anteil von 13 %. Darunter der Verkauf der Projektentwicklung Height 3 auf
der ehemaligen Spiegel-Insel (Willy-Brand-Strae 23, City)
von Hochtief an die Commerz Real.

den USA und Spanien bestimmt, die rund 1,04 Mrd.


in Hamburg investierten. Auf der Verkuferseite dominierten die nationalen Investoren mit einem Anteil von
59 % am Transaktionsvolumen. Die strkste Kufergruppe
im 1. Halbjahr 2015 waren die Asset-Manager mit einem
Anteil am Transaktionsvolumen von 31 %. Auf den zweithchsten Anteil mit rund 15 % kamen die Offenen Fonds/
Spezialfonds. Auf Seite der Verkufer dominierten die Offenen Fonds/Spezialfonds mit einem Anteil am Transaktionsvolumen von 40 %.

Kufer und Verkufer


Nationale Anleger fuhren ihr Engagement auf dem Hamburger Markt im 1. Halbjahr 2015 leicht zurck (von 56
auf knapp 47 %). Das Kaufgeschehen wurde von internationalen Investoren aus Grobritannien, der Schweiz,
8

AUSBLICK
Das dynamische Marktgeschehen lsst ein gutes Jahresergebnis erwarten. Vor diesem Hintergrund wird der Flchenumsatz bis zum Jahresende voraussichtlich ber der
Marke von 500.000 m liegen.

TOP-3-Teilmrkte (Flchenumsatz / Durchschnittsmiete)

City / 82.900 m / 18,40 /m/Monat


City Sd / 38.900 m / 11,10 /m/Monat
HafenCity / 23.600 m / 19,40 /m/Monat
TOP-3-Vertrge

Ausblick
Angesichts der groen Nachfrage und einigen zu erwartenden grovolumigen Transaktionen wird das Transaktionsvolumen Ende 2015 bei rund 3,0 Mrd. liegen.

Mieten
Die Spitzenmiete ist im Vorjahresvergleich um 50 Cent auf
24,00 /m/Monat leicht gesunken. Die flchengewichtete
Durchschnittsmiete stieg gegenber dem Vorjahr leicht
um 30 Cent auf 14,60 /m/Monat an.

1. Freie und Hansestadt Hamburg / Bezirksamt


Caffamacherreihe 3 / ca. 32.000m
2. Freie und Hansestadt Hamburg / Finanzmter
Nordkanalstr. 22+24 / ca. 19.500m
3. NXP Semiconductors germany GmbH
Stresemannallee 101 / ca. 8.000m

Transaktionsvolumen Hamburg

Flchenumsatz Hamburg

Mieten Hamburg

(in Mrd. )

(in 1.000 m2, inkl. Eigennutzer)


600

4,0
3,5

Die Spitzenrendite fr die Assetklassen Bro und Einzelhandel gaben gegenber dem Vorjahreszeitraum
nochmals um 0,2-%-Punkte auf 4,3 % nach. Die Spitzenrendite fr Lager-, Logistik- und Industrieobjekte sank von
7,2 auf 6,5 %.

Flchenumsatz
In der ersten Jahreshlfte 2015 wurden sechs Groabschlsse ber 5.000 m gettigt, davon berwiegend
durch Eigennutzer. Die Stadt Hamburg kaufte im 1. Quartal
einen Teil des ehemaligen Axel-Springer-Komplexes mit
einer Broflche von 32.000 m fr das Bezirksamt Hamburg-Mitte (Caffamacherreihe 3, City). Ein weiterer Grovertrag mit der Stadt Hamburg kam im 2. Quartal zustande.
Fr die vier Finanzmter Bergedorf, Oberalster, Wandsbek
und das Finanzamt fr Grounternehmen mietete die
Stadt knapp 20.000 m in einen Neubauprojekt in der City
Sd (Nordkanalstrae 22+24, City Sd).
Die zentralen Teilmrkte City, HafenCity und City Sd verbuchten im 1. Halbjahr zusammen rund 58 % des Flchenumsatzes und rund 41 % aller Vertrge und nahmen dabei
wieder ihre traditionellen Pltze im Teilmarkt-Ranking ein.
Die City belegte dabei mit einem Umsatzanteil von 33 %
(82.900 m) und 33 % aller Vertrge mit groem Abstand
den ersten Platz. Auf Platz zwei im Teilmarkt-Ranking
folgte die City Sd mit einem Anteil von 16 % (38.900 m)
und auf Platz drei die HafenCity mit 9 % (23.600 m).

Flchenangebot und Leerstand


Aufgrund der hohen Umsatzttigkeit und des geringen
Fertigstellungsvolumens verringerte sich die Leerstandsquote auf 5,5 %. Diese Entwicklung spiegelt die aktuelle
Marktlage wider. Die Nachfrage nach effizienten Broflchen kann mit den bisherigen Fertigstellungszahlen
nicht gesttigt werden. In diesem und im kommenden Jahr
2016 werden 419.000 m Broflche fertig gestellt, jedoch
sind rund 57 % der Flchen bereits vertraglich gebunden.
Viele Unternehmen sichern sich bereits ihre Broflchen
in Projekten, die erst in drei Jahren fertig gestellt werden.

3,0

25,00

5-Jahres-Mittel (2010-2014):
ca. 488.000 m2

5-Jahres-Mittel (2010-2014):
ca. 2,5 Mrd.

500

23,00

400

2,5
2,0

23,50

24,00

14,50
100
2,2

1,9

2,8

3,7

1,9

2010

2011

2012

2013

2014

2015

24,00

Durchschnittsmiete

200

1,9

24,50

15,00

1,0
0,5

24,00

20,00

300

1,5

0,0

Spitzenmiete

(in /m2 mtl. nettokalt)

14,00

14,00

2012

2013

14,50

14,60

2014

2015

13,00
506

540

430

440

525

251

2010

2011

2012

2013

2014

2015

10,00
2010

2011

9
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MARKTBERICHT Investment/Brovermietung 2015/Q1-2

Lokale Kompetenz deutschlandweit

Brovermietung
BERLIN
Im 1. Halbjahr 2015 wurde ein Broflchenumsatz von
insgesamt rund 300.000 m am Berliner Markt erzielt.
Dieses gute Ergebnis bedeutet ein Umsatzplus von 1,7 %
zum Vorjahr und bildet die Basis fr ein sehr gutes Gesamtergebnis fr 2015.

INVESTMENT
BERLIN
Das Transaktionsvolumen auf dem Berliner Investmentmarkt lag zum Ende des 1. Halbjahres 2015 bei rund
2,9 Mrd. . Investments nahmen im Vergleich zum
Vorjahr um rund 130 % zu. Damit wurden bereits drei
Viertel des Vorjahresergebnisses in Hhe von rund
4,0 Mrd. erreicht.
Investitionsobjekte
Mit einem Anteil von rund 44 % (1,27 Mrd. ) wurden am
Berliner Markt noch immer Broimmobilien bevorzugt.
Die grten Transaktionen im Brosegment waren der
Verkauf des Brokomplexes Stettiner Carr von Global
Asset Capital an die Allianz Real Estate Germany GmbH
fr rund 210 Mio. im Teilraum Mitte sowie der Verkauf
der Viktoria-Lofts in Berlin-Lichtenberg von Wealth Cap
an den I-REIT Global fr rund 144 Mio. . Das Transaktionsvolumen fr Einzelhandelsobjekte dessen Anteil am
Gesamtmarkt bei rund 36 % (1,01 Mrd. ) lag - wurde vor
allem durch die grte Transaktion aus dem 1. Quartal,
den Verkauf des Shoppingcenters Boulevard Berlin in
der Steglitzer Schlossstrae vom Betreiber Corio an den
Konkurrenten Klpierre fr rund 370 Mio. , im Vergleich
zum Vorjahr ausgebaut. Die Spitzenrendite fr Broobjekte ging um 0,35-%-Punkte auf 4,4 % zurck, whrend
die Spitzenrendite fr Einzelhandels-Assets um 0,5-%Punkte auf 3,7 % sank.
Kufer und Verkufer
Im 1. Halbjahr 2015 berwogen die auslndischen Marktteilnehmer leicht gegenber den nationalen Anlegern.
Whrend die internationalen Anleger auf der Kuferseite
rund 55 % des Transaktionsvolumens fr sich verbuchten,
lag der Wert auf der Verkuferseite sogar bei rund 58 %.
Bei den grten internationalen Investoren handelte es
10

sich insbesondere durch den Verkauf des grovolumigen


Odin-Portfolios um REITs. Auf internationaler Verkuferseite sind Projektentwickler sowie Spezial- und Offene
Fonds als strkste Akteure vertreten.
Ausblick
Fr den weiteren Jahresverlauf erwarten wir eine positive Marktentwicklung mit einem Umsatzvolumen von
6,0 Mrd. . Damit bewegt sich der Berliner Investmentmarkt langsam auf das Rekordergebnis des Jahres 2007
in Hhe von 6,4 Mrd. zu, wobei der anhaltende Mangel an
Produkten der limitierende Faktor bleiben wird.

Flchenumsatz
Im 1. Halbjahr 2015 sorgte am Berliner Bromarkt eine
Kombination aus zahlreichen kleinteiligen Vermietungen
sowie mehreren Grodeals fr steigende Umstze. Die
zwei Abschlsse mit dem grten Flchenvolumen waren
die Unterzeichnung des Mietvertrages von Rocket Internet
(Kochstr. 22, GSW Hochhaus, Berlin-Mitte) mit rund
22.000 m und die Anmietung von Mercedes Benz (Areal
Postbahnhof, Berlin-Friedrichshain) mit rund 18.000 m.
Zudem hat das 1. Halbjahr 2015 gezeigt, dass Gronutzer
aufgrund des Mangels an zusammenhngenden Flchen
im Innenstadtbereich verstrkt dazu bereit sind, Umzugsoptionen auch in B-Lagen wahrzunehmen.

und der geringen Fertigstellungen, wurde ein erneuter


Rckgang des Leerstands verzeichnet. So ging der Leerstand im Vergleich zum Vorjahresquartal von 980.000 m
auf 870.000 m zum Ende des Halbjahres 2015 zurck. Bei
einem Broflchenbestand in Hhe von 18,77 Mio. m lag
die Leerstandsquote zum Halbjahr bei 4,6 %.
Ausblick
Die positive Wirtschaftsentwicklung der Stadt Berlin
wird auch in der zweiten Jahreshlfte fr zunehmende
Flchenumstze in der Brovermietung sorgen. Das anhaltende Wachstum im IT-Sektor - sowohl von kleineren
als auch von mittelstndischen Betrieben - hat den ffentlichen Sektor als strkster Treiber der Nachfrage abgelst. Der Flchenumsatz wird sich zum Ende des Jahres
2015 auf einem hnlich hohen Niveau wie 2014 von rund
630.000 m bewegen.

TOP-3-Teilmrkte (Flchenumsatz / Durchschnittsmiete)

Mieten
Die steigende Nachfrage am Markt zeichnet sich
auch bei der Entwicklung der Mietpreise im Brosegment ab. Die Durchschnittsmiete steigt kontinuierlich und erhht sich im Vergleich zum Vorjahr um
11,5 % auf 14,30 /m/Monat. Die Spitzenmiete blieb,
da trotz der Angebotsverknappung noch ausreichend
Neubauflchen rund um den Berliner Hauptbahnhof
zur Verfgung stehen, auf einem stabilen Niveau von
22,50 /m/Monat.

Mitte / 41.000 m / 16,50 /m/Monat


Tiergarten / 25.000 m / 14,70 /m/Monat
Charlottenburg / 23.000 m / 14,40 /m/Monat
TOP-3-Vertrge

Flchenangebot und Leerstand


Aufgrund der anhaltenden wirtschaftlichen Dynamik

1. Rocket Internet
GSW-Hochhaus, Kochstr. 22 / ca. 22.000m
2. Mercedes Benz
Areal Postbahnhof / ca. 18.000m
3. zALANDO
Mhlenstr. 42 / ca. 13.000 m

Transaktionsvolumen Berlin

Flchenumsatz Berlin

Mieten Berlin

(in Mrd. )
6,0

(in 1.000 m2, inkl. Eigennutzer)


800

25
5-Jahres-Mittel (2010-2014):
ca. 578.000 m2

700

5,0

5-Jahres-Mittel (2010-2014):
ca. 3,3 Mrd.

600

4,0

20

500

3,0

Spitzenmiete

(in /m2 mtl. nettokalt)

21,50

22,00

22,50

Durchschnittsmiete

300

15

200
1,0
0

14,30

100
3,1

2,2

3,9

3,4

4,0

2,9

2010

2011

2012

2013

2014

2015

22,50

20,50

400

2,0

22,00

541

568

630

521

630

299

2010

2011

2012

2013

2014

2015

12,30

12,50

2010

2011

13,20

12,30

13,20

10
2012

2013

2014

2015

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Lokale Kompetenz deutschlandweit

Brovermietung
Dsseldorf
Der Dsseldorfer Bromarkt (alle Angaben ohne die umliegenden Gemeinden Hilden, Ratingen, Neuss und Erkrath) prsentierte sich nach dem verhaltenen Ergebnis
des 1. Quartals, im 2. Quartal 2015 deutlich erholter. Nach
nur etwa 64.000 m vermieteter Broflche im 1. Quartal
2015 wurden im 2. Quartal bereits rund 105.000 m Broflche umgesetzt. Das Halbjahresergebnis mit etwa
169.000 m befindet sich damit bereits in Sichtweite des
Gesamtergebnisses 2014, welches bei ca. 238.000 m
lag.

INVESTMENT
Dsseldorf
Zum 1. Halbjahr 2015 wurde auf dem gewerblichen Immobilien-Investmentmarkt in Dsseldorf ein Transaktionsvolumen in Hhe von 712 Mio. verzeichnet. Trotz eines
grovolumigen Portfolio-Verkaufs im dreistelligen Millionenbereich reduzierte sich das Volumen im Vergleich
zum Vorjahr um knapp 40 %. Whrend im 1. Quartal 2015
nur 174 Mio. verbucht wurden, lag das Transaktionsvolumen im 2. Quartal bei 538 Mio. . Der erhoffte Nachholeffekt, nach der Verschnaufpause, ausgelst durch die
Grunderwerbsteuer-Erhhung zu Jahresbeginn, ist im
2. Quartal nicht eingetreten.
Investitionsobjekte
Broimmobilien waren erneut die favorisierte Assetklasse
der Investoren. Sie steuerten mit einem Anteil am Transaktionsvolumen von 42 % zum Dsseldorfer Investmentvolumen bei. Gefolgt von Einzelhandel mit einem Anteil
von etwa 32 %. Als grte Transaktionen des 1. Halbjahres
2015 gelten die Verkufe des Kaufhof-Einzelhandel-Portfolios (davon 3 Dsseldorfer Objekte) mit rd. 225 Mio. ,
des Brogebudes Living Office mit etwa 51 Mio. und
des Brogebudes K-LAN mit ca. 45 Mio. Transaktionsvolumen. Die Spitzenrendite fr Broimmobilien sank
im Vergleich zum Vorjahreszeitraum von 5,1 % auf 4,5 % im
1. Halbjahr 2015. Die Renditen fr Bro stehen aufgrund
der anhaltenden Produktknappheit an Trophy- und Core-Produkten in der Landeshauptstadt Dsseldorf weiterhin unter Druck.
Kufer und Verkufer
Die o.g. Portfoliotransaktion diktiert die strksten Kuferund Verkufergruppen. Auf der Kaufseite sind demnach
REITs mit einem Anteil am gesamten Transaktionsvolumen
von ber 35 % fhrend. Auf der Verkuferseite berwogen
12

folgerichtig die Eigennutzer/Non-Properties mit knapp


50 %. Auslndische Investoren zeigten sich mit etwa 60 %
Marktanteil weiterhin einkaufsfreudig.

Flchenumsatz
Im 2. Quartal 2015 wurden ca. 220 Mietvertrge registriert.
Dabei hatte es die im Dsseldorfer Stadtgebiet erwarteten Grovermietungen gegeben, die sich im 1. Quartal
bereits angekndigt hatten. Das Gros der Vermietungen
fand jedoch im Flchensegment zwischen 1.000 und
2.500 m statt. Allein in dieser Grenklasse wurden mehr
als 51.000 m umgesetzt. Die Branche Industrie- und Handelsunternehmen erwies sich, wie bereits im Vorjahr als
strkste Branche unter den Mietern. Sie alleine mietete
rund 32.600 m Flche an.

Flchenangebot und Leerstand


Der Leerstand hat sich zum Halbjahr 2015 auf
785.000 m verringert. Dies waren im Vergleich zum Vorjahr
noch 64.000 m Broflche mehr. Bei einem Broflchenbestand von 7,63 Mio. m zum Halbjahr 2015 entspricht
dies einer Leerstandsquote von 10,3 %. Das Fertigstellungsvolumen wird 2015 bei rund 65.000 m Broflche
liegen und erneut berschaubar ausfallen. 2016 werden
voraussichtlich 79.000 m Broflche fertiggestellt.
Ausblick
Die Entwicklung auf dem Dsseldorfer Bromarkt im 1.
Halbjahr 2015 hatte eine klare Sprache. Ein Unterschreiten
der niedrigen Vermietungsleistung des Jahres 2014 ist
kaum noch denkbar. Bis zum Ende des Jahres 2015 wird
mit dem Erreichen eines Flchenumsatzes von rund
300.000 m gerechnet.

TOP-3-Teilmrkte (Flchenumsatz / Durchschnittsmiete)


Kennedydamm/Drendorf / 32.700 m / 16,90 /m/Monat
Linksrheinisch/Seestern / 31.900 m / 12,10 /m/Monat
Airport City/Nord / 30.300 m / 13,60 /m/Monat

Ausblick
An das hervorragende Vorjahr 2014 wird das Investmentjahr 2015 in Dsseldorf kaum anknpfen knnen. Die
spektakulren Transaktionen in 2014 haben die Messlatte sehr hoch gelegt. Das Kaufinteresse ist zwar auch
in Dsseldorf mehr als ausreichend vorhanden, es fehlt
jedoch schlichtweg an Grotransaktionen oberhalb von
100 Mio. . Die Prognose fr das Gesamtjahr 2015 geht
nunmehr von 1,5 Mrd. aus. Dies entsprche immer
noch einem ansehnlichen 10-Jahres-Mittelwert von
ca. 1,5 Mrd. .

Mieten
Die Spitzenmiete in Dsseldorf sank im Vergleich zum
Vorjahr um 1,50 auf nunmehr 26,00 /m/Monat.
Die Durchschnittsmiete reduzierte sich zum Halbjahr
2015 gegenber dem Vorjahreswert um 90 Cent auf
13,90 /m/Monat, legte allerdings 1,00 zum Vorquartal
wieder zu. Whrend 2014 viele teure Flchen, wie beispielsweise im Dreischeibenhaus oder im K-Bogen vermietet
werden konnten, fehlten diese Projektentwicklungen im
1. Halbjahr 2015.

Transaktionsvolumen Dsseldorf

Flchenumsatz Dsseldorf

Mieten Dsseldorf

(in Mrd. )

5-Jahres-Mittel (2010-2014):
350
ca. 306.000 m2

2,0

1,5

(in 1.000 m2, inkl. Eigennutzer)

TOP-3-Vertrge





1. LOral
Rostr./Johannstr. / ca. 16.700 m
2. Rheinbahn Immobilien
Lierenfelder Str. 40 / ca. 11.000 m
3. T-Systems
Heerdter Lohweg 35 / ca. 5.600 m

Spitzenmiete

(in /m2 mtl. nettokalt)


30

300

5-Jahres-Mittel (2010-2014):
ca. 1,4 Mrd.

27,50

25

250

23,50

200

Durchschnittsmiete

150
100

0,5

15
14,40

50
0,0

1,4

1,1

1,0

1,8

1,9

0,7

2010

2011

2012

2013

2014

2015

26,00

23,00

20

1,0

26,00

26,00

334

304

308

347

238

169

2010

2011

2012

2013

2014

2015

13,40

14,10

14,90

2012

2013

13,80

13,90

2014

2015

10
2010

2011

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Lokale Kompetenz deutschlandweit

Brovermietung
Kln
In der ersten Jahreshlfte 2015 wurden auf dem Klner
Bromarkt rund 135.000 m Flche umgesetzt. Im Vergleich zum Vorjahresquartal erhhte sich das Ergebnis
um 8 % .
Flchenumsatz
Die grte Flchenabnahme stellt die Neubaumanahme
des Personalamts der Bundeswehr in Longerich dar. Die
Gesamtflche des Gebudes wird 11.000 m umfassen.
Es folgt im Ranking die Vermietung an das Amt fr Informationsverarbeitung der Stadt Kln mit 8.000 m im Bankenviertel. Im Vergleich zu den Vorjahren war der Teilmarkt
Bankenviertel zum Halbjahr 2015 mit einem Flchenumsatz von rund 17.000 m besonders dynamisch.

INVESTMENT
Kln
Im 1. Halbjahr 2015 wurde auf dem gewerblichen Investmentmarkt Kln ein Transaktionsvolumen von rund
500 Mio. erreicht eine fr diese Stadt hohe Marke
im langjhrigen Vergleich. Magebliche Beitrge hierzu
lieferten zwei besonders groe Einzeltransaktionen im
dreistelligen Millionenbereich. Die Nachfrage nach Immobilienprodukten ist ungebrochen hoch und es wurden
in allen Segmenten Veruerungen realisiert.
Investitionsobjekte
Die grte Transaktion war der Verkauf des Barthonia-Forums (Venloer Str. 253, Ehrenfeld) von einem israelischen Investor an ein Joint Venture aus Tristan Capital
Partners (Investment-Manager) und der FREO Gruppe (Private-Equity Unternehmen/Fondsmanager). Der Kaufpreis
lag bei rund 110 Mio. . Das 70.000 m groe Grundstck,
das ehemalige Areal der Parfmfabrik Mlhens, umfasst 12 Gebude, die ein Stadtquartier aus Bro, Einzelhandel und Wohnen bilden. Die zweitgrte Transaktion im
1. Halbjahr war die Veruerung des Broensembles Cologne Keys am Kaiser-Wilhelm-Ring an Art-Invest Real
Estate. Der Projektentwickler erwarb die Liegenschaft von
einem internationalen Investmentmanager und plant in
Teilbereichen eine Projektentwicklung.
Die Spitzenrenditen sanken seit Jahresbeginn weiter. Die
Spitzenrendite fr Broimmobilien lag im 1. Halbjahr 2015
bei 4,6 %, fr Einzelhandelsobjekte bei 3,9 % und fr Logistikimmobilien bei 6,3 %.
Kufer und Verkufer
In der ersten Jahreshlfte beteiligten sich gerade auch
kapitalstarke auslndische Investoren als Kufer und
Verkufer am Investmentgeschehen. Ihr Anteil am
14

Transaktionsvolumen betrug bezogen auf alle Investorengruppen rund 72 %. Grundstzlich ist die vollstndige
Bandbreite der Investoren auf dem Klner Immobilienmarkt aktiv. Im Zuge der jngeren Grotransaktionen
leisteten alleine die Projektentwickler auf der Kuferseite
einen besonders hohen Beitrag zum Transaktionsvolumen
in Hhe von 35 %.

MietEn
Das Mietniveau fr Broflchen blieb im 1. Halbjahr
sowohl in der Spitze mit 21,25 /m/Monat als auch im
Durchschnitt mit 11,90 /m/Monat unverndert. Die geringe Neubauttigkeit in den Kernlagen mindert die Mglichkeit, Mietvertrge im hochpreisigen Segment zu vermitteln. Allerdings verstrken einige Projektentwickler
und Bestandshalter aktuell ihre Bemhungen, ein qualitativ hochwertiges Angebot an den Mietmarkt zu bringen.

Der Broflchenbestand in Kln betrug zum Halbjahr 2015


rund 7,7 Mio. m, davon eine verfgbare Broflche von
rund 490.000 m. Dies ergab eine Leerstandsquote zum
Halbjahr 2015 von rund 6,4 %. Im Vergleich zum Vorjahresquartal reduzierte sich der Leerstand um 10 % der freien
Flche.
Ausblick
Die Rahmenbedingungen fr die Broflchennachfrage
und fr Standortentscheidungen sind auf dem Klner Bromarkt derzeit gnstig. Fr das Gesamtjahr wird ein Vermietungsumsatz von rund 280.000 m erwartet. Dies sind
rund 20.000 m mehr als in 2014. Sollte die Zrich Versicherung ihre geplante Anmietung von bis zu 60.000 m
noch in 2015 realisieren, wrde diese Marke sogar deutlich
bertroffen. Der Leerstand wird voraussichtlich weiter abgebaut und Ende 2015 eine Quote von rund 6 % erreichen.

TOP-3-Teilmrkte (Flchenumsatz / Durchschnittsmiete)


Innenstadt Nord / 24.000 m / 14,00 /m/Monat
Bankenviertel / 17.000 m / 13,40 /m/Monat
Nord / 12.000 m / 9,80 /m/Monat

Ausblick
Aufgrund der starken Nachfrage nach Immobilienprodukten und gnstigen Finanzierungsbedingungen wird
2015 ein gewerblicher Investmentumsatz in der Grenordnung des Vorjahres (rund 1,2 Mrd. ) oder sogar mehr
erwartet. Ein Sinken der Spitzenrenditen ist mglich.

Flchenangebot und Leerstand


2015 werden in Kln rund 67.000 m Broflche in 13 Projekten fertiggestellt. Etwa die Hlfte hiervon dient der
Eigennutzung und ist auf dem Markt somit nicht mehr
verfgbar. Besonders vielseitige Projektentwicklungen
befinden sich im Teilmarkt Ehrenfeld. Nur wenige im Bau
befindliche Manahmen sind innerstdtisch gelegen. In
2016 werden rund 100.000 m Broflche fertiggestellt.

1. Personalamt der Bundeswehr


Militrringstr. 1000 / ca. 11.000m
2. Amt fr Informationsverarbeitung Stadt Kln
Enggasse 2 / ca. 8.000m
3. JobCenter
Oskar-Jger-Str. 50 / ca. 7.600m

Transaktionsvolumen Kln

Flchenumsatz Kln

Mieten Kln

(in Mrd. )
1,2

(in 1.000 m2, inkl. Eigennutzer)


350

5-Jahres-Mittel (2010-2014):
ca. 0,93 Mrd.

1,0

Spitzenmiete

(in /m2 mtl. nettokalt)


25

5-Jahres-Mittel (2010-2014):
ca. 279.000 m2

300

21,00

250

0,8

TOP-3-Vertrge

21,00

21,00

21,25

21,25

21,25

20

200
0,6

Durchschnittsmiete

150

15

0,4

100

0,2
0,0

10,80

50
1,1

0,8

0,8

0,8

1,2

0,5

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Daten: Greif & Contzen Immobilien GmbH

230

330

270

280

260

135

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Daten: Greif & Contzen Immobilien GmbH

11,20

11,40

2011

2012

11,90

11,90

11,90

2013

2014

2015

10
2010

15
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MARKTBERICHT Investment/Brovermietung 2015/Q1-2

Lokale Kompetenz deutschlandweit

Brovermietung
Frankfurt
Bis zum Halbjahr 2015 wurden auf dem Frankfurter
Bromarkt (inkl. Eschborn und Offenbach Kaiserlei)
177.700 m Broflche vermietet. Dies stellt einen Umsatzplus gegenber dem Vorjahresquartal von 6,4 % dar.
Die Umstze werden vornehmlich durch das mittlere Flchensegment (2.001 bis 5.000 m) getragen.

INVESTMENT
Frankfurt
Nach dem Rekordergebnis auf dem gewerbliche Immobilien-Investmentmarkt in Frankfurt in 2014 lag das Transaktionsvolumen im Halbjahr 2015 mit rund 2,75 Mrd.
ebenfalls mehr als doppelt so hoch wie im Vorjahresquartal.
Investitionsobjekte
Das berragende Halbjahresergebnis beruht vornehmlich auf drei Grotransaktionen, die zusammen ber
1,2 Mrd. ausmachen. Die grte Transaktion war der
Verkauf des Trianon (Mainzer Landstr. 16) von Madison
International Realty an NorthStar Reality Finance fr
540 Mio. im 2. Quartal. Zweitgrte Transaktion ebenfalls im 2. Quartal war der Verkauf der mehrheitlichen Anteile der RFR Holding an dem Eurotower (Kaiserstr. 29)
an eine deutsche Pensionskasse fr rund 450 Mio. . Fr
rund 250 Mio. wurde im 1. Quartal bereits das MainZero
(Mainzer Landstr. 13-17) von Tishman Speyer an den sdkoreanischen National Pension Service (NPS) verkauft.
Die Nachfrage nach Immobilien-Investments konzentrierte sich im 1. Halbjahr auf den CBD, mit der Ausnahme
einiger Immobilien in anderen Teilmrkten (z. B. Main Triangel in Frankfurt Sd von der Aareal Bank an WCM, Main
Airport Center (MAC) am Airport von der Royal Bank of
Scotland an einen US-amerikanischen Investmentfonds).
Auch in Niederrad wurden hohe Aktivitten auf dem Transaktionsmarkt verzeichnet, die vornehmlich auf Kufe von
Projektentwicklern zurckzufhren sind, die Brogebude
in Wohnungen umnutzen wollen.

wurden sogar Renditen von 4,05 % erzielt.


Kufer und Verkufer
Die internationalen Investoren waren auf Kufer- und Verkuferseite mit einem Anteil von 60 % bzw. 72 % am Transaktionsvolumen in Frankfurt sehr aktiv. Die drei grten
Objekte wurden alle durch internationale Investoren verkauft und zwei von drei auch durch internationale Investoren gekauft. Nur der Eurotower ging an eine deutsche
Pensionskasse.

16

Flchenangebot und Leerstand


Aufgrund der guten Nachfrage reduzierte sich der Leerstand zum Halbjahr 2015 leicht um 1,7 % auf ein Rekordtief
von 11,8 %. Das Fertigstellungsvolumen ist mit rund
110.000 m (17 Projekte) in 2015 sehr niedrig. Fr 2016 liegt
das Volumen leicht hher bei rund 142.000 m (15 Projekte).
Ausblick
Aufgrund der stabilen Nachfrage auf dem Frankfurter Bromarkt ist bis Ende des Jahres 2015 voraussichtlich mit
einem Flchenumsatz von 400.000 m zu rechnen.

TOP-3-Teilmrkte (Flchenumsatz / Durchschnittsmiete)


Hbh. / Westhafen / 46.800 m / 14,50 /m/Monat
City / 31.600 m / 20,60 /m/Monat
Bankenviertel / 29.700 m / 31,50 /m/Monat
TOP-3-Vertrge

Ausblick
Das gnstige Marktumfeld macht auch bis Ende des
Jahres 2015 fr die Mainmetropole ein Erreichen des Rekordergebnisses von 2014 in Hhe von 5,0 Mrd. mglich.

Mietpreise
Die Mietvertragsabschlsse in prominenten Gebuden
wie dem Taunusturm und dem Opernturm lieen die

1. Deutsche Vermgensberatung
Windmhlstr. 14 / ca. 32.000m
2. Management Circle
Dsseldorfer Str. 38, Eschborn / ca. 5.700m
3. Kassen- und Steueramt
Stephanstr. 15 / ca. 5.000 m

Transaktionsvolumen Frankfurt

Flchenumsatz Frankfurt

Mieten Frankfurt

(in Mrd. )

(in 1.000 m2, inkl. Eigennutzer)

600

500

Spitzenmiete

(in /m2 mtl. nettokalt)


40

5-Jahres-Mittel (2010-2014):
ca. 449.000 m2

35

38,00

38,00
35,00

400

5-Jahres-Mittel (2010-2014):
ca. 3,2 Mrd.

38,50

35,00

300

Durchschnittsmiete

25
2

200

20,00
20

38,00

30

Die Spitzenrenditen fr Broimmobilien reduzierten sich


im Vergleich zum Vorjahresquartal um 0,25-%-Punkte
auf 4,6 %. Fr Einzelhandelsobjekte in High-Street-Lage

Flchenumsatz
Der grte Abschluss des ersten Halbjahres war der Eigennutzerkauf eines Brohauses mit 32.000 m in der
Windmhlenstrae 14, der ehemaligen Sitz der Dresdner
Bank, durch die Deutsche Vermgensberatung (DVAG) im
Teilmarkt Hbh./Westhafen. Der Anteil des CBD (Bankenviertel, Westend, City) am Flchenumsatz lag deutlich
hinter dem Vorjahresergebnis, da vergleichsweise grovolumige Abschlsse in den ueren Teilmrkten stattgefunden haben. Darunter der zweitgrte Abschluss,
die Anmietung von 5.700 m Broflche durch das Unternehmen Management Circle in der Dsseldorfer Str. 38 in
Eschborn aus dem 2. Quartal.
berdurchschnittlich viele Mieter haben sich aufgrund
des geringen Angebots an Bestandsflchen fr Mietflchen in Neubau-Projektentwicklungen bzw. im Bau befindlichen Projekten entschieden. Bespiele hierfr sind
der Mietvertrag der Rechtsanwlte Milbank im Objekt
maro (Frankfurter Opernquartier) oder der Vertrag des
Biotech-Unternehmens Grifols im Objekt Colmarer Strae
(Niederrad). Gesteuert durch diese Entwicklung sind Eigentmer immer hufiger bereit spekulativ zu bauen.

Spitzen- und Durchschnittsmiete auf dem Frankfurter Bromarkt steigen. Die Brospitzenmiete stieg im Vergleich
zum Vorjahr um 50 Cent auf 38,50 /m/Monat. Die Durchschnittsmiete stieg ebenfalls innerhalb eines Jahres um
1,00 auf 20,00 /m/Monat.

100
1,8

2,8

2,9

3,4

5,0

2,7

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Daten: Colliers International Deutschland

472

444

515

448

368

178

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Daten: Colliers International Deutschland

17,50

17,50

2011

2012

18,50

19,50

20,00

2013

2014

2015

15
2010

17
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Brovermietung
Stuttgart
Der Flchenumsatz auf dem Stuttgarter Bromarkt umfasste zum Ende des 1. Halbjahres 2015 rund 147.000 m
und lag damit 25,6 % ber dem Vergleichswert des Vorjahres. Eine groe Rolle spielte im 1. Halbjahr 2015 der
Anteil der Eigennutzer, auf die allein rund 45.500 m Broflche entfielen.

INVESTMENT
Stuttgart

Flchenumsatz
Mit rund 30.000 m schlug sich der Neubau fr einen
IT-Campus der Robert Bosch GmbH im nrdlichen Teilmarkt Feuerbach zu Buche. Dieser Abschluss stellte im
1. Halbjahr den grten Eigennutzerabschluss am Markt
dar. Die grte Anmietung kam durch die Celesio AG in
der Stuttgarter City mit 10.500 m im Neubauvorhaben
Europe Plaza zustande. Die Anzahl der abgeschlossenen Mietvertrge lag mit 160 leicht unter den Zahlen des
1. Halbjahres 2014. Insgesamt entfielen rund 50 % des
Flchenumsatzes (73.500 m) auf sechs Groabschlsse
im Segment ber 5.000 m. Rund 28.000 m konnten im
kleinflchigen Segment unter 500 m vermietet werden.
Strkster Teilmarkt mit einem Flchenumsatz von
43.300 m war die Stuttgarter City, gefolgt von dem in
nrdlicher Randlage von Stuttgart gelegenem Teilmarkt
Feuerbach mit 36.400 m. Die strkste Nachfrage auf dem
Bromarkt ging von Industrieunternehmen aus, auf die
rund 58.000 m des Flchenumsatzes entfielen.

Flchenangebot und Leerstand


Die Leerstandsquote reduzierte sich gegenber dem Vorjahreszeitraum um 0,4-%-Punkte auf aktuell 3,8 %. Verknappt hat sich das Angebot an Broflchen vor allem in
der Stuttgarter City und Innenstadt. Das Fertigstellungsvolumen fr 2015 liegt bei rund 119.000 m, wobei hiervon
bereits rund 80 % vorvermietet sind. In 2016 werden rund
129.000 m neue Broflchen fertiggestellt, hiervon sind
sogar bereits rund 90 % vergeben.
Ausblick
Der positive Nachfragetrend aus dem Vorjahr setzt sich
auch in diesem Jahr fort. Nach dem bereits berdurchschnittlich guten Halbjahresergebnis und der anhaltend
guten Nachfrage, wird der Broflchenumsatz zum
Ende des Jahres voraussichtlich zwischen 230.000 und
250.000 m liegen.

Auf dem Stuttgarter Immobilien-Investmentmarkt


wurden im 1. Halbjahr 2015 rund 590 Mio. investiert.
Damit erhhte sich das Transaktionsvolumen im Vergleich zum 1. Halbjahr 2014 um 40 Mio. . Wie im 1. Quartal
2015 prognostiziert, wurde im 2. Quartal ein Groteil von
Transaktionen im zweistelligen Millionenbereich abgeschlossen.

Equity Fonds mit einem Anteil am Transaktionsvolumen von etwa 36 % die dominierende Gruppe, gefolgt
von den Offene Fonds und Spezialfonds mit 20 % und
Projektentwicklern und Bautrger mit rund 15 %. Der
Anteil der auslndischen Investoren am gewerblichen
Transaktionsvolumen in Stuttgart lag zum Ende des
1. Halbjahres bei etwas unter einem Drittel.

Investitionsobjekte
Im 1. Halbjahr 2015 wurden insgesamt 35 Transaktionen
gettigt, davon etwa 50 % im einstelligen Millionenbereich. Grte Transaktion war der Verkauf des Zeppelin
Carrs (Kronenstr. 20) von Goldman Sachs an einen Offenen Fonds der Deka fr einen dreistelligen Millionenbetrag. Der Fokus der Investoren lag unter anderem aufgrund der Veruerung des Zeppelin-Carrs auf der
Nutzungsart Bro mit einem Anteil am Transaktionsvolumen von rund 60 %. Zweitstrkste Assetklasse war der
Einzelhandel mit einem Anteil am Transaktionsvolumen
von 26 %.

Ausblick
Das schwchere 1. Quartal des Jahres 2015 konnte durch
ein sehr gutes 2. Quartal mehr als kompensiert werden. Es
ist davon auszugehen, dass auf dem gewerblichen Immobilien-Investmentmarkt in Stuttgart zum Ende des Jahres
2015 ein Transaktionsvolumen von mehr als 1,0 Mrd. realisiert wird.

Mietpreise
Die Spitzenmiete prsentierte sich mit 21,00 /m/Monat
nach wie vor auf einem stabilen Niveau. Die Durchschnittsmiete konnte durch zahlreiche Vermietungen in Neubauobjekten auf 13,10 /m/Monat gesteigert werden.

1. Robert Bosch GmbH


Bosch IT Campus, Stuttgart Feuerbach / ca. 30.000 m
2. Celesio AG
Europe Plaza, A 1 Areal S-City / ca. 10.500 m
3. Hansa
Stuttgart Mhringen / 9.500 m

Transaktionsvolumen Stuttgart

Flchenumsatz Stuttgart

Mieten Stuttgart

Aufgrund des geringen Angebotes an Objekten und der


weiterhin starken Nachfrage nach Investmentprodukten
ist die Spitzenrendite fr Broimmobilien in Stuttgart
deutlich von 5,0 auf 4,5 % gesunken.
Kufer und Verkufer
Die strkste Kufergruppe in Stuttgart im 1. Halbjahr
waren die Offene Fonds und Spezialfonds mit einem
Anteil am Transaktionsvolumen von rund 54 %, gefolgt
von den Privaten Investoren und den Family Offices, die
mit etwa 11 % eine hohe Investitionsbereitschaft zeigten.

(in Mrd. )
1,2

1,0

18

300

250

5-Jahres-Mittel (2010-2014):
ca. 0,80 Mrd.

0,8

City / 43.300 m / 15,50 /m/Monat


Feuerbach / 36.400 m / 11,80 /m/Monat
Vaihingen/Mhringen / 25.100 m / 10,00 /m/Monat

TOP-3-Vertrge

Spitzenmiete

(in /m2 mtl. nettokalt)


25

5-Jahres-Mittel (2010-2014):
ca. 242.000 m2

200

21,50

20
20,00

0,6

18,80

150

0,4

15

100

0,2

11,00

50
0,5

0,4

1,2

0,9

1,0

0,6

2010

2011

2012

2013

2014

2015

21,00

20,00

Durchschnittsmiete

17,50

0,0

Auf der Verkuferseite waren Opportunity Fonds und

(in 1.000 m2, inkl. Eigennutzer)

TOP-3-Teilmrkte (Flchenumsatz / Durchschnittsmiete)

194

285

192

258

278

147

2010

2011

2012

2013

2014

2015

11,60

12,40

12,00

12,50

13,10

10
2010

2011

2012

2013

2014

2015

19
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Brovermietung
Mnchen

INVESTMENT
Mnchen
Nicht zuletzt haben einige Grotransaktionen das Transaktionsvolumen auf dem gewerblichen Immobilien-Investmentmarkt in Mnchen in den ersten sechs Monaten
des Jahres 2015 sehr hoch ausfallen lassen. Allein sechs
Transaktionen waren im deutlichen dreistelligen Millionenbereich und trugen mit rund 1,15 Mrd. zum Transaktionsvolumen bei. Damit erhhte sich das Halbjahresergebnis um 67 % gegenber dem Vorjahreszeitraum auf
rund 2,9 Mrd. .
Investitionsobjekte
Broobjekte waren mit einem Anteil von 80 % die am
meisten gehandelten Assets auf dem Mnchner Investmentmarkt. Zwei der sechs grten Immobilientransaktionen konnten mit einen Verkaufsvolumen von je ber
220 Mio. aufwarten. Dies war zum Einen der Verkauf des
Geschftszentrums Elisenhof (Elisenstr. 3) von Tishman
Speyer an die AXA Real Estate und zum Anderen der
Verkauf des Brogebudes north88 von dem Projektentwickler Hammer und dem Investor Competo Capital
Partners an den offenen OPCI Fonds des franzsischen
Investors Amundi. Die Spitzenrendite fr Broimmobilien
gab im Verlauf des 1. Halbjahres um weitere 0,25-%Punkte auf 3,75 % nach. Durch die steigende Nachfrage
nach Value-Add-Produkten, getrieben durch den Angebotsmangel im Core-Bereich, sind auch hier bereits Abstriche in den Renditen zu registrieren.
Kufer und Verkufer
Die nationalen und internationalen Anleger teilten sich zum
Halbjahr nahezu das gewerbliche Transaktionsvolumen.
Die internationalen Akteure stammen in den ersten beiden
Quartalen hauptschlich aus Frankreich, getrieben durch
die Transaktion mit Amundi, gefolgt von amerikanischen
20

Investoren. Mit einem Anteil von knapp 60 % am Transaktionsvolumen waren die Offenen Fonds/Spezialfonds/Pensionsfonds die aktivste Kufergruppe.
AUSBLICK
Nach dem fulminanten 1. Halbjahr 2015 auf dem gewerblichen Immobilien-Investmentmarkt in Mnchen wird aufgrund anstehender Transaktionen im greren Stil auch
das nchste Halbjahr umsatzfreudig sein. In Anbetracht
dessen wird das Transaktionsvolumen voraussichtlich
5,5 Mrd. erreichen, was eine nochmalige Steigerung um
ca. 10 % im Vergleich zu 2014 bedeuten wrde.

Der Mnchner Broflchenumsatz belief sich im


1. Halbjahr 2015 auf 298.000 m. Im Vergleich zum Vorjahr
sank der Umsatz um rund 8 %. Das 2. Quartal fiel zwar
etwas geringer aus als das erste, dennoch wird weiterhin
mit einer konstanten Nachfrage und somit einem durchschnittlichen Jahresergebnis gerechnet.

Mieten
Bedingt durch nur eine Anmietung ber 5.000 m im hochpreisigen Segment ging die Spitzenmiete gegenber dem
Vorjahr um knapp 4 % auf 32,90 /m/Monat zurck. Auch
die Durchschnittsmiete nahm um 1,9 % ab und lag zum
Halbjahr bei 15,50 /m/Monat.

Flchenumsatz
Mit nur drei Groabschlssen ber 10.000 m ist
das Soll in diesem Jahr noch nicht erreicht. Bis
zum Jahresende werden noch weitere Groanmietungen ber 10.000 m erwartet. Wie gewohnt stark
zeigte sich das Flchensegment zwischen 1.001 und
3.000 m, das mit einem Anteil am Gesamtflchenumsatz von 29 % (ca. 86.000 m) zum Gesamtergebnis
beitrug. Grter Abschluss im 1. Halbjahr war der Baubeginn des neuen Technologiezentrums II des Elektronikkonzerns Rohde & Schwarz am Ostbahnhof mit knapp
15.000 m. Der zweitgrte Vertrag wurde von dem Brombelhersteller Steelcase geschlossen, der 11.400 m im
Brienner Forum (Brienner Str.) angemietet hat. Platz drei
der grten Vertrge war die Anmietung der Landeshauptstadt Mnchen, die sich um 10.000 m in der Landsberger
Str. erweitert hat. Der strkste Teilmarkt war im 1. Halbjahr
das Zentrum West mit einem Anteil am Flchenumsatz von
19 %, gefolgt von den Teilmrkten Stadt Nord mit 16 % und
dem Zentrum mit ebenfalls 16 %.

Flchenangebot und Leerstand


Der Leerstand reduzierte sich um 24,5 % auf ca.
1.132.000 m. Bei einem Broflchenbestand von rund
22,9 Mio. m lag die Leerstandsquote bei 4,9 % und damit
1,6-%-Punkte unter dem Wert des Vorjahres.
Ausblick
Aufgrund der stabilen Nachfrage wird der Broflchenumsatz Ende 2015 voraussichtlich bei rund 600.000 m
liegen. Der Leerstand wird sich weiter verringern.

TOP-3-Teilmrkte (Flchenumsatz / Durchschnittsmiete)


Zentrum West / 56.700 m / 15,88 /m/Monat
Stadt Nord / 48.400 m / 15,30 /m/Monat
Zentrum / 46.400 m / 25,84 /m/Monat
TOP-3-Vertrge

1. Rhode & Schwarz


Mhldorfstr. / ca. 15.000m
2. Steelcase Germany
Brienner Forum, Brienner Str. / ca. 11.400m
3. Landeshauptstadt Mnchen
Landsberger Str. / 10.000 m

Mit einem Anteil von 12 % am Gesamtflchenumsatz


setzten sich die Berater und Rechtsanwlte bei der Branchenverteilung an die Spitze. Dicht dahinter folgten die
IT-Branche mit knapp 12 % und die Medien- und Verlagsbranche mit 11 %.

Transaktionsvolumen Mnchen

Flchenumsatz Mnchen

Mieten Mnchen

(in Mrd. )
6

1000

(in 1.000 m2, inkl. Eigennutzer)

Spitzenmiete

(in /m2 mtl. nettokalt)


35

5-Jahres-Mittel (2010-2014):
ca. 670.000 m2

800

34,45
32,00

30

32,50

32,90

29,80

5-Jahres-Mittel (2010-2014):
ca. 3,5 Mrd.

600

25

400

20

28,00

Durchschnittsmiete

15

200

1
1,7

2,9

3,6

4,2

5,0

2,9

2010

2011

2012

2013

2014

2015

578

860

717

608

584

298

2010

2011

2012

2013

2014

2015

14,00

14,40

14,90

15,10

14,60

15,50

2010

2011

2012

2013

2014

2015

10

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GLOSSAR
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Flchenumsatz
Der Flchenumsatz ist die Summe aller Flchen, die innerhalb des betrachteten Zeitraums vermietet oder an
einen Eigennutzer verkauft oder von ihm oder fr ihn realisiert werden. Mageblich fr die zeitliche Einordnung
ist das Datum des Miet- bzw. Kaufvertragsabschlusses.
Mietvertragsverlngerungen werden nicht als Umsatz erfasst. Grundlage fr die Flchenangaben ist die Richtlinie
zur Berechnung der Mietflche fr gewerblichen Raum
(MF/G).
Spitzenmiete
Die Spitzenmiete umfasst das oberste Preissegment mit
einem Marktanteil von 3 % des Vermietungsumsatzes
(ohne Eigennutzer) in den abgelaufenen zwlf Monaten
und stellt hieraus den Median dar.
Durchschnittsmiete
Zur Errechnung der Durchschnittsmiete werden die Mietpreise aller abgeschlossenen Mietvertrge in den abgelaufenen zwlf Monaten mit der jeweils angemieteten Flche
gewichtet und daraus der Mittelwert berechnet. Bei den
Angaben handelt es sich um nominale Nettokaltmieten.

Leistungen
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Leerstand
Zum Leerstand zhlen alle Broflchen, die innerhalb von
drei Monaten beziehbar sind. Untermietflchen sind Teil
des Leerstandes.
Transaktionsvolumen
Das Transaktionsvolumen ist die Summe der Kaufpreise
aller erfasster, am Markt bekannter Transaktionen, die
innerhalb des betrachteten Zeitraums gettigt werden.
Mageblich ist der Zeitpunkt der Vertragsunterzeichnung
(Closing) fr die Erfassung einer Transaktion. Die Assetklasse wird je Objekt nach dem dominierenden Flchenanteil zum Zeitpunkt des Closings zugeordnet. Gewerbliche Wohninvestment-Transaktionen werden im
Transaktionsvolumen nicht bercksichtigt.
Spitzenrendite
Die Spitzenrendite entspricht der (Brutto-)Anfangsrendite
fr Immobilien mit bester Qualitt und Ausstattung in den
absoluten Spitzenlagen am jeweiligen Immobilienmarkt.

Wir weisen darauf hin, dass smtliche von uns gettigten Aussagen unverbindlich sind. Diese basieren berwiegend auf Angaben Dritter. Der Marktbericht dient
ausschlielich der allgemeinen Information unserer Kunden.
Grossmann & Berger GmbH Immobiliendienstleister Bleichenbrcke 9 (Bleichenhof) D-20354 Hamburg
Tel.: +49 (0)40 / 350 80 2 - 0 Fax: +49 (0)40 / 350 80 2 - 36 info@grossmann-berger.de www.grossmann-berger.de

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Leistungen
Immobilien-Investments
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Immobilienverwaltung

Deutschlandweit
Hamburg
Berlin
Dsseldorf
Kln
Frankfurt a. M.
Stuttgart
Mnchen

Geschftsfhrer: Holger Michaelis, Andreas Rehberg, Lars Seidel, Axel Steinbrinker


Vorsitzender des Aufsichtsrats: Dr. Jrg Wildgruber Registereintrag: Hamburg B 25866
Berufsaufsichtsbehrde: Bezirksamt Hamburg-Mitte, Fachamt Verbraucherschutz, Gewerbe und Umwelt, Klosterwall 2, 20095 Hamburg
Umsatzsteuer-Identifikationsnummer gem 27a UStG: DE 118 556 939
BANKHAUS ELLWANGER & GEIGER KG Brsenplatz 1 D-70174 Stuttgart Postfach 10 04 63 70003 Stuttgart
Tel.: +49 (0)711 / 21 48 - 300 Fax: +49 (0)711 / 21 48 - 290 gewerbeimmobilien@ellwanger-geiger.de www.ellwanger-geiger.de
Persnlich haftende Gesellschafter: Dr. Volker Gerstenmaier, Mario Caroli
Zustndige Aufsichtsbehrde: Bundesanstalt fr Finanzdienstleistungsaufsicht, Graurheindorfer Strae 108, 53117 Bonn
Handelsregister und Handelsregisternummer: Amtsgericht Stuttgart, HRA 738 Genehmigungsbehrde: Erlaubnis nach 34c Abs. 1 GewO (allg. Makler) ist von der
Erlaubnis nach 32 Abs. 1 KWG mit umfasst, 34c Abs. 5 Ziffer 2 GewO Verantwortlich nach 55 Abs. 2 RStV: Mario Caroli, Persnlich haftender Gesellschafter
Dr. Volker Gerstenmaier, Persnlich haftender Gesellschafter
Umsatzsteuer-Identifikationsnummer gem 27a UstG: DE 14750772
ANTEON Immobilien GmbH & Co. KG Ernst-Schneider-Platz 1 D-40212 Dsseldorf
Tel.: +49 (0)211 / 58 58 89 - 0 Fax: +49 (0)211 / 58 58 89 - 88 immobilien@anteon.de
Umsatzsteuer-Identifikationsnummer gem 27a UstG: DE259465200
Gewerbeerlaubnis: Die Erlaubnis gem 34 c der Gewerbeordnung wurde auflagenfrei erteilt durch die Landeshauptstadt Dsseldorf Stadtverwaltung, Amt 32,
Tel.: +49 (0)211 / 89 - 23 223. ANTEON Immobilien GmbH & Co. KG Sitz in Dsseldorf, Registergericht Dsseldorf HRA 19934 Komplementrin: ANTEON Verwaltungsgesellschaft mbH, Sitz Dsseldorf, Registergericht Dsseldorf HRB 58418
Geschftsfhrende Gesellschafter: Guido Nabben, Heiko Piekarski, Jens Reich, Dirk Schfer, Marius Varro

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Kontakt
Grossmann & Berger GmbH
German Property Partners
Standorte: Hamburg, Berlin
Ansprechpartner: Andreas Rehberg
Bleichenbrcke 9 (Bleichenhof)
D-20354 Hamburg

Bankhaus Ellwanger & Geiger KG


German Property Partners
Standorte: Stuttgart, Mnchen
Ansprechpartner: Bjrn Holzwarth
Brsenplatz 1
D-70174 Stuttgart

ANTEON Immobilien GmbH & Co. KG


German Property Partners
Standort: Dsseldorf
Ansprechpartner: Guido Nabben
Ernst-Schneider-Platz 1
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