Compendio Finanzas

Estudiante: Diego Hernández N.

Profesor: Manuel Morales

07 de junio del 2010

 Compendio Finanzas

Estados Financieros Presupuesto Análisis Costo/Beneficio

Ciclo de Seguimiento del

Salud Financiera
operación desempeño
 Estados
Financieros
Balance
General
• Libro diario
• Libro mayor

Estados de
Resultados

Estado de Flujo
de Efectivo
 Inventario
Activos
circulantes
Cuentas por
Activo cobrar

Activos Fijos Depreciación

Deuda
Balance Circulante
general Cuentas por
Pasivo cobrar
Largo plazo

Dividendos
Capital
Patrimonio propio
Capital
Capital
contribuido
Periodo de Recuperación

Compras

Pagos Ventas

Cobranza
 Compras

Días cuentas Días promedio Orden de

Factura
por pagar inventario compra

Ventas

Días cuentas
Factura
por cobrar
 Ingreso por
ventas
Margen bruto
Costos fijos
de explotación
Resultado Margen neto Costo bienes
operacional de utilidad vendidos
Gastos Costos
Explotación variables

Estado de
Resultados

Resultado no
operacional
 Estado de flujo
de efectivo

Flujo neto por las Flujo neto por las Flujo neto por las
actividades de la actividades de actividades de
operación inversión financiamiento
 Lluvia de ideas

Determinar costos

Sumar costos totales

Pasos a seguir
Determinar
beneficios

Valor libro Beneficios/costos

EVA Comparar

Análisis costo
beneficio VAN

TIR

Herramientas
de apoyo Punto de equilibrio

Análisis de
sensibilidad

Periodo de
recuperación

Tasa de corte
 Razones de
rentabilidad

Razones
operativas

Salud Razones de
Financiera liquidez

Razones de
apalancamiento

Razones de
crecimiento
 Capital de trabajo Activo circulante – pasivo circulante

Razón circulante Activo circulante/pasivo circulante

Razones de
Liquidez
(Activo circulante – inventarios)/
Prueba ácida
pasivo circulante

Razón de fondo
Capital de trabajo/total de activo
de maniobra
 Margen
Margen de
de utilidad
utilidad (Ventas-costos
(Ventas-costos de
de ventas)/ventas
ventas)/ventas
bruta
bruta

Margen
Margen de
de utilidad
utilidad Utilidad
Utilidad en
en operaciones/ventas
operaciones/ventas
en
en operaciones
operaciones

Margen
Margen dede utilidad
utilidad Utilidad antes de impuestos/ventas
antes
antes de impuestos
de impuestos

Margen de utilidad
Utilidad
Utilidad neta/ventas
neta/ventas
neta
neta

Rendimiento
Rendimiento sobre
sobre Utilidad neta/total de activos
activos
activos (ROA)
(ROA)

Rendimiento
Rendimiento sobre
sobre
Razones de
el
el patrimonio
patrimonio Utilidad
Utilidad neta/patrimonio
neta/patrimonio
Rentabilidad
Rentabilidad (ROE)

ROS
ROS Utilidad/ventas
Utilidad/ventas

(Utilidad
(Utilidad neta-
neta- dividendo
dividendo preferencial
preferencial acción)/
acción)/
Utilidad
Utilidad por
por acción
acción acciones
acciones en
en circulación
circulación

Relación precio
Precio
Precio mercado
mercado acción/ingresos
acción/ingresos por
por acción
acción
utilidad
utilidad

Relación precio
Precio
Precio mercado
mercado de
de acción/
acción/ valor
valor libro
libro acción
acción
valor
valor de
de libros
libros

Razón
Razón dede
generación de
generación de EBIT/activos
EBIT/activos totales
totales
utilidades
utilidades
 Razón de
Total pasivo/total activo
endeudamiento

Razón de
Total patrimonio/total activo
autonomía
Razones de
palancamiento Razón de
apalancamiento Total patrimonio/total pasivo
interno

Razón de
apalancamiento Total pasivo/total patrimonio
externo
 Días de cuentas por
(Cuentas por cobrar*360)/ventas
cobrar

Días de cuentas por

(Cuentas por pagar*360)/compras
pagar

Rotación del activo

nes operativas Ventas/activo total
total

Rotación del
Ventas/capital de trabajo
capital de trabajo

Días de inventario (Inventario*360)/ventas

 Razones de
Crecimiento

Ventas Utilidad neta

Utilidad neta
Ventas actual/
actuales/ventas
periodo base (utilidad neta
periodo base)
 Objetivos y metas

Definición de fases para el presupuesto

Identificación, descripción y evaluación de las actividades de las fases

Presupuestos
Caracterizar los recursos para el desarrollo de las actividades

Definir unidades de medición

Cuantificación de las cantidad a utilizar en relación a los recursos asociados a

cada actividad
Etapas
Validación de fases con objetivos

Clasificación de los rubros de gastos e inversión

Identificación de las fuentes de financiamiento

Organización de la información

Elaboración del consolidado, validando fases, montos. Actividades y financiamiento

Traslado de la información al tipo de presupuesto

 Presupuestos

Como
Consejos para
Enfoques cuantificar
cuantificar
supuestos

Recurrir a
De arriba hacia De abajo hacia Estudios de
Experiencia Objetivos claros Supuestos reales especialistas co
abajo arriba mercado
experiencia

General a Particular a
particular general