MODULE­6

COMPANIES ACT, 1956

   
 COMPANY:
An  association  of  two  or  more 
persons  who  contribute  money  or 
money's  worth  to  a  common  stock 
and  employ  it  in  some  trade  or 
business,  and  who  share  the 
profit or loss arising there after.
   
       

     TYPES OF COMPANIES:

 Companies can be broadly classified 
 into 3 categories:
 1. Companies Limited by Shares
 2. Companies Limited by Guarantee
 3. Unlimited Companies
   

 
    A company limited by shares:

* Is a registered company with 
limited liability of its members.
* Also known as a Share Company.

   
   
 A company limited by guarantee:

* Limited liability of members.
* Also known as a guarantee 
company.
* No share capital.
   
         An unlimited company:

* Unlimited liability of members.
* But, members aren't liable to the 
company's creditors.

   
 THERE ARE 7 OTHER TYPES 
OF COMPANIES:

   
     1. Chartered Company:

It is a company incorporated by a 
charter granted by the Monarch 
and is regulated by that charter.
Eg: The East India Company.
   
     2. Statutory Company:

It is a company which is created by 
a special Act of the Legislature 
and is governed by the provisions 
of that Act.
Eg: SBI and IFCI.
   
    3. Private Company:

* A co. which has a minimum paid­
up capital of one lakh rupees.
* Members limit is 50.
* No public subscription to its 
shares and debentures.
   
    4. Public Company:

* Minimum paid­up capital of five 
lakh rupees.
* Minimum no. of members is 7.
* May or may not invite public 
subscription to its shares.
   
   5. Holding & Subsidiary              
             Companies:

When a co. has control over 
another co., it is Holding Co.
The co. over which control is 
exercised is Subsidiary Co.
   
    6. One­Man Company:

A member may hold virtually the 
entire share capital of a co., such a 
co. is One­Man Co.
* It can happen both in a public 
and a pvt company.
   
     
 7. Foreign Company:

* It is a Co. Incorporated in a 
country outside India & has a 
place of business in India.
* Must deliver documents ol the 
Registrar of Companies, New 
  Delhi.   
 BIBLIOGRAPHY:

S.S.GULSHAN

   
 THANK YOU