Вы находитесь на странице: 1из 6

Платежный баланс

Схема стандартных компонентов


1. Счет текущих операций

А. Товары и услуги (экспорт/импорт – изменение собственника)

Товары
1. Основные товары (включается «челночная» торговля, не включаются транзитные товары,
товары для дипмиссий, выставок и т.д., т.е. не предназначенные для продажи)
2. Товары, предназначенные для переработки (например, нефть, лес)
3. Товары, предназначенные для ремонта (ремонт морских и воздушных судов)
4. Товары, приобретаемые в портах транспортными компаниями (горючее, продовольствие)
5. Немонетарное золото (экспорт-импорт в качестве средства накопления или переработки)
5.1. Как средство накопления
5.2. Другие функции (золото для промышленных целей и для изготовления ювелирных
украшений)
Сальдо торгового баланса (Торговый баланс)

Услуги
1. Транспорт (пассажирский, грузовой, прочий – например, использование ракет для коммерческих
запусков иностранных космических аппаратов, отправления иностранных туристов и т.п.)
1.1. Морской транспорт
1.2. Воздушный транспорт
1.3. Другие виды транспорта
2. Поездки
2.1. Деловые
2.2. Личные
(оплата нерезидентами проживания в гостиницах, питания, развлечений; включается
покупка сувениров!!! Это товар, но для страны пребывания – экспорт услуги, для
принимающей страны – импорт услуги)
3. Услуги связи (услуги почтовой, телефонной, телеграфной, факсимильной и пр. видов связи)
4. Строительные услуги (сооружение объектов и монтаж оборудования за рубежом, включаются
материалы и оборудование, импортируемые в ходе строительства – записываются по
этой статье, а не по импорту товаров!!! )
5. Страховые услуги (услуги по страхованию, предоставляемые страховой компанией-резидентом
клиентам-нерезидентам)
6. Финансовые услуги (операции между резидентами и нерезидентами, связанные с финансовым лизингом,
валютными операциями, управлением активами и т.п.)
7. Компьютерные и информационные услуги
8. Роялти и лицензионные вознаграждения (отношения между резидентами и нерезидентами по поводу
прав интеллектуальной собственности (cм. справку в конце Схемы ПБ): платежи за
пользование патентами, периодические лицензионные платежи, предоставление
нематериальных активов во временное пользование!!!, например, технологий, товарных
знаков, прав на разработку полезных ископаемых и т.д.)
9. Прочие деловые услуги
9.1. Операционный лизинг (аренда нерезидентом оборудования, воздушных и морских судов без
экипажа – чартер)
9.2. Торговля и другие подобные услуги (перепродажа товаров за границей)
9.3. Смешанные деловые, профессиональные и технические услуги (бухгалтерские, рекламные,
научные, инженерные консультации, аудит, подбор кадров)
10. Услуги в сфере культуры и отдыха и частных лиц (создание для нерезидентов фильмов, теле- и
радиопрограмм, запись музыкальных произведений, выплаты вознаграждений
создателям и исполнителям)
10.1. Аудиовизуальные и связанные с ними услуги
10.2. Прочие услуги в сфере культуры и отдыха
11. Государственные услуги, не включенные в другие статьи (поступления и платежи за коммунальные,
транспортные и пр. услуги институтов госуправления, осуществляющих свою деятельность
за рубежом, т.е. дипмиссиий, военных, торговых представительств + оформление виз)
В. Доходы
1. Оплата труда (только оплата труда нерезидентов резидентами, например, оплата местного персонала в
посольстве, и оплата труда резидентов нерезидентами, включается оплата труда
резидентов, которые находятся за пределами страны менее года и получают там
зарплату)
2. Доходы от инвестиций (доходы резидентов от инвестиций за рубежом)
2.1. Прямые инвестиции
2.1.1. Доходы на участие в капитале
2.1.1.1. Дивиденды и распределенная прибыль
2.1.1.2. Реинвестированные доходы и нераспределенная прибыль
2.1.2. Доходы по долговым обязательствам (проценты)
2.2. Портфельные инвестиции
2.2.1. Доходы на капитал (дивиденды)
2.2.2. Доходы по долговым обязательствам (проценты)
2.2.2.1. Облигации и другие долговые обязательства
2.2.2.2. Инструменты денежного рынка и производные финансовые инструменты
2.3. Прочие инвестиции
С. Текущие трансферты
1. Сектор государственного управления (оказание безвозмездной финансовой помощи правительства
одной страны правительству другой страны для покрытия текущих расходов,
безвозмездная передача продовольствия, одежды, медикаментов, военной техники
+ взносы в международные организации + пенсия военным)
2. Другие секторы
2.1. Денежные переводы работающих (денежные переводы резидентов-мигрантов, которые
работают за рубежом больше года)
2.2. Прочие трансферты (дарения, наследство, приданое, алименты, благотворительные
пожертвования частных лиц)
_________________________________________________________________________________________________
Сальдо текущего платежного баланса (Текущий баланс)

2. Счет движения капитала и финансовых операций (связан с кредитованием внешней


торговли в случае превышения импорта над экспортом для покрытия этой разницы – либо
заимствования, либо расходование официальных резервов)
(В России официальное название ЦБ Счет операций с капиталом и финансовыми
инструментами
Допустим экономический жаргон «Счет движения капитала», но (!!!) употребление
наименования «Счет операций с капиталом» считается грубой ошибкой !!!)

А. Счет движения капитала


1. Капитальные трансферты (безвозмездная передача права собственности на основной капитал,
безвозмездная передача денежных средств, только если эти средства предназначены для
приобретения основных фондов или капитального строительства,
+ аннулирование долга кредитором)
1.1. Сектор государственного управления
1.1.1. Аннулирование долга кредитором (государственной структурой)
1.1.2. Прочие
1.2. Другие секторы
1.2.1. Трансферты мигрантов (капитальные трансферты мигрантов, включающие стоимость
имущества мигрантов, которое они перевозят с собой)
1.2.2. Аннулирование долга кредитором (аннулирование или списание части долга
банком, корпорацией или иной негосударственной
структурой)
1.2.3. Прочие
2. Приобретение/продажа непроизведенных нефинансовых активов
(земля, ее недра – нет: вложения в недвижимость отношения между резидентами и
нерезидентами по поводу прав интеллектуальной собственности при передаче прав
собственности!!! от резидентов к нерезиденту)
В. Счет финансовых операций (операции с активами и обязательствами резидентов по отношению к
нерезидентам; активы и обязательства классифицируются по секторам экономики и подразделяются на 4 группы в
зависимости от их держателя: 1) институты регулирования денежного обращения (+кредиты и займы МВФ); 2) сектор
госуправления; 3) банки; 4) другие секторы; внутри этих групп предусмотрена разбивка по функциональному
признаку: прямые, портфельные, прочие инвестиции и резервные активы; производные финансовые инструменты
(деривативы): форварды, фьючерсы, опционы, варранты, свопы и т.д.)
1. Прямые инвестиции (включаются не только исходные операции по приобретению активов, но и все
последующие операции!!!, в т.ч. кредит)
1.1. За границу (требования/ обязательства резидентов по отношению к зарубежным
филиалам)
1.1.1. В акционерный капитал
1.1.2. Реинвестированные доходы
1.1.3. Прочие
1.2. Во внутреннюю экономику(требования/обяз-ва по отношению к прямым ин.инвесторам)
1.2.1. В акционерный капитал
1.2.2. Реинвестированные доходы
1.2.3. Прочие
2. Портфельные инвестиции (участие в капитале + долговые финансовые инструменты и деривативы)
2.1. Активы
2.1.1. Ценные бумаги, обеспечивающие участие в капитале
2.1.2. Долговые ценные бумаги
2.1.2.1. Облигации и другие долговые обязательства
2.1.2.2. Инструменты денежного рынка
2.1.2.3. Производные финансовые инструменты
2.2. Обязательства (структура аналогична структуре «Активы»)
3. Прочие инвестиции (эти активы/обязательства классифицируются по виду финансовых
инструментов: торговые кредиты, ссуды, валюта и депозиты и отражают изменение
задолженности по своевременно не поступившей экспортной выручке и непогашенным или
просроченным импортным авансам)
3.1. Активы
3.1.1. Торговые кредиты (Сектор осударственного управления и Другие секторы)
3.1.2. Ссуды (прямое предоставление кредитором-резидентом определенной денежной
суммы иностранному заемщику-импортеру)
3.1.3. Валюта и депозиты (получение наличной национальной валюты нерезидентами и
наличной иностранной валюты резидентами; открытие резидентами
счетов в национальной и иностранной валюте)
3.1.4. Другие активы (изменение задолженности по своевременно не поступившей
экспортной выручке и по непогашенным или просроченным импортным
авансам)
3.2. Обязательства (структура аналогична структуре «Активы»)
Сальдо счета движения капитала и финансовых операций
Общий платежный баланс (Баланс официальных расчетов) =
Текущий баланс (включая Торговый баланс) + Баланс движения капитала и финансовых операций
4. Резервные активы (называются также официальные резервы, чтобы подчеркнуть их отличие от
обязательных резервов коммерческих банков в ЦБ при движении заемных средств высоколиквидные активы;
находятся под прямым контролем институтов регулирования денежного обращения и используются для достижения
определенных макроэкономических показателей: а) регулирования курса нац. валюты; б) финансирования дефицита
ПБ и т.п.)
(в ПБ показывается не абсолютный размер запасов резервных активов, а изменение официальных резервов!!!)
(4.1. Монетарное золото (менее 10% резервных активов); 4.2. Специальные права заимствования (SDR, СДР – см.
Главу 14); 4.3. Резервная позиция в МВФ (25% квоты (взноса) страны в капитале Фонда - см. Главу 14); 4.4.
Иностранная валюта (4.4.1. Наличная валюта и депозиты Институтов регулирования денежного обращения и
Банковского сектора; 4.4.2. Ценные бумаги (высоколиквидные надежные бумаги 4.4.2.1. Акции 4.4.2.2. Облигации и
другие долговые обязательства (правительственные ценные бумаги, в основном, Казначества США – T-notes,T-
bills); 4.4.2.3. Инструменты денежного рынка и производные финансовые инструменты); 4.5. Другие требования

5. Ошибки и пропуски (для получения нулевого результата разницы Сальдо счета текущих операций и
Сальдо счета движения капитала и финансовых операций: если получается
величина со знаком «-» в раздел «Ошибки и пропуски» записывается та же
величина со знаком «+» и наоборот)
Итоговый платежный баланс

Упрощенная схема платежного баланса


Кредит (+) Дебет (-)
Экспорт товаров Импорт товаров
1. Торговый баланс
Экспорт услуг Импорт услуг
Доход от инвестиций, от иностранного Перевод прибыли за границу от инвестиций в
туризма и т.п. + стране + платежи за туризм за рубежом и т.п.
Оплата труда
Чистые трансферты за границу
2. Текущий платежный баланс
CAB (Current Account Balance) = Торговый баланс + (Экспорт/импорт услуг + чистые трансферты)
Займы у частных нерезидентов +
Частные займы у иностранных правительств Государственные и частные кредиты
нерезидентам
Чистые ошибки и пропуски
3. Общий платежный баланс (Баланс официальных расчетов)
Текущий баланс + Займы/ кредиты
Сокращение официальных резервов (+) Увеличение официальных резервов (-)
Государственные займы у иностранных Нетто увеличение золотых и финансовых
правительств + активов и банковских депозитов за границей
увеличение банковских депозитов национальными государственными
иностранными государственными органами структурами (Центральным банком или
и иностранными правительствами + покупка Казначейством, Федеральной резервной
казначейских бумаг иностранными системой)
государственными органами и
иностранными правительствами)
Нетто сокращение ликвидных обязательств
иностранным правительствам
Общий кредит (+) Общий дебет (-)
Итоговый платежный баланс

Положительное сальдо ПБ = + Чистое сокращение ликвидных обязательств иностранным


правительствам
(- Чистое увеличение официальных резервов)

Дефицит ПБ = + Чистое сокращение официальных резервов


(- Чистое увеличение ликвидных обязательств иностранным
правительствам)

Счет текущих операций NX


Счет движения капитала KA
Изменение официальных резервов (официальных резервных активов) Δ R или DR
Баланс официальных расчетов BP = NX – KA
Дисбаланс финансируется посредством: 1) использования резервов иностранной валюты; 2)
внешних заимтсвований.
Сальдо итогового платежного баланса, включающего официальные резервы, = 0.
NX - KA - DR = 0
NX - KA = DR
BP = DR

Основное тождество национальных счетов: Y – (C + I + G) = NX


NX = (Sp - I) + (T – G)
где NX – баланс текущих операций
Sp - частные сбережения (= GNDI-C-I)
I - инвестиции в частный сектор
T - налоги за вычетом трансфертов
G - государственные расходы
T – G = BS - излишек государственного бюджета
Баланс текущих операций (NX) равен разнице между сбережениями Sp и инвестициями I в
частном секторе плюс бюджетный излишек: NX = Sp – I + BS
NX показывает изменение чистых внешних активов страны. Отрицательное сальдо NX
указывает на увеличение иностранных валютных резервов и отток капитала из страны,
положительное сальдо – на сокращение иностранных валютных резервов и приток капитала в
страну.
Баланс официальных расчетов BP отражает величину изменения чистых официальных
валютных резервов страны.

С 2003 г. – VI версия схемы платежного баланса

Золотое правило иностранной валюты: если результатом сделки является приток


иностранной валюты на валютный рынок страны, операция записывается по кредиту (+), в
случает оттока – по дебету (-).

Справка
Определение Платежного баланса
ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС (ПБ) – это баланс платежей страны за границу и поступлений из-за границы. ПБ
является наиболее распространенным видом балансов международных расчетов. Если поступления превышают
платежи, баланс считается активным (имеет активное сальдо); в противном случае он пассивен (имеет пассивное
сальдо).
Международный стандарт построения схемы платежного баланса, принятый большинством стран,
разрабатывает Международный валютный фонд (МВФ). Согласно МВФ,
Платежный баланс — это статистический отчет, где в систематизированном виде приводятся суммарные
данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определенный период
времени1.
Внешнеэкономические операции - это операции между резидентами и нерезидентами.
Первоначальное и современное определения данного термина имеют принципиальные отличия.
Термин «платежный баланс» впервые был использован Д. Стюардом в его работе «Исследования о принципах
политической экономии» (1767). Д. Стюард определял платежный баланс как самостоятельное понятие, которое
состоит из:
1. Расходов граждан за рубежом.
2. Платежей по долгам, основной суммы долга и процентов иностранцам.
3. Предоставления денежных займов другим странам.
Таким образом, первоначально платежный баланс отражал только совершенные платежи, а не все
внешнеэкономические операции с материальными, финансовыми и интеллектуальными активами.

1
Руководство по платежному балансу. Пятое издание. Пер. с англ. МВФ, П.13, с. 21. Цитируется по: Википедия – www.vikipedia.ru
В то же время надо отметить, что концептуальные основы, логика и структура построения современного
платежного баланса базируется на предыдущих представлениях о предназначении платежного баланса.

Защита интеллектуальной собственности


1) патент – свидетельство, выдаваемое компетентным правительственным органом изобретателю и удостоверяющее
его монопольное право на использование этого изобретения; срок действия – 15-20 лет; место действия - территория
страны, где он выдан; требует периодической уплаты высоких патентных пошлин; патентоспособность изобретения
означает, что оно является новым и может быть применено на практике;
2) лицензия – разрешение, выдаваемое владельцем технологии, защищенной или не защищенной патентом,
заинтересованной стороне на использование этой технологии в течение определенного времени и за определенную
плату;
3) копирайт – эксклюзивное право автора какого-либо произведения (литературного, музыкального и прочее) на показ
и воспроизведение своей работы другими людьми;
4) товарная марка – символ определенной организации, «прикрепляемый» к конкретному производителю, который
не может использоваться другими агентами рынка без официального разрешения владельца.
Основные формы соглашений о международной передаче технологий
1) патентное соглашение – международная торговая сделка, по которой владелец патента уступает свои права на
использование изобретения покупателю патента;
2) лицензионное соглашение – международная торговая сделка, по которой собственник изобретений или
технических знаний предоставляет другой стороне разрешение на использование в определенных пределах своих прав
на технологию;
3) ноу – хау – предоставление технического опыта, производственных секретов и пр., благодаря которым достигается
конкурентное преимущество;
4) инжиниринг – предоставление технологических знаний, необходимых для того, чтобы данная технология могла
быть применена на практике (включает постпродажное обслуживание).
К другим формам передачи технологий между странами, осуществляемым на коммерческих и некоммерческих
условиях, относятся: соглашения о промышленном сотрудничестве; научно-техническая и производственная
кооперация; инвестиционное сотрудничество; выставки; научные конференции; симпозиумы; обмен публикациями.
Лицензионные соглашения
В зависимости от объекта (предмета) лицензионного соглашения выделяются:
• патентная лицензия, которая отражает факт продажи права пользования патентом, но без соответствующего
предоставления ноу-хау;
• беспатентная лицензия – документ, подтверждающий право использования ноу-хау без патентов на изобретение.
По характеру и объему прав на использование технологии лицензии делятся на:
- неисключительная лицензия, что означает, что лицензиар может передавать данную лицензию и третьим лицам;
- исключительная лицензия, предусматривающие монопольное право лицензиата использования данную
технологию;
- полная лицензия, при которой даже лицензиар лишается право использования изобретения.
Лицензии представляют собой форму передачи технологий, при которой выплачиваются определенные
платежи, среди которых выделяются:
1) роялти – периодические отчисления от дохода лицензиата в течение периода действия соглашения, зависящие от
размера прибыли, получаемой от коммерческого использования лицензии (обычно составляют 3-5 % от отпускной
цены);
2) паушальные платежи – зафиксированные в соглашении единовременные платежи, устанавливаемые заранее на
основе экспертных оценок;
3) участие в прибылях – отчисления в пользу лицензиара части прибыли (обычно составляет не более 30% при
предоставлении исключительной лицензии и 10% - при неисключительной лицензии);
4) участие в собственности – передача лицензиатом лицензиару части акций своего предприятия (применяется ТНК).