Вы находитесь на странице: 1из 20

Раздел 1. Роль собственного капитала в обеспечении финансовой устойчивости Банка 1.1. Экономическая сущность собственного капитала, его структура, функции и цели Коммерческие банки, как и другие субъекты хозяйственных отношений для обеспечения коммерческой и хозяйственной деятельности должны располагать определенной суммой денежных средств, т.е. ресурсами. Ресурсы коммерческих банков, или "банковские ресурсы", представляют собой совокупность собственных и привлеченных средств, имеющихся в его распоряжении и используемых для осуществления активных операций, т.е. для размещения их с целью получения дохода. Под собственными ресурсами банка следует понимать различные фонды, создаваемые банком для обеспечения его финансовой устойчивости, коммерческой и хозяйственной деятельности, а также полученную прибыль по результатам деятельности текущего и прошлых лет. Структура собственных средств может изменяться на протяжении года в зависимости от качества активов, использования собственной прибыли и политики, проводимой банком по обеспечению устойчивости капитала. Наличие собственного капитала является необходимым условием создания и успешного функционирования любой коммерческой организации, в том числе банка, который обеспечивает экономическую самостоятельность. Он формируется в момент создания банка и первоначально состоит из сумм, полученных от учредителей в качестве их взноса в уставный капитал банка, которые могут производиться напрямую, если банк создается в форме общества с ограниченной ответственностью, так и через покупку акций, если банк создан в форме акционерного общества. Собственный капитал считается в банковской практике резервом ресурсов, позволяющим поддерживать платежеспособность банка даже при утрате им части своих активов. Собственный капитал банка - величина, определяемая расчетным путем. Она включает те статьи собственных средств (и даже привлеченных средств), которые по экономическому смыслу могут выполнять функции капитала банка. Под собственным капиталом банка следует понимать специально создаваемые фонды и резервы, предназначенные для обеспечения его экономической стабильности, поглощения возможных убытков и находящиеся в использовании банка в течение всего периода его функционирования. Также относятся все накопления, получаемые банком в процессе его деятельности, которые не были распределены среди участников банка в виде дивидендов либо израсходованы на другие цели. Собственный капитал олицетворяет ту сумму денежных средств, которая будет распределена среди участников банка в случае

его закрытия. В банковской практике собственный капитал представляет собой, прежде всего средства, вложенные владельцами банка в форме уставного капитала. Собственный капитал выполняет ряд важных функций в обеспечении управления и жизнедеятельности коммерческого банка. Защитная функция заключается в том, что собственный капитал служит источником защиты вкладчиков в случае банкротства банка, гарантом ликвидности, а также для покрытия непредвиденных затрат и убытков. При этом, однако, предполагается, что большая часть убытков покрывается не за счет капитала, а текущих доходов банка. В отличие от большинства предприятий сохранение платежеспособности коммерческого банка обеспечивается лишь частью собственного капитала. Как правило, банк считается платежеспособным, пока остается нетронутым акционерный капитал, т.е. пока стоимость активов не меньше суммы обязательств, выпущенных банком, и его акционерного капитала. Капитал играет роль своеобразной защитной «подушки» и позволяет банку продолжать операции в случае возникновения крупных непредвиденных потерь или расходов. В то же время возможность потери собственного капитала стимулирует акционеров к тому. Чтобы банк управлялся надежно и разумно. В случае банкротства собственный капитал банка становится источником выплаты кредиторам и вкладчикам компенсации. Оперативная функция, или функция обеспечения финансовой основы деятельности банка, считается второстепенной, поскольку основными ресурсами для активных операций являются привлеченные средства, а собственный капитал необходим для того чтобы получить банковскую лицензию и приступить к осуществлению банковских операций. Собственный капитал должен поддерживать объем и характер банковских операций, поэтому у банков с консервативным типом деятельности уровень собственного капитала может быть ниже, у банков же, ведущих рисковую деятельность, он должен быть ниже. Оперативная функция включает ассигнование собственных средств на приобретение земли, зданий, оборудования, а так же создание финансового резерва на случай непредвиденных убытков. Этот источник финансовых ресурсов незаменим на начальных этапах деятельности банка, когда учредители осуществляют ряд первоочередных расходов. На последующих этапах развития банка роль собственного капитала не менее важна, часть этих средств вкладывается в долгосрочные активы, в создание различных резервов. Хотя основным источником покрытия затрат на расширение операций служит накапливаемая прибыль, банки часто прибегают к новым

выпускам акций или долгосрочных займов при проведении мероприятий структурного характера – открытии филиалов, слияниях. Регулирующая функция собственного капитала связана с тем, что общество заинтересовано в успешном функционировании банковской системы. Центральный банк, преследуя эту цель, стремиться обеспечить устойчивость банковской системы как важнейшего условия нормального функционирования экономики в целом. Для этого всем банкам устанавливаются обязательные нормативы, которые следует соблюдать. Расчет нормативов осуществляется на базе показателя собственного капитала. С помощью показателя капитала банка государственные органы осуществляют оценку и контроль за деятельностью банков. Обычно правила, относящиеся к собственному капиталу банка, включают требования к его минимальному размеру, ограничения по активам и условия покупки активов другого банка. В рамках рассматриваемой классификации функций к регулирующей функции относят и использование капитала с целью ограничения ссудных и инвестиционных операций. Все эти функции капитала способствуют снижению риска. Подобный подход обладает большей практичностью и приспособлен для целей управления коммерческим банком. Названные функции банковского капитала показывают, что собственный капитал основа коммерческой деятельности банка. Он обеспечивает его самостоятельность и гарантирует его финансовую устойчивость, являясь источником сглаживания негативных последствий различных рисков, которые несет банк. Структура собственного капитала банка неоднородна по качественному составу и изменяется на протяжении года в зависимости от ряда факторов и в частности от качества активов, использования собственной прибыли, политики банка по обеспечению устойчивости его капитальной базы. В банковской практике структура капитала рассматривается только по отношению к собственному капиталу, элементами которого являются, во-первых, не все собственные средства банка, а во-вторых, учитываются внешние источники в виде субординированных обязательств банка. Структура собственного капитала, на примере представленных банков, имеет существенные различия. У ОАО альфа-Банк более половины собственного капитала составляет эмиссионный доход, у ОАО ВТБ -24 - 46,69% - уставный капитал в форме обыкновенных акций, на долю резервного капитала первых двух банков приходится соответственно 0,33% и 0,94%. У ОАО Банк Москвы 64,27% суммы собственного капитала составляет уставный капитал – 17,04%, эмиссионный доход – 20,08%, резервный капитал – 27,15%, т.е. большая часть основного капитала распределена относительно равномерно, что является более предпочтительным с позиций оптимальной структуры собственного

капитала. Структура дополнительного капитала представлена преимущественно двумя примерами: нераспределенной прибылью отчетного периода и субординированными обязательствами. На долю нераспределенной прибыли у банков приходиться 5,33% - 5,72%, субординированные обязательства составляют 37,17% у ОАО Альфа- Банк , ОАО Банк - Москвы – 29,16%, ОАО ВТБ – 24 – 24,95%. Таким образом, в структур собственного капитала на долю дополнительного капитала приходится у ОАО Альфа –

Банк – 49,9%, ОАО Банк – Москвы – 34,5 %, ОАО ВТБ – 24 – 30,5%. С позиции устойчивости финансового положения банка предпочтительной является большая доля капитала первого уровня в структуре собственного капитала. Таким образом, собственного капитала имеет существенное значение как для финансовой устойчивости коммерческого банка, так и для оценки его стоимости.

1.2. Нормативно-правовая база, регулирующая состав, структуру и требования

достаточности капитала Величина собственного капитала банка играет чрезвычайно большую роль в регулировании его деятельности со стороны Банка России, так как все обязательные экономические нормативы, за исполнением которых Центральный банк и его учреждения следят в первую очередь, определяется в отношении к размеру собственного капитала банка. Требования Банка России к абсолютной и относительной величине, составу, структуре и качеству капиталов изложены в целом ряде основных его нормативных актов:

Федеральный закон от 28.02.2009 № 28-ФЗ "О банках и банковской деятельности" (с изменениями и дополнениями). Федеральный закон от 24.07.2007 № 220-ФЗ "Об акционерных обществах» (с изменениями и дополнениями). Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) " Федеральный закон от 29.07.1998 № 135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ "Об акционерных обществах" Инструкция Банка России от 10.03.2006 № 128-И "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации" Инструкция Банка России от 16.01.2004 № 110-И "Об обязательных нормативах банков"

В российской практике при разработке нормативных документов Банком России по оценке достаточности капитала были приняты во внимание рекомендации Базельского комитета с учетом поправок. В настоящее время основными нормативными документами, определяющими порядок расчета норматива достаточности капитала являются Положение о методике определения собственных средств кредитных организаций от 10 февраля 2003 г. № 215-П. Требования Банка России к абсолютной и относительной величине, структуре и качеству капиталов банка изложены в целом ряде основных его нормативных актах, в частности в Инструкции №110-И от 16.01.2004 г. «Об обязательных нормативах банков». Этими нормативными документами определен порядок расчета абсолютной величины собственного капитала, его распределение на основной и дополнительный в соответствии с рекомендациями Базельского комитета, Положение № 215-П, Инструкции №110-И установлены минимально допустимые числовые значения норматива достаточности собственного капитала в зависимости от его размера, видов рисков, включаемых в расчет норматива, и порядок взвешивания активов по степени риска. Минимальный размер собственного капитала с 1 января 1999 г. установлен в сумме, эквивалентной 5 млн. евро. Для банков, размер собственного капитала которых будет находиться в пределах сумм, эквивалентных от 1 млн. до 5 млн. евро, введены ограничения на выполнение отдельных операций.

1.3. Принципы пополнения

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ

механизмы

формирования

собственного

капитала,

источники

и

наличия, источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение. В процессе анализа необходимо:

1. изучить состав, структуру и динамику источников формирования

капитала предприятия;

2. установить факторы изменения их величины;

3. определить стоимость отдельных источников привлечения

капитала и его средневзвешенную цену, а также факторы изменения последней;

4. оценить уровень финансового риска (соотношение заемного и

собственного капитала);

5. оценить произошедши изменения в пассиве баланса с точки

зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

6. обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и

заемного капитала. Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования

для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников. Основным источником финансирования является собственный капитал (рис. 1). В эго состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Собственный капитал Уставный Накопленный Целевое капитал
Собственный капитал
Уставный
Накопленный
Целевое
капитал
капитал
финансирован
Фонд
Резервный
Добавочный
Нераспределенная
социальной
капитал
капитал
прибыль
сферы

Рис. 1. Состав собственного капитала предприятия.

Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях – это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях – номинальная стоимость акций; для общества с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников; для арендного предприятия – сумма вкладов его работников и т. д. Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировки его величины требуется перерегистрация учредительных документов. Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше их номинальной стоимости, а также в результате присоединения части нераспределенной прибыли, оставшейся в распоряжении организации, в размере, направленном на капитальные вложения. К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия (рис. 2).

Внутренние Чистая прибыль предприятия источники
Внутренние
Чистая прибыль предприятия
источники
Амортизационные отчисления
Фонд переоценки имущества
Прочие источники
Выпуск акций
Внешние
источники
Безвозмездная финансовая помощь
Прочие внешние источники

Рис. 2. Источники формирования собственного капитала предприятия.

Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимают амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия. Основной долей в составе внешних источников формирования собственного капитала является дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям может быть оказана безвозмездная помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности.

Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года). По целям привлечения заемные средства подразделяются на следующие виды:

средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;

средства привлекаемые для пополнения оборотных активов;

средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.

По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной форме и других видах; по источникам привлечения они делаться на внешние и внутренние; по форме обеспечения – обеспеченные залогом или закладом, обеспеченные поручительством или гарантией и необеспеченные. При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей. Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестирует на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери их капитала. Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на

финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более

высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет

краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия.

Источник

Наличие средств, тыс. руб.

 

Структура средств, %

 

капитала

На

начало

На

конец

изменение

На

начало

На

конец

изменение

года

года

года

года

Собственный

31

500

41

600

+10 100

70

64

-6

капитал

   

Заемный

13

500

23

400

+9900

30

36

+6

капитал

   

Итого

45

000

65

000

+20 000

100

100

-

Таблица 1 Анализ динамики и структуры источников капитала. Из данных табл.1 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, хотя за отчетный период его доля снизилась на 6%, а заемного соответственно увеличилась.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить

динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины

изменения его отдельных слагаемых и оценить их за отчетный период.

Данные, приведенные в таб. 2, показывают изменения в размере и структуре собственного капитала и нераспределенной прибыли при одновременном уменьшении удельного веса уставного и резервного капитала. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 10 100 тыс. руб., или на 32%.

Источник капитала

Наличие средств, тыс. руб.

Структура средств, %

 

На начало

На

конец

Изменение

На начало

На

конец

Изменение

года

года

года

года

Уставный капитал

10

000

10

000

-

31,7

24,0

-7,7

Резервный капитал

1500

1825

+325

4,8

4,4

-0,4

Добавочный капитал

15

700

22

550

+6850

49,8

54,2

+4,4

Фонд

специальной

-

-

-

-

-

-

сферы

Целевое

-

-

-

-

-

-

финансирование

Нераспределенная

4300

7225

+2925

13,7

17,4

+3,7

прибыль

Итого

31

500

41

600

+10 100

100

100

-

Таблица 2 Динамика структуры собственного капитала

Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным формы № 3 «Отчет о движении капитала» и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающих движение уставного, резервного и добавочного капитала, фондов целевого финансирования и поступлений (таб.

3).

Показатель

Остаток на начало года

Поступило (начислено) за год

Израсходовано

в

Остаток

на

конец

отчетном году

года

 

Уставный капитал

10

000

-

-

10

000

Резервный капитал

1500

2300

1975

1825

 

Добавочный

15

700

13 410

6560

22

550

капитал

   

В том числе фонд

9200

9800

2300

13

700

переоценки

       

имущества

Нераспределенная

4300

14

685

11

760

7225

прибыль

   

итого

31 500

30

395

20

295

41 600

Таблица 3. Движение фондов и других средств, тыс. руб.

Прежде чем оценить изменения суммы и доли собственного капитала в общей валюте баланса, следует выяснить, за счет каких факторов произошли эти изменения. Очевидно, что прирост собственного капитала за счет реинвестирования прибыли и за счет переоценки основных средств будет рассматриваться по-разному при оценке способности предприятия к самофинансированию и наращиванию собственного капитала. Капитализация (реинвестирование) прибыли способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимости капитала, так как за привлечение альтернативных источников финансирования нужно платить довольно высокие проценты. В рассматриваемом примере добавочный капитал увеличился за счет фонда переоценки имущества на 6800 тыс. руб. Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заемных средств, т. е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из данных табл. 4 следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась на 9900 тыс. руб., или на 7303%. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочных банковских кредитов уменьшилась, а краткосрочных увеличилась, что свидетельствует о некотором снижении финансовой устойчивости предприятия.

Источник

Сумма, тыс. руб.

 

Структура капитала, %

 

заемных

На

начало

На

конец

изменение

На

начало

На

конец

изменение

средств

года

года

года

года

Долгосрочные

5000

6000

+1000

37,0

25,3

-11,4

кредиты

 

Краткосрочные

3000

8400

+5400

22,2

35,9

13,7

кредиты

 

Кредиторская

5500

9000

+3500

40,8

38,5

-2,3

задолженность

В

том

числе:

1800

2400

+600

13,3

10,3

-3,0

поставщикам

Векселя

к

-

-

-

-

-

-

уплате

Авансы

 

250

1400

+1150

1,9

6,0

+4,1

полученные

Персоналу

по

750

1200

+450

5,6

5,1

-0,5

оплате труда

Внебюджетным

400

600

+200

3,0

2,6

-0,4

фондам

 

Бюджету

1500

2200

+700

11,1

9,4

-1,7

Прочим

 

800

1200

+400

5,9

5,1

-0,8

кредиторам

Итого

 

13 500

23 400

+9900

100

100

-

В

том

числе

-

-

-

-

-

-

просроченные

обязательства

Таблица 4. динамика структуры заемного капитала.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном счете приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причин образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Для этого можно использовать данные формы № 5

«приложение к балансу», а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета. Одним из показателей, используемым для оценки состояния кредиторской задолженности, является средняя продолжительность периода ее погашения, которая рассчитывается следующим образом:

Пкр.з = Средние остатки кредиторской задолженности* дни периода / сумма погашенной задолженности. Качество кредиторской задолженности может быть оценено также удельным весом в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской задолженности, обеспеченная выданными векселями, в общей ее сумме показывает ту часть долговых обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к протесту векселей, выданных предприятием, а следовательно, к дополнительным расходам и утрате деловой репутации. При анализе долгосрочного заемного капитала, если он имеется на предприятие, интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, так как от этого зависит стабильность финансового состояния предприятия. Если частично погашаются в отчетном году, то эта сумма показывается в составе краткосрочных обязательств. Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

2.2. Способы увеличения собственных средств кредитной организации, их преимущества и недостатки

Начиная с 2006 года, основным фактором роста собственного капитала является прибыль. Увеличение капитала за счет прибыли в период с января 2005 по январь 2007 года имело устойчивую тенденцию к росту. Что являлось наиболее безопасным способом наращивания собственного капитала для его собственников. В последующие два года абсолютная сумма прибыли, направляемая на увеличение собственного капитала, продолжает расти. В 2007 и 2008 гг. прибыль кредитных организаций остается вторым по значимости фактором прироста капитала, на её долю приходится в 20077 г. 37,6%, в 2008 г. 35,6% суммарной величины прироста собственного капитала, а в 2009 г.-31,5%. В последние годы коммерческие банки стали активно использовать субординированные кредиты для увеличения собственного капитала банка. Привлечение субординированных кредитов имеет ряд преимуществ, которые связаны с издержками на капитал. Проценты, уплачиваемые по субординированным обязательствам, уменьшают налогооблагаемую базу, в то время как на увеличение собственного капитала направляется прибыль после налогообложения. Кроме того, при увеличении собственного капитала за счет уставного фонда значительно возрастают расходы из чистой прибыли на выплату дивидендов, при этом сами дивиденды также облагаются налогом на доходы. В этих условиях банки стремятся к наращиванию капитала за счет компонентов II уровня, что приводит к росту финансового левеража, и таким образом – к снижению финансовой устойчивости кредитных организаций. Доля субординированных кредитов в совокупном капитале кредитных организаций выросла с 11.6%на 01.01.08г. до 30,6% на соответствующую дату 2009г. Их прирост составил 85606 млрд. руб. или 59% суммарной величины факторов роста капитала. Значимость факторов роста собственного капитала различается по группам кредитных организаций. В группе банков, контролируемых государством, увеличение собственного капитала обеспечивалось преимущественно за счет субординированного кредита, прибыли и фондов, формируемых из прибыли – соответственного 78,1 и 16,8 % суммарной величины факторов роста капитала. У крупных частных банков собственный капитал вырос за счет прибыли и фондов, сформированных из прибыли – 44,3 % общей суммы факторов роста капитала. На долю субординированных кредитов приходится

29,7%.

В группе банков, контролируемых иностранным капиталом, основными факторами прироста собственного являлись: увеличение уставного капитала и эмиссионного дохода – 48,1%, капитализации прибыли – 32,0% и субординированные кредиты- 17,8%.

В группе средних и малых банков Московского региона и в группе средних и малых банков других регионов увеличение собственного капитала происходило за счет капитализации прибыли, соответственно 75,1 и 39,2%. Вместе с тем, необходимо отметить, что, несмотря на сложившуюся положительную тенденцию в росте абсолютной величины собственного капитала, уровень его достаточности постоянно снижается в силу опережающих темпов роста осуществляемых им операций и, в частности, роста активов, взвешенных по уровню риска, что подтверждается танами таблицы 5. Показатель достаточности собственного капитала собственного капитала на протяжении трех предкризисных лет имел устойчивую тенденцию к снижению. Если на 01.01.2005 г. отношение собственного капитала к активам, взвешенным по уровню риска, составляло 17,0 %, то на 01.01.08 г. она снизилось до 15,5%. Выделенные субординированные кредиты ряду банков, контролируемых государством и крупным частным банком, при снижении объема операций к концу 2008 г. способствовали повышению показателя достаточности капитала. Опережающими темпами росли кредитные риски как по балансовым, так и внебалансовым операциям. Особенно высокими темпами увеличивались кредитные риски по забалансовым операциям. Рост кредитных вложений, в том числе потребительского кредита обусловливался увеличением доли рискованных активов в совокупной сумме активов кредитных организаций с 63,0% на начало 2005 г. до 66,7% на 01.01. 2008 г. Приостановка предоставления краткосрочных и долгосрочных кредитов многими банками привела к снижению доли рискованных активов до 60,6% на начало 2010 г. в общей сумме активов банков. В результате кредитного сжатия темпы роста собственного капитала в последние два года опережают темпы роста активов, взвешенных по уровню риска, что можно отметить как позитивный фактор. Однако в сумме кредитного портфеля увеличивается доля проблемных и безнадежных ссуд, которая на 01.01.2010 г. составляет 9,6 %. Вместе с тем ухудшение качества кредитного портфеля при существенной методике расчета своеобразно отражается на показателе достаточности собственного капитала. При росте просроченной задолженности растут резервы на возможные потери по кредитам. Что приводит к снижению прибыли и, соответственно, абсолютной величины капитала. Одновременно с ростом резервов уменьшается сумма рисковых активов, в результате норматив достаточности собственного капитала может существенно не меняться. В данном случае снижение качества кредитного портфеля не отражается адекватно на нормативе достаточности капитала, т.е. при формальном соблюдении норматива достаточности собственного капитала финансовое положение банка ухудшается.

Анализ показателя достаточности капитала по группам банков свидетельствует о том, наиболее высокий показатель достаточности капитала имеют средние и малые банки Московского региона, региональные средние и малые банки. Среди крупных банков высокий показатель достаточности капитала наблюдается у банков, контролируемых иностранным капиталом. Банки, контролируемые государством, в предкризисный 2007 год имели более низкий показатель достаточности, что подтверждается данными таблицы

6.

Проведенная двумя банками: ОАО Сбербанк России и ОАО ВТБ эмиссия акций обеспечивала повышение достаточности капитала на 01.01.08 г. до 15,6% , а увеличение уставного капитала ОАО «Россельхозбанк» и предоставление субординированного кредита этой группе банков способствовало дальнейшему росту показателя достаточности капитала. Раздел 3. Проблемы и особенности формирования собственного капитала кредитных организаций РФ. 3.1. Проблемы повышения капитализации банковского сектора РФ Кризис финансовой системы в России актуализировал проблему выбора оптимальной модели её дальнейшего развития. С учетом нынешнего состояния экономики России необходимо ориентироваться на тип структуры финансовой системы с преобладающей ролью крупных и средних банков. Российская банковская система должна стать системообразующим элементом, рычагом для проведения государственной политики в области преодоления последствий экономического кризиса. Исходя их этого, основной задачей является обеспечение стабильности и устойчивости ключевых её звеньев – коммерческих банков. Пятнадцатилетний опыт российской банковской системы подтверждает значительный запас устойчивости небольших банков. Однако в условиях глобального экономического кризиса требуется особый режим их функционирования, заключающийся в минимизации всех возможных расходов и мобилизации действующих и потенциальных источников доходов. Центральным банком РФ проводится политика установления более высоких нормативов по объему собственного капитала коммерческих банков, величине их активов, доле иностранного участия в капитале банков. В настоящее время для подавляющего числа российских банков являются затруднительными привлечение средств на рынке межбанковского кредитования. А также операции IPO как способы повышения капитализации. Вместе с тем рынок слияний и поглощений, имеющий цикличный характер, находится на подъеме. С учетом данного

слияние и поглощение являются оптимальным способом избежать банкротства, средством финансового оздоровления банков, находящихся в тяжелом финансовом положении. Кроме того, проводимая в настоящее время реорганизация банковской системы путем экономических и директивных мер вынуждает многие мелкие и средние банки в ликвидации, либо в консолидации. Другим обстоятельством является избыточное количество в России мелких банков, не всегда качественно ведущих свой бизнес, о чем неоднократно заявлялось на самом высоком государственном уровне. Для мелких и средних банков существует возможность перехода в категорию средних посредством наращивания собственного капитала. Однако вероятность такого маневра невелика, поскольку их акционеры в подавляющем большинстве не располагают достаточными ресурсами для выкупа дополнительных эмиссий акций. Более реальным путем сохранения капитала и бизнеса для малых банков должна стать стратегия присоединения и слияния «равнозначных» (внутри своей группы) с последующим переходом объединенной структуры в группу средних банков. На западных рынках крупнейшие банки – лидеры продаются по цене, сопоставимой с размером собственных средств либо с небольшим превышением размера своего капитала. Учитывая различные темпы роста разных по величине банков, процесс наращивания капитализации малых банков происходит гораздо быстрее в силу так называемого «эффекта низкой базы». От крупных же банков ожидать значительного роста капитализации в короткий промежуток времени не приходится. Поскольку наличие филиальной сети в настоящее время является непременным условием для эффективного рефинансирования, стремление именно крупных, в основном, столичных и иностранных банков в её расширению является ещё одной важной причиной роста слияний и поглощений в российском банковском секторе. Необходимо отметить, что приобретение российских региональных банков сегодня обходится дешевле. Чем развитие собственной филиальной сети. Окупаемость филиала составляет в среднем 2 – 3 года, поэтому с позиции оптимизации расходов целесообразнее покупка уже действующего банка с соответствующей сбытовой сетью ЦБ РФ. К тому же это поможет избежать бюрократических проблем, связанных с созданием филиала. Для многих банков при возможном слиянии решающим фактором является вероятный взнос в доход в расчете на одну акцию капитала вновь созданной структуры. Кроме того, процессы слияния и поглощения могут преследовать цели недобросовестной конкуренции. Это приводит к поглощению банка конкурента и не позволяет развиваться путем наращения собственной капитализации. Подтверждением служит финансовые

показатели деятельности крупнейших мировых и российских компаний, участвующих в сделках слияний и поглощений в роли поглощающей стороны, финансовые показатели которых в результате этого значительно растут. Экономические выгоды от слияния возникают только в случае превышения рыночной стоимости кредитной организации над суммой рыночных стоимостей образующих её структур до объединения, что является эффектом синергии. Оценка перспективности слияний и поглощений, а также её реальная стоимость – сложнейший дорогостоящий процесс, требующий от оценщиков высочайшего профессионализма. Оценка рыночной стоимости банка при слияниях и поглощениях не должна ограничиваться оценкой рыночной стоимости присоединяемого банка на свободном рынке, так как при слиянии или поглощении может возникать дополнительная стоимость за счет синергии поглощающими и поглощенными банками. При оценке слияний и поглощений наиболее грубой ошибкой является попытка определения стоимости интегрируемой структуры целиком. Такой подход не позволяет составить объективное представление о будущих денежных потоках поглощаемого банка, что можно привести как к завышению расчетных показателей, так и к недооценке потенциала объекта поглощения. Для оценки слияний и поглощений кредитных организаций приемлемым является метод дисконтирования денежных потоков. Он заключается в определении стоимости объекта поглощения путем прогнозирования, моделирования и дисконтирования к текущей стоимости ожидаемых денежных потоков поглощаемой кредитной организации, в результате, которого каждый из источников синергии оценивается на основании построения денежного потока. В числе возможных мер по повышению эффективности капитализации российских кредитных организаций особо следует отметить те их них, в которых принимают участие Центральный банк РФ, Министерство Финансов РФ, а также иные государственные структуры. С учетом 15 – летнего опыта антикризисного управления отечественной банковской системой наиболее распространенным способом является оказание прямой финансовой помощи конкретным кредитным организациям. Однако смогут рассчитывать на подобную поддержку только наиболее крупные банки и банковские группы, либо полностью находящиеся в государственной собственности, либо имеющие значительную долю государственного участия в капитале. Для увеличения капитализации российских банков используются различные финансовые инструменты, одним из которых является специальный выпуск государственный выпуск ценных бумаг, сочетающих в себе фиксированные условия

выплаты по ним текущих доходов и подлежащих обмену на привилегированные акции банков. Вышеописанная схема является формой участия государства в капитале фиксируемых кредитных организаций, при которой фиксируется право собственников банков на выкуп долей государства в капитале. Таким образом, одновременно закрепляются и интересы налогоплательщиков по возврату инвестиций, и получение государством как инвесторам адекватной отдачи на вложенный капитал. Другим возможным источником повышения капитализации российских банков может служить использование субординированного кредитования. Данная форма является достаточно привлекательной, поскольку требования кредиторов по ним удовлетворяются вместе с требованиями акционеров в последнюю очередь и часто условия займа предполагают его конвертацию в акции. Теоретически данная мера способна в перспективе увеличить совокупную капитализацию банковской системы на 25%. Однако, именно в силу особенностей их погашения экспертами и инвесторами субординированные кредиты оцениваются дороже. Чем обычные еврооблигации, при чем разница в цене достигает одного процентного пункта, что, при средней ставке займа ( в 8 - 9% ), приемлемо только для крупных банков. Кроме того, такие выпуски имеют более сложную структуру и механизм последующей реализации, остаются также неурегулированными многие технические аспекты осуществления подобных выпусков, что приводит к снижению их привлекательности для банков-эмитентов и инвесторов. Очевидно, что варианты повышения капитализации имеются, однако государственная поддержка и содействие с использованием вышеизложенных инструментов будут доступны незначительной их части. Следовательно, наиболее вероятна консолидация мелких и средних банков в форме различных банковских объединений, в том числе синдикатов ( с целью предоставления синдицированных кредитов), слияний, присоединений, также поглощения со стороны более крупных структур, в том числе при участии иностранного капитала. Меры по увеличению капитализации российской банковской системы.

Оценить