Ley Sarbanes-Oxley Final

Universidad de Santiago de Chile
Facultad de Administración y Economía

Contador Público y Auditor
Ley Sarbanes-Oxley
Sarbanes-Oxley Act of 2002, Pub. L. No. 107-204, 116 Stat. 745
Auditoria II
Profesor Osvaldo Alvarez
Alumnos:
Lorena Contreras
Patricio Jara
Hugo Munizaga
Ana Paez
Hugo Perez
Gonzalo Santis
Miercoles, 27 de abril de 2011

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Índice
Introducción ........................................................................................................................... 2
Biografías ................................................................................................................................ 3
Escándalos financieros: El origen de la Ley Sox...................................................................... 5
Caso Enron .............................................................................................................................. 5
Caso WorldCom ...................................................................................................................... 6
Ley Sarbanes-Oxley ................................................................................................................. 7
Conceptos Importantes de la Ley Sox .................................................................................... 8
Estructura de la Ley Sox........................................................................................................ 10
Aplicación de la Ley Sarbanes-Oxley .................................................................................... 22
Ley SOX - Actualidad ............................................................................................................. 27
Impacto a nivel Nacional ...................................................................................................... 27
Impacto en la alta gerencia .................................................................................................. 28
Impacto en el Comité de Auditoria ...................................................................................... 28
Empresas Nacionales que transan en la bolsa de New York (NYSE) .................................... 31
Beneficios, Aplicación Ley Sarbanes Oxley ........................................................................... 32
Novedades y puntos más importantes que introduce la Ley Sarbanes-Oxley ..................... 32
Control Interno ..................................................................................................................... 34
Conclusión ............................................................................................................................ 35
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Introducción
La Ley Sarbanes-Oxley, la más importante regulación surgida después de los escándalos

financieros en Estados Unidos.
El cuerpo legal propuesto por el diputado Michael G. Oxley y el Senador Paul S. Sarbanes
en el Congreso estadounidense tiene efectos que van mucho más allá de la auditoría
financiera propiamente tal, y sus brazos son bastante largos.
La SOX nació como respuesta a una serie de escándalos corporativos que afectaron a
empresas estadounidenses a finales del 2001, producto de quiebras, fraudes y otros
manejos administrativos no apropiados, que mermaron la confianza de los inversionistas
respecto de la información financiera emitida por las empresas.
Así, en Julio de 2002, el gobierno de Estados Unidos aprobó la ley Sarbanes-Oxley, como
mecanismo para endurecer los controles de las empresas y devolver la confianza perdida.
El texto legal abarca temas como el buen gobierno corporativo, la responsabilidad de los
administradores, la transparencia, y otras importantes limitaciones al trabajo de los
auditores.
Es por ello que en el siguiente informe abarcaremos distintos temas relacionados con la
Ley Sarbanes-Oxley, como una breve reseña de sus promovedores, se comentará además
los escándalos que la originaron, también se explicará la estructura de la Ley SOX así como
su aplicación y la incidencia de esta en algunas empresas chilenas.
También abarcaremos beneficios obtenidos con la promulgación de dicha Ley.
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Biografías
La Ley toma el nombre del senador Paul Sarbanes (Demócrata) y el congresista Michael G.
Oxley (Republicano), y fue aprobada por amplia mayoría, tanto en el congreso como el
senado. Es por ello que a continuación se detalla una breve biografía de sus presentantes.
Biografía Michael Oxley
Mike Oxley es un americano político del partido

Republicano, licenciado en Derecho por la Universidad de
Ohio en 1969.
Ofició de Miembro de la Cámara de Representantes de

EE.UU. en:
3 de Enero de 1973 a 15 de julio de 1981 en Cámara de Representantes de EE.UU. de Ohio

(82º Distrito), Precedido por Robert Wilhelmy su Sucesor fue Chuck Earl
15 de Julio de 1981 a 03 de Enero de 2007 en Cámara de Representantes de EE.UU. de

New York (4º Distrito), Precedido por Tennyson Guyer y su Sucesor fue Jordan
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Biografía Paúl Sarbanes
Paúl Sarbanes es un americano político del partido

Demócrata, Realizó estudios en La Universidad de
Princeton, Balliol College, Oxford y la Facultad de Derecho
de Harvard
Ofició de Miembro de la Cámara de Representantes de

EE.UU. en:
3 de Enero de 1971 a 03 de Enero de 1973 en Cámara de Representantes de EE.UU. de

Maryland (4º Distrito), Precedido por George Fallon Hyde su Sucesor fue Marjorie Holt
03 de Enero de 1973 a 03 de Enero de 1977 en Cámara de Representantes de EE.UU. de

Maryland (3º Distrito), Precedido por Edward Garmatz su Sucesor fue Bárbara Mikulski
03 de Enero de 1977 a 03 de Enero de 2007 Ofició como Senador de Estados Unidos de

Marylan, en este cargo fue precedido por John Glenn Beall, Jr. Y su sucesor fue Ben Cardin
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Escándalos financieros: El origen de

la Ley Sox
Es pertinente, antes de conocer la Ley Sox en si, conocer los fraudes que la originaron,
para efectos de este informe solo se detallaran dos: Caso Enron y Caso WorldCom.
Caso Enron
El caso Enron se hizo famoso a finales del año 2001, cuando se reveló que su condición
financiera estaba sustentada por una contabilidad creativa fraudulenta, sistemática e
institucionalizada desde hace años, es decir, utilizaban avanzadas técnicas de ingeniería
financiera para modificar su realidad contable, mucho de los activos y beneficios de Enron
fueron inflados, o enteramente fraudulentos o inexistentes, anotando deudas y pérdidas
en entidades situadas en paraísos fiscales que no estaban incluidas en el sistema
financiero de la compañía, además del uso de otras transacciones financieras, complejas y
sofisticadas, entre Enron y las mencionadas compañías creadas para encubrir los datos
contables deficitarios. Desde entonces se ha convertido en un símbolo de la corrupción y
del fraude corporativo.
Cuando el escándalo fue revelado en 2001, las acciones de Enron cayeron desde alrededor
de US$90 a US$0,30. Enron era considerada una compañía fiable y de resguardo para los
inversores. Esto fue un desastre sin precedentes en el mundo financiero.
Breve reseña de lo Acontecido
En agosto de 2000 el precio de la acción era 90$, su valor más alto. En ese momento los
ejecutivos de Enron que poseían la información empezaron a vender sus carteras. Al
mismo tiempo se estimulaba a la opinión pública y los accionistas de Enron a comprar
acciones, ya que se decía a los inversores que el valor iba a continuar subiendo
posiblemente hasta un valor de 130$ o 140$, al vender los ejecutivos las acciones, el
precio empezó a caer.
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Para el 15 de agosto de 2001, la cotización de Enron había caído hasta 42$. Muchos
inversores seguían confiando en Lay y creían que Enron se recuperaría. Continuaron
comprando o manteniendo las carteras perdiendo dinero cada día. Para Octubre la
cotización ya había caído hasta 15$, muchos vieron como una gran oportunidad para
comprar acciones de Enron, ya que Kenneth Lay lo aconsejaba en los medios de
comunicación. Las esperanzas y el exagerado optimismo fueron en vano. Los operadores
europeos de Enron se declararon en bancarrota en noviembre de 2001.
Caso WorldCom
En el 2000, ante la crisis del sector de telecomunicaciones, intentó mantener su imperio a
través de una serie de maniobras fraudulentas. En Worldcom se asentaron contablemente
como inversiones de capital algunos gastos corporativos, dilatando en el tiempo el
impacto sobre el cuadro de resultados. Esta maniobra a pesar de no impactar en el flujo
de caja de la compañía, hizo que mostrara ganancias en lugar de pérdidas. Es difícil de
explicar como esta irregularidad no haya sido detectada por el estudio de auditoria:
Arthur Andersen. En julio de 2002 estalló el escándalo, cuando se supo que los directivos
habían manipulado las cuentas y registrado pérdidas durante tres años, en los que dijeron
haber obtenido beneficios. El agujero financiero de 11.000 millones de dólares se había
camuflado en la contabilidad como gastos de inversión. La empresa cayó en bancarrota.
Las falsificaciones de la contabilidad, según se supo, habrían sido ordenadas por Ebbers a
partir de 2000, en coincidencia con una crisis del sector de la telefonía ligada a la
explosión de la burbuja especulativa de Internet.
Además de estos Fraudes, los más importantes de la época, que mermaron la profesión
contable en el mundo, se destacan otros, como:
• Tyco
• Xerox
• Etc.
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Ley Sarbanes-Oxley
La Ley Sarbanes-Oxley es la ley que regula las funciones financieras contables y de

auditoria y penaliza en una forma severa, el crimen corporativo y de cuello blanco. Debido
a los múltiples fraudes (algunos mencionados y explicados de manera breve,
anteriormente), la corrupción administrativa, los conflictos de interés, la negligencia y la
mala práctica de algunos profesionales y ejecutivos que conociendo los códigos de ética,
sucumbieron ante el atractivo de ganar dinero fácil y a través de empresas y
corporaciones engañando asocios, empleados y grupos de interés, entre ellos sus clientes
y proveedores.
La ley SOX o de Sarbanes-Oxley nació como consecuencia de una serie de desfalcos que
comprometían los estados financieros de un grupo de empresas en el periodo de 2001 a
2002 y que resultó en uno de los escándalos financieros más nombrados en la historia
económica de los Estados Unidos y en una gran decepción y desconfianza de parte del
mercado accionario. En esta ley se contemplan entonces los procedimientos obligatorios
que deben tener en cuenta las empresas y los auditores para la presentación de sus
estados financieros y los castigos a los que pueden llevar su incumplimiento. Así, en Julio
de 2002, el gobierno de Estados Unidos aprobó la ley Sarbanes-Oxley, como mecanismo
para endurecer los controles de las empresas y devolver la confianza perdida. El texto
legal abarca temas como:
• El buen gobierno corporativo,

• La responsabilidad de los administradores,
• La transparencia,
• y otras importantes limitaciones al trabajo de los auditores.
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Conceptos Importantes de la Ley Sox

Antes de Comenzar el análisis completo de la Ley Sox, debemos conocer algunos
conceptos de vital importancia para comprender la Ley, estos son:
• Comités de Auditoría: Integrados por miembros independientes del Consejo de

administración o Juntas Directivas, con el fin de auditar de manera regular y
profesional las conductas de la administración. Estos a su vez, cuentan con la facultad
de promover investigaciones, reportar a la Junta Directiva en pleno y requerir a
cualquier miembro de la sociedad ó entidad financiera para rendir aclaraciones
correspondientes. Finalmente, pesa sobre ellos el deber de reportar cualquier
irregularidad a la autoridad correspondiente, para el sector financiero y de valores en
los Estados Unidos serán la OCC y la SEC.
• Certificación de los Estados Financieros: Se comenzó a exigir que los reportes de las
entidades cotizadas a las autoridades fueren debidamente certificados por el
presidente de la entidad, incluyendo al vicepresidente financiero. A su vez, que los
reportes contengan de manera suficiente la situación financiera de la entidad con
todas las contingencias materiales que puedan afectarla. De igual manera, se fijaron
procedimientos previos que deben cumplir las entidades antes de remitir el reporte
correspondiente.
• Préstamos y beneficios a directores y administradores: La Ley de manera clara y

expresa restringió los beneficios que se hicieran a través de ésta modalidad a los altos
ejecutivos, con excepción de los ejecutivos correspondientes al sector financiero. De
otro lado, prohibió negociar compensaciones con los ejecutivos mientras se estuviera
en medio de una negociación de la empresa.
• Delación por parte empleados: Aquellos empleados que suministraren información

ante las autoridades de las conductas inapropiadas de la empresa, no podrán ser
sujetos de medidas retaliatorias al interior de la entidad.
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• Las revelaciones o descubrimientos: Las entidades deben en tiempo real y de manera

oportuna presentar ante las autoridades los cambios materiales que ocurran en sus
operaciones o condiciones de negocios.
• Los analistas de inversiones y las sociedades calificadoras de créditos: Teniendo en

cuenta que el conjunto de sus actividades constituyen fuente principal de conflictos de
interés, se les imponen reglas que procuran la transparencia de las operaciones de
manera que se obtenga la independencia funcional del analista frente a las
recomendaciones que pueda efectuar a los inversionistas y a la empresa misma de
banca de inversión.
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Estructura de la Ley Sox
SARBANES-OXLEY ACTA DEL 2002

______________________________
Julio 24, 2002.- ordenado para ser impreso
__________________________
El Sr.Oxley, del comité de conferencia
Proporcionó el siguiente
INFORME DE CONFERENCIA
(Para acompañar el HR 3763)
El comité de conferencia sobre los votos en desacuerdo de las dos Cámaras sobre la
modificación del Senado al proyecto de ley (H.R. 3763), para proteger a los inversionistas,
mejorar la exactitud y confiabilidad de las revelaciones de las corporaciones hechas de
conformidad con las leyes de valores, y para otros propósitos, ha acordado, después de
total y libre conferencia, recomendar y recomienda a su respectivas Cámaras lo siguiente:
La Cámara desiste de su desacuerdo a la modificación del Senado y está de acuerdo con la
modificación que sigue:
En vez del asunto propuesto a ser insertado por la modificación del Senado, insertar lo
siguiente:
TITULO 1- JUNTA DE VIGILANCIA DE LAS COMPAÑIAS DE CONTABILIDAD PÚBLICA
Sec. 101. Establecimiento; disposiciones administrativas.
Sec. 102. Registro ante la Junta.
Sec.103. Auditoria, control de calidad, y normas y reglamentos de independencia
Sec. 104. Inspecciones de firmas de contabilidad pública
Sec. 105. Investigaciones y procedimientos disciplinarios
Sec. 106. Firmas extranjeras de contabilidad pública
Sec. 107. Comisión de Supervisión de la Junta
Sec. 108. Normas de contabilidad
Sec. 109. Hallazgos
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La PCAOB (Public Company Accounting Oversight Board) es una Junta de supervisión de

firmas de contabilidad pública, su principal función es llevar el registro de las firmas
auditoras, inspeccionar su trabajo y verifica que cumplan con los estándares de control de
calidad, tiénela potestad de aplicar sanciones y medidas disciplinarias.
La Nueva Junta Supervisora Contable de la Compañías que cotizan en Bolsa estará en
operación dentro de los 270 días después de la promulgación de la ley.
En la Junta habrá cinco miembros, de los cuales solamente dos pueden ser CONTADORES
PUBLICOS CERTIFICADOS. Si es un CONTADOR PUBLICO CERTIFICADO, no puede haber
sido un CONTADOR PUBLICO AUTORIZADO practicante por lo menos cinco años.
Ningún miembro de la Junta puede compartir utilidades, ni recibir pagos de una firma de
contabilidad a no ser que corresponda un pago fijo bajo un arreglo uniforme de jubilación.
El término de los miembros será por cinco años con excepción de los miembros iniciales
(diferente del presidente), que tiene términos más cortos.
Los deberes prescritos de la Junta incluyen:
• Registrar las firmas de la contabilidad que preparan reportes de auditoria;
• Establecer y/o adoptar normas de auditoria, de control de la calidad, de ética, de
independencia, y otras normas;
• Conducir inspecciones, investigaciones, y procedimientos disciplinarios e imponer las
sanciones apropiadas sobre, las firmas registradas de la contabilidad y personas
asociadas; y
• Hacer cumplir la ley, las reglas de la Junta, las normas profesionales, las leyes del
mercado de valores
Registro obligatorio
Después de 180 días de notificados por la Comisión Nacional de Valores (SEC, por sus
siglas en Inglés), solamente las firmas de contabilidad serán capaces de preparar, publicar,
o para tomar parte en la preparación o la emisión de cualquier reporte de auditoria para
cualquier emisor.
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Las aplicaciones tendrán que incluir:

• Los nombres de todos los emisores para los cuales la firma preparó o emitió reportes
de auditoria durante el año inmediatamente anterior y esperan preparar o publicar los
informes durante el año actual;
• Los honorarios anuales recibidos de cada emisor para la auditoria, y otros servicios de
contabilidad, y para otros servicios que no sean de auditoria, respectivamente;
• Otra información financiera actual del más reciente año fiscal completado de la firma;
• Una declaración de las políticas de control de calidad;
• Una lista de todos los contadores que participan y/o contribuyen en la preparación de
reportes de auditoria, junto con la información de la licencia o certificación;
• Información relacionada con las acciones criminales, civiles o administrativas, o

procedimientos disciplinarios pendientes contra la firma o contra alguna persona
asociada con respecto a cualquier reporte de auditoria; y
• Las copias de cualquier revelación periódica o anual presentada por un emisor con la
Comisión Nacional de Valores (SEC) durante el año inmediatamente anterior que
revela los desacuerdos contables entre el emisor y la firma en conexión con el reporte
de auditoria.
Cada firma debe también, por lo menos anualmente, actualizar la información. Ambos, las
aplicaciones y los informes anuales, estarán disponibles para la inspección pública sujetas
a las reglas de confidencialidad.
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Establecimiento de Normas.
La Junta tiene el poder de establecer y enmendar la auditoria y certificación relacionada,
el control de la calidad, y las normas éticas propuestos por grupos profesionales
designados de contadores y grupos consultores.
La Junta incluirá en esos estándares los siguientes requisitos para las firmas de
contabilidad:
Preparar y mantener por un período de no menos de siete años, los papeles de trabajo de
auditoria, y otra información relacionada con cualquier reporte de auditoria que soporte
las conclusiones en el reporte;
Proporcione una segunda revisión de un socio y la aprobación de ese reporte de auditoria,
y de la aprobación que esta de acuerdo en su emisión, por una persona calificada asociada
con la firma, que sea diferente de la persona que tuvo a cargo la auditoria, o por un
revisor independiente; y
Describir en cada reporte de auditoria el alcance de las pruebas del auditor de la
estructura del control interno y los procedimientos del emisor, y presentar los hallazgos
del auditor de tales pruebas, una evaluación prescrita de sí la estructura del control
interno y los procedimientos reúnen ciertos criterios, y una descripción de las debilidades
materiales en los controles internos.
Las inspecciones, las investigaciones, y los procedimientos disciplinarios

La Junta conducirá un programa continuo de inspecciones de conformidad anualmente
para las firmas que proporcionan regularmente más de 100 auditorias, y no menos
frecuentemente que una vez cada tres años para las otras firmas. Unas inspecciones
especiales también se llevarán a cabo. La Junta establecerá los procedimientos para la
investigación y para disciplinar a las firmas y a las personas asociadas que incluyen la
emisión de una citación para requerir el testimonio, y de la producción de cualquier
documento en la posesión de cualquier persona, inclusive de cualquier cliente de la firma.
Las indagatorias disciplinarias no serán públicas a menos que ordenado por la Junta y con
el consentimiento de las partes.
La Junta puede imponer las sanciones disciplinarias o correctivas que determinan
apropiadas, incluyendo:
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• La suspensión temporal o la revocación permanente del registro;

• La suspensión temporal o permanente de una persona asociada con la firma;
• La limitación temporal o permanente en las actividades, en las funciones, o en las
operaciones de la firma o la persona;
• Una pena civil en dinero para cada infracción, en una cantidad igual sin superar
más de US$100,000 para una persona natural o US$2 millones para cualquier otra
persona; y en el caso de cierta intención o de conducta intencional instruida, no
más de US$750,000 y US$15 millones, respectivamente;
• La censura; y
• La educación y el entrenamiento profesional adicional.
Las sanciones se pueden imponer a la firma o sobre su personal de supervisión si hay fallas
para supervisar razonablemente a una persona asociada que comete una infracción.
Las firmas extranjeras de contabilidad que preparan o proporcionan una auditoria están
sujetas a las mismas normas de las firmas de EE.UU., a menos que ese registro no
proporcionara una base para someter a esa firma a la jurisdicción de las Cortes Federales
o Estatales, diferentes de las controversias entre tales firmas y la Junta. La financiación de
la Junta vendrá de los emisores de valores públicos.
TITULO II- INDEPENDENCIA DEL AUDITOR

Sec. 201. Servicios fuera del alcance de la práctica de los auditores
Sec. 202. Requisitos PRE-aprobatorios
Sec. 203. Rotación del socio de auditoria
Sec. 204. Informes del auditor al comité de auditoria
Sec. 205. Modificaciones acordadas
Sec. 206. Conflictos de interés
Sec.207. Estudio de la rotación obligatoria de las firmas de contadores públicos
registrados
Sec.208. Autoridad de la Comisión
Sec.209. Consideraciones por las autoridades reguladoras Estatales apropiadas
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Limita los servicios que las firmas auditoras muestran a sus clientes y detallan las
actividades que requieren ser aprobadas por el comité de auditoria, prohibiendo prestar a
los clientes de auditoria servicios de contabilidad y otros relacionados con preparación de
cuentas anuales, implementación de sistemas de información financiera entre otros
Independencia de los Auditores Servicios fuera del alcance de la auditoria: La compañía
auditada no puede recibir de su mismo auditor, servicios profesionales como: Servicios de
contabilidad, servicios de nómina, búsqueda de ejecutivos para contratación, preparación
de informes sobre proyecciones y valuaciones, otorgar consejería legal (actuar como
asesor en el área impositiva o laboral si es permitido) y realizar auditorias internas ni
Intermediación financiera.
TITULO III- RESPONSABILIDAD DE LA COMPAÑÍA

Sec. 301. Comité de la compañía de auditoria pública
Sec. 302. Responsabilidad de la compañía por los informes financieros
Sec. 303. Influencia impropia sobre la conducción de auditorias
Sec. 304. Confiscación de ciertos bonos y ganancias
Sec. 305. Excepciones y penalidades del funcionario y director
Sec.306. Negociaciones internas durante los períodos censura “black out” del fondo
Sec. 403. Revelaciones de transacciones que involucran a la gerencia y de pensiones
Sec. 307. Reglamentos de la responsabilidad profesional de los abogados
Sec. 308. Fondos razonables para inversionistas
• Define la iteración entre los auditores externos con los auditores internos y el
comité
• Describe específicamente los beneficios y sanciones penales para los oficiales
financieros y cómplices en caso de problemas.
• Esta certificación no requiere someterse a auditoria externa.
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La administración debe implantar controles internos y procedimientos que aseguren que

la información financiera es procesada, registrada y revelada de acuerdo a la normativa de
la SEC. Estos controles reciben el nombre de “Controles y Procedimientos de Revelación”.
Por su parte el CEO y el CFO de cada compañía son responsables de, primero, establecer y
mantener los “Controles y Procedimientos de Revelación”.
Segundo, diseñar dichos Controles de manera que aseguren que la información importante
sea revelada para el período en que emiten el informe. Tercero, evaluar la eficacia de los
“Controles y Procedimientos de Revelación”. Y Cuarto, presentar en su informe las
Conclusiones respecto a la eficacia de los “Controles y Procedimientos de Revelación”
basado en su propia evaluación, es decir sus conclusiones personales y no de la compañía.
Estos informes son anuales y semestrales deben certificar que tanto el CEO y CFO han:
Revisado que los Estados Financieros no contienen declaraciones falsas de hechos
materiales ni omisiones, y que además representan adecuadamente, en todos los aspectos
materiales, la situación financiera y los resultadlos operacionales reales de la compañía
Revelado a los auditores y al comité de auditoria todas las deficiencias significativas en el
control interno y cualquier fraude
Además, deben expresar formalmente que son ellos los responsables, de establecer y
mantener controles internos, y que han revelado a los auditores y al comité de auditoria
todas las deficiencias significativas en el control interno y cualquier fraude que pudiese
haber existido.
TITULO IV- REVELACIONES FINANCIERAS MÁS AMPLIAS

Sec. 401. Revelaciones en informes periódicos
Sec. 402. Cláusulas de conflictos de interés
Sec, 403. Revelaciones de transacciones que involucran a la gerencia y accionistas
principales
Sec. 404. Evaluación de la gerencia de los controles internos
Sec. 405. Excepciones
Sec. 406. Código de ética para los funcionarios financieros senior
Sec. 407. Revelación del perito financiero del comité de auditoria
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Sec. 408. Revisión de las revelaciones periódicas por los emisores

Sec. 409. Tiempo real de las revelaciones del emisor
• Se exige responsabilidad a la administración respecto del establecimiento y

mantenimiento de controles internos para los reportes financieros
• Los reportes de auditores externos debe incluir una evaluación de procedimientos
de control interno sobre la elaboración de reportes y efectividad operativa
TITULO V- CONFLICTOS DE INTERES DEL ANALISTA

Sec. 501. Tratamiento de los analistas de valores para asociaciones de valores registradas
y bolsas de valores nacionales
• Define los requerimientos para asegurar la confidencialidad en analistas y

responsables.
• Define códigos de conducta para análisis de seguridad y requerimientos conocidos
para el conflicto de intereses.
• La ley indica que la persona que firma los estados no podrá ser la misma que la que
aprueba o audita los mismos.
• La firma encargada de auditar no podrá tener relación con los socios ni ningún
parentesco socios ni ningún parentesco
• Los estados e informes no podrán ser PRE publicados para el público en general
antes de pasar por todos los controles público en general antes de pasar por todos
los controles estipulados
TITULO VI- RECURSOS Y AUTORIDAD DE LA COMISION

Sec. 601. Autorización de asignaciones
Sec. 602. Apariencia y práctica ante la Comisión
Sec. 603. Autoridad de la Corte Federal para imponer sanciones (penny stock bars)
Sec.604. Calificaciones de personas asociadas acorredores y negociadores
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• Define las condiciones que una persona debe cumplir para poder actuar como
broker, auditor o responsables de estados.
• Legisla los montos de capitalización e inversión permitidos por los accionistas.
• Define montos mínimos a invertirse en el tema de tecnología para almacenamiento
y recuperación de la información.
• Es necesario además fijar un monto para la contratación del personal requerido
TITULO VII- ESTUDIOS E INFORMES

Sec. 701 Estudio e informe GEAO sobre consolidación de firmas de contabilidad pública.
Sec. 702. Estudio e informe de la Comisión referente a las agencias de evaluación de
créditos
Sec. 703. Estudio e informe sobre infractor ese infracciones
Sec. 704. Estudio de acciones vigentes
Sec. 705. Estudio de bancos de inversión
• Incluye los efectos de la consolidación de firmas de contabilidad pública, y la
responsabilidad directa en el caso de manipulación de información o dar a conocer
condiciones financieras falsas.
• Todo documento deberá estar validado por firmas auditoras autorizadas, las cuales
son reducidas en USA por los altos requisitos exigidos para obtener este permiso.
• Para evitar la competencia desleal, también se ha legislado el tema de las tarifas
que puede cobrar cada firma.
• Existen formatos estandarizados dependiendo de la naturaleza del negocio,
montos en movimiento y tipo de organización.
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TITULO VIII - RESPONSABILIDADDE LA COMPAÑÍA POR FRAUDE PENAL

Sec. 801. Subtitulo
Sec. 802. Responsabilidad penal por alteración de documentos
Sec. 803. Deudas no deducibles si fueron incurridas con violación de las leyes de fraude de
valores
Sec. 804. Estatuto de limitaciones por fraude de valores
Sec. 805. Revisión de las Pautas de sentencia Federal por obstrucción de la justicia y
fraude penal
Sec. 806. Protección para empleados de compañías públicas registradas que indican
evidencia de fraude
Sec.807. Sentencias para accionistas defraudadores de compañías públicas registradas
• Describe las penas criminales por fraude o manipulación, destrucción o alteración

de registros financieros
• Es un delito el que con conocimiento µ destruya o crea documentos para impedir,
obstruir o influenciar µ cualquier investigación federal existente o prevista.
• Define montos a pagar como multa y sanciones penales a tomarse en el caso de
adulterar la información de los estados.
• Multas por la alteración de pistas de auditoria.
• Toda modificación de la información disponible al público que ha sido publicada
por algún medio, tiene una pena ha aplicarse
TITULO IX- RESPONSABILIDAD PENAL DEEMPLEADOS
Sec. 901. Subtítulo

Sec. 902. Intentos y conspiraciones para cometer fraude
Sec. 903. Responsabilidad penal por fraude postal y cablegráfico
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Sec. 904. Responsabilidad penal por violaciones al Employee Retirement Income Security
Act de 1974
Sec. 905. Modificación de las guías de sentencia referentes a ciertos delitos de empleados
Sec. 906. Responsabilidad de la compañía por los informes financieros
• Incrementa las penas criminales asociadas con los crímenes ocurridos en puestos
gerenciales o conspiraciones.
• Cualquier persona que atente contra la información almacenada, podría estar
sujeta a sanciones penales.
• Las sanciones penales dependen del tipo de adulteración realizada por la persona.
TITULO X- DECLARACIONES JURADAS DE IMPUESTOS DE LA COMPAÑÍA

Sec. 1001. Opinión del Senado sobre la firma de las declaraciones juradas de la compañía
por funcionarios ejecutivos de la empresa
• Deberá existir un comité de oficiales ejecutivos, con responsabilidad sobre la firma
de balances e impuestos
• La declaración de los impuestos deberá ser firmada y certificada por un oficial del
comité ejecutivo de cada corporación o empresa.
TITULO XI - FRAUDE Y RESPONSABILIDAD DE LA COMPAÑÍA

Sec. 1101. Subtitulo
Sec. 1102. Manipulación de un registro para impedir un procedimiento Oficial
Sec. 1103. Bloqueo temporal de autorización por la Comisión Valores y Cambio (SEC)
Sec. 1104. Modificación a las Guías de Sentencia Temporal
Sec. 1105. Autoridad de la Comisión para prohibir a las personas prestar servicios como
funcionarios o directores
Sec. 1106. Responsabilidad penal bajo el Acta del SEC de 1934
Sec. 1107. Represalias contra los informantes
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• Define lo que se puede considerar como ofensas criminares o fraudes financieros.

• Define el tipo de sanciones a aplicarse dependiendo del tipo de empresa.
• Defines además las autoridades encargadas de realizar la revisión.
• Define además la magnitud del fraude y como que tipo se puede clasificar.
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Aplicación de la Ley Sarbanes-Oxley

Desde los escándalos ocurridos en 2001-2002 con Empresas como Enron, se dictamino la
aplicación de esta norma a todas aquellas empresas que cotizan en bolsa en Estados
Unidos. (incluyendo la casa Matriz, las subsidiarias y las filiales).
Ley que para todos los efectos resulta bastante costosa de aplicar, pero necesaria al fin y
al cabo, para lograr un mejor control (valorización del Control Interno) y poder asegurarse
un mayor grado de veracidad en la información que se está revelando en los Estados
Financieros. (se aplicaron sanciones penales para la administración, se creó el PCAOB para
asegurar la independencia de las empresas Auditoras encargadas de determinar dicha
veracidad).
La aplicabilidad de esta norma se basa en los conceptos más relevantes y su practicidad,
además de aquellos ineludibles, quedando en la misma ley estipuladas las sanciones
correspondientes a la falta de estos. Podemos aventurarnos a decir que a pesar de la
existencia de numerosas secciones, las que tendrán un mayor impacto en las empresas a
las cuales es aplicable esta ley son:
La Sec. 302 del título III “Responsabilidad Corporativa por los Reportes Financieros”
La Sec. 404 del título IV “Evaluación Gerencial de los controles internos”
Analicemos un poco de ellas:

La sec. 302 del título III establece la “Responsabilidad corporativa por los reportes
financieros”
Esto refiere y tal como se busca en todo el marco de la ley, a evitar vacios en la
responsabilidad de entrega de información y a establecer control sobre la misma, de
manera tal que se pueda corroborar que esta información está de acuerdo a lo exigido por
la ley.
“La administración debe implantar controles internos y procedimientos que aseguren que
la información financiera es procesada, registrada y revelada de acuerdo a la normativa de
la SEC. Estos controles reciben el nombre de “Controles y Procedimientos de Revelación”.
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Estos controles de revelación según lo que plantea la norma deben ser creados por la
administración con la finalidad de esclarecer lo más posible la información para el
receptor, vale decir son aplicables a quienes emiten la información, de manera tal que el
trabajo de dichas personas sea preciso y acotado a lo que se solicita.
De acuerdo a lo planteado en esta ley no basta solo con crear estos procedimientos por
parte de la administración, sino también es necesario evaluarlos de acuerdo a su nivel de
eficacia y presentar en su informe las conclusiones de dicha evaluación. Solicitándose en
complementación a lo anterior que la firma auditora de dicha empresa también emita una
opinión sobre Estos “Controles y los procedimientos de revelación”.
La sec. 404 del titulo IV establece los criterios y periodicidad de la “Valoración realizada
por la Administración respecto de los controles internos”, en la cual se menciona entre
otras cosas que La firma Auditora debe emitir una opinión sobre el control interno,
identificando claramente la responsabilidad de la administración en el establecimiento de
una estructura y procedimientos de control interno y sobre la evaluación de los mismos.
De lo anterior se desprende que es necesario para el cumplimiento de la sección 404 de
evaluar y crear procedimientos de control interno se requiere de un marco de referencia
apto, este marco adoptado por las empresas y recomendado por la SEC es el COSO.
Además de lo anterior existen otros cumplimientos ineludibles a los que hace referencia
esta ley como lo son:
a. Gobiernos corporativos: Es el conjunto de mecanismos que aseguran a los
proveedores de recursos financieros un justo retorno de su inversión. Lo conforman el
conjunto de normas que deben guiar el comportamiento de los accionistas
controladores, directores y administradores de las compañías, a fin de maximizar el
valor de ésta y que definen las obligaciones y responsabilidades de éstos.
b. Comité de Auditoría: La esencia del Comité de Auditoría es valorar los procesos de la
compañía relacionados con sus riesgos y el ambiente de control, supervisarla
presentación de información financiera y evaluar los procesos tanto de auditoría
interna como de auditoría independiente.
c. Auditores externos: La SEC establece la PCAOB (Public Company Accounting
Oversight Board) con las facultades de “auditara auditores”:
i. Prohibición de ciertos servicios por parte de las firmas auditoras externas.
ii. Rotación cada cinco años de socio encargado de auditoría y socio recurrente.
Página 23
iii. El auditor externo debe reportar al comité de auditoría:

• Todas las políticas contables significativas
• Discusiones con la gerencia sobre aplicaciones de PCGA
• Comunicaciones importantes con la gerencia .
iv. Se prohíbe auditar una empresa si el CEO, CFO, Contralor y/o Contador
trabajaron en la firma auditora y en la auditoría del último año
Para dar Cumpimiento a la Ley Sox

Desarrollar una metodología de trabajo, para que las empresas que realizan transacciones
en la bolsa de USA pueden cumplir los requerimientos de SOX formalizando la
documentación de los procesos y controles internos que afectan en forma relevante sus
estados de resultados.
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Pilares Fundamentales para dar Cumplimiento a la Ley Sox
Almacenamiento
Se debe considerar la accesibilidad y capacidad de búsqueda para el manejo de datos,
opciones de cinta, disco óptico y magnético para conservar la información. Un pilar
fundamental es la forma en que será almacenada la información es definir que todo
transacción electrónica debe guardar respaldo electrónico almacenado. La Ley exige
considerar seguridad, integridad de datos, costo total de propiedad, desempeño,
accesibilidad y capacidad de búsqueda pues la misma Ley Sox señala que las compañías
deben responder a las peticiones de los datos en máximo días no en semanas.
Aplicaciones
Las empresas deben contar con especificaciones y herramientas para protección de
documentos, clasificación en línea y capacidad de auditorias.
Políticas y procedimientos
Reglas para definir como los datos serán movidos y almacenados, como y cuando esta
autorizado el personal de Tecnología de Información (TI) para tener acceso y modificarlo,
yen que tiempo se pueden destruir.
Control Interno
El fundamento del control interno es la infraestructura tecnológica, para poder conseguir
un control externo. La ley SOX, establece el diseño, evaluación y mejoramiento del control
interno como un proceso rutinario y parte indispensable del negocio.
Para que el Control Interno funcione todos los empleados deben conocer y entender
• Como funciona el proceso de divulgación financiera
• Identificar puntos críticos donde la tecnología sea parte fundamental del negocio.
No existe un estándar general para la documentación, puede variar dependiendo del

tamaño y complejidad de la información, clasificando la información según su
confidencialidad y criticidad.
• Manejar indicadores para medir la eficiencia y eficacia de los procesos de control.
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Seguridad y Administración
Los procesos y tecnologías para el control de vulnerabilidades y administración son la base
de la implementación de la ley,
Es necesario tener estructura documentada del control interno, mayor transparencia en la
eficacia de controles, monitoreo interno de mejoramiento, documentación que se pueda
aprovechar en las múltiples unidades empresariales.
La gestión de información y documentos tiene que ser transparente y práctica,
permitiendo búsquedas asertivas, además debe ofrecer operadores y administradores de
alertas y consulta.
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Ley SOX - Actualidad

Impacto a nivel Nacional
Para muchos, Sarbanes Oxley solo está acelerando ciertos cambios que ya estaban
teniendo lugar en el mundo empresarial. Sin embargo si bien SOX no ha cambiado las
obligaciones que los directores y ejecutivos de las compañías estadounidenses tenían antes
de su promulgación, si ha generado cambios en las legislaciones de otros países, en el caso
de Chile durante el año 2003 la Superintendencia de Valores y Seguros emitió las
siguientes circulares:
• Circular 1678, imparte normativa referente a la auditoria de los estados financieros

actuales y referentes al informe con la opinión del sistema de Control Interno de las
Compañías Aseguradoras y Reaseguradoras.
• Circular 1680, imparte instrucciones sobre Prevención y Control de operaciones con
Recursos ilícitos (a todas las entidades Aseguradoras, Intermediarios de Valores,
sociedades administradoras de fondos y empresas de depósitos de valores).
Mientras la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) continuando en

esta línea emitió:
• Circular 3223, crea los Comités de Auditoria para Bancos e Instituciones
Financieras.
• Circular 3234, que se refiere a la Independencia de los Representantes del

Directorio en el Comité.
El Sarbanes Oxley también está afectando a empresas que no se encuentran abiertas en
una bolsa de valores y esta desincentivar la entrada a ese mercado, por cuanto los costos y
sacrificios son no menores ni despreciables. De hecho ya existen algunas empresas tanto
estadounidenses y extranjeras que se han retirado de este mercado, aludiendo a los
grandes costos de implementación.
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Impacto en la alta gerencia
El impacto en la alta gerencia representa uno de los factores que más ha dado revuelo a
toda esta ley, esto es ya que genera e impone duras sanciones a la divulgación de
información fraudulenta o dolosa recayendo la responsabilidad en la alta gerencia. Los
gerentes deben hacerse responsables personalmente firmando y certificando los informes
públicos de la compañía. Un ejemplo clásico para mostrar cómo esta nueva ley ha
mantenido su cumplido es el caso del ejecutivo de WorldCom Bernie Ebbers quien es el
referente a la hora de referirse a este tema (basta con buscar penalidades de SOX en
Internet y múltiples paginas comentan su proceso), este ex ejecutivo fue acusado de fraude
y conspiración en relación a un escándalo contable de 11.000 millones de dólares, de ser
declarado culpable se puede enfrentar a mas de 80 años de cárcel.
El impacto en la alta gerencia se puede resumir en los siguientes puntos:
• Las empresas deben adoptar un código de ética que rija a ejecutivos relacionados
con finanzas. Este debe ser formalmente presentado a la SEC.
• Se restringen transacciones en períodos en que no se coticen fondos de pensiones.
• Los ejecutivos podrían tener que devolver bonos recibidos si se basan en informes
financieros fraudulentos.
• Se incluyen nuevas y duras sanciones, incluso penales pudiendo llegar hasta los 20
años de prisión.
Una de las piezas fundamentales en todo el proceso es que la SEC ha profundizado la
revisión de los informes que se le presentan, lo que requiere un esfuerzo mayor para
conservar la coherencia de los datos entregados por parte de las compañías y los auditores
externos. Esto sin embargo refuerza el espíritu de los Gobiernos Corporativos donde
efectivamente la alta gerencia este inmiscuida en la confección misma de los valores,
reportes e informes que se generan en las compañías.
Impacto en el Comité de Auditoria

Como se menciona en la sección 4.3 existen cambios para el Comité de Auditoria para el
caso de las empresas que ya poseían uno, de todas formas ahora corresponde una
obligación para las compañías listadas en la SEC poseer un Comité de Auditoria, el cual
debe tener las siguientes características:
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o Interacción con auditores
• El Comité de Auditoria es directamente responsable del nombramiento, pre-

aprobación, remuneración y supervisión del auditor externo
o Independencia y competencia técnica del Comité de Auditoria
• Los miembros del Comité de Auditoria deben ser independientes.

• No pueden recibir otra remuneración que la que les corresponde por ser
miembro del directorio/comité.
• Todos deben ser competentes en materias financieras.
• Experto financiero, el Comité de Auditoria debe revelar si al menos uno de sus
miembros es un experto financiero.
Respecto a este punto es importante destacar que es lo que la SEC define como un Experto
financiero, esto es, quien tiene:
• Comprensión de los estados financieros y Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados.
• Capacidad para evaluar la aplicación general de tales principios en relación
con la contabilización de estimaciones, provisiones y reservas.
• Experiencia preparando, auditando, analizando o evaluando estados financieros
que presenten una amplitud y nivel de complejidad de materias contables, que sean
en general, comparables a la amplitud y complejidad de las materias que
razonablemente, pueden surgir en los estados financieros del emisor, o experiencia
supervisando activamente a una o más personas contratadas para realizar tales
actividades.
• Comprensión de controles internos y procedimientos para realizar informes
financieros.
• Comprensión de las funciones del Comité de Auditoría.
o Quejas y denuncias anónimas
• El Comité de Auditoría debe establecer procedimientos para recibir denuncias

anónimas sobre conductas financieras inadecuadas
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Estas nuevas responsabilidades del comité de auditoría le dan un rol fundamental, en el

sentido que una vez implementado todos los nuevos procedimientos y el modelo de control
interno es el comité el encargado de velar por el cumplimiento sostenido en el tiempo de los
nuevos requerimientos de esta ley.
Según datos de la SEC para las compañías norteamericanas listadas, respecto a la cantidad
de reuniones del comité de auditoría por año, el numero de reuniones ha aumentado
considerablemente entre el antes y el después de la instauración Sarbanes Oxley, esto daría
cuenta de la creciente importancia de esta entidad en las compañías y de sus crecientes
responsabilidades. En la siguiente grafica se puede apreciar cómo ha aumentado en más de
un 50% el número de reuniones por año para las compañías listadas en la SEC.
Numero de Reuniones Promedio por año antes y

después de Sarbanes Oxley
7,6
4,9
Antes Después
Página 30
En el siguiente diagrama se puede apreciar como se ha movido el número de

reuniones antes y después de SOX separado por segmentos. Se pude apreciar como ha
aumentado el número de reuniones donde ahora más del 50% de los comité de las
compañías se reunió al menos 8 veces en el año mientras antes de SOX estas
representaban cerca del 15%.
Empresas Nacionales que transan en la bolsa de New York (NYSE)1

1. Viña Concha y Toro SA
2. Sociedad Química y Minera de Chile S.A.
3. Lan Airlines S.A.
4. Enersis S.A.
5. Endesa Chile
6. Embotelladora Andina S.A.
7. Corpbanca
8. Compañía Cervecerías Unidas
9. Banco Santander-Chile
10. Banco de Chile
11. Administradora de Fondos de Pensiones-Próvida
1
Fuente: http://www.nyse.com/about/listed/lc_all_region_4.html?country=8
Página 31
Beneficios, Aplicación Ley Sarbanes

Oxley
Uno de los propósitos de La Ley Sarbanes, es monitorear a las empresas que cotizan en
bolsa, evitando que las acciones de las mismas sean alteradas de manera dudosa,
mientras que su valor es menor. Su finalidad es evitar fraudes y riesgo de bancarrota,
protegiendo al inversor.
La Ley establece una nueva agencia casi pública, “the Public Company Accounting
Oversight Board", es decir, una compañía reguladora encargada de revisar, regular,
inspeccionar y disciplinar a las auditoras. La Ley también se refiere a la independencia de
las auditoras, el gobierno corporativo y la transparencia financiera. Se considera uno de
los cambios más significativos en la legislación empresarial.
Novedades y puntos más importantes que introduce la Ley Sarbanes-Oxley

• La creación del “Public Company Accounting Oversight Board” (Comisión
encargada de supervisar las auditorías de las compañías que cotizan en bolsa).
• El requerimiento de que las compañías que cotizan en bolsa garanticen la
veracidad de las evaluaciones de sus controles internos en el informe financiero,
así como que los auditores independientes de estas compañías constaten esta
transparencia y veracidad.
• Certificación de los informes financieros, por parte del comité ejecutivo y
financiero de la empresa.
• Independencia de la empresa auditora.
• El requerimiento de que las compañías que cotizan en bolsa tengan un comité de
auditores completamente independientes, que supervisen la relación entre la
compañía y su auditoría. Prohibición de préstamos personales a directores y
ejecutivos.
Página 32
• Transparencia de la información de acciones y opciones, de la compañía en

cuestión, que puedan tener los directivos, ejecutivos y empleados claves de la
compañía y consorcios, en el caso de que posean más de un 10% de acciones de la
compañía. Asimismo estos datos deben estar reflejados en los informes de las
compañías.
• Endurecimiento de la responsabilidad civil así como las penas, ante el
incumplimiento de la Ley. Se alargan las penas de prisión, así como las multas a los
altos ejecutivos que incumplen y/o permiten el incumplimiento de las exigencias
en lo referente al informe financiero.
• Protecciones a los empleados caso de fraude corporativo. La OSHA (Oficina de
Empleo y Salud) se encargará en menos de 90 días, reinsertar al trabajador, se
establece una indemnización por daños, la devolución del dinero defraudado, los
gastos en pleitos legales y otros costes.
• Requerimientos que establece la PCAOB en relación al Artículo 404.
• Asesoramiento del diseño y la eficacia del funcionamiento de los controles internos
relacionados con el mantenimiento de los balances financieros relevantes
• Comprensión de la importancia de las transacciones anotadas, autorizadas,
procesadas, y contabilizadas.
• Documentar suficiente información sobre el flujo de transacciones para identificar
posibles errores o fraudes que hayan podido ocurrir.
• Evaluar la credibilidad de los controles de la compañía, de acuerdo con el “COSO”
(Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission),
organización encargada de identificar fraude financieros.
• Evaluar los controles diseñados para prevenir o detectar fraudes, incluidos los
controles a la dirección.
• Evaluar el control del proceso del informe financiero al final de ejercicio.
• Evaluar el control sobre la veracidad de los asientos contables.
Página 33
Control Interno
De acuerdo a este tema , encontramos:
Sección 302 En el artículo 302 de la Ley se establecen los procedimientos internos con el
fin de asegurar la transparencia financiera.
Los artículos referentes a controles internos, son quizás los más importantes de la Ley.
Tambien, se específica la responsabilidad penal que recae sobre la directiva de la
empresa, ya que tienen que firmar unos informes de forma que aseguren la veracidad de
los datos que éstos contienen. Los funcionarios firmantes certifican que ellos son
responsables.
Esto es un cambio sustancial en lo referente a la legislación pasada, ya que al menos hay
una persona que firma y ante posibles irregularidades o fraudes esta persona firmante
será la responsable.
Con esto a la auditora externa se le exime de culpa, o al menos de parte de culpa, ya que
el informe de auditoría se efectúa a partir de los informes que le concede la compañía. Si
el informe que le es entregado a la empresa auditora está mal diseñado, contiene
información falsa o está falto de información la responsabilidad, recae sobre el trabajador
de la compañía auditada que ha firmado los informes. Esto otorga una independencia
declarada y comprobada de la empresa auditora con respecto a la compañía a auditar.
La Ley Sarbanes-Oxley establece un responsable o responsables, una cabeza de turco
sobre la que recaerán las posibles consecuencias ante un fraude, algo que anteriormente
no existía y que conllevaba dificultades legales a la hora de buscar responsables, como
ocurrió en el caso Enron. En este caso fueron imputados varios de los directivos, y
finalmente todos menos dos quedaron absueltos.
Página 34
Conclusión
La Ley Sarbanes-Oxley se aprobó con el fin de evitar posibles escándalos como los
ocurridos a Enron, WorldCom, y demás compañías que sufrieron algo parecido.
En Estados Unidos hubo un gran revuelo, así como un descontento general por parte de
los inversores, ya que desconfiaban de las instituciones reguladoras y del Gobierno.
Para evitar esa caída de la confianza aprobaron esta Ley, ya que a efectos prácticos no
evita que pueda volver a ocurrir algo así. Esta Ley no podría evitar que una compañía haga
una contabilidad fraudulenta como hizo Enron. Si la información que se les ofrece a las
compañías auditoras es falsa, o incompleta, éstas compañías auditoras harán unos
informes irreales e incompletos. Lo que sí establece la Ley es una responsabilidad, ya que
hay una persona encargada de firmar los informes y de garantizar a la compañía auditora
que la información es veraz y completa.
La Ley Sarbanes-Oxley ha supuesto unos grandes costes para las compañías, a la vez que
ha supuesto unos mayores ingresos para las empresas dedicadas a auditoría
independiente. Esto ha supuesto un desincentivo para algunas compañías que iban a
entrar a formar parte en el parqué americano, y que han decidido trasladarse a otros
mercados como el europeo y japonés donde existe una mayor flexibilidad.
Página 35

Ley Sarbanes-Oxley Final

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Universidad de Santiago de Chile

Facultad de Administración y Economía

Miercoles, 27 de abril de 2011

La Ley Sarbanes-Oxley, la más importante regulación surgida después de los escándalos

También abarcaremos beneficios obtenidos con la promulgación de dicha Ley.

Biografía Michael Oxley

Mike Oxley es un americano político del partido

Ofició de Miembro de la Cámara de Representantes de

3 de Enero de 1973 a 15 de julio de 1981 en Cámara de Representantes de EE.UU. de Ohio

15 de Julio de 1981 a 03 de Enero de 2007 en Cámara de Representantes de EE.UU. de

Biografía Paúl Sarbanes

Paúl Sarbanes es un americano político del partido

Ofició de Miembro de la Cámara de Representantes de

3 de Enero de 1971 a 03 de Enero de 1973 en Cámara de Representantes de EE.UU. de

03 de Enero de 1973 a 03 de Enero de 1977 en Cámara de Representantes de EE.UU. de

03 de Enero de 1977 a 03 de Enero de 2007 Ofició como Senador de Estados Unidos de

Escándalos financieros: El origen de

La Ley Sarbanes-Oxley es la ley que regula las funciones financieras contables y de

• El buen gobierno corporativo,

Conceptos Importantes de la Ley Sox

• Comités de Auditoría: Integrados por miembros independientes del Consejo de

• Préstamos y beneficios a directores y administradores: La Ley de manera clara y

• Delación por parte empleados: Aquellos empleados que suministraren información

• Las revelaciones o descubrimientos: Las entidades deben en tiempo real y de manera

• Los analistas de inversiones y las sociedades calificadoras de créditos: Teniendo en

Estructura de la Ley Sox

SARBANES-OXLEY ACTA DEL 2002

La PCAOB (Public Company Accounting Oversight Board) es una Junta de supervisión de

Las aplicaciones tendrán que incluir:

• Una declaración de las políticas de control de calidad;

• Información relacionada con las acciones criminales, civiles o administrativas, o

Las inspecciones, las investigaciones, y los procedimientos disciplinarios

• La suspensión temporal o la revocación permanente del registro;

TITULO II- INDEPENDENCIA DEL AUDITOR

TITULO III- RESPONSABILIDAD DE LA COMPAÑÍA

La administración debe implantar controles internos y procedimientos que aseguren que

TITULO IV- REVELACIONES FINANCIERAS MÁS AMPLIAS

Sec. 408. Revisión de las revelaciones periódicas por los emisores

• Se exige responsabilidad a la administración respecto del establecimiento y

TITULO V- CONFLICTOS DE INTERES DEL ANALISTA

• Define los requerimientos para asegurar la confidencialidad en analistas y

TITULO VI- RECURSOS Y AUTORIDAD DE LA COMISION

TITULO VII- ESTUDIOS E INFORMES

TITULO VIII - RESPONSABILIDADDE LA COMPAÑÍA POR FRAUDE PENAL

• Describe las penas criminales por fraude o manipulación, destrucción o alteración

TITULO IX- RESPONSABILIDAD PENAL DEEMPLEADOS

Sec. 901. Subtítulo

TITULO X- DECLARACIONES JURADAS DE IMPUESTOS DE LA COMPAÑÍA

TITULO XI - FRAUDE Y RESPONSABILIDAD DE LA COMPAÑÍA

• Define lo que se puede considerar como ofensas criminares o fraudes financieros.

Aplicación de la Ley Sarbanes-Oxley

Analicemos un poco de ellas:

iii. El auditor externo debe reportar al comité de auditoría:

Para dar Cumpimiento a la Ley Sox

Pilares Fundamentales para dar Cumplimiento a la Ley Sox

No existe un estándar general para la documentación, puede variar dependiendo del

Ley SOX - Actualidad

• Circular 1678, imparte normativa referente a la auditoria de los estados financieros

Mientras la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) continuando en

• Circular 3234, que se refiere a la Independencia de los Representantes del

Impacto en la alta gerencia

Impacto en el Comité de Auditoria

o Interacción con auditores