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Por:
Edna Magali Umaa Alfosno - Cdigo 52.853.221
Niny Johanna Daz Agudelo - Cdigo 33677724
Grupo 127
Tutora:
Martha Luca Fuertes Das
ado
2.853.221
3677724
ia - UNAD
Introduccin
En el presente trabajo, trataremos temas como: razones finacieras, estudio de crditos por medio de la
tabla de amortizacin a cuota fija y el estado de usos y fuentes; herramientas analticas importantes para
un administrador fianciero, necesarias para evaluar rendimientos ya sea de ventas, deudas, rentabilidad,
etc. Lo que nos ayuda a estudiar a fondo la informacin financiera de las compaas.
El propsito de una empresa no es solo el control interno, si no tambin un mejor conocimiento de lo que
los proveedores de capital buscan en la condicin y desempeo financiero. Las utilidades presentes y
futuras esperadas y la estabilidad de tendencia de las mismas, as como su covarianza son puntos
estratgicos para los aspectos del anlisis financiero; el cual podemos lograr con el uso y aplicacin de las
razones financieras.
Por lo anterior y junto con el estado de fuentes y usos, podemos evaluar las finanzas de una empresa
en cualquier ciclo, a dems sirve como herramienta para comparar en el tiempo los cambios relacionados
con la situacin financiera de el empresa.
or conocimiento de lo que
utilidades presentes y
ianza son puntos
n el uso y aplicacin de las
Objetivos
Objetivo General
Simplicar las cifras y sus relaciones para de esta manera hacer mas factible las comparaciones y
faciliatar su interpretacin.
Objetivos Especficos
* Conocer, estudiar y analizar las tendencias de las diferentes variables financieras
* Evaluar una situacin financiera de una empresa (solvencia, liquidez, capacidad de recursos)
* Verificar la coherencia con la realidad econmica y la estructura de la empresa
* Calificar la gestin de los directivos y administradores sobre la forma en que han sido manejados los
activos y planificada la rentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento del negocio
omparaciones y
ad de recursos)
Descripcin de la empresa
La emrpesa LIMAJO S.A.S presenta la siguiente informacin financiera de los aos 2014 y 2015
BALANCE GENERAL LIMAJO S.A.S.
Al 31 de diciembre expresado en millones de pesos
2014
2015
ACTIVO
Efectivo
Cuentas por cobrar clientes
Anticipo de impuestos
Cuentas por cobrar socios
Cuentas por cobrar a trabajadores
Inversiones a corto plazo
Ingresos por cobrar
Inventarios
Gastos pagados por anticipado
Cargos diferidos
Activos fijos
2,389
186,944
9,356
2,345
5,672
1,248
3,793
155,263
5,529
2,217
323,975
13,523
219,641
4,528
43,280
560
5,390
13,800
135,079
10,389
2,217
320,903
TOTAL ACTIVO
698,731
769,310
a.) Utilizando las razones financieras concluya si la empresa tiene buena liquidez o no (evidencie el proceso y justifiqu
b) Utilizando las razones financieras concluya si deja un buen margen de rentabilidad (evidencie el proceso y justifique
c.) Utilizando las razones financieras Concluya si el nivel de endeudamiento es adecuado (evidencie el proceso y justif
d.) Utilizando las razones financieras Concluya si la rotacin del inventario, el periodo promedio de cobro y el periodo
e.) Determine el valor de la cuota mensual de un crdito para expansin de la capacidad de la fbrica por $65.000.000 a
f.) Analice si es conveniente o no el crdito que se est realizando en el punto anterior.
g.) Cunto inventario promedio debe mantener si la administracin desea que la rotacin de inventarios sea de 5 segn
h.) Elabore el estado de Usos y fuentes (EFAF)
i.) Describa en un mapa conceptual los objetivos de la administracin de Cartera y las variables para definir una acertad
j.) Describa en un Cuadro resumen los mtodos de administracin de inventarios y de uno de ellos de un ejemplo
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivo corriente
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar
Proveedores
Obligaciones laborales
Total pasivo corriente
Pasivo no corriente
Obligaciones financieras
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital social
Reservas estaturarias
Reservas obligatorias
Revaloracin del patrimonio
Resultados de ejercicios anteriores
Resutado del ejercicio
Supervit por valorizaciones
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
2014
68,237
43,732
35,004
80,017
226,990
2015
134,804
39,850
84,390
83,015
342,059
18,402
245,392
12,945
355,004
50,000
148,495
90,325
107,250
2,940
36,209
24,000
50,000
66,638
114,290
107,250
33,269
18,859
24,000
453,339
698,731
414,306
769,310
2014
Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales de ventas
Gastos operacionales de admon.
Resultado Operacional
Gastos no operacionales
Ingresos no operacionales
Resultado del ejercicio
Comparas del periodo
Gastos por intereses del periodo
utilidad antes de impuestos e ints.
2015
683,189
492,896
191,293
57,388
19,129
114,776
88,815
10,248
682,325
491,274
191,051
58,329
27,904
104,818
89,238
3,279
36,209
18,859
432,950.00
45,789.00
81,998.00
513,976.00
78,329.00
97,188.00
a.) Utilizando las razones financieras concluya si la empresa tiene buena liquidez o no (evidencie el proceso y ju
LIQUIDEZ AO 2014
I=Ac
Pc
372539
226990
1.64
Al determinar el valor de activos y pasivos corrientes de la empresa LIMAJO S.A.S.para el ao 2014, se puede establ
presenta una buena liquidez en razn a que por cada peso que tiene de deuda, posee $1,64 para pagarla.
LIQUIDEZ AO 2015
I=Ac
Pc
446,190
342,059
1.30
Al determinar el valor de activos y pasivos corrientes de la empresa LIMAJO S.A.S.para el ao 29014, se puede estab
presenta una buena liquidez en razn a que por cada peso que tiene de deuda, posee $1.30 para pagarla
b) Utilizando las razones financieras concluya si deja un buen margen de rentabilidad (evidencie el proceso y ju
Margen de retabilidad
r=(Ingresos/Costos)-1)*100
38.61
Al determinar el margen de retntabilidad para la empresa LIMAJO S.A.S. para el ao 2014 tomando sus venta, dividie
costos, restando uno y multiplicando por cien, arroja un mrgen de rentabilidad que corresponde a un 38,61%
38.89
Al determinar el margen de retntabilidad para la empresa LIMAJO S.A.S. para el ao 2015 tomando sus ventas, divid
los costos, restando uno y multiplicando por cien, arroja un mrgen de rentabilidad que corresponde a un 38,89%
c.) Utilizando las razones financieras Concluya si el nivel de endeudamiento es adecuado (evidencie el proceso
Nivel de endeudamiento:
Nivel de endeudamiento 2014:
e=(TP/TA)*100
31.90
La empresa LIMAJO S.A.S. para el ao 2014 presenta un nivel de endeudamiento correspondiente al 31,90%
Nivel de endeudamiento 2015:
46.15
La empresa LIMAJO S.A.S. para el ao 2015 presenta un nivel de endeudamiento correspondiente al 31,90%
d.) Utilizando las razones financieras Concluya si la rotacin del inventario, el periodo promedio de cobro y el
ROTACION DE INVENTARIOS
Rotacin de inventarios:
ri=(Cv/ip)
La empresa LIMAJO S.A.S. para el ao 2014 presenta una adecuada rotacin de inventarios correspondiente al 3,17,
Rotacin de inventario 2015:
3.64
La empresa LIMAJO S.A.S. para el ao 2015 presenta una adecuada rotacin de inventarios correspondiente al 3,64,
PERIODO PROMEDIO DE COBRO:
Periodo promedio de cobro:
Periodo promedio de cobro 2014
Ppc=(cc/(va/360))
98.51 das
La empresa LIMAJO S.A.S. para el ao 2014 presenta un adecuado periodo de cobro promedio, teniendo en cuenta q
Periodo promedio de cobro 2015
115.88 das
La empresa LIMAJO S.A.S. para el ao 2015 presenta unaecuado periodo de cobro promedio, teniendo en cuenta qu
PERIODO PROMEDIO DE PAGO
Periodo promedio de pago:
Ppc=(cc/(ca/360)
155.44
153.84
La empresa LIMAJO S.A.S. para el ao 2014 presenta un adecuado periodo de pago promedio, teniendo en cuenta qu
La empresa LIMAJO S.A.S. para el ao 2015 presenta un adecuado periodo de pago promedio, teniendo en cuenta qu
, el periodo promedio de cobro y el periodo promedio de pago es bueno o malo (evidencie el proceso y justifique)
ntario promedio)
e inventarios correspondiente al 3,17, teniendo en cuenta su costo de ventas y su inventario promedio presentado.
e inventarios correspondiente al 3,64, teniendo en cuenta su costo de ventas y su inventario promedio presentado.
cobro promedio, teniendo en cuenta que dispone de 99 das para realizar las cuentas por cobrar a sus clientes
bro promedio, teniendo en cuenta que dispone de 116 das para realizar las cuentas por cobrar a sus clientes
pago promedio, teniendo en cuenta que dispone de de 155 das para realizar sus pagos
pago promedio, teniendo en cuenta que dispone de de 154 das para realizar sus pagos
e.) Determine el valor de la cuota mensual de un crdito para expansin de la capacidad de la fbrica por $65
TABLA DE AMORTIZACIN PAGO A CUOTA FIJA
CAPITAL
TASA PERIODICA MENSUAL
PERIODOS
PAGO
PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
SALDO INICIAL
65,000,000.00
62,580,979.01
60,089,387.38
57,523,048.01
54,879,718.46
52,157,089.02
49,352,780.69
46,464,343.12
43,489,252.42
40,424,909.00
37,268,635.28
34,017,673.34
30,669,182.55
27,220,237.03
23,667,823.15
20,008,836.85
16,240,080.96
12,358,262.39
8,359,989.27
4,241,767.96
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
CUOTA
$4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
4,369,020.99
65,000,000.00
3.00%
20
4,369,020.99
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
INTERESES
1,950,000.00
1,877,429.37
1,802,681.62
1,725,691.44
1,646,391.55
1,564,712.67
1,480,583.42
1,393,930.29
1,304,677.57
1,212,747.27
1,118,059.06
1,020,530.20
920,075.48
816,607.11
710,034.69
600,265.11
487,202.43
370,747.87
250,799.68
127,253.04
18,097,434.47
22,380,419.88
acidad de la fbrica por $65.000.000 a 5 aos al 12% anual trimestre vencido, realice tabla de amortizacin.
A CUOTA FIJA
A = P [{i(1+i)}/{(1+i)-1}]
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
AMORTIZACIN
2,419,020.99
2,491,591.62
2,566,339.37
2,643,329.55
2,722,629.44
2,804,308.32
2,888,437.57
2,975,090.70
3,064,343.42
3,156,273.72
3,250,961.94
3,348,490.79
3,448,945.52
3,552,413.88
3,658,986.30
3,768,755.89
3,881,818.57
3,998,273.12
4,118,221.32
4,241,767.96
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
SALDO FINAL
62,580,979.01
60,089,387.38
57,523,048.01
54,879,718.46
52,157,089.02
49,352,780.69
46,464,343.12
43,489,252.42
40,424,909.00
37,268,635.28
34,017,673.34
30,669,182.55
27,220,237.03
23,667,823.15
20,008,836.85
16,240,080.96
12,358,262.39
8,359,989.27
4,241,767.96
0.00
El crdito es viable ya que la empresa cuenta con una capacidad de endeudamiento estable, lo anterior, se interpreta
punto C, en el sentido que por cada peso que la empresa tiene en el activo, debe $31,90 centavos para 2014 y $ 46,1
centavos para 2015, es decir, que sta es la participacin de los acreedores sobre los activos de la compaa; a pesar
la rotacin de inventario no es muy fluida; la empresa cuenta con la capacidad financiera para realizar los pagos
($4,369,021), por lo tanto el proyecto es factible.
g. Cunto inventario promedio debe mantener si la administracin desea que la rotacin de inventarios sea d
Rotacin de Inventario=
Costo de venta
Inventario
(=) 5
Costo de Venta
5
inventario=
491274
5
98254.8
2014
2015
2,389
186,944
9,356
2,345
5,672
1,248
3,793
155,263
5,529
2,217
323,975
13,523
219,641
4,528
43,280
560
5,390
13,800
135,079
10,389
2,217
320,903
698,731
769,310
2014
68,237
43,732
35,004
80,017
226,990
2015
134,804
39,850
84,390
83,015
342,059
18,402
245,392
12,945
355,004
50,000
148,495
90,325
107,250
2,940
36,209
24,000
50,000
66,638
114,290
107,250
33,269
18,859
24,000
453,339
698,731
414,306
769,310
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivo corriente
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar
Proveedores
Obligaciones laborales
Total pasivo corriente
Pasivo no corriente
Obligaciones financieras
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital social
Reservas estaturarias
Reservas obligatorias
Revaloracin del patrimonio
Resultados de ejercicios anteriores
Resutado del ejercicio
Supervit por valorizaciones
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
APLICACIN
(A) O FUENTE
VARIACION (F)
11,134
32,697
4,828
40,935
5,112
4,142
10,007
20,184
4,860
3,072
APLICACIN
APLICACIN
FUENTE
APLICACIN
FUENTE
APLICACIN
APLICACIN
FUENTE
APLICACIN
NA
FUENTE
70,579
VARIACION
66,567
3,882
49,386
2,998
115,069
-
APLICACIN
(A) O FUENTE
(F)
FUENTE
APLICACIN
FUENTE
FUENTE
5,457 APLICACIN
109,612
81,857
23,965
36,209
17,350
39,033
70,579
NA
APLICACIN
FUENTE
NA
FUENTE
APLICACIN
NA
FUENTES
Disminucin en anticipo de impuesto
Disminucin en cuentas por cobrar a trabajadores
Disminucin en inventrios
Disminucin en activos fijos
Aumento en Obligaciones financieras
Aumento en Proveedores
Aumento en Obligaciones laborales
Aumento en Reservas obligatorias
Aumento en Resultados de ejercicios anteriores
TOTAL FUENTES
APLICACIONES
Aumento
Aumento
Aumento
Aumento
en
en
en
en
Efectivo
Cuentas por cobrar clientes
Cuentas por cobrar socios
Inversiones a corto plazo
VALOR
4,828.00
5,112.00
20,184.00
3,072.00
66,567.00
49,386.00
2,998.00
23,965.00
36,209.00
212,321.00
VALOR
11,134.00
32,697.00
40,935.00
4,142.00
10,007.00
4,860.00
3,882.00
5,457.00
81,857.00
17,350.00
212,321.00
i. Describa en un mapa conceptual los objetivos de la administracin de Cartera y las variables para definir
j. Describa en un Cuadro resumen los mtodos de administracin de inventarios y de uno de ellos de un eje
Supongamos que una compaa vende una unidad de artculo cada ao. Al principio del primer ejercicio compro u
en $100 y la marco para ser vendida en $150, considerando que la utlidad bruta es de $0,50 (para cubrirgastos y o
ganancia deseada). Antes de hacer cualquier venta la compaa compro una segunda unidad en $105 y elevo su pr
venta a $155. Vendi una unidad en $155. Por mtodo PEPS la utilidad bruta se habra calcualdo de la siguiente m
venta
Costo de venta
Utilidad Bruta
155
100
0.55
venta
Costo corriente de venta
Utilidad bruta en venta
El inventario se valorara a un costo de 100
155
105
0.5
ejemplo
Conclusiones
Con el presente desarrollo de actividades, pudimos comprender lo importantes que son las herramientas
financieras para el anlisis de informacin tales como las "razones financieras", las cuales nos ayudan a
realizar comparaciones y determinar el estado econmico de la empresa; Ya que con estas se puede
medir en un alto grado de eficacia y comportamiento
Basados en las razones financieras, tenemos una perspectiva amplia de la situacin financiera para precisa
el grado de liquidez, rentablidad, el apalancamiento financiero, cobertura y todo lo que tenga que ver con
su actividad,
Siendo la generacin de efectivo uno de los principales objetivos de los negocios. La mayoria de las
actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o indirecta, un flujo adecuado de dinero
que permita, entre otras financiar la operacin, invertir para sostener el crecimiento de la empresa.
pagar en su caso los pasivos a su vencimiento y en general retribuir a los dueos un rendimiento
satisfactorio.
s. La mayoria de las
ujo adecuado de dinero
nto de la empresa.
s un rendimiento
Referencias bibliogrficas
Recuperado de: hhttp://campus04.unad.edu.co/ecacen03/mod/book/view.php?id=8739
ew.php?id=8739
il 4 de 2016 10:56 pm