UNIVERSITE MOHAMMED V AGDAL

FACULTE DES SCIENCES JURIDIQUES,

ECONOMIQUES
ET SOCIALES DE RABAT

Master Spcialis : Supervision et Rgulation des

Activits et des Entreprises Financires

Expos sur :

LES NORMES COMPTABLES

INTERNATIONALES ET
LANALYSE FINANCIERE

Encadrs par : M. BALAFREJ et Mme EL ALAMI

Prsents par : NASSIRI Sarah et

SLAOUI HAMMOUDA Khadija

PLAN
Introduction
Partie 1 : Des diffrents
comptable international

modles

comptables

au

modle

Chapitre1 : Principaux modles comptables et les diffrents organismes

normalisateurs
1) Principaux modles comptables
2) Organismes normalisateurs
Chapitre 2 : Gense des normes comptables internationales
1) Histoire de la cration de lIASB
2) Lorganisation de lIASB
Partie 2 : Normes comptables internationales et marocaines :
Comparaison et impact sur lanalyse financire
Chapitre1 : Etats financiers des normes IAS/IFRS et leurs divergences avec
la comptabilit marocaine
1) Comparaison des principes comptables
2) Divergences entre les tats financiers marocains et internationaux
Chapitre2 : Principales normes et leurs impacts sur lanalyse financire
1) Principaux retraitements comptables
2) Impact des normes IFRS/IAS sur lanalyse financire
Conclusion
Bibliographie
Annexe

INTRODUCTION
Durant lavnement qui a marqu le dbut des annes du le
XX sicle la situation conomique a normment chang et volu.
Les changes internationaux se sont dvelopp aussi bien sur le niveau
europen quau niveau mondial suite des facteurs politiques,
technologiques et financiers. Les normes internationales ont t ainsi
prsentes pour rsoudre tous problmes causs par la mondialisation
des changes.
e

Au cours du XXe sicle les changes conomiques internationaux ont

connu des priodes plus ou moins favorables grce des politiques
(douanires) menes par les tats. Les investissements directs
ltranger ont connu aussi un dveloppement tout particulirement
entre lEurope et les Etats-Unis.
Linternationalisation de lconomie a permis aux investisseurs de
multiplier les possibilits dinvestissement partout dans le monde.
Cependant, ces investisseurs doivent rester en mesure de juger
lopportunit de leur investissement, en dautre terme dvaluer toutes
les garanties qui leur sont offertes et le risque auxquels ils sexposent
peu importe la nationalit de lentit slectionne. Pour pouvoir valuer
ces deux lments primordiaux il faut passer par la lecture des
documents comptables qui sont censs donner une image fidle de
lactivit et de la performance des socits.
La comptabilit est ainsi le langage commun de lentreprise avec
tous ses partenaires. Un problme se pose, les standards comptables
des divers pays diffrent, chose qui rend difficile ou mme impossible
de comprendre et saisir ces informations. Le besoin davoir un langage
commun international simpose. Laccroissement du commerce
international, a jou donc un rle trs important dans le processus
dharmonisation comptable Internationale.
Cette harmonisation comptable vise diminuer la diversit des
pratiques comptables dans le but de les rendre plus comparables. Pour
raliser cela, une seule rgle comptable doit tre adopte par le monde
entier ; on parle des normes comptables internationales.
Dans quel contexte les normes comptables internationales ont vu le
jour ? Quelles sont ces normes ? Et quel est leur impact sur lanalyse
financire ?

Lobjectif de ce rapport est donc de connatre ses fameuses normes

comptables internationales et leurs impacts sur lanalyse financire.

Partie
1:
Des
comptables
au
internationale

diffrents
modles
modle
comptable

Lconomie mondiale tait domine par deux principaux

rfrentiels de comptabilit : le rfrentiel anglo-saxon et le rfrentiel
continental. Une ncessit dharmoniser ces rfrentiels comptables sest
impose partir des annes 70 vue les grandes divergences qui existaient
entre eux.
Cette partie traitera en premier lieu les principaux modles
comptables internationaux et par la suite les solutions qui ont t propos
pour faire face ses divergences.

Chapitre1 : Principaux modles comptables et les

diffrents organismes normalisateurs
Ce chapitre dveloppera les deux principaux modles comptables
qui ont t la cause de la normalisation comptable internationale et les
organismes normalisateurs travers le monde.

Section 1 : Les principaux modles comptables :

Principaux rfrentiels de la comptabilit
Modle
comptable Modle
comptable
anglo-saxon
continental
Normalisation

Origine
financement

Organisations
professionnelles
autonomes
du Marchs financiers
des
4

Etat

Secteur bancaire

pays
Destination
linformation
financire

de Investisseurs

Etat et cranciers

Primaut de

Laspect conomique

Fiscalit

Indpendance
rsultat comptable

Laspect juridique

du Lie
au
comptable

rsultat

Source : Tableau ralis par nous mme

1) Le modle comptable anglo-saxon (Economique) :
Le modle anglo-saxon regroupe environ 43 pays, on y trouve :
LAustralie, le Canada, Les Etats-Unis dAmrique, la GrandeBretagne, Hong Kong, lIndonsie, la Nouvelle Zlande, le Pakistan,
les Pays-Bas, la Singapour

Pouvoir de normalisation : Rgles labores par des

organisations professionnelles autonomes. La rglementation
comptable porte essentiellement sur les principes comptables, sur la
prsentation et le contenu des tats financiers qui vhiculent
travers un cadre conceptuel.

Origine du financement : Marchs financiers principalement. Le

modle anglo-saxon est compos de pays orients marchs. Dans
ces pays, on trouve des marchs financiers trs dvelopps assurant
le financement de lconomie entire.

Destination de l'information financire : Essentiellement les

investisseurs : La comptabilit anglo-saxonne sest dveloppe sous
limpulsion de la profession. Dans loptique anglo-saxonne, les tats
financiers
sont
destins
avant
tout
aux actionnaires et
aux investisseurs.

Primaut de laspect conomique sur laspect juridique

(Substance over form): Etats financiers variable, volutif servant la
notion d'image fidle : Les documents doivent donner une image
relle et honnte de lentreprise pour que les investisseurs puissent
savoir sils en ont pour leur argent et prendre leurs dcisions en
toute connaissance de cause.

Fiscalit : Indpendante du rsultat comptable. Gnralement deux

rapports sont publis : Un pour les investisseurs et un pour
ladministration fiscale. Les rsultats des deux rapports sont souvent
diffrents.
5

2) Le modle comptable continental (Latin) :

Le modle Continental regroupe environ 28 pays, on y trouve titre
d'exemple des pays tels que : l'Algrie, l'Allemagne, la Belgique, la
Cte d'Ivoire, le Danemark, l'Espagne, la France, la Grce, l'Italie, le
Japon, le Maroc, le Portugal, la Sude, la Suisse...

Pouvoir de normalisation : Etatique : le processus de

normalisation est aux mains de lEtat, le ministre des finances tabli
des rgles pour toutes les entreprises. Les entreprises ont mme
bilan des comptes en vue des contrles du FISC. La rglementation
comptable porte la fois sur le processus comptable (traitement de
linformation) et sur ses produits (les tats financiers).

Origine du financement : Secteur bancaire principalement :

march interbancaire.

Destination de l'information financire : Principalement les

cranciers, l'Etat et les investisseurs : La rglementation comptable
sest mise en place linitiative de ltat et sous son contrle, dans
le but de servir les services fiscaux.

Primaut de laspect juridique sur laspect conomique: Etats

financiers formaliss servant les besoins de fiscalit : Domination du
principe de prudence : influence nfaste de la fiscalit sur lutilit
dcisionnelle de linformation comptable. Laspect juridique domine :
Il se base sur un corps de rgles comptables rigides, figes.

Fiscalit : Lie au rsultat comptable. Gnralement prsents

pour dterminer la base de calcul de limpt et en dduire par la
suite limpt.

En conclusion, le processus de normalisation dans un pays

quelconque dpend de son contexte. Dans les pays anglo-saxons, la
normalisation est labore par des organisations professionnelles
autonomes et la comptabilit rpond essentiellement aux besoins
dinformation des investisseurs. Contrairement la normalisation des pays
continentaux qui est labore par lEtat et la comptabilit pour
principale objectif de satisfaire dune part les cranciers de lentreprise
(les bailleurs de fonds) et dautre part lEtat qui a pour souci la collecte
dimpt.
6

Section2 : Organismes normalisateurs :

Les normes comptables marocaines taient trs proches des
normes europennes et, surtout, franaise. Le nouveau plan comptable
marocain 1992 a t lanc pour sappliquer obligatoirement le 1 er janvier
1994 soit dix (10) ans aprs le lancement du nouveau plan comptable
franais le 1er janvier 1984.
Mais, depuis, il y a eu llargissement de lUnion europenne et,
par voie de consquence, la modification des anciennes lois pour se
rapprocher petit petit des normes internationales domines alors par les
normes anglo-saxonne notamment le Royaume uni et les Etats unis
dAmrique.
Ci-dessous les organismes normalisateurs aux : Etats-Unis, France et
Maroc.
Organisme normalisateur aux Etats-Unis :

La SEC (Securities and Exchange Commission) : Est lautorit des

marchs financiers amricains qui rglemente les oprations
boursires. Cet organisme a t mis en place par le congrs
amricain en 1934, suite au krach boursier de 1929 qui mit rude
preuve la confiance des investisseurs quant la qualit des
informations comptables transmises aux actionnaires. Cependant
mme si officiellement la normalisation de la comptabilit relve
du FASB, il arrive souvent que la SEC enrichisse les travaux du
FASB.

Le FASB (Financial Accounting Standards Boards) : ou le comit des

normes comptables et financires cre en 1973 est une association
but non lucratif, non gouvernementale, dont le but est de
dvelopper les principes comptables des tats-Unis dans lintrt
du public, La SEC (Securities and Exchange Commission) a dsign
le FASB comme lorganisme responsable de ltablissement des
normes comptables pour les entreprises cotes en bourse aux
tats-Unis. Le FASB a pour mission dtablir et damliorer les
normes de comptabilit et dinformation financire pour
lorientation et lducation des metteurs, auditeurs et utilisateurs
dinformations financires. Il a pour objet dlaborer les normes
SFAC dtablissement des comptes (Statements of Financial
Accounting Concepts) et de prsenter les principes et les rgles

comptables SFAS utiliss pour la prsentation des comptes

(Statements of Financial Accounting Standards).

Organisme normalisateur en France :

Lautorit des normes comptables (ANC) a t cre par
lordonnance no 2009-79 du 22 janvier 2009, elle regroupe le Conseil
national de la comptabilit (CNC) et le Comit de la rglementation
comptable (CRC). L'Autorit des normes comptables (ANC) exerce les
missions suivantes :
1) Elle tablit sous forme de rglements les prescriptions comptables
gnrales et sectorielles que doivent respecter les personnes physiques
ou morales soumises l'obligation lgale d'tablir des documents
comptables conformes aux normes de la comptabilit prive.
2) Elle donne un avis sur toute disposition lgislative ou rglementaire
contenant des mesures de nature comptable applicables aux personnes
vises au 1, labore par les autorits nationales.
3) Elle met, de sa propre initiative ou la demande du ministre charg
de l'conomie, des avis et prises de position dans le cadre de la procdure
d'laboration des normes comptables internationales.
4) Elle veille la coordination et la synthse des travaux thoriques et
mthodologiques conduits en matire comptable ; elle propose toute
mesure dans ces domaines, notamment sous forme d'tudes et de
recommandations.
Organisme normalisateur au Maroc :
Aprs examen par le conseil des ministres runi le 20 juin 1989,
dcrte : Il est institu auprs du premier ministre un conseil national de la
comptabilit, et daprs larticle 2 du dcret n2-88-19 du 16 novembre
1989, le conseil national de la comptabilit(CNC) a pour mission, en liaison
avec les ministres et organismes comptables de:

coordonner et synthtiser les recherches thoriques et

mthodologiques de comptabilit ainsi que leurs applications
pratiques ;

concevoir, laborer et proposer les normes comptables gnrales ou

sectorielles ;

collecter et diffuser toutes informations relatives la normalisation,

lenseignement et la formation comptables ;

recommander toutes mesures susceptibles damliorer linformation

comptable tant au niveau national quau niveau des entreprises ;

coordonner et encourager les actions de recherches, dtudes et de

perfectionnement se rattachant la discipline comptable ;

reprsenter lEtat dans les

normalisation comptable 1.

organismes

internationaux

de

Le Conseil National de la Comptabilit comprend 3 instances :

LAssemble Plnire (AP)
Prside par Monsieur le Premier Ministre ou par lautorit
gouvernementale dlgue par lui cet effet, elle se runit au moins une
fois par an pour dlibrer sur les projets de normes comptables et sur les
projets davis qui lui sont prsents par le Comit Permanent. LAssemble
Plnire comporte 54 membres appartenant aux Administrations, la
profession comptable, au monde des affaires et au secteur de
lenseignement de la comptabilit.
Le Comit Permanent (CP)
Le CP est prsid par lautorit gouvernementale dlgue par le
Premier Ministre cet effet ou son reprsentant. Depuis linstitution du
CNC, la prsidence du CP est confie au Ministre charg des Finances,
Direction des Entreprises Publiques et de la Privatisation (DEPP). Le CP se
runit au moins quatre fois par an pour :

sinformer de la suite
recommandations du CNC.

assurer les liaisons utiles lexcution de la mission du CNC.

prparer les projets davis, de recommandations ou de publications

dudit Conseil.

donne

aux

avis,

propositions

et

Le Comit Permanent comporte 13 membres parmi ceux de lAssemble

Plnire. Il prpare les projets soumis lAssemble Plnire. Il comprend
un Prsident, un Secrtaire Gnral et un Rapporteur Gnral.
Les Commissions Techniques Spcialises (CTS)
1 Larticle 2 du dcret n2-88-19 du 16 novembre 1989
9

Les CTS sont des instances de travail, de dialogue et de rflexion cres

linitiative de lAP. Elles ont pour mission :

De proposer des normes comptables sectorielles ou spcifiques.

Dclairer les travaux du Conseil sur certains aspects de la

normalisation comptable relevant de leur spcialit.

De rflchir sur des questions comptables spcifiques ou ponctuelles

entrant dans la mission du CNC.

Elles soumettent leurs travaux au Comit Permanent et lAssemble

Plnire.
Il faut souligner que les normes IFRS sont au centre de proccupation
du Conseil National de la Comptabilit (CNC), que lexistence dun
nombre important des filiales des entreprises europennes au Maroc.
Les banques marocaines sont dans lobligation dtablir leurs
comptes consolids en IFRS depuis 2008. Lobjectif est de permettre au
secteur bancaire davoir un cadre de comptabilit et dinformation
financire conforme aux standards internationaux. Dans ce sens,
ladoption des IFRS ncessite quelques modifications dans le Plan
Comptable des Etablissements de Crdit (PCEC).
Les divergences des modles comptables taient un vrai problme
pour les investisseurs dsirant investir ltranger vu quils narrivaient
pas lire les documents comptables prsents par les entreprises
trangres et qui sont censs donner une image fidle de lactivit et
de la performance de lentit. Do la ncessit davoir un langage
commun entre les entreprises et ses investisseurs. Une normalisation
comptable sest impose sur lchelle internationale travers la
cration dun organisme de normalisation internationale lIASB.

Chapitre 2 : Gense
internationales

des

normes

comptables

Ce deuxime chapitre dveloppera dune part lhistoire de la cration

et lvolution des IFRS et dautre part lorganisation de lIASB et le
processus dlaboration dune norme.

1Section1 : Histoire de la cration de lIASB :

10

Le Comit International de normalisation comptable connu sous le nom

de lIASC (International Accounting Standars Committee) a t cr en
1973. Ce comit a vu le jour suite aux diffrences dinterprtations des
principes comptables. LIASC avait pour principal objet dlaborer et de
publier les normes IAS qui ont changs dappellations aux normes IFRS
aprs le changement de statut de lorganisation en 2001 qui est passe
de lIASC lIASB (International Accounting Standars Board).
Evolution des IFRS : Les dates cls :
Pour bien comprendre le chemin travers par les IFRS, il faut suivre leur
volution dans le temps :

1973 : Cration de lI.A.S.C.

1975 : Publication des deux premires normes : les mthodes
comptables (IAS 1), la valorisation et la prsentation des stocks
selon la mthode des cots historiques (IAS 2).
1982 : LI.A.S.C. devient le normalisateur comptable international.
1989 : L'I.A.S.C. publie son cadre conceptuel pour la prparation et
la prsentation des tats financiers. Il dcrit lesprit des normes, fixe
les objectifs des tats financiers et dfinit la comptabilisation des
normes.
1999 : La Commission Europenne (CE) souligne que les I.A.S. sont
compatibles avec les directives de lUnion.
2001 : LIASB remplace lIASC.
6 juin 2002 : La CE adopte un rglement exigeant que toutes les
socits cotes, y compris les banques et les socits dassurance
de lUE, emploient les IAS pour leurs comptes consolids partir de
2005. Cela concerne directement 7000 socits cotes.
2006 : L'I.A.S.B. et le F.A.S.B. raffirment leur engagement visant
amliorer la cohrence, la comparabilit et l'efficacit des marchs
mondiaux, en dveloppant des normes comptables communes de
haute qualit. L'I.A.S.B. a prpar un expos-sondage portant sur
une norme internationale d'information financire pour les petites et
moyennes entreprises (P.M.E.).
Fvrier 2010 : L'I.A.S.B. et le F.A.S.B. sentendent sur une dfinition
provisoire de la juste valeur (=prix de sortie). Ils prvoient la
convergence des PCGR amricains et des IFRS dici juin 2011.

Les objectifs de lIASB :

Les objectifs du comit des normes internationales, formaliss dans la
constitution de lIASC/IASB (approuve en mai 2000 et rvise en mars
2002 et juin 2005), sont les suivants :

11

Elaborer dans lintrt gnral un jeu unique de normes

comptables de haute qualit, comprhensibles et que lon puisse
faire appliquer dans le monde entier, imposant la fourniture dans les
tats financiers et autres informations financires, dinformations de
haute qualit, transparentes et comparable, de manire aider le
diffrents intervenants sur les marchs de capitaux dans le monde,
ainsi que les autres utilisateurs dans leur prise de dcisions
conomiques
Promouvoir lutilisation et lapplication rigoureuse de ces normes
En accomplissant les objectifs associs aux alinas prcdents, tenir
compte des besoins spcifiques propres aux petites et moyennes
entits et aux conomies naissantes
Tendre vers la convergence financire internationale pour des
solutions de haute qualit2.

Section2 : Lorganisation de lIASB :

LIASB est une organisation compose des organes suivants :
1) IFRS Foundation :
IFRS foundation est lentit mre de lIASB. Cest une entit but non
lucratif enregistre dans lEtat de Delaware aux Etats-Unis.Elle est
constitue de 22 membres nomms pour une dure de 3 ans et dont les
rles sont les suivants :

Dsignation des membres de lIASB, lIFRS Interpretations

Committee et de lIFRS Advisory Council
Evaluation de lefficacit de la stratgie de lIASB
Approbation du budget de lIASB et recherche des financements
Dfinition de lorganisation de lIASB et de son mode de
fonctionnement

LIFRS Foundation est constitue de plusieurs comits dans le but de

raliser les missions qui lui sont confies : Comit daudit, comit excutif,
comit financier, comit charg de lducation et comit de surveillance
2) IASB :
LIASB est lorganisme charg dlaborer les normes IFRS. Il est
constitu de 16 membres nomms pour une dur de 5 ans renouvelable
une fois.
Les membres de lIASB sont issus des milieux professionnels suivants :
2 OBERT Robert, Pratiques des normes IFRS, page 16

12

 Audit
Prparations des tats financiers
Utilisateurs dtats financiers
Ces principaux rles sont les suivants :

Elaboration et publication des normes IFRS

Approbation des interprtations prpares par IFRS Interpretations
Committee.

3) IFRS Advisory Counsil:

IFRS Advisory Counsil est constitu denviron 40 membres dont les
principales missions sont prsentes ci aprs:

Conseiller lIASB sur les programmes de travail et les agendas

prioritaires
Informer lIASB des avis reus lgard des projets de normes
labors par celui-ci
Conseiller les membres de lIFRS Foundation.

4) IFRS Interpretations Committee:

Cet organisme est compos de 14 membres votants, du prsident et de
deux observateurs. Les membres volants sont dsigns par les membres
de lIFRS Foundation pour une dure de 3 ans renouvelables. Les
principales missions de lIFRS Interpretations Committe sont les
suivantes :
Commenter les normes qui peuvent donner lieu des interprtations
diffrentes
Commenter les sujets nouveaux relatifs linformation financire et qui
nont pas t prvus dans le rfrentiel international
Participer la promotion des normes IFRS lchelle mondiale
5) Accounting Standards Advisory Forum:
La constitution de lASAF a t annonce par lIFRS Foundation le 19
Mars 2013. Ce nouvel organisme prsid par lIASB aura pour principal
objectif de conseiller lIASB tt de participer la promotion des normes IFRS
au niveau mondial.
Lorganisation actuelle de lASAF est compose de 12 membres issus de
4 continents (Afrique, Asie, Europe et lAmrique).

13

Selon les dispositions de la Constitution de lIASCF, le processus

dlaboration dune norme suit, en principe, les tapes suivantes :

Identification et danalyse tous les problmes comptables associs

au sujet trait
Analyse des rgles existantes aux niveaux nationaux et des
pratiques adoptes et changes de vues avec les normalisateurs
comptables nationaux
Consultation avec le Standards Advisory Council (SAC) de la
possibilit dinscrire ce projet dans le programme de travail de lIASB
LISAB met en place un groupe consultatif pour le conseiller
LISAB met en place un groupe consultatif pour le conseiller
LISAB publie un document de travail (discussion paper) pour appel
commentaires
LISAB analyse les commentaires reus concernant le document de
travail quil a publi
LISAB publie un expos-sondage (exposure draft) qui prsente
galement les opinions divergentes et le fondement des conclusions
(basis for conclusions)
LISAB analyse les commentaires reus sur lexpos-sondage
LISAB tudie lopportunit de tenir une runion publique sur le
thme envisag et deffectuer des tests sur le terrain
LISAB approuve la norme dfinitive, puis la publie 3.

Ce processus prend approximativement deux ans pour une norme.

LIASB a aussi dvelopp un cadre conceptuel (de faon conjointe avec
le Financial Accounting Standards Boards). Le cadre conceptuel est le socle
des normes comptables internationales. En effet, toutes les normes
actuelles mais galement futures sont labores sur la base des principes
noncs dans le cadre conceptuel. Il faut souligner que le cadre
conceptuel nest pas une norme en soi ; il dfinit les concepts qui sont la
base de la prparation et la prsentation des tats financiers. Lensemble
du rfrentiel des normes internationales IAS/IFRS comprend un cadre
conceptuel, des normes et des interprtations. (Annexe 2 pour plus
informations sur le cadre conceptuel.)
Plus dinformations sur le cadre conceptuel dont disponibles dans
lannexe 2.

3SOUAIDI Mohamed, Comprendre et connatre la comptabilit des IFRS, page 33

14

Partie
2:
Normes
comptables
internationales
et
normes
comptables
marocaines : Comparaison et impact sur
lanalyse financire
Le dveloppement des marchs financiers a montr les limites des
rfrentiels comptables nationaux, il ny a pas dexistence formelle dun
systme de normes unifis pour les entreprises qui lvent des capitaux sur
les marchs internationaux et une absence dhomognit de
linformation financire fournie aux investisseurs.
Cest prcisment pour ces raisons quil est indispensable de pouvoir
comparer les tats et rsultats financiers des diffrentes entreprises du
monde entier, do lide de luniformisation des normes IAS/IFRS.

Chapitre1 : Les tats

IAS /IFRS
et
leurs
comptabilit marocaine

financiers des normes

divergences
avec
la

Ce premier chapitre dveloppera dune part les principales divergences

des normes comptables internationales avec le Plan Comptable Gnral
Marocain et dautre part les diffrences entre les tats financiers
marocains et internationaux.

15

Section1 : Comparaison des principes comptables:

Les normes comptables internationales IAS/IFRS introduisent un rel
changement par rapport la comptabilit marocaine. Les principales
divergences avec le plan comptable gnral marocain (PCGM) sont les
suivantes :
I) Importance accorde aux investisseurs :
Au Maroc, il ya une prdominance de laspect lgislatif sur laspect
financier. L'Etat s'est attribu un rle primordial dans la comptabilit en
promulguant le droit comptable. De ce fait, lEtat occupe une grande
importance dans la comptabilit marocaine et elle sintresse
principalement aux rsultats comptables afin de dterminer par la suite
les impts. L'IASB qui est un organisme priv, indpendant des pouvoirs
publics ne cache pas que les actionnaires sont les plus privilgis. De ce
fait, la qualit des informations prsentes aux investisseurs occupe une
grande importance dans la normalisation internationale en renforant les
obligations des entreprises en matire de communication financire. Les
investisseurs sintressent lexploitation et la bonne activit
contrairement lEtat qui sintresse aux rsultats comptables. Les trois
divergences ci-dessous peuvent tre considres comme tant une mise
en ouvre de cette fameuse considration accorde aux investisseurs et
leurs informations.
II) Primaut de laspect conomique sur laspect juridique :
Le droit comptable marocain (PCGM) se base principalement sur la
forme de lopration, quant aux IAS/IFRS ils dpassent les apparences
juridiques afin de transcrire la ralit conomique des oprations.
Exemple : les actifs faisant l'objet d'un crdit-bail (donc n'appartenant
juridiquement pas l'entreprise) doivent tre retraits comme s'ils avaient
t financs par emprunt.
III) Cot historique et juste valeur :
La comptabilit marocaine base ses valuations sur le cot historique,
tandis quil nest que trs partiellement appliqu par les IFRS. Ceci est
dans une large mesure la consquence du substance over form , en
dautre terme le rsultat de lun des principes fondamentaux de la
normalisation internationale qui est la primaut du fond sur la forme
juridique.
Les normes IFRS accordent une grande importance la juste valeur.
Cette notion remet en cause les valeurs inscrites sur les tats financiers.
16

La juste valeur ou encore la Fair Value en anglais, est une mthode

dvaluation des actifs et passifs. Depuis le 1er janvier 2013, IFRS 13 en
donne la dfinition suivante "le prix qui serait reu pour la vente dun actif
ou pay pour le transfert dun passif lors dune transaction normale entre
des intervenants du march la date dvaluation".
La principale critique qui a t adresse lencontre de lvaluation la
juste valeur est que les fluctuations des valeurs de march risquent de
donner une impression de volatilit de l'information financire. Ces
fluctuations se traduisent par des rvaluations des postes d'actif ou
de passif en fin de priode ce qui implique des difficults dapprciation et
de suivi. Pour faire face ce changement des valeurs des actifs et des
passifs, des manipulations comptables sont mises en uvre pour
quilibrer les comptes. Elles se traduisent, par exemple, par l'inscription,
en contrepartie du compte de rsultat, des plus ou moins values latentes
lies aux titres de participation ou des crances ou dettes libelles en
devises.
IV) Primaut du bilan sur le compte rsultat :
La normalisation internationale considre un produit comme tant un
accroissement de lactif ou une diminution du passif et dtermine une
charge comme tant une rduction de lactif ou une augmentation du
passif. Quant au rsultat, elle le dtermine comme tant la diffrence
entre les capitaux propres louverture de lexercice et les capitaux
propres la clture de lexercice.
Il existe plusieurs divergences entre les normes comptables IAS/IFRS et
les normes comptables marocaines introduites par le Plan Comptable
Gnral Marocain (PCGM). Ces divergences sont les suivantes :
- Le PCGM est issue des pouvoirs publics marocains alors que les IFRS
sont dcids par des organisations de nature prive et indpendante des
pouvoirs publics et politiques.
- Le PCGM rgissait le droit comptable des socits et commerant, alors
que les normes IFRS s'adjugent le domaine de l'information financire en
gnral. Les IFRS se veulent d'une application plus large.
- Le PCGM dfinit prioritairement la comptabilit avec un plan comptable
et des numros de compte, des rgles de comptabilisation, et il a peu
peu largi ses prrogatives aux tats de restitution de l'information. En
revanche, les IFRS abordent l'information financire par la communication
qui est effectue auprs des actionnaires, des marchs et des tiers pour
17

ensuite en dfinir des rgles normes de contenu et d'apprciation. Leur

orientation est majoritairement tourne vers les investisseurs.
- Les normes IFRS ne comportent qu'un seul rfrentiel qu'il faut appliquer
dans son intgralit. Les normes marocaines comportent quant elles
deux rfrentiels, un pour les comptes sociaux et un pour les comptes
consolids. Tandis que les normes IFRS ne feront pas de diffrence de
mthode entre des comptes sociaux et consolids, l'application des deux
rfrentiels au Maroc conduit des carts surprenants et des divergences
difficilement comprhensibles.

Section2 : Divergences entre les tats financiers marocains et

internationaux :
Prsentation des tats financiers :
La comptabilit marocaine nexige que trois documents comptables
publier pour ses entits :

Un bilan
Un compte de rsultat
Une annexe explicative des informations relatives lentreprise,
son environnement et ses mthodes de comptabilit.

Selon la norme IAS1, les tats financiers doivent fournir des

informations sur les actifs, les passifs, les capitaux propres, les produits et
charges, tout en incluant les profits et les pertes, les apports des
propritaires et les distributions aux propritaires agissant en cette qualit
ses flux de trsorerie ainsi que des notes qui contiennent des informations
complmentaires (autres que celles qui sont prsentes dans ltat de
situation financire, ltat du rsultat global, ltat des variations des
capitaux propres et ltat des flux de trsorerie).
Les tats financiers tels quils ont t prsent par le rglement
n1274/2008 publi le 17 Dcembre 2008 au Journal officiel de lUnion
europenne sont les suivants :

Un tat de situation financire la fin de la priode

Un tat du rsultat global de la priode

Un tat des variations de capitaux propres de la priode

Un tableau de flux de trsorerie de la priode

18

Des notes contenant un rsum des principales

comptables et dautres informations explicatives

mthodes

Un tat de situation financire au dbut de la premire priode de

comparaison lorsque lentit applique une mthode comptable
titre rtroactif ou effectue un retraitement rtroactif des lments de
ses tats financiers, ou lorsquelle procde un reclassement des
lments dans ses tats financiers.

Il faut souligner que ce rglement vient en modification du rglement

n1126/2008 du 3 Novembre 2008 et prend en considration quelques
normes comptables internationales du rglement n1606/2002 du
Parlement europen et du Conseil.
Etat situation financire (ex Bilan) :
Ltat de situation financire doit comporter les postes suivants4 :
Actif
1)
2)
3)
4)

Passif
1) Fournisseurs
et
autres
crditeurs
2) Provisions
3) Passifs
financiers
(
lexclusion
des
montants
indiqus selon (1), (2))
4) Passifs et actifs dimpt
exigible tels que dfinis dans
IAS 12 Impt sur le rsultat
5) Passifs et actifs dimpt
diffr tels que dfinis dans
IAS 12
6) Passifs
inclus
dans
des
groupes destines tre
cds
classs
comme
dtenus en vue de la vente
selon IFRS 5
7) Intrts
minoritaires,
prsents
au
sein
des
capitaux propres
8) Capital mis et rserves
attribuables aux propritaires
de la socit mre

Immobilisations corporelles
Immeubles de placement
Immobilisations incorporelles
Actifs financiers ( lexclusion
des
montants
indiqus
selon (5), (8), (9))
5) Participations comptabilises
selon la mthode de la mise
en quivalence
6) Actifs biologiques (en rapport
avec lactivit agricole)
7) Stocks
8) Clients et autres dbiteurs
9) Trsorerie et quivalents de
trsorerie
10)
Actifs
non
courants
dtenus en vue de la vente et
activits abandonnes (Total
des actifs class comme tant
dtenus en vue de la vente et
les actifs inclus dans des
groupes destins tre cds
qui sont classs comme
dtenus
en vue de la
vente selon IFRS 5)
La norme dfinit un actif courant et un passif courant comme suit5 :
4SOUAIDI Mohamed, Comprendre et connatre la comptabilit des IFRS, page 64

19

Lentit doit classer un actif en tant quactif courant lorsque:

elle sattend raliser lactif ou quelle entend le vendre ou le

consommer dans son cycle dexploitation normal.
elle dtient lactif principalement aux fins dtre ngoci.
elle sattend raliser cet actif dans les douze mois qui suivent la
priode de reporting.
l'actif se compose de trsorerie ou dquivalents de trsorerie (tels
que dfinis dans IAS 7), sauf sil ne peut tre chang ou utilis
pour rgler un passif pendant au moins douze mois aprs la
priode de reporting.

Lentit doit classer un passif en tant que passif courant lorsque:

elle sattend rgler le passif au cours de son cycle dexploitation

normal.
elle dtient le passif principalement aux fins dtre ngoci.
le passif doit tre rgl dans les douze mois qui suivent la priode
de reporting.
lentit ne dispose pas dun droit inconditionnel de diffrer le
rglement du passif pour au moins douze mois aprs la priode de
reporting.

Tous les actifs et passifs nayant pas ces caractristiques sont classs
comme tant non courants.
Il faut souligner que la norme ne prescrit aucun ordre ou format de
prsentation des lments des tats financiers. Lentit a toute la libert
quant la prsentation tant que les normes dictes sont parfaitement
respectes. De plus :
1. des postes sont rajouts lorsque la taille, la nature ou la fonction
dun lment ou le regroupement dlments similaires justifient
une prsentation spare pour comprendre la situation financire
de lentit.
2. les descriptions des postes utilises et la classification ou le
regroupement dlments similaires peuvent tre modifis selon
la nature de lentit et ses transactions afin de fournir des
informations pertinentes pour la comprhension de la situation
financire de lentit.

5 SOUAIDI Mohamed, Comprendre et connatre la comptabilit des IFRS, page 66,

67 et 68
20

Etat du rsultat global (Rsultat) :

Ltat du rsultat global prsente tous les postes de produits et de
charges que lentit doit comptabiliser dans une priode dtermine. Au
Maroc, ltat du rsultat global est remplac par le compte de produits et
charges.
Lentit a deux choix pour prsenter ses postes de produits et de
charges soit dans un tat unique de Rsultat Global, soit dans deux tats :
un tat dtaillant les composantes du Rsultat (compte de rsultat spar)
et un deuxime tat commenant par le Rsultat et dtaillant les autres
lments du rsultat global (tat du rsultat global).
Selon lIAS1, lEtat du rsultat global doit comporter au minimum les
postes suivants6:

Les produits des activits ordinaires;

Les charges financires;

La quote-part dans le rsultat des entreprises associes et des

coentreprises comptabilises selon la mthode de la mise en
quivalence

La charge dimpt sur le rsultat

Un montant unique reprsentant le total:

o Du profit ou de
abandonnes, et

la

perte

aprs

impt

des

activits

o Du profit ou de la perte aprs impt comptabilis(e) rsultant

de lvaluation la juste valeur diminue des cots de la
vente, ou de la cession des actifs ou du (des) groupe(s)
destin(s) tre cd(s) constituant lactivit abandonne.

Le rsultat

Chaque composante des autres lments du rsultat global classe

par nature

La quote-part des autres lments de rsultat global des

entreprises associes et des coentreprises comptabilises selon la
mthode de la mise en quivalence

6 SOUAIDI Mohamed, Comprendre et connatre la comptabilit des IFRS, pages :

68-69
21

Le rsultat global total

La norme permet de prsenter les charges du rsultat global selon un

classement par nature ou par fonction.
Etat de variations des capitaux propres :
Selon la norme lentit doit prsenter un tat des variations des capitaux
propres prsentant7:

Le rsultat global total de la priode, prsentant sparment les

montants totaux attribuables aux propritaires de la socit mre et
aux intrts minoritaires.

Pour chaque composante des capitaux propres, les effets d'une

application rtrospective ou d'un retraitement rtrospectif
comptabiliss selon IAS 8.

Les montants des transactions avec les propritaires agissant en

cette qualit, prsentant sparment les contributions des
propritaires et les distributions aux propritaires ;

Pour chaque composante de capitaux propres, un rapprochement

entre la valeur comptable en dbut et en fin de priode, indiquant
sparment chaque lment de variation.

Lentit doit indiquer, soit dans ltat des variations des capitaux
propres, soit dans les notes, le montant des dividendes comptabiliss au
titre des distributions aux propritaires au cours de la priode, ainsi que le
montant correspondant par action.
Etat des flux de trsorerie :
Cet tat, donne aux utilisateurs des tats financiers la possibilit
dapprhender et dapprcier la capacit de lentit gnrer de la
trsorerie (fonds en caisse et dpts vue) et des quivalents de
trsorerie (placements court terme, trs liquides qui sont facilement
convertibles en un montant connu de trsorerie). La norme IAS7 prsente
les flux de trsorerie de la priode selon un classement en activits
oprationnelles, dinvestissement et de financement8 :
Les activits oprationnelles sont dfinies comme tant :
7SOUAIDI Mohamed, Comprendre et connatre la comptabilit des IFRS, page : 71
8 Normes comptable internationale, Journal officiel de lUnion Europenne 29.11.2008
L320/28

22

Les entres de trsorerie provenant de la vente de biens et de la

prestation de services.

Les entres de trsorerie provenant de redevances, d'honoraires, de

commissions et d'autres produits.

Les sorties de trsorerie des fournisseurs de biens et services.

Les sorties de trsorerie aux membres du personnel ou pour leur

compte.

Les entres et sorties de trsorerie d'une entit d'assurance

relatives aux primes et aux sinistres, aux annuits et autres
prestations lies aux polices d'assurance.

Les sorties de trsorerie ou remboursements d'impts sur le rsultat,

moins qu'ils ne puissent tre spcifiquement associs aux activits
de financement et d'investissement.

Les entres et sorties de trsorerie provenant de contrats dtenus

des fins de ngoce ou de transaction.

Les activits oprationnelles sont alors les principales activits

gnratrices de produits de lentit et toutes les autres activits qui ne
sont pas des activits des activits dinvestissement ou de financement.
Les flux dactivits dinvestissement :

Sorties de trsoreries effectues pour l'acquisition d'immobilisations

corporelles, incorporelles et d'autres actifs long terme. Ces sorties
comprennent les frais de dveloppement inscrits l'actif et les
dpenses lies aux immobilisations corporelles produites par
l'entreprise pour elle-mme.

Entres de trsorerie dcoulant de la vente d'immobilisations

corporelles, incorporelles et d'autres actifs long terme.

Sorties de trsorerie effectues pour l'acquisition d'instruments de

capitaux propres ou d'emprunts d'autres entits et de participations
dans des coentreprises (autres que les sorties effectues pour les
instruments considrs comme des quivalents de trsorerie ou
dtenus des fins de ngoce ou de transaction).

Entres de trsorerie relatives la vente d'instruments de capitaux

propres ou d'emprunt d'autres entits, et de participations dans des
coentreprises (autres que les entres relatives aux instruments
23

considrs comme quivalents de trsorerie et ceux dtenus des

fins de ngoce ou de transaction).

Avances de trsorerie et prts faits des tiers (autres que les

avances et les prts consentis par une institution financire).

Entres de trsorerie dcoulant du remboursement d'avances et de

prts consentis d'autres parties (autres que les avances et les
prts consentis par une institution financire).

Sorties de trsorerie au titre de contrats terme, de contrats

d'option ou de contrats de swap, sauf lorsque ces contrats sont
dtenus des fins de ngoce ou de transaction ou que ces sorties
sont classes parmi les activits de financement.

Entres de trsorerie au titre des contrats terme sur des marchs

organiss et de gr gr, de contrats d'options ou de contrats
de swap, sauf lorsque ces contrats sont dtenus des fins de
ngociation ou de transaction ou que ces entres sont classes
parmi les activits de financement.

Les activits dinvestissement sont alors lacquisition et la sortie dactifs

long terme et les autres placements qui ne sont pas inclus dans les
quivalents de trsorerie.

Les flux dactivits de financement :

Entres de trsorerie (provenant) de l'mission d'actions ou d'autres

instruments de capitaux propres.

Sorties de trsorerie faite aux actionnaires pour acqurir ou racheter

les actions de l'entit.

Produits de l'mission d'emprunts obligataires, ordinaires, de billets

de trsorerie, d'emprunt hypothcaire et autres emprunts court ou
long terme ;

Sorties de trsorerie (pour rembourser) des montants emprunts ;

Sorties de trsoreries effectues par un preneur de bail dans le

cadre de la rduction du solde de la dette relative un contrat de
location-financement.

24

Lobjectif derrire ce classement par activit est de fournir une

information qui permettra aux utilisateurs des tats financiers dvaluer
leffet de ces diffrentes activits sur la situation financire de lentit, le
montant de sa trsorerie et de ses quivalents de trsorerie.
Il peut exister une seul transaction qui comporte la fois des flux de
trsorerie classs la fois dans des activits oprationnelles et dans des
activits de financement. Exemple : Le remboursement dun emprunt. La
partie correspondant au capital est classe dans les activits de
financement, quant la partie des intrts elle peut tre classe dans les
activits oprationnelles.
Plus dinformations sur les comptes consolids de Maroc Telecom des
premiers semestres 2005 et 2006 sont disponibles dans lannexe 3.

Chapitre2 : Les principales normes

impacts sur lanalyse financire

et

leurs

Ce chapitre traitera les principaux changements effectus sur le

traitement de certains lments comptables et limpact des normes IFRS
sur lanalyse financire.

Section1 : Les principaux retraitements sur la comptabilit :

Des changements ont t effectus sur le traitement de certains
lments. On traitera ci-dessous les lments les plus importants :

1) Immobilisations en non valeur

Selon les normes marocaines, les charges constates lors dun exercice
constituent des charges affrentes ce mme exercice (principe de
spcialisation des exercices). Toutefois, des charges importantes et dont limpact
profite plus dun exercice peuvent tre immobilises afin dtre rparties sur
plusieurs exercices. Il peut sagir des:
Frais prliminaires : Il sagit essentiellement des frais de constitution, des frais
pralables au dmarrage ou daugmentation du capital. Ils sont amortissables le
plus tt possible et dans un dlai maximum de 5 ans.

25

Charges rpartir sur plusieurs exercices : Elles incluent les frais dacquisition
des immobilisations, frais dmission des emprunts. Elles sont amortissables dans
les mmes rgles que les frais prliminaires.
Primes de remboursement des obligations : Elles sont amorties soit au
prorata des intrts courus soit par fractions gales au prorata de la dure
de lemprunt quelque soit la dure du remboursement.
Les normes IAS ne reconnaissent pas le concept des frais dtablissement ou des
cots de dmarrage. Ils sont comptabiliss en tant que charges des
exercices courants.

2) Immobilisations incorporelles
Frais de recherche et dveloppement :
Selon le PCGM, les frais de recherche et de dveloppement peuvent tre
immobiliss si les deux conditions suivantes sont runies :

Ils peuvent tre mesurs de faon fiable laide dune comptabilit

analytique pour tre rparti dans le temps
Une grande probabilit que le projet va donner lieu des avantages
conomiques futurs

Amortissement : Les frais de recherche et de dveloppement sont

amortis au maximum sur une dure de 5 ans.
Selon la norme IAS38, une immobilisation incorporelle est un actif
non montaire identifiable sans substance physique .
La norme IAS n 38 aborde les frais de recherche et de dveloppement
dans le cadre global des immobilisations incorporelles. A loppos du
PCGM qui ne dlimite pas la frontire entre les notions de recherche et de
dveloppement, lIASC opre une nette distinction entre ces deux activits
quelle dfinit dune manire claire travers la citation dexemples pour
illustration.
La recherche permet
dobtenir une comprhension et des
connaissances scientifiques ou techniques nouvelles. De ce fait, les
dpenses pour la recherche doivent tre comptabilises en charges.
Le dveloppement consiste en lapplication de rsultats de la recherche.
De ce fait, les frais de dveloppement doivent tre comptabiliss lactif
en tant quimmobilisation incorporelle sous rserve de satisfaire certaines
conditions :
26

Lentreprise doit avoir lintention et la capacit de produire cette

immobilisation incorporelle, de la commercialiser ou de la vendre
Lexistence dun march pour cette immobilisation ou si elle doit
tre utilise dune manire interne, son utilit pour lentreprise peut
tre dmontre

Amortissement : IAS 38 ne prvoit pas de limite la dure

d'amortissement (la dure damortissement de lactif correspond sa
dure dutilit).
Brevets/Fond commercial :
Les brevets et les fonds commerciaux sont inscrits dans lactif en tant
que valeurs possdes par lentreprise aussi bien dans la normalisation
comptable marocaine quinternationale.
La norme distingue deux types dimmobilisations incorporels :

Si la dure dutilit est indfinie, il ny aura pas damortissements,

mais un test de dprciation annuel obligatoire menant la
constatation dune provision
Si la dure dutilit est dfinie, il yaura constatation dun
amortissement linaire sur la dure de vie

Cette norme autorise aussi la rvaluation des immobilisations

incorporelles condition que la valeur puisse tre estime avec une
prcision assez suffisante (la juste valeur) et avec lexistence dun march
actif. La norme dfinit un march actif comme tant un march o :

Les lments ngocis sur ce march sont homognes

On peut normalement trouver tout moment des acheteurs et des
vendeurs consentants
Les prix sont mis la disposition du public

Dans le cas chant, lentit peut recourir la mthode du cot

historique.

3) Immobilisations corporelles
Rvaluation des immobilisations corporelles :
Les normes internationales recommandent deffectuer rgulirement les
rvaluations de manire ce que la valeur comptable nette de
limmobilisation soit proche de sa juste valeur.
27

Au Maroc, les rgles fiscales jouent un rle pnalisant puisque les

rvaluations sont soumises limpt. Les rvaluations sont rarement
pratiques au Maroc.
Amortissement des immobilisations corporelles :
Au Maroc, les mthodes comptables damortissement des
immobilisations sont dpendantes de la rglementation fiscale en termes
de dure retenue et de rythme damortissement. La dure de vie sur le
plan fiscal et comptable est en gnral plus courte que la dure de vie
relle des immobilisations.
LAS 16 prcise que lentreprise doit identifier et slectionner la
mthode damortissement qui reflte le rythme selon lequel les avantages
conomiques lis lactif sont consomms par lentreprise.

4) Goodwill ou cart dacquisition

Au Maroc, le PCGE (Plan Comptable Gnral des Entreprises) prvoit
que lcart dacquisition soit amorti, sans exception, selon un plan
damortissement dont la dure doit reflter les hypothses retenues et les
objectifs fixs lors de lacquisition.
Le goodwill nest plus amortissable depuis la rvision de lIAS 38.

5) Crdit-bail
Au Maroc, lopration de crdit bail est considre comme tant une
location dun bien moyennant une redevance ou la promesse de vente du
mme bien moyennant le paiement dun prix tout en prenant en compte
des redevances verses. Cependant, seuls les paiements de redevances
sont enregistrs. Les biens ne vont pas apparatre alors au bilan du
locataire. Ils sont comptabiliss uniquement dans les comptes de la
socit bailleresse qui est juridiquement propritaire du bien. Le PCGM a
prvu au niveau de lETIC un tat spcial que les entreprises qui utilisent
des biens en crdit bail doivent obligatoirement remplir. Dans la
comptabilit marocaine, le crdit bail est trait sous un angle purement
juridique.
Selon IAS 179 :
9SOUAIDI Mohamed, Comprendre et connatre la comptabilit des IFRS, page :
117
28

 Un contrat de location est un accord par lequel le bailleur cde au

preneur, pour une priode dtermine, le droit dutilisation dun actif en
change dun paiement ou dune srie de paiements.
Un contrat de location-financement est un contrat de location ayant
pour effet de transfrer au preneur la quasi-totalit des risques et
avantages inhrents la proprit dun actif. Le transfert de proprit
peut intervenir ou non, in fine.
Un contrat de location simple dsigne tout contrat de location autre
quun contrat de location-financement.
Selon les normes internationales le crdit bail est considr comme
tant lun des moyens de financement que peut utiliser une entreprise
pour acqurir ses immobilisations tout comme un financement par fonds
propres ou un financement par emprunt. Cependant, lopration de crdit
bail qui est alors un moyen de financement dune acquisition
dimmobilisation va entraner un enregistrement de limmobilisation
lactif du bilan du locataire et une dette financire au passif de son bilan.
Dans la normalisation internationale, le crdit bail est trait sous un angle
purement conomique.

6) Immobilisations Financires
Le PCGM distingue au sein des immobilisations financires, les titres de
participation et les autres titres immobiliss ; et dautre part les titres et
valeurs de placement figurant lactif circulant.
Cette classification en immobilisations et actif circulant traduit la
distinction qu'a opre le PCGM entre le long et le court terme, en se
fondant sur une dure de dtention ou de recouvrement de plus ou moins
12 mois.
Selon les normes comptables internationales, les placements sont
comptabiliss leur cot dacquisition qui comprend : le prix dachat et les
cots de transaction (honoraires, commissions verses, courtage). Ceci
constitue une diffrence majeure avec le PCGM qui comptabilise le cot
des transactions directement en charges.

7) Ecart de Conversion Actif

Au Maroc, les pertes de changes latents sont comptabilises au bilan
dans des comptes dcart de conversion. Selon le principe de prudence,
29

seul les pertes latentes sont comptabilises. Une provision pour risque de
change est constate
Selon les normes IAS/IFRS, les pertes latentes, dues aux variations des
cours de monnaies trangres, sont comptabilises directement dans le
rsultat comptable.

8) Stocks
Il ny pas de divergences majeures entre le traitement des stocks selon
les normes internationales et marocaines. Les principes comptables sont
comparables, toutefois linformation fournir est plus complte en normes
IAS/IFRS quen rgles marocaines.
La norme IAS 2 impose de fournir en annexe une information sur la
valeur des stocks dprcies et comptabilises la valeur nette de
ralisation. Les mthodes dvaluation des stocks admises sont les mmes
selon les deux normes.
Au Maroc, deux mthodes sont utilises pour lvaluation des stocks :

La mthode du Cot Moyen Unitaire Pondr (CMUP) : consiste

diviser le cot des marchandises destines la vente par le total
des units vendre
La mthode de lpuisement successif (FIFO) : consiste attribuer
aux articles encore en stock les cots les plus rcents. Les sorties
sont valorises selon les plus anciens prix

9) Crances
Selon les normes marocaines, les crances circulantes sont classes
selon leur fonction conomique et financire et non selon leur chance.
Elles rentrent au bilan leur valeur nominal et restent dans leur poste
dorigine de leur naissance jusqu leur chance.
En normes IAS/IFRS, Le montant des produits des activits ordinaires
doit tre valu la juste valeur de la contrepartie reue ou recevoir en
tenant compte du montant de toute remise commerciale ou rabais pour
quantits consenti par lentreprise.

10)

Provisions

30

Au Maroc, cest surtout le principe de prudence, qui est la base de la

dotation aux provisions. Les provisions pour grosses rparations ne sont
pas permises par les normes internationales.
Selon la norme 37, une provision ne doit tre comptabilise que si les
conditions ci-dessous sont respectes :

Un passif rsultant dvnements passs

Une obligation actuelle qui aboutira une sortie de ressources
La probabilit dvaluer de faon fiable le montant de lobligation

Ces conditions ne sont pas les mmes quau Maroc. En effet, les
provisions pour grosses rparations, qui ne respectant pas la condition
premire de lIAS 37, sont autorises par la rglementation comptable
marocaine.

11)

Subventions dinvestissement

Au Maroc une subvention d'investissement est constate

systmatiquement dans un compte spcifique des capitaux propres pour
le montant peru est amorti au mme rythme que l'immobilisation
correspondante par le crdit du compte de rsultat. La prsentation des
subventions en diminution des postes de lactif immobilis nest pas
prvue.
Selon la norme IAS 20, les subventions peuvent tre comptabilises
selon deux mthodes :

La 1re mthode consiste comptabiliser la subvention au passif

comme un produit diffr rpartir sur plusieurs exercices (sur la
dure dutilisation du bien subventionn ; la rintgration de la
subvention aux rsultats suivra le rythme des amortissements).
La 2me mthode consiste dduire la subvention de la valeur
brute de lactif quelle contribue financer, la subvention est donc
automatiquement rapporte aux rsultats par lintermdiaire dune
rduction de la charge damortissement.

La subvention est dans ce cas rapporte au rsultat de lexercice dont

elle compense les charges, soit en considrant la subvention comme un
produit, soit en diminuant les charges qui lui sont lies.

12)

Ecart de conversion passif

31

Au Maroc, les gains de change latents sont comptabiliss au bilan dans

des comptes dcart de conversion. Le gain de change latent nest pas
intgr dans le rsultat comptable, mais il est pris en compte dans la
dtermination du rsultat fiscal. En application du principe de prudence,
cet cart qui est un produit latent long terme na pas de trace dans le
CPC.
Selon les normes IAS/IFRS, les gains latents, dus aux variations des
cours de monnaies trangres, sont comptabiliss directement dans le
rsultat comptable. Ils ont une incidence directe sur le rsultat.

Section2 : Impact
financire :

des

normes

IFRS/IAS

sur

lanalyse

Les normes IFRS sont devenues lun des principaux piliers qui ont pour
principal objectif de fournir aux investisseurs une information
autosuffisante, fiable et comprise sur la valeur des actifs dtenus. Ainsi,
sur le plan comptable, les incidences des normes IFRS sont plus
nombreuses car chaque norme entraine un impact au niveau de sa
comptabilisation et sa prsentation.
Les normes IFRS ont impact principalement le bilan et les comptes de
rsultat :
Les capitaux propres, dfinis dans les normes IFRS, sont les plus affects
par les nouvelles normes car toutes les modifications, qu'elles portent sur
les actifs et les passifs ou sur les produits et charges, se rpercuteront sur
eux. Les capitaux propres qui taient stables dans le temps, vont subir des
changements plus frquents dornavant.
Certains actifs qui n'taient pas comptabiliss dans le bilan selon les
normes marocaines seront donc dornavant comptabiliss au bilan selon
les normes IFRS. Par exemple, des biens en crdit-bail ou des frais de
dveloppement rpondant aux critres de comptabilisation noncs dans
les normes IFRS.
Les socits procdant une rvaluation de leurs immobilisations
devraient constater, dans leurs comptes, un amortissement plus lev.

32

Les capitaux propres se trouveront accrus du fait de la rvaluation, mais

les rsultats seront minors par l'augmentation des amortissements.
Enfin, les carts d'acquisition (galement connus sous le nom de
goodwill) ne seront plus amortis mais seront soumis un test de
dprciation tous les ans. Le rsultat net augmentera donc en proportion
des amortissements supprims.
Le passage aux IFRS est porteur de plusieurs changements dans le
travail des analystes financiers. Ces normes internationales, permettront
dobtenir une information comptable plus rigoureuse, plus transparente et
plus dtaille. Ainsi, les normes IFRS nont pas influenc la mthodologie
gnrale de lanalyse financire, mais ont impact les outils de base
utiliss, savoir :
- Une modification du contenu des tats financiers qui sont prsents dans
une vision beaucoup plus conomique et financire.
- Une modification des ratios danalyse financire.
En effet, cest un changement qui ne concerne pas uniquement le
champ de la comptabilit, mais qui a aussi des impacts importants sur la
communication financire et les comptences lintrieur de lentreprise.

IMPACT SUR LES CAPITAUX PROPRES :

Les immobilisations sont majores du fait:
Des frais lis leur acquisition (honoraires, installation)
Limmobilisation des actifs utiliss dans le cadre doprations de
location-financement
Limmobilisation des dpenses de recherche et dveloppement
La comptabilisation des plus-values latentes lors de limpairment
test
Toutes ces comptabilisations (sauf la dernire) correspondent un
transfert de charges vers des immobilisations ; donc par un accroissement
des capitaux propres.
Lendettement financier est accru:
Des engagements retraite (actualisation des engagements sociaux)
Des engagements de crdit-bail et location-financement (effet nul
car ils sont dj inscrits lactif)
Des quasi-fonds propres (titres participatifs)
33

 Des oprations de refinancement de lactif (titrisation, cession de

crances commerciales, escompte deffets)
Consquences:
Les capitaux propres sont affects par la variation des
immobilisations et de lendettement
Les valuations des immobilisations sont faites en juste valeur
intgrant les plus-values latentes
Le ratio dendettement en est affect
Les ratios de rentabilit sont affects galement
Limpact est variable selon les entreprises :
Ceux qui ont fait dimportantes acquisitions et fusions avec
survaleur verront leurs capitaux propres crotre (du fait de la
suppression de lamortissement du goodwill).
Ceux qui ont dimportants engagements de retraite prestations
dfinies verront leurs dettes augmenter.
Gnralement, les capitaux propres devraient augments, impactant
ainsi la rentabilit financire de manire ngative.

IMPACT SUR FLUX DE TRESORERIE :

Les normes IFRS sont sans influence sur les flux de trsorerie car le
tableau de flux des IFRS est semblable au tableau de flux classique.
Les IFRS ont un impact direct sur le calcul du cot moyen pondr du
capital (CMPC). Le CMPC est obtenu en pondrant le cot des capitaux
propres et le cot de la dette par leurs parts respectives dans le
financement global.
Or, nous avons vu que les IFRS modifient le montant des capitaux
propres (en gnral accru) et le montant de la dette (galement
gnralement accrue).
Donc les pondrations du cot de la dette et du cot des capitaux propres
sont modifies.
De plus le cot de la dette est galement modifi, en raison de la
rintgration de charges financires sur quasi fonds propres et sur la
location-financement.
34

Enfin, le cot des capitaux propres, calcul selon le modle du MEDAF,

peut galement tre affect par les consquences de linformation
supplmentaire fournie au march par les tats IFRS.
En consquence, les modles de valorisation de lentreprise selon la
mthode des flux de trsorerie actualiss sont sensibles au changement
de rfrentiel comptable et sont donc impacts par ladoption des normes
IFRS.

IMPACT SUR LE RESULTAT :

Le rsultat est affect par de nombreuses sources dcart qui sont:
1. A lorigine dune augmentation du rsultat
2. Ou gnratrices dune rduction du rsultat
1. Les sources daugmentation du rsultat :
La capitalisation des dpenses de recherche dveloppement
Lactualisation des provisions
La suppression de lamortissement des carts dacquisition
(goodwill)
La capitalisation des dpenses pour grosses rparations
La rvision des plans damortissement (dure dutilisation et test
de valeur)

2. Les sources de diminution du rsultat :

Impact du test de valeur (Impairment test) sur les

immobilisations, surtout sur les immobilisations incorporelles
Lobligation de constituer des provisions actualises pour
retraites
Le cot des avantages sociaux (primes danciennet et
licenciement)

35

CONCLUSION
Au terme du prsent nous tenons rappeler le rle important de la
normalisation dans le systme comptable et conomique dun pays.
Face la mondialisation, la concentration des capitaux et le
dveloppement des modes de financements; les systmes comptables ne
pouvaient que se transformer. Dsormais, la comptabilit nest plus
seulement un moyen de preuve ou un systme ncessaire pour calculer
limpt. Mais plutt un outil indispensable qui a pour vocation de fournir
une information financire pertinente, fiable et donc utile pour les
dirigeants des entreprises, des actionnaires et des tiers.

36

Aujourdhui, les normes internationales constituent le premier

rfrentiel comptable mondial. Le rfrentiel IAS/IFRS et lun des
innovations majeurs du dernier sicle, ces normes comptables
internationales sont labores et publies par lorganisme priv lIASB,
elles sont adoptes et applique par plusieurs pays du monde, cest la
1re fois que les professionnels de la finance disposent dun rfrentiel
universel.
Le passage aux normes IFRS n'est pas seulement une modification de
rfrentiel comptable, mais aussi l'adoption d'un systme compltement
diffrent de mesure de lexploit et de la communication avec les marchs.
Les normes se trouvent dans lobligation dadopter un processus de
renouvellements continus, rguliers et qui paraissent porter sur un horizon
presque infini. Le temps ncessaire pour llaboration des normes IAS/IFRS
peut savrer quelques fois longs.
Nous sommes d'avis que c'est chaque dirigeant de juger si l'adoption
des IFRS peut tre intressante pour son entreprise. Par ailleurs, depuis
2005, les socits non cotes qui tablissent des comptes consolids,
peuvent galement, si elles le veulent, appliquer les IFRS. Les IFRS
pourront se rvler une opportunit vraiment intressante pour les
socits non cotes d'une certaine importance qui raisonnent et oprent
dans un contexte international.
Le Maroc, par ses relations conomiques internationales, notamment
avec lunion europen, ne peut rester lcart. Dailleurs, les socits
multinationales et plusieurs socits marocaines, en raison de leur double
cotation (Maroc et Paris) ont adopt les normes IAS/IFRS.
Le passage aux normes IFRS doit tre conu comme un projet
dentreprise, qui ncessiterait la mobilisation de ressources matrielles,
financires et humaines importantes. Les entits sont appeles se
prparer au chantier de conversion par lanticipation des cots de
passage, la ralisation des simulations et la formation des ressources
humaines concernes.
Sur le plan national, limplmentation des normes IFRS au Maroc
rencontre certaines difficults dordre conceptuel, organisationnel et
rglementaire.
Jusqu prsent, les tats de synthse sont tablis dans un but fiscal
plutt que financier.
Le cadre lgislatif et rglementaire doit tre revu
afin que les investisseurs aient accs une information financire
suffisante, dans un dlai raisonnable, et de faon aise.

37

BIBLIOGRAPHIE
OUVRAGES :
-

Azzouz
ELHAMMA,
Comprendre
les
normes
internationales IAS/IFRS au Maroc. (Edgl Print, 2012)

Denis CORMIER, Comptabilit Anglo-Saxonne et Internationale.

(Economica, 2007)
38

comptables

Mohamed SOUAIDI, Comprendre et connatre la comptabilit des

IFRS

Olivier RAMOND, Luc PAUGAM, Jean-Francois CASTA, Laurent

BATSCH, Evaluation financire et normes IFRS. (Economica, 2012)

Pascal QUIRY et Yann LE FUR, Finance dentreprise. (Dalloz, 2005)

Robert OBERT, Pratiques des normes IFRS. (Dunos, 2004)

Robert OBERT, Pratique des normes IFRS Comparaison avec les

rgles franaises et les US GAAP. (Dunos, 2006)

Youssef EL HOSNY et Salaheddine ALAOUI MHAMDI, Introduction Aux

Normes Comptables Internationales IAS-IFRS. (2014)

ARTICLES :
-

Benot LEBRUN, La norme IFRS 13 sur lvaluation la juste valeur

La Revue Franaise de comptabilit N444/2011.

Gilbert GELARARD, Les normalisateurs nationaux : Un nouveau

rle dans la mondialisation en cours (2009).

Journal officiel de lUnion Europenne,

NORME COMPTABLE
INTERNATIONALE 1 Prsentation des tats financiers 18.12.2008
L339/5.

Laurent LEVESQUE, La normalisation comptable internationale : un

cadre conceptuel repenser SIC n 247 Novembre 2006.

Robert OBERT, Le nouveau cadre conceptuel de lIASB La Revue

Franaise de comptabilit N439/2011.

WEBOGRAPHIE
IAS : www.iasplus.com
Cairn : www.cairn.info
IFRS : www.FocusIFRS.com

39

ANNEXES
Annexe 1 : Prsentation des normes IAS/IFRS par lIASB :

N Norme

Libell

IAS 1

Prsentation des tats financiers

40

IAS 2

Stocks

IAS 7

Etat des flux de trsorerie

IAS 8

Mthodes
comptables,
changements
d'estimations
comptables et erreurs

IAS 10

Evnements
postrieurs
priode de reporting

IAS 11

Contrats de construction

IAS 12

Impts sur le rsultat

IAS 14

Information sectorielle

la

remplace par IFRS

8 "Segments
oprationnels".
IAS 16

Immobilisations corporelles

IAS 17

Contrats de location

IAS 18

Produits des activits ordinaires

IAS
19 (version Avantages du personnel (version
applicable compter du 2013)
1er janvier 2013)
IAS 20

Comptabilisation des subventions

publiques et informations fournir
sur l'aide publique

IAS 21

Effets des variations des cours des

monnaies trangres

IAS 23

Cots d'emprunt

IAS 24

Information
lies

IAS 26

Comptabilit et rapports financiers

des rgimes de retraite

IAS 27 (modifie en 2011)

Etats
individuels (version
41

relative

aux

parties

financiers
applicable

compter du 1er janvier 2013)

IAS 28 (modifie en 2011)

Participations dans des entreprises

associes
et
des
coentreprises (version applicable
compter du 1er janvier 2013)

IAS 29

Information financire dans les

conomies hyper inflationnistes

IAS 31

Participations
coentreprises
**Remplac
"Partenariats"

dans
par

des

IFRS

11

financiers

IAS 32

Instruments
Prsentation

IAS 33

Rsultat par action

IAS 34

Information
intermdiaire

IAS 36

Dprciation dactifs

IAS 37

Provisions, passifs
actifs ventuels

IAS 38

Immobilisations incorporelles

IAS 39

Instruments
financiers
comptabilisation et valuation

IAS 40

Immeubles de placement

IAS 41

Agriculture

IFRS 1

Premire adoption des IFRS

IFRS 2

Paiement fond sur des actions

IFRS 3

Regroupements d'entreprises

IFRS 4

Contrats d'assurance

IFRS 5

Actifs non courants dtenus en vue

de
la
vente
et
activits
abandonnes

IFRS 6

Prospection
42

financire

et

ventuels

valuation

et

de

ressources minrales
IFRS 7

Instruments
informations fournir

financiers:

IFRS 8

Secteurs oprationnels

IFRS 9

Instruments financiers (phase 1 :

classification et valuation des
actifs financiers)

IFRS 10

Etats financiers consolids

IFRS 11

Partenariats

IFRS 12

Informations

fournir
sur
les intrts dtenus dans d'autres
entits

IFRS 13

Evaluation de la juste valeur

Source : www.focusifrs.com

Annexe 2 : Le cadre conceptuel de lIASB :

Le cadre conceptuel de l'IASB n'est pas une norme comptable
internationale ; il ne comporte donc pas de disposition normative en
matire d'valuation ou d'information fournir. Rien dans ce cadre ne
supplante
une
norme
comptable
internationale
spcifique.
Publi par l'IASC en juillet 1989 et adopt par l'International Accounting
Standards Board (IASB) en avril 2001, il fait actuellement l'objet d'un
rexamen par ce dernier. Par ailleurs, en avril 2004, le Financial
Accounting Standards Board (FASB) et l'IASB se sont runis pour examiner
leurs plans d'actions communs et ont dcid, en octobre 2004, d'y ajouter
le projet de dvelopper un cadre conceptuel commun construit partir des
deux cadres existants.
Le 28 septembre 2010, l'IASB et le FASB ont achev la premire tape de
leur projet de cadre conceptuel.
Au niveau europen, le cadre conceptuel n'a pas fait l'objet d'une adoption
par la Commission europenne (CE) et n'a donc pas t publi sous la
forme d'un rglement (contrairement aux IAS et aux IFRS). Il a cependant
t publi en annexe aux "Observations de la Commission europenne
concernant certains articles du rglement CE n 1606/2002, ce dernier
rglement ayant introduit le rfrentiel comptable international dans la
lgislation communautaire.

43

Le rsum ci-dessous est bas sur le cadre conceptuel tel qu'il a t publi
au niveau europen, en annexe aux observations de la CE.

Objectif du cadre conceptuel

Le cadre conceptuel dfinit les concepts qui sont la base de la
prparation et de la prsentation des tats financiers l'usage des
utilisateurs externes. L'objectif de ce cadre est notamment :

D'aider l'IASB dvelopper les futures normes

internationales et rviser celles qui existent dj

D'aider les prparateurs des tats financiers appliquer les IAS et

IFRS et traiter de sujets qui doivent encore faire l'objet d'une
norme

D'aider les auditeurs se faire une opinion sur la conformit des

tats financiers avec les normes comptables internationales

D'aider les utilisateurs des tats financiers interprter l'information

contenue dans les tats financiers prpars en conformit avec les
normes comptables internationales

comptables

Champ d'application
Le cadre conceptuel traite des questions suivantes :

L'objectif des tats financiers

Les caractristiques qualitatives qui dterminent

l'information contenue dans les tats financiers

La dfinition, la comptabilisation et l'valuation des lments

partir desquels les tats financiers sont construits

Les concepts de capital et de maintien de capital

l'utilit

de

Le cadre conceptuel s'intresse aux tats financiers usage gnral, y

compris aux tats financiers consolids. Ces tats financiers sont prpars
et prsents au moins une fois par an et visent satisfaire les besoins
d'informations communs un nombre important d'utilisateurs. Un jeu
complet d'tats financiers comprend un bilan, un compte de rsultat, un
tableau des flux de trsorerie, un tat indiquant soit l'ensemble des
variations des capitaux propres, soit uniquement les variations des
capitaux propres autres que celles rsultant de transactions avec les
dtenteurs de parts reprsentatives du capital agissant en cette qualit et
44

des notes contenant un rsum des principales mthodes comptables et

les autres notes explicatives.
Le cadre conceptuel s'applique aux tats financiers de toutes les
entreprises commerciales, industrielles ou autres, qu'elles appartiennent
au secteur public ou au secteur priv.
Les utilisateurs et leurs besoins d'information
Les utilisateurs des tats financiers comprennent les investisseurs actuels
et potentiels, les membres du personnel, les prteurs, les fournisseurs et
autres cranciers, les clients, les Etats et leurs organismes publics et le
public. Ils utilisent les tats financiers afin de satisfaire certains de leurs
besoins diffrents d'informations. Comme les investisseurs sont les
apporteurs de capitaux risque de l'entreprise, la fourniture d'tats
financiers qui rpondent leurs besoins rpondra galement la plupart
des besoins des autres utilisateurs susceptibles d'tre satisfaits par des
tats
financiers.
C'est d'abord sur la direction de l'entreprise que repose la responsabilit
de la prparation et de la prsentation des tats financiers.
L'objectif des tats financiers
L'objectif des tats financiers est de fournir une information sur la
situation financire, la performance et les variations de la situation
financire d'une entreprise, qui soit utile un large ventail d'utilisateurs
pour prendre des dcisions conomiques.

Hypothses de base :

Comptabilit d'engagement : les tats financiers sont prpars

sur la base de la comptabilit d'engagement. Selon cette base, les
effets des transactions et autres vnements sont comptabiliss
quand ces transactions ou vnements se produisent (et non pas
lorsqu'intervient le versement ou la rception de trsorerie) et ils
sont enregistrs dans les livres comptables et prsents dans les
tats financiers des exercices auxquels ils se rattachent.

Continuit d'exploitation : les tats financiers sont normalement

prpars selon l'hypothse qu'une entreprise est en situation de
continuit d'exploitation et poursuivra ses activits dans un avenir
prvisible. Ainsi il est suppos que l'entreprise n'a ni l'intention, ni la
ncessit de mettre fin ses activits, ni de rduire de faon
importante la taille de ses activits. S'il existe une telle intention ou
une telle ncessit, les tats financiers peuvent devoir tre prpars
sur une base diffrente, et, s'il en est ainsi, la base utilise doit tre
indique.
Caractristiques qualitatives des tats financiers
45

Les quatre principales caractristiques qualitatives sont l'intelligibilit, la

pertinence, la fiabilit et la comparabilit.

Intelligibilit : une qualit essentielle de l'information fournie dans

les tats financiers est d'tre comprhensible immdiatement par
les utilisateurs. A cette fin, les utilisateurs sont supposs avoir une
connaissance raisonnable des affaires et des activits conomiques
ainsi que de la comptabilit.

Pertinence : l'information possde la qualit de pertinence

lorsqu'elle influence les dcisions conomiques des utilisateurs en
les aidant valuer des vnements passs, prsents ou futurs ou
en confirmant ou corrigeant leurs valuations passes. La pertinence
de l'information est influence par sa nature et son importance
relative.
Importance relative : l'information est significative si son
omission ou son inexactitude peut influencer les dcisions
conomiques que les utilisateurs prennent sur la base des
tats financiers. L'importance relative dpend de la taille de
l'lment ou de l'erreur, juge dans les circonstances
particulires de son omission ou de son inexactitude. En
consquence, l'importance relative fournit un seuil ou un
critre de sparation plus qu'une caractristique qualitative
principale que l'information doit possder pour tre utile.

Fiabilit : l'information possde la qualit de fiabilit quand elle est

exempte d'erreur et de biais significatifs et que les utilisateurs
peuvent lui faire confiance pour prsenter une image fidle de ce
qu'elle est cense prsenter ou de ce qu'on pourrait s'attendre
raisonnablement voir prsenter.
Image fidle : pour tre fiable, l'information doit prsenter une
image fidle des transactions et autres vnements qu'elle
vise prsenter ou dont on s'attend raisonnablement ce
qu'elle les prsente.
Prminence de la substance sur la forme : si l'information doit
prsenter une image fidle des transactions et autres
vnements qu'elle vise prsenter, il est ncessaire qu'ils
soient comptabiliss et prsents conformment leur
substance et leur ralit conomique et non pas seulement
selon leur forme juridique.
Neutralit : pour tre fiable, l'information contenue dans les
tats financiers doit tre neutre, c'est--dire sans parti pris.
Les tats financiers ne sont pas neutres si, par la slection ou
la prsentation de l'information, ils influencent les prises de
46

dcisions ou le jugement afin d'obtenir un rsultat ou une

issue prdtermine.
Prudence : la prudence est la prise en compte d'un certain
degr de prcaution dans l'exercice des jugements
ncessaires pour prparer les estimations dans des conditions
d'incertitude, pour faire en sorte que les actifs ou les produits
ne soient pas survalus et que les passifs ou les charges ne
soient pas sous-valus. Cependant l'exercice de la prudence
ne permet pas, par exemple, la cration de rserves occultes
ou de provisions excessives, la sous-valuation dlibre des
actifs ou des produits, ou la survaluation dlibre des
passifs ou des charges, parce que les tats financiers ne
seraient pas neutres, et, en consquence, ne possderaient
pas la qualit de fiabilit.
Exhaustivit : pour tre fiable, l'information contenue dans les
tats financiers doit tre exhaustive, autant que le permettent
le souci de l'importance relative et celui du cot. Une omission
peut rendre l'information fausse ou trompeuse et, en
consquence, non fiable et insuffisamment pertinente.

Comparabilit : l'valuation et la prsentation de l'effet financier

de transactions et d'vnements semblables doivent tre effectus
de faon cohrente et permanente pour une mme entreprise et de
faon cohrente et permanente pour diffrentes entreprises. Parce
que les utilisateurs souhaitent comparer la situation financire, la
performance et la variation de la situation financire d'une
entreprise au cours du temps, il est important que les tats
financiers donnent l'information correspondante des exercices
prcdents.
Contraintes respecter pour que l'information soit pertinente et
fiable

Clrit : l'information peut perdre sa pertinence si elle est fournie

avec un retard indu. La direction peut avoir trouver un quilibre
entre les mrites relatifs d'une information prompte et ceux d'une
information fiable. Pour atteindre l'quilibre entre pertinence et
fiabilit, la considration dominante doit tre de satisfaire au mieux
les besoins des utilisateurs en matire de prises de dcisions
conomiques.

Rapport cot/avantage : le rapport cot/avantage est une

contrainte gnrale plutt qu'une caractristique qualitative. Les
avantages obtenus de l'information doivent tre suprieurs au cot
qu'il a fallu consentir pour la produire.

47

Equilibre entre les caractristiques qualitatives : en pratique,

la recherche d'un quilibre ou d'un arbitrage entre les
caractristiques qualitatives est souvent ncessaire. L'importance
relative des caractristiques dans les divers cas est une affaire de
jugement professionnel.

Image fidle/prsentation fidle

L'application des principales caractristiques qualitatives et des
dispositions normatives comptables appropries a normalement pour effet
que les tats financiers donnent ce qui gnralement s'entend par image
fidle ou prsentation fidle de la situation financire, de la performance
et des variations de la situation financire d'une entreprise.
Elments des tats financiers

Actifs : un actif est une ressource contrle par l'entreprise du fait

d'vnements passs et dont des avantages conomiques futurs
sont attendus par l'entreprise. L'avantage conomique futur
reprsentatif d'un actif est le potentiel qu'a cet actif de contribuer,
directement ou indirectement, des flux de trsorerie et
d'quivalents de trsorerie au bnfice de l'entreprise.

Passifs : un passif est une obligation actuelle de l'entreprise

rsultant d'vnements passs et dont l'extinction devrait se
traduire pour l'entreprise par une sortie de ressources
reprsentatives d'avantages conomiques.

Capitaux propres : les capitaux propres sont l'intrt rsiduel dans

les actifs de l'entreprise aprs dduction de tous ses passifs.

Produits : les produits sont les accroissements d'avantages

conomiques au cours de l'exercice, sous forme d'entres ou
d'accroissements d'actifs, ou de diminutions de passifs qui ont pour
rsultat l'augmentation des capitaux propres autres que les
augmentations provenant des apports des participants aux capitaux
propres.

Charges : les charges sont des diminutions d'avantages

conomiques au cours de l'exercice sous forme de sorties ou de
diminutions d'actifs, ou de survenance de passifs qui ont pour
rsultat de diminuer les capitaux propres autrement que par des
distributions aux participants aux capitaux propres.

Comptabilisation des lments des tats financiers

Un article qui satisfait la dfinition d'un lment doit tre comptabilis si
:
48

Il est probable que tout avantage conomique futur qui lui est li ira
l'entreprise ou en proviendra

L'article a un cot ou une valeur qui peut tre valu de faon fiable

Un article qui possde les caractristiques essentielles d'un lment mais

qui ne satisfait pas aux critres de comptabilisation peut nanmoins
mriter une information dans les notes annexes, textes explicatifs ou
tableaux supplmentaires.
Evaluation des lments des tats financiers
L'valuation est le processus consistant dterminer les montants
montaires auxquels les lments des tats financiers vont tre
comptabiliss et inscrits au bilan et au compte de rsultat. Ceci implique
le choix de la convention approprie d'valuation, qui peut tre :

Le cot historique

Le cot actuel

La valeur de ralisation ou de rglement

La valeur actuelle (c'est--dire la valeur actualise des entres ou

des sorties nettes futures de trsorerie)

Concepts de capital et de maintien du capital

Un concept financier de capital est adopt par la plupart des entreprises
pour prparer leurs tats financiers. Selon un concept financier de capital,
tel que celui de l'argent investi ou du pouvoir d'achat investi, le capital est
synonyme d'actif net ou de capitaux propres de l'entreprise.
Selon un concept physique de capital, tel que la capacit oprationnelle,
le capital est considr comme la capacit productive de l'entreprise,
fonde,
par
exemple,
sur
les
units
produites
par
jour.
Le choix du concept de capital appropri pour une entreprise doit tre
fond sur les besoins des utilisateurs de ses tats financiers.
En termes gnraux, une entreprise a maintenu son capital si elle a autant
de capital la clture de l'exercice qu'elle en avait l'ouverture de
l'exercice.
Le choix des conventions d'valuation et du concept de maintien de
capital dtermine le modle comptable utilis pour la prparation des
tats financiers.
Source : www.focusifrs.com

49

Annexe 3 : Les Etats de synthse consolids du premier semestre

de lexercice 2006

50

51

52

53