%FBS#SPUIFSTBOE4JTUFST
(SFFUJOHTJOUIF-JHIUPG.BSUJOJTN
8FMDPNF UP UIF TJYUI FEJUJPO PG UIF 1BOUBDMF 5IJT ZFBS
XF GFBUVSF B EJWFSTF TFMFDUJPO PG TUVEJFT
SFGMFDUJPOT
BOE
NFEJUBUJPOTUIBUEJTQMBZUIFSJDIOFTTPGUIF.BSUJOJTU5SBEJUJPO
BOEUIFJOTQJSBUJPOJUQSPWJEFTUPFBDIPGVT
'JSTU
XFFOUFSJOUPBi.FEJUBUJPOPO5IF-PSET0SJTPO
w
BCFBVUJGVMSFGMFDUJPOPOi5IF-PSET1SBZFSwPGGFSFECZ#SPUIFS
1VSJUVT /FYU
#SPUIFS -MPZE "CSBNT
1I%
QSBDUJDJOH
QTZDIPMPHJTU
3$6*JOTUSVDUPS
BOEBSEFOUTUVEFOUPGUIF,BCCBMBI
DPOTJEFSTUIFDFOUSBM.BSUJOJTUDPODFQUJOi3FJOUFHSBUJPOw
'PMMPXJOHUIJTXFDBODPOUFNQMBUFi5IF'FNJOJOFJOUIF
5FNQMFw JO BO FTTBZ BEBQUFE GSPN UXP NFTTBHFT XSJUUFO CZ
'SFODI(SBOE.BTUFS
#SPUIFS4FSHF5PVTTBJOU'JOBMMZ
#SPUIFS
(VZ&ZISBCJEFQSFTFOUTIJTUIPVHIUTPOi)VNBO'SFFEPN
w
QPOEFSJOHUIJTFTTFOUJBMZFUFMVTJWFTVCKFDUGPSPVSNFEJUBUJPOT
* IPQF UIBU ZPV FOKPZ UIFTF PGGFSJOHT GSPN .BSUJOJTUT
BSPVOE UIF XPSME
CPUI GPS TUJNVMBUJOH UIPVHIU BOE NPWJOH
UIFIFBSU
.BZZPVFWFSEXFMMJOUIF&UFSOBM-JHIUPG%JWJOF8JTEPN
+VMJF4DPUU
(SBOE.BTUFS
5SBEJUJPOBM.BSUJOJTU0SEFS
.FEJUBUJPOPO5IF-PSET0SJTPO
CZ#SPUIFS1VSJUVT
(SFFUJOHT#SPUIFSTBOE4JTUFST
VS QBTU 4PWFSFJHO (SBOE .BTUFS )BSWFZ 4QFODFS -FXJT
PODFEFTDSJCFEQSBZFSBTBiNFFUJOHPGUIFNJOET BTQJSJUVBM
DPNNVOJPOw*UJTBQSPDFTTPGBUUVOFNFOUPSIBSNPOJ[BUJPO
PG PVS DPOTDJPVTOFTT XJUI UIBU PG UIF POF XF BSF QSBZJOH UP *O NPTU
DBTFT QSBZFSDPOTJTUTPGBUUVOJOHPVSDPOTDJPVTOFTTXJUIUIBUPG%JWJOJUZ
5IJTDPODFQUGJOETHSFBUSFTPOBODFXJUIUIFGPMMPXJOHXPSETPGPVSNPTU
WFOFSBUFE .BTUFS -PVJT$MBVEF EF 4BJOU.BSUJO i5IF POMZ QSBZFS *
TFFL JT UIBU XIJDI NBLFT VT FOUFS JOUP UIF IFBSU PG (PE BOE BMMPXT
(PETIFBSUUPFOUFSJOUPPVSIFBSUT NBLJOHVTBGSJFOEBOETQPVTFPG
PVSEJWJOFSFEFFNFSw
5IF -PSET 0SJTPO 1SBZFS
JT POF EFGJOJUF XBZ PG DPNNVOJOH XJUI
UIF$SFBUPSBOEBUUVOJOHPVSIFBSUTXJUIUIFDPSSFTQPOEJOHRVBMJUZPGUIF
$SFBUPS*OUIJTBSUJDMFXFXJMMBUUFNQUUPIBSNPOJ[FPVSTFMWFTXJUIFBDIPG
UIFTFWFOQBSUTPGUIF-PSET1SBZFS
5IF'JSTU1BSU5FUSBHSBNNBUPO
5BLFUISFFEFFQCSFBUIT IPMEFBDIDPNGPSUBCMZ BOEUIFOFYIBMF3FDBMM
BOFYQFSJFODFUIBUMFGUZPVXJUIBGFFMJOHPGQSPGPVOEQFBDF*UNBZCFB
ESFBN BUIPVHIU PSBTJHIUUIBUMFGUZPVBUQFBDFXJUIZPVSXIPMFCFJOH
BOEZPVSFOWJSPONFOU3FMJWFUIBUGFFMJOH
"TZPVFYQFSJFODFUIJTDPOEJUJPOPGQSPGPVOEQFBDF TFF TVSSPVOEFECZ
MJHIUJOZPVSNJOETFZF UIFQISBTF:PE)F7BW)F
5IF JOUFOTJUZ PG UIF MJHIU JODSFBTFT TP BT UP NBLF UIF MFUUFST BQQFBS
JOWJTJCMF5IFOJOWPLF1BSU0OFPGUIF-PSET0SJTPOi0VS'BUIFS 8IP
BSUJO)FBWFO)BMMPXFECFUIZOBNFw
5IF4FDPOE1BSU*FTDIPVBI
'FFMBOEFYQSFTTZPVSMPWFGPSUIF(PEPGZPVSVOEFSTUBOEJOH'FFMBOE
FYQSFTTMPWFUPXBSETZPVSOFJHICPSBTZPVEPUPXBSETZPVSTFMG BOEBT(PE
EPFTUPXBSETVTBMM4FFJOZPVSNJOETFZFUIF5FUSBHSBNNBUPONBOJGFTUFE
CZUIFBEEJUJPOPG4IJOJO-JHIU:PE)F4IJO7BW)F
1BHF
1"/5"$-&/P
*OUPOF*FTDIPVBIFJHIUUJNFT$MPTFZPVSJOWPDBUJPOXJUIUIFTFDPOE
QBSUPGUIF-PSET0SJTPOi'BUIFS
NBZ5IZ,JOHEPNDPNFw
7JTVBMJ[F ZPVSTFMG FYQSFTTJOH BMM UIF RVBMJUJFT ZPV BTTPDJBUF XJUI
EJWJOJUZ 4FF ZPVSTFMG CFJOH BOE FYJTUJOH JO IBSNPOZ XJUI FWFSZUIJOH
BOEJOMPWFXJUIBMM4FFZPVSTFMGBTBOBHFOUPG0NOFJUZ
BOEFYQSFTTJOH
EJWJOFXJMMJOBMMZPVSUIPVHIUT
XPSET
BOEEFFET$PODMVEFXJUIUIF
GPMMPXJOHJOWPDBUJPO
/PO/PCJT%PNJOF
/PO/PCJT
4FE/PNJOJ5VP%B(MPSJBN
i/PUUPVT
0-PSE
OPUUPVT
SBUIFS
UPUIZOBNFCFBMMHMPSZw
5IF5IJSE1BSU5IZ8JMM#F%POF
#FHJO UIF UIJSE QBSU PG UIF 0SJTPO XJUI UIFTF XPSET i5IZ8JMM CF
EPOF
PO&BSUIBTJUJTJO)FBWFOw
5IF'PVSUI1BSU0VS
%BJMZ#SFBE
#FHJOUIFGPVSUIQBSUPGUIF
0SJTPOXJUIBQFUJUJPOi(JWFVT
UIJTEBZPVSEBJMZCSFBEw
4FFZPVSTFMGSFDFJWJOHBSBZ
PG UIF EJWJOF TVCTUBODF
BOE
CFDPNF GVMMZ JMMVNJOBUFE "T
ZPVSXIPMFCFJOHUJOHMFTXJUI
UIF IJHIFS WJCSBUPSZ FTTFODF
TFFZPVSTFMGOPXJMMVNJOBUJOHZPVSFOWJSPONFOUBOEBMMUIBUZPVBSFJO
DPOUBDUXJUI3FBMJ[FUIBU%JWJOJUZJTUIFTPVSDFPGBMMBOEQSPWJEFTVT
XJUIBMMXFOFFEGPSPVSQIZTJDBM
NFOUBM
FNPUJPOBM
BOETQJSJUVBMXFMM
CFJOH/PUJDFBMTPUIBUXIBUNBZTFFNVOQMFBTBOUOPXJTBDUVBMMZGPPE
GPSPVSFWPMVUJPO
BOEXPVMEDFBTFUPCFTPPODFUIFMFTTPOPGHSPXUI
IBTCFFOMFBSOFE
(JWFUIBOLTUPUIF%JWJOFGPSBMMCMFTTJOHTSFDFJWFE
QSPNJTJOHBTBHFOUT
PGUIF%JWJOFUPFYUFOETVDICMFTTJOHTUPPVSCSPUIFSTBOETJTUFST
5IF'JGUI1BSU5IF-JGF'PSDF8JUIJO6T
5PIBSNPOJ[FZPVSTFMGXJUIUIFGJGUIQBSUPGUIF-PSET0SJTPO
SFDBMM
B TJUVBUJPO XIFO ZPV NBZ OPU IBWF CFFO NPTU BQQSFDJBUJWF PG UIF MJGF
53"%*5*0/"-."35*/*4503%&3
1BHF
GPSDF UIBU IBT CFFO GSFFMZ HSBOUFE ZPV
PSZPVST3FDBMMUIBUJOTQJUFPGUIJT UIF
MJGF GPSDF XBT OPU UBLFO BXBZ GSPN ZPV
*OBQQSFDJBUJPO ZPVQSPNJTFPSDPNNJU
UP FYUFOE UIF CFTU PG ZPVSTFMG UP UIPTF
JO OFFE JODMVEJOH UIPTF XIP NBZ IBWF
XSPOHFE ZPV
QIZTJDBMMZ FNPUJPOBMMZ
NFOUBMMZ BOETQJSJUVBMMZ
4FF BOE GFFM UIF MJHIU XJUIJO ZPV
EJTQFM TIBEFT PG EBSLOFTT XJUIJO BOE
BSPVOEZPV BTSBZTPGMJHIUJOBEBSLFOFE
SPPN VOUJM ZPV SFGMFDU DPNQMFUFMZ UIF
(VTUBWF%PSp'sF.VMUJGPMJBUF
3PTF
JMMVTUSBUJOH%BOUFT
MVNJOPTJUZ PG UIF (SBOE "SDIJUFDU PG UIF
1BSBEJTP $BOUP'SPN
6OJWFSTF /PUF UIBU UIF SFGMFDUFE SBZT
UIF3PTJDSVDJBO1BSL"SDIJWFT
DPOUJOVFUPEJTQFMUIFEBSLOFTTCFUXFFOZPV
BOEZPVSOFJHICPSVOUJMCPUIMJHIUTCMFOEUPHFUIFSBOETIJOFBTPOF SFWFBMJOH
UIF EJWJOF TQBSL XJUIJO $MPTF ZPVS WJTVBMJ[BUJPO XJUI UIF GJGUI QBSU PG UIF
0SJTPOi'PSHJWFVTPVSUSFTQBTTFT BTXFGPSHJWFUIPTFXIPUSFTQBTTBHBJOTUVTw
5IF4JYUI1BSU5IF-JHIU4IJOFTJOUIF%BSLOFTT
4PNFUJNFTUIFMJHIUBQQFBSTUPCFEJNJOUIFQSFTFODFPGHSFBUEBSLOFTT
BTXIFOXFNFFUBOBQQBSFOUMZJOTVSNPVOUBCMFPCTUBDMF*OTVDIUJNFTXF
TIPVMEJOWPLFUIF-PSET0SJTPO XJUIQBSUJDVMBSFNQIBTJTPOUIFTJYUIQBSU
PGUIF0SJTPOi'BUIFS MFBEVTOPUJOUPUFNQUBUJPOw
"UUIFTBNFUJNF OPUFUIBUUIFJOOFSMJHIUUIBUBQQFBSFEEJNJTHSPXJOH
JOJOUFOTJUZ EJTTPMWJOHUIFEBSLOFTTPGUIFTJUVBUJPOBUIBOE
5IF4FWFOUI1BSU"MMJT-JHIU
'PSUIFTFWFOUIQBSU GFFMUIFJOUFOTJUZPGUIFEJWJOFMJHIUXJUIJOHSPX
BOEIBSNPOJ[FXJUIBMMUIPTFPGTJNJMBSUIPVHIU JMMVNJOBUJOHUIFEBSLFS
DPSOFSTPGPVSXPSME:PVQFUJUJPOUIF'BUIFSUPi%FMJWFSVTGSPNBMMFWJMw
4VEEFOMZBMMJTMJHIU BTJUXBTJOUIFCFHJOOJOH BTJUJTOPX BOE
XJMMFWFSCF
".&/
5IF 1"/5"$-& JT QVCMJTIFE BOOVBMMZ CZ UIF (SBOE -PEHF PG UIF &OHMJTI -BOHVBHF +VSJTEJDUJPO
".03$ *OD BU/BHMFF"WF 4BO+PTF $" GFFTQBJEUISPVHINFNCFSTIJQ
$PQZSJHIUCZUIF4VQSFNF(SBOE-PEHFPG".03$ *OD'PS5.0NFNCFSTPOMZ
1BHF
1"/5"$-&/P
3FJOUFHSBUJPO
CZ-MPZE"CSBNT
1I%
FJOUFHSBUJPOJTBDFOUSBMPSHBOJ[JOHUIFNFPGUIF8FTUFSO&TPUFSJD
5SBEJUJPO *O +FXJTI ,BCCBMBI
UIF NVOEBOF XPSME JT TFFO BT
UIF FOE QSPEVDU PG B TFSJFT PG TVDDFTTJWF FNBOBUJPOT GSPN UIF
PSJHJOBM*OGJOJUF0OFOFTT
DBMMFE"JO4PG,BCCBMJTUTFOHBHFJOBOVNCFS
PGNFEJUBUJPOBOEWJTVBMJ[BUJPOQSBDUJDFTBJNFEBUSFVOJUJOHUIFUFSSFTUSJBM
XPSME BOE PVS NVOEBOF DPOTDJPVTOFTT XJUI UIFJS TPVSDF JO UIF %JWJOF
3FBMN SFVOJUJOHUIFTPVMXJUI(PE
5IF5IFNFPG3FJOUFHSBUJPOJT1SFTFOUJO.BOZ8PSME5SBEJUJPOT
.BSUJOJTNUFBDIFTUIBUPVSPSJHJOBMFTUBUFJTEJWJOF
CVUUIBUUIFSF
XBTB'BMMGSPNUIJTPSJHJOBMEJWJOFTUBUVTUPBEFHSBEFETUBUFPGDPOGMJDU
BOEDIBPT
BOEUIBUPVSQVSQPTFBOEHPBMJTUPSFUVSOUPUIBUPSJHJOBM
%JWJOF&TUBUF-PVJT$MBVEFEF4BJOU.BSUJOTBJEUIBUi%JWJOF6OJPOJT
UIFUSVFFOEPGNBO UIBUXFBSFBMMXJEPXFEBOEUIBUXFBSFDBMMFEUP
BTFDPOENBSSJBHFw
*O FTPUFSJD *TMBN
UIF 4VGJ NBTUFS 1JS 7JMBZBU *OBZBU ,IBO TBJE UIBU
UIFFTTFODFPG4VGJTNJTiUIFTUPSZPGFWFSZTPVMTEFTDFOUJOUPFYJTUFODF
JUTFYQFSJFODFTPGTVGGFSJOHCSPVHIUBCPVUCZTFQBSBUJPOGSPNJUTPSJHJOBM
TUBUFPGCFJOH
BOEUIFTVCTFRVFOUKPVSOFZPGSFUVSOBOESFBXBLFOJOHUP
JUT%JWJOFOBUVSFw
+BDPC#INFTBJEUIFTBNFUIJOHBCPVUUIFFTTFODFPG$ISJTUJBOJUZ
i5IF XIPMF $ISJTUJBO SFMJHJPO DPOTJTUT JO UIJT UIBU XF MFBSO UP LOPX
PVSTFMWFT
XIBUXFBSF
XIFSFXFIBWFDPNFGSPN
IPXXFMFGUVOJUZBOE
FOUFSFEJOUPNVMUJQMJDJUZ
FWJM
BOEEJTKPJOUFE
TUSJGFGJMMFEMJGF
BOEXIFSFXF
BSFUPSFUVSOGSPNUIJTMJGFJOUJNF"MMUIBUJTOFDFTTBSZGPSVTUPLOPXBCPVU
SFMJHJPOEFSJWFTGSPNUIJTUPDPNFPVUPGEJTVOJUZBOEWBOJUZ
BOEUPFOUFS
BHBJOJOUPUIFPOFUSFFGSPNXIJDIBMMPGVTTUFNw
5IJTUIFNFPGB'BMMGSPNBQFSGFDUTUBUFPGVOJUZBOEEJWJOJUZJOUPUIJT
NBUFSJBMXPSMEPGNVMUJQMJDJUZBOEPQQPTJUJPO
BOETUSJWJOHUPFWFOUVBMMZ
SFVOJUF XJUI UIF PSJHJOBM EJWJOF POFOFTT
JT GPVOE UISPVHIPVU UIF FOUJSF
8FTUFSO &TPUFSJD 5SBEJUJPO * XPVME MJLF UP FYQMPSF TPNF PG UIF NBOZ
EJGGFSFOUXBZTUIBUUIJTBSDIFUZQBMUIFNFJTFYQSFTTFE
53"%*5*0/"-."35*/*4503%&3
1BHF
5IF/FP1MBUPOJD.PEFMPG&NBOBUJPOBOE3FUVSO
5IJT NPEFM JT QSFTFOUFE NPTU EJSFDUMZ BOE DMFBSMZ CZ /FPQMBUPOJTU
XSJUFSTMJLF1MPUJOVT
GPSXIPNUIFTPVSDFPGFWFSZUIJOH
UIFIJHIFTUEJWJOJUZ
BOEVMUJNBUFSFBMJUZ
JTiUIF0OF
wBGPSNMFTT
JOGJOJUF
TJNQMFVOJUZ"TTVDI
JU JT CFZPOE DPNQSFIFOTJPO CZ UIF QIZTJDBM TFOTFT BOE SBUJPOBM UIPVHIU
'PS UIF /FPQMBUPOJTUT
iBMM UIFPSFUJDBM EJTDVTTJPOT PG UIF 0OF BSF GJOBMMZ
JOBEFRVBUF
TJODFJUTUSVFOBUVSFJTSFWFBMFEPOMZJOUIFNZTUJDBMVOJPOw
1MPUJOVTMJLFOFEUIF0OFUPBGPVOUBJOUIBUPWFSGMPXT
BOEJUJTUIJTPVU
GMPXJOHPSFNBOBUJPOGSPNUIF0OFUIBUHJWFTSJTFUPBMMPGUIFPUIFSMFWFMT
PGFYJTUFODF*OUIJTNPEFM
DSFBUJPOPSDBVTBUJPOJTBTFRVFOUJBM
TUFQXJTF
QSPDFTT
GSPNIJHIFSBOENPSFQFSGFDUMFWFMTEPXOUPMPXFSBOEMPXFSMFWFMT
GJOBMMZFOEJOHXJUIUIFNBUFSJBMXPSMEPGNVMUJQMJDJUZBOEPQQPTJUJPOT
8IBUFYBDUMZJTJUUIBUFNBOBUFTPSGMPXTPVUPGUIF0OF 4JODFUIF0OF
JTBTJNQMFVOJUZ
XJUIPVUDPNQPOFOUQBSUTPSTFQBSBUFBUUSJCVUFT
JUNVTU
CFUIFTUVGGPGUIF0OFJUTFMG
JOGJOJUFBOEVOLOPXBCMF"TXFIBWFTFFO
1MPUJOVTDPNQBSFEJUUPXBUFSPWFSGMPXJOHGSPNBGPVOUBJO0GUFO
MJHIUJT
VTFEBTBNFUBQIPSGPSUIJTEJWJOFGMPX
CFDBVTFMJHIUJTOPONBUFSJBMBOEJU
FYQBOETJOGJOJUFMZJOBMMEJSFDUJPOT
4PNFUJNFTUFSNTTVDIBT4QJSJUPSTQJSJUVBMFOFSHZBSFVTFEUPFYQSFTT
UIJT TFOTF PG GMPXJOH 5IF XPSE iTQJSJUw JT SFMBUFE UP XJOE PS CSFBUI
CPUI PG XIJDI BSF GMPXJOH BJS
5IF /FPQMBUPOJTUT PGUFO VTFE
NPSF BCTUSBDU UFSNT
TVDI BT
iDBVTBUJPOw PS iJOGMVFODFw
GMPXJOH EPXOXBSE GSPN POF
MFWFM UP UIF OFYU 8IBUFWFS
UFSNJOPMPHZ XF FODPVOUFS JO
UIFWBSJPVTFTPUFSJDTZTUFNT
XF
TIPVMESFNFNCFSUIBUUIFTFBSF
BMMNFUBQIPSTGPSBNFUBQIZTJDBM
DPODFQUSBUIFSUIBOEFTDSJQUJPOT
PGBQIZTJDBMQSPDFTT
1MPUJOVTTNPEFMJODMVEFTUISFFiIZQPTUBTFT
wPSGVOEBNFOUBMMFWFMTPG
SFBMJUZ5IF GJSTU BOE IJHIFTU JT UIF VOLOPXBCMF i0OF
w XIJDI HJWFT SJTF
UPUIFOFYUMFWFM
XIJDI1MPUJOVTDBMMT/PVT
USBOTMBUFEBT%JWJOF.JOEPS
*OUFMMJHFODF5IJTTFDPOEMFWFMDPOUBJOTUIF1MBUPOJD'PSNTPS*EFBTXIJDI
1BHF
1"/5"$-&/P
XFDBOLOPXJOUFMMFDUVBMMZ
BOETPUIJTMFWFMJTBMTPDBMMFEUIF*OUFMMJHJCMF
8PSME5IFUIJSEMFWFMJT1TZDIPS4PVM
XIJDIBOJNBUFTUIFQIZTJDBMXPSME
BOETFSWFTBTBOJOUFSNFEJBSZCFUXFFOUIF*OUFMMJHJCMF8PSMEBOEUIFXPSME
XFLOPXXJUIPVSQIZTJDBMTFOTFT
-BUFS/FPQMBUPOJTUTBEEFENPSFBOENPSFJOUFSNFEJBSJFTBOENVMUJQMF
MFWFMT PG CFJOH UP 1MPUJOVTT PSJHJOBM NPEFM
CVU UIF CBTJD JEFB SFNBJOFE
UIFTBNF&WFSZUIJOHDPNFTGSPNBOPSJHJOBMJOFGGBCMFVOJUZCZBQSPDFTT
PGTFRVFOUJBMFNBOBUJPO
SFTVMUJOHJOBHSBEFEIJFSBSDIZPGMFWFMTPSTUBUFT
PG CFJOH
GSPN UIF IJHIFTU EJWJOJUZ EPXO UP UIF MPXFTU NBUFSJBMJUZ5IJT
IJFSBSDIJDBMTUSVDUVSFIBTCFFODBMMFEi5IF(SFBU$IBJOPG#FJOHw
5IFSF BSF UXP TFFNJOHMZ DPOGMJDUJOH JNQMJDBUJPOT JOIFSFOU JO
UIJT NPEFM 'JSTU
UIF TFRVFOUJBM FNBOBUJPO PG TVDDFTTJWFMZ MPXFS BOE
MPXFS MFWFMT PG CFJOH FNQIBTJ[FT IPX XF BOE PVS QIZTJDBM XPSME BSF
TP TFQBSBUFE GSPN UIF EJWJOF MFWFM BOE TP GBS GSPN DPOOFDUJPO XJUI
UIF 0OF &NBOBUJPO QSPDFFET GBSUIFS BOE GBSUIFS GSPN UIF PSJHJOBM
TPVSDF
BOEFBDIMFWFMEJGGFSTNPSFBOENPSFGSPNUIFPSJHJOBMVOJUZBOE
QFSGFDUJPOPGUIF0OF"UUIFTBNFUJNF
IPXFWFS
TJODFFWFSZUIJOHBSJTFTCZ
BQSPDFTTPGFNBOBUJPOGSPNUIF0OF
FWFSZUIJOHJTVMUJNBUFMZDPNQPTFEPG
UIFTBNFCBTJDTUVGGBTUIF0OF
5IFSFGPSF
JO JUT EFFQFTU FTTFODF
FWFO UIF MPXMJFTU QBSUJDMF PG JOFSU
NBUUFS TIBSFT B DPNNPO OBUVSF XJUI UIF 0OF 4P UIFSF JT B QSPGPVOE
DPOOFDUJPO
PSVOJUZ
VOEFSMZJOHUIFBQQBSFOUNVMUJQMJDJUZPGUIFQIZTJDBM
XPSME
BOEPGUIFFOUJSFIJFSBSDIZPGXPSMET5IBUJTXIZJUJTQPTTJCMFGPS
VTUPTUSJWFUPSFUVSOUPPVSTPVSDF
UIF0OF5IF/FPQMBUPOJTUTBTTFSUFE
UIBUBMMUIJOHTOBUVSBMMZEFTJSFUPSFUVSOUPUIFJSTPVSDF
UPSFVOJUFXJUIUIFJS
DBVTF"TUIF0OFJTUIFGJSTUDBVTFPGFWFSZUIJOH
BMMUIJOHTIBWFBOJOIFSFOU
UFOEFODZUPSFUVSOUPUIF0OF
5IJT /FPQMBUPOJTU EPDUSJOF PG FNBOBUJPO GPMMPXFE CZ TUSJWJOH GPS
SFJOUFHSBUJPOJTPGUFOSFGFSSFEUPBTUIFEPDUSJOFPGiQSPDFTTJPOBOESFUVSOw
*O BEEJUJPO UP BQQMZJOH UP UIF IJTUPSZ PG UIF VOJWFSTF
UIJT QBUUFSO PG
QSPDFTTJPO BOE SFUVSO BMTP BQQMJFT UP UIF JOEJWJEVBM IVNBO MJGF 5IF
/FPQMBUPOJTUTCFMJFWFEUIBUUIFJOEJWJEVBMIVNBOTPVMPSJHJOBUFTGSPNUIF
EJWJOFMFWFM
BOEUIBUJUEFTDFOETUISPVHIUIFTFWFOTQIFSFTPGUIFQMBOFUT
UPBSSJWFPOFBSUIBOEFOUFSBQIZTJDBMCPEZ
"TJUEFTDFOET
UIFTPVMJTiTUBJOFEwBOEXFJHIFEEPXOCZUBLJOHPO
DIBSBDUFSJTUJDT GSPN FBDI PG UIF QMBOFUT JU QBTTFT OFBS5IBU JT IPX POFT
53"%*5*0/"-."35*/*4503%&3
1BHF
QFSTPOBMJUZBOEGBUFBSFBGGFDUFECZUIFQPTJUJPOTPGUIFWBSJPVTQMBOFUTBU
UIFUJNFPGCJSUI"UUIFUJNFPGEFBUI
JGUIFTPVMIBTOPUCFFOUPPBUUBDIFE
UPUIFNBUFSJBMXPSMEBOEUIFQMFBTVSFTPGUIFQIZTJDBMTFOTFT
JUDBOSJTF
CBDLVQUISPVHIUIFTFWFOQMBOFUBSZTQIFSFT
CFJOHQSPHSFTTJWFMZQVSJGJFE
CZHJWJOHCBDLBUFBDIMFWFMXIBUJUIBEUBLFOPOEVSJOHJUTEFTDFOU
VOUJM
JUSFHBJOTJUTPSJHJOBMQVSJUZBOEGJOBMMZSFUVSOTUPUIF0OF
.ZTUJDJTNJTBUUFNQUJOHUPNBLFUIBUSFUVSOUSJQUPEJWJOFVOJPOXIJMF
POFJTTUJMMBMJWF
SBUIFSUIBOXBJUJOHVOUJMBGUFSEFBUI'PSUIF/FPQMBUPOJTUT
UIFNPEFMSFNBJOTUIFTBNF5IFNZTUJDQVSJGJFTIJNTFMGCZOPUCFJOHUPP
BUUBDIFEUPUIFQIZTJDBMXPSMEBOEUIFQMFBTVSFTPGUIFTFOTFT
BOECZMJWJOH
JOBDDPSEXJUIUIFEJWJOFXJMM5IFO
CZFOHBHJOHJOWBSJPVTNFBOT
TVDIBT
NFEJUBUJPO
QSBZFS
BOESJUVBMQSBDUJDFT
UIFNZTUJDTFOETIFSPSIJTTPVMPS
DPOTDJPVTOFTTVQUISPVHIUIFTQIFSFTUPXBSESFVOJPOXJUIUIF0OF
5JLLVO0MBN5IF3FQBJSPGUIF
8IPMF8PSME
*OBEEJUJPOUPJOEJWJEVBMMZTFFLJOH
SFVOJPOPSSFJOUFHSBUJPOXJUI%JWJOJUZ
GPS PVSTFMWFT
JO .BSUJOJTN
BT JO
-VSJBOJD,BCCBMBI
IVNBOCFJOHTIBWF
UIF TQFDJBM QVSQPTF BOE GVODUJPO PG
CSJOHJOHBCPVUUIFSFJOUFHSBUJPOPGUIF
FOUJSFXPSMEXJUIJUTEJWJOFTPVSDF*O
UIF ,BCCBMJTUJD TZTUFN PG *TBBD -VSJB
TQBSLT PG UIF FNBOBUFE EJWJOF MJHIU
IBWF CFDPNF USBQQFE PS JNQSJTPOFE
XJUIJOUIFNBUUFSPGUIFQIZTJDBMXPSME
BOE UIF QSBDUJDFT PG ,BCCBMBI TFSWF UP
MJCFSBUFUIPTFIPMZTQBSLTBOESBJTFUIFN
CBDLVQUPUIFJSEJWJOFTPVSDF
F5SFFPGUIF4FQIJSPUI
GSPN
1BVMVT3JDJVTT1PSUBF-VDJT %PPSTPG
-JHIU
"VHTCVSH
(FSNBOZ
.
5IJT QSPDFTT PG SBJTJOH UIF IPMZ TQBSLT PG MJHIU JT DBMMFE 5JLLVO
0MBN
PS iSFQBJSJOH UIF XPSMEw 5JLLVO
PS SFQBJSJOH
JT BTTPDJBUFE
XJUI UIF ,BCCBMJTUJD DPODFQU PG UIF .BTIJBDI
PS .FTTJBI .BSUJOT EF
1BTRVBMMZ BOE -PVJT$MBVEF EF 4BJOU.BSUJO BMTP VTFE UIJT TBNF UFSN
i5IF 3FQBJSFS
w UP SFGFS UP UIF $ISJTU (FSTIPN 4DIPMFN
QJPOFFS PG
UIFNPEFSOBDBEFNJDTUVEZPG,BCCBMBI
PGUFOUSBOTMBUFEUIF,BCCBMJTUJD
DPODFQUPG5JLLVOBTiSFJOUFHSBUJPOw
1BHF
1"/5"$-&/P
1SPDFTTJPOBOE3FUVSOBO"SDIFUZQBM1BUUFSO
5IF EPDUSJOF PG iQSPDFTTJPO BOE SFUVSOw JT BO BSDIFUZQBM QBUUFSO
VOEFSMZJOHNBOZUIFNFTJOUIF8FTUFSO5SBEJUJPO*OUIF#JCMF
UIFGJSTU
EFTDSJQUJPO PG iQSPDFTTJPOw GSPN EJWJOF POFOFTT JT UIF GBMM PG IVNBOJUZ
"EBN BOE &WF BSF FYJMFE GSPN DPNNVOJPO XJUI (PE JO 1BSBEJTF BOE
FYQFMMFEJOUPUIFUFSSFTUSJBMXPSME5IFSFJTBUSBEJUJPOUIBUUIFBOHFM3B[JFM
UBVHIU ,BCCBMBI UP "EBN TP UIBU IVNBOJUZ NJHIU POF EBZ SFUVSO UP
1BSBEJTFUPCFSFVOJUFEXJUI(PE
*O UIF CPPL PG &YPEVT
&HZQU JT DBMMFE i5IF )PVTF PG #POEBHFw
-FBWJOH$BOBBOBOEiHPJOHEPXOJOUP&HZQUwJTBOFDIPPG"EBNBOE
&WFT GBMM GSPN 1BSBEJTF *U JT GPMMPXFE CZ B SFUVSO BOE SFJOUFHSBUJPO
WJB
UIF&YPEVTGSPN&HZQUUPBEJSFDUFODPVOUFSXJUI(PEBU.PVOU4JOBJ
5IFSFBGUFS
(PEMJUFSBMMZEXFMMTBNPOHUIFQFPQMF5IF4IFLIJOBI
(PET
QSFTFODFJOUIFUFSSFTUSJBMXPSME
XBTTBJEBDUVBMMZUPSFTJEFJOUIF5BCFSOBDMF
BOEMBUFSJO4PMPNPOT5FNQMFJO+FSVTBMFN
5IFSF XBT BOPUIFS FDIP PG UIJT BSDIFUZQBM QBUUFSO XIFO
/FCVDIBEOF[[BST BSNZ DPORVFSFE UIF -BOE PG *TSBFM
EFTUSPZFE
4PMPNPOT5FNQMF
BOEDBSSJFEUIF*TSBFMJUFTPVUPG+FSVTBMFNJOUPFYJMFJO
#BCZMPOJB8IFO#BCZMPOXBTMBUFSDPORVFSFECZUIF1FSTJBOT
UIF*TSBFMJUFT
XFSFQFSNJUUFEUPSFUVSOUP+FSVTBMFNUPTUBSUSFCVJMEJOHUIF5FNQMF5IF
WBSJPVT TUPSJFT PG FYJMF BOE ZFBSOJOH GPS SFTUPSBUJPO BSF
MJLF UIF GBMM PG
IVNBOJUZ
WFSTJPOTPGUIFBSDIFUZQBMUIFNFPGiQSPDFTTJPOBOESFUVSOw
&BDI PG UIF UFO 4FGJSPU JO UIF ,BCCBMJTUJD5SFF PG -JGF TZNCPMJ[FT
UIF FYQSFTTJPO PG %JWJOJUZ PO B EJGGFSFOU MFWFM JO UIF TFRVFODF PG
FNBOBUJPOT
BOE FBDI 4FGJSBI DBSSJFT B EJGGFSFOU /BNF PG (PE 4P JU
TFFNTBTUIPVHIUIF%JWJOF0OFOFTTJUTFMGJTGSBHNFOUFEJOUPTFQBSBUF
FOUJUJFT 5IF 4IFLIJOBI JT UIF NBOJGFTUBUJPO PG UIF %JWJOF 1SFTFODF
IFSFJOUIFUFSSFTUSJBMXPSME
BTEJTUJODUGSPN"JO4PG
UIFJOGJOJUFBOE
USBOTDFOEFOU(PEIFBE*OBTFOTF
i(PEJTJOFYJMFGSPN)JNTFMGw#VU
UIF #JCMJDBM QSPQIFU ;FDIBSJBI <> TBZT UIBU POF EBZ i(PE XJMM CF
0OFBOE)JT/BNFXJMMCF0OFw4PBOPUIFSNFBOJOHPGiSFJOUFHSBUJPOw
JTSFJOUFHSBUJOH%JWJOJUZ
SFVOJUJOHUIFWBSJPVTBTQFDUTPG(PEBTUIFZBSF
NBOJGFTUFEBUFBDIMFWFMPGFNBOBUJPO.BSUJOJTNTQFBLTPGSFJOUFHSBUJOH
%JWJOJUZ
BOEUIJTJTBMTPBNBKPSBTQFDUPG+FXJTI,BCCBMBI
53"%*5*0/"-."35*/*4503%&3
1BHF
'SPNUIF'BMMUPB3FTUPSBUJPOPGUIF1SJNPSEJBM5SBEJUJPO
"OPUIFSWFSTJPOPGUIFUIFNFPGB'BMMGSPNBOFBSMJFSTQMFOEPSUPUIF
DVSSFOUEFCBTFEDPOEJUJPOJTFYQSFTTFEJOUIFJEFBPGUIF(PMEFO"HF"DDPSEJOH
UP UIJT JEFB
BU TPNF UJNF JO UIF QBTU
QFPQMF XFSF XJTFS BOE NPSF OPCMF
UIFZ QPTTFTTFE TFDSFU LOPXMFEHF UIBU IBT CFFO MPTU
UIFZ XFSF DMPTFS UP (PE
BOENPSFJOIBSNPOZXJUIOBUVSBMMBXT#VU
GPSWBSJPVTSFBTPOT
IVNBOJUZ
IBT EFHFOFSBUFE
CFDPNF NPSF TFMGJTI BOE DPSSVQU
BOE IBT MPTU UIF IJHIFS
LOPXMFEHFOFDFTTBSZGPSSFTUPSJOHPVSPSJHJOBMTUBUVT)PXFWFS
JUJTQPTTJCMFGPS
VTUPSFHBJOUIFMPTUXJTEPNBOESFUVSOUPPVSQSFWJPVTOPCMFFTUBUF5IFTUPSZ
PG"UMBOUJTJTBXFMMLOPXOWFSTJPOPGUIJTBSDIFUZQBMQBUUFSO
5IF3FOBJTTBODFIVNBOJTUTCFMJFWFEJOBOBODJFOUQSJTDBUIFPMPHJB
PS
QSJNPSEJBMSFMJHJPVTUSBEJUJPO
XIJDIDPOUBJOFEUIFIJHIFTULOPXMFEHFPG
(PE
BOEXIJDIIBECFFOMPTUPWFSUJNF5IJTNPUJWBUFEUIFJSJOUFSFTUJO
SFEJTDPWFSJOH BOE USBOTMBUJOH XPSLT GSPN BODJFOU (SFFL QIJMPTPQIZ
UIF
)FSNFUJDXSJUJOHT
BOEUIF+FXJTI,BCCBMBI5IFZCFMJFWFEUIBUBMMPGUIFTF
USBEJUJPOTGMPXFEGSPNUIFTBNF
NPSFBODJFOUTPVSDF
UIFQSJTDBUIFPMPHJB
'PSFYBNQMF
JOUIFTJYUFFOUIDFOUVSZ
UIF$ISJTUJBO,BCCBMJTU+PIBOOFT
3FVDIMJO XSPUF UIBU i1ZUIBHPSBT ESFX IJT TUSFBN PG MFBSOJOH GSPN UIF
CPVOEMFTT TFB PG UIF ,BCCBMBI
w BOE i"MNPTU BMM 1ZUIBHPSBTT TZTUFN JT
EFSJWFEGSPNUIF,BCCBMJTUTw5IF3FOBJTTBODFIVNBOJTUTIPQFEUIBUCZ
SFEJTDPWFSJOH UIF BODJFOU QBHBO BOE +FXJTI XJTEPN BOE JODPSQPSBUJOH
UIFN JOUP UIFJS $ISJTUJBO TZTUFN UIFZ DPVME SFHBJO UIF QSFWJPVT
NPSF
JOUJNBUFBOEBVUIFOUJD
SFMBUJPOTIJQXJUI%JWJOJUZ
"OPUIFSFYBNQMFPGUIJTTBNFUIFNFJTUIFJEFBPGUIF/PCMF4BWBHF
UIBUQSJNJUJWFDVMUVSFTBSFNPSFCFOFGJDFOU
NPSFNPSBM
BOENPSFBUUVOFE
UP%JWJOJUZBOEOBUVSBMMBX
BOEUIBUNPEFSOTPDJFUZIBTGBMMFOGSPNUIJT
OPCMF TUBUVT UP CFDPNF DPSSVQU
EFCBTFE
BOE EJTDPOOFDUFE GSPN PVS
TPVSDF5IJTJTBMTPFDIPFEJOJEFBTBCPVUDIJMEIPPEBTBOJEFBMJ[FETUBUF
PGOBUVSBMHPPEOFTTBOEDMPTFOFTTUP%JWJOJUZ
XIJDIJTEFCBTFEBOEMPTU
UISPVHIUIFDPSSVQUJOHFGGFDUTPGDIJMESFBSJOHQSBDUJDFTBOEFEVDBUJPO
*O JUT NPTU HFOFSBMJ[FE GPSN
UIJT BSDIFUZQF GJOET FYQSFTTJPO JO UIF
VCJRVJUPVT IVNBO FYQFSJFODF PG OPTUBMHJB
UIF ZFBSOJOH UP SFUVSO UP BO
FBSMJFSBOECFUUFSFYJTUFODF5IFEPDUSJOFTPGQSPDFTTJPOBOESFUVSO
PSGBMM
BOESFJOUFHSBUJPO
BSFFYQSFTTJPOTPGUIJTTBNFBSDIFUZQBMQBUUFSOPOUIF
NFUBQIZTJDBMBOEUIFPTPQIJDBMMFWFMT
1BHF
1"/5"$-&/P
#SJOHJOHUIF%JWJOF8PSMEJOUPUIF1IZTJDBM8PSME
3FJOUFHSBUJPOBMTPNFBOTCSJOHJOHUIF%JWJOFXPSMEEPXOJOUP
UIF QIZTJDBM XPSME )FSF BSF UXP FYBNQMFT
CPUI GSPN (OPTUJD
$ISJTUJBOXSJUJOHT
*OUIF#SVDF$PEFY
B$PQUJDQBQZSVTGSPNUIFTFDPOEPSUIJSEDFOUVSZ
+FTVTTBZT
i)BQQZJTUIFNBOyXIPIBTCSPVHIUEPXO)FBWFOVOUP&BSUI
XIPIBTUBLFOUIF&BSUIBOESBJTFEJUUPUIF)FBWFOT
TPUIBUUIFZ
BSF OP MPOHFS EJWJEFEy *G ZPV LOPX NZ 8PSE ZPV NBZ NBLF
)FBWFOEFTDFOEVQPO&BSUITPUIBUJUNBZBCJEFJOZPVw
"WFSTFGSPNUIF(PTQFMPG5IPNBTTBZT
i)JTTUVEFOUTTBJEUPIJN
8IFOXJMMUIFLJOHEPNDPNF :FTIVB
TBJE
*UXJMMOPUDPNFCFDBVTFZPVBSFXBUDIJOHGPSJU/PPOF
XJMMBOOPVODF
-PPL
IFSFJUJT
PS-PPL
UIFSFJUJT5IFGBUIFST
LJOHEPNJTTQSFBEPVUVQPOUIFFBSUIBOEQFPQMFEPOPUTFFJUw
"OE TP
SFJOUFHSBUJPO DBO BMTP NFBO BO FOEVSJOH DIBOHF JO
DPOTDJPVTOFTT
JOXIJDIXFJOUFHSBUFUIFIJHIFTUTUBUFTPGDPOTDJPVTOFTT
JOUP PVS EBJMZ MJWFT
TP UIBU XF FYQFSJFODF UIF VOJUZ VOEFSMZJOH UIF
NVMUJQMJDJUZPGUIFXPSME XFTFFUIFSBEJBODFPGUIF%JWJOF-JHIUTIJOJOH
UISPVHI UIF WFJM PG NBUUFS XF FYQFSJFODF UIF QSFTFODF PG (PE JO PVS
FWFSZEBZMJWFT
&OEOPUFT
1PSUSBJUEF.EF4BJOU.BSUJO
GBJUQBSMVJNNF
JOVWSFT1PTUIVNFT
WPMT
DJUFE
JO"&8BJUF
4BJOU.BSUJO5IF'SFODI.ZTUJDBOEUIF4UPSZPG.PEFSO.BSUJOJTN ,FTTJOHFS
OPEBUF
1JS7JMBZBU*OBZBU,IBO
"XBLFOJOH"4VGJ&YQFSJFODF 5BSDIFS1VUOBN
"SUIVS7FSTMVJT
FE
5IF8JTEPNPG+BDPC#INF /FX(SBJM1VCMJTIJOH
358BMMJT
/FPQMBUPOJTN
EFE )BDLFUU
$ISJTUJBO3FCJTTF
i*FTDIPVBI(SBOE"SDIJUFDUPGUIF6OJWFSTF
w1BOUBDMF
OP
4UFWFO.8BTTFSTUSPN
3FMJHJPO"GUFS3FMJHJPO(FSTIPN4DIPMFN
.JSDFB&MJBEF
BOE)FOSZ
$PSCJOBU&SBOPT 1SJODFUPO6OJWFSTJUZ1SFTT
+PIBOO3FVDIMJO
%F"SUF$BCBMJTUJDB 6OJWFSTJUZPG/FCSBTLB1SFTT
3FVDIMJO
$JUFEJO/FWJMM%SVSZ
5IF(PETPG3FCJSUI 1SJTN1SFTT
i5IF (PTQFM PG 5IPNBT
w JO 8JMMJT #BSOTUPOF BOE .BSWJO .FZFS
5IF (OPTUJD #JCMF
#PTUPO4IBNCIBMB
53"%*5*0/"-."35*/*4503%&3
1BHF
5IF'FNJOJOFJOUIF5FNQMF
CZ'SFODI(SBOE.BTUFS4FSHF5PVTTBJOU
&EJUPSTOPUFJTBSUJDMFJTBEBQUFEGSPNUXPPGUIF'SFODI
(SBOE.BTUFSTNPOUIMZCVMMFUJOT
FUIJOLJUJNQPSUBOUUPIJHIMJHIUUIFJNQPSUBODFPGUIFSPMF
PGUIFGFNJOJOF
JUTJNBHF
BOEJUTSFQSFTFOUBUJPOFYQSFTTFECZ
UIPTFXFEFFNRVBMJGJFEBTJOJUJBUFT*ONZUIJDBM
SJUVBMJTUJD
BOETZNCPMJDFGGPSUT
B5FNQMFDPNFTJOUPCFJOH8IBUXFSFUIFNPUJWFT
BOEBTQJSBUJPOTPGUIFGJSTU5FNQMFiCVJMEFST w1FSIBQTUIFZXFSFBUUFNQUT
UPDBQUVSFUIFVOLOPXOBOEHBJOVOEFSTUBOEJOHJOPSEFSUPiUSBOTGPSNw
UIF BQQBSFOU DIBPT JO UIF DPTNPT BOE NBLF MJGF NPSF IVNBO #Z
QSPWJEJOHTUSVDUVSFUPBTQBDFPSBTJUF
UIFZXPSLFEPOSFGFSFODFQPJOUT
BOE NBSLFST
UIF TFFET PG DJWJMJ[BUJPO
BOE UIF GJSTU TUFQT PG B TPDJFUZ
EFTJSJOHUPGPSHFBMJOLXJUIUIF%JWJOF
#Z DPOTUSVDUJOH UIF 5FNQMF
UPQPHSBQIJD BOE BFSJBM TQBDFT XFSF
DJSDVNTDSJCFE
TZNCPMJ[JOH UJNF #Z WJSUVF PG BUUJUVEF
SJUF
BOE XPSTIJQ
JUTFMG
JUT TUSVDUVSF CFDBNF B SFDFQUBDMF GPS UIF TBDSFE 8JUIJO IVNBO
FYQFSJFODF
UIFTBDSFEIBTBOFDFTTBSZWBMVFJOCFDPNJOHDPOTDJPVTPGUIF
SFBTPOBOEDPOEJUJPOPGCFJOHBOEFYJTUFODF4JODFGBMMJOHJOUPNBUUFS
IVNBO
CFJOHTIBWFiEFTUSVDUVSFEwUIFJSQTZDIF
XIJDIJTOPMPOHFSDPOOFDUFEUPUIF
TPVMTIFBSU UISPVHIUFTUTBOEUSJBMT
XIPMFOFTTNVTUCFSFTUPSFE
'PS UIJT SFBTPO
XPNFO BOE NFO BSF TFBSDIJOH GPS UIFJS EJWJOF
SFHFOFSBUJPO"OVODPOTDJPVTNFNPSZBOEOPTUBMHJBPGUIFDSFBUJWFTPVSDF
BSF FWFS QSFTFOU 3FNFNCFSUIBUCFGPSFUIF'BMM
"EBNBOE&WFIBEUIF
%JWJOF4VCTUBODFGMPXJOHJOUIFJSWFJOTUIBUHBWFMJGFBOEHFOFSBUFEUIFIFBSU
PGIVNBOJUZ"DDPSEJOHUPUIF6OLOPXO1IJMPTPQIFSi)VNBOJUZXBTUIF
MJWJOHTJHOPG(PE
(PETVOJWFSTBMGJHVSF
BOEXFEXFMMFEJOUIFTBODUVBSZw
5IF RVFTU GPS UIF TBDSFE EFWFMPQFE B DSFBUJWF PVUQPVSJOH XJUI JUT
EJWFSTF GPSNT PG FYQSFTTJPO5IF BCTUSBDU XBT NBEF UBOHJCMF
HJWJOH JU
VOJWFSTBMWBMVFTBOENBLJOHJUTGPSNBDDFTTJCMF8FDBOFWFOTBZUIBUJU
JTBMBXXJUIJOUIFQIZTJDBMPSEFSPGUIJOHTUIBUFWFSZUIJOHQSPEVDUJWF
ESBXTJUTTVCTUBODFBOENBJOUBJOTJUTFMGGSPNUIFTPVSDFGSPNXIJDIJU
IBEJUTPXOFYJTUFODF&BDINJOEFNBOBUFTGSPN5IPVHIU
UIFDSFBUJWF
8PSE
BOE%JWJOF"DUJPO
1BHF
1"/5"$-&/P
$BWFBSUUVSOFEPVUUPCFSFMJHJPVTBSU
XJUIJUTQBJOUJOHT
FOHSBWJOHT
BOEGJHVSJOFT
PG GFNBMF GJHVSFT JO UIF 1BMFPMJUIJD BOE
/FPMJUIJD QFSJPET
5ISPVHI PCTFSWBUJPO
QFPQMF CFDBNF BXBSF PG iPQQPTJUFTw UIF
JOTFQBSBCMF GBDUPST PG MJGF BOE EFBUI5IF
SFQSFTFOUBUJPO PG EJWJOJUJFT
GPS FYBNQMF
TIPXFE UIFN XJUI B CPEZ UIBU XBT
TVQQPTFE UP DPOUBJO UIF XIPMF VOJWFSTF
XJUI JUT DSFBUJWF
ZFU BMTP EFTUSVDUJWF BOE
DIUIPOJBOQPUFOUJBMT
5IF'FNJOJOF1SJODJQMFJO
8PSME5SBEJUJPOT
5 IF 7FO VT P S 8P N B O P G
8JMMFOEPSG
BJODIIJHI
TUBUVFUUF
BQQSPYJNBUFMZ
ZFBSTPME
GPVOEOFBS
8JMMFOEPSG
"VTUSJBJO
5IF GFNJOJOF QSJODJQMF BQQFBSFE
UISPVHIPVUBOBODJFOUBOEVOJWFSTBMGPSNPG
XPSTIJQEFEJDBUFEUPBNPUIFSHPEEFTTPSUIF
VOJWFSTBM NPUIFS BT B SFQSFTFOUBUJPO PG UIF
$SFBUPSTXJMM5IFOBNFPGUIFEJWJOJUZ BMPOHXJUIJUTGVODUJPOBOEQPXFST
XBTPSJHJOBMMZGPVOEJONZUIT SJUFT BOESFMJHJPOTPGBHSBSJBODJWJMJ[BUJPOT
UIFTFHBWFSJTFUPNBUSJBSDIBMPSHZOBFDPDFOUSJDTPDJFUJFT5IFGFNBMFCPEZ
JTBOBMPHPVTUPUIFFBSUINPUIFSXIPJTHFOFSBUJWFBOEOPVSJTIJOH CVUBMTP
EFWPVSJOHBOEEFTUSVDUJWFCPUIBWBVMUBOEBUPNC
*O&HZQU UIFHPEEFTT.BBUTZNCPMJ[FECBMBODFBOETPDJBM NPSBM BOE
DPTNJDPSEFS5IFCFTULOPXOSFQSFTFOUBUJWFTPGUIFTFBHSBSJBOEJWJOJUJFT
HPEEFTTFTPGGFSUJMJUZ PSNPUIFSHPEEFTTFT JODMVEFEUIFUFNQMFPG$BUBM
)VZVD JO UIF TPVUI PG "OBUPMJB #$& UP #$&
UIF7FOVT
PG1B[VSE[JFJO#VMHBSJB UIF7FOVTPG8JMMFOEPSGJO(FSNBOZJO
#$& BOE GSPN'SBODF UIF7FOVTPG-FTQVHVF
*OUIFVQQFS1BMFPMJUIJD1FSJPE JO-BVTTFM %PSEPHOFSFHJPO
7FOVT
DBSSJFEBMVOBSDSFTDFOUJOUIFSJHIUIBOE*OUIFJSDIUIPOJBOBTQFDUBOE
BTSFQSFTFOUBUJWFTPGUIJTBTQFDUPGOBUVSF UIFSFXFSF*TIUBS *OOBOB -JMJUI
4FLINFU UIJSE NJMMFOOJVN #$&
$ZCFMF )FDBUF 1FSTFQIPOF BOE JO
*OEJB ,BMJ
5FNQMFT EFEJDBUFE UP UIF XPSTIJQ PG UIF TFSQFOU XFSF BMTP GPVOE
5IFTFJODMVEFTPNF"GSJDBOEJWJOJUJFTMJLF.JNNB XPSTIJQQFEBNPOHUIF
53"%*5*0/"-."35*/*4503%&3
1BHF
5PVBSFHTJO4PVUI"MHFSJB
BNPOHUIF:PSVCBJO#FOJOBOEUIF#BOUV
JO4PVUI"GSJDB
BOEBTUIF8PVJWSF
BNPOHUIF$FMUT
5IFNPPOXBTBMTPXPSTIJQQFEBOETBJE
UP IBWF NVMUJQMF QPXFST JO BOE PWFS TQBDF
BT XFMM BT PO FBSUI *U IBE UISFF QIBTFT PG
EFWFMPQNFOU UIF DSFTDFOU
UIF GVMM NPPO
BOEEBSLOFTTPSUIFOFXNPPO5IFTFDZDMFT
JOGMVFODFWFHFUBUJPO
XBUFS
UIFBNJOPBDJETPG
UIFIVNBOPSHBOJTN
BOEUIFGFNBMFDZDMF
&WFO UPEBZ SFMJHJPOT UIBU IPME UIFJS
GFTUJWJUJFT BDDPSEJOH UP UIF MVOBS DZDMF
EFNPOTUSBUF UIF JNQPSUBODF PG UIF NPPOT
DZDMF'VSUIFS
DPOTJEFSUIFTJHOJGJDBODFPGUIF
NPPOGPSMVNCFSKBDLT
GBSNFST
BOEHBSEFOFST
*OUIFQTZDIF
UIFMVOBSXPSMEXJUIJUTESFBNT
FOBCMFTUIFUSBOTQFSTPOBMXPSMEUPCFSFBDIFE
iB QMBDF XIFSF FHP BOE MJOFBS TQBDF UJNF
CFDPNFCMVSSFEw
5IF(PEEFTT*TIUBS
5IFTF GJHVSFT BSF NFOUJPOFE JO NBOZ
(MB[FE1BSUIJBODPGGJO
NZUIT BOE MFHFOET *O &HZQU UIF HPEEFTT
GSBHNFOU DB#$&
$&
GSPNUIF
4FTIBUXBTDBQBCMFPGESBXJOHVQUIFQMBOTPG
3PTJDSVDJBO&HZQUJBO
BUFNQMFBOEEFTJHOBUJOHXIFSFJUTIPVMECF
.VTFVNDPMMFDUJPO
MPDBUFE *O (SFFDF 1ISBTJNFEF DPODFJWFE PG
QMBOT TIFXBTGSPNUIFGBNJMZPG%BFEBMVT
*O&VSPQF .FMVTJOFXBT
UIF VMUJNBUF BWBUBS PG UIFTF NBTUFS NJTUSFTTFT TIF XBT SFTQPOTJCMF GPS
UIFDPOTUSVDUJPOPGBCCFZT QSJPSJFT BOEPUIFSCVJMEJOHT JOUIF#BZFVY
(PUIJD DBUIFESBM UIFSF JT B SFGFSFODF UP UIJT PO B UBQFTUSZ UJUMFE i"
1JDUVSFPGUIF-PEHFXJUIUIF7JSHJOw
'SPNBQIJMPTPQIJDBMQPJOUPGWJFX HPEEFTTFTTZNCPMJ[FUIBUXIJDI
SFNBJOTPQFOXJUIJOCFJOHBOEUIFUFOEFODZUPFYQSFTTUIFTFMG&BSUI
GBDFT)FBWFOXJUIUIFQPTTJCJMJUZPGCFDPNJOH-JHIU(PEEFTTFTEFTJHOBUF
UIFTPVMJOXIJDI(PESFDFJWFTUIF%JWJOF4FMG GPS(PEBMPOFi*Tw
5IF$PMMFHFPG7FTUBMT
5IF 7FTUBMT XFSF HVBSEJBOT PG UIF TBDSFE GJSF JO UIF UFNQMF
BGJSFUIBUXBTOFWFSFYUJOHVJTIFE*O(SFFDF UIFHPEEFTTPGUIF
1BHF
1"/5"$-&/P
IFBSUI XBT )FTUJB7FTUB
BO BODJFOU HPEEFTT PG 3PNF JO *OEJB
JUXBT"HOJ
5IF7FTUBMTPGUIF3PNBO'PSVNOVNCFSFEUFO4XPSOUP7FTUB
UIFZ
XFSF DIPTFO CZ UIF POMZNBTDVMJOFFMFNFOU
BQSJFTU5IFZNBEF BWPX
PGDIBTUJUZBOETFSWFEGSPNGJWFUPUIJSUZZFBST0OUIFGJSTUPG.BSDI
UIF
GFTUJWBMPG7FTUBMJBUPPLQMBDF
UIFSFMJHIUJOHPGUIFTBDSFEGJSF5IFDMFBOJOH
PGUIFUFNQMFUPPLQMBDFPOUIFGJGUFFOUIPG+VOF
*O#$&5BSRVJOUIF1SPVE
-VDJVT 5BSRVJOJVT 4VQFSCVT
QSPNVMHBUFE BO FEJDU SFHBSEJOH UIF
WJSHJOJUZPGUIFWFTUBMTUIFZXFSFUP
CF TFWFSFMZ QVOJTIFE JG UIFZ CSPLF
UIFJSPBUI5IF7FTUBMTPS$PMPNCFT
JO UIFJS WJSHJOBM TUBUF
NFBOU BOE
TZNCPMJ[FE QVSJUZ PG UIF OPO
NBOJGFTU
UIF OPOSFWFBMFE
BOE UIF
DPOTDJFODF8FTUSFTTUIFFYJTUFODFPG
UIFTF iDPMMFHFT PG WFTUBM QSJFTUFTTFTw
XIPHVBSEFEUIFFUFSOBMGMBNF
BOEUIFJSTUPSJFTUIBUUPMEPGUIFHPEEFTT
4FTTJB
BQSPUFDUJWFEJWJOJUZPGTFFET
XIFBU
BOEBTTPDJBUFESJUFT
8PNFO*OJUJBUFTBOE(PEEFTTFT
8PNFO JOJUJBUFT
IBWJOH NBEF UIF WPX PG DIBTUJUZ
MJWFE PO UIF *TMF
PG4FJOPGGUIFDPBTUPG#SJUUBOZ*O*SFMBOE
UPP
BODJFOUEJWJOJUJFTFYJTUFE
iGFNJOJOFUSJOJUJFTwTVDIBT'PEMB
#BOCB
BOESJV
BTXFMMBT%SVJEFTTFT
HVBSEJOHUIFIFBSUIBOEUIFGMBNF5IF$FMUTXPSTIJQQFE%BOVPS%BOB
%O GPS UIF (BVMT
5IF HPEEFTT &QPOB XBT SFQSFTFOUFE CZ UIF NBSF
3IJBOOPO TJYUIDFOUVSZ
MFHFOETTQFBLPG3IJBOOPOBTUIFiHSFBU*SJTI
RVFFO
wi5IF(SFFO0OF
wBOEi3FJHOJOH'FNJOJOF4QJSJUwDPOTJEFSFEUP
CFBNPUIFSHPEEFTT6OEFSBUSJQMFBTQFDUJO(SFFDF
)FSBXBTWFOFSBUFE
BTDIJME
TQPVTF
BOEXJEPX
5IF:PSVCBJO/JHFSJBBOE#FOJOXPSTIJQQFEBOBRVBUJDEJWJOJUZDBMMFE
0CB0TIVO0ZB
UIFTQPVTFPGUIFHPEPGUIVOEFS5IJTHPEEFTTIBEUIF
DBQBDJUZ UP NFUBNPSQIPTF IFSTFMG /PUF UIBU JO &VSPQF
.FMVTJOF BOE
.PSHBOBXFSFUIFFRVJWBMFOUTPG0ZB
BCVGGBMP
XIJDIUSBOTGPSNFEIFSTFMG
JOUPBXPNBO
.FMVTJOFUSBOTGPSNFEIFSTFMGJOUPBNFSNBJEPSTOBLF
53"%*5*0/"-."35*/*4503%&3
1BHF
8FLOPXUIBUFWFOUPEBZUIFSFBSFSJUFTEFEJDBUFEUPUIJTiUSJOJUZwJO
"GSJDB BOE #SB[JM .BDVNCB
XJUI IFS QSJFTUFTTFT DBMMFE NBNCPT PG UIF
UFSSFJSPPSUFNQMF
5PSFUVSOUP*SFMBOE
JOUIFTJYUIDFOUVSZ
UIF%SVJET
SVMFE IPXFWFS
UIFJSSFMJHJPOTFFNTUPIBWFEJTBQQFBSFECZUIFTJYUFFOUI
DFOUVSZ *O B EPDVNFOU QSFTFSWFE UP PVS EBZ
UIF BSDICJTIPQ PG %VCMJO
NBEFBiDIBSUFSwQSPIJCJUJOHUIJTSFMJHJPOBOEJUTSJUVBMT
4IFLJOBIBOEIFS1SFTFODFJOUIF5FNQMF
8JTEPNUISPVHIPVU4BDSFE8SJUJOHT
*O+VEBJTN
UIFQFSTPOJGJDBUJPOPGUIFGFNJOJOFQSJODJQMFTVSWJWFEJO
UIFGPSNPG$IPLNBIPS4PQIJB*OUIF#PPLPG1SPWFSCT
4PQIJBTQFBLTPG
UIFXPSMETDSFBUJPOBOEUIFMJOLTUIBUVOJUFJUXJUIJUT$SFBUPS4IFSFTJEFE
JOUIF5FNQMFPG+FSVTBMFNBOEQFSTPOJGJFE*TSBFM
*OUIF4POHPG4POHT
BDPMMFDUJPOPGQPFNT
,JOH4PMPNPOTBZTPGIJT
CFMPWFE
i)PXCFBVUJGVMZPVBSF
NZCFMPWFE
IPXCFBVUJGVM
ZPVS
FZFTBSFMJLFEPWFT
ZPVSMJQTBTDBSMFUUISFBEw"DUVBMMZ
IFJTSFGFSSJOHUPIJT
FODPVOUFSXJUIUIFTPVMJNQSJTPOFEJONBUUFS5IFTFXPSETSFNJOEVT
UPP
PGNZTUJDTTVDIBT4U5FSFTBPG"WJMBPS4U+PIOPGUIF$SPTT
*OUIF(PTQFMPG4U+PIO
UIFUFYUTBZTi)FUIBUIBTUIFCSJEFJT
UIFCSJEFHSPPNCVUUIFGSJFOEPGUIFCSJEFHSPPNXIPTUBOETBOEIFBST
IJN
SFKPJDFT HSFBUMZ CFDBVTF PG UIF CSJEFHSPPNT WPJDF UIJT NZ KPZ JT
UIFSFGPSFGVMGJMMFEw*OUIF(PTQFMTXFGJOEUIFSJDIBOEDPOUSBTUJOHJNBHF
PG4PQIJBBTBiSFQFOUBOUTJOOFSw4IFJTTUJMMDPOTJEFSFECZ(OPTUJDTUPCF
UIF*OJUJBUFTNPEFM
*OBO&HZQUJBOUFYUGSPNUIFUIJSEDFOUVSZUJUMFE1JTUJT4PQIJB 'BJUI
BOE8JTEPN
+FTVTTUBUFTi.BSZPG.BHEBMBBOE+PIOTIPVMECFQMBDFE
BCPWFBMMNZEJTDJQMFTBOEBMMUIPTFXIPXJMMCFJOJUJBUFEJOUPUIF.ZTUFSJFT
PGUIF*OFGGBCMFw
.BSZ.BHEBMFOFJTDPOTJEFSFEUPCFUIFNPUIFS
TJTUFS
BOEDPNQBOJPO
PGUIFJODBSOBUFE-PHPT4IFJTUIFGJSTUPOFUPIBWFiTFFOwBOEIFBSEUIFSJTFO
$ISJTU4IFUPPLIJNGPSUIF3BCCPVOJ HBSEFOFS
"DUVBMMZ
TIFIBEFTTFOUJBMMZ
iTFJ[FEwUIFDPOEVDUJOHMJOLPGUIF0OFXIPXPSLTJOPVSTFDSFUHBSEFOT
'PS.FJTUFS&DLIBSU
UIFWJSHJOTPVMCFDPNFTUIFTQPVTFJOTPGBSBTJU
JTUIFJOGMVYPGJMMVNJOBUJPO"TJUEFWFMPQTGVMMZJOIVNBOJUZ
JUXJMMFMFWBUF
UIFTPVMUPJUTIJHIFTUEFHSFF
XIJDIJTiUIFTUBUFPGUIF.PUIFSPG(PEw
1BHF
1"/5"$-&/P
)FXSJUFT
i*GXFBMXBZTSFNBJOFEWJSHJO
OPGSVJUXPVMEDPNFGSPNVT5P
CFDPNFGFSUJMF
XFNVTUCFXPNBOyJUJTUIFOPCMFTUXPSEUIBUDBO
CFHJWFOUPUIFTPVM
BOEJTGBSOPCMFSUIBOWJSHJO5IBUXFSFDFJWF
(PEJOUPPVSTFMWFTJTHPPE
BOEJOUIJTSFDFQUJWJUZ
XFBSFWJSHJO
#VUUIBU(PECFDPNFTGFSUJMFJOVTJTCFUUFS
CFDBVTFUPCFDPNF
GFSUJMFUISPVHIUIFHJGUSFDFJWFEJTUPCFHSBUFGVMGPSUIJTHJGUw
*O*TMBN
SFGFSFODFJTNBEFUPUIFOVQUJBMTPGUIF4PQIJB
PGUIFTPVM
*OUIF2VSBOPG*SBOJBO*TMBN
JUTUBUFTi5IFWJSHJOPGMJHIUSFWFBMTUP
UIF FMFDUFE POF UIF TQJSJUVBM GPSN UIBU JT XJUIJO VT
UIF OFX NBO PS
XPNBO
JOCFDPNJOHPVSOFXHVJEFBOEMFBEJOHVTVQXBSETw
5IFPUPLPT#FBSFSPGUIF%JWJOF
*O BODJFOU DVMUT XF GPVOE UIF &BSUI (PEEFTT PSJFOUFE UPXBSET
)FBWFO'FSUJMF
TIFCFDPNFTBUSBOTGJHVSFE&BSUI
BO&BSUIPGi-JHIUw
5IF (SFFL UFSN 5IFPUPLPT iCFBSFS PG (PEw
TJHOJGJFT UIF BMUFS FHP PG
4PQIJB5IF7JSHJO.BSZ
GPSFYBNQMF
JTUIFTZNCPMPGUIFDBQBDJUZPGUIF
TPVMUPCFDPNFBSFDFQUBDMFPGUIF%JWJOF'SVJU5IFGBDUUIBU(PESFDFJWFT
UIF %JWJOF 4FMG CZ FNBOBUJOH (PET 4FMGGPS (PE BMPOF JTJT QSPPG
PGUIFEJWJOFJODBSOBUJPO"DDPSEJOHUP+FBO:WFT-FMPVQ
i"MMTPVMTBSF
GFNJOJOFJOUIFFZFTPG(PE#FDBVTFXIBUNBLFTVT(PE
JTUIF(PEEFTT
XIBUNBLFTVT)VNBO
JT8JTEPNw
"GUFS UIF JOWPMVUJPO PG CFJOH
UIF 4IFLJOBI XBT FYJMFE JOUP NBUUFS
i5IFGFNJOJOFFMFNFOUPG(PE
wUIF4VQFSJPS4IFLJOBI
CFDBNFJMMVNJOFE
CZ UIF %JWJOF -JHIU UIBU DBSFTTFT UIF FBSUI 0O UIJT QIJMPTPQIJDBM BOE
XJTEPNMPWJOH FBSUI
PG XIJDI XF BSF BO JNBHF "EBNB
*OJUJBUFT BOE
.FOBOE8PNFOPG%FTJSFTFFLUPUSBWFMUIFBTDFOEJOHQBUIUPXBSETUIF
iIFBSUPGMJGF
wUIFMJGFPGUIFTQJSJU
UIFFTTFODFPGMJGF
BOEUIFXBZMFBEJOH
UPVOJWFSTBMVOJUZ
%JWJOF"MDIFNZ5IF3FVOJPOPGBMMUIBUJT4DBUUFSFE
*OUIFSFDPOTUSVDUJPOPGUIF5FNQMF
UIF.BSUJOJTUJOJUJBUFNVTUSFVOJUF
BMMUIJOHTUIBUBSFTDBUUFSFE5IFJOJUJBUFNVTUMFBWFCFIJOEUIFGBTDJOBUJPO
PG NBUUFS BOE JUT BQQFBSBODFT UIF iFNQUJOFTT GJMMFE XJUI UPP NVDIw *O
UIJTXBZIFPSTIFDBOCFDPNFIJTPSIFSiPXONPOBSDIw*O&DDMFTJBTUJDVT
5IF8JTEPNPG4JSBDI
XFSFBEi-PPLVQPOBMMUIFXPSLTPG&M
FWFSZUIJOHJTJOQBJST
UIFPOFPQQPTJUFUIFPUIFSw
53"%*5*0/"-."35*/*4503%&3
1BHF
"NFSDJMFTTDPNCBUFOTVFTCFUXFFOUIFBSDIBOHFMBOEUIFESBHPOJO
PSEFSUPHBJOBDDFTTUPUIFQMBDFXJUIJOUIFTPVMXIFSFNBUUFSBOETQJSJU
BSFQPUFOUJBMMZVOJUFE5IJTQMBDFIBTUPCFDPNFiUIFIFBSUPGUIFTPVMw
5IFCJSUIPGUIFOFXXPNBOPSNBOUBLFTQMBDFXJUIJOUIF4FMG UIFIFBSU
CFDPNFTDPOTDJPVT BOEUIFQPXFSJTHJWFOUPQFSDFJWFUIFUSBOTDFOEFOU
BOECFDPNFUIFFZFTPGUIFTPVMUIFWJSHJONPUIFSXIPHJWFTCJSUIUP
JEFBT&DDMFTJBTUJDVTBHBJOTUBUFT
i5IFDPXBSEMZIFBSUJTMJLFUIF
XIFFMPGBDIBSJPU
JUTUIPVHIUTBSFBOBYMFUIBUUVSOTPOJUTFMGw
"T GBS BT UIF QIZTJDBM IFBSU JT DPODFSOFE
JU IBT B EVBM BDUJPO PG
DPOUSBDUJPOBOEFYQBOTJPO
QVTIJOHUIFCMPPEGSPNUIFUPQPGUIFIFBE
SJHIUEPXOUPUIFUPFT*UFYUFOETPVUXBSETBOESFUVSOTUPXBSETUIFDFOUFS
5IFIFBSUGPSUIFJOJUJBUFCFDPNFTBTZNCPMPGUIFXPNC
UIFGPVOEBUJPO
BOEUIFSIZUIN
%JWJOFBMDIFNZUBLFTQMBDFXJUIJO
UIJT SFDFQUBDMF 5IF GPVS FMFNFOUT
BSF OP MPOHFS QBSU PG UIF NBUFSJBM
BUUSJCVUFT BOE CFDPNF USBOTNVUFE
JOUP B TVCUMF FOFSHZ 4BMU
TVMQIVS
BOE NFSDVSZUIF WFDUPST PG TQJSJUVBM
FOFSHJFTiSFBDUw XJUIJO UIF QVSJGJFE
UIPVHIUBOEBEJTNFNCFSFEFHP5IF
USBOTNVUBUJPO PG WJDFT JOUP WJSUVFT
CFHJOT $POTFRVFOUMZ
UIF SFDPOTUSVDUJPO PG UIF 5FNQMF BOE PG POFT
TFMG
CFHVOGSPNBEFHSFFPGVODPOTDJPVTOFTT
JHOPSBODF
BOECJBT
XJMMCF
DPOTVNNBUFEJOBEJTDPWFSZPGUIF1SFTFODF
&TTFODF
BOE4VCTUBODFUIBU
UIF$SFBUPSQMBDFTXJUIJOPVSIFBSUT
*OUIFi5FNQMFPG)BSNPOZ
wPSUIFOFXQFSTPO
UIFTPVMXJMMTJOHUIF
QSBJTFTPGUIFEJWJOFOVQUJBMTi*IBWFTFFOUIFUXPXPSMETVOJUFEJOUPPOF
UIFGJSTU
UIFMBTU UIBUXJUIPVUBOEUIBUXJUIJO TJNQMFBTUIFCSFBUIPGPOF
XIPCSFBUIFTw 3N.BUIOBXJ
#PPL
5IF3PMFPG8PNBOUIF'FNBMF*OJUJBUFJOPVS
-PEHFTBOE)FQUBET
*O UIJT DPOUFYU
UIF GFNBMF JOJUJBUF
DPOTJEFSFE BT EFTJSJOH USVUI
MPWF
BOEVOJUZ
BOEDPOTDJPVTMZFYFSDJTJOHIFSBVUIPSJUZ
UFBDIFTIFS
CSPUIFS UP MPPL JOUP IJNTFMG BOE DPNF UP LOPX UIF GVOEBNFOUBM
1BHF
1"/5"$-&/P
GFNJOJOJUZ PG IJTCFJOH UIFDPNQMJNFOUBSZJNBHFPGIJTTPVM5IJTJT
WBMJE UPP JONVOEBOFMJGF
5IF JOJUJBUF XIFUIFS NBO PS XPNBO LOPXT UIBU JO UIJT XPSME PG
EVBMJUZ XFFYJTUJOEJGGFSFOUGPSNTBOEBQQFBSBODFT BOEUIBUJOUIFBCTPMVUF
UIFSFJTOFJUIFSUIFGFNJOJOFOPSUIFNBTDVMJOF CVUPOMZCFJOHXIPTFEJWJOF
EFTDFOUESJWFTUIFQFSTPOUP3FJOUFHSBUJPO8PNBOTBVUIPSJUZJTDPOTJEFSFE
UPCFPOFPGIFSQSJODJQalRVBMJUJFT BMPOHXJUIIFSJOUFMMJHFODF JOUVJUJPO BOE
LOPXMFEHF4IFCBMBODFTBOEDPNQMFNFOUTQPXFS BNBTDVMJOFRVBMJUZ
5IFJOJUJBUFTJOPVS-PEHFTBOE)FQUBET LOPXJOHUIBU*TIBJTUIFIFBSU
PGIVNBOJUZBOEUIBU"JTIBJTUIFDPOTDJFODFPSGSFFXJMMPG"EBN BSFBXBSF
UIBUUIF4IFLJOBIDBOUSBOTNJUJUTTFDSFUBOEJUTFOFSHZJOUPCFJOH*OUIF
XPSLPG3FJOUFHSBUJPO *TIBNVTU XJUI"MFQI4IJO)F SFKPJO*TIBOEIJT
"MFQI:PE4IJO5PHFUIFS UIFZXJMMDSFBUFBCFJOHPGMJHIU BOFXQFSTPO
5IF4BWJPSPGUIFJOJUJBUFT UIF3FQBJSFS BDUTXJUIJOUIJTNZTUFSZ
5IF HPBM PG JOJUJBUFT JT UP FWPMWF XJUI IVNBOJUZ BOE UIF GFNJOJOF
BOEUIFNBTDVMJOFBSFOFDFTTBSZBOEUSBOTJUPSZNBOJGFTUBUJPOTUPSFBDIUIF
VOJRVFBOE0OF(PE*OUIFIPNFPSJOUIFQSPGFTTJPOBMXPSME JOJUJBUFT
IBWF UIF EVUZ BOE SFTQPOTJCJMJUZ UP EP XIBUFWFS JT SFRVJSFE TP UIBU iUIF
BUUJUVEFUPXBSETBXPNBOwBOEUIFiGFNJOJOFwFWPMWFTCFZPOETFEVDUJPO
TVCNJTTJPO PSBHHSFTTJPO"T3NBHBJOTBJE BOEXFDPODMVEFXJUIUIJT
i8PNBOJTBSBZGSPN(PE TIFJTJOUIFEFTJSFPG(PE JOUIFGVOEBNFOUBM
GFNJOJOJUZPGCFJOHw
)74A40A45>ADBC7A4434B8A01;4C78=6B
(#4E4AC>5>A64CC70CC74A48B0=>C74A;867CC70=C74
4;4<4=C0AH>5F7827C78B8B1DCC74E48;0=3C74<0B:
()>A40;8I4C70C=>C78=648C74A20=>AB7>D;3
?A4E4=CDB5A><022><?;8B78=6>DAF>A:
()>;40A=C70CF70CF4:=>F14BC8BC70CF4
:=>F=>C78=6
o30?C435A><C74?A0H4AB>5!>D8B;0D3434(08=C"0AC8=
53"%*5*0/"-."35*/*4503%&3
1BHF
)VNBO'SFFEPN
CZ(VZ&ZISBCJEF
&EJUPST OPUF5IJTBSUJDMFJTBEBQUFEGSPNUIF1BOUBDMFPGUIF
'SFODITQFBLJOHKVSJTEJDUJPOBOEUVSOTUPUIFFWFSQV[[MJOHRVFTUJPO
PGXIBUGSFFEPNJT
IFRVFTUJPOPGGSFFEPNIBTCFFOBSFDVSSFOUPOFTJODFUIFUJNFPG
UIFBODJFOU(SFFLT
BOEFBDIQIJMPTPQIZSFTQPOETUPJUJOUFSNTPG
UIFWJFXPGUIFXPSMEJUFOEPSTFT*UJTGJSTUMZBQQSPQSJBUFUPNBLF
B EJTUJODUJPO CFUXFFO UXP EFGJOJUJPOT PG UIJT XPSE
XIJDI BTTVNF RVJUF
EJGGFSFOUPVUMPPLT
5IF GJSTU PG UIF NPTU XJEFMZ IFME NFBOJOHT UPEBZ JT PGUFO GPVOE
FYQSFTTFEJOBQMVSBMGPSN'SFFEPNTBSFQPTTJCJMJUJFTHSBOUFEUPQFPQMFCZ
UIFTPDJFUZJOXIJDIUIFZMJWFTPUIBUJOEJWJEVBMTDBOFYQSFTTUIFNTFMWFTBOE
BDUBDDPSEJOHUPUIFJSDPOTDJFODF
QSPWJEFEPUIFSTBSFBCMFUPEPUIFTBNF
)FODF UIF QFSJPE PG UIF &OMJHIUFONFOU BOE UIF "NFSJDBO BOE 'SFODI
3FWPMVUJPOTDIBNQJPOFEBOEQSFTDSJCFEBTFSJFTPGGSFFEPNTBOESJHIUTUIBU
QSPNPUFEUIFEJHOJUZPGIVNBOCFJOHTBOEMJGFJOBEFNPDSBDZGSFFEPNUP
UIJOL
UPEJTDVTT
BOEBTTFNCMF*UXBTVOEFOJBCMZBTUFQPGQSPHSFTTBOEJT
BNPEFMUIBUIBTUFOEFEUPTQSFBEPWFSUIFFOUJSFQMBOFU
)PXFWFS
UIFTFBSFMJCFSUJFTHSBOUFEUPQFPQMFGSPNXJUIPVU5IFSFJT
BOPUIFSEFGJOJUJPOPGGSFFEPNUIBUTFFTJUBTBOJOEJWJEVBMTJOOFSQPUFOUJBM
*UIBTCFFODBMMFEGSFFXJMM*UJTUIFGBDVMUZFOBCMJOHQFPQMFUPDIPPTFBOE
EJSFDU UIFJS UIPVHIUT BOE UIFO BDU BDDPSEJOH UP UIFJS DIPJDFT *U IBT BO
JOUJNBUFSFMBUJPOTIJQXJUIXJMMBOEJTNPSFEJSFDUFEUPXBSETBDDPNQMJTIJOH
EVUJFTUIBOEFGFOEJOHSJHIUT
-PVJT$MBVEF EF 4BJOU.BSUJO QPJOUT PVU UIBU UIJT GBDVMUZ OFFET UP
CF SFWJUBMJ[FE TJODF UIF'BMM)FBEETUIBUXFBSFOPUUIFNBTUFSTPGUIF
UIPVHIUTUIBUDSPTTPVSDPOTDJPVTOFTTCVUUIBUXFDBODIPPTFUPGBWPSTPNF
BUUIFFYQFOTFPGPUIFST5IJTJTUIFMBUJUVEFJOEJWJEVBMTBSFHJWFOJOUIF
DPOEVDUPGUIFJSMJWFT*UJTCPUIWFSZCSPBE
BOEBMTPNPSFSFTUSJDUFEUIBO
XIBUQFPQMFUPEBZCFMJFWF
8F XJMM FYBNJOF UIF MBUUFS EFGJOJUJPO PG UIF XPSE JO UIJT BSUJDMF
EFMJCFSBUFMZ JHOPSJOH BOZ TPDJBM PS QPMJUJDBM JNQMJDBUJPOT TUSFTTFE CZ UIF
1BHF
1"/5"$-&/P
GPSNFS NFBOJOH 8F XJMM FYBNJOF UIF RVFTUJPO GSPN UISFF BTQFDUT
GSFFEPN BOE TFMGDPOTDJPVTOFTT
GSFFEPN BOE LBSNB
BOE MBTUMZ
UIF
QBSBEPYFTPGGSFFEPN
'SFFEPNBOE4FMG$POTDJPVTOFTT
'SFFEPN
BTXFIBWFKVTUEFGJOFEJU
BQQFBSTXJUIDPOTDJPVTOFTTPGTFMG
*UQSFTVNFTBEVBMJUZPGTVCKFDUBOEPCKFDU
PGTFMGBOEUIFXPSME
JNQMZJOHB
TFQBSBUJPOPSCBSSJFSCFUXFFOBOJOOFSBOEBOPVUFS5IJTTFQBSBUJPOFYJTUTBU
UIFMFWFMPGUIFDFMM QFSIBQTFWFOUIFBUPN
BTBOFNCSZPPGDPOTDJPVTOFTT
CVUJOBIVNBOCFJOHBMFBQJTNBEF5IJTTFQBSBUFEi*wIBTCPUIQPXFS
PWFS UIF TFMG BOE PVUTJEF PG UIF
TFMG 8F LOPX UIBU B DIJME POMZ
BDRVJSFT UIJT BXBSFOFTT GBJSMZ MBUF
UPXBSETUIFBHFPGTFWFO CVUUIBU
JU JT CFJOH EFWFMPQFE XFMM CFGPSF
UIJTTUBHF
JTSFWFBMFEXIFOBDIJME
SFDPHOJ[FT IFS PS IJT PXO JNBHF
SFGMFDUFEJOBNJSSPS
5SFFPGUIF,OPXMFEHFPG(PPEBOE&WJM
GSPN
UIF4FDSFU4ZNCPMTPGUIF3PTJDSVDJBOT
.
5IJT OFX QPXFS PG BDUJPO
XIJDI XF DBMM GSFFEPN PS GSFF
XJMM JT UIF CBTJT PG FUIJDT BOE
NPSBMJUZ NFBOJOH UIBU UIFSF JT
B EJTDFSONFOU PG HPPE BOE FWJM
EFUFSNJOJOHUIFXBZXFCFIBWFJO
UIFTPDJBMXPSMEBOEJOUIFOBUVSBM
XPSME5IFUSFFPGHPPEBOEFWJM
JTGJSNMZQMBOUFEJO1BSBEJTF CVU
BT QPUFOUJBM POMZ 5IF JOEJWJEVBM
IBWJOH UIF EFTJSF GPS LOPXMFEHF
XJMMBDUVBMJ[FJU
"GUFS UIF 'BMM
"EBN BOE &WF EJTDPWFSFE UIFZ XFSF OBLFE 5IFZ
CFDBNFBXBSFPGUIFJSTFQBSBUJPOBOEJTPMBUJPOGSPNUIFUJNFUIFJSCPEJFT
XFSFESFTTFEJOGMFTIBOEUIFZGPSHPUUIFJSEJWJOFPSJHJOT5IFZXFSFHPJOH
UPIBWFUPFYQFSJFODFHPPEBOEFWJM
UIFEVBMJUZPGDPOTDJPVTOFTT
JOPSEFS
UP BUUBJO UIF LOPXMFEHF UIFZ IBE CFFO TFFLJOH GSPN UIF UJNF UIFZ IBE
FBUFOPGUIFGSVJUPGUIFUSFF
53"%*5*0/"-."35*/*4503%&3
1BHF
(PPEBOEFWJMBSFCPSOXJUIGSFFEPN
BOEBSFSFMBUJWFOPUJPOTIBWJOH
FEVDBUJWFBOEJOJUJBUJDWBMVF5IVT
GSFFEPN
DPOTDJPVTOFTTPGTFMG
BOEUIF
LOPXMFEHFPGHPPEBOEFWJM
BSFJOUJNBUFMZMJOLFEJEFBTUIBUFOHFOEFSPOF
BOPUIFS5IFZ BSF CPSO XJUI UIF TZNCPMJD 'BMM XIJDI BMMPXT UIF TPVM UP
CFDPNFBXBSFPGJUTFMGUISPVHIEFTDFOUJOUPNBUFSJBMGPSN
'SFFEPNJTUIFSFGPSFMJOLFEUPUIFIVNBODPOEJUJPO JUJTBQIBTFXJUIJO
UIFQSPDFTTPGUIFTPVMTFWPMVUJPO5IFTPVM
VOJUFEXJUI(PE
TFQBSBUFTJO
PSEFSUPFYQFSJFODFNVMUJQMJDJUZ BOEJOUIJTXBZ
JUBDRVJSFTUIFBXBSFOFTT
FYJTUJOHJOUIFNJOFSBM
EFWFMPQJOHJOUP
UIFWFHFUBMBOEBOJNBM
BOEGJOBMMZCFJOH
SFGMFDUFEJOUIFIVNBOCFJOH)VNBOT
BSFUIFPOMZCFJOHTBCMFUPJORVJSFJOUP
BOEFYQFSJFODFUIFJSPXOOBUVSF
)FSF XF FODPVOUFS UIF GJSTU
QBSBEPY
IPXFWFS (FOFSBUFE CZ UIF
DPOTDJPVTOFTT PG TFMG
GSFFEPN JT CPUI
BSVQUVSJOHBOEBCMFTTJOH"TBSFTVMUPGUIFMBXPGEVBMJUZ
JUNBOJGFTUT
BCSFBLJOHBXBZGSPNVOJUZXIJDIMFBETUPUIFMPTTPGDFSUBJOQPXFSTGPS
UIF JOEJWJEVBM
CVU BMTP UP UIF BQQFBSBODF PG FWJM CPSO PG UIF GJSTU SBZT
PG DPOTDJPVTOFTT 7BSJPVT NZUIT TQFBL PG UIJT XPVOE BT PVUFS
SBUIFS
UIBOJOOFS
TJODFUIFSFJTBTFQBSBUJPOPGUIFJOOFSTFMGBOEUIFPVUFSTFMG
CFUXFFOUIFCPEZBOEUIFTPVM
UIFFHPBOEUIFTPVM
"TXFBSFUPMEJO(FOFTJT
DPOTDJPVTOFTTBOEGSFFEPNBQQFBSFEXIFO
"EBN BOE &WF CFDBNF DMPUIFE JO B CPEZ PG GMFTI 5IF BQQFBSBODF PG
UIF QIZTJDBM CPEZ JT B TPVSDF PG MJNJUBUJPO
JNQFSNBOFODF
JHOPSBODF
BOEDPOGVTJPOPGUIPVHIUTJODFJUDBVTFTUIFTFQBSBUJPOPGUIFTFYFT
UIF
GPSHFUUJOHPGPSJHJOT
BOEBDPOGSPOUBUJPOXJUIEFBUI5IJTFYQMBJOTXIZB
IVNBOCFJOHJTQFSQFUVBMMZEJTTBUJTGJFE
XIZUIFSFJTOPTUBMHJBGPSVOJUZEVF
UPUIFEJWJTJPOBOEGSBHNFOUBUJPOPGCFJOH
5IFNZUIPGUIF'BMMJTBOFYQSFTTJPOPGUIJTBMJFOBUJPO"OEGSPN
UIJT
XF IBWF BOPUIFS QBSBEPY IVNBO GSFFEPN BSJTFT XIFO XF MPTF
PVSPSJHJOBMGSFFEPN"OEBMUIPVHIBSVQUVSF
GSFFEPNJTOFWFSUIFMFTT
B CMFTTJOH CFDBVTF JU BMTP TJHOBMT UIF BQQFBSBODF PG JOEFQFOEFODF
BOE SFTQPOTJCJMJUZ -JGF JT BO JOJUJBUJPO CZ XIJDI UIF JOEJWJEVBM
BDRVJSFT LOPXMFEHF UISPVHI FYQFSJFODF
BOE IFODF DBSSJFT PVU UIF
USBOTGPSNBUJPOBOENFUBNPSQIPTJTPGCFJOH
1BHF
1"/5"$-&/P
'SFFEPNBOE,BSNB
4JNJMBSMZ
XIBUJTUIFSFMBUJPOTIJQCFUXFFO
GSFFEPNBOELBSNB 8FOFFEUPDPOTJEFSUXP
GPSNTPGXJMMIFSFEJWJOFXJMMBOEIVNBOXJMM
%JWJOFXJMMGVMGJMMTUIFMBXPGJUTPXOOBUVSF
8JUIJO %JWJOJUZ
UIFSF JT OP HBQ CFUXFFO
UIPVHIU
TQFFDI
BOE BDUJPO 5IF TBNF
DBOOPU CF TBJE GPS B IVNBO CFJOH *O UIJT
DBTF UIF XJMM JO BDUJPO DBO JHOPSF UIF MBX
BOETVGGFSUIFDPOTFRVFODFTXIJMFUSZJOHUP
HJWFUIFJNQSFTTJPOPGCFJOHGSFF1FPQMFDBO
CFMJFWFUIFNTFMWFTUPCFGSFF
CVUCFFOTMBWFE
+VTUJDF
GSPNUIF4FDSFU4ZNCPMT
CZ UIFJS OFFET
EFTJSFT
BOE QBTTJPOT *U JT
PGUIF3PTJDSVDJBOT
.
BMTP QPTTJCMF UP DIPPTF UP TUVEZ BOE LOPX
UIFMBX
BOEUIFOEFDJEF
UISPVHIBOBDUPGXJMM
UPBEIFSFUPJUGPSUIF
TBLFPGUIFHSFBUFSHPPE
4UPJDTHBWFUIFGPMMPXJOHEFGJOJUJPOPGGSFFEPNi*UJTUIFDPOTDJPVTOFTT
PGOFDFTTJUZw4FOFDBXFOUGVSUIFSBOETBJEi%FTUJOZMFBETUIFPOFXIP
BDDFQUT JU UIF POF XIP SFGVTFT JT QVMMFE BMPOH CZ JUw 5IF GPMMPXJOH
BMMFHPSZ JMMVTUSBUFT UIJT TUBUFNFOU UIF VOJWFSTF JT MJLF B DIBSJPU ESJWFO
CZ;FVTUIBUNPWFTGPSXBSEBDDPSEJOHUPUIFMBXTDBMMFEUIFMPHPT"MM
IVNBOTBSFBUUBDIFEUPUIJTDIBSJPU&BDIJOEJWJEVBMDBODIPPTFCFUXFFO
UXPXBZTPGUIJOLJOHFJUIFSCFESBHHFEBMPOHCZUIFDIBSJPUJOXIJDI
DBTFUIFDPOOFDUJPOCFDPNFTBQBJOGVMCPOE
PSEFDJEFUPXBMLBMPOHTJEF
UIF DIBSJPU TP UIBU UIF CPOE CFDPNFT B TZNCPM PG UIF SFMBUJPOTIJQ
CFUXFFOVTBOE(PE
5IJTJTBOJOUFSFTUJOHBMMFHPSZCFDBVTFJUTIPXTUIFBNCJWBMFODFPGUIJT
DPOOFDUJPO5IFCPOEUIBUXFFOEVSFJTMJLFUIFMJOLPGBDIBJO
XIJMFUIF
POFXFBDDFQUJTMJLFBXFEEJOHSJOH8FDBOBMTPTQFBLBCPVUUIJTJOUFSNT
PGBUUBDINFOUPGXIJDIMPWFJTUIFIJHIFTUGPSN'PS.BSUJOJTUT
GSFFXJMM
JOUIJTSFMBUJPOTIJQJTBDBQBDJUZHJWFOUPVTUPBDUBDDPSEJOHUPPVSEFFQFTU
OBUVSFXIJDIJTUIFSFBMJUZPGPVSCFJOH
5IF1BSBEPYFTPG'SFFEPN
/FYU
UIFSF BSF UXP QBSBEPYFT PG GSFFEPN 4PNF XF IBWF BMSFBEZ
DPWFSFE GSFFEPN BT B CMFTTJOH BOE B SVQUVSJOH
BOE GSFFEPN BT B
DPOTFRVFODFPGUIF'BMMXIJDI
GPSUIFTPVM
JTBMPTTPGTQJSJUVBMGSFFEPN
53"%*5*0/"-."35*/*4503%&3
1BHF
5IFXPSMEPGGSFFEPNJTUIBUPGUIFJOUFSNFEJBSZXPSME
PGUIFIVNBO
XPSMEJOXIJDIMJGFCFDPNFTTFMGDPOTDJPVT*UJTBXPSMEPGFSSPSBOEUSVUI
JOXIJDIIVNBOTDBOGBJM
FSS
BOEEPVCU8FDBOBMTPDBMMJUUIFXPSME
PGPQQPTJUFT'SFFEPNEPFTOPUFYJTUJOUIFXPSMEPGOBUVSF
UIFXPSMEPG
OFDFTTJUZ
PSJOUIFXPSMEPGUIF6OLOPXO4VQFSJPSTXIFSFUIFRVFTUJPOJT
OPMPOHFSBOJTTVF
'SFFEPN JO IVNBO UFSNT TVQQPTFT VODFSUBJOUZ BOE DPOUSBEJDUJPO
CFDBVTF GSFFEPN BMPOF DBO QSPWJEF WBMVF UP PVS BEIFSFODF UP EJWJOF
XPSL #FZPOE UIF NBOJGFTUFE XPSME
UIFSF JT OP GSFFEPN TJODF UIFSF
JTPOMZMJHIUXJUIPVUTIBEPXT
PSJOPUIFSXPSET
POMZUIFGSFFEPNPG
FUFSOBMMJHIU
5IFFTTFOUJBMQBSBEPYPGIVNBO
GSFFEPN JT JMMVTUSBUFE QFSGFDUMZ JO
1MBUPTNZUIPGUIFDBWF8IFSF
JO
FGGFDU
JTGSFFEPNGPSUIPTFDIBJOFE
UP UIF DBWF XBMM BOE XJUI UIFJS
CBDLTUPUIFMJHIU 8FDBOJNBHJOF
UIFTF iQSJTPOFSTw BMM TFUUMJOH
EPXO JO UIBU DBWF
MPPTFOJOH UIF
CPOET CFUXFFO UIFN B MJUUMF BOE
BMMPXJOH DPNNVOJDBUJPO BNPOH
UIFNTFMWFT 5IBU XPVME DFSUBJOMZ
CFBOJNQSPWFNFOUPGUIFJSDPOEJUJPO
CVUJOOPXBZXPVMEUIJTSFTPMWF
UIFJSGVOEBNFOUBMQSPCMFN1VCMJDGSFFEPNTBSFSFMBUFEUPUIJTTDFOBSJP
BOE
BHBJO
JUJTJNNBUFSJBMXIFUIFSUIFZMJWFJOBDPVOUSZJOXIJDIUIFZBSFGSFF
UPUIJOL
EJTDVTT
BOEHBUIFS
/PX
XPVMEJUOPUCFNPSFJNQPSUBOUUPCSFBLUIFCPOETUIBUIPMEUIF
QSJTPOFSTJOUIFDBWFTPUIBUUIFZDBOUVSOBSPVOEBOEMFBWFJUUPBUUBJOUIF
MJHIU 5IJTDPOWFSTJPOPGWJTJPOJTQSFDJTFMZUIFBQQSPBDIPGFWFSZJOJUJBUJD
QBUI)VNBOJUZMJWFTIFSFCFMPXJOEBSLOFTT
BTZNCPMPGMJNJUBUJPOBOE
JHOPSBODF
BMTP DBMMFE FYJMF5IF MJHIU JT QSPNJTFE UP UIPTF XIP BSF BCMF
UP UVSO BSPVOE 0OMZ LOPXMFEHF BMMPXT VT UP QFOFUSBUF UIF XPSME PG
BQQFBSBODFTBOEBUUBJOUSVFGSFFEPN
$ISJTUJBOT DBMM UIJT UIF GSFFEPN PG (PET DIJMESFO UIF )JOEVT SFGFS
UPJUBTEFMJWFSBODF #VEEIJTUT
BXBLFOJOH BOE.BSUJOJTUT
SFJOUFHSBUJPO
)VNBO GSFFEPN IBT FEVDBUJWF WBMVF GPS B ZFU IJHIFS GSFFEPN EJWJOF
GSFFEPN
XIJDIDBOPOMZCFPCUBJOFECZTVSQBTTJOHUIFIVNBODPOEJUJPO
1BHF
1"/5"$-&/P
5IF VMUJNBUF QBSBEPY JT UIBU XIFO XF BCEJDBUF PVS XJMM
XF SFBDI USVF
GSFFEPN8FEJFJOPSEFSUPCFSFCPSO
BHBJOBOEGPSFWFS
$PODMVTJPOT'SFFEPN
UIF6OJWFSTF
BOE5SBOTDFOEFODF
%VSJOHUIJTEJTDVTTJPO
TFWFSBMLFZJEFBTIBWFCFFOFYBNJOFE5IFGJSTU
JTUIBUIVNBOJUZJTGSFFCZEJWJOFEFDSFF
BOEUIF'BMMIBTOPUDIBOHFEUIJT
GBDU5IF TFDPOE DBOCFTVNNBSJ[FEBTGPMMPXTBOEJTPOMZBOBQQBSFOU
DPOUSBEJDUJPOPGUIFGJSTUIVNBOGSFFEPNPOMZCFDPNFTBSFBMJUZUISPVHI
JODBSOBUJPO XIFO JU NBOJGFTUT DPOTDJPVTOFTT PG TFMG 5XP DPOTFRVFODFT
GPMMPX GSPN UIJT PO UIF POF IBOE
JO PVS PSJHJOBM TUBUF PG JOOPDFODF
IVNBOJUZVOJUFEXJUI(PE
XFEPOPUFYFSDJTFBVUPOPNPVTGSFFEPN PO
UIFPUIFSIBOE
CFGPSFIVNBODPOTDJPVTOFTT
UIFRVFTUJPOPGGSFFEPNEPFT
OPU BSJTF
OPS EPFT JU BGUFS IVNBO DPOTDJPVTOFTT "OE GJOBMMZ
UIF MBUUFS
SFWFBMTUIBUIVNBOJUZPOMZSFBMMZLOPXTGSFFEPNXIFOPVSXJMMJTVOJUFEJO
GVMMDPOTDJPVTOFTTXJUIUIFEJWJOFXJMM
)FODF
FWFOJOBTUBUFPGFYJMF
IVNBOJUZ NBJOUBJOT UIF QPXFS
UP DIPPTF BOE EJSFDU JUT UIJOLJOH
BOE UP BEPQU B QBSUJDVMBS WJFX PG
UIF XPSME *U JT BMTP JNQPSUBOU
PG
DPVSTF
UPLOPXXIBUUIJTQPJOUPG
WJFXJT*GJUSFNBJOTBOJOEJWJEVBM
QBSUJBM
BOE TFHNFOUFE QPJOU PG
WJFX
UIFO SFBMJUZ XJMM SFGMFDU UIJT
BOE FYJMF XJMM SFNBJO *G
PO UIF PUIFS IBOE
B VOJWFSTBM QPJOU PG WJFX
JT BEPQUFE
JOEJWJEVBMT XJMM OP MPOHFS CF DMPTFE PGG PS UVSOFE JO VQPO
UIFNTFMWFT
CVUUIFZXJMMCFDPOOFDUFEUPBMMQFPQMF
BOEUPUIFVOJWFSTF
UISPVHIUIFUSBOTDFOEFODFPG%JWJOJUZ
"SFUIFTFQPJOUTPGWJFXJSSFDPODJMBCMFJOSFBMJUZ
"SFXFOPUBTLFESBUIFSUPNBLFBTZOUIFTJTJOXIBU.BSUJOJTUTDBMMUIF
NZTUFSZPGUIFNFFUJOHPGPQQPTJUFT
ZY
53"%*5*0/"-."35*/*4503%&3
1BHF
)0:4102:<HF8;;$(>DA24>5;;C0:4
102:<HF8;;5>A85 20=BDB?4=38C>=4
8=BC0=C145>A4)744C74C>AA4=CB>5)7H;854
0=3;867C70E8=6=>C78=6C>A4B8BCC74<
B70;;?>DA8<?4CD>DB;HF8C78=<4 4;?<4
C>1A40:3>F=C74F>45D;10AA84ABF7827
38E834<45A><C7440A<<40608=BC<HB4;5
CA8D<?7F8C78=<4>E4A0;;)78=44=4<84B
0=3<8=41HBD13D8=6<HF8;;$C4A=0;
%A8=28?;4>50;;9>H0=3>50;;CADC7,74=
B70;; 14B>A4=4F430B=>;>=64AC>14
2>=B28>DB>5B4;5B0E48=C74?4A<0=4=C
05542C8>=>5)78=44G2;DB8E40=3E8E85H8=6
F8;;,74=B70;;4E4AH:8=3>5?A8E0C8>=
0??40AC><40?A>58C0=303E0=C0641H
?A4B4AE8=6<45A><0;;1>=30640=3;40E8=6
<40<?;4<40=BC>18=3<HB4;5C>C74
5A443><>5)7HB?8A8C0=3F8B3><
o30?C435A><C74?A0H4AB>5
!>D8B ;0D3434(08=C"0AC8=
3ULQWHGRQUHF\FOHGSRVWFRQVXPHUILEHUXVLQJVR\EDVHGLQN
Вам также может понравиться
- La Vacuna Contra La Pigota de Vaca A La Menorca BritànicaДокумент3 страницыLa Vacuna Contra La Pigota de Vaca A La Menorca BritànicaMiquel Àngel Maria BallesterОценок пока нет
- Sueño de ArenaДокумент1 страницаSueño de ArenapanОценок пока нет
- Guia - Tècniques de Gestió Ambiental de Residus - Agraris - CATДокумент94 страницыGuia - Tècniques de Gestió Ambiental de Residus - Agraris - CATJuanjoОценок пока нет
- Sunova 540 - 555Документ2 страницыSunova 540 - 555Marcio AbreuОценок пока нет
- 1vinay Rent AgreementДокумент3 страницы1vinay Rent AgreementexpertcomputersmgОценок пока нет
- ACI 371R-08 GuideДокумент45 страницACI 371R-08 GuideSheikh Mizanur Rahman100% (1)
- Hindi Swa Dharam A SuryaДокумент268 страницHindi Swa Dharam A SuryaSarvadnya BusinessОценок пока нет
- Desarrollo de Germen de TrigoДокумент10 страницDesarrollo de Germen de TrigoJuan Carlos Camavilca ZevallosОценок пока нет
- PHD Notification and ApplicationДокумент42 страницыPHD Notification and Applicationsatish kumarОценок пока нет
- MD Sa 3Документ1 страницаMD Sa 3Abhijit S DesaiОценок пока нет
- W Va Eip Ey FTBДокумент109 страницW Va Eip Ey FTBMiguelangel ChávezОценок пока нет
- Hernandes Dias Lopes - 1 e 2tessalonicenses - Comentario ExpositivoДокумент232 страницыHernandes Dias Lopes - 1 e 2tessalonicenses - Comentario ExpositivoJeffersonRamomОценок пока нет
