ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ

2013
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ
ПО РАЗРАБОТКЕ ПЕСЧАНО-ГРАВИЙНЫХ
СМЕСЕЙ В __________________РАЙОНЕ
_________________ ОБЛАСТИ

1
24.05.2013

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013
Оглавление
1

Резюме проекта .............................................................................................................................................3

2

Месторождение .............................................................................................................................................5
2.1

Данные о разведанных запасах карьера .............................................................................................5

2.2

Ситуационный план карьера ................................................................................................................6

3

Основные данные о компании .....................................................................................................................7

4

Организационная структура и штатное расписание Компании ................................................................8

5

Инвестиционный план.................................................................................................................................10

6

Описание производственного процесса....................................................................................................14

7

Календарный план работ ............................................................................................................................15

8

План маркетинга ..........................................................................................................................................17

9

Структура затрат ...................................................................................................................................... - 19 -

10

Планируемые финансовые показатели ............................................................................................ - 20 -

11

Прогноз финансовых потоков ............................................................................................................ - 22 -

12

Расчёт эффективности проекта и анализ чувствительности ........................................................... - 24 -

13

SWOT-анализ проекта......................................................................................................................... - 27 -

Приложение 1. Копия свидетельства о регистрации права собственности на земельный участок ............28
Приложение 2. Официальная оферта по поставке техники от официального представительства в России
...............................................................................................................................................................................29

2

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013
1 Резюме проекта
В настоящем документе представлен инвестиционный меморандум по проекту разработки
песчано-гравийных смесей в _____________________ области. Инициатором проекта является
ООО "". Основной продукт производства – щебень фракции 5-20 мм. и 20-40 мм. Расчетная
мощность предприятия – ____ тыс. куб.м.

щебня и ____ тыс. куб.м. песка в год. Срок

реализации проекта рассчитан на 4 года, в период с 2 кв. 201_ по 2 кв.201_ года. Сценарий
выхода из проекта не предусмотрен. Проект будет состоять из следующих этапов:
 Инвестиционная фаза:

Приобретение земельного участка с месторождением песчано-гравийных смесей;

Получение лицензии;

Поставка основного и вспомогательного оборудования;

Монтаж и пусконаладочные работы;

Пуск предприятия в эксплуатацию.

 Операционная фаза:

Выход предприятия на проектную мощность;

Окупаемость инвестированных средств за счет операционной деятельности;

Финансовые аспекты проекта
Сценарий настоящего инвестиционного меморандума предполагает финансирование проекта
основным Инвестором (группой Инвесторов).
Общий объем требуемого финансирования – ________ млн. руб.
Инвестированные средства будут потрачены на приобретение земельного участка с
месторождением песчано-гравийных смесей, получение разрешительной документации,
строительство рабочего городка, оплату авансового платежа по договору лизинга основного и
3

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013
вспомогательного оборудования.

Выручка проектной компании будет генерироваться от

продаж щебня фракций 5-20 мм. и 20-40 мм., а так же реализации песка. Основные статьи
расходов – ФОТ, ГСМ, лизинговые платежи. Горизонт прогнозного периода выбран 4 года,
расчётный шаг проекта– 1 квартал. Ставка дисконтирования определена на уровне 18%.
Показатели эффективности проекта
 NPV – _____ миллионов рублей;
 IRR – ____ %;
 Период окупаемости дисконтированный – ___;

4

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013
2 Месторождение
2.1

Данные о разведанных запасах карьера

Карьер располагается в __________________(см. рисунок 1). Площадь карьера составляет
___га. Вид полезного ископаемого: щебень и песок. Подтвержденные запасы
____млн. куб.м., из них ___ млн. куб.м. – щебень, и

___ млн. куб.м.

составляют

– песок. Глубина

залегания полезных ископаемых от 1 м до 20 м. Планируемая продажа фракций щебня: 5-20
мм.

и 20-40мм. (см. рисунок 2). Для начала разработки полезных ископаемых карьера,

необходимо получить лицензию в Ростехнадзоре.

Рисунок 1 Географическое расположение карьера - ___________ район ___________ области

Рисунок 2 Планируемая добыча и продажа фракций щебня: 5-20 мм. и 20-40мм.

5

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013
2.2

Ситуационный план карьера

На рис.3 показан ситуационный план карьера, также в приложении 1 можно увидеть копии
свидетельств на право собственности на

земельный участок

с разведанными запасами

полезных ископаемых. Для освоения полезных ископаемых карьера потребуется, построить
дорогу протяжённостью 4 км.

Рисунок 3 Ситуационный план карьера

6

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013
3 Основные данные о компании
Компания ООО "" зарегистрирована ___ августа 20__ года. Основной вид деятельности:
оптовые поставки гранитного щебня. Данные о компании показаны ниже.
Наименование

ООО ""

Генеральный директор
Юридический адрес
ИНН
КПП
ОГРН
Банковские реквизиты

7

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013
4 Организационная структура и штатное расписание
Компании
Для осуществления проекта предполагается создать компанию, организационная структура,
которой рассчитана исходя из общей потребности в производственном и административном
персонале. Полностью штатное расписание компании будет скомплектовано к моменту пуска
производства

после

пусконаладочных

работ

и

получения

лицензии

на

разработку

месторождения. До этого момента, технический надзор и контроль качества выполнения работ
будет возложен на внештатных сотрудников инициатора проекта (см. рисунок 4).
Генеральный директор отвечает за внешние связи и результат деятельности компании,
осуществляет

общее

руководство.

Управляющий

карьера

осуществляет

общий

производственный контроль и контроль над состоянием оборудования. Главный бухгалтер
реализует ведение бухгалтерского и налогового учёта в соответствии с требованиями
российского законодательства, подготовку управленческой отчётности. Общая численность
персонала –____человека. С мая по ноябрь планируется работа в три смены, соответственно в
этот период, количество рабочих и охранников увеличивается втрое.

8

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013

Генеральный
Директор
Зам. Генерального
директора

Главный бухгалтер

Управляющий
карьера
Рабочие карьера,
___чел.
Охранник
___ чел.
Водитель газели
___ чел.

Рисунок 4 Организационная структура персонала по проекту

Общий Фонд оплаты труда в режиме односменной работы составит _____млн. руб. в месяц,
из них ____ тыс. руб. заработная плата производственного персонала.
Штатное расписание компании можно увидеть в таблице 1.
Таблица 1 Штатное расписание компании

№ п.п.

Должность

1
2

Генеральный директор
Зам. генерального
директора
Главный бухгалтер
Управляющий карьера
Рабочие
Водитель газели
Охранник
ИТОГО

3
4
5
6
7

Оклад, руб.

Кол-во чел.

Сумма

С мая по ноябрь планируется трехсменный режим работы, соответственно штатное
количество рабочих и охранников увеличивается в три раза.
9

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013
5 Инвестиционный план
Расчёт

капитальных

затрат

на

мероприятия

сотрудниками инициатора проекта и представлен

инвестиционного

проекта

выполнен

в таблице 2. Сумма инвестиций и все

доходы и затраты проекта в дальнейших расчётах осуществляются в ценах базового периода на
дату начала реализации проекта.
Общий объем необходимых инвестиций в проект
миллионов рублей - часть этих

оценивается

инвестиций в размере ____

в

размере

_____

млн. рублей будет

профинансирована за счёт взносов инвесторов в первый год проекта, другая часть в размере
____ млн. руб. будет профинансирована за счёт операционного денежного потока, в т.ч.:
 Приобретение месторождения –____млн. руб.;
 Расходы на получение лицензии – ___ млн. руб.;
 Приобретение оборудования и транспорта – _____ млн. руб. (60% оборудования
планируется оплачивать в рассрочку на ___ года по лизинговому соглашению);
 Проценты по лизингу _____ млн. руб.
 Вложения на обустройство рабочего городка – __ млн. руб.
 Строительство __ км. дороги до месторождения – ___ млн. руб.
Таблица 2 Список оборудования и транспорта для приобретения до начала операционной фазы по
проекту (состояние новое)


п.п.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Наименование техники

Колво

Цена за ед.
в руб. с НДС

Стоимость в
руб. с НДС

Экскаватор-CATERPILLAR
324 DL
Фронтальный погрузчик
CATERPILLAR 962H
Бульдозер shantui SD16
4-х осные Man

10

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013

п.п.

Наименование техники

13

Автозаправщик ГАЗ 36133
ИТОГО

Предполагается

задействовать

Колво

лизинговую

Цена за ед.
в руб. с НДС

схему

приобретения

Стоимость в
руб. с НДС

оборудования

со

следующими параметрами:
- 40% стоимости оплачивается на дату заключения лизингового договора, до окончания
срока договора техника учитывается на балансе лизингодателя;
- 60% стоимости на сумму _____млн. руб. оплачивается равными аннуитетными платежами в
течение ____ лет, с заложенной процентной ставкой лизинговых услуг ___%. Ежеквартальный
лизинговый платеж в денежной форме составит ___ млн. руб. Другая часть в размере ___ млн.
руб. лизингового платежа будет засчитываться за счёт первоначального аванса. На рисунках
5-9 показаны графические изображения образцов техники из таблицы 2, планируемые к
приобретению согласно инвестиционного плана.

Рисунок 5 Фронтальная погрузчик CATERPILLAR 962H

11

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013

Рисунок 6 Экскаватор-CATERPILLAR 324 DL

Рисунок 7 Грузовая машина Man, 4- осная для транспортировки продукции

12

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013

Рисунок 8 Бульдозер shantui SD16

13

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013
6 Описание производственного процесса
Вскрыша
На отведенном земельном участке производят вскрышные и буровзрывные работы.
Работы производятся

с

применением

экскаваторов

и самосвалов. Вскрышные породы

используются в дальнейшем при рекультивации карьера.
Фракции разделяются на:
 0-5 мм (Песок);
 5-20 мм (Гравий);
 20-40 мм ;
Валуны свыше 300 мм встречаются крайне редко и складируются отдельно, могут
применяться в ландшафтном дизайне. Полученные

фракции

грузятся

фронтальным

погрузчиком в самосвалы и направляются:
 Фракция 0-5мм. – на склад и последующую продажу как песок;
 Фракции 5-20, 20-40 мм. - складируется для последующей продажи потребителям;
 Фракция свыше 40 мм. на дробление и рассев.
Дробление
Камень поступает в питатель, после которого поступает в

агрегат крупного дробления.

Раздробленный до состояния примерно 5-120 мм. камень поступает на агрегат мелкого
дробления где происходит его разделение на фракции, которые в зависимости от крупности
камня поступают на вторичное дробление или сразу на сортировку в грохот.
Подвижной парк на производственной площадке
Для организации вскрышных работ, транспортировки породы, а так же для складских работ
применяется подвижная техника. Общее количество подвижной техники –

_ единиц (3

экскаватора и один погрузчик). Средний расход дизельного топлива единицей подвижной
техники – 20 л./час. Итого объем потребления топлива подвижной техникой – 80 л. в час.
Объем потребления масла подвижной техникой запланирован в размере 10% от объема
потребляемого дизельного топлива – 8 л. в час.

14

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013
7 Календарный план работ

Календарный план работ приведён в таблице 3 и на рисунке 9.
Этап 1

Подписание предварительного договора купли- продажи земельного участка с

месторождением;
Этап 2 Оформление земельного участка в собственность, переоформление земельных
документов;
Этап 3. Подготовительные работы. На данном этапе осуществляется обустройство рабочего
городка для карьера, подбираются поставщики оборудования и транспортных средств,
выбирается лизинговая компания, осуществляется итоговая поставка оборудования, проводятся
пусконаладочные работы закупленной техники и постановка на учет в ГИБДД, Ростехнадзоре,
Военкомате, страхование.
Этап 4.

Получение лицензии на разработку месторождения планируется через год

оформление земельного участка с месторождением в собственность
Этап 5

Начало операционной фазы проекта – набираются рабочие согласно полному

штатному расписанию, начинается добыча полезных ископаемых месторождения.

Таблица 3 Календарный план работ

# п.п.

Наименование мероприятия

1

Подписание предварительного
договора купли- продажи зем.
участка
Оформление земельного участка в
собственность
Подготовительные работы, закупка
техники, оформление лизинга
Получение лицензии
Начало добычи и реализации
продукции

2
3
4
5

Начало

Длительность,
дн.

15

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013

0

100

200

300

Дни
400

500

600

700

Подписание предварительного договора куплипродажи зем. участка

60
Оформление земельного участка в собственность

Подготовительные работы, закупка техники

340

365
Получение лицензии

Начало добычи и реализации продукции - длится до
исчерпания запасов полезных ископаемых

Рисунок 9 Диаграмма Ганта - календарный план работ, в днях от начала реализации проекта

16

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013
8 План маркетинга
Основными потребителями песчано-гравийной продукции предполагаются бетонные
заводы центрального федерального округа. Выручка проектной компании будет генерироваться
от продаж щебня фракции 5-20 мм. и 20-40 мм., а так же реализации песка.

Баланс

материального производства щебня и песка показан в таблице 4. Объем добычи щебня
планируется на уровне ___ тыс. куб.м. в месяц с мая по октябрь и замедляться до уровня __ тыс.
куб.м. в месяц в зимний период.

По песку торговля заканчивается в середине ноября и

возобновляется в середине марта. В первом квартале из-за отсутствия сбыта песка, планируется
складировать его в запасы до уровня ___ тыс. куб.м. к концу первого квартала (см. таблицу 4),
который затем будет реализовываться начиная с апреля по июль.

Прогноз доходов проекта

представлен в таблице 5, и рассчитан исходя из следующих предположений:
 Средняя цена реализации 1 м3 щебня –____рублей с НДС. То есть цена щебня
находиться на уровне 950-1180 руб./куб.м. - в сезон и на 15% снижается в
промежутке с середины декабря до середины февраля;
 Средняя цена реализации 1 м3 песка – 250 рублей с НДС;
Общий объем ежеквартальной выручки варьируется от 35,5 млн. руб. (1 квартал) до 148,5
млн. руб. (2-3 кварталы) в зависимости от сезонности. В структуре выручки преобладают
доходы от реализации щебня. Общий объем выручки в течение 3 лет оценивается в размере
более _____ млрд. рублей с НДС (см. рисунок 10)

Прогноз продаж поквартально, с НДС

Рисунок 10 Прогноз продаж щебня и песка

17

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ
Таблица 4 Баланс материального производства, тыс.куб.м. за прогнозный период.
Баланс разведанного
участка,

2
3
4
1
2
3
4
1
кв.2013 кв.2013 кв.2013 кв.2014 кв.2014 кв.2014 кв.2014 кв.2015

2
3
4
кв.2015 кв.2015 кв.2015

Таблица 5 Прогноз доходов проекта, с НДС в млн. руб. за прогнозный период
ИТОГО
Продажи
, в т.ч.
Щебень
Песок
18

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013
9 Структура затрат
Прогноз расходов проекта представлен в таблице ниже, составлен в соответствии с
материальным балансом проекта, и рассчитан исходя из следующих предположений:
 Средний фонд оплаты труда составляет ____млн. руб. в месяц
 Ежеквартальный лизинговый платеж в денежной форме, без учёта авансового
платежа, в течение 3 лет составляет ____млн. руб. (_____ млн. руб. в пересчёте на
месяц),
 Прочие накладные расходы (ГСМ, общепроизводственные и общехозяйственные
расходы) определены на уровне _____ тыс. руб. в месяц без НДС
 Амортизация на уровне ___ тыс. руб. в месяц начисляется по стоимости
строительного городка1
 Ставка налога на прибыль 20% от суммы прибыли
 НДС 18%
 НДПИ 5,5%
Ежеквартальный бюджет расходов составит _____ миллионов рублей, без НДС и
уплаты налогов. Структура расходов представлена на диаграмме ниже

Структура затрат проекта

Рисунок 11 Структура затрат проекта

В структуре затрат преобладают затраты по обслуживанию лизингового соглашения по
приобретению оборудования и транспортных средств.

Амортизация по транспорту и оборудованию в лизинге начисляется на балансе лизингодателя,
соответственно данное имущество на баланс компании не ставиться
1

19

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013
10 Планируемые финансовые показатели
Прогнозный план доходов и расходов при реализации инвестиционного проекта указан в
таблице 6. Общий объем накопленной чистой прибыли в течение ___ лет составит более ____
миллионов рублей. Настоящим бизнес планом не предусматривается финансирование проекта
за счет кредитных средств, поэтому обслуживание долга не предусмотрено. После входа
проекта в операционную фазу (___год проекта), проект начинает стабильно генерировать
прибыль от операционной деятельности – в среднем ___ миллиона рублей в квартал.
Рентабельность чистой прибыли ___ % за ___года проекта. В таблице 7 показан прогнозный
баланс при реализации проекта.
Таблица 6 Прогноз доходов и расходов за прогнозный период проекта2, млн. руб., без НДС
1 год

2 год

3 год

4 год

ИТОГО

Выручка (без НДС)
Налог НДПИ
Зарплата
Общие издержки:
Амортизация
Лизинговые затраты, начисления
ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ
EBIT
ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ
EBITDA (+амортиз.)
Проценты по кредитам
ПРИБЫЛЬ ДО
НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
Налог на прибыль
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ (NET
PROFIT)

При построении прогноза баланса приняты допущения:
а) Продукция будет отпускаться без рассрочки платежа, т.е. период отгрузки будет совпадать с
периодом поступления денежных средств от покупателя. Таким образом дебиторская
задолженность покупателей перед компанией не возникает;
б) Затраты компании оплачиваются без отсрочки;

2

Здесь 4 год проекта соответствует календарной дате прогнозного периода проекта 30.06.2017

20

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013
В активе баланса показана сумма аванса в размере 40% от общей суммы оборудования и
транспортных средств, планируемых к получению по договору лизинга. Сумма аванса
засчитывается ежеквартально в части регулярного платежа по лизингу.

Таблица 7 Баланс при реализации инвестиционного проекта, в млн. руб., прогнозный период
БАЛАНС
1 год

2 год

3 год

4 год

Денежные средства
Дебиторы, сумма авансового
платежа по лизингу
Суммарные оборотные активы
Основные средства
в т.ч. покупка земли
покупка земли
строительный городок
Нематериальные активы (оплата
лицензии)
Суммарные внеоборотные
активы
ИТОГО АКТИВОВ
Суммарные краткосрочные
обязательства
Уставной капитал (первоначальные
инвестиции)
Нераспределенная прибыль
(убыток)
ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И
КАПИТАЛ

21

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013
11 Прогноз финансовых потоков
В финансовой модели используется один сценарий: покупка месторождения,
инвестиции в основное и вспомогательное оборудование, возврат вложенных средств через
свободный денежный поток от операционной деятельности. Предполагается использование
лизинговой схемы (см. раздел Инвестиционный план).
Финансирование проекта предполагается осуществлять за счет инвестированных средств.
Общая сумма требуемого финансирования по проекту составляет _______млн. руб.
Предполагаемый график финансирования показан в таблице
Таблица 8 Планируемый график получения финансирования
Дата

Поступление,
млн. руб.

ИТОГО

На основании представленной выше информации об основных аспектах реализации проекта
были смоделированы денежные потоки компании. Прогнозный отчет о движении денежных
средств показан в таблице 9.

22

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013

Таблица 9 Проект движения денежных средств, млн. руб., прогнозный период

Наименование статьи

1 год

2 год

3 год

4 год

ИТОГО

Поступления от продаж
Оплата общепроизводственных
и административных затрат
Зарплата
Налоги (НДС+прибыль+НДПИ)
Кэш-фло от операционной
деятельности
Инвестиции по проекту (земля,
строит. городок)
Платежи по лизингу
Кэш-фло от инвестиционной
деятельности
Поступление от инвесторов
Кэш-фло
от
финансовой
деятельности
ИТОГО денежный поток

23

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013
12 Расчёт эффективности проекта и анализ
чувствительности
В целях определения эффективности проекта были рассчитаны следующие показатели:
 NPV - чистая приведенная стоимость (чистый дисконтированный доход) –
текущая стоимость будущих денежных потоков проекта, рассчитанная с учетом
дисконтирования, за вычетом инвестиций;
 DPB - дисконтированный период окупаемости проекта или время, требуемое для
покрытия инвестиций за счет дисконтированного денежного потока,
генерируемого инвестициями;
 IRR - внутренняя норма доходности проекта или ставка дисконтирования, при
которой суммарная приведенная стоимость доходов от инвестиций равна
стоимости этих инвестиций, т.е. ставка дисконта, при которой NPV равен нулю;
Расчет ставки дисконтирования осуществлен кумулятивным способом: ставка по
депозиту в ОАО «Сбербанк России» размером более 2 млн. руб. сроком 3 года + Премия за риск
за размер компании (от 0 до 3%) +Премия за производственную и территориальную
диверсификацию (от 0 до 4%) + Диверсификация клиентуры (от 0 до 4%)= 9% + 2% + 4%+3%
= 18%. Расчёт дисконтированных денежных потоков по проекту показан в таблице 11.
NPV за прогнозный период проекта с 2 кв.2013 до 2 кв. 2017 г. составил ____млн. руб.
Постпрогнозная или терминальная стоимость денежных потоков составила _____млн. руб. и
была рассчитана исходя из данных анализа материального баланса по запасам песчаногравийных ископаемых в месторождении: запасы по щебню должны истощиться к ______при
эксплуатации с темпом выработки 260 тыс. куб.м. в год.
Таким образом, итоговый NPV, будет равен ____ млн. руб.
Итоговый чистый денежный поток за прогнозный и постпрогнозный период
с 2 кв. 2013 по 3 кв. 2026 г., составит _____ млрд. руб.
Итоговые инвестиционные показатели проекта приведены в таблице 10 и на рисунке 12
Таблица 10 Показатели эффективности проекта
Единица
измерения

Значение

NPV
DPB
IRR

24

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013

Таблица 11 Расчёт дисконтированных денежных потоков и графика окупаемости проекта, млн.руб.
2 кв.
2013

3 кв.
2013

4 кв.
2013

1 кв.
2014

2 кв.
2014

3 кв.
2014

4 кв.
2014

1 кв.
2015

2 кв.
2015

3 кв.
2015

4 кв.
2015

Чистый денежный поток
(ЧДП)
Дисконтированный ЧДП
График окупаемости
(аккумулированный ДЧДП)

1 кв.
2016

2 кв.
2016

3 кв.
2016

4 кв.
2016

1 кв.
2017

2 кв.
2017

ВСЕГО

Пост-

Прогнозный
период
2кв.132кв.17

прогнозный
период 3
2кв.173кв.26

ИТОГО
За весь
период
2кв.133кв. 26

Чистый денежный поток
(ЧДП)
Дисконтированный ЧДП
График окупаемости
(аккумулированный ДЧДП)

Рассчитано исходя из прогноза истощения ресурсов щебня к (см. таблицу материального баланса), и среднеквартального денежного
операционного потока в размере млн. руб.
3

25

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013

Окупаемость проекта

Рисунок 12 График окупаемости проекта

При расчетах был проведен однопараметрический анализ чувствительности периода
окупаемости к падению выручки проекта на 30, 50 и 70% в сторону уменьшения её значений.
То есть при анализе влияния на окупаемость проекта на изменение выручки, значения
остальных параметров проекта не изменяются. Результаты анализа сведены в соответствующую
таблицу 12.

Таблица 12 Анализ чувствительности проекта
Падение выручки

Период окупаемости,
мес.

Результаты анализа чувствительности показывают, что ввиду высокой маржинальности
проекта, падение выручки даже на _____ не приводит к значительному увеличению периода
окупаемости.

26

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013
13 SWOT-анализ проекта
В рамках SWOT-анализа проекта разработки карьера по добыче песчано-гравийных
смесей рассмотрены его сильные и слабые стороны, новые возможности, а также
потенциальные угрозы - см. таблицу 13

Таблица 13 Анализ чувствительности проекта

27

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013
Приложение 1. Копия свидетельства о регистрации права
собственности на земельный участок

28

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ 2013
Приложение 2. Официальная оферта по поставке техники
от официального представительства в России

29