CASE 5 Audit the PP&E and Depreciation

Barts Company has prepared the PP&E and depreciation schedule in 2014 shown below:
Asset Cost (000s)
Description

Beginnin
g Balance

Added

Accumulated Depreciation (000s)

Sold

Ending
Balance

Land

10,000

10,000

Building 1

30,000

30,000

Building 2
Computer A

42,000
5,000

Computer B
Press
Auto 1

3,500

Total

15
22

46,515

45,522

3,750

3,500

1,500

Auto 2

6,857

42,000
5,000

15

Beginnin
g Balance

1,500

300

15

22
5,015

87,022

Added

Sold

Ending
Balance

857

7,714

800

800

208

3,958

583

583

150

450
15

2
10,922

2,600

0
2

3,973

9,549

The following information is available (assuming the beginning balance has been audited):

The land was purchased eight years ago when building 1 was erected. The location was then
remote but now is bordered by a major freeway. The appraised value of the land is $ 35
million.

Building 1 has an estimated useful life of 35 years and no residual value.

Building 2 was built by a local contractor this year. It also has an estimated useful life of 35
years and no residual value. The company occupied it on May 1 this year.

Computer A system was purchased January 1 six years ago when the estimated useful life
was eight years with no residual value. It was sold on May 1 for $ 500,000.

Computer B system was placed in operation as soon as Computer A system was sold. It is
estimated to be in use for six years with no residual value at the end.

The company estimated the useful life of the press at 20 years with no residual value.

Auto 1 was sold during the year for $ 1,000.

Auto 2 was purchased on July 1. The company expects to use it five years and then sell it for
$ 2,000.

All depreciation is calculated on the straight-line method using months for service.

Bernard LLP, a CPA firm is assigned to audit Barts Company for the year ended December 31,
2014. You are included in an audit team. You have to audit PP&E and depreciation, therefore you
are required to:
a. Verify the depreciation calculation and make it in the audit documentation. Are there
any errors? Put the errors in the form of adjusting journal entry, assuming 90% of the
depreciation on the buildings and press has been charged to Cost of Goods Sold and
10% is still capitalized in the inventory, and the other depreciation expense is classified
as general and administrative expense (building and press depreciation is considered a
product cost; inventory on hand includes 10% depreciation expense for buildings and
the press: $ 180,700; cost of goods sold contains the other 90%: $ 1,626,300).
All depreciation is calculated on the straight-line method using months for service.

Dikarenakan terdapat asumsi bahwa beginning balance telah diaudit dan jumlah saldo di neraca
telah mendapat persetujuan baik oleh auditor sebelumnya dan klien, maka sebagai auditor yang
bertanggungjawab atas Laporan Keuangan periode 2014, kami hanya memverifikasi perhitungan
tahun berjalan.

The land was purchased eight years ago when building 1 was erected. The location was then
remote but now is bordered by a major freeway. The appraised value of the land is $ 35
million.
Di dalam PP&E and depreciation schedule tercatat nilai asset berupa Land tetap pada nilai
$10 juta. Kami setuju dengan nilai tersebut dengan dasar PSAK 16 tentang revaluasi asset
tetap
setelah diakui sebagai aset, suatu aset tetap yang nilai wajarnya dapat diukur secara andal
harus dicatat pada jumlah revaluasian, yaitu nilai wajar pada tanggal revaluasi dikurangi
akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai yang terjadi setelah tanggal
revaluasi. Revaluasi harus dilakukan dengan keteraturan yang cukup reguler untuk
memastikan bahwa jumlah tercatat tidak berbeda secara material dari jumlah yang
ditentukan dengan menggunakan nilai wajar pada tanggal neraca. (PSAK 16 par 31)
Frekuensi revaluasi tergantung perubahan nilai wajar dari suatu aset tetap.Jika nilai wajar
dari aset tetap yang direvaluasi berbeda secara material dari jumlah tercatatnya, maka
revaluasi lanjutan perlu dilakukan (revaluasi tahunan). Revaluasi tahunan tidak perlu
dilakukan, apabila perubahan nilai wajar tidak signifikan. Namun demikian aset tetap perlu
direlavuasi setiap tiga atau lima tahun sekali (PSAK 16 par 34).

Building 1 has an estimated useful life of 35 years and no residual value.

Depreciationexpense=

AcquisitionCostResidualValue
fraction of year
usefullife

Depreciationexpense=

300000 12
=857
35
12

Nilai rekalkulasi telah sesuai dengan nilai yang tertera di PP&E and depreciation
schedule

Building 2 was built by a local contractor this year. It also has an estimated useful life of 35
years and no residual value. The company occupied it on May 1 this year.

Depreciationexpense=

AcquisitionCostResidualValue
fraction of year
usefullife

Depreciationexpense=

420000 8
=800
35
12

Nilai rekalkulasi telah sesuai dengan nilai yang tertera di PP&E and depreciation
schedule

Computer A system was purchased January 1 six years ago when the estimated useful life
was eight years with no residual value. It was sold on May 1 for $ 500,000.

Depreciationexpense=

AcquisitionCostResidualValue
fraction of year
usefullife

Depreciationexpense=

50000 4
=208
8
12

Nilai rekalkulasi telah sesuai dengan nilai yang tertera di PP&E and depreciation
schedule
Gain (Loss)

= Sold Price Book Value

= 500.000 (5.000.000 3.958.000)
= (542.000)

Computer B system was placed in operation as soon as Computer A system was sold. It is
estimated to be in use for six years with no residual value at the end.

Depreciationexpense=

AcquisitionCostResidualValue
fraction of year
usefullife

Depreciationexpense=

35000 8
=389
6
12

Nilai rekalkulasi (389) TIDAK sesuai dengan nilai yang tertera di PP&E and depreciation
schedule (583)
Oleh karena itu diperlukan jurnal koreksi yang akan kami jelaskan di bawah

The company estimated the useful life of the press at 20 years with no residual value.

Depreciationexpense=

AcquisitionCostResidualValue
fraction of year
usefullife

Depreciationexpense=

15000 12
=75
20
12

Nilai rekalkulasi (75) TIDAK sesuai dengan nilai yang tertera di PP&E and depreciation
schedule (150)
Oleh karena itu diperlukan jurnal koreksi yang akan kami jelaskan di bawah

Auto 1 was sold during the year for $ 1,000.

Di dalam PP&E and depreciation schedule tidak terdapat accumulated depreciation expense
baik beginning balance maupun tahun berjalan sehingga kami menyimpulkan untuk asset
Auto 1 dibeli dan dijual pada tanggal yang berdekatan tanpa sempat digunakan.
Gain (Loss)

= Sold Price Book Value

= 1000 15000
= (14.000)

Auto 2 was purchased on July 1. The company expects to use it five years and then sell it for
$ 2,000.

Depreciationexpense=

AcquisitionCostResidualValue
fraction of year
usefullife

Depreciationexpense=

220002000 6
=2000
5
12

Nilai rekalkulasi telah sesuai dengan nilai yang tertera di PP&E and depreciation
schedule

Adjusting journal entries :

No
1

Information
Miscalculation
of Computer B

Account
Accumulated Depreciation
General & Administrative Expense

Debit
194.000

Miscalculation
of Press

Accumulated Depreciation
Cost of Goods Sold
Inventory

75.000

Credit
194.000

67.500
7.500

b. List the audit procedures for auditing the additions to PP&E.

Perkiraan-perkiraan yang biasanya digunakan untuk aktiva tetap perusahaan adalah aktiva
tetap perusahaan, akumulasi penyusutan, keuntungan atau kerugian akibat pelepasan dan beban
penyusutan.
Aktiva tetap perusahaan biasanya diaudit dengan cara yang berbeda dari perkiraan-perkiraan
aktiva lancar karena :
1. biasanya hanya terdapat sedikit perolehan aktiva tetap perusahaan pada tahun berjalan,

2. jumlah dari perolehan tertentu seringkali material, dan

3. aktiva tetap kemungkinan besar akan tercatat dan bertahan dalam catatan-catatan akuntansi
untuk beberapa tahun.
Dalam audit atas aktiva tetap perusahaan, memisahkan pengujian ke dalam kategori :
1. Prosedur analitis
Prosedur analitis

Salah saji yang mungkin terjadi

Bandingkan beban penyusutan dibagi dengan

Kekeliruan dalam beban penyusutan

biaya aktiva tetap perusahaan dengan tahun

dan akumulasi depresiasi.

sebelumnya.
Bandingkan akumulasi penyusutan dibagi dengan

Kekeliruan dalam mencatat akumulasi

biaya aktiva tetap perusahaan dengan tahun

penyusutan.

sebelumnya.
Bandingkan beban perbaikan dan pemeliharaan

Membebankan jumlah yang

bulanan atau tahunan, beban perlengkapan kantor,

seharusnya dikapitalisasi.

beban aktiva tetap kecil, dan perkiraan-perkiraan

yang sejenis dengan tahun sebelumnya.
Bandingkan biaya perusahaan dibagi beberapa

Aktiva tetap menganggur atau aktiva

ukuran produksi dengan tahun sebelumnya.

tetap yang telah dilepas akan tetapi

tidak dihapuskan.

Dalam prosedur analitik, auditor menghitung berbagai ratio, yaitu tingkat perputaran aktiva tidak
berwujud, ratio laba bersih dengan aktiva tidak berwujud, ratio aktiva tidak berwujud dengan
total aktiva, kemudian dibandingkan dengan harapan auditor, misalnya ratio tahun yang lalu,
rerata ratio industri, atau ratio yang dianggarkan. Pembandingan ini membantu auditor untuk

mengungkapkan peristiwa atau transaksi yang tidak biasa, perubahan akuntansi, perubahan
usaha, fluktuasi acak atau salah saji.

2. Verifikasi atas perolehan tahun berjalan

Tujuan audit yang berhubungan dengan audit dan pengujian terinci atas saldo untuk
penambahan aktiva tetap perusahaan

Tujuan audit yang

Prosedur pengujian terinci

berhubungan dengan saldo

atas saldo yang lazim

Komentar

Perolehan tahun berjalan pada

Periksa penjumlahan ke

- Pengujian ini hendaknya

skedul perolehan cocok dengan

bawah skedul perolehan.

dibatasi kecuali

berkas induk terkait dan

jumlah total cocok dengan
buku besar (detail tie-in).

pengendalian lemah.
Telusuri jumlah total ke
buku besar.

- Seluruh kenaikan dalam

saldo buku besar untuk

Telusuri perolehan
individual ke berkas induk
atas jumlah dan deskripsi.

tahun berjalan hendaknya

direkonsiliasi dengan
skedul.

Perolehan tahun berjalan yang

Periksa faktur pemasok dan

- Bukanlah merupakan hal

mencatat adalah benar-benar

laporan penerimaan barang.

yang lazim untuk

terjadi (existence).

melakukan pemeriksaan
Pemeriksaan fisik aktiva.

fisik terhadap penambahan

kecuali jika pengendalian
lemah atau jumlahnya
material.

Perolehan yang ada telah

Periksa faktur pemasok

Tujuan ini merupakan

dicatat (completeness).

untuk perkiraan-perkiraan

salah satu tujuan yang

yang terkait erat seperti

terpenting untuk aktiva

perbaikan dan pemeliharaan

tetap perusahaan.

untuk menemukan artikel

yang seharusnya dicatat
sebagai aktiva tetap
perusahaan.
Telaah perjanjian sewa guna
usaha dan sewa.
Perolehan tahun berjalan yang

Periksa faktur pemasok.

Luasnya pengujian

tercatat adalah akurat

bergantung kepada resiko

(accuracy).

bawaan dan keefektifan

dari pengendalian intern.

Aktiva tetap tahun berjalan

Periksa faktur pemasok atas

Tujuannya sangat

yang tercatat diklasifikasikan

rekening aktiva tetap

berhubungan dengan

dengan tepat (classification).

perusahaan untuk melihat

pengujian atas

item yang harus

kelengkapan.

diklasifikasikan sebagai

Dilaksanakan bersamaan

aktiva tetap kantor, bagian

dengan tujuan di atas dan

dari bangunan atau

pengujian atas akurasi.

perbaikan.
Periksan faktur pemasok
atas rekening yang
berhubungan erat seperti
perbaikan untuk melihat
item yang harus dimasukkan
dalam aktiva tetap
perusahaan.

Perolehan tahun berjalan

Telaah transaksi dekat

Biasanya dilakukan

dicatat dalam periode yang

tanggal neraca untuk

sebagai bagian dari

tepat (cut off).

penentuan periode yang

pengujian pisah batas atas

tepat.

hutang usaha.

Periksa faktur pemasok.

Biasanya tidak ada

Klien mempunyai hak atas

perolehan tahun berjalan

masalah untuk akte aktiva

(right).

tetap., ringkasan, dan

tagihan pajak seringkali
ditelaah atas tanah dan
bangunan yang penting.

Dalam pengujian transaksi rinci, auditor memeriksa bukti pendukung pencatatan transaksi
pemerolehan dan depresiasi aktiva tetap. Auditor juga meminta informasi dari klien mengenai
manfaat aktiva tetap di masa yang akan datang dalam memverifikasi eksistensi aktiva tetap.

Dalam pengujian atas akun rinci, auditor melakukan: mempelajari notulen rapat direksi,
perjanjian, surat izin dari pemerintah, dan dokumen lain yang membuktikan eksistensi aktiva
tetap, meminta informasi dari klien atau sumber lain mengenai manfaat aktiva berwujud bagi
klien di masa yang akan datang, melakukan inspeksi dan pemeriksaan atas surat perjanjian, surat
izin dari pemerintah, dan dokumen yang menunjukkan hak pemilikan klien atas aktiva tetap.
Aktiva tetap disajikan di neraca pada nilainya yang merupakan selisih cost dikurangi dengan
depresiasi aktiva tetap. Untuk memverifikasi penilaian aktiva tetap, auditor melakukan verifikasi
atas dokumen yang mendukung transaksi pemerolehan dan transaksi depresiasi aktiva tetap.
Untuk memverifikasi penilaian kembali aktiva tetap, auditor melakukan verifikasi atas dokumen
yang mendukung nilai revaluasi seperti surat pernyataan yang sah oleh penilai resmi yang
memiliki otoritas tersebut

Dalam memverifikasi penyajian dan pengungkapan aktiva tetap di neraca, auditor

membandingkan penyajian aktiva tetap di neraca dengan prinsip akuntansi berterima umum.
Informasi mengenai hal ini diperoleh auditor dengan memeriksa klasifikasi aktiva tetap di neraca
dan memeriksa kecukupan pengungkapan yang bersangkutan dengan aktiva tetap. Aktiva tetap
yang memiliki umur ekonomis terbatas disajikan di neraca pada nilai buku yang merupakan
selisih cost aktiva tetap dengan akumulasi depresiasinya.

3. Verifikasi atas pelepasan tahun berjalan

Prosedur-prosedur yang seringkali digunakan dalam memverifikasi pelepasan adalah :
Telaah apakah aset baru yang dibutuhkan menggantikan aset yang ada.
Analisa keuntungan atas pelepasan aset & pendapatan lain-lain atas penerimaan dari
pelepasan aset.
Telaah modifikasi perusahaan dan perubahan pada lini produk, pajak, atau cakupan
asuransi atas indikasi terhadap penghapusan aktiva tetap.
Lakukan tanya jawab kpd manajemen & karyawan produksi ttg kemungkinan terjadinya
pelepasan aset.
4. Verifikasi atas saldo akhir dalam perkiraan aktiva
Pengendalian intern mencakup :
a. Apakah perlu dilakukan verifikasi terhadap aktiva tetap perusahaan yang diperoleh pada
tahun-tahun sebelumnya.
b. Penggunaan suatu berkas induk untuk masing-masing aktiva tetap, pengendalian fisik yang
memadai untuk aktiva tetap yang dapat dipindah-pindahkan, penetapan nomor identifikasi

untuk setiap aktiva perusahaan dan perhitungan fisik secara periodik terhadap aktiva tetap
dan rekonsiliasinya terhadap pegawai.
c. Metode formal untuk memberikan informasi kepada departemen akuntansi mengenai
pelepasan aktiva permanen.
5. Verifikasi atas beban penyusutan
Jumlah tercatat ditentukan dengan alokasi internal. Tujuan yang paling penting atas beban
penyusutan adalah akurasi, di mana ditentukan apakah klien mengikuti kebijakan depresiasi
yang konsisten dan apakah perhitungannya tepat.
6. Verifikasi atas saldo akhir dari akumulasi penyusutan
Dua tujuan yang ditekankan dalam audit atas akumulasi penyusutan :
Akumulasi penyusutan seperti yang dinyatakan dalam berkas induk properti sesuai dengan
buku besar.
Akumulasi penyusutan dalam berkas induk dinilai dengan pantas.

c. What the audit expect to find in the gain and loss on sale of assets account? What
amount of cash flow from investing activities will be in the statement of cash flow?
Make calculation and audit documentation.
Seorang auditor perlu memverifikasi gain and loss on sale of assets dikarenakan akun
tersebut mempengaruhi Income Statements perusahaan periode berjalan sehingga
mempengaruhi laporan performa perusahaan tahun tersebut. Selain itu, terkadang terdapat
transaksi jual beli asset tetap antar perusahaan yang memiliki hubungan istimewa sehingga
tingkat kewajaran nilai transaksi yang masih diragukan. Auditor harus dapat memperoleh
bukti pendukung terkait transaksi penjualan asset tetap seperti bukti pembayaran, invoice

yang dikirim ke pihak pembeli, dan bukti serah terima asset. Bila masih belum ditemukan
bukti yang cukup auditor dapat meminta konfirmasi dari pihak pembeli
Investing activities, cash flows provided by or used in :
Purchase of Building
Purchase of Computer B
Purchase of Auto 2
Sale of Computer A
Sale of Auto 1
Net cash flow from investing activities

(42.000.000)
(3.500.000)
(22.000)
500.000
1.000
($ 45.021.000)