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Ministerio de Economa y Finanzas

Principales Lineamientos de
Poltica Econmica
Carlos A. Oliva Neyra
Viceministro de Hacienda
Septiembre 2011
1

Principales lineamientos de poltica econmica

I. Crecimiento con estabilidad:


mantener lneas maestras de la
poltica econmica
II. Inclusin social y reduccin de
la pobreza: un mejor gasto
pblico.
2

I. CRECIMIENTO CON ESTABILIDAD

Objetivos
1. Mantener altas tasas de crecimiento, las mayores de la
regin (al menos 6%), junto con bajas tasas de inflacin:
las menores de la regin.

El crecimiento es un resultado. Se requiere polticas coherentes


(macro y micro) que impulsen la inversin privada y las
exportaciones.
El BCRP es autnomo, pero es necesario coordinar la informacin
de las polticas monetarias / fiscales.
Es necesario protegernos ante choques externos.

2. Poltica fiscal sana y prudente: supervit fiscal de al


menos 1% del PBI y aumento de la presin tributaria.

El Per frente a los choques externos


Situacin: EE.UU. y Europa en riesgo de recesin. China se
desacelera.
Frente externo:
Menor crecimiento mundial
 Menores exportaciones en volmenes
 Menores precios de nuestras exportaciones
 Fuentes de financiamiento ms caras debido al mayor riesgo
Frente interno:
Menor crecimiento de la economa nacional
 Desaceleracin del ritmo de crecimiento de la inversin
privada
 Cada de la produccin para exportacin
 Menor recaudacin fiscal
5

Per y la economa internacional


Crecimiento PBI Per y PBI Mundo
(Var. % anual)
12
10
8
6
4
2
0
PBI Mundo

-2

PBI Per

-4
I-04

IV-04

III-05

II-06

I-07

IV-07

III-08

II-09

I-10

IV-10

Determinantes de la variabilidad del PBI


(%)

PBI Per

Trminos d e
Intercambio

14

Gasto
pblico

Mundo

35
49
15
28

Gasto
privado

Fuente: BCRP, FMI, Estimaciones MEF

PBI Socios
comerciales

Herramientas para enfrentar una eventual


recada de la economa mundial
FEF, Junio 2006 -Junio 2011

Deuda Pblica

(US$ miles de millones)

(% del PBI)

40

5,6

34,8

35

4
30
3
25

22,4

20

0,3

15
Junio 2006

Junio12006

Junio 2011

Per: Reservas Internacionales Netas

1/

A.L.: Reservas Internacionales Netas 2010

(Miles de Millones de US$)

(% de PBI)
35

47,3

50

Junio2 2011

28,7

30

40

25

30

20
15

20
10

14

13,7

13,8

Chile

Brasil

11,0

9,3

10

8
5

2000

2005

2011

Colombia

Mxico

Per

7
7

Compromiso fiscal: equilibrio estructural


Resultado Econmico del SPNF
(% del PBI)
4
3

RE Observado
RE Estructural

3,1
2,3

2,2

2
0,8

1,0

1,4

0,0

0
-1

1,8

-1,0

-0,5

-0,9

-0,8

-1,4 -1,6

-2

-2,5

-3

-1,8
-2,9

-2,4

-4
2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

 Equilibrio estructural en el mediano plazo.


 Actualmente, las cotizaciones esperadas para el 2012 son en promedio casi
120% ms altas que los precios promedio del perodo 2000-2010; pero existe el
riesgo de correcciones bruscas de dichas cotizaciones. y menores ingresos
fiscales.
 Presupuesto 2012 conservador y supervit fiscal de 1% del PBI permitir tener
margen de maniobra en caso el entorno internacional se deteriore.
8

Compromiso fiscal: gestin de deuda


DEUDA PBLICA PACTADA A MS DE UN AO
SERVICIO ANUAL
(equivalente en millones de US dlares)

5,500
5,000
4,500

Junio
2011

Estructura

4,000

2,500

Deuda
externa
Deuda
interna

2,000

Total

3,500
3,000

19 951
14 169
34 120

1,500
1,000
500

Deuda Interna

2049

2047

2045

2043

2041

2039

2037

2035

2033

2031

2029

2027

2025

2023

2021

2019

2017

2015

2013

Jul.2011

Deuda Externa

ESTRUCTURA DE LA DEUDA PBLICA


A diciembre de 2006

A junio de 2011 *
MONEDAS

8.2%

13.0%

5.0%
2.3%

58.6%

46.4%

Dlares
Nuevos soles
Yenes
Otras

20.2%

56.0%

46.3%

TASAS
77.9%

5.8%
Fija

7.0%

Variable
VAC

2.3%

ONP

2.6%
12.5%

35.9%

PLAZOS
(en aos)

Diciembre
2006

Marzo
2011

Vida media

8,39

13,19

Duracin

5,96

7,76

Concepto

*
Preliminar

10

Saldo de la Deuda Pblica / PBI


%
40
35
30
25
20
15
10
5
0
2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

11

Compromiso fiscal: Poltica Tributaria


equitativa
1. Mantener tributos simples y concretar la definicin del rgimen tributario de la
minera.
2. Ampliar la base. Todos deben pagar impuestos de acuerdo a sus
posibilidades.
3. Meta de presin tributaria: desde 15,4% del PBI actualmente a un 18% del
PBI en el 2016.

12

Acciones
1. Mayor carga tributaria a la minera sin desalentar su competitividad
internacional para seguir atrayendo inversiones.
2. Reducir la evasin, que todava es alta (un poco mayor a 35% en el IGV y
cerca de 50% en el IR).
3. Reduccin del contrabando y del contrabando tcnico
4. nfasis en transacciones electrnicas que no slo facilitan el
cumplimiento tributario y aduanero sino generan mejor y mayor
oportunidad en la informacin.
5. Recuperacin de la deuda en cobranza.
6. Sistemas de fiscalizacin y control basados en anlisis de riesgo.
7. Mayor formalizacin y fiscalizacin (especialmente independientes) .
13

II.

INCLUSIN SOCIAL Y REDUCCIN DE


LA POBREZA

14

Desarrollo e inclusin social: Diagnstico


1. En un marco de estabilidad macroeconmico, el Per ha crecido
sostenidamente durante los ltimos aos y la pobreza total se ha reducido.
2. Sin embargo, persiste el desafo de lograr un mayor desarrollo e inclusin
social:
La pobreza rural es el doble del promedio nacional
En la mitad de los distritos, los pobres son mayora
La tercera parte de los nios en reas rurales estn desnutridos
La educacin pblica es de baja calidad
Subsisten grandes brechas en el acceso a agua potable, saneamiento
y electricidad
Ocho de cada diez peruanos carece de empleo formal
3. Resulta clave recuperar el papel redistributivo del Estado. Para hacerlo
eficazmente, el crecimiento econmico es una condicin necesaria.
15

RESULTADOS ESPERADOS
LB 2010

2012

2016

Pobreza

Indicador

31%

26%

18%

Pobreza extrema

10%

8%

0%

Desnutricin crnica infantil

18%

16%

10%

Mortalidad neonatal (x 1,000 nacidos vivos)

11

10

Mortalidad infantil (x 1,000 nacidos vivos)

18

16

12

Cobertura educacin inicial rural (3-5 aos,


escolarizada)

28%

34%

62%

Logros de aprendizaje suficientes en razonamiento


lgico matemtico en primaria

14%

19%

44%

Logros de aprendizaje suficientes comunicacin


integral en primaria

29%

33%

50%

Acceso de hogares rurales a electricidad

55%

65%

85%

Acceso de hogares rurales a agua potable

39%

51%

70%

Acceso de hogares rurales a servicios saneamiento

21%

37%

60%

Acceso a servicios de internet en zonas rurales

7%

14%

30%

Acciones: Viabilizar programas sociales


focalizados con enfoque de ciclo de vida
1.

2.

Inversin en primera infancia:


Lanzamiento del programa CUNA MAS
Creacin del SAMU
Expansin del Programa Articulado Nutricional
Expansin del Programa de Salud materna y neonatal

Nios y adolescentes educados


Ms colegios y profesores en reas indgenas y rurales.
Ensear considerando la diversidad, multilingismo e interculturalidad del pas.
Evaluar los logros de aprendizaje de alumnos y del desempeo docente.
Acompaamiento pedaggico.

Jvenes con oportunidades de progresar.


Lanzamiento del Programa Beca 18

Familias pobres con ingresos mnimos


Ampliacin del Programa Juntos

Adultos mayores pobres con ingresos dignos


Pensin 65

3.

4.

5.

17

Qu ha sucedido con los recursos pblicos?

18

Qu ha sucedido con los resultados?

19

Qu limitaciones presenta el Sistema


Nacional de Presupuesto?

No se tiene un enfoque por el ciudadano (resultados)


 Las actividades de control priman sobre las de
orientacin y asesora
 Limitada informacin y anlisis sobre el desempeo
de las intervenciones pblicas
 Predominancia de un criterio inercial de asignacin
del presupuesto
 Dbil planificacin y claridad sobre las prioridades.

20

10

El enfoque por resultados en el


proceso presupuestario
1. Programacin
Definir
intervenciones
coherentes
5. Evaluacin
Rendicin de
cuentas

4. Ejecucin
Eficiencia tcnica

2. Formulacin
Presupuestar
productos y
actividades

3. Aprobacin
Orientar la
discusin de
prioridades en
el congreso

Cambio principal que busca el Presupuesto


por Resultados
Mejorar la calidad del gasto:
a travs del fortalecimiento de la relacin entre el
presupuesto y los resultados,
mediante el uso sistemtico de la informacin de
desempeo y las prioridades de poltica,
guardando siempre la consistencia con el marco macro
fiscal y los topes agregados definidos en el Marco
Macroeconmico Multianual.
Promoviendo la multi-anualidad de la programacin
presupuestaria
22

11

Ventajas para la gestin de las polticas


pblicas
1.

2.
3.

4.

La lgica causal y bsqueda de evidencias (causa efecto)


permite identificar acciones efectivas para lograr los
objetivos de la poltica.
Genera informacin para realizar evaluaciones de impacto
de las polticas pblicas e introducir ajustes en el diseo.
Identifica un responsable de su diseo e implementacin
que rinde cuentas sobre los resultados atribuibles al
programa.
Permite la articulacin de los Sectores con los Gobiernos
Regionales y Locales.
23

Agenda Social bajo el enfoque por resultados


en el presupuesto 2012
JUNTOS: S/. 822 mm
PAN:(GN+GRs):
S/. 1,522 mm

SMN (GN+GRs):
S/. 1,209 mm

Cuna Ms:
S/. 190 mm

PELA Inicial:
S/. 2,189 mm

PELA
Primaria:
S/. 3,733 mm

Desnutricin
crnica
Mortalidad materna
Mortalidad neonatal

Gestacin

Mortalidad
Infantil
Desarrollo
cognitivo,
lenguaje,
socioemocional y
motor

02
aos

Logros de
aprendizaje
Cobertura
Escolar

3-5
aos

PELA
Secundaria
S/. 2,825 mm

Cobertura
escolar
Logros de
aprendizaje

Logros de
aprendizaje

Beca 18:
S/. 136 mm

Acceso a
educacin
superior de
calidad

Desercin
Escolar

6 12
aos

13 17
aos

17 - 20
aos

12

Modelo Lgico y Resultados


Diagrama de Secuencia de Resultados Modelo Lgico
INSUMOS

ACTIVIDADES

PRODUCTOS

RESULTADOS
Intermedios

Recursos

Servicios

Productos

Dinero

Educacin

Clases dictadas

Trabajadores

Entrenamiento

Equipamiento

Consejera

Materiales
educativos
distribuidos

Nuevo
conocimiento en
docentes
Aumento de
habilidades
Cambio en
actitudes o valores

Participantes
atendidos
Horas de
servicio
entregadas

Finales
Logros de
aprendizaje
25

Evolucin y estructura del PIA


8%
2%

15%

14%

8%

13%

95 535
88 461
81 857

71 050

72 355

59 231

61 676

46 282

47 432

53 192

34 468

40 640

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Proy ppto
2012

61 627
53 929

REC. ORDINARIOS

REC. DIRECTAMENTE RECAUDADOS

RECURSOS OPERACIONES OF. DE CREDITO

DONACIONES Y TRANSFERENCIAS

RECURSOS DETERMINADOS

26

13

LEY DE PRESUPUESTO
GOBIERNO CENTRAL

FUENTES DE FINANCIAMIENTO

INSTANCIAS DESCENTRALIZADAS

GOBIERNO

GOBIERNO

GOBIERNO

NACIONAL

REGIONAL

LOCAL

TOTAL

65 019 298 861

14 742 877 266

15 772 459 019

95 534 635 146

48 883 636 642

11 846 105 626

946 257 732

61 676 000 000

2. RECURSOS DIRECTAMENTE RECAUDADOS

6 141 213 000

550 955 836

2 277 061 449

8 969 230 285

3. RECURSOS POR OPERACIONES OFICIALES DE CREDITO

6 988 815 667

202 479 000

1 672 588

7 192 967 255

361 710 249

1 483 118

184 327 494

547 520 861

5. RECURSOS DETERMINADOS

2 643 923 303

2 141 853 686

12 363 139 756

17 148 916 745

CATEGORA DEL GASTO

95 534 635 146

1. RECURSOS ORDINARIOS

4. DONACIONES Y TRANSFERENCIAS

65 019 298 861

14 742 877 266

15 772 459 019

5. GASTOS CORRIENTES

41 128 916 834

11 272 491 969

8 302 300 732

60 703 709 535

6. GASTOS DE CAPITAL

14 659 876 691

3 467 279 343

7 211 415 392

25 338 571 426

9 230 505 336

3 105 954

258 742 895

9 492 354 185

7. SERVICIO DE LA DEUDA

Aprox. la cuarta parte ir a los sectores de salud y educacin en 2012


27

Evolucin de la composicin del Presupuesto

CATEGORA DEL GASTO

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

GASTOS CORRIENTES

64,6

62,8

60,0

64,3

65,5

65,0

63,5

GASTOS DE CAPITAL
SERVICIO DE DEUDA

14,5
20,9

18,5
18,6

22,3
17,7

22,9
12,8

21,6
12,9

23,0
12,0

26,5
9,9

100,0

100,0

100,0

100,0

100,0

100,0

100,0

TOTAL

28

14

Composicin del Gasto Pblico, 2012


PROYECTO DE PRESUPUESTO 2012

GASTO NO FINANCIERO NI PREVISIONAL


GASTOS CORRIENTES
PERSONAL Y OBLIGACIONES SOCIALES
PENSIONES Y OTRAS PRESTACIONES SOCIALES
BIENES Y SERVICIOS
DONACIONES Y TRANSFERENCIAS
OTROS GASTOS
GASTOS DE CAPITAL
DONACIONES Y TRANSFERENCIAS
OTROS GASTOS
ADQUISICIN DE ACTIVOS NO FINANCIEROS
ADQUISICIN DE ACTIVOS FINANCIEROS

GASTO FINANCIERO
GASTO PREVISIONAL (PENSIONES)
RESERVA DE CONTINGENCIA Y FONDOS ESPECIALES
TOTAL

NACIONAL

REGIONAL

43 330
28 670
13 175
406
12 409
1 225
1 454

13 252
9 785
7 622
23
2 062

14 660

3 467

2 105
343
12 095
118

LOCAL

TOTAL

Estruct.
%

% del
PBI

15 301
8 090
2 515
435
4 441
581
118

71 884
46 545
23 312
863
18 913
1 807
1 650

75
49
24
1
20
2
2

13,9
9,0
4,5
0,2
3,6
0,3
0,3

2
3 452
13

7 211
45
1
7 163
2

25 339
2 150
346
22 710
132

27
2
0
24
0

4,9
0,4
0,1
4,4
0,0

9 231
7 575
4 884

3
1 487

259
212

9 492
9 275
4 884

10
10
5

1,8
1,8
0,9

100

18,4

78

65 019

14 743

15 772

95 535

Estructura % por nivel de gobierno (del presupuesto total)

68

15

17

100

Estructura % por nivel de gobierno (de gastos no financieros ni


previsionales)

63

17

20

100

29

Ministerio de Economa y Finanzas

Principales Lineamientos de
Poltica Econmica
Carlos A. Oliva Neyra
Viceministro de Hacienda
Septiembre 2011
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