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MEMORIA

ANUAL

2013

NDICE
Declaracin de responsabilidad

Carta del Gerente General

Presentacin de RAZ

10

Nuestra visin y misin

14

Nuestros valores

18

Estructura accionaria

28

Miembros del Directorio

33

Plana gerencial

35

Organigrama general de RAZ

36

La economa peruana en el 2013

38

Evolucin de la cartera de crditos

42

Cobertura a diciembre de 2013

48

Evolucin de la deuda

50

Gestin financiera 2013

56

Ratificacin de la calificacin de riesgo

64

Departamento de Planeamiento y Proyectos

70

Departamento de Marketing

74

Gestin de talento humano

78

Gestin de riesgos integrales

82

Sistema de atencin al usuario

102

Cumplimiento normativo 2013

106

Informe de auditora

110

Agradecimientos

115

Red de agencias

118

Estados financieros auditados 2013

122

DECLARACIN DE
RESPONSABILIDAD
El presente documento contiene informacin veraz y suficiente respecto del
desarrollo del negocio de Edpyme RAZ durante el ao 2013. Sin perjuicio de la
responsabilidad que compete al emisor, los firmantes asumen la responsabilidad
por su contenido, conforme a las disposiciones legales aplicables.

CARTA DEL
GERENTE GENERAL
8

CARTA DEL
GERENTE GENERAL
Estimados seores accionistas:
En el ao 2013, la economa mundial present un

Al trmino del ao 2013, no obstante un mercado con

y carga laboral, proyecto que busca mejorar la capacidad

El desempeo diferenciado que estamos obteniendo

menor nivel de crecimiento, como consecuencia de la

mayor nivel de riesgo y competencia, la implementacin

operativa del proceso de negocio y la eficiencia de la

ha determinado la ratificacin en la clasificacin; as,

disminucin de actividad de las economas emergentes,

de los citados lineamientos nos permiti obtener un

empresa; para el 2014 est planificada la realizacin de

al cierre del 2013 contamos con tres clasificaciones B-,

la lenta salida de la recesin de las economas europeas y

resultado positivo de mayor crecimiento frente al obtenido

las pruebas integrales, conjuntamente, como parte de

consecuencia de la favorable percepcin que tienen

el crecimiento sostenido pero an bajo de Estados Unidos

en el 2012, con un desempeo adecuado en la calidad de

nuestro proyecto de nuevo Core financiero.

las clasificadoras de riesgo acerca de la forma como la

de Amrica.

nuestra cartera, que ha presentado un deterioro global


menor que el de la industria microfinanciera.

En este marco, el Per logr un crecimiento del 5.0%,

empresa se ha gestionado en el 2013, en medio de un


En cuanto al proyecto de conversin a financiera, nos

entorno que ha afectado de manera importante a la gran

encontramos a la espera de que se programe la visita

mayora de los actores de la industria microfinanciera.

nivel superior al 2.6% correspondiente a Latinoamrica.

Como resultado de su definicin estratgica, al cierre del

de comprobacin, porque hemos atendido todos los

El crecimiento alcanzado se sustent en el dinamismo

2013 RAZ mantiene una estructura de cartera y un crdito

requerimientos que el ente supervisor nos ha formulado.

de la demanda interna, que permiti compensar la

promedio de acuerdo con lo planeado, concentrando el

disminucin del ritmo de las exportaciones.

92% de su portafolio en crditos para el empresario de

Tambin hemos consolidado el trabajo que desarrolla

proveedores de fondos y accionistas, a quienes reiteramos

la micro y pequea empresa en sus tres destinos: capital

nuestra Escuela de Funcionarios de Negocios, que

nuestro agradecimiento por renovarnos su confianza.

Como consecuencia de la maduracin del mercado, el

de trabajo, activo fijo y consumo; asimismo, los resultados

juntamente con los ajustes en procesos de reclutamiento

conjunto de las IMF1 presentaron una mora global con

de la empresa en general estuvieron cercanos a lo

nos ha permitido contar con el equipo de negocios

tendencia al alza y una disminucin en sus indicadores de

planificado.

previsto en el plan operativo anual (POA) 2013 y mejorar

Los resultados obtenidos en el ao 2013 se han logrado


por el concurso de nuestros colaboradores, clientes,

los indicadores de rotacin frente a los resultados

rentabilidad, acercndose a los de la banca comercial, pero


manteniendo an costos operativos significativamente

Durante el ao 2013 tambin se ha concluido con

mayores a los del sector bancario.

la implementacin de proyectos estratgicos que

obtenidos en el 2012.

consolidan y generan nuevas capacidades en RAZ, que


La situacin antes mencionada estaba dentro de los

facilitan el cumplimiento de los objetivos y estrategias

escenarios previstos por nuestro plan estratgico a largo

establecidos en el PELP. As, se ha implementado en forma

plazo (PELP) 2012-2016; por este motivo, los lineamientos

integral el proyecto de gobierno corporativo, emitindose

de nuestro PELP establecieron un mandato de desarrollar

por tal motivo el primer Informe de Gobierno Corporativo

oferta especializada, segmentar la cartera de clientes y

por el ao terminado en diciembre de 2013.

clasificarlos por perfiles de riesgo. Bajo esta directiva, la


organizacin orient sus esfuerzos para implementar los

De otro lado, concluy el diseo de las funcionalidades

lineamientos acotados a partir del segundo semestre del

de la plataforma tecnolgica que debe soportar las

2013.

mejoras operativas establecidas en el proyecto de metas

1 Instituciones microfinancieras

PRESENTACIN
DE RAZ

PRESENTACIN
DE RAZ
Edpyme RAZ S.A. fue constituida el 24 de marzo de 1999

con el artculo 288 de la Ley General del Sistema

mediante escritura pblica ante la notaria pblica de Lima,

Financiero, y del Sistema de Seguros y Orgnica de la

la doctora Sofa Ins Ode Pereyra, e inscrita en la partida

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

electrnica 11087709 del Registro de Personas Jurdicas a


un plazo indefinido. El 6 de setiembre de 1999, mediante

Nuestra sede principal se ubica en el distrito de San

resolucin SBS N 0839-99, se recibi la autorizacin de

Isidro - Lima. Adems tenemos una red de 48 oficinas,

funcionamiento como Edpyme e inici sus operaciones el

conformada por 14 oficinas ubicadas en Lima y 34 en

20 de setiembre del mismo ao.

provincia, ubicadas en los departamentos de Amazonas,


San Martn, Arequipa, Cajamarca, Junn, La Libertad,

La sociedad tiene por objeto otorgar financiamiento

Lambayeque, Lima, Piura, Tumbes y Puno, as como en

preferentemente a los empresarios de la micro y pequea

Ventanilla (Provincia Constitucional del Callao).

empresa dentro del territorio peruano, de conformidad

12

13

NUESTRA
VISIN Y MISIN

NUESTRA
VISIN Y MISIN
La misin, visin y valores de RAZ establecen los pilares que sustentan el comportamiento de sus integrantes y
responden a la filosofa de nuestros accionistas.

VISIN

MISIN

Contribuimos al progreso de las


familias emprendedoras,
acompaando su desarrollo mediante
servicios microfinancieros.

Brindamos servicios microfinancieros


para ayudar al desarrollo del
empresario de la pequea y micro
empresa.

16

17

NUESTROS
VALORES
20

21

LABORIOSIDAD EFICIENTE
Compromiso con las responsabilidades
laborales y con el trabajo eficiente.

22

23

HONESTIDAD
Nuestras acciones deben ajustarse a la veracidad.
Por ello, no se admite el engao, el ocultamiento
de hechos de inters de la organizacin, la
manipulacin de los procesos, la informacin ni
el uso indebido de activos de la empresa.

24

25

TRANSPARENCIA
En la calidad de la informacin interna y
externa que genera, as como en el
comportamiento tico de sus integrantes.

26

27

EQUIDAD
Reconocimiento del valor de las
partes y de su justiprecio en todas
sus relaciones.

28

29

ESTRUCTURA
ACCIONARIA

ESTRUCTURA
ACCIONARIA
La composicin y participacin accionarias se estructuran de la siguiente manera:

ACCIONISTAS DE EDPYME RAIZ S.A.

NOMBRE COMPLETO

PORCENTAJE (%)
DE ACCIONES EN
PROPIEDAD

TIPO DE
ACCIONES

FECHA DESDE
LA CUAL SON
ACCIONISTAS

Asociacin Solaris
Per

96, 95685%

Ordinaria con
derecho a voto

19/07/2000

Pisfil Garca
Carmen Julia Emili

1, 03060%

Ordinaria con
derecho a voto

30/03/2012

Ojeda Fernndez
Clara Fabiola

1, 03060%

Ordinaria con
derecho a voto

30/03/2012

Meja Valenzuela
Hiplito Guillermo

0, 98196%

Ordinaria con
derecho a voto

10/04/2013

30

31

DIRECTORES TITULARES
MIEMBROS DEL DIRECTORIO
NOMBRE COMPLETO

CARGO QUE OCUPA

am Mercedes Augusto Fernando

Director Titular

Salazar Mendoza Rafael Ramn

Director Titular

Jaramillo Lima Kelly

Director Titular

Guevara Ausejo Mara Elena

Director Titular

Meja Valenzuela Hiplito Guillermo

Director Titular

Otero Jimnez Santiago Hctor

Director Titular

Yong Gonzales Mnica Patricia

Director Titular

Sr. Augusto Fernando am Mercedes


Presidente

32

33

PLANA GERENCIAL

PLANA GERENCIAL

GERENCIA GENERAL

Gerente General

Meja Valenzuela
Hiplito Guillermo

GERENCIAS Y UNIDADES DE DEPENDENCIA DEL DIRECTORIO


GERENCIA DE RIESGOS

Gerente de Riesgos

De La Oliva Guilln
Moiss Benigno

UNIDAD DE AUDITORA
INTERNA

Auditor General

Manrique Velazco
Csar Augusto 2

UNIDAD DE CUMPLIMIENTO
NORMATIVO

Oficial de Cumplimiento Normativo ( e )

Bustamante Daz
Liz Guiselly

UNIDAD DE ATENCIN
AL USUARIO

Oficial de Atencin al Usuario

Acosta Alvarez
Gloria Mara

DIVISIN Y UNIDADES DE DEPENDENCIA DE LA GERENCIA GENERAL


DIVISIN DE NEGOCIOS

Gerente de Negocios

Uribe Domnguez
Vctor Alber to

DIVISIN DE FINANZAS

Gerente de Finanzas

Vera Chuquillanqui
Carlos Hiplito

UNIDAD DE CONTABILIDAD

Contador General

Espino Gonzales
Mery Miriam 3

UNIDAD DE LEGAL

Jefe de Legal

Bustamante Daz
Liz Guiselly

UNIDAD DE PROCESOS Y
ORGANIZACIN

Jefe de Procesos y Organizacin ( e )

Ita Manrique
Yelby Jannett

UNIDAD DE SERVICIO DE
ATENCIN AL CLIENTE

Jefe de Servicio de Atencin al Cliente

Rivera Cceres
Claudia Milagros

DEPARTAMENTOS DE DEPENDENCIA DE LA GERENCIA GENERAL


URIBE DOMINGUEZ VICTOR
ALBERTO

DEPARTAMENTO DE TECNOLOGA
DE LA INFORMACIN

Gerente de Tecnologa
de la Informacin ( e )

Rabines Snchez
Carlos Enrique

DEPARTAMENTO DE
PLANEAMIENTO Y PROYECTOS

Sub Gerente de
Planeamiento y Proyectos

Parra Small
Miguel ngel

DEPARTAMENTO DE RECURSOS
HUMANOS

Sub Gerente de Recursos Humanos

Garca Ayala
Mara Julia

DEPARTAMENTO DE SEGURIDAD
E INSPECTORA

Sub Gerente de Seguridad e Inspectora

Lavalle Susanibar
Csar Augusto

DEPARTAMENTO DE
ADMINISTRACIN

Sub Gerente de Administracin ( e )

Crdenas Mancilla
Giovanna Gisela 3

DEPARTAMENTO DE
MARKETING

Sub Gerente de Marketing

Acosta Alvarez
Gloria Mara

Sr. Hiplito Guillermo Meja Valenzuela


Gerente General

2 AUDITOR INTERNO: MANRIQUE VELAZCO CSAR AUGUSTO - Vigente desde el 27 de enero del 2014.
3 Informacin vigente al 31 de diciembre del 2013.

34

35

ORGANIGRAMA GENERAL DE RAZ


DIRECTORIO

Unidad de
Atencin al
Usuario - OAU

Unidad de
Cumplimiento
Normativo

Gerencia de
Riesgos

Unidad de PLAFT

Unidad de
Auditora Interna

Unidad de
Contralora

Unidad de
Modelamiento y
Metodologa de
Riesgos

Comit de
Auditora

Comit de
Riesgos

Comit de
Atencin al
Usuario

Comit de
Normas

Comit de
Poderes

GERENCIA GENERAL

Unidad de Riesgo
Operacional
Unidad de Riesgo
de Crdito, Mercado
y Liquidez

Unidad de
Procesos y
Organizacin

Unidad de Servicio
de Atencin al
Cliente - SAC

Unidad de
Legal

DIVISIN DE
NEGOCIOS

Unidad de
Contabilidad

Comit de
Gerencia

Comit de
Proyectos
Estratgicos

Comit de
Continuidad
del Negocio

Comit de
Seguridad de
la Informacin

DIVISIN DE
FINANZAS

Unidad de
Gestin y
Desarrollo
Crediticio

Departamento
de Cobranzas

Departamento
de Negocios Regiones

Departamento de
Tecnologas de la
Informacin

Departamento
de Finanzas

Unidad de
Negocios
(Agencias u
Oficinas)

Unidad de
Infraestructura y
Soporte
Tecnolgico

Unidad de Control
Presupuestal y
Costos

Unidad de
Desarrollo

Unidad de
Anlisis
Financiero y
Econmico

Unidad de
Control de
Calidad

Unidad de Fondeo
por Adeudados

Unidad de
Produccin

Departamento
de Tesorera

Departamento
de Gestin
de Servicio

Unidad de
Procesos
Centrales

Departamento
de Administracin

Departamento
de Recursos
Humanos

Departamento
de Marketing

Departamento
de Seguridad
e Inspectora

Departamento
de Planeamiento
y Proyectos

Unidad de
Adquisiciones

Unidad de
Promocin y
Capacitacin

Unidad de
Promocin
y Publicidad

Unidad de
Seguridad de
Informacin

Unidad de
Planeamiento

Unidad de
Servicios
Generales

Unidad de
Seleccin

Unidad de
Imagen
Institucional

Unidad de
Seguridad
Fsica

Unidad de
Proyectos

Unidad de
Control
Patrimonial

Unidad de
Administracin
de Personal

Unidad de
Servicio al
Usuario

Unidad de
Mantenimiento

Unidad de
Bienestar

Unidad de
Infraestructura
Fsica

LA ECONOMA
PERUANA EN EL 2013

LA ECONOMA
PERUANA EN EL 2013
En el ao 2013, la economa mundial present un

En el 2013, los ndices burstiles registraron indicadores

alcanzando un resultado primario de 1.7%, del cual se

El crdito del sistema financiero al sector privado creci

crecimiento del 3.0%4, registrndose por segundo ao

negativos de -23.6% en el IGBVL y de -26.2% en el ISBVL,

descuentan los intereses generados por la deuda externa

17.0% durante el 2013, resultado superior al 13.3% del

consecutivo un menor nivel de crecimiento, consecuencia

por el descenso de los precios de los commodities y la

e interna (1.1%), obtenindose un resultado econmico de

2012, alcanzando un saldo total de S/. 193,493 millones.

de la disminucin de actividad de las economas

afectacin de los resultados de las empresas listadas en

0.7% del PBI.

El nivel de morosidad del sistema financiero aument, al

emergentes, la lenta salida de la recesin de las economas

Bolsa por la depreciacin del nuevo sol. As, el volumen

europeas y el crecimiento sostenido pero an bajo de

negociado en la Bolsa de Valores de Lima tambin se vio

El nivel de las Reservas Internacionales Netas (RIN)

sistema de instituciones microfinancieras (IMF) , la cartera

Estados Unidos de Amrica (1.9%).

afectado, al disminuir en 21.2%, alcanzando los US$ 6,002

creci 2.61% durante el 2013, ubicndose en US$ 65,663

de colocaciones creci 11.1%, mientras que el nivel de

millones al 31 de diciembre de 2013.

millones al finalizar el ao. Dicho crecimiento se debi

morosidad de las IMF desmejor, al pasar de 4.8% (2012)

principalmente al incremento de US$ 4,345 millones de los

a 5.3% (2013).

En este contexto, la economa peruana destac en el 2013


al lograr un crecimiento del 5.0%, nivel superior al 2.6%

La balanza en cuenta corriente registr un dficit de 4.9%

correspondiente a Latinoamrica. El crecimiento alcanzado

del PBI al 2013 (superior al dficit de 3.3% alcanzado en el

se sustent en el dinamismo de la demanda interna (5.7%),

2012) ocasionado por los dficits en servicios (-0.9%), renta

que permiti compensar la disminucin del ritmo de las

de factores (-5.4%) y balanza comercial (-0.2%), los cuales

exportaciones (1.0%).

no pudieron ser contrarrestados por el supervit alcanzado

pasar de 2.20% (2012) a 2.59% (2013). En relacin con el

depsitos de las empresas bancarias.

por transferencias corrientes (1.6%). En comparacin con


La inflacin durante el ao 2013 se ubic en 2.86%, tasa

el 2012, un aspecto favorable fue la reduccin en la renta

situada dentro del rango meta de inflacin del Banco

de factores privados, la cual disminuy en 1.0 p.p. (al pasar

Central de Reserva del Per (2% 1%), pero ligeramente

de -6.0% en el 2012 a -5.0% en el 2013); sin embargo,

superior al nivel registrado el ao previo (2.65%). El

result insuficiente para contrarrestar el retroceso en las

incremento de la inflacin se origin en el mercado interno,

exportaciones, que cayeron de 23.1% del PBI en el 2012 a

principalmente por el encarecimiento de los productos

20.2% en el 2013, principalmente por el menor valor de las

marinos, las comidas fuera del hogar, los combustibles, el

exportaciones tradicionales.

gasto en educacin y las tarifas elctricas.


Las operaciones del sector pblico no financiero
El tipo de cambio nominal cerr en S/. 2.795 por dlar

alcanzaron un supervit fiscal de 0.7% del PBI (menor al

americano, lo que signific una depreciacin de la moneda

2.1% del PBI registrado en el 2012)5. Los ingresos corrientes

nacional del 10% respecto al cierre del ao 2012 (S/. 2.550),

representaron el 21.7% del PBI, explicados principalmente

comportamiento que se explica por el retiro de capitales

por los ingresos tributarios (16.4%) y los ingresos no

extranjeros como consecuencia de la disminucin del

tributarios (5.3%), que permitieron cubrir los gastos no

estmulo monetario de la Reserva Federal de Estados

financieros (20.2%) destinados a remuneraciones de bienes

Unidos de Amrica (tapering).

y servicios, transferencias y formacin bruta de capital,

4 Tabla N 1, World Economic Outlook UPDATE (An update of the key World Economic Outlook Projections), Fondo Monetario Internacional, Enero 2014. [Los resultados
corresponden al periodo 2013. N.E.]

5 Notas de Estudios del BCRP 02-2014: Operaciones del Sector Pblico No Financiero; BCRP, actualizado al 20.01.2014. [Los resultados corresponden al periodo 2013. N.E.]

40

41

EVOLUCIN
DE LA CARTERA
DE CRDITOS
44

EVOLUCIN DE LA
CARTERA DE CRDITOS
Car tera pequea y micro empresa (73%)

El desempeo de la cartera de crditos de RAZ durante


el ao 2013 present un comportamiento diferenciado

90%

del conjunto de instituciones microfinancieras (IMF)


Mibanco, financieras especializadas en microfinanzas,
las

CMAC6

CRAC7

Edpymes8

80%

, el cual se aprecia

70%

en la orientacin estratgica hacia crditos de menor

78%

74%

60%

tamao y la prudente gestin de la calidad de cartera.

73%

72%

de 2013 cuenta con presencia en 16 mercados

colocaciones continuaron fuera de Lima; as, a

no atendidos por la Banca tradicional: zona norte

diciembre de 2013, el 74% de los crditos de RAZ se

(Chulucanas, Paita, Tambo Grande, Bagua Grande,

encuentran en provincias, cifra superior a las obtenidas

Moyobamba, San Ignacio, Olmos, La VictoriaChiclayo

por las principales instituciones referentes del sector

y Paijn), zona centro (Pachacmac, Chupaca,

(Edyficar, con 73%, y Mibanco, con 50%).

Pangoa y Pichanaki) y zona sur (Desaguadero, Ilave


y Macusani).

50%

Dic - 2012

Orientacin estratgica hacia crditos


de menor tamao

Durante el 2013, la mayor proporcin de nuestras

Dic - 2013

Raz

IMF

En cuanto a la penetracin y posicionamiento, RAZ ha


mantenido su enfoque estratgico; as a diciembre

Penetracin en provincias

Otro destino de crditos (27%)

La orientacin estratgica hacia crditos de menor


tamao se refleja en un crdito promedio de S/. 5.1

0%

76%

1%

75%

miles, el cual resulta menor al presentado por las IMF

74%
73%

74%
73%
73%

(S/. 8.3 miles). Este menor crdito promedio se ha

19%

6%

logrado a travs de la orientacin hacia nuestro cliente


objetivo, el empresario de la micro y pequea empresa,

65%

55%

55%

54%
50%

alcanzando su participacin el 92% de nuestra cartera.


Consumo MYPE
Medianas empresas

Consumo personal
Hipotecario

Elaboracin propia
Fuente: SBS

45%

Dic - 11

Dic - 12

Mibanco

Edyficar

Elaboracin propia
Fuente: SBS

Crditos a pequea y micro empresa


Diciembre 2013

75.0%

73.4%
71.6%

70.0%

65.0%

60.9%

62.4%

63.8%

60.0%

CRAC

EDPYME

CMAC

IMF

Raz

Elaboracin propia
Fuente: SBS

6
7
8

Cajas Municipales de Ahorro y Crdito


Cajas Rurales de Ahorro y Crdito
Edpyme, Entidad de Desarrollo de la Pequea y Microempresa

44

45

Dic - 13

Raz

Gestin prudente de la calidad de


cartera de crditos
El principal aspecto diferenciador de RAZ en el ao

el sector; de esta manera, RAZ ha presentado un

fue la gestin prudente de la calidad de la cartera

crecimiento acumulado de 10% en el periodo 2012-

de crditos, aspecto que se reflej en un crecimiento

2013, que resulta menor al 28% experimentado por

moderado de las colocaciones del 8% en el ao 2013,

las IMF, como consecuencia de una poltica prudente

menor al 11% presentado por las IMF, acompaado de

en el otorgamiento de crditos ante un entorno de

una mejora en la calidad de la cartera; as, la morosidad

sobreendeudamiento y mayor riesgo.

global de RAZ a diciembre de 2013 fue de 9.9%, menor


al 10.0% registrado por el sector, mientras que el ratio

La cartera de crditos se increment en 8% en el ltimo

de cobertura de cartera pesada fue 106%, resultado

ao, al pasar de S/. 458.9 millones a S/. 496.2 millones,

similar al del sector.

lo que representa un crecimiento de S/.37.3 millones.


En cuanto a la calidad de cartera, RAZ muestra un

El crecimiento de cartera ha mantenido su moderacin


durante los dos ltimos aos, en comparacin con

Crecimiento car tera de crditos


30%

28%

25%
20%

16%
15%

11%

10%
5%

10%

8%

2%

0%

2012

2013

Raz

Elaboracin propia
Fuente: SBS

2012 - 2013

menor nivel de morosidad global (cartera atrasada,

IMF fue de 0.5 p.p. (de 9.5% en diciembre de 2012 a

refinanciada y castigada) en comparacin con las

10.0% en diciembre de 2013).

IMF (9.9% versus 10.0%, respectivamente). Tambin

IMF

Car tera de crditos

destaca que el deterioro global (variacin de la

Como resultado de su comportamiento diferenciado en

morosidad global) fue inferior al de las IMF, situndose

los ltimos dos aos, RAZ logr mantener una posicin

en 0.3 p.p. (de 9.6% en diciembre de 2012 a 9.9% en

estable dentro del ranking de morosidad global.

diciembre de 2013), mientras que el deterioro de las

(en millones de S/.)

496.2

500

Morosidad global

458.9

440

10.0%

380

260
200

9.5%

8.0%

320

6.0%

Dic - 2012

Dic - 2013

Elaboracin propia
Fuente propia

Dic - 11

Dic - 12

Raz

Dic - 13

IMF

Elaboracin propia
Fuente propia

46

10.0%
9.9%

9.6%

9.0%
9.0%

47

Cobertura a diciembre de 2013

Jan
San Ignacio BN

Bagua Grande

Tumbes

Piura
Sechura
La Unin
Chulucanas
Tambo Grande
Paita
Sullana
Moyobamba

Huancayo Real
Ferrocarril

Chiclayo

Satipo

Moshoqueque

Pangoa

Olmos

Pichanaqui

La Victoria BN

Chupaca

La Esperanza
Paijn

Juliaca

San Isidro

Tpac Amaru

San Juan de Miraflores

San Jos

Villa Mara del Triunfo

Puno

Villa El Salvador

Macusani

San Juan de Lurigancho

Desaguadero

SJL-Mariscal Cceres

Ilave

Santa Anita

Huancan

Chosica
Ate
Los Olivos
Comas

Arequipa

Puente Piedra

Arequipa - Cerro Colorado

Ventanilla
Manchay

Elaboracin propia
Fuente propia

Informacin vigente al 31 de diciembre del 2013.

48

49

EVOLUCIN
DE LA DEUDA
52

53

EVOLUCIN
DE LA DEUDA
Diversificacin

La gestin de la deuda durante el ao 2013 permiti la

El crecimiento del saldo de la deuda neta se produjo

provisin oportuna de las necesidades de liquidez de

enfocndose en los diferentes segmentos de fondeo

RAZ para el financiamiento de la cartera de colocaciones,

para instituciones microfinancieras (banca privada, sector

Como resultado de la gestin enfocada en diferentes

contar con 5 instituciones a diciembre de 2008, se cuenta

operatividad y proyectos, logro obtenido mediante

estatal y fondos internacionales), y se respald en la

segmentos de fondeo para microfinanzas, durante los

con 20 instituciones a diciembre de 2013.

un proceso de diversificacin de las fuentes de

mejora del desempeo de la institucin y en la propuesta

ltimos aos se elev el nmero de acreedores; as, de

financiamiento.

de valor enfocada en la transparencia y cumplimiento


Nmero de acreedores

oportuno de nuestras obligaciones frente a nuestros


fondeadores.

De este modo, durante el 2013, el saldo de deuda neta

22
20

(saldo total adeudado descontando operaciones de

18

cobertura, back to back) aument 7%, cifra ligeramente

17

16

menor al 8% de crecimiento del portafolio de crditos.

14

13

12

Crecimiento anual
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%

10

8%

7%

Dic-2008

Dic-2009

Deuda

Crditos

Dic-2011

Dic-2012

Dic-2013

obtuvo

principal accionista y fondeador, cuya participacin pas

principalmente a travs de fondos no vinculados, los

a 39% en diciembre de 2013. De esta manera, a diciembre

cuales se incrementaron en S/. 53.9 millones. As, la

de 2013, el fondeo no vinculado representa el 61% del

incorporacin de fuentes de fondeo no vinculadas ha

financiamiento obtenido por la institucin, con un saldo

permitido diversificar la dependencia respecto de nuestro

de S/. 242.7 millones.

El

Saldo de la deuda
El saldo de deuda neta de RAZ se increment en

S/. 395.3 millones, monto superior a los S/. 371.1 millones de

S/.24.2 millones a diciembre de 2013, llegando a

diciembre de 2012, lo que significa un crecimiento del 7%.

financiamiento

en

el

ao

2013

se

Deuda neta por vinculacin

83%
Saldo de la deuda

80%

(en millones de S/.)

395.3
380.0

371.1

68%

65%

60%

51%

40%
314.0

20%

200.0

0%

32%

35%

DIC 2008

DIC 2009

DIC 2010

Vinculados
Dic - 2011

Dic - 2012

Dic - 2013

49%

39%

DIC 2011

DIC 2012

DIC 2013

No vinculados

Elaboracin propia
Fuente propia

Elaboracin propia
Fuente propia

52

41%

17%

140.0

Dic - 2010

61%

59%

351.7

260.0

80.0

Dic-2010

Elaboracin propia
Fuente propia

Elaboracin propia
Fuente propia

320.0

20

19

53

Al interior de los fondos no vinculados, el segmento de

de entidades estatales, con S/. 40.9 millones (17% del

fondos privados internacionales se constituy, a diciembre

total); banca privada, con S/. 34.6 millones (14% del total),

de 2013, como el principal segmento proveedor, al sumar

y otros, con S/. 4.5 millones (2% del total).

S/. 162.8 millones (67% del total), seguido del segmento

A continuacin se detallan los proveedores de fondos no vinculados a diciembre de 2013 por fuentes de financiamiento:

Fuentes de financiamiento

Adeudados ( en millones de S/. )

Banca privada

Scotiabank Per
Cooperativa de Ahorro y Crdito Abaco
Caja Rural de Ahorro y Crdito Seor de Luren
Caja Municipal de Crdito Popular de Lima
FOGAPI

Deuda no vinculada por segmentos


(millones de S/.)

180

163

160

Entidades estatales

140
120

113

100
80

68

60
40
20
0

57

49
20
9
Dic 2008

30

44

29

14

14

Dic 2009

Dic 2010

Banca privada
Fondos privados internacionales

52

41

15

20

35

Dic 2011

Dic 2012

Fondos privados internacionales

Dic 2013

Entidades estatales
Otros

Elaboracin propia
Fuente propia

Otras fuentes

dic-12

dic-13

8.1
7.0
0.0
0.0
5.0

0.0
14.6
10.0
10.0
0.0

-8.1
7.6
10.0
10.0
-5.0

COFIDE
Banco de la Nacin
Agrobanco

26.2
11.6
14.0

22.1
15.8
3.0

-4.1
4.3
-11.0

Credit Suisse Microfinance Fund Management


MicroVentures Investments S.A. SICAR
EMF Microfinance Fund AGmvK
Dual Return Fund SICAV
responsAbility SICAV (Lux)
Finethic Microfinance S.C.A.
FinAcc Fund S.C.A.
Impulse Microfinance Investment Fund N.V.
Dexia Micro - Credit Fund
LocFund Limited Partnership
Microfinance Growth Fund LLC
DWM Income Funds S.C.A. - SICAV SIF
SNS Institutional Microfinance Fund
SNS Institutional Microfinance Fund II
Triodos SICAV II - Triodos Microfinance Fund
Triodos Fair Share Fund
Microfinance Enhancement Facility SA, SICAV - SIF
Hewlett Packard Peru S.R.L.
Microvest Short Duration Fund, LP
Capital Gestion - Microfinance
IIV Mikrofinanzfonds
ASN - Novib Microkredietfonds

15.9
7.0
5.1
5.1
10.7
2.7
1.5
8.0
0.0
4.4
13.5
1.4
2.8
2.8
8.0
8.0
6.7
2.8
6.5
0.0
0.0
0.0

29.2
7.0
2.6
7.7
25.3
2.7
0.0
8.0
0.0
3.8
11.7
0.0
2.8
4.1
8.8
8.8
6.7
3.3
14.9
2.8
7.0
5.6

13.3
0.0
-2.6
2.6
14.7
0.0
-1.5
0.0
0.0
-0.6
-1.8
-1.4
0.0
1.3
0.8
0.8
0.0
0.5
8.4
2.8
7.0
5.6

4.0

4.5

0.5

188.8

242.7

53.9

Otros

Total
Elaboracin propia
Fuente propia

54

55

Var. abs.

GESTIN
FINANCIERA 2013
58

59

GESTIN
FINANCIERA 2013
Pasivos

Durante el ao 2013, la orientacin hacia crditos de

con relacin a diciembre de 2012. El crecimiento se di

menor tamao, la gestin prudente de la calidad de

principalmente en la cartera de crditos, la cual aument

la cartera de crditos, la diversificacin de las fuentes

en S/.37.3 millones, alcanzando S/.496.2 millones,

A diciembre de 2013, los pasivos de RAZ sumaron S/. 436.7

principalmente de fondos privados internacionales

de fondeo y la mejora de la eficiencia permitieron

mientras que el saldo disponible presenta un crecimiento

millones, incrementndose en 9.5% (S/.38.0 millones)

(S/.49.8 millones durante el ao). Tambin aument la

alcanzar un resultado aceptable dentro de un contexto

de S/. 2.4 millones, al totalizar S/. 45.3 millones.

con relacin a diciembre de 2012. El crecimiento se di

exposicin con la banca privada, que creci en S/.14.5

principalmente en el saldo adeudado, el cual aument en

millones. Dichos incrementos permitieron atender

S/. 37.0 millones, alcanzando los S/. 423.2 millones.

las necesidades operativas y de financiamiento de la

externo desfavorable por el sobreendeudamiento y la


intensificacin de la competencia por buenos clientes en

Asimismo, en el 2013 RAZ realiz inversiones en la mejora

el sector de las microfinanzas.

de la infraestructura de su red de oficinas con la finalidad

Activos

institucin.

de mejorar la atencin a nuestros clientes, hecho que

El saldo adeudado total se elev por el mayor

explica el incremento del activo fijo en S/. 2.5 millones.

financiamiento recibido de entidades no vinculadas,

A diciembre de 2013, los activos de RAZ sumaron S/. 566.9

Pasivos

millones, incrementndose en 7.9% (S/.41.6 millones)


450

436.7

Activos

550

398.8

400

600

S/. 566.9 MM

350

S/. 525.3 MM

500

300

450

Dic - 2012

400

Dic - 2012

Dic - 2013

Adeudado total

Elaboracin propia
Fuente propia

Evolucin de la car tera


500.0
(en millones de nuevos soles)

Dic - 2013

Elaboracin propia
Fuente propia

400

423.2

386.2

S/. 496.2 MM
S/. 458.9 MM

350

450.0
400.0

300

350.0

Dic - 2012

300.0

Dic - 2012

Dic - 2013

Dic - 2013

Elaboracin propia
Fuente propia

Elaboracin propia
Fuente propia

58

59

Solvencia patrimonial

Resultados
Ingresos financieros

RAZ cuenta con el mayor respaldo patrimonial del sistema

31 de diciembre de 2013 alcanz los S/.130.2 millones,

de Edpymes, adems de un bajo nivel de apalancamiento,

incrementndose en S/.3.6 millones con relacin a

lo que le permite tener la solvencia suficiente para

diciembre de 2012 por el resultado alcanzado en el

El principal rubro de los ingresos financieros est

a la fuerte competencia en las microfinanzas, en especial

soportar su crecimiento futuro. El patrimonio neto al

presente ejercicio.

constituido por los intereses de los crditos (99%), los

por los buenos clientes, que llev la tasa promedio de la

cuales totalizaron S/.137.5 millones a diciembre de 2013,

cartera vigente, de 36.3% a fines del 2012 a 34.9% al cierre

cifra mayor en 1.0% a la obtenida en el 2012. Este nivel se

del 2013.

Patrimonio neto ( en millones S/. )

dic-12

dic-13

Capital social
Capital adicional
Reservas
Resultados acumulados ejercicios anteriores
Resultado neto del ejercicio

115.3
1.2
3.7
0
6.3

122.2
0
4.3
0
3.6

Total

126.6

130.2

explica por una disminucin de la tasa de inters debido

Ingresos por crditos

RAZ cuenta con el 46.5% del patrimonio del sistema de Edpymes a diciembre de 2013, lo que representa el mayor respaldo
patrimonial dentro de dicho sistema.

Dic. 2013. Par ticipacin patrimonial - Sistema de Edpymes

(millones de nuevos soles)

150.0

Elaboracin propia
Fuente propia

137.5

136.1
130.0

110.0

Dic - 2013

90.0
Otros, 7.7%

2012

Solidaridad, 11.8%
Inversiones La Cruz,16.9%

Alternativa, 5.6%
Acceso Crediticio, 5.4%

2013

Elaboracin propia
Fuente propia

Gastos financieros
Micasita, 6.1%

Raz, 46.5%

Elaboracin propia
Fuente propia

Los gastos financieros sumaron S/.26.7 millones en el

la diversificacin de fuentes de fondeo, se logr financiar

2013, resultado mayor en 1.8% a lo alcanzado en el 2012

el crecimiento de las colocaciones y el cumplimiento del

(porcentaje menor al crecimiento de 8.1% de la cartera de

ratio de liquidez de corto plazo, sin que ello represente un

colocaciones). As, en el periodo, a la par de continuar con

incremento significativo del gasto financiero.

El apalancamiento financiero (3.4 veces) se increment con respecto al del ao 2012 (3.2 veces) como consecuencia de la

Gastos financieros

captacin de adeudos para atender las necesidades de financiamiento de RAZ.


30.00

4.0

3.4

3.2
3.0
2.0
1.0

(millones de nuevos soles)

Apalancamiento financiero

26.7

26.2
25.00

Dic - 2013

20.00

2012

0.0

Dic - 2012

Dic - 2013

Elaboracin propia
Fuente propia

60

2013

Elaboracin propia
Fuente propia

61

Gastos de provisiones
Los gastos de provisiones muestran una reduccin con

de crditos es resultado de un adecuado manejo de la

Asimismo, en el 2013, el ratio de eficiencia (gastos

el ao 2013, como resultado de una poltica de control de

relacin al ao previo: disminuyeron de S/.15.5 millones

calidad de la cartera, dentro de un contexto en el cual las

administrativos respecto a colocaciones) muestra una

gastos y la bsqueda de eficiencias en los procesos de la

a S/.14.7 millones en 2012 y 2013, respectivamente.

instituciones de microfinanzas han visto incrementado el

mejora, al reducirse de 18.0% en el ao 2012 a 17.3% en

institucin.

La contraccin del requerimiento de las provisiones

ratio de morosidad global.

Eficiencia

Gastos de provisiones

(millones de nuevos soles)

20.0

(Gastos administrativos/ Colocaciones)

15.5
14.7

15.0

20.0%

10.0

18.0%

17.3%

2012

2013

15.0%

5.0
0.0

2012

2013

Elaboracin propia
Fuente propia

10.0%

5.0%

0.0%

Gastos administrativos
En el 2013, los gastos administrativos se incrementaron en

mejoras realizadas en la red de agencias, el gasto asociado

S/. 3.1 millones, totalizando S/. 85.7 millones (crecimiento

al crecimiento de las colocaciones y la ejecucin de

de 4.0% respecto al ao previo). Dicho comportamiento

proyectos estratgicos (conversin a financiera y cambio

se encuentra relacionado con la implementacin y

de Core informtico).

Gastos administrativos
85.7

82.7
80.0
(millones de nuevos soles)

25.0%

60.0

40.0

20.0

2012

2013

Elaboracin propia
Fuente propia

Resultado de operacin

Utilidad neta

En el ejercicio 2013 se obtuvo un resultado de operacin

Adicionando al resultado de operacin el ingreso

de S/.4.3 millones, como consecuencia de la fuerte

extraordinario neto de S/. 1.2 millones y deduciendo las

competencia en el mercado de microfinanzas, que afect

obligaciones impositivas por S/. 1.9 millones (impuesto

la tasa de inters de nuestras colocaciones, circunstancia

a la renta), se logr una utilidad del ejercicio de S/. 3.6

compensada en parte por el desempeo razonable de

millones. Es necesario explicar que la utilidad obtenida se

los gastos financieros y los gastos administrativos. As,

enmarca en un contexto externo de fuerte competencia,

luego de detraer de los S/.138.7 millones de ingresos

que determin la disminucin de la tasa de inters,

financieros, S/. 85.7 millones de gastos administrativos,

as como tambin incorpora gastos coyunturales por

S/. 26.7 millones de gastos financieros, S/. 14.7 millones de

el desarrollo de proyectos estratgicos dentro de la

provisiones por crditos y S/. 7.3 millones de otros gastos

institucin, como la conversin a financiera, el cambio

relacionados al giro del negocio, se obtiene el resultado

de Core informtico y gastos provenientes de la nueva

de operacin antes mencionado.

estructura que la organizacin viene implementando


como parte de su proceso de crecimiento y preparacin

Elaboracin propia
Fuente propia

para poder atender en el futuro mayores escalas de


negocio.

62

63

RATIFICACIN DE
CALIFICACIN DE
RIESGO
66

67

RATIFICACIN DE
CALIFICACIN DE RIESGO

66

67

68

69

DEPARTAMENTO DE
PLANEAMIENTO Y
PROYECTOS
2

DEPARTAMENTO DE
PLANEAMIENTO Y
PROYECTOS

b. Desempeo de RAZ

b. Proyecto de metas y carga laboral

Como consecuencia del seguimiento de la evolucin de

Objetivo. Busca mejorar la capacidad operativa del

los mercados en donde opera RAZ, el PELP 2012-2016

proceso de negocio y la eficiencia de la gestin de

haba previsto para el periodo 2013 un crecimiento

territorio.

conservador, a fin de orientar sus esfuerzos en alinear


Nuestro plan estratgico de largo plazo 2012-2016 explica

El Departamento de Planeamiento y Proyectos tiene la

las estrategias de servicio al cliente, recuperacin y

Situacin del proyecto. Al cierre del tercer trimestre

con claridad el compromiso de RAZ con el desarrollo

misin de realizar el seguimiento de la implementacin

expansin de cobertura, a los retos que presenta la

del 2013 concluy el diseo de las funcionalidades de la

de una de las estrategias de nuestros accionistas. En

del plan estratgico 2012-2016, entendiendo como

dinmica del mercado, mejorando y adecuando sus procesos

plataforma tecnolgica que debe soportar las mejoras

ese sentido, el hecho de concentrar parte importante

implementacin el desarrollo de proyectos estratgicos

de captacin, evaluacin y recuperacin de crditos. Las

operativas establecidas en los entregables del proyecto;

de nuestras operaciones en servicios financieros

que permitan incorporar nuevas capacidades para la

correspondientes fases de la investigacin, diseo y piloto

asimismo, en el mes de octubre se inici la fase de

para empresarios de la micro y pequea empresa y el

institucin y el alinear los planes y la gestin operativa a

se desarrollaron en el 2013; para el 2014 se prev iniciar la

integracin a la nueva plataforma tecnolgica de RAZ.

establecer relaciones equitativas de largo plazo con ellos,

los lineamientos y objetivos estratgicos de RAZ. En este

implementacin en toda la lnea del negocio.

Para el 2014 est planificada la realizacin de las pruebas

contribuye tanto al desarrollo de nuestros clientes como

contexto, el Departamento de Planeamiento y Proyectos

a la sostenibilidad de RAZ.

presenta tres ventanas de servicio:

integrales.
Como resultado de estos esfuerzos, al cierre del 2013, RAZ

c. Proyecto de conversin a financiera

mantiene una estructura de cartera y un crdito promedio


APOYO A LOS EQUIPOS
DE INVESTIGACIN

Objetivo. Busca complementar la lnea del negocio,

portafolio en servicios y productos para el empresario de

ampliando la oferta de productos y servicios.

la micro y pequea empresa en sus tres destinos: capital


de trabajo, activo fijo y consumo.

PELP

Situacin del proyecto. En noviembre de 2013


culminaron todas las fases que han permitido desarrollar

Desarrollo de nuevas capacidades

2012 - 2016
DESARROLLO DE NUEVAS
CAPACIDADES
( PMO - PROYECTOS
ESTRATGICOS)

de acuerdo con lo planeado, concentrando el 92% de su

MONITOREO Y SEGUIMIENTO
DE PLANES ESTRATGICOS Y
OPERATIVOS

e implementar las capacidades para alcanzar la finalidad


del proyecto y los objetivos institucionales.

Los proyectos estratgicos son el resultado de la

d. Proyecto nuevo Core financiero

necesidad de implementar nuevas capacidades en RAZ,


que faciliten el cumplimiento de los objetivos y estrategias
establecidos en el PELP.

Objetivo. Busca continuidad y escalabilidad del negocio.

a. Proyecto de gobierno corporativo

Situacin del proyecto. En el 2013 concluy la primera

Apoyo a los equipos de


investigacin

Monitoreo y seguimiento de planes


estratgicos y operativos

Objetivo. Gestionar una administracin de riesgos acorde

El estilo de direccin que impulsa la Gerencia General

a. Desempeo del mercado

con la expectativa de los accionistas y el cumplimiento de

promueve la participacin activa de sus colaboradores:

El seguimiento de la dinmica y desempeo del sector de

para ello conforma equipos de investigacin que congregan

microfinanzas es fundamental para cumplir nuestro rol;

Situacin del proyecto. En el 2013 finaliz el

nuevas funcionalidades y exigencias del proceso de

ejecutivos y colaboradores con distintas capacidades

en ese contexto, en el 2013, producto de la maduracin

Proyecto Gobierno Corporativo (en su ltima fase de

crdito e integrar los diversos sistemas de la institucin.

y especialidades, con la finalidad de identificar reas de

del mercado, la mora global del conjunto de las IMF sigui

implementacin) al cumplir con todos los requisitos de

Las pruebas integrales y la integracin de todos los

oportunidad, presentar propuestas e implementar soluciones

su tendencia alcista y la rentabilidad del conjunto de las

la autoevaluacin normada por la Superintendencia del

sistemas de RAZ estn planificadas para el 2014.

de carcter estratgico. Estos equipos requieren el apoyo

IMF confirm sus proyecciones a la baja presentando

Mercado de Valores (resolucin de Gerencia General

del Departamento de Planeamiento y Proyectos para

ndices (ROA) muy cercanos a los del conjunto de la banca

de la SMV N 140-2005 EF/94.11, Informacin sobre el

proyectar estimaciones, efectuar simulaciones y realizar

comercial, pero manteniendo an costos operativos

cumplimiento de los principios de buen gobierno para las

el anlisis del impacto de las soluciones propuestas.

significativamente mayores a los del sector bancario.

sociedades peruanas).

72

fase, relacionada con el desarrollo e integracin de


los requerimientos vinculados a productos pasivos;
asimismo, se complet el planeamiento de la segunda

los objetivos institucionales.

fase del proyecto, que tiene por objetivo desarrollar las

73

DEPARTAMENTO
DE MARKETING
6

DEPARTAMENTO
DE MARKETING

Campaa

Sueos

RAZ Te entiende, Te cumple.

El ao 2013 se replante la estructura de Marketing,


enfocndola al marketing estratgico, contando como
principal indicador el posicionamiento de la marca RAZ

El servicio proporcionado por RAZ se caracteriza por ser

en la mente del cliente objetivo de la institucin; por lo

cercano, al conocer al cliente y hacer que la promesa de

que las unidades de Promocin y Publicidad, Imagen

valor se cumpla a cabalidad, puesto que al contar con dicha

Institucional y Servicio al Usuario, que conforman el

cercana se le puede entender y cumplir efectivamente

Departamento de Marketing, tienen como misin el

a travs de nuestros valores corporativos de equidad

generar valor a la marca RAZ, con creatividad, para

(con un precio justo), siendo transparentes (informando

obtener mejoras en el posicionamiento de la marca.

adecuadamente a los clientes), siendo honestos en cada

Bolsas Biodregradables

ECO
Por un ambiente saludable

RAZ,
ORGULLOSOS
DE SER MARCA

una de nuestras acciones y con la laboriosidad que nos


Las actividades realizadas durante el ao brindaron

caracteriza.

especial nfasis en el servicio diferenciado que reconoce


el cliente objetivo en RAZ; en este sentido, el enfoque de

Tambin se trabaj en el fortalecimiento de la cultura

Marketing consiste en trabajar en el servicio al cliente

organizacional a travs de los valores corporativos y del

externo partiendo de la cultura corporativa misma,

posicionamiento de la marca RAZ, conforme al detalle

basada en los valores.

siguiente:

LABORIOSIDAD
EFICIENTE

EQUIDAD

TRANSPARENCIA
Y HONESTIDAD

En el marco de las actividades navideas, RAZ


realiz la campaa de cumplimiento de sueos
bajo el concepto no dejes que tu nio interior
deje de soar. De esta manera, nuestros
colaboradores no solo pudieron recordar sus
anhelos de infancia sino que, adems, algunos de
estos sueos fueron cumplidos, viviendo una
mgica experiencia.

Campaa Informacin transparente y honesta


Esta actividad se desarroll para afianzar y reforzar
en los colaboradores el concepto de los valores de
transparencia y honestidad. As, a travs de
concursos, incursiones ar tsticas y entrega de
merchandising, nuestros colaboradores pudieron
comprender la impor tancia de brindar informacin
de calidad y for talecer actitudes que conlleven a
una mayor seguridad en la informacin.

76

Luego de una rigurosa evaluacin, RAZ recibi la


licenciatura de la Marca Per, gracias a la
impecable trayectoria de nuestra empresa, las
cer tificaciones de calidad obtenidas y el alcance
del trabajo en beneficio de nuestros clientes.

Con el nimo de favorecer y apoyar la educacin,


RAZ par ticip de los desfiles y pasacalles por
Fiestas Patrias, reconociendo el patriotismo y
gallarda de tres instituciones educativas de
nuestro pas. As, los colegios Edelmira del
Pando
(Ate Vitar te, Lima), Hermanos
Melndez y San Antonio (La Unin, Piura)
fueron premiados con laptops para implementar
sus salas de cmputo.

La Hora RAZ
Para inculcar y for talecer el valor de la puntualidad
entre nuestros colaboradores se realiz la
campaa La Hora RAZ : laboriosidad eficiente que
nos hace crecer. Los colaboradores de nuestras
diferentes agencias y oficinas del pas fueron
premiados por la puntualidad demostrada durante
los meses de mayo a octubre.

Semana de la sonrisa
Durante la tercera semana de setiembre se llev a
cabo la Semana de la sonrisa a escala nacional.
Nuestros colaboradores hicieron gala de toda su
creatividad para mostrarnos su lado ms alegre:
concurso de chistes, fotos graciosas y sonrisas
dibujadas fueron par te de esta gran campaa que
motiv la integracin y colaboracin entre
nuestros compaeros, quienes nos ensearon que
con una sonrisa todo es posible.

Esta campaa se ejecut con el objetivo de


promover prcticas para el cuidado del medio
ambiente entre nuestros clientes. Se repar tieron
alrededor de 450 mil bolsas 100% biodegradables
en los principales mercados donde RAZ tiene
presencia, incentivando as la conservacin de
nuestro planeta.

Con las actividades antes mencionadas se consigui transmitir a los colaboradores la visin y
valores de RAZ, as como lograr la identificacin del pblico con la marca.

Orientacin al cumplimiento del objetivo de


servicio al cliente

IMAGEN
INSTITUCIONAL

SERVICIO DE
ATENCIN AL
USUARIO

PROMOCIN y
PUBLICIDAD

77

SERVICIO AL
CLIENTE

GESTIN DE
TALENTO HUMANO
10

11

GESTIN DE
TALENTO HUMANO
En el 2013, RAZ asumi el objetivo de que sus

liderazgo. Adicionalmente, nuestro enfoque se halla

colaboradores sean parte de la empresa, se desenvuelvan

en una marcada transicin para que las inversiones de

a nivel personal y profesional como protagonistas del

capacitacin se vean reflejadas en indicadores de negocio.

cambio en su propio desarrollo y en el de la organizacin.

Bienestar corporativo

Para ello hemos desarrollado buenas prcticas de recursos


humanos orientadas a mejorar la calidad de vida y el

Nuestra institucin es la pionera en el sector

bienestar de los colaboradores, integrando al colaborador

microfinanciero en aplicar la metodologa de bienestar

y su familia.

corporativo, que busca elevar el bienestar fsico, social,

Clima laboral

financiero y emocional de los colaboradores mediante

RAZ alcanz el 68% de satisfaccin general en la encuesta

de manera directa su calidad de vida y la de los miembros

de clima laboral realizada en el ao 2013. Dentro de la

de su familia.

prcticas, programas y beneficios destinados a mejorar

encuesta, las categoras ms resaltantes e importantes


fueron compromiso e identificacin, liderazgo y trabajo

Se realizaron diversas actividades que impactan en

en equipo, con un promedio de 73% de satisfaccin.

dimensiones especficas de bienestar que identificamos

CAPACITACIN A FUTUROS FUNCIONARIOS


Mediante el uso de metodologas y herramientas
para reducir la brecha de aprendizaje y potenciar el
desempeo de los egresados

FORMACIN

ELEMENTO DIFERENCIADOR

Desarrollo de los conocimientos y


know how requeridos por el negocio

Programa que asegura un adecuado


proceso de induccin y mentoring en la
incorporacin de nuevos colaboradores

27% respecto al ao anterior, se increment en 54% las

Nuestras actividades de capacitacin y aprendizaje

participaciones en programas de bienestar fsico, 24% en

buscan

programas de bienestar emocional y 18% en programas

conocimientos

Escuela de Negocios

previamente: el nmero de participantes aument en

Aprendizaje y desarrollo
desarrollar

Escuela de Negocios

generales

de bienestar social.

especficos dentro de toda la organizacin para mejorar


el desempeo e incrementar el bienestar intelectual
de los colaboradores, desarrollndolos para sostener

RAZ tiene claro que mejorando el bienestar de

la estrategia del negocio y afrontar los constantes

los colaboradores se consigue de manera natural

requerimientos de la organizacin.

mejores resultados cuantificables en la organizacin.

LNEA DE CARRERA

JEFE ZONAL /
SUBGERENTE DE
NEGOCIOS

Consideramos a las mediciones de clima laboral como


La inversin en capacitacin est segmentada en

una herramienta adicional dentro de nuestra gestin

posiciones claves y estratgicas de la organizacin: el

de bienestar, herramienta que nos sirve para levantar

58% de jefaturas y gerencias han tenido experiencias

informacin sobre las necesidades de los colaboradores y

de aprendizaje en el desarrollo de sus habilidades de

para detectar algunas reas de oportunidad.

ADMINISTRADOR

COORDINADOR

Asesor de Negocios
Otras posiciones
Aspirante
ESCUELA
(4-6 MESES)

80

FN 1
FN 3
1,5 AOS

FN 2

2 AOS

1,5 AOS

81

3 AOS

3 AOS

GESTIN DE
RIESGOS INTEGRALES
14

15

GESTIN DE RIESGOS
INTEGRALES
La calidad en la gestin del riesgo constituye, para

de las unidades de negocio. Ello permite que sus

El Comit de Riesgos se encarga de disear y proponer

gestin de riesgos integrales, conforme a las disposiciones

RAZ, una de sus claves, y, por tanto, un eje prioritario

criterios y opiniones sean tomados en cuenta en

al Directorio, las polticas y los procedimientos para la

del Directorio.

de actuacin. RAZ ha desarrollado una combinacin

las diferentes instancias en las que se desarrolla el

gestin de los riesgos integrales. Esta funcin incluye

de prudencia en la gestin del riesgo junto con el uso

negocio.

sugerir los lmites y tolerancias de exposicin a los que

de tcnicas y herramientas que han demostrado ser

adecuadas para obtener resultados econmicos y crear


valor.

Apetito al riesgo

se encuentran sujetas las posiciones afectas, as como

El apetito de riesgo se define en RAZ como el nivel de

Compromiso e implicancia de todos los rganos del

proponer al Directorio las acciones correctivas, evaluar

riesgo que la empresa est dispuesta a asumir en su

gobierno corporativo.

la suficiencia de capital y establecer los canales de

bsqueda de rentabilidad y valor. Para lo cual, la Gerencia

comunicacin efectivos para que las reas involucradas

de Riesgos considera siempre escenarios adversos que

Apoyo al negocio con el propsito de buscar una

tomen decisiones adecuadas en relacin con los riesgos

pudiesen tener un impacto negativo en sus niveles de

un apetito de perfil de riesgo bajo y riesgo tolerable

rentabilidad ajustada al riesgo sostenida en el

asumidos. El Comit tiene como integrantes a un director

capital y rentabilidad.

medio, preservando los objetivos bsicos de solvencia,

tiempo.

independiente, al gerente general y al gerente de Riesgos.

Sistema formal de autonomas para la concesin de

La Gerencia General tiene la responsabilidad de

riesgos, segn el cual los distintos niveles jerrquicos

implementar y poner en funcionamiento el sistema de

La poltica de riesgos de RAZ est orientada a mantener

rentabilidad, eficiencia, productividad, cobertura y

adecuada liquidez.

Cultura de riesgos

de la organizacin tienen asignadas facultades

Es poltica de Riesgos la gestin profesional en el

delegadas para la autorizacin de operaciones.

estudio, valoracin, asuncin y seguimiento de riesgos,


conducente a una adecuada gestin del equilibrio riesgo
/ rentabilidad inherente al riesgo crediticio y de mercado,
y a minimizar el resto de riesgos (operacional, de liquidez,
de inters, de concentracin, de negocio, estratgico,

Decisiones colegiadas segn niveles de autonoma.

Uso de herramientas y modelos internos ajustados a


RAZ en la medicin y anlisis de riesgos.

reputacional y otros).

Gobierno corporativo como parte de la


gestin integral de riesgo

Las polticas internas que son conocidas y aplicadas por


todas las reas de negocio y apoyo para lograr una gestin
y control integral de los riesgos estn contenidas en

El sistema de gobierno corporativo determina la manera

el Manual de Gestin de Riesgos Integrales, as como

como se dirige RAZ e incluye la forma como se establecen

en el manual especfico de cada riesgo que se gestiona

sus objetivos estratgicos y su perfil de riesgo mientras

(de crdito, de mercado, operacional, estratgico y

protege los intereses de los accionistas y grupos de

reputacional), aprobados por el Directorio, que vela por la

inters.

efectividad de su cumplimiento.
El Directorio es responsable del diseo del sistema de
Los fundamentos y principios de la gestin integral de

administracin de los riesgos a los que est expuesta la

riesgo son los siguientes:

empresa, de su adecuado funcionamiento, apropiado

seguimiento y de establecer una cultura organizativa


Existe una adecuada segregacin de funciones, as la

que enfatice la importancia del control interno basado en

funcin de riesgos es independiente en la exposicin

riesgos.

84

85

El nivel de riesgo que acepta RAZ es bajo, con un nivel de tolerancia medio; lo representamos con el esquema siguiente:

Esquema del apetito, tolerancia al riesgo y matriz de riesgos que emplea RAZ
EL RIESGO EXCEDE LOS
LMITES TOLERABLES

APETITO AL RIESGO

TOLERANCIA AL RIESGO
APETITO DE
RIESGO
TOLERANCIA AL RIESGO
CAPACIDAD DE RIESGO

NIVEL ACEPTABLE DE
VARIACIN EN LOS
RESULTADOS

CAPACIDAD DE RIESGO

EXPOSICIN

B AJA

EXPOSICI

RIESGO QUE SE EST


DISPUESTO A ACEPTAR EN
LA BSQUEDA DE
MISIN / VISIN

EL RIESGO EXCEDE LOS


LMITES DESEABLES

TOLERANCIA AL RIESGO

APETITO AL RIESGO

ES LA CANTIDAD MXIMA
DE UN RIESGO QUE UNA
ORGANIZACIN EST
DISPUESTA A ACEPTAR

RAZ PUEDE ASUMIR MS RIESGO PARA


OPTIMIZAR SU RENDIMIENTO

TIEMPO

MATRIZ DE RIESGO

CAPACIDAD AL RIESGO

IMPACTO

CANTIDAD Y TIPO DE
RIESGO MXIMO QUE
UNA EMPRESA ES CAPAZ
DE SOPORTAR

PROBABILIDAD

INSIGNIFICANTE

86

MODERADO

MAYOR

CATASTRFICO

CASI SEGURO

>75%

PROBABLE

>50%-<=75%

POSIBLE

>10%-<=50%

IMPROBABLE

>1%-<=10%

RARO

1%
1%

Elaboracin propia
Fuente propia

MENOR

>1%-<=5%

>5%-<=25%

>25%-<=50%

87

>50%

El apetito por cada tipo de riesgo est relacionado con el

las posiciones de mercado o las prdidas asumidas

Core de negocio de RAZ, la generacin de rentabilidad,

histricamente; se presenta la siguiente estructura:

la estructura de balance, la complejidad de operaciones,

Niveles de riesgo
RAZ enfrenta los principales riesgos inherentes a una

acuerdo con las metodologas aprobadas, el riesgo

entidad que forma parte del sistema financiero; por ende,

es bajo.

dentro de la administracin y gestin de sus riesgos

Esquema del apetito por tipo de riesgo

cuantificables, se determinaron los niveles de riesgo

brechas, el nivel de riesgo de liquidez es bajo.

segn su tipologa.

90%* PE

PARA MEDIR LOS NIVELES DE


TOLERANCIA AL RIESGO, EL
IMPACTO NO DEBER SUPERAR EL
25% DEL PATRIMONIO EFECTIVO
ASIGNADO

RIESGO DE CRDITO

PATRIMONIO
EFECTIVO (PE)
100%

Riesgo de liquidez. De acuerdo con el anlisis de

Riesgo de crdito. Al considerar el nivel de riesgo

Por lo anterior, se concluye que el riesgo global de RAZ

solo por exposicin e incumplimiento, el nivel es

es medio.

medio.

Riesgo de mercado. Al establecer los niveles de


riesgo de tasa de inters y de tipo de cambio, de

8%* PE
2%* PE

RIESGO OPERACIONAL
RIESGO DE MERCADO

Niveles de riesgo segn tipo de riesgo


NIVEL DE RIESGO

Elaboracin propia
Fuente propia

Ratio de capital ajustado al perfil


de riesgo

RIESGO DE CRDITO

En RAZ, en lnea con el perfil de riesgo tanto cuantitativo

inherentes a la actividad de RAZ. Dado el fortalecimiento

como cualitativo, se evala el ratio de capital global

patrimonial y de cara al perfil de riesgos de RAZ, el ratio de

ajustado objetivo, entendido como el capital que se

capital global ajustado objetivo que debe mantener en la

considera necesario mantener tanto en la actualidad

actualidad como en el futuro es 16.77%.

POR EXPOSICIN

BAJO

INCUMPLIMIENTO

MEDIO

RECUPERACIN

MEDIO

RIESGO DE TASA DE INTERS

BAJO

RIESGO DE TIPO DE CAMBIO

BAJO

RIESGO DE MERCADO

como en el futuro, al ser consistente con los riesgos


RIESGO DE LIQUIDEZ

Ratio de capital objetivo

RIESGOS
ADICIONALES
PERFIL
DE RIESGOS

LMITE
GLOBAL
AJUSTADO
AL PERFIL
DE
RIESGOS

LMITE
REGULATORIO

RATIO DE
CAPITAL
GLOBAL
OBJETIVO:
16.77%

BAJO

Elaboracin propia
Fuente propia

El ratio de capital global ajustado objetivo se


encuentra por encima del lmite global ajustado,
concluyendo al cierre del ejercicio 2013 y para futuro
que se cuenta con margen de holgura para que RAZ
contine haciendo negocios.
En continua prctica de buen gobierno corporativo,
RAZ for talecer su capital ampliando el nmero de
accionistas. Finalmente, se concluye que RAZ cuenta
con adecuado equilibrio entre su perfil de riesgo y
solvencia, es decir, opera con un nivel de solvencia
adecuado en trminos de calidad y cantidad.

Elaboracin propia
Fuente propia

88

89

GESTIN DE RIESGOS DE CRDITO

VaR crediticio y RAROC

RAZ define esta gestin como el proceso de identificacin,

los niveles de tolerancia al riesgo, el impacto no deber

anlisis, evaluacin, monitoreo y reporte del riesgo

superar el 25% del patrimonio asignado. La Gerencia de

crediticio, as como la implementacin de medidas para

Riesgos desarrolla modelos probabilsticos y descriptivos

prevenir, mitigar y afrontar los riesgos, que permitan el

que permiten la cuantificacin, medicin y seguimiento

logro de una rentabilidad consistente en el largo plazo,

del riesgo de crdito, tanto de portafolio como individual,

que guarde relacin con los niveles tolerables dentro del

durante las tres fases: exposicin, incumplimiento y

perfil de riesgo aprobado por el Directorio. Igualmente

recuperacin. Estas herramientas tienen la finalidad de

debe permitir evaluar si el capital que tiene la entidad es


el adecuado para asumir el perfil de riesgos que afronta.

NIVEL DE RIESGO BAJO CONDICIONES


NORMALES DEL MERCADO

NIVEL DE RIESGO
BAJO ESTRS

PROBABILIDAD

IMPACTO

NIVEL DE
RIESGO

RAROC

NIVEL DE RIESGO
ESTRS

DIC. 2011

6.7%

4.1%

BAJO

53%

MEDIO

brindar seales de alerta que permitan tomar medidas

DIC. 2012

7.3%

4.8%

BAJO

36%

MEDIO

oportunas y tempranas en el proceso de gestin del

DIC. 2013

8.2%

5.9%

MEDIO

24%

ALTO

riesgo.

Elaboracin propia
Fuente propia

En RAZ, la gestin del riesgo de crdito es la ms crtica: por


ello se asigna el 90% del patrimonio efectivo; para medir

Credit Scoring y perfiles de riesgo

Fases del riesgo de crdito y modelos de cuantificacin del riesgo


RIESGO DE EXPOSICIN
Riesgo asumido hasta el desembolso del crdito. Este riesgo est
asociado con la concentracin de cartera en un solo cliente, sector,
agencia, regin, o con el escalonamiento del cliente, que son
administrados por las polticas para gestin de riesgos crediticios.

RIESGO DE INCUMPLIMIENTO

El credit scoring es un instrumento estadstico focalizado

de riesgo de crdito; brindan, adems, informacin

en la estimacin de la probabilidad de incumplimiento

estratgica que permite orientar el crecimiento; tambin

individual, en funcin de caractersticas propias del

contribuyen en la generacin de valor al posibilitar

Herramientas:

binomio contrato-cliente. Dicho instrumento permiti

procesos eficientes, administrando el riesgo individual

Valor en riesgo de crdito


(Por tafolio)
Credit Scoring
(Individual)
Riesgo cambiarlo crediticio
(Individual)

segmentar la cartera a partir del criterio de perfiles

asumido, que adems debe estar bajo los niveles

de riesgo. Estos perfiles estn enfocados en la gestin

tolerables de RAZ.

Perfiles de riesgo versus riesgo de exposicin

Herramientas:
Mora por cosecha
(Individual / Por tafolio)
Transicin
Sobreendeudamiento

Se deriva de la posibilidad de incumplimiento del


cliente por falta de voluntad o de capacidad de pago.

S/. 120,000

35, 000

S/. 100,000

RIESGO DE RECUPERACIN

Herramientas:

Riesgo asociado a la posibilidad de que no se pueda recuperar


parte o la totalidad del crdito, dado el incumplimiento.

Modelo de
recuperacin

S/. 80,000

19%

19%

17%

S/. 60,000

17%

18%

19%

21%

30, 000

28%

25, 000

19%

20, 000

Riesgo Medio

Riesgo Alto

Riesgo Extremo

S/. 20,000

RIESGO DE EXPOSICIN

Riesgo Bajo

S/. 40,000

Riesgo Muy Bajo

15%

Elaboracin propia
Fuente propia

S/.

Valor en Riesgo (VaR) de crdito y


Rentabilidad ajustada al riesgo (RAROC)

fortalecimiento del patrimonio, RAZ cuenta con el capital


para afrontar situaciones de estrs.

El indicador empleado para medir el impacto en la


solvencia de la institucin es el VaR, que permite

La RAROC, al cierre del ejercicio 2013, fue 24%, superando

determinar la prdida inesperada que tendra que

ampliamente el costo de fondeo, alineando as la gestin

ser cubierta por el patrimonio efectivo. Dado el

del riesgo y del negocio con la intencin de crear valor.

90

15, 000
10, 000
5, 000

Saldo S/. Miles


Elaboracin propia
Fuente propia

91

Clientes

Existe una relacin entre la calificacin interna y la

D y E hay una concentracin en clientes con calificacin

regulatoria, segn el modelo de credit scoring. Los perfiles

dudoso y prdida; por ello, el crecimiento en perfiles de

de riesgo A, B y C tienen una posible prdida esperada

riesgo bajos generar menos gastos por provisin.

RIESGO DE INCUMPLIMIENTO
Mora por cosecha 10

anual menor al 2%, y ms del 95% de clientes tienen


calificacin normal; sin embargo, en los perfiles de riesgo

A partir de la evaluacin de la mora por cosecha, se

tiempo en deteriorarse, como resultado de las mejoras

puede realizar la conclusin adelantada de que los

en las evaluaciones crediticias. Asimismo, RAZ, como

crditos evaluados en el ejercicio 2013 cuentan con un

parte de la gestin integral de riesgos, enfoca como uno

PERFIL DE RIESGOS

NORMAL

CPP

DEFICIENTE

DUDOSO

PRDIDA

DEF+DUD+PER

menor riesgo comparado con los crditos evaluados en el

de los factores para los incentivos, la mora por cosecha

99.9%

0.0%

0.0%

0.0%

0.0%

0.1%

ejercicio 2012. Al considerar dicha evaluacin, la gestin

del funcionario de negocios y en forma indirecta en los

de riesgos ha permitido que los crditos tarden ms

incentivos de los administradores de agencia.

99.1%

0.5%

0.2%

0.1%

0.3%

0.5%

97.4%

0.8%

0.4%

0.4%

1.0%

1.8%

92.7%

1.9%

0.9%

1.0%

3.5%

5.4%

70.3%

6.0%

3.8%

4.9%

15.0%

23.7%

Elaboracin propia
Fuente propia

Mora por cosecha segn ao de evaluacin


PROMEDIO DE DETERIORO MENSUAL SEGN AO DE EVALUACIN
2011

2012

2013

3.50%
3.00%

Riesgo de crdito diversificado geogrficamente

2.50%

RAZ cuenta con una amplia diversificacin geogrfica, especialmente en el Norte, Lima y el Sur del pas, ampliando su

2.00%

exposicin al riesgo crediticio en provincias.

1.50%
1.00%
0.50%

Concentracin de saldo por depar tamento 2013


LA LIBERTAD

2%

0.00%

AREQUIPA

2%

LAMBAYEQUE

2%

OTROS

TPAC AMARU

9%

PUNO
28%

PIURA
17%

SAN JOS

5%

PUNO

2%

MACUSANI

1%

JULIACA
9%

LIMA
25%

Mes
4

Mes
5

Mes
6

1%
ILAVE
HUANCAN
0.5%

Mes
8

Mes
9

Mes
10

Mes
11

Mes
12

El modelo cuantifica la recuperacin de capital dado

Dado el corto tiempo de maduracin de la cartera del

el incumplimiento, lo que permite identificar, analizar,

2013, se espera que durante la gestin de recuperacin

evaluar y monitorear la gestin y recuperacin de capital.

del 2014 el riesgo disminuya a niveles tolerables.

La tasa de recuperacin dado el incumplimiento (atrasos

Teniendo en cuenta los conceptos de Basilea II, la LGD

mayores a 30 das) es 42% de saldo capital. El riesgo de

(prdida dado el incumplimiento) es de 84%. La LGD es

recuperacin nula (probabilidad de que un cliente no

la tasa de no recuperacin medida en los 12 meses de

pague el 100% de su deuda) es 28%, lo que determina un

maduracin, dado el incumplimiento.

impacto de 4% en el patrimonio efectivo, con un nivel de


riesgo que est dentro de los niveles tolerables para RAZ.

10 Incluye crditos castigados.

92

Mes
7

DESAGUADERO

1%

Elaboracin propia
Fuente propia

Mes
3

RIESGO DE RECUPERACIN

3%

JUNN
14%

Mes
2

Elaboracin propia
Fuente propia

CAJAMARCA

5%

Mes
1

93

OFICINA

TASA DE AMORITUZACIN
PREVIO AL INCUMPLIMIENTO

TASA DE
RECUPERACIN

PROBABILIDAD DE
NO RECUPERACIN

IMPACTO

NIVEL DE
RIESGO

Enfoque cualitativo

En las distintas unidades orgnicas de RAZ se establecieron

El enfoque cualitativo de la gestin de riesgo operacional

coordinadores de riesgo operacional, quienes tienen la

permite gestionar aquellos riesgos a los que estamos

responsabilidad de identificar y registrar los eventos de

RAZ

48.3%

41.6%

28.3%

4%

2010

49.4%

49.7%

26.0%

3%

expuestos en el normal desarrollo de los macroprocesos,

prdida y/o riesgos que ocurren en su unidad orgnica u

2011

52.6%

44.7%

26.0%

3%

obtener un mapeo de los riesgos y de los controles

otros de los que tengan conocimiento.

2012

47.5%

35.3%

30.4%

5%

existentes, analizando su grado de efectividad para

2013

29.8%

18.5%

39.3%

8%

mitigar los riesgos y, en caso no tener controles, los talleres

El registro de los eventos se realiza de forma automatizada

de autoevaluacin permiten anticiparnos mediante la

a travs del software de riesgo operacional, que permite

implementacin de controles para mitigar o minimizar la

que dicho registro sea descentralizado y manejado por

ocurrencia del riesgo.

cada coordinador en su centro de trabajo.

RAZ utiliza el enfoque cualitativo para la ejecucin de

La designacin de coordinadores de riesgo operacional

Elaboracin propia
Fuente propia

GESTIN DEL RIESGO OPERACIONAL


Para RAZ, una adecuada gestin del riesgo operacional es

Las polticas, metodologas y procedimientos de gestin

talleres de autoevaluacin de riesgos y controles, cuyo

gener un efecto positivo en la identificacin de eventos

un factor importante para alcanzar sus objetivos

de riesgo operacional de RAZ estn desarrollados sobre

despliegue se ejecut en el 100% de macroprocesos.

de prdida, permitiendo que RAZ conozca con mayor

estratgicos. Por tal motivo, RAZ fortalece constantemente

la base de los requerimientos regulatorios de la SBS y

el sistema de gestin de riesgo operacional para alcanzar

las buenas prcticas, dictadas por rganos nacionales e

Los talleres de autoevaluacin permitieron que los

as estndares eficaces y avanzados acerca de la medicin

internacionales, referentes a riesgo operacional.

involucrados en los macroprocesos puedan autoevaluarse

y gestin del riesgo operacional con miras a obtener la

exactitud las prdidas operacionales que tuvo en el ao


2013.

sobre cmo estn gestionando sus propios riesgos; como

La adecuada identificacin de los eventos de prdida

autorizacin de la Superintendencia de Banca, Seguros y

El modelo de gestin de riesgo operacional es un proceso

producto de estos talleres se establecieron planes de

permiti ubicar aquellos eventos que estaban ocurriendo

AFP (SBS) para utilizar el mtodo estndar alternativo de

continuo de gestin basado en el siguiente esquema:

accin cuyo objetivo fue mejorar los macroprocesos.

frecuentemente para que sean tratados con planes de

requerimiento de capital por riesgo operacional.

GESTIN DE RIESGO OPERACIONAL


ESTRATEGIAS
ENFOQUE CUANTITATIVO

GESTIN DE
EVENTOS DE
PRDIDA

MACROPROCESOS RAZ
CAMBIOS SIGNIFICATIVOS
NUEVOS PRODUCTOS

El enfoque cuantitativo permite a RAZ identificar el

Indicadores. RAZ estableci indicadores clave de riesgos

impacto econmico de los eventos de riesgo que se

en los macroprocesos de negocio con el fin de monitorear

materializaron. El enfoque cuantitativo se ejecuta a travs

la ocurrencia de los riesgos para evitar que estos aumenten

de los indicadores de riesgo operacional y de la gestin

su nivel. Los indicadores son medidos mensualmente con

de eventos de prdida.

el fin de brindar retroalimentacin a los usuarios para


que establezcan planes de accin y evitar as la frecuente

GESTIN DE
INDICADORES

Eventos de prdida. RAZ ha establecido un procedimiento


MONITOREO Y CONTROL

PLANES DE ACCIN
Y OPORTUNIDAD DE
MEJORA

ESQUEMA DE REPORTES

ESTRUCTURA Y RECURSOS

POLTICAS Y
PROCEDIMIENTOS

ENFOQUE CUALITATIVO

AUTOEVALUACIN
DE RIESGOS Y
CONTROLES

accin.

Enfoque cuantitativo

ocurrencia del riesgo.

para gestionar adecuadamente los eventos de prdida, el


cual involucra la participacin activa de todo el personal
de RAZ.

SUBCONTRATACIONES
APERTURA DE AGENCIAS

Elaboracin propia
Fuente propia

94

95

Sistema de gestin de continuidad


del negocio (SGCN)
El SGCN integrado a la gestin de riesgo operacional

dichas actividades en el menor tiempo definido por la

constituye una de las principales medidas de mitigacin

organizacin.

de la organizacin, que permite hacer frente a eventos


externos que pueden interrumpir sus actividades

El SGCN que se desarrolla en RAZ est enmarcado en el

crticas, as como contar con la capacidad para recuperar

siguiente modelo de gestin:

Con la finalidad de mantener actualizados los documentos

nivel de audiencia definido en el plan de concientizacin

normativos relacionados al SGCN, se realizaron las

y capacitacin.

coordinaciones para contar con informacin confiable y


A fin de realizar el monitoreo, se ejecut el anlisis de

oportuna ante la ocurrencia de desastres.

brechas en relacin con los criterios determinados en la

Integrar la gestin de continuidad del


negocio a la cultura de la organizacin

circular emitida por la SBS, con el propsito de medir el


nivel de madurez del SGCN, lo cual permite establecer un
indicador que evaluar el progreso de la implementacin

La creacin y mantenimiento de conciencia permite


ENTENDIMIENTO DE LA
ORGANIZACIN

Anlisis de impacto al negocio


Evaluacin de riesgos

SELECCIN DE ESTRATEGIAS DE
CONTINUIDAD

Evaluacin de estrategias de continuidad


y recuperacin

DESARROLLO E
IMPLEMENTACIN DE LA
ESTRATEGIA DE CONTINUIDAD
- elaboracin de:

Plan de gestin de crisis


Plan de comunicacin de crisis
Planes de continuidad
Plan de emergencia
Plan de recuperacin de desastres

PRUEBAS Y
ACTUALIZACIN

INTEGRAR LA GESTIN DE
CONTINUIDAD DEL NEGOCIO A
LA CULTURA DE LA
ORGANIZACIN

del SGCN.

involucrar al personal en las actividades relacionadas con


el SGCN, para lo cual se ejecutaron actividades segn el

Ejecucin de pruebas y actualizacin


de planes

Evaluacin del grado de conocimiento


Desarrollo y mejora de la cultura de continuidad
Monitoreo y mejora continua

Elaboracin propia
Fuente propia

Desarrollo de la implementacin del


plan de continuidad del negocio

Para dar cumplimiento al modelo, durante el ao 2013


se realizaron diferentes actividades que aseguraron
el adecuado despliegue metodolgico, tal y como se

RAZ cuenta con planes de continuidad que permiten

muestra a continuacin.

cubrir eventos inesperados y proveer de recursos

Entendimiento de la organizacin

necesarios para que la continuidad del negocio no se


vea afectada en gran magnitud. Se procedi a realizar el

Al enfocar los esfuerzos en actualizar el anlisis de

seguimiento y actualizacin de estos documentos segn

impacto al negocio (BIA, por sus siglas en ingls), se

los procedimientos establecidos.

procedi a estimar el periodo mximo tolerable de

Pruebas y actualizacin

interrupcin (MTPD) a fin de evaluar los tiempos objetivos


de recuperacin (RTO).

Con el objetivo de medir la eficacia del SGCN y familiarizar

Seleccin de estrategias de continuidad

al personal con la adecuada utilizacin de los planes de

El principal objetivo es identificar las estrategias de

la disponibilidad del centro alterno de datos, para lo cual

recuperacin ms adecuadas segn los tiempos objetivos

las reas crticas de negocio fueron las encargadas de

de recuperacin (RTO), las cuales son definidas y

comprobar la disponibilidad de los servicios, obteniendo

aprobadas por el Comit de Continuidad.

resultados satisfactorios.

continuidad, se realizaron pruebas enfocadas en probar

96

97

RIESGO CAMBIARIO

GESTIN DE RIESGO DE MERCADO Y


LIQUIDEZ
RAZ gestiona de manera prudente el riesgo de mercado,

sobre los estados financieros de la entidad. Para ello define

identificando dentro de sus operaciones aquellas

parmetros de tolerancia que optimicen la rentabilidad

actividades que puedan estar sujetas a movimientos de

deseada en funcin al riesgo asumido de acuerdo con la

variables de mercado, y midiendo su posible impacto

naturaleza de sus actividades.

CUMPLIMIENTO
DE LMITES Y
PARMETROS
DEFINIDOS
PARA RIESGO
DE MERCADO

2%

Del patrimonio efectivo es el apetito por


riesgo de mercado que asume RAZ.

25%

Del apetito por riesgo de mercado, es el nivel


de tolerancia de prdidas, que asume RAZ.

BAJO

Fue el nivel de riesgo de mercado que


mantuvo RAZ durante el 2013.

En el 2013, RAZ mantuvo posiciones en moneda extranjera en lnea con la tendencia


del tipo de cambio y dentro de los lmites regulatorio e interno, con el fin de evitar
prdidas por fluctuaciones inesperadas.
En el primer semestre del ao, cuando el tipo de
cambio mantuvo sesgo al alza, RAZ conserv
posiciones en sobrecompra, preservando la
cantidad de soles e incluso generando ganancias.

50%

Posiciones en M.E.
Tipo de cambio

50%

LMITE
SOBRECOMPRA

LMITE
SOBREVENTA

Elaboracin propia
Fuente propia

VARIABLES PARA LA MEDICIN DEL RIESGO DE MERCADO Y LIQUIDEZ


La Unidad de Riesgos centra el anlisis en tres variables importantes para medir el
riesgo de mercado y liquidez, y maneja modelos y metodologas para calcular sus
impactos.
Evolucin del tipo de cambio del sistema financiero

RIESGO
CAMBIARIO

Evaluacin del valor de riesgo

Backtesting y Stresstesting
Matriz de probabilidad e impacto

dic -12

abr -13

En la segunda par te del ao, el tipo de cambio


observ mayor volatilidad, por lo que RAZ
intercal posiciones en sobreventa y
sobrecompra aprovechando la tendencia del
momento.

10%

Elaboracin propia
Fuente propia

Mayor volatilidad del tipo de cambio en el 2013, sobre todo en el segundo y


tercer trimestres; aun as nuestros modelos no perdieron robustez.

Lmites
Evaluacin de operaciones back to back
Anlisis de tasas de inters del sistema financiero
Impacto sobre el margen financiero a cor to plazo
usando metodologa Ganancias en Riesgo (GeR)

RIESGO DE
TASA DE
INTERS

Impacto sobre el valor econmico a valores


nominales usando anlisis de duracin
Impacto sobre el valor patrimonial a valores
presentes usando metodologa Valor Patrimonial en
Riesgo (VPR)
Modelo de liquidez de hoja de balance
Anlisis de tensiones

RIESGO DE
LIQUIDEZ

Ratios de liquidez
Informe de posiciones
Elaboracin del plan de contingencia

BACKTESTING - MODELO GARCH


VAR a 10 das - nivel de confianza 99%

2011

2012

GANANCIAS

2013

Fallos detectados
Zona roja: el
modelo es
errneo

PRDIDAS

DIC 2012

Zona amarilla:
el modelo an
es aceptable

Zona verde: el
modelo es
robusto

ENE 13

MAR 13

MAY 13

JUL 13

SET 13

NOV 13

Elaboracin propia
Fuente propia

Elaboracin propia
Fuente propia

98

MAR 2013
VaR +

99

VaR -

JUN 2013

SET 2013

DIC 2013

Ganancias/Prdidas (en miles de soles)

RIESGO DE TASA DE INTERS

RIESGO DE LIQUIDEZ

RAZ, debido al Core de su negocio, mantiene brechas positivas en el corto plazo: la


duracin de la mayor parte de sus activos es menor a un ao. Lo opuesto se observa en
el largo plazo: algunos de sus pasivos tienen varios aos de duracin.
Activos y pasivos sensibles
a cor to plazo

RAZ observa una adecuada distribucin en la estructura del balance, alineada a las
operaciones que realiza como Edpyme.
Distribucin de los activos

Activos y pasivos sensibles


a largo plazo

100.00%

7.83%

9.43%

9.53%

83.05%

82.23%

82.26%

8.92%

8.15%

7.98%

2011

2012

80.00%

74.9%

74.6%

21.1%

21.7%

2011

2012

16.2%

68.3%

60.00%

23.2%

13.8%

40.00%

55.2%

52.9%

53.8%

2011

2012

2013

20.00%

23.2%
2013

Pasivos sensibles

Activos sensibles

Pasivos sensibles

0.00%

OTROS ACTIVOS

Activos sensibles

CRDITOS

Elaboracin propia
Fuente propia

Ganancias en riesgo y lmite regulatorio


Ganancias en Riesgo, evala el
RTI en el cor to plazo, mide la

7.50%
7.10%

GER

7.00%

Es el lmite que fija la SBS para


este indicador ; sin embargo,
segn la normativa vigente, las
Edpymes no estn afectas a
la evolucin de tales lmites.

5.50%
5.00%

5%

4.50%
Dic 2012

Dic 2013

Ganancias en riesgo / Patrimonio efectivo (en %)


Lmite regulatorio

Valor Patrimonial en Riesgo y lmite regulatorio


Valor Patrimonial en Riesgo,
evala el RTI en el largo
plazo, mide el riesgo de

1.67%

74.81%

74.14%

75.36%

23.28%

24.09%

22.96%

2011

2012

2013

80.00%

RAZ, al estar constituida como


Edpyme,
solo
consigue
financiamiento a travs de
adeudos; en este caso, estos
representan el 75.4% del total
de pasivos.

60.00%
40.00%
20.00%
0.00%

CUENTAS
POR PAGAR
Y OTROS
PASIVOS

LIQUIDEZ = C(1)* EGRESO + C(2)* ADEUDOS_CP + C(3)* INGRESO + C(4)

DESEMBOLSOS
AUMENTEN
116.02%

15.00%

exposicin del patrimonio

14.00%

ante variaciones de la tasa de


inters.

13.95%

LA LIQUIDEZ
DISMINUYA
EN 100%

13.00%
11.69%

12.00%

Es el lmite que fija la SBS para


este indicador ; RAZ ha podido
cumplir holgadamente con
dicho indicador.

DESEMBOLSOS
AUMENTEN
60.21%

INGRESOS
DISMINUYAN
206.07%

Dic 2011

Dic 2012

LA LIQUIDEZ
DISMINUYA
EN 20%
INGRESOS
DISMINUYAN
43.28%

Elaboracin propia
Fuente propia

Dic 2013

Ganancias en riesgo / Patrimonio efectivo (en %)


Lmite regulatorio

Elaboracin propia
Fuente propia

100

Elaboracin propia
Fuente propia

INGRESOS
DISMINUYAN
104.32%

10.01%

8.00%

PATRIMONIO

DESEMBOLSOS
AUMENTEN
26.73%

LA LIQUIDEZ
DISMINUYA
EN 50%

10.00%
9.00%

ADEUDOS

RAZ realiza simulaciones y anlisis de tensiones sobre las variables que afectan a la
liquidez, a partir del manejo de un modelo de regresin. Bajo esta metodologa, se
observa que la liquidez de RAZ es capaz de soportar escenarios de estrs.

16.00%

11.00%

15%

1.77%

las tasas de inters bajen 3%.

6.08%

6.00%

VPR

Distribucin de los pasivos


1.92%

ganancia que estara en


riesgo bajo el supuesto de que

6.40%

Dic 2011

2013
DISPONIBLE

100.00%

En el 2013, RAZ mejor sus indicadores de Riesgo de Tasa de Inters (RTI) de cara a la
conversin en financiera.

6.50%

Por el perfil de negocio que


desarrolla RAZ, se observa
mayor concentracin de los
crditos dentro del total de
activos (82.3%), porcentaje que
no ha variado demasiado en
comparacin
con
aos
anteriores.

101

SISTEMA DE
ATENCIN AL
USUARIO
34

35

SISTEMA DE ATENCIN
AL USUARIO
En el ltimo Ranking Anual de Microfinanzas: las 100

rescatado como su signo distintivo y que ha profundizado

mejores microfinancieras del 2013 elaborado por el

como un pilar para fortalecer todas las actividades de la

Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) miembro

organizacin, otorgando prioridad al valor institucional

del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y el

de la transparencia de la informacin de manera clara,

Microfinance Information Exchange (MIX) ocupamos el

oportuna, accesible y veraz, brindada a todo nivel de la

primer lugar en el mbito nacional en temas relacionados

institucin.

con eficiencia y transparencia, as como nos ubicamos en


el puesto 25 en Latinoamrica.

Todas las instituciones del sistema financiero deben


contar con un sistema de atencin al usuario. En RAZ,

En la Oficiala de Atencin al Usuario descansa la

la Unidad de Servicio de Atencin al Cliente (SAC) es el

responsabilidad de la implementacin del adecuado

rea encargada de atender principalmente los reclamos

sistema de atencin al usuario y, en nuestro caso en

presentados por nuestros clientes y usuarios, as como las

particular, tiene que velar porque se brinde un servicio

reconsideraciones, consultas, sugerencias y solicitudes.

de calidad conforme a lo establecido en los lineamientos


internos de nuestra empresa. En este sentido, durante el

El compromiso de RAZ se manifiesta en el personal

2013 destaca el cumplimiento del cronograma de visitas

encargado de asesorar y orientar a los clientes y usuarios,

elaborado para todas las agencias y oficinas del mbito

tanto respecto de las operaciones y servicios que brinda

nacional.

la empresa como de la informacin que resulte relevante


para la toma de decisiones; todo ello en el marco del

Resulta preciso subrayar que la labor se vio favorecida

Nuevo Reglamento de Transparencia de la Informacin

por las reuniones peridicas y el involucramiento de los

(resolucin SBS 8181-2012) y la circular G-146-2009

miembros del Comit de Atencin al Usuario: el Presidente

(Servicio de Atencin a los Usuarios). En este sentido,

del Comit de Atencin al Usuario, el Gerente General y la

durante el 2013 capacitamos de manera presencial y virtual

Oficial de Atencin al Usuario. Se asegur as brindar la

a nuestros colaboradores que brindan atencin al pblico

relevancia que merece el tema de la transparencia de la

en los temas relacionados con la atencin de reclamos;

plazo promedio de atencin en el 2013 fue de 17 das

les podr mantener o retener y contar tambin con

informacin en la organizacin. Adicionalmente, debemos

asimismo, a travs de exmenes, se evalu la comprensin

calendario.

una plataforma adecuada para la captacin de nuevos

mencionar que como miembros de la Asociacin de

de los temas impartidos. Tambin se ha monitoreado

Instituciones de Microfinanzas del Per (Asomif ) por

que en nuestra red de agencias se difunda informacin

Nuestro plan de trabajo del ao 2013 mantuvo como

y el cumplimiento de las normas que respaldan nuestro

tercer ao consecutivo la Oficial de Atencin al Usuario

relevante para nuestros clientes y usuarios respecto de

finalidad el servicio al cliente, uno de los objetivos

sistema de atencin al usuario. Este valor agregado

ha sido elegida presidenta del Comit de Oficiales de

los canales y requisitos para la presentacin de reclamos,

estratgicos de la organizacin; por ello, destacamos

caracteriza nuestro servicio, junto con la atencin cordial

Atencin al Usuario de Asomif.

mediante la difusin de folletos informativos, el afiche del

que el cumplimiento de las normas de proteccin

y capacitada de nuestros colaboradores, que brinda

Libro de Reclamaciones, entre otros, cumpliendo as con

al consumidor, la transparencia de la informacin, la

seguridad y confianza a nuestros clientes; se trata de

la normativa vigente de la SBS e Indecopi.

atencin de reclamos y todas las actividades que directa

nuestro sello distintivo, que genera el reconocimiento

o indirectamente refieran una mejora en la atencin al

con el que da a da nos posicionamos dentro de este


competitivo mercado.

Mantenemos, pues, nuestra promesa de valor RAZ: te


entiende, te cumple como una promesa real y latente,

clientes, teniendo como punto de partida el compromiso

brindndole al cliente lo que realmente requiere. Por ello

La atencin de los reclamos se brinda dentro de los

usuario, significan tambin una mejora en el servicio, pues

resaltamos que la transparencia es un valor que RAZ ha

parmetros establecidos por la SBS; sin embargo, el

al brindar todas las facilidades a los clientes actuales se

104

105

CUMPLIMIENTO
NORMATIVO 2013
38

39

CUMPLIMIENTO
NORMATIVO 2013
En el 2013, RAZ implement la funcin de cumplimiento

cumplimiento normativo, se han ejecutado, entre otras,las

normativo conforme a lo dispuesto por la Superintendencia

siguientes actividades: elaboracin de documentos

de Banca, Seguros y AFP, funcin que se realiza a tiempo

internos sobre cumplimiento normativo; elaboracin de

parcial, dado que dicha responsabilidad es compartida

la metodologa de trabajo; capacitaciones al Directorio,

con la Jefatura Legal. El objetivo general de la funcin de

Gerencia General, gerentes y personal de la organizacin

cumplimiento normativo en la organizacin es crear un

con la finalidad de sensibilizarlos sobre la importancia que

sistema para asegurar que nuestra empresa cuente con

tiene la funcin de cumplimiento normativo, as como de

un adecuado nivel de rendimiento de la normatividad

los riesgos a los que se expone la empresa en los casos

interna y externa.

de incumplimiento normativo. Tambin se ha trabajado,


en coordinacin con los gerentes y jefes responsables,

Durante el ao 2013, la Unidad de Cumplimiento

en el levantamiento de la informacin de cada rea para

Normativo ha alcanzado el desarrollo de su plan de trabajo,

construir la matriz de riesgos de cumplimiento; se ha

el mismo que no ha tenido observaciones relevantes por

participado, como miembro, en las reuniones del Comit

parte de la Sociedad de Auditora Externa, la Auditora

de Oficiales de Cumplimiento Normativo, creado por la

Interna ni la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP,

Asociacin de Instituciones de Microfinanzas del Per

y actualmente nos encontramos trabajando en el plan

(Asomif ); por ltimo, se ha mantenido informado al

estratgico del rea, el cual estar enmarcado dentro de

Directorio y la Gerencia General acerca del avance de las

los lmites del plan estratgico institucional. Como parte

actividades programadas a lo largo del periodo 2013.

108

109

Brigadas de Emergencia

Emergency Brigades

Se establecieron las brigadas de emergencia para todas las

Emergency brigades were set for all RAZ physical

Agencias y Oficinas fsicas de RAZ, se realiza la capacitacin

Agencies and Offices; brigades are trained in order that

y entrenamiento a las brigadas con el objetivo que

while working in teams, they are able to act quickly and

trabajando en equipo sean capaces de actuar con celeridad

efficiently in case of extraordinary events in which RAZ

y eficiencia ante eventos extraordinarios donde peligre la

life and property are in danger.

vida y los bienes de RAZ.

Anlisis de Riesgo de Continuidad del Negocio

Analysis of Business Continuity Risk

Raz consciente de la importancia de realizar el anlisis

Raz is aware of the importance of performing the risk

de riesgo realiza la identificacin de los eventos y

analysis; it identifies events and situation that may

situaciones que pueden afectar de manera adversa a las

adversely affect the business areas and their processes,

reas de negocio y sus procesos, enfocando el anlisis en

focusing the analysis on vulnerabilities affecting the

las vulnerabilidades que afecten la disponibilidad de los

availability of the processes.

procesos.

INFORME DE
AUDITORA
42

INFORME
DE AUDITORA
La Oficina de Auditora Interna de RAZ tiene como

su asistencia en el desarrollo de la primera Evaluacin

misin proveer al Directorio, a la Gerencia, a los entes

Interna de Calidad de la Unidad de Auditora Interna, en el

reguladores, al personal en general y a todos los

marco de lo establecido por la Superintendencia de Banca,

stakeholders relacionados, una opinin profesional

Seguros y AFP en su circular G-161-2012. La evaluacin de

oportuna, independiente y objetiva acerca de la eficacia

calidad tuvo los objetivos siguientes:

en la gestin de riesgos, en el gobierno y en el sistema de


control interno, a travs de actividades de aseguramiento

Asistir en el desarrollo de la evaluacin interna

y consulta, guiada siempre por la filosofa de agregar valor

de calidad de la funcin de Auditora Interna,

para mejorar las operaciones de RAZ. En este sentido, su

comprendiendo la evaluacin del cumplimiento

finalidad es contribuir a la administracin prudente de los

del Cdigo de tica y las Normas Internacionales

negocios y al logro de los objetivos. Para dicho fin, est

para el Ejercicio Profesional de la Auditora Interna

comprometida en desarrollar capacidades personales,

emitidos por el Instituto de Auditores Internos (IIA,

profesionales y tecnolgicas que soporten el desempeo

por sus siglas en ingls) as como con las directrices

sistemtico y disciplinado de sus actividades.

de auditora previstas por Information Systems Audit


and Control Association (ISACA).

El

equipo

de

Auditora

Interna

se

encuentra

Desarrollar un plan de accin para remediar las

cultura tica y guiar la conducta profesional y personal de

de cumplimiento obligatorio que busca garantizar

da a da. Para tener xito, precisa actuar siempre con

brechas de cumplimiento con el marco normativo

los auditores internos.

que la actividad de RAZ cuente con polticas e

base en la verdad, ser autntico y objetivo (honestidad);

del IIA.

comprometido y vive los valores institucionales en su

requiere escuchar y respetar los puntos de vista en todas


sus relaciones (equidad); la transparencia es su principal

instrumentos de seguridad y transparencia en sus


El Cdigo de tica de Auditora Interna de RAZ abarca

Identificar

oportunidades

para

mejorar

el

aliado pues posibilita la apertura, genera confianza y

desempeo y los servicios de la funcin de auditora

facilita la rendicin de cuentas a los grupos de inters

interna.

(transparencia); y, por la propia naturaleza de su trabajo,


requiere de capacidad de anlisis y sntesis, lo que implica

dos componentes esenciales:

Capacitar a miembros designados de la Alta Direccin

esfuerzo, trabajar con intensidad, constancia y orden, sin

y del Comit de Auditora en los componentes de un

descuidar los detalles (laboriosidad).

programa de aseguramiento de calidad de Auditora

RAZ, a travs de su auditor general, ha liderado todo el

mucho ms que la definicin de auditora interna y tiene

El Comit de Auditora es un rgano de control que tiene


Principios que son relevantes para la profesin y

como finalidad principal, por delegacin del Directorio,

prctica de la auditora interna.

establecer una cultura organizativa que enfatice la


importancia del control interno dentro de RAZ, de
conformidad con lo dispuesto por el ente supervisor en la

Interna, de manera que estn preparados para

comportamiento que se espera sean observadas

normativa que le sea aplicable, considerando los aspectos

participar y monitorear su ejecucin.

por los auditores internos. Estas reglas son una

principales siguientes:

ayuda para interpretar los principios en aplicaciones

de 2013 se recibi la capacitacin conjunta de revisiones

De manera congruente con el trabajo arriba descrito, el

prcticas; su intencin es guiar la conducta tica de

internas y externas de calidad de auditora y se program

Directorio aprob el Cdigo de tica de Auditora Interna

los auditores internos.

el inicio del servicio de asesora en cada entidad que

de RAZ, que se basa en el cdigo de tica emitido por IIA

asumi la tarea.

y el cdigo de tica profesional de ISACA, documentos

Vigilar el adecuado funcionamiento del sistema de


control interno.

El Cdigo de tica de Auditora Interna de RAZ no

ambos que proveen orientacin a los auditores internos

solo no se contrapone sino que se complementa con

para servir a los dems y cuyo propsito es promover una

el Cdigo de Conducta de RAZ, que es un documento

112

Del Comit de Auditora

Reglas de conducta que describen las normas de

2013 el Comit de Auditores Internos de Asomif. En enero

En el caso de RAZ, en mayo de 2013 Protiviti complet

operaciones.

113

Informar al Directorio respecto de la confiabilidad los


procesos contables y financieros.

Vigilar y mantener informado al Directorio sobre

Actividades de la OAI en el 2013

el cumplimiento de polticas y procedimientos

AGRADECIMIENTOS

internos, la deteccin de problemas de control y

El Plan Anual de Auditora Interna 2013 contempl

administracin interna, as como sobre las medidas

actividades de auditora de cumplimiento y actividades

correctivas implementadas.

basadas en riesgos, las cuales establecimos en un

Agradecemos a las instituciones nacionales e internacionales por la confianza depositada en nosotros, pues de esta

cronograma que gui el esfuerzo de la Unidad y que

manera contribuyen a ampliar el acceso al crdito de los empresarios de las micro y pequeas empresas del Per.

Evaluar los informes y dictmenes emitidos y las

permiti proporcionar al Directorio y al Comit de

actividades realizadas por los auditores internos y

Auditora un plan ordenado de revisiones, con miras a

1. Accionistas

externos.

informar si los procesos diseados, medidas de gestin y

controles implementados por la Gerencia son adecuados,


El Comit est conformado por tres directores que no

efectivos y reducen el riesgo al nivel de tolerancia

realizan labores de gestin en la empresa: uno de ellos es

aceptado por el Directorio de RAZ.

independiente. El auditor general ha concurrido a todas


las sesiones ordinarias, acompaado por los miembros

El ao 2013 tambin estuvo marcado por el esfuerzo

del equipo de Auditora, que exponen en cada sesin

de la organizacin en adecuar sus sistemas, procesos

mensual los resultados de las auditoras.

y controles con miras a la obtencin de la licencia


para operar como financiera. Este propsito motiv

Durante el 2013, el Comit celebr catorce sesiones:

la participacin de la Oficina de Auditora Interna en

once ordinarias y tres extraordinarias. Las sesiones

actividades de evaluacin de la marcha de los proyectos

ordinarias tuvieron una agenda enfocada en la exposicin

estratgicos. Efectuamos tres revisiones programadas:

del resultado de las auditoras programadas y no

dos relacionadas con el avance del proyecto Nuevo Core

programadas realizadas en el mes anterior. En cuanto

Financiero-Sistema Bantotal y la revisin del avance de la

a las extraordinarias, en las dos primeras sesiones se

implementacin y del proceso de migracin; la tercera,

revis y aprob los informes correspondientes al cierre

sobre el proceso de clculo del Fondo Seguro Depsito

del ao 2012 emitidos por la sociedad de Auditora

(FSD). Asimismo, emitimos informes sobre la adecuacin

Externa Dongo-Soria Gaveglio y Asociados Sociedad

de normas internas y sistemas para la administracin

Civil de Responsabilidad Limitada, firma miembro

de productos de captaciones, los aspectos de riesgo

de PricewaterhouseCoopers; en la ltima sesin, en

operacional para emitir y operar con tarjetas de dbito;

diciembre de 2013, se revis y aprob los criterios para la

por ltimo, un informe especial de consultora sobre

seleccin y contratacin del nuevo auditor general.

prcticas de buen gobierno corporativo.

114

Asociacin Solaris Per


Carmen Julia Emili Pisfil Garca
Clara Fabiola Ojeda Fernndez
Hiplito Guillermo Meja Valenzuela

2. Proveedores de fondos
a. Instituciones nacionales

Asociacin Solaris Per

Banco de la Nacin

COFIDE

Agrobanco

Cooperativa de Ahorro y Crdito Abaco

115

Hewlett Packard Per S.R.L.

Triodos SICAV II - Triodos Microfinance Fund


Triodos Fair Share Fund

Caja Rural de Ahorro y Crdito Seor de Luren

Microvest Short Duration Fund, LP

Impulse Microfinance Investment Fund N.V.

Caja Municipal de Crdito Popular de Lima

b. Fondos internacionales




MicroVentures Investments S.A. SICAR

responsAbility SICAV (Lux) Mikrofinanz-Fonds


responsAbility SICAV (Lux) Financial Inclusion Fund
responsAbility SICAV (Lux) Microfinance Leaders
Credit Suisse Microfinance Fund Management

SNS Institutional Microfinance Fund


SNS Institutional Microfinance Fund II

respons A bility

Company

Microfinance Enhancement Facility SA, SICAV-SIF

ASN-Novib Microkredietfonds

IIV Mikrofinanzfonds

Microfinance Growth Fund LLC

Finethic Microfinance S.C.A


EMF Microfinance Fund AGmvK
Dual Return Fund SICAV (Vision Microfinance)
Dual Return Fund SICAV (Vision Microfinance Local
Currency)
Capital Gestion Microfinance

Locfund Limited Partnership

116

117

RED DE AGENCIAS
Y OFICINAS
50

51

RED DE AGENCIAS
Y OFICINAS
AGENCIAS

DIRECCIN

OFICINAS

DIRECCIN

COMAS

Av. Tpac Amaru N1173 Urb. Huaquillay.

PUENTE PIEDRA

Av. Puente Piedra N425

MANCHAY

Av. Miguel Grau Mz. C Lote 18C C.P.R. Huer tos de Manchay Sector Central de la Zona 5
- Quebrada de Manchay.

MARISCAL CCERES

Mz. A Lt. 19 Asentamiento Humano Somos Libres.

CHUPACA

Centro Poblado Chupaca Sector B Jr Bar tolome Guerra Mz 218 - 222

PICHANAQUI

Av. San Mar tn Mz N Lt 9 Asentamiento Humano Bajo Pichanaki.

PANGOA

Centro Poblado San Mar tn de Pangoa Mz 11 Lt AIJ - Av. 3 de Noviembre N710

AREQUIPA - CERRO
COLORADO

Calle Prolongacin Av. Ejrcito N632 - Zona Cerrito Los Alvarez.

SAN JOS

Jr. Benigno Balln N1802 esquina con Av. El Triunfo N101 - Urb. San Jos I Etapa

ILAVE

Av. 2 de mayo N171 - 173, Urb. Barrio Alasaya

DESAGUADERO

Jr. Tawantinsuyo N180

HUANCAN

Jr. Ayacucho N 672 esquina con Calle 19 de Setiembre.

LOS CISNES

Calles Los Cisnes N 222, San Isidro.

SAN JUAN DE MIRAFLORES

Av. San Juan N 875 877, Urb. San Juan.

VILLA MARIA DEL TRIUNFO

Av. Pachactec N 2271 - 2275 y 2279.

VILLA EL SALVADOR

Av. Revolucin Mz. B Lote 10 Grupo Residencial 13 - Sector Tercero.

SAN JUAN DE LURIGANCHO

Av. Los Jardines Oeste N 129 - 131 Urbanizacin Las Flores.

MACUSANI

Av. Centenario N 500 esquina con Av. Teniente Villanueva.

SANTA ANITA

Calle Los Cisnes N 149 - Urb. Santa Anita - Primera Etapa.

PIURA

Av. Sanchez Cerro N1299 Urb. Club Grau.

ATE

Lote N 26, Mz D, Sector G, Urbanizacin Los ngeles de Vitar te.

PAITA

Asentamiento Humano 5 De Febrero Mz C Lt 1

CHOSICA

Av. Lima Sur N 865.

CHULUCANAS

VENTANILLA

Av. Andrs A. Cceres Mz. C - 2 Lote 20 Urbanizacin Ex Zona Comercial.

Esquina Jr. Cuzco 491 - 497 y 499 con Jr. Liber tad N 376 - 362 y 360 - Centro Poblado
Ciudad de Chulucanas, Sector III Mz F Sub Lote 06

LOS OLIVOS

Jr. Alfredo Mendiola N 2141 - 2147 (Tienda N 39) Y 2149 - 2155 (Tienda N 40).

TAMBO GRANDE

Centro Poblado Zona Urbana De Tambo Grande, Mz 56 Lote 10 (Jr. Piura N 381)

HUANCAYO - REAL

Calle Real N 1143 - 1145 y 1147.

SULLANA

Calle San Mar tn N453

HUANCAYO FERROCARRIL

Pasaje Ferrocarril N 540.

MOSHOQUEQUE

Calle Bolvar N368 Urb. Moshoqueque.

SATIPO

Jr. Colono Fundadores N 265 - 267.

OLMOS

Calle Francisco Bolognesi N355

AREQUIPA

Esquina Av. Mariscal Castilla N 140 - 142 y 144 con Av. Independencia.

PAIJN

Pueblo Joven Alto Paijn, Sector San Salvador, Mz 37 Lote 2b - Av. Panamericana N1503

PUNO

Av. El Sol N 244, Urbanizacin San Juan.

LA ESPERANZA

Jr. Jose Gabriel Condorcanqui N1240

MOYOBAMBA

Jr. Serafin Filomeno Cuadra 6 Sector Beln.

JULIACA

Jr. Dos De Mayo 141-147.

BAGUA GRANDE

TPAC AMARU

Esquina Calle Huancan con Calle Gonzales Prada N 703, Lote 04, Zona Cercado Juliaca.

Av Chachapoyas Mz SM 29 Lt 16 Pueblo Tradicional Cercado De Bagua Grande, Sector


San Mar tn.

TUMBES

Calle Bolognesi N 289.

LA UNIN

Mz A 33 Lote 02 Actualmente Av. Lima s/n (Avenida N 648).

SECHURA

Centro Poblado Cercado Urbano De Sechura Mz 34 Lt 3 Sector Nor te.

CHICLAYO

Calle Manuel Mara Izaga N 715-719.

JAN

Calle Simn Bolvar N 1454 1er Piso.

120

OFICINAS
COMPARTIDAS

DIRECCIN

SAN IGNACIO

Jr. El Carmen N 801

LA VICTORIA

Av. Los Incas N 1012

121

ESTADOS FINANCIEROS
AUDITADOS 2013
2

EDPYME RAIZ S.A.

ESTADOS FINANCIEROS
31 DE DICIEMBRE DE 2013
Y 31 DE DICIEMBRE DE
2012

DICTAMEN DE LOS AUDITORES


INDEPENDIENTES
A los seores Accionistas y Directores de
Edpyme Raz S.A.
28 de febrero de 2014

CONTENIDO Pginas
Dictamen de los auditores independientes

12

Hemos auditado los estados financieros adjuntos

de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditora

de Edpyme Raz S.A. que comprenden el estado de

aprobadas para su aplicacin en Per por la Junta

situacin financiera al 31 de diciembre de 2013 y al 31

de Decanos de Colegios de Contadores Pblicos de

de diciembre de 2012 y los correspondientes estados de

Per. Tales normas requieren que cumplamos con

resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de

requerimientos ticos y planifiquemos y realicemos

flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas,

la auditora para obtener seguridad razonable de que

y el resumen de polticas contables significativas y otras

los estados financieros no contienen representaciones

notas explicativas.

errneas de importancia relativa.

Responsabilidad de la Gerencia sobre


los estados financieros

Una auditora comprende la realizacin de procedimientos

Estado de situacin financiera

Estado de resultados integrales

Estado de cambios en el patrimonio

Estado de flujos de efectivo

presentacin razonable de los estados financieros de

7 - 39

aceptados en el Per aplicables a entidades financieras.

Notas a los estados financieros

para obtener evidencia de auditora sobre los saldos


y las divulgaciones en los estados financieros. Los

La Gerencia es responsable de la preparacin y

procedimientos seleccionados dependen del juicio del


auditor, que incluye la evaluacin del riesgo de que los

acuerdo con principios de contabilidad generalmente

estados financieros contengan representaciones errneas


de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude

Esta responsabilidad incluye: disear, implantar y

o error. Al efectuar esta evaluacin de riesgo, el auditor

mantener el control interno relevante en la preparacin

toma en consideracin el control interno relevante de la

y presentacin razonable de los estados financieros

Edpyme en la preparacin y presentacin razonable de

para que no contengan representaciones errneas de

los estados financieros a fin de disear procedimientos

importancia relativa, ya sea como resultado de fraude

de auditora apropiados a las circunstancias, pero no con

o error; seleccionar y aplicar las polticas contables

el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad

apropiadas; y realizar estimaciones contables razonables

del control interno de la entidad. Una auditora tambin

de acuerdo con las circunstancias.

comprende la evaluacin de que los principios de

Responsabilidad del auditor

contabilidad aplicados son apropiados y que las


estimaciones contables realizadas por la gerencia son

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una

razonables, as como una evaluacin de la presentacin

opinin sobre estos estados financieros basada en

general de los estados financieros.

nuestras auditoras. Nuestras auditoras fueron realizadas

S/.

= Nuevo sol

US$

= Dlar estadounidense

EDPYME RAIZ S.A.

28 de febrero de 2014
Edpyme Raz S.A.
Consideramos que la evidencia de auditora que hemos

aspectos significativos, la situacin financiera de Edpyme

obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos

Raz S.A. al 31 de diciembre de 2013 al 31 de diciembre

una base para nuestra opinin de auditora.

de 2012, los resultados de sus operaciones y sus flujos

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA


ACTIVO

PASIVO Y PATRIMONIO NETO


Al 31 de diciembre de

de efectivo por los aos terminados en esas fechas de

Opinin
En nuestra opinin,

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

acuerdo con principios de contibilidad generalmente


aceptados en el Per aplicables a entidades financieras.

los estados financieros antes

indicados presentan razonablemente, en todos sus

Fondos disponibles (Nota 5)


Cartera de crditos, neta (Nota 6)
Cuentas por cobrar (Nota 8)
Inmuebles, mobiliario y equipo neto (Nota 9)
Inversiones en valores
Bienes realizables recibidos en pago
y adjudicaciones (Nota 10)
Impuesto a la renta y participacin a los
trabajadores diferida (Nota 16)
Otros activos (Nota 11)

Cuentas contingentes y de orden (Nota 17)

Al 31 de diciembre de

2013

2012

2013

S/.

S/.

S/.

45, 267, 024


466, 342, 756
1, 272, 306
27, 842, 759
9, 000

42, 831, 725


431, 941, 839
983, 596
28, 431, 803
9, 000

790, 081

681, 558

4, 041, 580

4, 248, 626

21, 345, 541


566, 911, 047

16, 177, 500


525, 305, 647

2, 368, 641, 088

1, 475, 839, 050

Obligaciones con Terceros


Fondos interbancarios
Adeudos a bancos y otras instituciones
Financieras - corto y largo plazo (Nota 12)
Cuentas por pagar (Nota 13)
Otros pasivos
PATRIMONIO NETO (Nota 14)
Capital
Capital Adicional
Reserva legal
Resultados acumulados

Cuentas contingentes y de orden (Nota 17)

Refrendado por

-------------------------------------------(socio)
Arnaldo Alvarado L.
Contador Pblico Colegiado Certificado
Matrcula No. 01-007576

Las notas que se acompaan de la pgina 7 a la 39 forman parte de los estados financieros.

2012
S/.
-

1, 038, 252
41, 440

427, 251, 545


9, 253, 907
241, 353
436, 746, 805

389, 461, 396


7, 888, 406
325, 186
398, 754, 680

122, 204, 800


4, 346, 177
3, 613, 265
130, 164, 242

115, 294, 220


1, 200, 000
3, 711, 669
6, 345, 078
126, 550, 967

566, 911, 047

525, 305, 647

2, 368, 641, 088

1, 475, 839, 050

EDPYME RAIZ S.A.

EDPYME RAIZ S.A.

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO


POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013
Y EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012

Por el ao terminado
el 31 de diciembre
2013

2012

S/.

S/.

INGRESOS FINANCIEROS
Intereses y comisiones por cartera de crditos
Intereses generados por fondos disponibles
Diferencia en cambio, neto
Diversos

137, 471, 708


1, 248, 849
1, 309
138, 721, 866

136, 068, 878


1, 568, 251
312, 189
137, 949, 318

GASTOS FINANCIEROS
Intereses por adeudos y obligaciones con el sector financiero
Margen financiero bruto

(26, 691, 343)


112, 030, 523

(26, 216, 004)


111, 733, 314

Provisin para incobrabilidad de crditos, neto de recuperos (Nota 6)


Margen financiero neto

(14, 727, 027)


97, 303, 496

(15, 478, 993)


96, 254, 321

GASTOS DE ADMINISTRACIN
Personal y Directorio (Nota 18)
Servicios recibidos de terceros (Nota 19)
Impuestos y contribuciones
Ingresos diversos
Gastos diversos
Margen operacional neto

(60, 516, 556)


(24, 507, 646)
(719, 606)
248, 364
(1, 951, 629)
9, 856, 423

(59, 189, 109)


(22, 828, 613)
(650, 303)
177, 242
(1, 852, 974)
11, 910, 564

(141, 276)
(3,941, 968)
(1, 228, 247)
(237, 407)
1, 196, 846
(4, 352, 052)

(356, 705)
(3, 715, 732)
(1, 025, 200)
(208, 245)
2, 952, 346
(2, 353, 536)

5, 504, 371
(1, 891, 106)
3, 613, 265

9, 557, 028
(3, 211, 950)
6, 345, 078

OTROS INGRESOS (GASTOS)


Provisin para cuentas por cobrar (Nota 8)
Depreciacin (Nota 9)
Amortizacin (Nota 11-a)
Provisin para litigios y otros
Ingresos y gastos varios, neto (Nota 20)
Resultado del ejercicio antes de participacin de los trabajadores e
impuesto a la renta
Impuesto a la renta corriente y diferido (nota 15)
Utilidad y resultado integral del ao

0.296

Utilidad bsica y diluda por accin (Nota 21)

Las notas que se acompaan de la pgina 7 a la 39 forman parte de los estados financieros.

Capital
social

Capital
adicional

Reserva
legal

Resultados
acumulados

Total

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

Saldos al 1 de enero de 2012


Ajustes ejercicios anteriores
Aporte de capital
Capitalizacin de utilidades
Transferencia a reserva legal
Utilidad del ao
Saldos al 31 de diciembre de 2012

107, 129, 310


27
8, 164, 883
115, 294, 220

1, 200, 000
1, 200, 000

2, 829, 932
881, 737
3, 711, 669

8, 798, 801
247, 819
(8, 164, 883)
(881, 737)
6, 345, 078
6, 345, 078

118, 758, 043


247, 819
1, 200, 027
6, 345, 078
126, 550, 967

Aportes de Capital
Reclasificaciones entre cuentas patrimoniales
Capitalizacin de resultados acumulados
Transferencia a reserva legal
Utilidad del ao
Saldos al 31 de diciembre de 2013

10
1, 200, 000
5, 710, 570
122, 204, 800

(1, 200, 000)


-

634, 508
4, 346, 177

(5, 710, 570)


(634, 508)
3, 613, 265
3, 613, 265

(1, 199, 990)


1, 200, 000
3, 613, 265
130, 164, 242

0.550

Las notas que se acompaan de la pgina 7 a la 39 forman parte de los estados financieros.

EDPYME RAIZ S.A.

EDPYME RAIZ S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

ESTADOS FINANCIEROS
31 DE DICIEMBRE DE 2013
Y 31 DE DICIEMBRE DE 2012

Por el ao terminado
el 31 de diciembre
2013

2012

S/.

S/.

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN


Utilidad del ao
Ajustes para conciliar la utilidad neta del ao con el efectivo
provisto por las actividades de operacin :
Provisin para crditos de cobranza dudosa, neta de recuperos
Provisin para otras cuentas por cobrar y litigios
Depreciacin y amortizacin
Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido
(Utilidad) Prdida en venta de mobiliario y equipo
Utilidad en venta de bienes adjudicados y otros activos
Otras provisiones
Variaciones netas de activos y pasivos:
Otros activos
Otros pasivos
Efectivo neto provisto por las actividades de operacin
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN
Adquisicin de inmueble, mobiliario y equipo
Adquisicin de otros activos
Venta de inmueble, mobiliario y equipo
Venta de otros activos
Efectivo neto aplicado a las actividades de inversin

3, 613, 265

6, 345, 078

14, 727, 027


264, 448
5, 170, 215
207, 046
(348, 442)
(221, 630)
301, 257

15, 366, 368


564, 161
4, 741, 721
78, 087
488, 063
(659, 946)
199, 749

(1, 867, 692)


243, 413
22, 088, 906

(958, 857)
(522, 233)
25, 642, 190

(4, 050, 858)


(5, 333, 882)
1, 035, 259
33, 657
(8, 315, 823)

(5, 888, 447)


(8, 674, 406)
88, 166
659, 946
(13, 814, 741)

1 OPERACIONES
a) Antecedentes -

Banca y Seguros.

Edpyme Raz S.A. (en adelante la Edpyme) es una

En Junta General de Accionistas del 1 de diciembre de

subsidiaria de Asociacin Solaris Per, que posee el

2011, se aprob el proyecto de estructura de capital y

96.95685% de su capital social. La Edpyme es una

fondeo, el cual considera entre otros la incorporacin

sociedad annima que se constituy el 24 de marzo

de nuevos accionistas as como el compromiso de los

de 1999 e inici sus operaciones el 20 de setiembre del

accionistas de capitalizar el integro de las utilidades de

mismo ao. Su funcionamiento fue autorizado por la

manera permanente por los prximos diez aos.

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante


El personal utilizado por la Edpyme para desarrollar sus

la SBS) mediante Resolucin SBS No. 0839-99.

actividades, al 31 de diciembre de 2013 y 31 de diciembre


b) Actividad econmica -

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES


DE FINANCIAMIENTO
Aumento de la cartera de crditos
Disminucin de fondos interbancarios
Aumento de adeudos y obligaciones financieras
Aporte en efectivo
Efectivo neto aplicado a las actividades de financiamiento

(49, 127, 944)


37, 790, 150
10
(11, 337, 783)

(23, 589, 160)


41, 440
7, 826, 159
1, 200, 027
(14, 521, 534)

Disminucin neta del efectivo y equivalentes de efectivo


Efectivo y equivalentes del efectivo al inicio del ao
Efectivo y equivalentes del efectivo al final del ao

2, 435, 299
42, 831, 725
45, 267, 024

(2, 694, 085)


45, 525, 810
42, 831, 725

de 2012 est compuesto por 973 y 890 empleados,


respectivamente.

La Edpyme se dedica a otorgar financiamiento a la


pequea y micro empresa de los diversos sectores

c) Aprobacin de los estados financieros -

econmicos del pas, de conformidad con el artculo


No.288 de la Ley General del Sistema Financiero y del

Los estados financieros adjuntos por el ao terminado el

Sistema de Seguros y Orgnica de la SBS.

31 de diciembre de 2013, que han sido emitidos con la


autorizacin de la Gerencia de la Edpyme y aprobados

El domicilio legal de la Edpyme, es Calle Los Cisnes

por el Directorio en sesin del 17 de enero de 2014, sern

222, San Isidro. La Edpyme opera a travs de agencias

puestos a consideracin de la Junta General Obligatoria

con atencin al pblico en Lima y provincias. Al 31 de

Anual de Accionistas que se realizar dentro del plazo de

diciembre de 2013, cuenta con 14 oficinas en Lima y 34

ley, para su aprobacin definitiva. La Gerencia de la

en provincias (13 oficinas en Lima y 35 en provincias al 31

Edpyme considera que los estados financieros por el ao

de diciembre del 2012).

terminado el 31 de diciembre de 2013, que se incluyen en


el presente informe, sern aprobados por los Accionistas

Con fecha 30 de diciembre de 2011, la Edpyme ha

sin modificaciones. Los estados financieros al 31 de

presentado

diciembre de 2012 fueron aprobados por la Junta General

una Solicitud

de

autorizacin para

conversin a empresa financiera; esta se encuentra en

de Accionistas del 30 de marzo de 2013.

proceso de atencin por parte de la Superintendencia de

2 PRINCIPALES POLTICAS Y PRACTICAS CONTABLES


Las notas que se acompaan de la pgina 7 a la 39 forman parte de los estados financieros.

Las principales polticas contables aplicadas en la preparacin de los estados financieros se detallan a continuacin:

a) Base de preparacin y cambios contables a.1) Bases de preparacin -

estimados contables crticos. Tambin requiere que la

Cuando

partes

Las ganancias y prdidas por diferencias en cambio que

Gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicacin de

relacionadas, la Edpyme ha revelado la naturaleza de la

resulten del pago de tales transacciones y de la traduccin

las polticas contables de la Compaa. Los estimados y

relacin con partes relacionadas, as como la informacin

a los tipos de cambio al cierre del ao de activos y pasivos

criterios contables crticos se describen en la Nota 4.

sobre las transacciones, saldos pendientes y su efecto en

monetarios denominados en moneda extranjera, se

los resultados del ejercicio.

reconocen en el estado de resultados integrales.

Los estados financieros de la Edpyme han sido preparados

se

producen

transacciones

entre

a.2) Cambio contables -

de acuerdo con las disposiciones legales sobre la materia


y los principios de contabilidad generalmente aceptados

La

Edpyme

ha

revelado

informacin

sobre

c) Instrumentos financieros -

las

en el Per aplicables a entidades financieras. Los

a.2.1) Proceso de armonizacin de NIIF por parte de la

remuneraciones y beneficios recibidos por el personal

principios de contabilidad comprenden sustancialmente

SBS para las compaas del sistema financiero -

clave de la gerencia en total, considerando todos los

Los instrumentos financieros corresponden a los contratos

pagos que reciben. Asimismo, revela al menos, los

que dan lugar, simultneamente, a un activo financiero en

las normas impartidas por la SBS y, en forma supletoria,


las Normas Internacionales de Informacin Financiera

Con fecha 19 de setiembre de 2012, la SBS emiti la

beneficios a corto plazo a los empleados, retribuciones

una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento

(NIIF) aprobadas por la Contadura Pblica de la Nacin a

Resolucin SBS N 7036-2012, mediante la cual se aprueba

post-empleo y pagos basados en acciones.

de capital en otra empresa.

travs de Resoluciones emitidas por el Consejo Normativo

las modificaciones al Plan de Cuentas y Marco Conceptual

de Contabilidad.

para empresas del sistema financiero, en adecuacin a las

a.2.1.2.2)

Revelaciones bajo la NIIF 7 Instrumentos

Los instrumentos financieros se clasifican como de activo,

Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF),

Financieros: Informacin a revelar relacionados a la

pasivo o de capital de conformidad con la sustancia del

Las NIIF incorporan a las Normas Internacionales de

y con fecha efectiva de vigencia a partir de la informacin

clasificacin, objetivos, polticas y procesos, exposicin a

acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los

Contabilidad (NIC) y a los pronunciamientos de los

correspondiente al mes de enero de 2013.

los riesgos de crdito, liquidez y mercado, concentracin

dividendos, las ganancias y las prdidas generadas por

de riesgo en instrumentos financieros, valor razonable,

un instrumento financiero clasificado como de pasivo,

Los principales lineamientos seguidos por la Edpyme se

reclasificaciones, transferencia de activos financieros,

se registran como gastos o ingresos en el estado de

detallan a continuacin:

anlisis de la sensibilidad de la tasa de inters y

resultados integrales. Los pagos a los tenedores de los

Comits de Interpretaciones (SIC y CINIIF).


Estos principios contables son consistentes con los

clasificacin de los pasivos financieros por plazos de

instrumentos financieros registrados como de capital, se

a.2.1.1) Estados financieros -

vencimiento.

registran directamente en el patrimonio.

Incorporacin del estado de resultados integrales.

b) Traduccin de moneda extranjera -

d) Compensacin de instrumentos financieros -

a.2.1.2) Notas a los estados financieros auditados anuales -

Moneda funcional y moneda de presentacin -

Los activos y pasivos financieros se compensan y el

utilizados en el 2012, excepto por los cambios generados


como consecuencia del proceso de armonizacin NIIF
mencionados en el prrafo a.2.
A la fecha de estos estados financieros, el CNC ha
oficializado la aplicacin de las NIIF1 a la 13 y las

monto neto es reportado en el estado de situacin

NIC 1 a la 41 y los pronunciamientos del 7 al 32 del


Comit de Interpretaciones (SIC), as como las normas

Los principales cambios en la informacin mnima a

Las partidas incluidas en los estados financieros de

financiera cuando existe derecho legalmente exigible

internacionales de interpretaciones (CINIIF) de la 1 a la 20.

revelar se detallan a continuacin:

la Edpyme se expresan en la moneda del ambiente

para compensar los montos reconocidos y si existe la

econmico primario donde opera la entidad (moneda

intencin de liquidarlos sobre bases netas o de realizar el


activo y pagar el pasivo simultneamente.

Tal como se indica en la nota a.2.1. la SBS aprob cambios


al plan de cuentas y al marco conceptual cuya aplicacin

a.2.1.2.1) Revelaciones de operaciones con partes

funcional). La moneda funcional y la moneda de

es obligatoria a partir del 1 de enero de 2013 en forma

relacionadas, se entender como partes relacionadas

presentacin de la Edpyme es el Nuevo Sol.

prospectiva.

a las personas naturales y jurdicas vinculadas con la


Compaa en base a la Resolucin N445-2000 Normas

La preparacin de los estados financieros de acuerdo

especiales sobre vinculacin y grupo econmico del 28

con principios de contabilidad requiere el uso de ciertos

de junio de 2000 y modificatorias.

e) Efectivo y equivalentes de efectivo Transacciones y saldos Para propsitos del estado de flujos de efectivo, el
Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la

efectivo y equivalentes de efectivo comprenden el

moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes,

efectivo disponible, los saldos mantenidos en bancos y

establecidos por la SBS, a las fechas de las transacciones.

los depsitos a plazo.

f ) Colocaciones y provisin para colocaciones de

medianas empresas) estn determinadas principalmente

cobranza dudosa -

por la capacidad de pago del deudor, su flujo de caja,


el grado de cumplimiento de sus obligaciones, la

Las colocaciones se registran cuando se realiza el

clasificacin asignada por otras entidades del sistema

desembolso de los fondos a favor de los clientes. Se

financiero, la situacin financiera del deudor y la calidad

consideran

reestructuradas

de la direccin del cliente; mientras que para la cartera

aquellas colocaciones que debido a dificultades en el

de crdito de pequea empresa, MES, de consumo

pago por parte del deudor cambian sus cronogramas de

(revolvente y no revolvente) e Hipotecario para vivienda,

pago y/o el saldo de capital adeudado.

la clasificacin se determina en funcin del grado de

como

refinanciadas

cumplimiento de pago de los crditos reflejado en los


Desde el 1 de julio de 2010, la Edpyme aplic para el

das de atraso, y en su clasificacin en las otras empresas

registro de las colocaciones y la provisin para deudas

del sistema financiero.

incobrables, los criterios establecidos en la Resolucin


SBS No.11356-2008 Reglamento para la Evaluacin y

Exigencias de provisiones -

Clasificacin del Deudor y la Exigencia de Provisiones y


hasta el 30 de junio de 2010, los criterios establecidos por

De acuerdo con las normas vigentes, la Edpyme efecta

la Resolucin SBS No.808-2003.

dos clases de provisiones para la cartera de crditos:

Categora de riesgo

se registra de manera preventiva para los crditos directos


e indirectos calificadas como normales y; adicionalmente,

De acuerdo con la Resolucin SBS No.11356-2008 lo

el componente procclico cuando la SBS indica su

crditos se clasifican en: i) Crditos corporativos, ii)

aplicacin. Las provisiones especficas son aquellas que

Crditos a grandes empresas, iii) Crditos a medianas

se constituyen sobre los crditos directos y la exposicin

empresas, iv) Crditos a pequeas empresas, v) Crditos a

equivalente a riesgo crediticio de los crditos indirectos

microempresas (MES), vi) Crditos de consumo revolvente,

de deudores a los que se ha clasificado en una categora

vii) Crditos de consumo no revolvente y viii) Crditos

de mayor riesgo que la categora normal.

hipotecarios para vivienda. Estas clasificaciones toman


en consideracin, la naturaleza del cliente, el propsito

Los requerimientos de las provisiones se determinan

del crdito, y el tamao del negocio medido por ingresos,

considerando la clasificacin de riesgo del deudor, si se

endeudamiento, entre otros.

cuenta con el respaldo de garanta o no, y en funcin del


tipo de las garantas constituidas.

Con garantas
preferidas

Con garantas
preferidas de muy
rpida realizacin

Con garantas
preferidas
autoliquidables

Normal
Crditos corporativos
Crditos a grandes empresas
Crditos a medianas empresas
Crditos a pequeas empresas
Crditos a microempresas
Crditos de consumo revolvente
Crditos de consumo no revolvente
Crditos hipotecarios para vivienda
Problema potencial
Deficiente
Dudoso
Prdida

0.70
0.70
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
0.70
5.00
25.00
60.00
100.00

0.70
0.70
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
0.70
2.50
12.50
30.00
60.00

Las categoras de clasificacin establecidas por la SBS son

CATEGORA DE RIESGO

Sin garantas

Con garantas
preferidas

Con garantas
preferidas de muy
rpida realizacin

Con garantas
preferidas
autoliquidables

Normal
Crditos comerciales
Crditos a pequeas empresas
Crditos a medianas empresas
Crditos hipotecarios para vivienda
Problema potencial
Deficiente
Dudoso
Prdida

0.70
1.00
1.00
0.70
5.00
25.00
60.00
100.00

0.70
1.00
1.00
0.70
2.50
12.50
30.00
60.00

Resolucin SBS No.11356-2008, vigente desde el mes de

dudoso y prdida, las mismas que para el caso de la

julio de 2010. Los porcentajes que se aplican se muestran

cartera de crditos no minoristas (corporativos, grandes

a continuacin:

10

0.70
1.00
1.00
0.70
1.25
6.25
15.00
30.00

0.70
1.00
1.00
0.70
1.00
1.00
1.00
1.00

Componente procclico
El registro de la provisin procclica es requerida para

A partir del mes de julio de 2010, el componente procclico

la cartera de crditos en la categora de riesgo normal.

de las provisiones de los crditos directos e indirectos de

Este representa un componente adicional a la tasa de

deudores clasificados en la categora normal adoptado

provisin genrica antes sealada y su registro se realiza a

por la Edpyme es el siguiente:

condicin de que la regla procclica sea activada.

Tipo de Crdito

determinadas segn lo dispuesto por la SBS en su

las siguientes: normal, con problema potencial, deficiente,

0.70
0.70
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
0.70
1.00
1.00
1.00
1.00

Resolucin SBS No.808-2003 y modificatorias, aplicando los siguientes porcentajes que se muestran a continuacin:

Categoras de clasificacin Al 31 de diciembre de 2013, las provisiones son

0.70
0.70
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
0.70
1.25
6.25
15.00
30.00

Hasta el mes de junio de 2010, las provisiones para la cartera de crdito fueron determinadas de acuerdo con la

provisiones genricas y especficas. La provisin genrica


Tipos de crditos -

Sin garantas

Tasa de
provisin
%

Crditos corporativos
Crditos a grandes empresas
Crditos a medianas empresas
Crditos a pequeas empresas
Crditos a microempresas
Crditos de consumo revolvente
Crditos de consumo no revolvente
Crditos hipotecarios de vivienda

0.40
0.45
0.30
0.50
0.50
1.50
1.00
0.40

11

Para los crditos corporativos, a grandes empresas

cobranza dudosa. La recuperacin posterior de montos

Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros

e hipotecarios que cuenten con garantas preferidas

respectivamente castigados se reconoce como un ingreso

del activo o se reconocen como un activo separado, segn

mensual por desvalorizacin a partir del 18avo. mes

autoliquidables, el componente procclico ser del 0.3%

en el estado de resultados integrales.

corresponda, slo cuando es probable que beneficios

de su adjudicacin o recupero ( 12avo. mes si no

econmicos futuros asociados con el activo, se generen

cuenta con prorroga aprobada por la SBS), la cual

para la porcin cubierta por dichas garantas. Para los

Para bienes inmuebles se registra una provisin

dems crditos que cuenten con garantas preferidas

La provisin para riesgo de incobrabilidad en contratos

para la Edpyme y el costo de estos activos pueda ser

deber ser constituida en un plazo mximo de 42

autoliquidables, el componente procclico ser del 0%

de crditos es mantenida a un nivel tal que, a criterio de la

medido razonablemente. Los gastos de mantenimiento y

meses en base al valor neto obtenido al 18avo mes

para la parte cubierta con dichas garantas. Para los

Gerencia de la Edpyme, es suficiente para cubrir prdidas

reparacin se cargan al estado de resultados integrales en

( 12avo. mes, segn corresponda).

crditos de consumo por convenios de descuento con

potenciales en la cartera de crditos a la fecha del estado

el perodo en el que estos gastos se incurren.

planillas de remuneraciones, el componente procclico

de situacin financiera.

j) Intangibles -

ser del 0.25%, siempre que cumplan con las disposiciones

Los trabajos en curso son registrados al costo de


g) Cuentas por cobrar

de la Resolucin.

adquisicin. Estos bienes no se deprecian hasta que se

Las licencias de programas de cmputo adquiridos,

encuentren operativos.

se capitalizan sobre la base de los costos incurridos

La SBS tiene la facultad de activar o desactivar la

Las cuentas por cobrar se registran inicialmente a su valor

aplicacin del componente procclico dependiendo del

nominal menos provisin por deterioro por aquellas que

La depreciacin se calcula por el mtodo de lnea recta

especfico. Estos costos se amortizan desde que estn

comportamiento del porcentaje del promedio anual del

se consideren de dudosa recuperabilidad. La provisin

durante el estimado de su vida til como sigue:

disponibles para su uso, considerando el periodo de vida

producto bruto interno (PBI) si est por encima o debajo

es estimada de acuerdo con las polticas establecidas

del 5%.

por la Gerencia y se reconoce considerando, entre otros

- Edificio

20 aos

factores, la antigedad de los saldos pendientes de cobro

- Instalaciones

20 aos

Los costos que se asocian directamente con el desarrollo

La SBS ha establecido que durante la desactivacin de la

y sus posibilidades de ser recuperados, y la evidencia de

- Mobiliario

10 aos

y produccin de programas de cmputo nicos e

aplicacin del componente procclico, las instituciones

dificultades financieras del deudor que incrementen ms

- Equipos de cmputo

4 aos

identificables controlados por la Edpyme y que se espera

financieras no pueden, bajo ninguna circunstancia,

all de lo normal el riesgo de incobrabilidad, de modo que

- Otros bienes y equipo de oficina

10aos

la generacin de beneficios econmicos ms all de su

generar utilidades por la reversin de dichas provisiones,

su monto tenga un nivel que la Gerencia estima adecuado

- Vehculos

5 aos

costo por ms de un ao, se reconocen como activos

las cuales deben ser slo utilizadas para el registro de

para cubrir eventuales prdidas de las cuentas por cobrar

- Instalaciones en propiedades alquiladas

10 y 20 aos

intangibles. Los costos incurridos reconocidos como

provisiones especficas obligatorias.

a la fecha del estado de situacin financiera. El monto de

para adquirir o poner en uso el programa de cmputo

til estimada, entre uno y cinco aos.

activos se amortizan durante sus vidas tiles estimadas,


i) Bienes adjudicados y recuperados -

siendo entre uno y cinco aos.

ingreso a los resultados del ejercicio. Los criterios bsicos

Los bienes adjudicados y recuperados son registrados

Los costos asociados con el mantenimiento de programas

partir de septiembre 2009, y mediante Circular No.B-

para dar de baja a los activos financieros deteriorados son

inicialmente al importe que resulte menor de la

de cmputo se reconocen como gasto cuando se incurren.

2193-2010, aprob su activacin con vigencia a partir

los siguientes: a) agotamiento de la gestin de cobranza,

comparacin del valor de adjudicacin, el valor estimado

de la informacin correspondiente a setiembre de 2010,

incluyendo ejecucin de garantas; y b) dificultades

del mercado o valor insoluto de la deuda.

debindose a ms tardar comenzar a constituirse dichas

financieras del deudor que evidencien la imposibilidad de

Asimismo, de acuerdo con las normas de la SBS, la Edpyme

provisiones a partir de la informacin correspondiente al

hacer efectiva la cobranza de la cuenta por cobrar.

debe constituir las siguientes provisiones:

h) Inmuebles, mobiliario y equipo -

la provisin se reconoce con cargo a los resultados del


La SBS mediante Circular No.B-2181-2009 autoriz la

ejercicio. Los recuperos posteriores se reconocen como

desactivacin de la provisin procclica con vigencia a

mes de octubre 2010.


Al 31 de diciembre de 2013, la Edpyme mantiene una

que indiquen que el valor de un activo de larga vida


pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en

para todos los bienes recibidos en la medida que la

libros de estos activos.

El inmueble, mobiliario y equipo se registra al costo

provisin determinada por el valor de tasacin no

a aproximadamente S/.2,826,626 (S/.2,496,392 al 31

histrico menos su depreciacin acumulada. El costo

sea mayor.

de diciembre de 2012) y provisiones voluntarias por

histrico

S/.413,097 (S/.1,903,097 al 31 de diciembre de 2012).

atribuibles a la adquisicin de estas partidas.

los

desembolsos

directamente

Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos

20% del valor en la fecha de adjudicacin o recupero

provisin adicional por provisiones procclicas ascendente

incluye

k) Prdida por deterioro -

Para bienes diferentes a inmuebles, se provisiona el


saldo restante en un plazo no mayor de 18 meses.

Cuando la deuda se considera incobrable se castiga


contra la respectiva provisin para colocaciones de

12

13

Si luego de este anlisis resulta que su valor en libros

tributarios futuros contra los que se puedan usar las

excede su valor recuperable, se reconoce una prdida

diferencias temporales.

por deterioro en el estado de resultados integrales. Los

n) Provisiones y contingencias -

del nmero de acciones se considera que esas acciones


siempre estuvieron en circulacin.

Provisiones

importes recuperables se estiman para cada activo o, si

m) Beneficios del personal -

no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.


Vacaciones al personal El valor recuperable de un activo de larga vida o de una

En los aos 2013 y 2012, la Edpyme no tiene instrumentos


Las provisiones se reconocen cuando la Edpyme tiene una

financieros con efecto dilutivo por lo que la utilidad o

obligacin presente legal o asumida como resultado de

prdida bsica y diluida por accin es la misma.

hechos pasados, es probable que se requiera de la salida

unidad generadora de efectivo, es el mayor valor entre

Las vacaciones anuales del personal y otras ausencias

de recursos para pagar la obligacin y es posible estimar

su valor razonable menos los costos de venta y su valor

remuneradas se reconocen sobre la base del devengado.

su monto confiablemente. Las provisiones son revisadas

de uso. El valor razonable menos los costos de venta

La provisin por obligacin estimada por vacaciones

y ajustadas en cada perodo para reflejar la mejor

Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en

de un activo de larga vida o de una unidad generadora

anuales y otras ausencias remuneradas del personal

estimacin a la fecha del estado de situacin financiera.

los resultados del ejercicio a medida que se devengan, en

de efectivo, es el importe que se puede obtener al

resultantes de servicios prestados por los empleados se

venderlo, en una transaccin efectuada en condiciones

reconoce a la fecha del estado de situacin financiera.

q) Reconocimiento de ingresos y gastos -

funcin al tiempo de vigencia de las operaciones que los


Contingencias

generan y las tasas de inters pactadas con los clientes.

de independencia mutua entre partes bien informadas,

Las comisiones por servicios bancarios se reconocen

menos los correspondientes costos de venta. El valor de

Compensacin por tiempo de servicios -

uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados

como ingreso cuando se perciben.

financieros. Estos se revelan en nota a los estados

estimados que se espera obtener de un activo o de una

La provisin para compensacin por tiempo de servicios

financieros, a menos que la posibilidad de salida de

Si en opinin de la Gerencia existen dudas razonables con

unidad generadora de efectivo.

del personal se constituye por el ntegro de los derechos

recursos sea remota.

respecto a la cobrabilidad del principal de algn crdito,

indemnizatorios de acuerdo con la legislacin vigente y


l) Impuesto a la renta El impuesto a la renta corriente se determina de acuerdo

la Edpyme suspende el reconocimiento de los intereses a

se muestra neta de los depsitos efectuados con carcter

Los activos contingentes no se reconocen en los estados

resultados y los registra como intereses en suspenso en

cancelatorio, los cuales son depositados en Instituciones

financieros y slo se revelan cuando es probable que se

una cuenta de orden, reconocindolos como ganados en

del Sistema Financiero a eleccin de los trabajadores.

produzcan ingresos de recursos.

la medida que se cobren. Cuando la Gerencia determina

con las disposiciones tributarias vigentes.

que la condicin financiera del deudor ha mejorado a tal


Participacin de los trabajadores -

o) Capital social -

usando el mtodo del pasivo, sobre las diferencias

La Edpyme reconoce un pasivo y un gasto por la

Las acciones comunes se clasifican como patrimonio.

intereses sobre la base de lo devengado.

temporales que surgen entre las bases tributarias de

participacin de los trabajadores en las utilidades sobre

activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en

la base del 5% de la materia imponible determinada de

p) Utilidad por accin -

Los gastos incurridos para la obtencin de lneas de

los estados financieros. El impuesto a la renta diferido

acuerdo con la legislacin tributaria vigente.

punto que desaparece la duda en cuanto a la recuperacin

El impuesto a la renta diferido se provisiona en su totalidad,

del principal, se restablece la contabilizacin de los

se determina usando tasas tributarias (y legislacin) que

crdito del exterior y locales son diferidos y reconocidos


La utilidad por accin bsica resulta de dividir el resultado

en los resultados del ejercicio en lnea recta durante el


perodo de vigencia de la lnea de crdito.

han sido promulgadas a la fecha del estado de situacin

La Edpyme no proporciona beneficios posteriores

neto atribuible a los accionistas entre el promedio

financiera y que se espera sern aplicables cuando el

a la relacin laboral ni tampoco utiliza un plan de

ponderado del nmero de acciones en circulacin del

impuesto a la renta diferido activo se realice o el impuesto

compensacin patrimonial liquidado en acciones.

perodo. Las acciones que se emiten por capitalizacin de

Los otros ingresos y gastos son registrados en el ejercicio

utilidades constituyen una divisin de acciones y, por lo

en que se devengan.

a la renta pasivo se pague.

tanto, para el clculo del promedio ponderado


Los impuestos a la renta diferidos se reconocen en la
medida que sea probable que se produzcan beneficios

14

15

r) Ganancias y prdidas por diferencia de cambio -

del 19 de setiembre de 2012.

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la

t.2)
Normas Internacionales de Informacin Financiera

Esta modificacin est relacionada con la revelacin

La SBS, tal como se indica en la nota a.2.1, se encuentra en

moneda funcional al tipo de cambio vigente establecido

emitidas an no vigentes -

de informacin con respecto al monto recuperable de

proceso de armonizacin NIIF. Por consiguiente la Compaa,

activos deteriorados si tal monto se basa en el valor

considera necesario que la SBS incluya las NIIF descritas

razonable menos los costos de retiro.

en prrafos anteriores como parte de todas las normas

por la SBS, a la fecha en que ocurren.


A continuacin se enumeran las principales normas

Modificacin a la NIC 36 - Deterioro de activos.

en perodos en o despus del 1 de enero de 2013.

Las ganancias y prdidas por diferencia de cambio

emitidas pero que no se encontraban en vigencia a la fecha

provenientes de la cancelacin de partidas monetarias

de emisin de los estados financieros de la Compaa. El

denominadas en moneda extranjera, o del ajuste de los

listado incluye las Normas e Interpretaciones emitidas,

Modificacin a la NIC 39 - Novacin de derivados.

potential adverse effects on its financial performance.

activos y pasivos por variaciones en el tipo de cambio

que la Compaa razonablemente prev que resultarn

despus de su registro inicial, se reconocen como un

aplicables en el futuro. La Compaa tiene la intencin de

Esta modificacin brinda facilidades para suspender la

ingreso o un gasto, en el estado de resultados integrales,

adoptar tales normas cuando entren en vigencia:

contabilizacin de instrumentos de cobertura cuando

3 ADMINISTRACIN
DE RIESGOS FINANCIEROS

evaluadas en el proceso de armonizacin, con el propsito


Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medicin

de proceder a evaluar su impacto en los estados financieros.

la novacin de un instrumento de cobertura a una

en el ejercicio que se producen.


NIIF 9 - Instrumentos financieros

contraparte central cumple con criterios especficos.

Las actividades de la Edpyme la exponen a una variedad

s) Reclasificaciones -

de riesgos financieros: riesgos de mercado (incluyendo el


Constituye la primera norma que forma parte de un

CINIIF 21, Gravmenes, establece el tratamiento

riesgo de moneda y de tasa de inters), riesgo crediticio y

Ciertas reclasificaciones en el estado de resultados

proyecto ms amplio para reemplazar la NIC 39. La NIIF

contable de una obligacin de pago de un gravamen que

riesgo de liquidez. El programa general de administracin

integrales, han sido incorporadas en los estados financieros

9 retiene, pero simplifica, el modelo de medicin de

no sea impuesto a la renta. La interpretacin describe

de riesgos de la Edpyme se concentra principalmente

de 2012 como consecuencia de los cambios realizados

los instrumentos financieros y requiere que los activos

el evento de obligacin que da lugar al pago de un

en la potencial volatilidad de los mercados financieros

en el plan contable aplicable a las empresas del sistema

financieros se clasifiquen en dos categoras de medicin:

gravamen y cundo se deber reconocer un pasivo/

y trata de minimizar potenciales efectos adversos en su

financiero, como parte del proceso de armonizacin de

aquellos que se miden a valor razonable y aquellos que se

obligacin.

desempeo financiero.

NIIF por parte de la SBS para las compaas del sistema

miden a costo amortizado. Las bases para la clasificacin

financiero, a fin de permitir su comparacin.

dependern del modelo de negocios de la entidad y

El Comit de Riesgos tiene a su cargo la administracin

las caractersticas contractuales del flujo de caja de

consolidacin de entidades de inversin.

Modificaciones a las NIIF 10, 12 y NIC 27 sobre

los activos financieros. Las guas de las NIC 39 respecto

t) Nuevos pronunciamientos contables 2013 t.1) Normas Internacionales de Informacin Financiera

Directorio. Dicho Comit identifica, evala y cubre los

del deterioro de los activos financieros y contratos de

Segn estas modificaciones muchos fondos y entidades

riesgos financieros en coordinacin estrecha con sus

cobertura continan siendo aplicables.

similares estarn exentos de consolidar la mayora de sus

unidades operativas. La Gerencia de la Edpyme sobre la

subsidiarias; en su lugar, las medirn a valor razonable

base de su experiencia y habilidad controla los riesgos de

a travs de resultados. Las modificaciones hacen una

mercado, de liquidez, tasa de inters, moneda y crediticio

excepcin para las entidades que cumplen con la

de acuerdo a lo siguiente:

(NIIF) emitidas y vigentes en el Per pero no adoptadas


por la SBS para las empresas del sistema financiero hasta

el 31 de diciembre de 2013

presentacin sobre compensacin de activos y pasivos.

Modificacin a la NIC 32 - Instrumentos financieros,

definicin de entidad de inversin y que presenten


el

Estas modificaciones se realizan a la gua de aplicacin

caractersticas particulares. Tambin se han realizado

requerimiento de evaluacin de deterioro de crditos, en

de la NIC 32, Instrumentos financieros: Presentacin,

cambios a la NIIF 12 en relacin con las revelaciones que

el marco de las NIIF, hasta que se complete el proyecto

y aclaran algunos de los requerimientos para la

una entidad de inversin debe presentar.

de normas relacionadas con instrumentos financieros, de

compensacin de activos y pasivos financieros en el

acuerdo a lo dispuesto en la Resolucin SBS N 7036-2012

estado de situacin financiera.

La

de riesgos de acuerdo a polticas aprobadas por el

Superintendencia

ha

considerado

diferir

16

Mitigacin de riesgos Como parte del manejo total de riesgos, la Edpyme utiliza
el calce financiero de activos y pasivos para manejar

El IASB public un adelanto de las modificaciones y

las exposiciones resultantes de cambios en las tasas de

mejoras a las NIIF. Las modificaciones an no han sido

inters, moneda extranjera, riesgo de capital y riesgos de

adoptadas debido a que su fecha de vigencia comienza

crdito.

17

a) Riesgo de Mercado -

i) Riesgo de tasa de inters

La Edpyme est expuesta a riesgos de mercado en el curso

La Edpyme se dedica principalmente a proveer

normal de sus operaciones. La Gerencia es conocedora de

financiamiento a corto y mediano plazo a tasas de

las condiciones existentes en el mercado en el que opera

inters de mercado. Los fondos para financiamientos

la Edpyme. El riesgo de mercado comprende el riesgo de

de operaciones crediticias son obtenidos mediante

prdida ante movimientos adversos futuros en los precios

fondos del mercado local, internacional y de su principal

de los productos en los mercados financieros en los que

accionista. La Edpyme no tiene una mayor exposicin

la Edpyme mantiene posiciones abiertas. Al respecto, la

a riesgo de tasa de inters debido a que sus activos y

Edpyme no est afecta a riesgo de mercado significativo

pasivos se encuentran pactados principalmente a tasas

debido a que no realiza operaciones de compra y venta

de inters fija para sus operaciones a corto plazo.

Al 31 de Diciembre de 2013
Exposicin al Riesgo de Mercado
Riesgo de tasa de inters

Hasta 1 mes

Ms de 1
hasta 2 meses

Ms de 2
hasta 3 meses

Ms de 3
hasta 6 meses

Ms de 6
hasta 12 meses

Ms de
12 meses

No devengan
intereses

Total

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

ACTIVOS
Disponible
Crditos Vigentes
TOTAL ACTIVO

9, 471, 987
47, 959, 884
57, 431, 871

1, 000, 000
43, 156, 768
44, 156, 768

38, 141, 514


38, 141, 514

107, 967, 553


107, 967, 553

11, 180
148, 338, 212
148, 349, 392

30, 829, 622


83, 067, 167
113, 896, 789

41, 312, 789


468, 631, 099
509, 943, 888

PASIVOS
Adeudados y otras obligaciones
Financieras
TOTAL PASIVO

13, 712, 664


13, 712, 664

3, 866, 439
3, 866, 439

12, 274, 692


12, 274, 692

37, 224, 047


37, 224, 047

60, 256, 788


60, 256, 788

299, 916, 914


299, 916, 914

427, 251, 545


427, 251, 545

BRECHA MARGINAL
BRECHA ACUMULADA

43, 719, 207


43, 719, 207

40, 290, 329


84, 009, 535

25, 866, 822


109, 876, 357

70, 743, 505


180, 619, 863

88, 092, 604


268, 712, 468

186, 020, 126


82, 692, 342

82, 692, 342

82, 692, 342


82, 692, 342

de inversiones y tampoco mantiene una cartera de

Al 31 de Diciembre de 2012

inversiones a la fecha del estado de situacin financiera.


Exposicin al Riesgo de Mercado
Riesgo de tasa de inters
ACTIVOS
Disponible
Crditos vigentes
TOTAL ACTIVO
PASIVOS
Adeudados y Otras Obligaciones
Financieras
TOTAL PASIVO
BRECHA MARGINAL
BRECHA ACUMULADA

18

Hasta 1 mes

Ms de 1
hasta 2 meses

Ms de 2
hasta 3 meses

Ms de 3
hasta 6 meses

Ms de 6
hasta 12 meses

Ms de
12 meses

No devengan
intereses

Total

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

24, 198, 255


47, 939, 815
72, 138, 070

42, 058, 614


42, 058, 614

2, 185, 000
37, 280, 636
39, 465, 636

12, 568, 667


103, 716, 519
116, 285, 185

583, 890
134, 158, 080
134, 704, 970

70, 950, 586


70, 950, 586

39, 535, 812


436, 104, 250
475, 640, 062

9, 674, 565
9, 674, 565

15, 020, 010


15, 020, 010

11, 615, 350


11, 615, 350

45, 965, 195


45, 965, 195

30, 105, 714


30, 105, 714

279, 294, 058


279, 294, 058

391, 674, 892


391, 674, 892

62, 463, 505


62, 463, 505

27, 038, 604


89, 502, 109

27, 850, 286


117, 352, 396

70, 319, 990


187, 672, 385

104, 636, 257


292, 308, 643

208, 343, 472


83, 965, 171

83, 965, 171

83, 965, 171


83, 965, 171

19

ii) Riesgo de tipo de cambio -

Al 31 de Diciembre de 2012

La Edpyme controla el riesgo de moneda, a travs del calce

de 2013 y 2012 han sido expresados en nuevos soles

de su exposicin activa y pasiva en moneda extranjera.

al tipo de cambio establecido por la SBS de S/.2.795 y

La mayor parte de sus activos y pasivos se encuentran en

S/.2.550 por US$1, respectivamente.

nuevos soles.
Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre se
resumen como sigue:

Los saldos en dlares estadounidenses al 31 de diciembre

Activos
Disponible
Cartera de colocaciones, neto
Cuentas por cobrar
Otros activos

2013

2012

US$

US$

10, 985, 755


1, 971, 852
161, 897
52, 766
13, 172, 270

Pasivos
Cuentas por pagar
Adeudos y obligaciones financieras
Otros pasivos

( 210, 201 )
(13, 032, 861 )
(
7, 462 )
(13, 250, 524 )
(
78, 254 )

Pasivo neto

6, 738, 861
2, 457, 656
110, 108
1, 419
9, 308, 044
( 148, 060 )
( 9, 034, 681 )
(
7, 275 )
( 9, 190, 016 )
(
118, 028 )

Las operaciones en moneda extranjera, se canalizan a

S/.2.551 por US$1, respectivamente, al 31 de diciembre de

travs del mercado libre bancario. Al 31 de diciembre del

2012).

libre bancario publicado por la SBS para las transacciones

Los saldos en moneda extranjera equivalentes en dlares

de compra y venta en dlares estadounidense era de

y en moneda nacional al 31 de diciembre, se resumen

S/.2.794 y S/.2.796 por US$1, respectivamente (S/.2.549 y

como sigue:
Al 31 de Diciembre de 2013
Dlar
estadounidense

Nuevos
Soles

Otras
monedas

Total

Eq. en S/.

S/.

S/.

S/.

ACTIVOS MONETARIOS
Disponible
Crditos
Cuentas por cobrar
Otros activos
TOTAL ACTIVOS MONETARIOS
PASIVOS MONETARIOS
Adeudados y obligaciones financieras
a corto plazo
Cuentas por pagar
Adeudados y obligaciones financieras
a largo plazo
Otros pasivos
TOTAL PASIVOS MONETARIOS
POSICIN MONETARIA NETA

20

30, 705, 184


5, 571, 608
452, 501
36, 729, 293

14, 561, 840


461, 135, 502
819, 805
660, 755
477, 177, 902

45, 267, 024


466, 707, 109
1, 272, 306
660, 755
513, 907, 194

10, 196, 197


587, 513

117, 138, 434


7, 073, 601

127, 334, 631


7, 661, 114

26, 230, 651


81, 139
37, 095, 499

273, 686, 264


305, 035
398, 203, 334

299, 916, 915


386, 174
435, 298, 833

78, 974, 568

78, 608, 361

366, 206 )

Dlar
estadounidense

Nuevos
Soles

Otras
monedas

Total

Eq. en S/.

S/.000

S/.000

S/.000

ACTIVOS MONETARIOS
Disponible
Crditos
Cuentas por cobrar
Otros activos
TOTAL ACTIVOS MONETARIOS
PASIVOS MONETARIOS
Adeudados y obligaciones
financieras a corto plazo
Cuentas por pagar
Adeudados y obligaciones
financieras a largo plazo
Otros pasivos
TOTAL PASIVOS MONETARIOS

17, 184, 095


6, 338, 802
280, 776
23, 803, 673

25, 647, 630


425, 980, 112
702, 821
111, 948
452, 442, 511

42, 831, 725


432, 318, 914
983, 597
111, 948
476, 246, 184

4, 749, 048
377, 553

108, 446, 542


7, 510, 854

113, 195, 590


7, 888, 406

18, 289, 388


90, 332
23, 506, 321

257, 976, 417


3, 939, 416
369, 994, 397

276, 265, 805


3, 849, 084
393, 500, 717

297, 352

82, 448, 114

82, 745, 467

POSICIN MONETARIA NETA

b) Riesgo de liquidez
La Edpyme mantiene un control de su liquidez a travs del calce de vencimientos de activos y pasivos, as como por el
uso de un sistema de informacin que permite gestionar la tesorera de manera eficiente y prudente.
Exposicin al Riesgo
de Liquidez

2013, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado

Exposicin al Riesgo de Mercado


Riesgo de Tasa de Cambio

Exposicin al Riesgo de Mercado


Riesgo de Tasa de Cambio

A la vista

Hasta 1 mes

Ms de 1
hasta 3 meses

Ms de 3
hasta 12meses

Ms de 1
hasta 5 aos

Ms de
5 aos

Total

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

2013
Pasivos
Adeudados y Obligaciones
Financieras
Cuentas por pagar - otros
Total

13, 712, 664


3, 451, 293
17, 163, 958

Pasivos Contingentes
Total

536, 793
536, 793

41, 440

9, 539, 946
4, 494, 266
14, 075, 652

529, 322
529, 322

2012
Pasivos
Fondos interbancarios
Adeudados y Obligaciones
Financieras
Cuentas por pagar - otros
Total
Pasivos Contingentes
Total

16, 141, 131


16, 141, 131

26, 626, 819


449
26, 627, 268
-

97, 480, 835


4, 209, 820
101, 690, 655

147, 383, 867


147, 383, 867

152, 533, 047


152, 533, 047

536, 793
536, 793

41, 440

75, 757, 787


4, 431, 944
80, 189, 731
-

21

95, 283, 822


95, 283, 822
-

182, 253, 020


182, 253, 020
-

427, 251, 545


7, 661, 114
434, 912, 659

389, 461, 394


8, 926, 659
398, 429, 493
529, 322
529, 322

c) Riesgo de crdito -

de otorgamiento de crditos, garantas preferidas y el


requerimiento de capital de trabajo.

Crditos vencidos y no deteriorados

El riesgo de crdito es la probabilidad de incurrir

Das de atraso

en prdidas derivadas del incumplimiento de las

Los activos financieros que potencialmente presentan

obligaciones crediticias de una contraparte.

riesgo crediticio, consisten primordialmente en efectivo y


equivalentes de efectivo, depsitos en fondos disponibles,

El riesgo crediticio es controlado, principalmente, a

cartera de crditos y otros activos. Los fondos disponibles

travs de la evaluacin y anlisis de las transacciones

estn colocados en instituciones financieras de prestigio.

individuales, para lo cual la Edpyme realiza una evaluacin


detallada de los deudores, considerando el mercado

El siguiente cuadro muestra el anlisis de crditos directos

donde operan, su situacin financiera y flujos de caja

e indirectos segn clasificacin crediticia, sin incluir los

proyectados; asimismo, se consideran aspectos como

rendimientos devengados:

lmites de concentracin crediticia, lmites individuales

Tipo de Crdito
2013
Medianas Empresas
Pequeas Empresas
Microempresa
Consumo
Hipotecario
Total
2012
Medianas Empresas
Pequeas Empresas
Microempresa
Consumo
Hipotecario
Total

31 - 60
S/.

16 - 30
S/.

35, 366
-

Total
S/.
-

887
887

35, 366

61 - 90
S/.

20, 877
1, 103
21, 980

320
320

35, 366
430
430

1, 307
36, 673

346
346

20, 877
1, 769
22, 646

Al 31 de Diciembre de 2013

Crditos no vencidos
no deteriorados
Normal (0)
CPP (1)
Crditos no vencidos no deteriorados
Normal (0)
CPP (1)
Crditos deteriorados
Normal (0)
CPP (1)
Deficiente (2)
Dudoso (3)
Prdida (4)
Cartera Bruta
Menos: provisiones
Total Neto

Crditos no
minoristas

Crditos
pequeas y
micro empresas

Crditos de
consumo

S/.

S/.

S/.

1, 586, 952
1, 465, 256
121, 696
35, 366
35, 366
209, 167
53, 968

336, 338, 054


328, 266, 505
8, 071, 549
27, 857, 603

69, 819
85, 380
1, 831, 486
(
154, 900 ) (
1, 676, 585

Crditos
hipotecarios
para vivienda
S/.

119, 158, 269


116, 692, 485
2, 465, 784
5, 957, 797

4, 164, 623
3, 699, 518
465, 105
1, 307
1, 307
874, 598

3, 278, 519
1, 125, 192
4, 666, 139
1, 250, 284
19, 912, 946
3, 582, 321
364, 195, 657
125, 116, 066
28, 999, 006 ) (
7, 030, 011) (
335, 196, 651
118, 086, 055

d) Concentracin de riesgos Total

S/.
461, 247, 897
450, 123, 764
11, 124, 133
36, 673
36, 673
34, 899, 166

53, 968
310, 455
4, 714, 165
86, 440
6, 072, 682
477, 703
24, 058, 350
5, 040, 528
496, 183, 737
543, 873) ( 36, 727, 790)
4, 496, 655
459, 455, 947

92.96%
90.72%
2.24%
0.01%
0.00%
0.01%
7.03%
0.00%
0.01%
0.95%
1.22%
4.85%
100.00%
7.32%
100%

Al 31 de Diciembre de 2012

Crditos no vencidos
no deteriorados
Normal (0)
CPP (1)
Crditos no vencidos no deteriorados
Normal (0)
CPP (1)
Crditos deteriorados
Normal (0)
CPP (1)
Deficiente (2)
Dudoso (3)
Prdida (4)
Cartera Bruta
Menos: provisiones
Total Neto

Crditos no
minoristas

Crditos
pequeas y
micro empresas

Crditos de
consumo

S/.

S/.

S/.

2, 235, 747
2, 063, 374
172, 373
20, 877
20, 877
205, 803
37, 794
16, 721
8, 968
39, 696
102, 623
2, 462, 427
(
166, 497 ) (
2, 295, 930

333, 546, 840


326, 138 376
7, 408, 464
26, 300, 940
4, 368, 540
5, 167, 565
16, 764, 834
359, 847, 780
27, 804, 552 ) (
332, 043, 228

Crditos
hipotecarios
para vivienda
S/.

86, 411, 043


84, 679, 508
1, 731, 534
4, 568, 025
993, 657
980, 637
2, 593, 731
90, 979, 068
5, 177, 069) (
85, 801, 999

Total

S/.

4, 594, 214
426, 787, 844
3, 948, 297
416, 829, 556
645, 917
9, 958, 288
1, 769
22, 646
1, 769
22, 646
992, 396
32, 067, 164
37, 794
16, 721
515, 629
5, 886, 794
10, 102
6, 198, 001
466, 665
19, 927, 853
5, 588, 378
458, 877, 653
599, 998) ( 33, 748, 116)
4, 988, 380
425, 129, 537

86.01%
84.01%
2.01%
0.00%
0.00%
0.00%
6.46%
0.01%
0.00%
1.19%
1.25%
4.02%
92.48%
6.42%
100%

Las concentraciones surgen cuando un nmero de

rendimiento de la Edpyme con las caractersticas que

contrapartes se dedican a actividades comerciales

afectan un sector en particular.

similares, o tienen condiciones econmicas u otras


El siguiente cuadro muestra la concentracin de los

similares.

crditos por tipos de contraparte:


Las concentraciones indican la relativa sensibilidad del
Total
Crditos
No minoristas, Pequeas y Microempresas Comercio
Transporte, almacenamiento y
comunicaciones
Actividades Inmobiliarias, empresariales y
de alquiler
Industria Manufacturera
Hoteles y Restaurantes
Agricultura, Ganadera, Caza y Silvicultura
Otras Actividades de Servicios
Comunitarios
Construccin
Pesca
Servicios Sociales y de Salud
Enseanza
Minera
Hogares privados c./ serv. domstico
y rganos extraterritoriales
Administracin Pblica y Defensa
Electricidad, Gas y Agua
Intermediacin Financiera
Subtotal
Consumo
Hipotecario
Total

El siguiente cuadro muestra el anlisis de das de atraso en los crditos vencidos y no deteriorados al 31 de diciembre
de 2013 y 2012:

22

23

2013

2012

2013

2012

S/.

S/.

189, 614, 828

191, 047, 650

38.21%

41.63%

52, 002, 903

50, 780, 628

10.48%

11.07%

25, 465, 942


38, 018, 458
19, 156, 811
16, 814, 336

23, 934, 174


37, 236, 709
20, 049, 919
16, 464, 658

5.13%
7.66%
3.86%
3.39%

5.22%
8.11%
4.37%
3.59%

8, 460, 197
6, 395, 433
4, 933, 909
1, 538, 665
1, 317, 926
935, 543

7, 811, 481
5, 435, 838
4, 567, 609
1, 441, 521
1, 143, 496
1, 036, 384

1.71%
1.29%
0.99%
0.31%
0.27%
0.19%

1.70%
1.18%
1.00%
0.31%
0.25%
0.23%

836, 815
266, 777
227, 538
41, 062
366, 027, 143

746, 010
366, 034
158, 760
89, 336
362, 310, 207

0.17%
0.05%
0.05%
0.01%
73.77%

0.16%
0.08%
0.03%
0.02%
78.96%

125, 116, 066


5, 040, 528
496, 183, 737

90, 979, 068


5, 588, 378
458, 877, 653

25.22%
1.02%
100.00%

19.83%
1.22%
100%

e) Estimacin del valor razonable -

monto estimado de recuperacin a la fecha de los estados

5 FONDOS DISPONIBLES

financieros. En adicin, las colocaciones devengan tasas


La Compaa analiza los instrumentos financieros

de inters de acuerdo con las tasas pactadas en cada

reconocidos a valor razonable, por mtodo de

contrato, las cuales son tasas de mercado.

Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

valorizacin. Los diferentes niveles para la estimacin del

2013

valor razonable se han definido de la siguiente manera.

S/.

c)

Los adeudados y obligaciones financieras

a corto y largo plazo generan intereses a tasas fijas y


Precios de cotizacin (no ajustados) en mercados

variables, as como a tasas preferenciales; sin embargo, la

activos para activos o pasivos idnticos (nivel 1).

Gerencia considera que los valores en libros son similares

2012
S/.

Caja
Fondo fijo
Cuentas corrientes y de ahorro
Depsitos a plazo
Rendimientos devengados

3, 954, 235
33, 822
5, 915, 473
35, 157, 552
205, 942
45, 267, 024

4, 924, 550
36, 642
5, 585, 477
31, 812, 578
472, 478
42, 831, 725

a sus correspondientes valores de mercado.


Informacin distinta a precios de cotizacin incluidos

Al 31 de diciembre de 2013, la Edpyme mantiene cuentas

depsitos en nuevos soles y un promedio de 6.10 % para

corrientes y de ahorro en bancos locales por US$ 170,000

los depsitos en dlares estadounidenses (3.68% para los

y S/. 5,440,321 (US$306,643 y S/.4,803,537 en el 2012).

depsitos en nuevos soles y 5.78% para los depsitos en

Estos fondos son de libre disponibilidad.

dlares estadounidenses en el 2012).

evaluados y se basan en la experiencia histrica y otros

Al 31 de diciembre de 2013, los depsitos a plazo

De estos montos US$ 10,004,000 y S/. 2,879,622 se

Informacin sobre el activo o el pasivo que no se basa

factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de

comprenden S/. 5,379,622 y US$ 10,654,000 (S/.15,865,536

encuentran

en datos que se puedan confirmar en el mercado (es

eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo

y US$6,253,742 en 2012) con vencimientos entre 3 y 365

financieras (US$6,053,742 y S/.2,765,536 al 31 de

decir, informacin no observable) (nivel 3).

con las circunstancias.

das, a una tasa de inters anual promedio de 3.57 % los

diciembre 2012).

Una porcin significativa de los activos y pasivos de la

La Edpyme efecta estimaciones y supuestos respecto

Compaa corresponden a instrumentos financieros,

6 CARTERA DE CRDITOS

del futuro. Las estimaciones contables resultantes, por

con vencimientos a plazos mayores a un ao y los cuales

definicin, muy pocas veces sern iguales a los respectivos

no presentan deterioros a la fecha. Se considera que los

resultados reales. Sin embargo, en opinin de la Gerencia,

valores razonables de tales instrumentos financieros,

las estimaciones y supuestos aplicados por la Edpyme

4 ESTIMADOS Y CRITERIOS
CONTABLES CRITICOS

en el nivel 1 que se pueda confirmar para el activo


o pasivo, ya sea directamente (es decir, precios) o
indirectamente (es decir, que se deriven de precios)
(nivel 2).

Los estimados y criterios usados son continuamente

con excepcin de aquellos que cuentan con valores de

no tienen un riesgo significativo de causar un ajuste

cotizacin, son equivalentes a su correspondiente valor

material a los saldos de los activos y pasivos en el prximo

en libros al cierre del ejercicio.

ao. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo


significativo de causar un ajuste material a los saldos de

La metodologa y supuestos utilizados dependen de

los activos y pasivos en el prximo ao se presentan a

los trminos y caractersticas de riesgo de los diversos

continuacin.

instrumentos financieros, tal como se muestra a

garantizando

adeudos

obligaciones

a) Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

Vigentes
Refinanciados
Vencidos
En cobranza judicial
Ms:
Rendimiento devengado de crditos vigentes
Menos:
Provisin para crditos incobrables
Ingresos no devengados
Utilidad en venta financiada de bienes

2013

2012

S/.
461, 379, 937
5, 360, 440
19, 801, 642
9, 641, 719
496, 183, 738

S/.
428, 359, 029
3, 400, 546
17, 911, 077
9, 207, 001
458, 877, 653

7, 251, 162
503, 434, 900

7, 189, 377
466, 067, 030

( 36, 727, 790)


(
329, 725)
(
34, 629)
466, 342, 756

( 33, 748, 116)


(
336, 565)
(
40, 510)
431, 941, 839

continuacin:

Impuesto a la renta -

a)

Los fondos disponibles representan depsitos

La determinacin de las obligaciones y gastos por impuestos

Al 31 de diciembre de 2013 los crditos estn respaldados con garantas recibidas de clientes (Nota 17) ascendentes

a corto plazo que no exhiben riesgos crediticios

requiere de interpretaciones a la legislacin tributaria

a S/.117,551,407 (S/.121,136,500 al 31 de diciembre de 2012), compuestas principalmente por garantas preferidas.

significativos.

aplicable. La Edpyme busca asesora profesional en materia


tributariaantesdetomaralgunadecisinsobreasuntostributarios.

b)

El valor de mercado de las colocaciones es similar

An cuando la Gerencia considera que sus estimaciones

al valor en libros, debido a que los importes representan el

son prudentes y apropiadas, pueden surgir diferencias de

valor del principal de la cartera de crditos a corto y largo

interpretacin con la administracin tributariaque pudieran

dudosa, la cual es considerada por la Gerencia como el

afectar los cargos por impuestos en el futuro.

24

25

b) Al 31 de diciembre, las tasas efectivas anuales promedio para los principales productos fueron las siguientes:
2013

e) El movimiento de la provisin para riesgo de incobrabilidad, fue como sigue:

2012
US$
%

S/.
%

2013
US$
%

S/.
%

S/.

Crdito mediana Empresa


Hasta 360 das promedio
Ms de 360 das promedio

23.96

6.50

28.70
23.75

Crdito Pequea Empresa


Hasta 360 das promedio
Ms de 360 das promedio

31.00
27.80

18.00

31.72
29.36

18.30

Crdito MES:
Hasta 360 das promedio
Ms de 360 das promedio

46.07
37.93

47.37
40.05

32.00
30.09

Crdito de consumo no revolvente:


Hasta 360 das promedio
Ms de 360 das promedio

50.64
38.97

33.76

51.65
39.93

Crdito hipotecario para Vivienda:


Hasta 360 das promedio

11.60

11.64

Saldos iniciales
Adiciones
Recuperos
Castigos
Diferencia en cambio
Saldos finales

8.16

incobrabilidad de crditos es adecuado para cubrir

de dichos importes, la Edpyme mantiene provisiones

eventuales prdidas en la cartera a la fecha del Estado

voluntarias al 31 de diciembre de 2013 por S/.413,097

de Situacin Financiera. Al 31 de diciembre de 2013, la

(S/.1,903,097 al 31 de diciembre de 2012).

provisin genrica de la cartera de crditos asciende


f ) Al 31 de diciembre la cartera de colocaciones tienen los siguientes vencimientos:

Total de colocaciones
2013

2012

Normal
Con problemas potenciales
Deficiente
Dudoso
Prdida
Total
Ingresos no devengados

85, 529
2, 565
1, 482
1, 915
5, 661
97, 152

85, 425
2, 656
1, 685
1, 925
4, 357
96, 048

Hasta 1 mes
Ms de 1 mes y hasta 3 meses
Ms de 3 meses y hasta 6 meses
Ms 6 meses y hasta 1 ao
Ms de 1 ao
Vencidos
Cobranza judicial

2012

S/.

S/.

%
450, 120, 015
11, 151, 738
4, 693, 814
6, 019, 490
23, 868, 956
495, 854, 013
329, 725
496, 183, 738

91
2
1
1
5
100

%
416, 863, 285
9, 950, 194
5, 852, 663
6, 149, 305
19, 725, 641
458, 541, 088
336, 565
458, 877, 653

92
2
1
1
4
100

S/.
Comercio
Consumo
Transporte y Comunicaciones
Manufactura
Inmobiliaria
Hoteles y restaurantes
Agricultura
Construccin
Crditos hipotecarios
Pesquera
Educacin
Minera
Otros
Total

189, 614, 828


125, 116, 066
52, 002, 903
38, 018, 458
25, 465, 942
19, 156, 811
16, 814, 336
6, 395, 433
5, 040, 528
4, 933, 909
1, 317, 926
935, 543
11, 371, 054
496, 183, 737

26

S/.

38
25
11
8
5
4
4
1
1
1
2
100

9
17
23
29
16
4
2
100

7 TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS


2013

2012

S/.

S/.

Cuenta por Pagar Asociacin Solaris Per

%
191, 047, 650
90, 979, 068
50, 780, 628
37, 236, 709
23, 934, 174
20, 049, 919
16, 464, 658
5, 435, 838
5, 588, 378
4, 567, 609
1, 143, 496
1, 036, 384
10, 613, 142
458, 877, 653

%
41, 366, 120
79, 338, 990
104, 061, 544
133, 325, 516
73, 667, 403
17, 911, 078
9, 207, 002
458, 877, 653

8
16
22
30
18
4
2
100

Al 31 de diciembre los saldos con partes relacionadas es el siguiente:

2012

2013

S/.

%
41, 128, 396
81, 644, 569
108, 651, 470
148, 011, 208
87, 304, 734
19, 801, 642
9, 641, 719
496, 183, 738

d) Al 31 de diciembre la cartera de colocaciones se encuentran distribuidas en los siguientes sectores:


Sector econmico

2012

2013

siguiendo las normas vigentes emitidas por la SBS, se resume como sigue:

2013

31, 804, 662


27, 754, 833
12, 275, 840 )
13, 490, 470 )
45, 069 )
33, 748, 116

S/.7,728,591 (S/.8,556,005 al 31 de diciembre de 2012);

S/.

Cantidad de clientes

S/.
33, 748, 116
30, 963, 399
13, 917, 390 ) (
14, 150, 787 ) (
84, 452 ) (
36, 727, 790

La Gerencia considera que el nivel de provisin para

c) Al 31 de diciembre, la cartera de colocaciones clasificada por categoras de riesgo por la Gerencia de la Edpyme,

Categoras de riesgo

(
(
(

2012

42
20
11
8
5
4
4
1
1
1
2
100

Adeudados Rolando Castellares


Asociacin Solaris Per

(
(

152, 533, 047)


152, 533, 047)

39, 451)

(
(
(

3, 958, 434)
182, 233, 047)
186, 191, 481)

Los ingresos y gastos relacionados a las transacciones con partes relacionadas es el siguiente:
2013

2012

S/.

S/.

Gastos financieros
Rolando Castellares
Asociacin Solaris Per
Asociacin Alianza Mundial para el desarrollo eficiente

(
(

9, 805, 208)
138, 828)

(
(

342, 932 )
10, 850, 077 )
-

Gastos administrativos
Alquiler de predio
Asociacin Solaris Per
Asociacin Alianza Mundial para el desarrollo eficiente

(
(

13, 002)
183, 174)

144, 828 )
-

27

8 CUENTAS POR COBRAR, NETO

9 INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO, NETO

Este rubro comprende:

El movimiento en el costo y en depreciacin acumulada de instalaciones, muebles y equipo al 31 de diciembre de 2013


y 2012, fue como sigue:
2013

2012

S/.

S/.

Ventas a plazos de bienes adjudicados


Pagos efectuados por cuentas de terceros
Garantas otorgadas
Reclamos a terceros - SUNAT
Pagos por gestin de cobranza judicial
Indemnizacin por reclamos por siniestro
Depsitos en consignacin por cobrar
Diversos
Provisin por deterioro de cuentas por cobrar

78, 322
411, 387
365, 856
5, 447
366, 074
88, 458
996, 947
2, 312, 491
1, 040, 185)
1, 272, 306

82, 944
361, 239
322, 980
1, 607
317, 960
264, 299
589, 532
1, 940, 561
956, 965)
983, 596

El movimiento de la provisin para cuentas de cobranza dudosa se muestra a continuacin:

Saldos iniciales
Adiciones
Recuperos
Diferencia en cambio
Castigos
Saldos finales

2013

2012

S/.

S/.

(
(

956, 966
297, 811
137, 027)
35, 267
112, 833)
1, 040, 185

(
(
(

941, 325
356, 705
112, 626)
25, 524)
202, 914)
956, 966

Saldos
Iniciales

Adiciones

Retiros

Transferencias

Ajustes

Saldos
Finales

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

Ao 2013
Costo
Terreno
Edificios
Instalaciones
Mobiliario
Equipos de cmputo
Otros bienes y equipos
de oficina
Vehculos
Instalaciones en propiedades
alquiladas
Mejoras en propiedades
alquiladas
Obras en ejecucin
Depreciacin acumulada
Edificios
Instalaciones
Mobiliario
Equipos de cmputo
Otros bienes y equipos
de oficina
Vehculos
Instalaciones en propiedades
alquiladas
Mejoras en propiedades
alquiladas

4, 123, 128
721, 478
71, 622
3, 439, 413
4, 129, 858

28

289, 423)
67, 561)
309, 422)

5, 769, 124
5, 063, 552

95, 572 (
795, 738 (

19, 365)
465, 578)

205, 441 (
409, 990 (

3, 999, 930

8, 016 (

124, 165)

14, 321, 183


164, 277
41, 803, 565

2, 945, 486
4, 050, 858 (

1, 275, 513)

7, 781
198, 265

( 196, 902 )
(
5, 865 )
( 1, 077, 195 )
( 3, 711, 965 )

(
(
(
(

32, 456)
2, 737)
334, 982)
290, 782)

( 1, 830, 454 )
( 2, 616, 430 )

(
(

( 1, 073, 212 )

(
(

72, 464
17, 395

16, 584, 440


( 14, 321,183 )
( 2, 968, 548 )
(

115, 741 )
-

4, 123, 128
432, 057
4, 061
3, 403, 917
4, 036, 096

1, 684, 621 )
718 )

4, 366, 151
5, 802, 984

1, 551, 233

22, 019, 454


141, 215
44, 329, 064

249, 847 )

172, 721

72, 766
136, 652

( 141, 808 )
(
1, 150 )
( 1, 339, 411 )
( 3, 693, 375 )

553, 970)
945, 617)

4, 595
224, 605

691, 776
718

( 1, 688, 053 )
( 3, 336, 724 )

( 1, 781, 424)

27, 322

3, 458, 471 )

( 6, 285, 784 )

( 2, 859, 741 )
( 13, 371, 763 )
( 3, 941, 968)
(Saldos
28, 431, 803 )
Adiciones
Iniciales

524, 244

2, 859, 741
303, 181

Retiros

Transferencias

Ajustes

S/.

S/.

S/.

S/.

Ao 2012
Costo
Terreno
Edificios
Instalaciones
Mobiliario
Equipos de cmputo
Otros bienes y equipos
de oficina
Vehculos
Instalaciones en propiedades
alquiladas
Mejoras en propiedades
alquiladas
Obras en ejecucin
Depreciacin acumulada
Edificios
Instalaciones
Mobiliario
Equipos de cmputo
Otros bienes y equipos
de oficina
Vehculos
Instalaciones en propiedades
alquiladas
Mejoras en propiedades
alquiladas

S/.

4, 039, 438
641, 255
82, 792
2, 967, 604
3, 996, 108

83, 690
74, 990
136, 994
92, 081

87, 550
7, 451

11, 170 )

334, 815
40, 883

4, 123, 128
721, 478
71, 622
3, 439, 413
4, 129, 858

786

4, 909, 790
5, 158, 399

240, 512
447, 892

(
(

80, 395 )
542, 739 )

699, 217

5, 769, 124
5, 063, 552

3, 300, 380

34, 223

125, 640 )

790, 967

3, 999, 930

10, 120, 947


1, 855, 159
37, 071, 872

243, 255
4, 534, 810
5, 888, 447

399, 170 )
1, 159, 114 )

4, 343, 575
6, 214, 690 )
-

( 162, 499 )
(
5, 467 )
( 761, 846 )
( 3, 285, 578 )

(
(
(
(

34, 403 )
4, 000 )
315, 349 )
425, 602 )

( 1, 335, 623 )
( 2, 063, 505 )

(
(

531, 835 )
910, 299 )

37, 008
357, 375

813, 558 )

333, 884 )

74, 215

( 1, 810, 064 )
( 10, 238, 140 )
26, 833, 732

(
(

1, 160, 360 )
3, 715, 732 )

110, 683
582, 883

5, 233

( 16, 486, 305 )


Saldos
( 27, 842, 759 )
Finales
S/.

3, 602

29

(
(

785 )
4)
15

14, 321, 183


164, 277
41, 803, 565

12, 576
11, 002 )
2, 360 )

(
(

774 )

(
196, 902 )
(
5, 865 )
( 1, 077, 195 )
( 3, 711, 965 )
(
(

1, 830, 454 )
2, 676, 429 )

1, 073, 212 )

( 2, 859, 741 )
( 13, 371, 763 )
28, 431, 803

Ao 2012
Costo
Terreno
Edificios
Instalaciones
Mobiliario
Equipos de cmputo
Otros bienes y equipos
de oficina
Vehculos
Instalaciones en propiedades
alquiladas
Mejoras en propiedades
alquiladas
Obras en ejecucin

4, 039, 438
641, 255
82, 792
2, 967, 604
3, 996, 108

83, 690
74, 990
136, 994
92, 081

11, 170 )

334, 815
40, 883

4, 909, 790
5, 158, 399

240, 512
447, 892

(
(

80, 395 )
542, 739 )

699, 217

3, 300, 380

34, 223

125, 640 )

790, 967

Saldos
10, 120, 947
Iniciales
1, 855, 159
S/.
37, 071, 872

243, 255
Adiciones
4, 534, 810
S/.
5, 888, 447

Ao 2012
Depreciacin acumulada
Costo
( 4, 039,
162, 438
499 )
Edificios
Terreno
(
5, 255
467 )
Instalaciones
641,
Edificios
( 761,
846 )
Mobiliario
82, 792
Instalaciones
( 2,
3, 967,
285, 604
578 )
Equipos de cmputo
Mobiliario
Otros bienes
y equipos
3, 996, 108
Equipos
de cmputo
( 1, 335, 623 )
de oficina
Otros
bienes y equipos
( 4,
2, 909,
063, 790
505 )
Vehculos
de
oficina
Instalaciones en propiedades
5, 158, 399
Vehculos
alquiladas en propiedades ( 813, 558 )
Instalaciones
Mejoras en propiedades
3, 300, 380
alquiladas
( 1, 810, 064 )
alquiladas
Mejoras
en propiedades
( 10, 120,
238, 947
140 )
alquiladas
26,
833, 159
732
1, 855,
Obras en ejecucin
37, 071, 872

(
(
(
(
(
(
(
(
(

34, 690
403 )
83,
4, 990
000 )
74,
- 315, 349 )
425, 994
602 )
136,
92, 081
531, 835 )
910, 512
299 )
240,
447, 892
333, 884 )
34, 223
1, 160, 360 )
3, 243,
715, 255
732 )
4, 534, 810
5, 888, 447

5, 233

4, 123, 128
721, 478
71, 622
3, 439, 413
4, 129, 858

786

5, 769, 124
5, 063, 552

3, 999, 930

Ao 2013
Costo :
Inmuebles
Muebles
Ao 2013
Costo : por deterioro acumulada :
Provisin
Inmuebles
Muebles

Saldos
14, 321, 183
(
399, 170 ) Transferencias
4, 343, 575 Ajustes12, 576 Finales
Retiros
164, 277
11, 002 )
( 6, 214, 690 ) (
S/.
S/.
S/.
S/.
41, 803, 565
(
2, 360 )
( 1, 159, 114 )
- 5, 233
334,
815
40, 883
699,
217

(
(
(
(
(

3, 602
- 11, 170 )
37, 008
357,
375 )
80, 395
542, 739 )
74, 215
125, 640 )
110, 683
582, 170
883 )
399,
1, 159, 114 )

Depreciacin acumulada
La
Gerencia revisa peridicamente
de
( 162, 499 ) las
( proyecciones
34, 403 )
Edificios
(
5, 467 ) (
4, 000 )
Instalaciones
los
resultados esperados por
los aos remanentes
de vida
( 761, 846 ) (
315, 349 )
Mobiliario
)
)
(
3,
285,
578
(
425,
602
Equipos
de
cmputo
til del activo fijo. En opinin de la Gerencia, los valores
Otros bienes y equipos
( 1, mobiliario
335, 623 ) ( y equipo
531, 835
de oficina
recuperables
de inmuebles,
al )31 de
( 2, 063, 505 ) (
910, 299 )
Vehculos
diciembre
2013 y 2012, son mayores a sus valores en
Instalacionesde
en propiedades
( 813, 558 ) (
333, 884 )
alquiladas
libros,
lo que no ha considerado necesario constituir
Mejoraspor
en propiedades
( 1, 810, 064 ) (
1, 160, 360 )
alquiladas
ninguna provisin de prdida
por deterioro
para esos
( 10, 238, 140 ) (
3, 715, 732 )
26, 833, 732
activos.

(
(

790, 967
4, 343,
575
6, 214, 690 )
-

(
(
(

785 )
786
4)

15
774 )
12, 576
11, 002 )
2, 360 )

( 4, 123,
196, 128
902 )
(
5, 478
865 )
721,
( 1, 077,
195 )
71, 622
( 3, 439,
711, 413
965 )
4, 129, 858
( 1, 830, 454 )
( 5,
2, 769,
676, 124
429 )
5, 063, 552
( 1, 073, 212 )
3, 999, 930
( 2, 859, 741 )
( 14,
13, 321,
371, 183
763 )
28, 164,
431, 277
803
41, 803, 565

la cuenta 1807.02
Mejoras-en propiedades
por
(
196,alquiladas
902 )
-

3, 602

5, 865 )

lo que el saldo
que se tena
al 31 de
diciembre de 2012
( 1, 077, 195 )
-

965 ) 1807.01
785 ) ( a 3,la711,
de S/. 14,321,183
ha (sido traslado
cuenta

37,
008
- en
Instalaciones
357, 375
-

) ejercicio
454el
(
4 ) ( 1, 830,
propiedades
alquiladas
para
-

2, 676, 429 )

1, 073, 212 )

2, 859, 741 )

2013.; asimismo se traslad de la cuenta 1819.07.02

74, 215

15

Provisin por deterioro acumulada :


Inmuebles
Muebles
Ao
2012
Costo :
Inmuebles
Muebles
Ao 2013
2012
Costo : por deterioro acumulada :
Provisin
Inmuebles
Muebles

Iniciales

Adiciones

Deducciones

Finales

S/.

S/.

S/.

S/.

Saldos
Iniciales
S/.1, 406, 187
7, 770
1, 413, 957

Adiciones
473, 725
S/.
473, 725

Saldos
Finales
Deducciones
(
250, 968 ) S/. 1, 628, 946
S/.
7, 770
1, 636, 716
(
250, 968 )

1, 724,
406, 629
187
7, 770
1, 732,
413, 399
957
681, 558
724, 629
Saldos7, 770
732, 050
399
1, 771,
Iniciales
558
7, 770
S/. 681,
1, 778, 820

11 OTROS ACTIVOS

Ao 2012
Al
31 de diciembre, este rubro comprende:
Costo :

Provisin por deterioro acumulada :


Inmuebles
Intangibles, neto de amortizacin acumulada (a)
Muebles
Pagos anticipados y cargas diferidas (b)
Pagos a cuenta del impuesto a la renta por aplicar
Alquileres pagados por anticipado
Operaciones en trmite
Intereses y Comisiones Pagadas

174, 026
473, 985
725
- 220,
- 174, 026
473,
220, 725
985

(
(
(
(

538, 889 )
250, 174
968 )
-484,
-538, 889 )
250,
484, 968
174 )

297,
220, 577
985

297,
220, 577
985

183,
484, 341
174 )
183,
484, 341
174 )

174, 026

1, 771, 050
7, 770
1, 778, 820

Inmuebles
Muebles

250, 341
968 )
183,
250, 341
968 )
183,

473, 577
725
297,
473, 577
725
297,

297, 577
297, 026
577
174,
Adiciones
S/.
174, 026

1, 771, 050
1, 987,
406,
187
7, 818
770
7, 770
1, 778,
820
1, 995,
413, 588
957
783, 232
724,
987, 629
818
7, 770
732,
995, 399
588
681,
783, 558
232

Provisin por deterioro acumulada :


Inmuebles
Muebles

987, 818
7, 770
995, 588
783, 232

1, 838,
628, 865
946
7, 770
(
1, 846,
636, 635
716
790, 081
(
183, 341 )
838, 865
Saldos 7, 770
183, 889
341 ) Finales
846, 187
635
1, 406,
(
538,
Deducciones
790,
081
7, 770
S/.
S/.
1, 413, 957
(
538, 889 )

174, 026
(
2013
S/.
220, 985
220, 985

538, 889 )
538, 889 )

1, 406, 187
1, 724,
628,
946
7, 629
770
7, 770
1, 413,
957
1, 636,
732, 716
399
681, 558
838,
724, 865
629
7, 770
846,
732, 635
399
790,
681, 081
558

2012

1, 406, 187
7, 770
1, 413, 957

S/.
(
484, 174 )
17, 744, 137
654, 055
(
484, 174 )
1, 592, 793
693, 801
311, 953
348, 802
21, 345, 541

724, 629
13, 638, 503
7, 770
1, 566, 500
732, 399
860, 549
681, 558
88, 074
23, 874
16, 177, 500

Depreciacin Acumulada de Mejoras en propiedades

110, 683
alquiladas
582, 883

a-

la

cuenta
(

1819.07.01
Depreciacin
( 13, 371, 763 )

774 )

28, 431, 803


Acumulada de Instalaciones en propiedades
alquiladas el

a) El movimiento en el costo y la amortizacin acumulada de intangibles, que corresponden a Software y licencias,


durante 2013 y 2012, fue como sigue:

importe S/. 2, 859,741


La Edpyme mantiene seguros vigentes sobre sus
principales activos, de conformidad con las polticas

La Edpyme mantiene activos totalmente depreciados en

establecidas por la Gerencia.

uso, cuyo costo de adquisicin fue de S/.4,784,450 al 31


de diciembre de 2013 (S/.3,610,797 al 31 de diciembre de

De acuerdo a la resolucin SBS N7036-2012 se elimin

2012).

Ao 2012
Costo
Amortizacin acumulada

10 BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO Y ADJUDICADOS, NETO


El movimiento en el costo y en la provisin por deterioro acumulada de los bienes adjudicados al 31 de diciembre de
2013 y 2012, fue como sigue:
Saldos
Iniciales

Adiciones

Deducciones

Saldos
Finales

S/.

S/.

S/.

S/.

Ao 2013
Costo :
Inmuebles
Muebles

1, 406, 187
7, 770
1, 413, 957

Provisin por deterioro acumulada :


Inmuebles
Muebles

724, 629
7, 770
732, 399
681, 558

Ao 2012
Costo :
Inmuebles
Muebles
Provisin por deterioro acumulada :
Inmuebles
Muebles

1, 771, 050
7, 770
1, 778, 820

30

987, 818
7, 770
995, 588
783, 232

473, 725

473, 725

297, 577

297, 577

174, 026

174, 026

220, 985

220, 985

Ao 2013
Costo
Amortizacin acumulada

Saldos
Iniciales

Adiciones

Ajustes

Saldos Finales

S/.

S/.

S/.

S/.

16, 307, 896


2, 669, 393
13, 638, 503

5, 333, 882
1, 228, 247

46, 007
46, 007 )

21, 687, 785


3, 943, 648
17, 744, 137

7, 660, 907
1, 671, 607
5, 989, 300

8, 674, 406
1, 025, 200

(
(

27, 417 )
27, 414 )

16, 307, 896


2, 669, 393
13, 638, 503

Al 31 de diciembre de 2013 se acumul desembolsos

b) Corresponde principalmente a pagos anticipados por

relacionados con la compra de un Core Bancario (Sistema

seguros, suministros diversos, suscripciones pagadas por

Bantotal) por 12.6 millones de soles; este se encuentra en

adelantado, entre otros.

proceso de implementacin.

250, 968 )
250, 968 )

1, 628, 946
7, 770
1, 636, 716

183, 341 )
183, 341 )

838, 865
7, 770
846, 635
790, 081

538, 889 )
538, 889 )

1, 406, 187
7, 770
1, 413, 957

484, 174 )
484, 174 )

724, 629
7, 770
732, 399
681, 558

31

12 ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS

Nombre del Adeudado

2013

2012

S/.

Al 31 de diciembre, este rubro comprende:


2013

2012

S/.

S/.

Instituciones financieras del pas (a)


instituciones financieras del exterior (b)
Otras obligaciones (c)
Gastos devengados por pagar

60, 913, 402


159, 483, 489
202, 805, 797
4, 048, 857
427, 251, 545

61, 976, 533


110, 233, 125
213, 971, 285
3, 280, 453
389, 461, 396

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los adeudos y obligaciones financieras corresponden a prstamos obtenidos para
financiar capital de trabajo.
a) Instituciones financieras del pas En el 2013, las deudas a instituciones financieras del pas devengaron intereses a tasas de mercado entre 7.30% y 9.80%

MicroVentures Investments S.A. SICAR


EMF Microfinance Fund AGmvK
Finethic Microfinance SCA SICAR
Capital Gestion - Microfinance
IIV Mikrofinanzfonds
ASN - Novib Microkredietfonds
Credit Suisse Fund Management Company
ResponsAbility Sicav (Lux)
Impulse Microfinance Investment Fund NV
FinAcc Fund S.C.A.
Microfinance Growth Fund LLC
DWM Income Funds S.C.A. - SICAV SIF
SNS Institutional Microfinance Fund
SNS Institutional Microfinance Fund II
Locfund Limited Partnership
Triodos SICAV II - Triodos Microfinance Fund
Triodos Fair Share Fund
Microfinance Enhancement Facility
Microvest Short Duration Fund
Dual Return Fund SICAV
Menos
Parte corriente
Parte no corriente

7, 000, 000
2, 594, 000
2, 684, 100
2, 795, 000
6, 987, 500
5, 590, 000
29, 198, 500
25, 349, 250
8, 000, 000
11, 667, 900
2, 760, 000
4, 081, 000
3, 762, 289
8, 804, 250
8, 804, 250
6, 731, 250
14, 928, 300
7, 745, 900
159, 483, 489
(

66, 798, 471 )


92, 685, 018

1, 000, 000
2, 500, 000
2, 000, 000
3, 150, 000
3, 150, 000
11, 800, 000
(

Vencimiento

S/.

US$

3, 300, 000 )
8, 500, 000

US$
7, 000, 000
5, 144, 000
2, 684, 100
15, 923, 050
10, 694, 550
8, 000, 000
1, 530, 000
13, 487, 400
1, 384, 000
2, 760, 000
2, 760, 000
4, 403, 975
8, 032, 500
8, 032, 500
6, 731, 250
6, 520, 500
5, 145, 300
110, 233, 125

33, 379, 386)


76, 853, 739

1, 000, 000
600, 000
3, 150, 000
3, 150, 000
7, 900, 000
(

Ene - 2015
Dic - 2014
May - 2014
Dic - 2015
Oct - 2016
Oct - 2015
May - 2016
May - 2016
Oct - 2014
Oct -2013
Abr - 2015
May - 2013
Mar - 2014
Set - 2015
Mar - 2015
Ago - 2015
Ago - 2015
Jul - 2014
Feb - 2016
Jul - 2015

1, 600, 000 )
6, 300, 000

(entre 5.55% y 9.80% en el 2012). Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle es el siguiente:


Los prstamos con algunas instituciones financieras del exterior contienen ciertas clusulas de cumplimiento de ratios
Nombre del Acreedor

2013

2012

S/.

S/.

Corporacin Financiera de Desarrollo COFIDE


Scotiabank Per S.A.A.
Banco de la Nacin
Caja Rural de Ahorro y Crdito
Seor de Luren
Caja Municipal de Crdito Popular de Lima
Banco Agropecuario - AGROBANCO
Menos :
Parte corriente
Parte no corriente

Vencimiento

y otras condiciones especficas que la Gerencia de Edpyme considera haber cumplido en general.
c) Otras Obligaciones

22, 079, 026


15, 834, 376

26, 201, 903


10, 200, 000
11, 574, 630

Jun - 2014 y set - 2016


Mar - 2013
Feb - 2014 y jun - 2016

10, 000, 000


10, 000, 000
3, 000, 000
60, 913, 402

14, 000, 000


61, 976, 533

Ene - 2014 y dic - 2014


Jun - 2014
Dic - 2014

( 52, 145, 655 )


8, 767, 747

( 50, 700, 170 )


11, 276, 363 )

b) Instituciones financieras del exterior -

Los prstamos con instituciones financieras del pas


se encuentran garantizados con depsitos por un
importe total de S/ 2,879,622 al 31 de diciembre de 2013

En el 2013, las deudas a instituciones financieras del

(US$6,053,742 y S/.2,765,536 al 31 de diciembre de 2012).

exterior devengaron intereses a tasas de mercado entre

Al 31 de diciembre de 2013, los prstamos de COFIDE,

5.00% y 9.81% (entre 6.85% y 10.50% en el 2012).

Banco de la Nacin, Caja Municipal de Crdito Popular de

En el 2013, estas obligaciones devengaron intereses a tasas anuales que fluctuaron entre 5.64% y 10.00% (entre 5.64%
y 11.00% en el 2012). Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle es el siguiente:
2013

2012

S/.

S/.

Asociacin Solaris Per


Cooperativa de Ahorro y Crdito - ABACO
Fondo de Garanta para Prstamos a la Pequea Industria
Otras

152, 533, 047


42, 502, 433
7, 770, 317
202, 805, 797

Menos :
Parte corriente
Parte no corriente

4, 341, 648)
198, 464, 149

182, 233, 047


20, 011, 426
5, 000, 000
6, 726, 812
213, 971, 285
(

25, 835, 582)


188, 135, 703

Las obligaciones con la Cooperativa de Ahorro y Crdito

al 31 de diciembre de 2013 (US$9,478,873 y S/.200,000

Lima y Agrobanco cuentan con garantas sobre la cartera

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle es el

ABACO se encuentran garantizadas con depsitos a

y S/.5,804,810, respectivamente, al 31 de diciembre de

de crditos por S/.22,082,671, S/.14,378,175 S/.4,485,131

siguiente:

plazo por US$10,000,000; asimismo, se encuentran

2012).

y S/.3,000,251 respectivamente (garanta sobre la

garantizadas por cartera de crditos por S/.13,869,908

cartera por prstamos de COFIDE, Banco de la Nacin y


Agrobanco S/.26,206,641, S/.12,357,178 y S/.8,800,509.
respectivamente, al 31 de diciembre de 2012).

32

33

13 CUENTAS POR PAGAR


Al 31 de diciembre, este rubro comprende:
2013

2012

S/.

S/.

Vacaciones
Participacin de los trabajadores
AFP
Compensacin por tiempo de servicios
Proveedores
Diversas

3, 858, 588
351, 232
444, 014
510, 004
1, 569, 202
2, 520, 866
9, 253, 907

3, 813, 957
617, 986
443, 065
491, 805
1, 023, 493
1, 498, 100
7, 888, 406

c) Reserva legal -

15 SITUACION TRIBUTARIA

De conformidad con las normas legales vigentes, Edpyme

a) La Gerencia considera que ha determinado la materia

debe alcanzar una reserva legal no menor al 35 por ciento

imponible bajo el rgimen general del impuesto a la

de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante

renta de acuerdo con la legislacin tributaria vigente para

el traslado anual de no menos del 10 por ciento de las

la Edpyme, la que exige agregar y deducir al resultado

utilidades netas.

mostrado en los estados financieros, aquellas partidas


que la referida legislacin reconoce como gravables y

d) Resultados acumulados -

14 PATRIMONIO NETO

no gravables, respectivamente. La tasa del impuesto a la


renta ha sido fijada en 30% y la materia imponible ha sido

En Junta General Extraordinaria de Accionistas del 1

a) General -

determinada como sigue:

de diciembre de 2011 se aprob el compromiso de los


accionistas de capitalizar el ntegro de las utilidades de

Al 31 de diciembre de 2013, el patrimonio efectivo de

Junta General Extraordinaria de accionistas Edpyme Raz

la Edpyme determinado segn normas legales es de

en fecha 02 de mayo del 2013 y refrenado por asociasin

S/.137,257,864 (S/.133,012,128 al 31 de diciembre de

Solaris Per en Asamblea General Extraordinaria del 08 de

2013

2012). Esta cifra se utiliza para calcular ciertos lmites y

mayo 2013.

S/.

restricciones aplicables a todas las entidades del sistema


financiero en Per, los cuales segn opinin de la Gerencia

b) Capital social -

de Edpyme consideran haber cumplido en su totalidad.


Al 31 de diciembre de 2013, el capital autorizado, suscrito
De acuerdo a la Ley General, el monto del patrimonio

y pagado, de acuerdo con los estatutos de Edpyme y

efectivo no puede ser menor al 10% de los activos y

sus modificaciones est representado por 12,220,480

crditos contingentes ponderados por riesgo crediticio,

acciones comunes con un valor nominal de S/.10 por

de mercado y operacional (al 31 de diciembre de 2010

accin.

manera permanente por los prximos diez aos.

Utilidad antes de impuesto a la renta


Participacin de los trabajadores
Utilidad antes de impuesto y participacin trabajadores
Adiciones (deducciones) tributarias :
- Partidas temporales
- Partidas permanentes
Materia imponible
Participacin de los trabajadores (5%)
Renta neta imponible
Impuesto a la renta corriente (30%)

(
(

El nmero de accionistas nacionales y la estructura de

crediticio, de mercado y operacional).

participacin accionaria son como sigue:

PORCENTAJE DE
PARTICIPACIN EN EL CAPITAL

normas legales vigentes, totalizan S/.566,854,797 al 31 de

De 0.01 al 2
De 90.01 al 98.00

diciembre de 2013 (S/.514,798,017 al 31 de diciembre de


2012). Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el ratio de capital

Impuesto a la renta :
- Corriente
- Diferido

(
(

Porcentaje total
de participacin

Nmero de
accionistas
3
1
4

2013

2012

S/.

S/.

(
(
(

3.04
96.96
100.00

global por riesgo crediticio, de mercado y operacional de


Edpyme es 19.67% y 21.90%, respectivamente.
Edpyme Raz y asociacin Solaris Per acordaron la
subordinacin de S/.60.0 millones del adeudado que RAIZ
mantiene con Solaris, dicho acuerdo ha sido aprobado la

34

655, 313 )
764, 475
5, 908, 982
295, 449 )
5, 613, 533
1, 684, 060

9, 557, 027
549, 800
10, 106, 827
36, 027 )
925, 207
10, 996, 007
549, 800 )
10, 446, 207
3, 133, 862

El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados integrales comprende :

9.8% sobre el total de activos ponderados para riesgo

riesgo crediticio, de mercado y operacional conforme a las

S/.
5, 504, 371
295, 449
5, 799, 820

el requerimiento de patrimonio efectivo mnimo fue de

Los activos y crditos contingentes ponderados por

2012

35

1, 684, 060)
207, 046)
1, 891, 106)

(
(
(

3, 133, 862)
78, 088)
3, 211, 950)

b) El impuesto a la renta sobre la utilidad antes de impuestos difiere del monto terico que hubiera resultado de

16 IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO

aplicar la tasa del impuesto a los ingresos de la Edpyme, como sigue:


Al 31 de diciembre, las diferencias temporales entre las bases tributarias y sus saldos en los estados financieros,
2013

2012

S/.
Utilidad antes de impuesto a la renta
Impuesto a la renta calculado segn
tasa tributaria
Diferencias permanentes
Diferencias temporales
Impuesto a la renta corriente y diferido

S/.

considerados para el registro del impuesto a la renta es el siguiente:

5, 504, 371

100

9, 557, 027

100

1, 651, 311
229, 342
10, 453
1, 891, 106

30.00
4.17
0.19
34.36

2, 867, 108
277, 563
67, 279
3, 211, 950

30.00
2.90
0.70
33.60

c) La Administracin Tributaria tiene la facultad de

pases o territorios de baja o nula imposicin.

revisar y, de ser el caso, corregir el impuesto a la renta


determinado por la Edpyme en los cuatro ltimos aos,

e) El impuesto temporal a los activos netos grava a

contados a partir del 1 de enero del ao siguiente al de

los generadores de rentas de tercera categora sujetos

la presentacin de la declaracin jurada del impuesto

al rgimen general del Impuesto a la Renta. La tasa del

correspondiente (aos abiertos a fiscalizacin). Los aos

impuesto es de 0.4% aplicable al monto de los activos

2009 al 2013, inclusive, estn sujetos a fiscalizacin.

netos que excedan S/.1 milln.

Saldos
Iniciales

Resultados
del ejercicio

Saldos
Finales

S/.

S/.

S/.

2013
Activo
Provisin genrica para crditos
Provisin de bienes adjudicados
Provisin para cuentas por cobrar
Provisiones laborales
Depreciacin en exceso
Gastos de auditora y otros

2, 556, 801
219, 720
191, 702
1, 235, 003
35, 400
4, 248, 626

2012
Activo
Provisin genrica para crditos
Provisin de bienes adjudicados
Provisin para cuentas por cobrar
Provisiones laborales
Gastos de auditora y otros

2, 653, 302
298, 676
208, 343
1, 138, 072
28, 320
4, 326, 713

(
(
(

(
(

248, 224)
34, 271
10, 532
11, 567)
5, 471
2, 472
207, 046)

2, 318, 577
253, 990
202, 233
1, 223, 436
5, 471
37, 872
4, 041, 580

86, 501)
78, 957)
16, 641)
96, 932
7, 080
78, 087)

2, 566, 801
219, 720
191, 702
1, 235, 003
35, 400
4, 248, 626

Debido a que pueden producirse diferencias en la


interpretacin por parte de la Administracin Tributaria

El monto efectivamente pagado podr utilizarse como

sobre las normas aplicables a la Edpyme, no es posible

crdito contra los pagos a cuenta del Rgimen General

anticipar a la fecha si se producirn pasivos tributarios

del Impuesto a la Renta o contra el pago de regularizacin

adicionales como resultado de eventuales revisiones.

del Impuesto a la renta del ejercicio gravable al que

Cualquier impuesto adicional, multas, moras, recargos

corresponda.

e intereses, si se produjeran, sern reconocidos en los


resultados del ao en el que la diferencia de criterios

f)

con la Administracin Tributaria se resuelva. La Gerencia

la Carta 130011415760-01-SUNAT y el Requerimiento

estima que no surgirn pasivos de importancia como

N 0121130000924 mediante los cuales comunicaron la

resultado de estas posibles revisiones.

intervencin fiscal por el periodo 201101 al 201112, por el

Con fecha 19 de setiembre del 2013, se recepcion

tributo Renta Tercera Categora y sealando que se trata


d) Para los efectos del impuesto a la renta, impuesto

de una Fiscalizacin Definitiva; solicitando informacin

general a las ventas, e impuesto selectivo al consumo,

y documentacin relacionada al periodo y tributo

el valor de mercado de las transacciones entre partes

sealados. A la fecha este proceso se encuentra abierto

vinculadas se debe determinar basndose en las normas

y en atencin por parte de la empresa; por lo tanto sigue

de precios de transferencia. Estas normas definen, entre

pendiente de cierre al 31 de diciembre del 2013.

otros, un mbito de aplicacin, criterios de vinculacin,


as como el anlisis de comparabilidad, metodologas,

g) El da 04 de diciembre del 2013 se recepcion la Carta

ajustes y declaracin informativa. Las normas sealan que

N3297-2013-SUNAT; mediante la cual Sunat solicita la

cumplindose ciertas condiciones, las empresas estn

presentacin de una serie de documentos e informacin

obligadas a contar con un Estudio Tcnico que respalde

para ser presentados mediante un dispositivo de

el clculo de los precios de transferencia de transacciones

almacenamiento (Memoria USB). En la carta seala que

con empresas vinculadas. Asimismo, esta obligacin rige

esta informacin debera presentarse en 40 das hbiles,

para toda transaccin realizada desde, hacia o a travs de

vencindose este plazo el 31/01/2014.

36

17 CUENTAS CONTINGENTES Y DE ORDEN


Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

Cuentas de orden deudoras


Valores y bienes propios en custodia
Cuentas incobrables castigadas (a)
Rendimientos de crditos y rentas en suspenso
Clasificacin de crditos y ponderacin por riesgo
crediticio
Valores y bienes propios otorgados en garanta
Otras cuentas de orden deudoras
Cuentas de orden acreedoras
Valores y bienes propios en custodia
Garantas recibidas por operaciones de crdito (b)
Cuentas contingentes
Lneas de crdito no utilizadas y otros

2013

2012

S/.

S/.

3, 500
1, 978, 301, 974
72, 089, 609

1, 128, 595, 553


55, 821, 481

87, 767, 066


111, 516, 479
2, 249, 678, 627

72, 181, 876


97, 158, 684
1, 353, 757, 594

117, 551, 407

121, 136, 500

1, 411, 054
2, 368, 641, 088

944, 956
1, 475, 839, 050

(a) Al 31 de diciembre de 2013, corresponde a crditos

al valor acordado de las garantas a la fecha del contrato

castigados cuyo saldo de capital asciende a S/. 75,370,917

de prstamo. Este saldo no representa necesariamente

y los intereses y gastos a S/. 1,883,986,063 (S/.62,718,178

el valor de mercado de las garantas mantenidas por la

y S/.1,065,877,375 respectivamente en 2012).

Edpyme.

(b) El saldo del rubro garantas recibidas est expresado

37

18 GASTOS DE PERSONAL Y DIRECTORIO


Acciones en
circulacin

Al 31 de diciembre, este rubro comprende:


2013

2012

S/.

S/.

Remuneraciones
Seguridad y previsin social
Compensacin por tiempo de servicios
Otros gastos de personal
Gastos de Directorio

48, 196, 889


4, 228, 179
3, 682, 894
4, 027, 576
381, 019
60, 516, 556

46, 205, 697


3, 807, 826
3, 510, 645
5, 046, 758
618, 183
59, 189, 109

Compensacin de la gerencia.-

Acciones en
circulacin
ponderadas

Das en
circulacin

Ao 2013 :
Saldo al 1 de enero de 2013
Capitalizacin de utilidades
Aporte de capital
Saldo al 31 de diciembre de 2013

11, 529, 422


571, 057
120, 001
12, 220, 480

365
365
277

11, 529, 422


571, 057
120, 001
12, 220, 480

Ao 2012 :
Saldo al 1 de enero de 2012
Capitalizacin de utilidades
Aporte de capital
Saldo al 31 de diciembre de 2012

10, 712, 931


816, 488
3
11, 529, 422

365
365
276

10, 712, 931


816, 488
3
11, 529, 422

El clculo de la utilidad por accin al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se presenta a continuacin:

Al 31 de diciembre de 2013, el equipo de Gerencia que

totales del equipo de gerencia en el ao 2013 ascendieron

reciben un sueldo est conformado por 9 personas (6

a S/.2,824,878 (S/.2,644,701 en el 2012).

2013
3, 613, 265
12, 220, 480
0, 296

Utilidad del ao (en nuevos soles)


Acciones comunes en circulacin (de S/. 10 cada una)
Utilidad bsica por accin (en miles de nuevos soles)

personas al 31 de diciembre de 2012). Las remuneraciones

19 SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS

22 CONTINGENCIAS

Los gastos por servicios prestados por terceros durante los ejercicios 2013 y 2012 (S/.24,507,646 y S/.22,828,613,
respectivamente); comprenden sustancialmente gastos por concepto de publicidad, alquileres, vigilancia, suministros,

En opinin de la Gerencia y de sus asesores legales, no

entre otros.

existen juicios ni demandas importantes pendientes de


resolver u otras contingencias en contra de la Edpyme al

20 INGRESOS Y GASTOS VARIOS, NETO

31 de diciembre de 2013 y 2012.

Al 31 de diciembre, este rubro comprende:


2013

2012

S/.

S/.

Ingresos
Venta de bienes adjudicados
Venta de inmueble
Recuperacin de cartera
Ingresos por venta de mobiliario y equipo
Diversos

149, 972
1, 008, 000
27, 259
1, 155, 210
2, 340, 441

Gastos
Costo neto por venta de bienes adjudicados
Provisin por desmedro de bienes adjudicados
Costo neto de enajenacin, y baja de activo fijo
Diversos

(
(
(
(

80, 885 )

686, 817 )
375, 893 )
1, 143, 595 )
1, 196, 846

800, 063
2, 699, 327
88, 166
633, 437
4, 220, 993
(
(
(
(
(

140, 117 )
161, 754 )
576, 229 )
390, 547 )
1, 268, 647 )
2, 952, 346

21 UTILIDAD POR ACCIN


La utilidad bsica por accin comn ha sido calculada

comn porque la Edpyme no ha suscrito convenios

dividiendo la utilidad neta del ejercicio atribuible a los

cuyos trminos contengan potenciales diluyentes, esto

accionistas comunes, entre el promedio ponderado de

es, instrumentos financieros u otros contratos que dan

nmero de acciones comunes en circulacin durante

derecho a recibir acciones comunes.

el ejercicio. No se ha calculado utilidad diluida por

38

2012

39

6, 345, 077
11, 529, 422
0, 550

MEMORIA
ANUAL

2013