UNIVERSIDAD NACIONAL DE SA

FACULTAD DE ECONOMA

LA CURVA DE LAFFER, OPTIMIZACIN DEL RECAUDO

TRIBUTARIO EN PER: 1980-2013

INDICE
INDICE...2
PRESENTACION...3
1. TEMA DE INVESTIGACIN.4
2. PLANTAMIENTO METODOLOGICO.....4
2.1. PLATEAMIENTO DEL PROBLEMA.......4
2.1.1. CONTEXTO.....4
2.1.2. EL PROBLEMA DE INVESTIGACIN.....4
2.1.2.1. Descripcin..5
2.1.2.2. Explicacin......5
2.1.2.3. Prediccin........6
DOCENTE: Dr. ORLANDO TORRES
2.1.3. INTERROGANTES.....7
2.1.3.1. Principal...7
2.1.3.2. Secundaria...7
INTEGRANTE:
2.2. OBJETIVOS7
TITO SUCARI JHORDY CSAR
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AREQUIPA-2014

2.2.1. General...7
2.2.2. Especficos......7
2.3. HIPOTESIS Y MODELO ....8
2.3.1. Hiptesis general.....8
2.3.2. Hiptesis especfica. ..8
2.4. METODOLOGA.....8
2.4.1. Tipo y nivel de estudio......8
2.4.2. Mtodo......8
2.4.3. Tcnica...9
3.

MARCO TEORICO O CONCEPTUAL

3.1. Historia de la curva de laffer10
3.2. Teora de la curva de laffer.10
3.3. Anlisis de la curva de laffer11

4. PLANTEAMINETO DEL MODELO ECONOMETRICO

4.1. Efectos de la tasa impositiva sobre los ingresos fiscales.13
4.2. Especificacin del modelo para obtener la curva de laffer en Per.15
5. BIBLIOGRAFIA...17

PRESENTACIN
El presente trabajo de investigacin economtrica titulado LA CURVA DE LAFFER,
OPTIMIZACIN DEL RECAUDO TRIBUTARIO EN PER: 1980-2013 tiene como objetivo
principal determinar la tasa impositiva optima en la recaudacin de impuestos tributarios en la
economa peruana, dado que a inicios del ao 2011, el Congreso de la Repblica aprob un proyecto de
ley dado por el Ejecutivo que planteaba reducir el IGV (Impuesto General a las Ventas) de 19% a 18%,
y adems reducir el Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) en un 90%, lo cual en un principio
gener algunas controversias, ya que se tema que estas medida tomada por el Gobierno pudieran
resultar perjudiciales para la economa peruana.
Frente a ello el entonces Ministro de Economa sealo que la decisin tomada fue la correcta y que esta
no ocasionara un forado en la caja fiscal, sino que ayudara a mejorar la dinmica, competitividad y el
crecimiento de la economa peruana.
Debido a tales afirmaciones, sera conveniente hacer un anlisis desde del campo terico y as
corroborar si es que esta medida coadyuvara al dinamismo de la economa.
Por tal motivo, este trabajo de investigacin economtrica tiene como objetivo usar mtodos
economtricos y la teora macroeconmica para comprobar si reduciendo la tasa de impuestos se
mejora la recaudacin tributaria o por el contrario, sta empeora.
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Ya que los tributos son fuente de financiamiento para el sector pblico, y a la vez tienen efecto en los
agentes privados, conviene estimar la tasa de impuestos en la cual se maximiza la recaudacin.
En la primera parte revisaremos brevemente la teora econmica que sustenta la curva de Laffer y sus
implicaciones en la poltica tributaria, luego se mencionarn algunos trabajos desarrollados en el
extranjero. Finalmente, se desarrollar la especificacin del modelo, su respectiva regresin, el punto
mximo donde se recaudan impuestos y las conclusiones del caso.

1. TEMA DE INVESTIGACIN
LA CURVA DE LAFFER, OPTIMIZACIN DEL RECAUDO TRIBUTARIO EN PER: 19802013
2. PLANTAMIENTO METODOLOGICO
2.1. PLATEAMIENTO DEL PROBLEMA
2.1.1. CONTEXTO
En el ao 2011, el Congreso de la Repblica aprob un proyecto de ley dado por el
Ejecutivo que planteaba reducir el IGV (Impuesto General a las Ventas) de 19% a 18%,
y adems reducir el Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) en un 90%, lo cual
en un principio gener algunas controversias, ya que se tema que estas medida tomada
por el Gobierno pudieran resultar perjudiciales para la economa peruana.
Frente a esta situacin el Ministerio de Economa y Fianzas sealo que la decisin que
se tom en ese entonces fue la adecuada, y que esta reduccin no provocara un forado
en la caja fiscal, muy por el contrario mejorara la dinmica y el crecimiento de la
economa peruana.
En el ao 2013, se produjo nuevamente una controversia con el proyecto de ley, el cual
consista la reduccin del Impuesto General a las Ventas (IGV) del actual 18%
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del actual 18% a un 17% para el 2014, 16% para el 2015 y 1*5% para el
2016*.

El proyecto de ley 2661/2013-CR se basa en que en el 2011, cuando se redujo de la tasa

del IGV de 19% a 18%, la entonces jefa de la Superintendencia Nacional de
Administracin Tributaria (Sunat), Nahil Hirsch, sostena que la medida iba a implicar
una disminucin anual de S/.3.000 millones en la recaudacin. Sin embargo, esta se
increment en S/.5.000 millones.
No obstante, el tributarista Luis Arias, ex jefe de la Sunat, atribuye ese aumento de la
recaudacin al dinamismo de la economa, que creci casi 7% ese ao.

2.1.2. EL PROBLEMA DE INVESTIGACIN

El presente trabajo de investigacin economtrica pretende evidenciar, a partir de la
teora, estimar y analizar la elasticidad del recaudo de impuestos en Per respecto a los
cambios en la tasa impositiva como porcentaje del producto bruto interno.
Dado que si se plantea la reduccin de la tasa impositiva, este
planteamiento busca estimular el consumo de bienes y servicios, contribuir
con el crecimiento y a la vez propiciar la formalizacin de la economa e
inyectar de recursos a los consumidores peruanos.
Al mismo tiempo si se plantea incrementar la tasa impositiva, dado que esta
propuesta debera llevarse
a una mayor recaudacin, pero esto no
necesariamente es as dado que una subida excesiva del tipo impositivo
sobre las rentas del trabajo desincentivar a las personas a trabajar ms y
conseguir mejores Sueldos.

A continuacin analizaremos los elementos del problema de investigacin

2.1.2.1.

DESCRIPCIN
El presente trabajo de investigacin economtrica pretende demostrar cual es el
efecto del recaudo de los ingresos tributarios ante cambios en la tasa impositiva.
Dado que en los ltimos aos hubo varios proyectos de ley los cuales consistan
en la reduccin o incremento de la tasa impositiva, tal como se pudo observar en
el ao 2011 cuando planteo reducir el IGV de un 19% a un 18%, este reduccin
produjo comentarios controversiales, se esperaba una reduccin anual de S/. 3
000 millones en la recaudacin del gobierno, pero esto no sucedi as muy por el
contrario los ingreso tributarios aumentaron en S/. 5 000 millones esto se
atribuye al dinamismo de la economa, que creci un 7% en ese entonces.
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2.1.2.2.

EXPLICACIN
Los impuestos son la principal fuente de financiamiento del Estado, y a pesar que
el aparato estatal provee una serie de bienes pblicos y servicios bsicos de
manera gratuita, a los ciudadanos alrededor del mundo no nos gusta pagarlos. Y
cuando la calidad de los servicios y bienes pblicos que ofrece el Estado deja
tanto que desear como en el caso peruano, el malestar y la reticencia a pagar
impuestos puede ser an mayor, es por esto que las propuestas para reducir los
impuestos son tentaciones atractivas que se han visto en los ltimos aos en
nuestra economa, tal es el caso del 2011 cuando se redujo el IGV de un 19% a
un 18% teniendo como resultado un forado fiscal, si se considera los S/. 35 000
millones que aporta el IGV al Estado, se tiene que cada punto porcentual menos
en dicho impuesto decae en S/. 1800 millones, a esto se agrega la reduccin de
Impuestos a las Transacciones Financieras (ITF), que representa entre S/. 600
millones y S/. 700 millones. En consecuencia, la disminucin de estos impuestos
significarn aproximadamente S/. 2,500 millones menos para el fisco. Al
comparar la recaudacin del IGV del 2011 con la del 2010, algunos analistas
verifican que la recaudacin por este concepto aument en ms de S/. 5,000
millones, por lo que concluyen que el temor de la funcionaria habra sido
infundado. Y a partir de esta interpretacin desentierran una hiptesis atractiva,
pero que ha sido probada falsa en repetidas ocasiones: que reducir la tasa del
impuesto aumenta la recaudacin.
Esta hiptesis (derivada de la curva de Laffer), que estuvo en el corazn de la
propuesta de los supply-siders que apoyaron a Ronald Reagan en los aos 80,
contribuy a la explosin del dficit fiscal norteamericano. Pero a pesar de sus
repetidos resultados negativos, resulta atractiva porque supuestamente provee
una base terica para reducir los impuestos. Y ahora, en el contexto de la
desaceleracin de nuestra economa, algunos proponen reducir el IGV en 1 2
puntos adicionales, ya que esto no slo contribuira a dinamizar la economa,
sino a mejorar la recaudacin fiscal

2.1.2.3.

PREDICCIN
Con la reduccin del IGV el Banco Central de Reserva (BCR) se vera
estimulado a continuar ajustando la poltica monetaria en los prximos meses,
mediante ms incrementos en la tasa de inters de referencia. Cabe recordar que
en el marco de su Programa Monetario de Febrero 2011, el instituto emisor elev
la tasa de inters de referencia en 25 puntos bsicos, por segundo mes
consecutivo, pasando de 3.25% a 3.50%.
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Y es que uno de los temores del BCR es que teniendo un crecimiento econmico
por encima de nuestro nivel potencial pueden presentarse presiones de demanda
sobre los precios que hasta ahora no se han manifestado.
Tericamente es bueno reducir el IGV y no solo a 18%, sino ms todava. En
Colombia y Mxico su equivalente es de 16%. Se debera apuntar a ese nivel, e
incluso se podra contar con tasas ms bajas (de 15% 14%) siempre que haya
avances en el campo de la formalizacin y por tanto una recaudacin mayor.
Por ahora, sin embargo, no parece ser una medida muy oportuna. Con una
actividad productiva creciendo a tasas altas, impulsada por el consumo y la
inversin privados, lo recomendable es una poltica fiscal contracclica. Pero la
disminucin de impuestos no va en esa direccin.
2.1.3. INTERROGANTES
2.1.3.1.

PRINCIPAL

2.1.3.2.

Cul es la tasa impositiva optima en la recaudacin de impuestos tributarios

en la economa peruana 1980-2013?

SECUNDARIA

Cules son los efectos de los ingresos tributarios antes cambios en la tasa
impositiva en la economa peruana 1980-2013?

2.2. OBJETIVOS
A continuacin daremos a conocer el objetivo que se ha establecido para el trabajo de
investigacin economtrica, cabe recalcar que los objetivos estn en relacin con el problema o
planteamiento del problema
2.2.1. GENERAL

Determinar la tasa impositiva optima en la recaudacin de ingresos tributarios en la

economa peruana 1980-2013.

2.2.2. ESPECIFICOS

Determinar cules son los efectos de los ingresos tributarios ante cambios en la tasa
impositiva en la economa peruana 1980-2013.
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2.3. HIPOTESIS
2.3.1. HIPTESIS GENERAL

La tasa impositiva ptima en la economa peruana es del 18% para la recaudacin

de ingresos tributarios en el periodo 1980-2013.

2.3.2. HIPTESIS ESPECIFICA

El incremento de los ingresos tributarios produce efectos negativos en cuanto a la

recaudacin tributaria en la economa peruana 1980-2013.

2.4. METODOLOGA
2.4.1. TIPO Y NIVEL DE ESTUDIO
El tipo de estudio de nuestro trabajo es horizontal porque trabaja con datos ordenados en
el tiempo, de periodos determinados.
El nivel de estudio del proyecto es explicativo y predictivo.
2.4.2. MTODO
El mtodo a utilizar en este proyecto de investigacin es el mtodo histrico y
econometrico. El mtodo histrico consiste en el estudio de la realidad a partir del
anlisis de la sucesin de hechos y fenmenos que se dan en determinados periodos
histricos o etapas de desarrollo. El mtodo histrico toma muy en cuenta el anlisis de
los antecedentes, las causas consecuencias de esos hechos y fenmenos. Su utilizacin
se da principalmente en el campo de las ciencias sociales, gracias al mtodo histrico
podemos conocer y evaluar la evolucin de determinados problemas econmicos y
sociales, as como prever sus tendencias futuras. Este mtodo permite un anlisis
dinmico no esttico de los problemas, es decir en su movimiento, en su devenir. Busca
esclarecer las distintas etapas cronolgicas, comprendiendo la dinmica histrica en toda
su riqueza.
Este mtodo se utilizara con el anlisis de datos estadsticos en el tiempo acerca del
carcter de la tasa impositiva de algunos periodos, para as poder predecir la balanza
comercial entre estos pases

2.4.3. TCNICA
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Este proyecto debe utilizar las siguientes tcnicas de investigacin:

Sistematizacin bibliogrfica; esta tcnica lo usaremos para recolectar informacin de
distintas fuentes bibliogrficas, ya sea el caso del Banco Central de Reserva de Per,
INEI que ayuden a comprender mejor al modelo econmico sobre la tasa impositiva
optima en la economa peruana

3. MARCO TEORICO O CONCEPTUAL

3.1. HISTORIA DE LA CURVA DE LAFFER
Se cuenta que el ao 1974, un entonces no muy conocido economista mencion durante una
cena de negocios que Siempre hay dos tipos de impuestos que generan los mismos ingresos;
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y para facilitar su explicacin, tomo una servilleta y dibuj una U invertida, que luego se
convertira en la famosa curva de Laffer.
En la mayora de libros texto de Economa se expone esta curva de Laffer para mostrar la
relacin dual existente entre la tasa de impuestos y la recaudacin. La relacin entre las
variables mencionadas genera dos efectos: renta y sustitucin.
El efecto renta se origina por la consecuencia del cambio en la capacidad adquisitiva de los , y
el efecto sustitucin refleja los cambios en las decisiones que toman los agentes econmicos
como resultado de la variacin de impuestos.
Esto se puede notar muy claramente en lo siguiente; al tener una tasa de impuestos muy alta,
esta incentivara a la evasin y mayor elusin de impuestos, o si se tuviera una tasa demasiado
baja, entonces el Gobierno no contara con los recursos necesarios para poder cumplir con sus
funciones de estado.
Adems, una medida de alza de impuestos generara una reduccin en el ingreso disponible, que
se reflejara en la disminucin de la demanda agregada y un posterior decrecimiento en el
producto. Por ello, es importante conocer cul sera la tasa ptima, y si la hubiera, saber si es
que nuestras autoridades estn pendientes de ello.
3.2. TEORA DE LA CURVA DE LAFFER
Arthur Laffer define que la idea bsica detrs de la relacin entre alcuotas e ingresos
tributarios radica en que los cambios en las tasas impositivas produce dos efectos sobre los
ingresos: por un lado, el efecto aritmtico (arithmetic effect) y, por el otro, el efecto econmico
(economic effect).
El efecto aritmtico indica, sencillamente, que si las alcuotas son reducidas, los ingresos
impositivos se vern reducidos en el mismo porcentaje que la reduccin de la tasa. La
proposicin contraria para mayores alcuotas tambin ser verdadera: a mayores tasas, mayores
ingresos tributarios.
El efecto econmico, por su parte, reconoce el impacto positivo que tiene la reduccin de las
alcuotas sobre el trabajo de los individuos, sobre los resultados productivos y sobre el empleo,
generando los incentivos para incrementar esas actividades. Por el contrario, un aumento de las
tasas, tendr el efecto econmico inverso, desincentivando la participacin en las actividades
gravadas.
Laffer pone de manifiesto que el efecto aritmtico opera en la direccin opuesta al efecto
econmico.
3.3. ANLISIS DE LA CURVA DE LAFFER
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De la simple observacin de la grfica que antecede, pueden extraerse, preliminarmente, dos

conclusiones:
1.- Cuando la tasa impositiva es del 100%, toda la produccin cesa en la economa monetaria
(Money Economy) y se desplaza a la economa del trueque (Barter Economy). Los individuos no
trabajarn si la totalidad de los frutos de su trabajo son confiscados por el gobierno.
As, como la produccin cesa, no hay sumas a confiscar por esa alcuota del 100%,
invariablemente, los ingresos pblicos del gobierno sern cero.
2.- Por el contrario, si la tasa impositiva es 0%, los ciudadanos pueden conservar la totalidad de lo
que se produce en esa economa monetaria. Indudablemente, no hay diferencia entre las ganancias
producidas y los ingresos despus de impuestos, no hay, de esta forma, obstruccin del gobierno en
la produccin. En ese contexto, la productividad se maximiza y el resultado de la economa
monetaria slo podra verse limitado por el deseo de los trabajadores de reemplazar el trabajo por
ocio. Claramente, siendo la alcuota del 0%, los ingresos pblicos son cero en este caso tambin,
esa circunstancia obsta la existencia misma del Estado.
Ms all de esos dos extremos, se encuentra el anlisis sustancial de la Curva de Laffer.
As, Wanniski5 explica que, si el gobierno reduce la tasa impositiva al Punto A, parte de la
economa del trueque se encontrar en condiciones de generar ganancias en la economa monetaria;
an frente a alcuotas cercanas a la confiscatoriedad, la produccin luego de la aplicacin del
impuesto exceder la economa del trueque. En esa situacin, a travs de la reduccin de la tasa, se
puede observar un incremento de los ingresos pblicos.
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En idntico sentido -indica Wanniski-, en la parte baja de la curva (Punto B), si los individuos
consideran la necesidad de la existencia de un Estado Mnimo y, por consiguiente, la imposicin de
una pequea tasa tributaria, se contemplara que las prdidas marginales de los ingresos superan la
eficiencia obtenida en la economa monetaria, desplazndose o bien hacia la economa del trueque
o bien hacia un mayor tiempo de ocio de los trabajadores. Sin embargo, a esta nueva alcuota, las
sumas comenzaran a ingresar a las arcas del Estado.
En resumidas cuentas, contina Wanniski, el Punto A implica una muy alta tasa impositiva y una
muy baja productividad, mientras que el Punto B representa una muy baja alcuota y una muy alta
productividad. Ambos puntos redundan en el mismo ingreso pblico.
Luego, en los Puntos C y D, puede observarse que un aumento o una reduccin de la alcuota,
respectivamente, conlleva a un aumento de los ingresos pblicos. Del Punto A al C, no slo se da
un aumento del ingreso pblico, sino adems una expansin de los resultados productivos. En tanto,
del Punto B al D, se evidencia el incremento del gasto pblico directamente por el incremento de la
tasa tributaria.
Finalmente, el Punto E es el punto donde tanto el ingreso pblico como la produccin de la
economa se maximizan. Wanniski pone de relieve que, en ese punto, una nueva reduccin de las
tasas reducirn los ingresos, aumentando los resultados productivos; asimismo, un nuevo aumento
de la alcuota, implicar una cada de la produccin y del ingreso gubernamental.
Es menester aclarar que -como seala Wanniski- el Punto E no implica una alcuota del 50%, sino
el punto donde el electorado desea ser gravado, corresponde a los estadistas determinar la
ubicacin del Punto E.En adicin al anlisis anterior, Laffer agrega que la Curva no explicita si una
reduccin de alcuota producir un incremento o una disminucin de los ingresos pblicos. En ese
sentido, si la tasa existente es muy alta, es decir, en el rango prohibitivo (Prohibitive Range) -que en
la grfica se encuentra en la zona sombreada-, entonces una reduccin de la alcuota redundar en
un incremento de los ingresos pblicos.

4. PLANTEAMINETO DEL MODELO ECONOMETRICO

El tema tributario ha adquirido gran importancia y desde Adam Smith se ha discutido si ante un
aumento de los impuestos se aumentan los recaudos. Se considera adems que ante impuestos altos se
disminuye el consumo de los bienes gravados, propiciando el contrabando y ocasionando recaudos
impositivos menores para el gobierno.
4.1. EFECTOS DE LA TASA IMPOSITIVA SOBRE LOS INGRESOS FISCALES
La preocupacin se enfoca hacia los impuestos al valor agregado y al impuesto de la renta los
cuales se pueden asociar a una forma de acampana, relacionando los ingresos fiscales con las
tasas de imposicin fiscal, propuesta por el profesor Arturo Laffer. El objetivo es demostrar que
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la curva de Laffer llega hasta un mximo y luego decrece, es decir, calcular el punto de
inflexin hasta donde se estimula la recaudacin a partir del cual empieza a decrecer (ver
Ilustracin panel izquierdo).
Si la tasa tributaria se considera como variable independiente, la recaudacin tributaria
presenta cambios ante las variaciones en la tasa impositiva.
Signifi ca esto, que ante aumentos sucesivos en los impuestos, se incrementan los ingresos
fiscales hasta un cierto nivel, a partir del cual empiezan a declinar.
Este argumento depende del impacto que tengan los cambios en las tarifas impositivas y del
impacto en el ingreso real de los agentes econmicos. Cunto es lo suficientemente alto el
tipo impositivo para que la recaudacin fiscal sea mxima?
La curva de Laffer es una representacin del valor esperado para el recaudo fiscal que percibe
el gobierno.
Para
niveles
bajos de tarifas
fiscales
se
espera que se
cumpla con los
gastos
del
gobierno, y por
tanto la curva
tiene pendiente
positiva y la
probabilidad de
dficit fiscal es
igual a cero. No
obstante,
una
vez las tarifas
sobrepasan el
nivel de A
(panel derecho del Ilustracin N 1) la probabilidad de dficit aumenta y por tanto los ingresos
esperados empiezan a aumentar menos que proporcional a los gastos. En el punto E los
ingresos esperados alcanzan el mximo y a partir de ese punto empiezan a descender, la curva
de Laffer, entonces, es cncava tal como se mostr en el Ilustracin N 1.
El efecto de la tasa impositiva sobre el recudo fiscal se establece en el Ilustracin N 4 que
relaciona en el eje horizontal ingresos tributarios sobre el PIB (indicador de la tarifa
impositiva) y en el eje vertical la contribucin al ingreso tributario del gobierno.
El punto A del grafico es el nivel donde la tarifa fiscal empieza a actuar sobre el recaudo
tributario, puesto que a medida que se incrementa la tarifa, el impacto marginal decreciente
sobre los ingresos fiscales se hace evidente; a partir del punto B, este impacto marginal es
negativo como se observa en la Ilustracin.
Significa que la contribucin inicial de la tasa impositiva a los ingresos fiscales es positiva y
creciente; si la tarifa fiscal es de cero los ingresos fiscales tambin sern de cero. Pero si las
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tarifas fiscales alcanzan un ndice muy elevado (punto B), su contribucin al ingreso tambin
ser de cero. En el punto A la tarifa fiscal maximiza los ingreso tributarios y a partir del punto
B la tarifa llega a un nivel en el que afecta de manera negativa al desempeo de los ingresos
tributarios.
Un aspecto interesante de
la curva de Laffer es que
plantea la posibilidad de
que un mismo nivel de
contribucin a los ingresos
es compatible con dos
niveles de tarifas. Desde el
punto de eficiencia, la
eleccin en materia de
poltica fiscal debe ser el
nivel
en
donde
se
maximiza
esta
contribucin al ingreso
(punto A), pues con un
menor nivel de tasa
impositiva se logra la
misma contribucin a los ingresos fiscales.

4.2. ESPECIFICACIN DEL MODELO PARA OBTENER LA CURVA DE LAFFER EN

PER
Para estimar el impacto de las reformas tributarias sobre el recaudo se utilizara un modelo de
series de tiempo con datos que corresponden a operaciones efectivas reportadas en las
estadsticas del Banco Central de Reserva del Per y del INEI. Se utilizaran datos de los aos
1980-2013
El perodo escogido obedece a la disponibilidad de datos, perodo dentro del cual se encuentran
las reformas tributarias que introdujeron cambios en las tarifas y bases gravables, o que
buscaban disminuir la evasin o aumentar la eficiencia en el recaudo.
Para obtener conclusiones amplias y consistentes se utilizaron tres series: ingresos tributarios
como porcentaje del PIB, los ingresos tributarios reales cpita y el ndice precios industrial. Para
las tres variables se utiliz un modelo de regresin cuadrtico o generalmente denominado de
regresin polinomial de segundo grado. Los parmetros del modelo se calcularon con la
metodologa de Mnimos Cuadrados Ordinarios (MCO).
De acuerdo con la teora de la curva Laffer y su optimizacin, los ingresos fiscales se expresan
como una funcin cuadrtica del promedio de las tasas impositivas y del ndice de produccin
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industrial (IPI) que recoge la actividad productiva de las ramas industriales (extractiva,
manufacturera, produccin, distribucin de energa elctrica, agua, gas) y refleja la evolucin de
la cantidad y la calidad del producto, eliminando la influencia de los precios en el perodo. La
funcin cuadrtica se expresa mediante la siguiente funcin:

Donde:
ITRt = Ingresos tributarios reales per cpita en el perodo t. Variable dependiente.
Tt = Ingresos tributarios como porcentaje del PIB en el perodo t. Variable independiente que
recoge la presin tributaria como resultado de modificar las tarifas en las diferentes reformas
realizadas en el perodo.
IPIt = ndice de produccin Industrial en el perodo t.
El modelo economtrico es lineal en los parmetros y se ha planteado de la siguiente forma:

Dnde:
ITRt: Ingresos Tributarios Reales percpita (IRP) =

Dnde:
ITN: Ingresos tributarios nominales;
Pp: Poblacin Peruana desde el 1980-2013

En la segunda ecuacin se utiliza para evidenciar la curva de Laffer en Per. Cuando los
parmetros de regresin
1 y 2 son significativos y 2 es negativo, se presenta la curva de Laffer (forma de campana).
Si los coeficientes 1 y 2 son significativos y positivos, la funcin cuadrtica tiene una forma
de U, situacin contraria al concepto de la curva de Laffer.

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Segn teora de la optimizacin, se maximizan los ingresos fiscales calculando la primera

derivada de los ingresos tributarios reales per cpita con respecto a los ingresos tributarios como
porcentaje del PIB la ecuacin 2 e igualando a cero. Esta operacin da como resultado una
relacin 1 /22, nivel en donde los ingresos tributarios se hacen mximos.
El trmino constante de la intercepcin 0 a veces no es incluido en el concepto de la curva de
Laffer, porque cuando la tarifa fiscal es cero, all no hay algn ingreso fiscal. En trabajos
empricos, es deseable considerar varias formas funcionales especficas tales como el doble
logartmico y el semilogartmico para ver qu formas pueden ser vlidas para evidenciar la
curva de Laffer, puesto que no hay razn a priori alguna para elegir una forma funcional
especfica a favor de las otras.

5. BIBLIOGRAFIA

BEJARANO NAVARRO, Hctor (2008). Verificacin Emprica de la Curva de Laffer en la

Economa Colombiana (1980-2005); Revista Facultad de Ciencias Econmicas,
Universidad Militar Nueva Granada XVI,(1).

Hsing, H, (1996). Estimating the Laffer curve and policy implication.Southeastern

Lousiana University. Journal of Socio-Economics, vol.25, pp 395-401.

Martnez, J. (2001). Equilibrio y fi scalidad en La Economa deMercado, virtudes e

inconvenientes http://www.eumed.net/ cursecon/11/index.htm
La curva de Laffer - Economa Andaluza
www.economiaandaluza.es/sites/default/files/cap473.pdf

Curva de Laffer | Economy Weblog

economy.blogs.ie.edu/archives/2007/06/curva_de_laffer.php

La curva de Laffer: la relacin entre impuestos e ingresos del Estado

ElEconomista.es http://www.eleconomista.es/firmas/noticias/4871018/05/13/La-curva-deLaffer.html#Kku87mSMRguDo8mu

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La curva de Laffer y el gasto pblico http://www.gurusblog.com/archives/la-curva-delaffer-y-el-gasto-publico/28/05/2013/

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