ADMINISTRACIN DEL EFECTIVO Y VALORES NEGOCIABLES

INTRODUCCION

La administracin del efectivo es de principal importancia en

cualquier negocio, porque es el medio para obtener mercancas y
servicios. Se requiere una cuidadosa
contabilizacin de las
operaciones con efectivo debido a que este rubro puede ser
rpidamente invertido. La administracin del efectivo generalmente
se centra alrededor de dos reas: el presupuesto de efectivo y el
control interno de contabilidad.
El control de contabilidad es necesario para dar una base a la funcin
de planeacin y adems con el fin de asegurarse que el efectivo se
utiliza para propsitos propios de la empresa y no desperdiciados, mal
invertidos o hurtados. La administracin es responsable del control
interno, es decir, de la proteccin de todos los activos de la empresa.
El efectivo es el activo ms lquido de un negocio. Se necesita un
sistema de control interno adecuado para prevenir robos y evitar que
los empleados utilicen el dinero de la compaa para uso personal.
Los propsitos de los mecanismos de control interno en las empresas
son los siguientes:
-Salvaguardar
insuficiencias.

los

recursos

contra

desperdicio,

fraudes

-Promover la contabilizacin adecuada de los datos.

-Alentar y medir el cumplimiento de las polticas de la empresa.
- Juzgar la eficiencia de las operaciones en todas las divisiones de la
empresa.
El control interno no se disea para detectar errores, sino para reducir
la oportunidad que ocurran errores o fraudes. Algunas medidas del
control interno del efectivo son tomar todas las precauciones
necesarias para prevenir los fraudes y establecer un mtodo
adecuado para presentar el efectivo en los registros de contabilidad.
Un buen sistema de contabilidad separa el manejo del efectivo de la
funcin de registrarlo, hacer pagos o depositarlo en el banco. Todas
las recepciones de efectivo deben ser registradas y depositadas en
forma diaria y todos los pagos de efectivo se deben realizar mediante
cheques.
La administracin del efectivo es una de las reas ms importantes
de la administracin del capital de trabajo. Ya que son los activos ms
lquidos de la empresa, pueden constituir a la larga la capacidad de
pagar las cuentas en el momento de su vencimiento. En forma
colateral, estos activos lquidos pueden funcionar tambin como una
reserva de fondos para cubrir los desembolsos inesperados,

reduciendo as los riesgos de una "crisis de solvencia". Dado que los

otros activos circulantes (cuentas por cobrar e inventarios) se
convertirn finalmente en efectivo mediante la cobranza y las ventas,
el dinero efectivo es el comn denominador al que pueden reducirse
todos los activos lquidos.
La administracin eficiente del efectivo es de gran importancia para
el xito de cualquier compaa. Se debe tener cuidado de garantizar
que se disponga de efectivo suficiente para pagar el pasivo circulante
y al mismo tiempo evitar que haya saldos excesivos en las cuentas de
cheques. El efectivo se define a menudo como "un activo que no
genera utilidades". Es necesario para pagar la mano de obra y la
materia prima, para comprar activos fijos, para pagar los impuestos,
los dividendos, etc.

RAZONES PARA MANTENER EFECTIVO Y CUASIEFECTIVO

El Dr. brego puede tener diversos motivos para invertir su dinero en

valores temporales. Entre los motivos ms importantes para trabajar
con este tipo de inversiones podemos mencionar:
MOTIVOS
POR
TRANSACC
ON

SALDOS
COMPENSATOR
IOS

MOTIVOS
DE
SEGURID
AD

MOTIVOS
ESPECULATI
VOS

1. Razones de seguridad: Se realiza con el motivo de proteger a

la empresa en contra de cualquier egreso improvisado o bien,
para proteger algn rendimiento. Es entonces cuando se hace
frente a cualquier demanda inesperada de algn fondo, y aqu

los valores se deben de convertir en efectivo de manera

inmediata.
2. Razones transaccionales: Se conocen cuando se realizan los
futuros pagos establecidos para poder obtener algn
rendimiento. Estos valores son negociables y presentan como
fecha de vencimiento, la fecha que coincide con la establecida
para el pago.
3.

Razones especulativas: Se conoce como especulativa

cuando la inversin en valores se realiza con sobrantes o
supervit de efectivo, es decir, efectivo no destinado para
desembolso en algo en especial, sino para obtener
rendimientos. El motivo especulacin se relaciona con mantener
efectivo a fin de aprovechar los cambios estimados en los
precios de los valores. Cuando se espera que las tasas de
inters aumenten y que disminuyan los precios de los valores,
este motivo sugiere que la organizacin debe conservar
efectivo hasta que se termine el incremento en las tasas de
inters.

4. Saldos

compensatorios: se relaciona con mantener un

colchn o amortiguador para hacer frente a eventualidades
inesperadas. Cuanto ms proyectables sean los flujos de
efectivo del negocio, menores cantidades por precaucin se
necesitarn. La posibilidad de obtener prstamos de inmediato
para afrontar este tipo de egresos de efectivo tambin reduce la
necesidad de este tipo de recursos. Es importante sealar que
no todos los recursos para transacciones de la organizacin y
las cantidades por precaucin tienen que mantenerse en
efectivo; es obvio que una parte puede conservarse en valores
realizables (activos que casi representan dinero).