Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
Экономическая Безопасность. В.К. Сенчагов.
Загружено:
prorok_kzАвторское право
Доступные форматы
Поделиться этим документом
Поделиться или встроить документ
Этот документ был вам полезен?
Это неприемлемый материал?
Пожаловаться на этот документАвторское право:
Доступные форматы
Экономическая Безопасность. В.К. Сенчагов.
Загружено:
prorok_kzАвторское право:
Доступные форматы
"
-
"
. .
""
2005
338.23(075.8)
65.9(2)-9873
40
, , ,
..
:
.., ..., ., . , . - ,
. 2, 4-7, (11.1-11.4), 26, 33, 41, 55-58; .., ..., ., . . 3, 7, 8, 16, 34, 46; ., ..., ., .-. - . 9, 14; ..,
... - . 2, 7, 40, 41, 52-58; .., ..., . - . 21-23; .., ... .18, 20, 30; .., ..., .-. -. 11 (11.5-11.10), 25;
.., ... - . 27, 28; .., ..., . - . 34; A.M. - . 34;
.., ... - . 1-5\', .., ... - . 46; ..,
... - . 29; B.C., ... - . 59; .., ..., ., ..,
-. 11 (11.4); .., ..., ., .-. -. 15;
., ..., ., . -. 12; ., ..., ., .-.
- . 13; A.M., ... - . 24; .., ..., .., .
. - .17, ; .., ... - . 10;
.., ... - . 44; .., ... - . 32; .., ...,
- . 45 ; .., ... - . 42; [ ..\, ... - . 1;
.., ... - . 31; .., ... - . 43, 44; ..,
... - .19; .. - . 47, 51; .., ..., ., .,
..., ., .., ... - . 35-39.
..
.
40
: : / .
.. . 2- . - .: , 2005. - 896 .
ISBN 5-7749-0391-5
,
' .
.
, - 19 .
,
,
.
, ,
, .
338.23(075.8)
65.9(2) 9873
ISBN 5-7749-0391-5
-
, 2005
. , 2005
I. -
,
1. -
1.1.
1.2.
1.3.
1.4.
2.
3.
9
13
13
13
21
28
35
47
54
4.
61
4.1. , . .61
4.2.
66
4.3.
67
5.
72
5.1.
72
5.2.
74
5.3.
77
5.4.
80
5.5.
82
6.
/..91
6.1. -
.91
6.2. -
93
6.3. -
95
7.
2010 . . :
99
II.
106
8.
106
8.1.
106
8.2.
9. . . .127
9.1. ,
127
3
9.2. -
133
9.3. -
144
9.4. -
146
9.5. . .160
10.
167
10.1.
167
10.2.
178
11. ,
188
11.1.
188
11.2.
190
11.3.
195
11.4.
200
11.5. -
205
11.6. 1990-
212
11.7.
218
11.8.
221
11.9.
229
11.10.
230
12.
237
12.1.
237
12.2. . .242
13.
252
13.1.
252
13.2. ,
.255
14.
264
14.1.
264
14.2. -
277
15.
283
15.1.
283
15.2. . . . .288
15.3.
295
15.4.
301
15.5.
306
III.
16.
16.1.
16.2.
310
310
310
314
17,
323
17.1.
323
17.2. , . .332
17.3.
334
17.4.
338
17.5.
340
18.
342
18.1.
342
18.2. . . .350
19.
363
19.1.
363
19.2.
368
20. :
375
20.1. . .375
20.2. Pocc^w
( )
403
21. - :
412
22.
420
22.1.
.420
22.2.
424
23. -
431
23.1. -
431
23.2. -
434
24.
-
442
24.1.
442
24.2.
444
25. . .452
26.
IV.
27. -
27.1.
27.2. -
28.
28.1.
28.2.
463
467
467
467
471
477
478
488
29. vt
:
496
29.1. ,
496
29.2.
503
30.
510
30.1. . .510
30.2. ,
517
31.
525
32.
V.
33.
33.1.
33.2.
33.3.
33.4.
33.5.
34.
533
554
554
554
556
562
566
568
572
35.
579
35.1. . . . .579
35.2. -
583
35.3.
588
35.4.
593
36.
604
36.1.
604
36.2. -
609
36.3. -
614
36.4. . . . .620
37.
626
37.1.
626
37.2.
628
37.3.
630
37.4. . .632
37.5.
37.6. -
,
37.7. ()
38, .
38.1.
38.2.
39,
VI.
40,
633
635
637
.640
640
643
649
661
662
41,
670
42, -
676
43,
690
44, :
, ,
705
44.1.
706
44.2.
709
44.3.
714
44.4.
718
45, -
-
726
45.1.
727
45.2. - . . . .730
45.3.
732
45.4. ,
733
VH.
46, ,
.
46.1.
46.2.
46.3.
46.4.
VIII.
,
47,
738
738
738
739
741
744
749
750
48, -
757
49,
764
50,
771
51. - . . .781
IX.
790
52.
790
53.
796
54.
804
X.
55.
56.
-
57.
-
58.
XI.
59. , ,
()
59.1.
59.2.
59.3.
59.4.
.
1994-2003
7.
2
3.
4.
5.
6. -
7. 2002-2003 .
807
808
817
823
828
832
833
833
834
837
841
848
848
856
859
863
864
870
892
.
... .
10
,
.
, -,
,
.
, ,
, , , .
XX .
. . .
, , -,
, ,
,
. -,
-
.
, ,
-
.
- .
,
(,
, , - ..).
,
.
-,
, , ,
, , , .
, - ,
(,
-
), , , ,
-
.
11
2001 . . , , ,
, , ,
10
, -
. , ,
. ,
,
.
.
30- . XX . 1934 .
.
(), . .
, ,
.
,
.
.
!.
, ,
. ,
- .
.
,
,
.
,
,
.
. ,
, , , 2003 . (
). : - 1997-1998 .,
.
-
. ,
,
.
,
,
(
, , , - ..).
.. . .: , 2002. . 116.
11
, ,
.
, ,
, .
. ,
, ,
.
. , -
.
1998 .
. . . ,
. 2003 .
.
11 .
.
.
.
,
,
.
,
.
(
, .. ),
, .
.
.
, , -
. ,
, , .
,
. ,
, .
, ,
,
. , ,
, - :
.
,
,
. , ,
, -
,
,
.
, 30%
12
(1200 . ), 50%
4 . .?
,
- .
.
,
19
.
, .
,
, .
2010 . 7-9%.
- -
.
, , ,
, ..
.
. , (
)
,
- .
,
,
. ,
,
,
.
.
.
. ,
2004 .
I.
-
,
1
-
1.1.
-
,
, . ,
,
i.
,
.
,
. , ,
, ,
.. ^.
. ,
,
^.
,
,
, , .
,
4.
.
1 / . .. , .. , .. . .,
1982. . 2. . 263, 288-294, 298, 303.
2 . . 285.
3 . . 292.
4 . . 384.
13
14
L - , ...
.
, -
.
. , ,
, ,
, -
.
.
,
,
^
,
. , ,
, ,
- ( ) .
,
. ,
,
. -
(). - ,
, ,
.
,
.
, .
,
, ,
.
. , ,
, ,
.
,
,
,
.
,
-
. , .
,
- .
,
. -
,
: 1) -, 2) , 3) .
1, -
- ,
.
,
. ,
.
:
. , .
i.
.
.
,
, -
, ,
.
,
^,
^.
.
. ,
. :
-, ,
;
-,
, , ;
-, :
() .
,
, ^.
,
,
.
- ,
, . ,
,
. ,
,
> .: / . .. , .. , .. .
2 , ,
( ).
3 , - - ,
. , ,
(.:
. ., 1991. . 31-41).
"^ . . .: , 1926. . 116.
15
16
L - , ...
. ,
.
. , .
. , .
,
, ,
.
- -
,
. :
, . ,
, .
,
, i.
(. , .
, . .). ,
, ,
.
,
, .
. ,
, - .
.
- . . .
-
,
,
,
.
, -
. - ,
. , . .
- .
, .
,
.
, .
-
. ( III
) ,
.
. . ., 1914. . 121-122.
L -
, XX .
, , .
. ^.
XX .,
: , ,
,
, .
,
,
, .
,
, ,
.
, . .
^. ,
, ,
max.
.
, -
,
- , .. .
( , ,
)
. ,
, , ,
-
.
,
.
, ,
,
, ,
.
, ,
-
. . 1994 .
, , .
' .
, (.: Economics and National
Security. A History of Their Interaction. Edited by Craufurd D. Goodwin. Durnham and London: Duke
University Press, 1991).
2 .
11.09.2001 .
. , 2002 .
.
17
18
L - , ...
,
- .
, .
, ,
:
. . -.
: . , :
, ,
(
) -
. , ,
(.. )
, .
i - ,
,
, .
2001 .
( ).
, 2002 .
, .
(
) ,
, IV
(..
).
. 50-60- . XIX .
, , A.M. .
, ,
, , . 150
, ,
,
:
1. , , ()
.
2. ,
,
.
3. - , ,
,
.
4.
, ,
.
5. ,
. ,
: .
1. -
. , ,
.
- ,
. : , . , ,
. .
.
,
,
. () -
- , 1.
.
, - .
. ..
-,
, .
,
,
- , - -
,
.
,
. ,
,
-
, ,
,
-
.
, ,
. ,
.
, , ,
. ,
, .
- .
,
.
,
,
( ) .
, .
().
.. : : 2 . . 1. .: ,
1989. . 106.
19
20
L - , ...
1987 ., . .. ,
.
( ). 1994 .
..
.
..
( )
,
. 1996-2002 .
.
, ,
.
, .
,
. , : , ,
? ,
, .
, ,
,
!.
, ,
, ^.
1990 . ..
. ,
. , ,
,
. ,
:
.
,
^.
-
1991 . - 1992 .,
' ,
. ,
.
2 .. : . ., 1997. . 128-129.
3 .: .. : .
4 .. : :
: .: , 1995. . 4-5.
1, -
.
.
.
,
1993 . .
.
,
1993 ., ,
.
B.C. . 1995 .
, .
1995 .
. ,
, -
.
,
1996 .
,
, . , 29 1996 . 608
( )
^.
, , ,
.
.
1.2.
- ,
,
(,
), .
- ,
,
, .. (
).
, (.. )
.
- ,
, ..
.
,
.
,
.
' . ., 1996. . 9-15.
2 10 2000 .
22
L - , ...
- .
,
, , . ,
. -
.
- ,
, .. .
-
. :
? -
, , .., ..
: .
,
,
, ,
, ,
, .
(
) ,
, 1- .
,
.
(
) . ,
, ,
. , , - ,
, , .
, .. ,
.
,
1-
.
- ,
.
.
,
, , ,
.
.
, , , .
, - .
L -
, - ,
, ..
, , ,
; , ,
;
, , . ,
, , .
,
()
( ),
, .. . , ,
, ..
, - .
( ,
, , ,
..), - ,
( - ), ,
.
, ,
,
,
..
- ,
.
,
: , ,
, , ,
, , , ,
, , , ,
.
, ( ,
) .
- ,
, ,
.
.
.
? ,
-
, , , -
. .
, , ^,
.. , ,
^.
' ., .. . ., 1994. . 444.
^ .. : 4 . .1. ., 1981. . 67.
24
L - , ...
().
: -
,
^
-
, ,
, ..
.
,
,
,
. .
, ,
^.
-
, ^.
, - ( -
) ,
, .
,
- ,
,
. ,
-
. . ,
^,
,
.
,
,
.
-
( -)
, .
. , , ,
, 10 .
,
,
, , , .
' / : .
. ., 1998. . 38.
2 .. : . ., 1995. . 6.
3 . . .. . ., 1994. . 75.
4 .. . . . ., 1992. . 272.
1. -
,
, .. :
1. -
.
2. -
,
.
3. -
.
: - ( ,
) (
) ,
. -
, , , ,
, ,
.
(..
).
, ,
,
.
.
, ,
(
, , ).
,
. -
.
, ,
,
.
,
,
,
. -
,
.
.
, ,
: ,
(, .
). , ,
, (..
, , , ,
25
26
L - , ...
) i.
,
.
?
( ) ,
.
. :
,
(
), ..
,
, -
.
()
- , , ,
. ,
, ,
: .
, - ,
, .
()
.
. .
() - -
,
.
,
, .
() ,
-
,
. , ,
, -
, ..
.
( ),
,
, , , , -
,
- .
(
, -
- ) ,
. XX .
.
1. -
, .. .
( )
.
-
-
.
,
.
(
). .. ,
,
, ^
, (
)
(),
, ,
.
,
,
, - .
.
, , ,
.
.
- .
, () ()
, ( ,
), ( )
.
^.
.. . :
,
^. -
. (
)
. - ,
. , ,
( .. ), .
, ,
, , ^.
()
, , ^,
.
.. . ., 2001. . 6.
2 , ,
.
3 .. : . . 248.
4 . . 249.
5 . . 176.
27
28
L - , ...
, ,
.
,
()
( ),
( - ):
, ,
( )
() .
,
() ,
,
,
: ( )
.
( )
.
L3.
-
. , ,
, ,
. , -
, ,
,
, .. ,
(
, .. ,
),
.
.
,
.
, ( , ,
.). ,
, :
, , ,
, ,
, .
, ,
, ,
.
-
,
,
- .
1. -
-
( , , ,
) - ( ),
( ).
,
,
(
), ,
.
- .
-
,
, .
, . , ,
( ,
, - , , ,
, ).
.
, ()
, ,
.
. , ,
,
, .
,
, ,
.
.
,
.
. ,
: .
, - ,
. ,
- ,
, ,
,
,
29
30
L - , ...
,
.
:
. ,
. ,
:
;
;
(.. ,
, ).
, .. ,
, .
, -
. ,
,
,
.
,
, .
(, )
, ..
.
, .. ,
.
.
,
- -
. , ,
, ,
. ,
:
.
,
.
45 . 2,5 . ,
2 - ,
. ,
, -
,
, -
. .
,
,
, .
1. -
.
i.
,
.
, -
.
. , , ,
, , , .. ,
.
, , -
,
.
, .
( ) .
,
.. , ,
(
), .
,
, ,
.
^.
- .
- :
, , ..
, ,
, .. .
. ,
,
, ^.
()
, , .
1
, ,
, . 1998 .
( , ).
, ..
.
2 ,
(
),
( ,
)
.
, , , .
3 . 1.2 ,
. (
) ( ),
,
, .
32
L - , ...
. ,
, , ..
.
() - ,
,
,
. - -
, .. .
, ( )
, - , ..
. ,
.
, .. ,
, , , ,
.
,
,
;
,
, .. .
, , ,
. -
.
. -, , , , , . -,
,
. -,
. -,
,
,
i. ,
,
,
, .
-
, ,
,
.
1 , , , 40%
, ,
, ,
.
, , ,
.
L -
: , ,
, ..
- : ,
,
. ,
()
,
.
, , -,
, , ,
, ,
. .
, , .
-
.
. ,
, , , ,
, . .,
,
, , ,
, , ,
.
, ,
, ,
, . ,
-
,
(
),
,
.
, .
:
;
;
, ;
;
.
:
( ,
, ,
);
34
L - , ...
( ,
, ,
, , );
( , ,
,
);
- ( , ,
, ,
, , );
( - ,
, ,
);
( ,
, ,
);
(
, -, , ,
).
-
(
- ,
, ).
.
- ,
,
.
,
, ,
. .
- .
, :
(
,
,
, );
( ,
, ,
; , );
;
( ,
, ).
.
, .
.
:
, , , ,
, , ,
, ..;
L -
( ) ,
;
, ,
;
,
, ,
,
.
,
,
,
,
.
- ,
,
,
.
: - ( ,
) ,
; -
( )
.
L4.
,
,
(
) .
,
, , , .
.
,
-
^.
, , ,
,
- .
: - .
. . 3. ., 2000. . 50-68.
36
L - , ...
, ..
, .
, (
), ,
. ,
,
,
, .
.
- B.C. ,
,
(
, , ): ,
.
, ,
,
, ,
.
, , -,
,
,
,
, -,
,
, , ,
- - .
(
)
- , - ,
, - ,
. -
,
, ,
,
, , ,
.
,
-
,
, , ,
, .
(-
, , , ..)
, , ,
() -
1, -
, , ,
, - -
( ),
, .
(
). , ,
, ..
,
( )
- . ,
-
, .. .
.
( )
.
, ,
.
.
:
, ..
;
, ..
;
, - ,
.
,
-
,
.
:
,
(..
), ,
,
.
,
, ,
(
).
() ()
( ). .
38
L - , ...
: -
.
^, .. ,
, .
, ,
.
- , ,
,
.
-
,
, , , ,
.
,
, , ,
.
-
, . .
, ,
, , .
- , ..
.
,
,
,
,
, ,
,
.
,
,
-
.
- 2, .
.
(
.
,
( , .. ).
: ,
, .
2 ,
, .
1, -
)
.
()
!.
, ,
, , ,
.
,
, .
,
.
-
-
.
,
,
,
,
, -
,
( -
) (
)
,
.
-
, ,
,
,
.
, ,
,
.
, ..
.
, ,
,
.
. . . ., 2001. . 171.
40
L - , ...
. . , :
, ,
.
,
i.
, , .
,
() , .. ,
( ) . ,
,
.
,
, ,
, . ,
(..
,
).
(..
). ,
- ,
( ).
,
:
; -,
; ^.
-
,
.
-
.
,
, ,
(
), -
(, , , , ),
( , ..
, ,
,
).
' . . .
: - - / . .. . .: , 1998. . 15.
2 . . 21.
1. -
,
,
, .
,
.
-
, ,
,
, ,
, ,
. - , ,
. 1
, ,
, .
(
) - ,
,
- ,
,
. ,
-
,
, , -
.
, , -,
, -, ,
, -,
(
) ;
.
,
,
,
, ,
, .
,
.
()
.
,
, , ,
,
.
.
42
L - , ...
(
).
i,
.
( ),
. ,
, ,
.
, , ,
, , , ,
, (
).
,
.
- (
).
, .
-
, , ,
.
,
,
,
, , ,
, , ,
(..
: - , -
, - ).
: -
,
- ,
.
( )
.
,
' ,
. , -
, ,
.
,
: , , ,
, , ,
.
(.:
.. : . . 129).
1. -
( ),
( ). -
, . ,
, , . ,
, ,
, , (
) .
:
, , .
, , -
(, , , , ), ,
, , , .
,
.
.
,
, , - , ,
, ,
, , ,
, ,
, ,
, , , , , .
,
, , ,
, ,
i.
:
,
, ,
,
?
. ,
, ,
,
. ,
, , ,
.
,
:
, -
.
' , ,
(
, , , ,
.), ,
.
44
L - , ...
,
. ,
, ..
,
,
, .
.
.
,
. -
( ), , ,
,
, ,
.
, ,
, , - ,
,
. , ,
, .
,
, , -
.
.
-
.
,
,
.
.
.
,
( )
,
,
,
.
,
.
-
, ,
L -
,
.
, .
-
- - .
:
, ,
, ,
, .. .
-
,
.
, ,
, : -
.
-
,
(
), ..
.
-
- ,
, .
,
.
-
, ,
.
,
, ,
.
1. ?
2.
(- , , ,
..)?
3. ( ) ?
4.
?
5.
,
?
46
I. - , ...
1. .. : : 2 . .:
, 1989.
2. .
. .: , 1994.
3. .. : . .: , 1997.
4. .. : , ,
/ . .: , 2002.
5. .. - - . .:
, 2001.
6. : . .:
, 2001.
. ;
, .
.
5 1992 .
2446-1 ( : 25 1992 .
25 2002 .).
,
. ,
,
.
1992 .
3 1992 . 547
.
, -
,
.
, .
.
.
:
, ,
, ,
: , , , ,
. .
. ,
- , ,
, ,
, , ,
.
.
,
, , ,
47
48
L - , ,..
.
,
.
.
,
, ,
..
.
, . ,
,
.
,
,
.
1992 .
,
.
,
.
(
),
29 1996 . 608 ( - ).
.
I.
. ,
, -
,
, .
~ ,
, -
,
.
II. .
:
;
;
- ;
.
III. ,
.
:
2,
;
;
;
;
;
;
, ;
.
1. ,
.
:
- ,
;
,
;
- ,
, -
.
17 1997 . 1300
. :
,
, -
;
,
.
,
.
.
10 2000 . 24
.
, ,
: (
- ) -
,
.
.
. , -,
,
49
50
L - , ...
- , , , ,
, , . -,
,
,
.
: ,
,
.
.
,
, - ,
.
,
.
,
.
,
, ,
, , , .
.
,
,
.
.
,
, -
,
(. . 2).
. ,
.
.
, ,
, - ,
- , , -
,
, .
,
.
.
,
2,
() 1992-1999 .,
, - ,
, ,
,
- ;,
- ,
.
. , -, -
,
- ,
,
, ,
.
-,
,
,
, ,
-
.
.
,
, , .
-
.
, ,
.
,
.
,
, -
.
.]
.
-
,
,
- ,
,
,
..
-
, - ,
,
,
,
51
52
L - , ...
,
.
-
,
, ,
.
.
(.. )
. , ,
- , ,
, ,
, .
.
.
,
, , .
. 1990- . XXI .
.
.
, ,
, ,
, -
.
.
, .
.
1.
?
2,
1.
?
3.
,
?
4. ,
,
?
1. 5 1992 . 2446-1
( 25 1992 . 25 2002 .).
2. :
10 2000 . 24.
3.
( ): 29
1996 . 608.
4. : . 1 /
. .: , 1996.
53
-
- .
.
, -
.
. ,
. ,
.
,
.
,
, , . ,
, -
-
.
,
,
. ,
,
. -
, (
)
.
.
- ,
,
,
.
,
54
3, ...
,
.
.
: -, ,
-, , -.
-
, - ,
, ,
.
,
. -
, , ,
(, ,
, .).
,
, , - .
-
.
-
,
.
, , ,
.
. ^ (
)
,
. ,
,
, ,
,
,
,
.
,
,
,
,
,
(, ,
),
V. Die Grundlagen der Nationalekonomic. Berlin: Springier, 1965.
56
L - , ...
-
(
, ,
,
, .).
-
. ,
,
( )
- .
(- ), ,
.
(
,
- 2002 .).
-
()
.
.
,
, -
.
,
.
,
(
,
)
. ,
,
(),
-
, ,
. ,
,
,
.
2010 . ,
,
,
. , , :
3, ...
;
,
,
;
;
.
,
,
, ( 2010 .).
,
7-8%-
3-4%, -
(
, ,
, ).
. ,
,
.
,
, :
-, ,
,
, , ,
,
(
);
-, ( )
,
( , ,
, ).
, , ,
,
, ;
-, -
,
,
,
(,
, ,
, ,
.).
57
58
L - , ...
(
).
,
,
.
(, ) ,
, ,
, , .
, -, (
), -, ,
.
, , ; -,
, ,
-.
, .
(
). , ,
-, - .
,
.
,
.
,
, (
) - .
:
1.
.
2. ,
.
3. ,
- .
4. (
).
5. ,
.
, , ,
.
:
,
;
3, ...
- ,
;
,
,
;
-
, -
,
;
-
-
.
,
, ,
,
.
(, )
, , .
,
,
:
) ,
;
) -
;
) ;
) ;
) ;
) ;
) ;
) ;
) ;
) .
, ,
, -,
.
, ,
( ,
2010 .). ,
3-4%- .
.
, ,
,
,
.
59
60
L - , ...
1.
,
,
.
:
-, , ,
.
,
, , .
.
2. ()
, ,
.
, -,
; -,
.
, ,
, , ,
.
1.
?
2.
?
3.
?
4.
?
1. .. . . ., 2001.
2.
( ). 29
1996 . 608.
3. .. : , ,
/ . .: , 2002.
4. : --/ . .. . .: , 1998.
4. ,
XX .
.
, ,
,
, .
, ,
- ,
. ,
,
, .
,
, , 1997 ., ,
.
. ,
.
, , , -
.
, , ,
.
.
,
,
,
.
1990- . , 65
.
1999 .
, , , :
, ,
!.
1 . 1999. 2 (36). .
61
62
L - , ...
, ,
,
(, , , ,
.). ,
.
- , ,
, , ,
. .
,
. ,
, , -
.
,
.
1980- .
.
, -,
, , -
, -,
.
,
, , , ,
, ,
. -,
,
, .
,
.
1985-1986 . , ,
, , ,
100 (. 4.1). ,
16 , 1985-1986 .
.
, , 119%;
(206%), (117%), (103%),
(100%, .. . - B.C.)
- 178%. 36%
(100%).
- 77% ,
-
(30%) ,
, , . 2-
(79% )
.
4,
63
4.1
, %\
S
S
0Q
s
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
S
I. ;
0Q
51
14
1.
100
50
17
2.
100
57
11
3.
100
47
13
4.
100
5.
77
98
95
81
100
72
6. -
54
7.
52
66
67
8.
63
100
61
100 43
:
II.
1.
24
100
23
2.
51
23
100
64
8
100
3.
32
62
4.
^
100
5.
7
100
10
88
6.
100 98
7.
100 88
95
56
52
:
100
III.
1.
0
100
33
2.
50
11
100
3.
43
100
39
4.
23
100
58
24
100
35
:
( 1-1, )
47
43
100
31
34
37
21
14
17
13
35
30
0
79
94
79
96
67
54
100
89
100
67
45
93
24
62
50
7
26
34
58
10
89
85
49
16
23
36
29
11
83
95
47
206
117
103
36
100
96
178
119
10
17
36
50
24
57
16
32
51
42
56
59
23
97
70
42
45
77 1
77 1
. XXI . .: , 1991. . 114-115; :
. .: , 1999. . 19.
. . 4.1, , ,
,
, .
1980- .
2000 .
50% , .
,
.
64
L - , ...
, .
, 10 , ,
. 1991 . 1992-1999 .
,
.
XX ,
. ,
,
,
. ,
, .
.
,
, . ,
,
- .
,
, .
,
, -
, ,
.
, ,
, .
. , ,
51:
1.
, , ,
.
2. ,
.
3. ,
.
4. ,
.
.
. ,
,
.
.
4,
. ,
. :
-
,
, ;
-
,
;
.
,
, - ,
.
. , 1988 .
5,5%, 1989 .,
, 3,0%, 1990 .
2,3%:
.
.
^. , XIX ., ,
, .. :
, .
, ^.
, : ,
, -
: , , ,
, ,
. , ; ,
. :
, ^.
. ,
, ,
,
.
. 1992 .
, 1996 .
, 1997 .
, 2000 .
..
.
. , . .: , 1997. . 171.
2 .. : 9 . . IX. .: , 1990. . 363.
3 . . 364.
65
66
L - , ...
4.2.
,
, - ,
. .
, ,
,
. ,
, - ,
,
, ,
- -
. ,
,
. ,
,
.
, ,
. - ,
,
. ,
,
,
( - - -
).
3. , ,
- .
, , , ,
, i. ,
,
, . -
,
.
. , - ,
- ,
, ^.
.
,
^. .
-
,
3. . .: , 1999. . 143.
2 . : / / . 2001. 30 . . 8.
3 . 2001. 29 .
4,
i.
,
,
.
3. ,
"" ,
2. , ,
, ,
.
,
, ,
, ,
^.
10% ,
,
.
,
-
.
.
, ,
, , , . ,
, ,
,
, -
, , . :
?
, ?
, ,
, ..
- ,
-
.
,
.
, - ,
, ,
, .
4.3.
,
, ,
.
, .
. 2001. 30 .
2 3. . . . 128.
3 . 2001. 29 . . 8.
67
68
I. - , ...
, .
,
, !.
XVII ( ,
)^.
,
1800- , - 1800-
, , -
1600 , ^.
4 , - 4,5 .
- (, , , ,
- ; , , , , ,
, , , - ).
,
, ,
.
, - ,
,
.
, ,
,
, -
- ?
, , 1992-1999 .,
,
^.
,
, -, - .
:
1. - 17 2 ( : -
10 2, - 9,6 2).
2. , (1812
1941-1945 .).
3. - .
, 21%
.
28,6 .^.
,
. l40 .
1 3. . . . 118.
2 .., .., .., B.C.
. .: , 1998. . 41.
3 . . 109.
^ 1993-1994 . ,
.
5 .
4,
10% , 30% , 10%
, 14% , 10-15%
; , , , , ,
, np.i 2-
.
4. . -
- .
595 (2002 .) 1-
, 420 ( ) (2003 .)
2- . 891
(2002 .) 4- .
(46,7 2002 .) - 4- , (59,9 ) - 5- ,
(256 ) - 5- .
2-
, - 1- . ,
2- 4- -
, .
, ,
(10,5
) - 2- .
, 4-
(12,2 ).
,
,
: ,
, , (
2- ),
, , - .
5. 60%
1- (55%
, - 40%). 20-25%
.
6. -
. ,
, 10 . ,
( ).
648-753 . ,
2 1990 .
- 2002 .
646,4 . .
7. , ,
- .
. , ,
^. ,
.
, ,
-2015 : / . , .. . ., 1999. . 80.
^ . , . . 154.
69
70
L - , ...
.
, , -
- ,
,
.
.
-
200-300 . .
, , - ,
, ,
. 2000-2004 .,
-
.
.
, .
.
- ,
, , ,
, ,
-
. -
,
.
- ,
,
, ,
,
,
(), 13-14-
, 1980- . 7-
, - 3- .
1. - , ,
,
,
,
, .
,
;
;
.
. ,
.
4,
2.
,
- ,
, .
,
.
, :
,
, - ..
.
,
- .
, -
.
,
,
, ,
.
3.
.
: ,
(, ),
- ,
, .
- ,
, .
,
- .
.
1.
?
2. ,
?
3.
?
1. : XXI / . . .: , 2000. . 2.
2. 3. . .: , 1999.
3. . .: , 2000. . 1. . 1.
71
5.1.
-
- .
, :
; ,
, , ,
,
, ; ,
.
.
,
. ,
. :
; -
;
,
.
, , .
,
,
, .
,
.
,
- .
- ,
, , , , -
.
. . 14-16.
-
. :
?
,
,
72
5.
73
- ,
,
.
,
,
, -
.
,
- - .
- - ,
.
,
.
- ,
,
. -
, , ,
.
- , ,
, , ( ),
, .
,
- ,
, 2003 ., 35,5%
, 30% 56,4%
.
,
. .
45% .
.
,
, 1987 .
.
,
-
. - ,
,
, , ,
, ,
.
,
.
, , ,
.
. -
74
L - , ...
,
. ,
- , -
.
,
- . -
5-10%.
-
()
2-3%. , 2003 . 6%,
.
,
.
,
: , ,
, ,
..; ,
..; .
- - -
, ()
.
-
: ,
,
; ;
- ,
, .
5.2,
,
(. 5.1).
.
. 5.1.
, .
1996 .,
.
, ,
.
(1- ,
,
, .
2000-2003 . ,
,
.]
- ,
1998 ., ,
5.7
3 5
2 U
5^ S
1.
,!
2.
3.
4.
]
|^
ill
s^ 9
1.
-|
2.
, ,
3.
4.
5.
,
,
6.
-
7.
8.
,
9.
,
1. 150
-
2.
(
)
3.
4.
5. !
6.
7.
8. ,
(
,
,
,
..)
1. ,
.
2. ,
3. , %
4. , %
5. , %
6.
, %
7.
, %
8.
, %
9. 10%
10%
,
10. , %
11. , %
12. , %
13. , %
14. , %
15. , %
16. , %
17. , .
18.
, %
19. ,
,
, %
,
(
(
)
Q> & S
'^
flj
- S* ^
1.
2.
1996 .)
3.
4.
76
I. - , ..
. 5.1.
-
-
.
, :
,
.
.
, ,
, , -
,
,
- - .
,
,
.
, , ,
,
-
.
,
.
,
(
, )
.
, , ,
,
, .
,
,
5.
,
. :
, .
, ,
.
5.3.
- ,
,
,
.
,
,
.
,
, .
, ,
( );
,
, .
,
.
. ,
,
.
, ,
, ,
, ,
. -
.
,
. ,
, ,
.
- ,
.
1993-1994 .
,
. ,
77
78
L - , ...
. -,
, ,
,
.
.
-,
,
,
,
, , .
, ,
, ,
. -, ,
,
, ,
, . -,
,
, ; ,
,
.
.
, .
1. -
.
1998 ., , 60%.
5-6
, 1980- .
.
.
2. , .
, , 2003 . 182,4
.
. 2003 .
17 ., 2004 . - 16,3 ., 2005 . -
18,9, 2007 . - 14,9 .
3. . 2000 .
- 17,4%. 2001 .
10%, 2002 . - 2,6%, 2003 . - 12,5%.
4. . ,
.
48-52% 1994-1998 . 35%
2000 . .
. 2001 .
41%,
2002 . - 4 3 , 2003 .-44%.
5.
79
5.
.
2003 . 2000 . (36%),
20%
2 . 10% 10%
14.
6. . ,
1992-2000 . 200 ., 2000 .
25 ., , ,
20 . .
2002-2003 . -
, - - ,
,
(, , - ).
.
-
. ,
- ,
. -
, ,
, .
2003 . , ..
,
, .
-
.
,
, ,
.
.
2001-2004 .
,
.
, (,
), -
- . -
.
,
-
().
( ), ,
,
.
8G
L - , ...
5.
,
. 2001 . 300 .
PDC -
150
, ,
:
;
,
, ;
.
- , ,
.
-
,
.
. , ,
, , , ,
, ,
. 1998 .
- - (. 5.2).
. 5.2, 3
1,84 , 30%,
, ,
,
, .
.
,
,
. , ,
, ..
,
. , 1992 .
26,1 5,4 ;
25% 1994 .
; 1998 . 3 84%.
2003 . 2004 ., ,
(), ..
,
. -
. ,
, .
. 5.3 5.4.
81
5.
200
%
184
180 -I
160
140
120 4
100
80
60
40 -4
20 4
X OQvO
2^
>.
i <D
^ s^
Q.
2 ^
1*8
0
>-
--
.>< 5
0 J3
CZ05
gt 5
0)^0)
1^
S^
iili
^3
CD
q:
il
9 0
1998 .
2
i Q.
=s:
^ 2
2
CO Q .
Si
5^
S ^
1998 .
. 5.2.
3000
2500 4
2000 -4
1500
1000
500
1990
1991
1992
1993
1994
1995
--^'-^^'--
1996
1997
1998
1999
. 5.3.
1 9 9 1 - 2 0 0 0 ., %
2000
82
L - , ..
1991
1992
1993
1994
1995
-
1996
1997
1998
1999
2000
. 5.4.
1 9 9 1 - 2 0 0 0 ., % 1990 .
,
, , , 10-
, -
, , ,
.
, ,
:
, .
5.5.
,
.
.
,
.
.
: ;
? 1 -
,
- .
5,
83
, ,
(
) .
,
.
, .
,
, ,
,
, .
. ,
. -, ,
, .
, ,
, ,
, ,
..
,
,
-
, . ,
, - ,
,
,
.
1998 .,
( 1998 . 8%)
-
. ,
.
, ,
.
- ,
: => =>
.
,
. , ,
.
2000 . -
4
: 1) , ,
; 2)
; 3) ,
; 4) .
. 5.1,
- . 5.2 5.3, . 5.5 5.6.
. . 55 (. 55.1).
84
L -
...
5.2
-
( , )
^^
Sj ON
11. , *
70
88,6
97
|2. , %
60
|3. , %
14. , %
5. , .
[.
, %
3
125
15
47,9
97
65,5
86,6
86,6
67,2
111
S (s
^
80
S S
76
50
45
38
30
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
1,2
184,4 120,2 118,6 115,1 112,0 108-110
24,6 11,0 27,0 36,6 42,8 76,9
3,2
111
24,5
20
22
25
27
21 1
* .
5.3
-
( , )
S
CV S *
| | |
Z
5.00
<s
1. , .*
6000
12. , %
25
13. , %
4. , %
5.
[ , %
6.
, %
7.
, %
8.
, %
9. 10%
10%
,
10. (2)
, %
^1'
S (
^
S S
9039/ 10863/ 13285/ 15300/
2343 2630 7306/
13 900 16 400 19 100 21800 24 160
17,5
15,5
15,9
16,7
16,3
16,0
16,5
2,6
2,7
2,7
2,6
2,7
1,5
2,1
0,23
2,6
0,26
0,26
0,28
0,3
0,3
0,3
15
2,6
1,75
1,62
4,4
10,4
3,0
25
20,2
21,7
22,1
20,8
20,5
19,9
20,9
5-8
12,3
12,9
13,3
8,9
8,6
8,4
8,0
36
27,3
25,0
20,6
20,5
7-10
23,8** 35,9
13,6
13,8
13,9
14,0
14,0
14,3
50
16,6
15,5
15,5
17,7
19,5
24,0
* 1998 . 2000-2004 . ,
-, - .
** , 2000 ., 2000-2004 . -
, 2000 .
5.
85
%
30
25
25
25
25
25
25
21,7
22,1
20,8
20,5
19,9
1999
2000
2001
2002
2003
25
20
20,2
15
10
5
1998
.........^.^^..
. 5.5.
%
1,6
1,4 -|
1,5
1,5
1,5
1,5
1.5
1,5
0.23
0,26
0,26
0,28
0,3
0,3
1998
1999
2000
2001
2002
2003
1,2 -1
1,0 -|
0.8
0,6 -1
0,4
0,2 4
. 5.6.
-
. 5.5 5.6. . 5.5
: , ( ), . 5.6 -
, (
).
,
. . 5.2, 2000-2003 .
, .
, . 5.3,
, , ,
86
L - , ...
,
,
,
.
,
.
- .
.
, .
:
, 10%
10% ,
. ,
, ,
, 7-10%
10 . ,
4-5 , . 5.3
8.
.
3,5 . ,
,
.
2004 .
- , 1,6 (24,1 .)
, 2004 . (15,3 .).
,
, 20,4% 2003 . 7%,
14 8
3,5 .
,
. 1990 .
().
, ,
.
, :
, ,
,
,
( ).
. , , , ,
.
5.
-
, (
2) . ,
, -
.
, , .
( 1991 .)
60%. 1992-1999 .
, 1 5 - 17%.
60-80% , - 100% .
35-40% ,
. ,
40-60%.
50% (. . 5.3). 2001-2003 .
,
(24,0%) 2 .
, -
. ,
, , 1998 ., 24,6
. 1998 . 11,0 . .
. . 5.2
15 .,
, 3-
. 2003 . 5
76,9 .
,
,
- ,
.
60-65 .,
. . ,
(11
) 2000 . 458 , 2
!. - ,
.
-
.
.
.
.
-
. ,
. 2001. 12.
87
88
L - , ...
,
,
,
-
.
,
, ,
- ,
.
, ,
,
(. . 7).
1. -
.
, ,
. ,
, -,
1 ,
;
-,
; -,
;
,
; ,
; ,
1
;
.
2.
, :
, ,
,
;
,
; ,
.
,
,
.
5.
, ..
7-8% ;
,
; ,
, , ;
3-4
;
-
,
,
;
;
; , ,
( 25% );
-
, ,
, , ;
.
3. :
;
; ;
; ; ;
.
.
,
.
,
.
4.
,
, ,
. -
.
,
.
-
, . ,
.
, ,
1998 ., ,
, .
,
.
.
89
90
L - , ...
icypc , ,
,
.
5. ,
-
, 19
,
, .
19 - ,
, .
19 BbDc , ,
,
,
. . 5.1,
1 . 5.2 5.3.
PDC ,
- -
, .
- .
1. ?
, .
2. ?
?
3. ?
4.
. ,
?
5.
,
?
1. XXI / . . .: , 2000. . II.
.
2. ., . . .:
, 2001.
3. . .: , 2001; 2002. . 1. . 1.
4. .. . .: , 2002.
5. .. : , ,
/ . .: , 2002.
6. : - - / .
.. . .: , 1998.
6.1. -
, 7 ( 1992 1998 .),
, (1999-2004 .).
1992-1998 . 40%; 1999-2004 .
38%. 2001 . 5%, 2002 . - 4,7, 2003 . - 7,3,
- 18%. 2004 .
5,2%, 6,9% 2005-2007 . 6,3%
. 2004-2007 . ,
, 52%.
. 2003 . 7%,
- 12,5%,
. 2004 . 7,1%.
2003 . ,
.
-
. 2003 . 90
. 11,0 . 1998 .,
,
2003 . 60 . 2000-2003 .
. 2000 .
207,4 ., 2001 .-265,5, 2002 .-111,9, 2003.-180, 2004 . -
500 . 2003 . Moody's
( ).
, 2003-2004 .
.
, .
. ,
, 2003 . -
,
.
: ?
,
,
?
.
, 5 .
- ,
.
91
92
L - , ...
, .
, . ,
,
.
, , ,
- ,
. ,
.
- .
. ,
1997-1998 . ( 26-29 8-12 . ).
. ,
.
,
,
:
i;
(
, - ).
-
, .
.
- ,
, ,
,
, .
1999-2004 .,
, ,
.
, . ,
,
,
, ,
- 40%
55% .
, , .
(. 2003. 5 ).
6.
,
, - ,
, ,
, .
, ,
,
, , .
, ,
,
, (,
, ),
.
6.2. -
1999-2004 .
,
,
. ,
,
.
. ,
,
. ,
,
.
,
. ,
, ,
,
.
,
(1992-1999 .). 1993, 1994, 1998 .
,
.
- 1999-2003 .: ,
; ,
;
. ,
.
, .
, ,
. 2004 .
, , -
,
..
93
94
L - , ...
1999-2004 .
. ,
, -
, ,
, .
,
.
, ,
; ,
, - ;
; ;
, .
-
.
.
1999-2004 . ,
,
,
,
, (, ,
.), , .
, :
2025 .
.
,
,
,
, ..
.
, ,
, ,
..
, ,
.
(), -
(), - .
-
().
, .
1999-2004 .
, .
. ,
. ,
6,
95
f
.
,
, .
, , . ,
,
, ,
.
, , -
: , ,
,
, , ,
, .
-
(, ).
1999-2004 .
, ,
,
.
,
,
. -
, . ,
2004 .
.
6.3. -
- ,
- .
.
.
, .
. ,
: -
; -
; - ,
, , ,
. .
1999-2004 . ,
-
,
, .
9% 2000 . 4,7%
96
L - , ...
2002 ., 2003 . 7,3% 2004 . - 6,9% (
). .
, ,
. ,
,
.
-
.
1-3 .
1997 . 1998 . , 1998 .
7% , -
84%.
1999-2004 . ,
, 6-10%.
.
2004 . 83,4 . 620 .
(20 .) , -,
, .. , 233,2 ., -
, - 280 . , -,
- 83,4 . 26% .
2004 . -
.
,
2015 .
. ,
,
, , ,
,
.
,
, ,
, ,
,
.
1990- . 30 25% 2002 . 20,6% 2003 .
: 2004 . - 17,5%.
7-10%, ,
. ,
( 4 . . ) , 2002 .
30%, 70%
, .
10% 10%
14 8 .
, -
.
6.
,
.
, , , -
,
.
,
, ,
, -
, ,
, .
.
, ,
, .
450 600 ., .
3-4-
.
,
.
1. 1999-2004 . 1992-1998 .
.
.
,
,
,
.
,
.
2.
.
.
,
.
, ,
,
.
. ,
, ,
,
,
.
97
98
L - , ...
1. -
1999-2004 .
, ?
2.
?
3. -
.
1. May . - 2002 .
/ / . 2003. 2.
2. . . 39. .
? ., 2003.
7
2010 .
. ,
.
-
.
,
( , ),
(,
),
,
,
.
,
. ,
,
, , ,
.
29 1996 .
608
( ) (.
. 2).
. - 5
, 2001 .
,
.
, 1996 .,
. -
.
.
.
,
16 2003 . - 2010 .
.
2010 .:
99
100
L - , ...
)
,
;
)
,
,
, ,
( );
)
, ^ ;
)
,
;
)
,
.
,
.
, ,
,
.
.
,
.
-
,
.
,
:
,
;
,
,
, ;
,
,
;
,
.
,
.
-
,
7, ...
. -
,
, - ,
.
1992-1998 . ,
, 40%,
.
1999-2000 . 17%, 2001-2003 . - 18%,
5,7% , 2004 . - 6,9% ().
2005-2007 .
6% 19% 3 . ,
2001-2007 . ( 2001-2003 .) ,
, 1,5 , 2003-2010 .
2010 . 33,3%, 10%
. 2007 .
2010 .
,
, ,
.
1. ,
,
.
2. ,
, -
, ,
, ,
.
3. ,
.
4.
,
,
.
, ,
, ,
.
.
,
,
,
, .
.
10
102
L - , ...
-
,
, .
.
,
.
,
, ,
, , -
, .
, ,
.
-
. 2003 .
2112 .
, ,
. 2003 .
2,4 ,
100%
.
. ,
25%.
,
,
, .
, ,
.
2003 . 20%, (
10% 10%
) 14.
.
,
.
,
, , , ,
, , ..
, , ,
,
.
, -
.
.
,
- .
7. ...
-
, ,
.
700-900 .
. ,
.
.
,
.
- ,
,
.
, -
, ,
, ,
, ,
, .
, ,
,
, ,
.
-
.
,
,
, ,
.
, ,
.
.
, ,
, ,
.
, -
:
, ,
,
, ..
103
104
L - , ...
.
, , ,
,
.
. ,
,
.
-
,
,
. ,
-
,
- ,
,
-
.
,
.
.
,
,
, ,
, .
.
,
,
.
,
-
, - -
.
,
, -
. ,
.
-
- .
.
,
.
-
.
7. ...
,
,
.
, ,
.
1.
,
.
2.
2010 .
, , .
3.
.
1. -
1996 .,
?
2.
?
3.
?
4.
?
1. . ., 1998.
2. -2015: / . . .. . ., 1999.
3. .. : , ,
. .: , 2002.
4. / . . .. . .:
, 2004.
5. : - - / .
.. . .: , 1998.
105
8.
^.
,
- .
,
(. 8.1),
.
,
- .
: - - ;2. ( )
1 . ., .. : , . ., 1999;
. , 1999; XXI . ., 2001;
/ . . . ., 1997; .
. .: , 1999; ..
: , , . .: , 2002; .., .. . .
: - -, 1998; : - / . .. . .: , 1998 .
2 ,
.
106
8. ..
107
8.1
.
.
.
-
. -
. .
.
, .
.
, , .
,
.
-
,
, -
( -
), ,
, .
-
, ,
, , , , ,
. ,
:
.
- ,
. ,
,
,
.
,
,
: ,
, - -
-
.
,
,
,
,
. , -
IL
108
.8.1.
( )
,
.
, , - .
- ,
-
, , ,
, .
(. 8.1).
,
,
.
, ,
, ,
.
,
,
,
(
).
- ,
,
,
.
8, ...
, ,
- ,
,
-
.
, :
, ,
, ;
, -
;
;
,
-
;
, ,
-
;
.
,
, , , -,
- ; -,
,
, ..; -,
, .
, ,
,
. ( ,
) (
)
.
,
.
-
- .
( ).
, -
, - ,
, .
.
,
. 2001 . (
109
110
IL
), Enron ()
, :
,
, (
- ,
.);
, ,
, .
,
-
.
,
- .
, ( )
,
.
- , ,
,
!,
,
.
, ,
,
, , ^,
^, ,
^.
,
.
. .
,
, ,
:
. : / /
. 1994. 12. . 4-13; ., ., . :
, / / . . 36-44; ., ., .
/ / . . 25-35; . . .:
, 1997; : - - / . . . .: , 1998.
2 .. . . 4. .: , 2000; ., ., .
: , / / . 1994. 12. . 36-44.
3 . // . 1998. 5.
^ .. : , . .: ,
2002.
8. ...
)
;
) - ,
;
)
.
:
, ,
, ,
. ,
, ,
.
^
, ,
( , , , , ,
).
,
. .
- ,
, ,
.
- , , ,
- .
() - ,
, -
.
,
,
-
, , -
.
-
. , . 11,
, ,
,
.
2.
.
( , ) ,
: .. :
, , . .: , 2002.
2 .. / / . 2001. 2.
112
IL
: ,
, .
, !.
,
(
).
, ,
. ,
,
, , ,
,
^.
, .
,
,
( )
().
, - .
, , ,
- .
( ).
:
,
;
( ) (
, );
,
, -
, (
, , .);
;
.
, -
,
,
' .. / / . 1991. 6.
2 .. / / . 2001. 2.
8. ...
, , ,
-
, ,
, .
, -,
, -,
,
.
. (
) ()
, .
,
,
, - .
,
.
,
, , , ,
, .
.
8.2.
-
()
,
, -, , -
, .
:
,
;
( );
, ;
.
:
;
; -
.
,
11
114
IL
-
.
,
,
.
, :
,
;
;
;
,
.
,
,
, -
.
,
. ,
,
.
.
,
.
1 -
, .
,
, .
:
, ..
(, , );
(), ..
, ,
-
- ;
, .. ,
.
, ,
,
. ,
, .
-
.
8, ..
115
(
)
. ,
.
,
, -
- ,
.
,
.
, .
,
- .
,
, -
, ,
.
,
,
-
, , ,
. ,
(. 8.2).
,
, (
) .
. 8.2.
116
IL
,
.
(. 8.3).
, -,
, -, , -,
( ,
).
() ()
()
( 1, 2, ...)
-
. 8.3.
8. ..
117
. 8.4.
(. 8.4).
, , ,
, ,
,
. , ; ,
,
,
,
,
,
, ..
.
, , :
,
, (
);
,
;
( );
(
), (
)
,
(
) ;
( .),
,
;
,
(, ,
- ,
,
) ;
118
IL
(
), ;
( ,
.);
,
( 1,5-2,0 . );
( ,
) ,
.
()
. ,
,
, ( )
(. 8.2).
8.2
1. ()
2.
3.
4. -
5.
6.
7. -
8.
9. -
10.
. -
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7. ,
8. -
9.
10.
11.
12.
, ,
,
,
.
, -
8, ...
119
,
( )
.
concurrentica,
, .
- XX .
,
.
,
, , .
,
.
, .
.
(
.)
. 8.5.
120
IL
-
( , , ).
, (
- ).
(. 8.5-8.7).
.
( )
, ,
(, ,
.), ,
, .
,
, .
:
;
;
. 8.6. (
) -
8, ..
121
,
-
(, .)
. 8.7.
()
.
, ..
- .
.
()
,
,
.
122
IL
( ,
, ,
).
,
,
.
.
,
. ,
.
. , ,
.
.
,
.
. ,
,
.
-
. ,
.
-
.
, , -
, , ..
.
,
,
, , -,
.
,
(, ,
, -15), ,
.
.
,
.
, ,
. :
8 ...
- ,
, .
,
.
,
, , ,
.
.
, ,
. .
, .
, .
.
. ,
, ,
.
,
.
:
;
;
;
;
;
;
;
:
- ;
- ;
- ;
- ;
- ;
( %);
;
,
;
,
;
;
;
,
;
.
. -
,
12
124
IL
.
:
;
,
;
,
;
;
.
-
.
- ; ,
, , .
, , ,
(
, ..).
-
.
, ,
. ,
,
;
, -, ,
. ,
-
, .
-
.
.
,
,
.
-
.
-
,
, () .
-
, :
;
,
;
8. ...
,
;
.
(
, , ),
, ,
.
,
.
- , ,
, ,
, , , ,
, ..
,
.
, ,
. ,
,
, ,
,
.
1,
,
,
,
- .
-,
, .
,
,
.
-
.
1.
: - - .
- ,
,
(
125
126
IL
) (
, , - ,
). 1 , ,
.
2.
- , ,
,
,
, .
,
.
,
, - .
3. -
()
.
.
, ;
, , ,
.
-
, ,
,
,
.
()
.
1.
,
?
2.
?
3. ?
4.
?
1. -2015: / . . .. . .: ,
1999.
2. .. : , ,
/ . .: , 2002.
3. . ., 1995.
9. ,
(, ,
), ,
,
, ,
,
,
.
, ;
, -
. ,
,
,
-,
-, ,
(. 9.1).
,
- ,
,
.
,
, , 1,
.
,
,
.
(, )
,
,
.
,
( 2002 . - 38,1%),
127
128
IL
9.1
( , %)
I
:
1
1
1
1
1
1
1 , -
1
1 -
1
-
1997
100,0
1999
100,0
2001
100,0
17,1
17,1
7,9
5,5
7,2
18,8
10,1
16,9
8,3
10,1
7,3
19,2
10,4
19,7
7,9
8,4
3,7
4,0
0,4
1,8
12,4
4,8
2,9
0,4
4,4
3,1
0,5
1,7
14,7
2,1
1,9
1,6
13,7
1,5
6,9
20,3
2002
100,0
11,9
19,9
8,1
7,7
6,3
20,1 1
4,4
3,1
0,5
1,5
13,9
1,2
1
1
1
1
1
. . .: , 2003. . 344.
2002 . 8,6%, 34,1%
, , 20,4%
.
(38,5%)
,
11,3%. , ,
13,6% ,
12,7%.
,
, ,
(. 9.2).
. 9.2 ,
, ,
(66,3%), ,
, ,
, ,
,
90%.
,
,
, ,
:
-, - ,
- - ;
-, ,
;
-, ,
.
9.
129
9.2
2002 .
( , %)
9i
,
-
92,1
90,8
3
1
4
91,4
86,3
3
7
88,3
86,8
91,9
42,9
41,5
10
11
48,7
45,2
7
10
6
12
5
2
9
60,4
44,0
63,6
68,3
39,3
4
11
5
6
2
53,2
33,5
57,7
72,9
43,1
86,0
81,2
8
9
50,8
24,6
8
13
64,8
30,6
2
13
76,1
10
59,4
48,6
3
1
12
69,9
12
76,7
56,2
70,8
51,9
45,5
66,3
13
60,9
53,3
34,1
14
20,4
14
17,4
14
87,8
43,8
49,0
-1
. . .: , 2003. . 347.
,
, .
,
,
,
,
,
, , -
,
.
- .
-
.
,
(. 9.3).
, 1995 2003 .
, ,
9.3
( )
1995
1996
1997
i|
11
li
11
11
100
72 885
100
103 093
100
99 970
100 106 164
600,2
1,9
1461,7
2,1
976,0
1,3
1 623,2
1,6
1 886,7 i
41 100,9
48,4
30 508,3
42,8
32 689,0
44,9
55 487,7
53,8
8,7
7 100,8
8,3
6 149,9
7 392,3
342,1
0,3
399,8
0,5
389,3
0,6
207,0
0,3
5,6
3 563,0
4,2
3 600,5
4,2
3 532,7
4,9
3 716,0
1,5
908,1
1,1
931,5
1,1
842,8
1,1
26,1
20 455,6
24,1
20 400,9
24,0
19 650,1
9,9
1,3
8 533,2
1 279,0
10,0
9 160,4
800,7
10,7
8 151,4
0,9
627,6
85 189
51
100
1 378,2
3,3
1 748,5
2,0
33 278,0
42,0
40 907,7
48,1
9,9
7 452,0
0,4
,
20 900,8
,
7 962,3
1 025,8
2002
71 314
100
1 153,5
2001
100
78 217
2000
85 096
(
)
, 7 842,5
,
313,2
-
4 362,7
1999
1998
1,5
51
. . .: , 2002. . 638.
11
100
1,9
2 732,6
2,6
54 653,3
54,7
58 626,3
55,2
7,2
7 480,5
7,5
7 381,0
7,0
269,7
0,3
228,7
0,2
268,0
0,3
5,1
4 460,1
4,3
4 426,8
4,4
4 908,3
4,6
811,0
1,1
816,5
0,8
798,2
0,8
883,3
0,8
27,6
19 017,0
26,1
22 369,7
21,7
18 797,9
18,8
19 742,9
18,6
11,4
0,8
7 958,3
10,9
10,5
10 063,1
9,5
1,;
9 070,9
1 602,8
10 471,0
1 334,0
1,5
1 226,5
1,2
1 548,3
1,4
6 177,0
9.4
( )
1995
46 709
(
13 152,2
)
3 001,2
, ! 5 088,3
,
166,5
-
1 103,6
,
2 643,8
,
3 956,3
,
15 704,1
I 893,0
1996
1997
1998
|2^
II
11
2002
11
2001
2000
1999
9.
11
100
46 458
100
53 123
100
43 580
100
30 278
100
33 879
100
41881
100
46 153
100
28,2
11 556,7
25,0
13 278,4
25,1
10 820,1
24,8
8 073,0
26,7
7 384,1
21,8
9 204,9
22,0
10 363,1
22,5
6,4
3 140,0
6,7
3 106,2
5,8
2 324,3
5,4
1 207,0
4,0
2 136,7
6,3
1 699,7
4,1
1713,8
3,7
10,9
6 644,9
14,2
7 625,6
14,4
6 578,5
15,1
4 869,0
16,0
6 080,4
18,0
7 631,8
18,2
7711,6
16,7
0,4
173,4
0,2
180,6
0,3
125,1
0,3
87,0
0,3
126,3
0,4
220,5
0,5
206,0
0,5
2,4
516,5
3,2
1 863,3
3,6
1 675,3
3,8
1 077,0
3,6
1 293,3
3,8
1 687,2
4,0
1 999,6
4,3
5,5
2 236,0
5,0
2 435,1
4,5
1 789,7
4,1
1 583,0
5,2
1 990,7
5,9
2 296,5
5,4
2 438,6
5,3
8,4
4 555,2
9,9
3 830,9
7,1
3 165,2
7,2
2 223,0
7,3
2 824,4
8,3
3 113,9
7,4
2 961,1
6,4
33,7
14 893,5
1 741,5
32,1
18 709,2
35,3
15 500,2
35,6
3,7
10 071,4
33,3
10 648,2
31,4
14 230,5
1796,4
34,0
16 720,9
2 038,3
4,4
4,1
3,7
2 094,1
3,9
1601,1
. . .: , 2003. . 639.
1086,4
3,6
1 394,3
4,1
4,3
36,2
132
IL
, 0,4
, 42,0 55,2%.
, , ,
, 2 - 1,5 0,8%.
- 9,9 7,0%.
(. 9.4)
, 1995 2002 .
,
(34,0%), (18,2%),
- (4,0%).
. ,
, , ,
, ..
. ,
, ,
.
2002 . 980 .,
62,3 .^,
.
,
, ,
.
, ,
, 2002 . 1990 .
,
, .
,
. ,
1990 2002 . 74,2
6,5 . . (.. 11,1 ),
,
, 83,5 (16,7 . . 1990 . 0,2 . .
2002 .).
- ( ): 27,3 1,2
. . -
: 370 . 1990 . (1996-2001)
20 ., 2002 . - 1 .,
.
1,6 . . 1999 . 71,0 . . 2002 .
, 1990
2002 . 1103 981 . .
. .: , 2002. . 641.
9.
133
1990 . ( 1033 . .).
1999-2002 .
, 2002 . 249 . . 57,5 . .
1999 ., ..
4 .
,
,
,
2002 . 1990 .
:
-
59 91%,
36 86%,
18 68%,
18 95%,
37 87 %.
,
. ,
1990 . 1509 ,
2002 . 16 ., (1998-2002 .)
46 . ,
2001 . 300 . 18 300 1990 .
. 1990 .
34,6 ., 2002 . - 0,15 ., .. 231
.
.
,
.
- . , 2002 .
183 ., 61,8
., - 335 135 .
9.2. -
,
, - 1 .
,
,
, . 9.5 9.6.
, . 9.5, ,
( , ),
1990 . - 1970 ., - 4 .
,
: ,
.
IL
134
9.5
( )
1
OS
00
00
ON
OS
OS
IT)
OS
OS
OS
OS
OS
OS
00
OS
OS
OS
OS
OS
1,3
1,1
1,1
1,2
1,4
1,5
so
(
( ), %
1 ):
1
:
1
10,2
9,0
8,2
7,6
5,8 1,6
11,3
9,7
8,9
7,5
6,0 1,3
1,2
1,0
0,9
1,0
1,3
1,5
1,4
1 ( )
14,9 12,9 11,0
8,9
7,0 0,6
0,6
0,6
0,5
0,5
0,5
0,6
0,6
16,6 14,3 13,5 14,2 11,8 1,8
1,7
1,5
1,2
1,4
1,7
1,2
0,8
1,0
1,1
0,9
1,0
1,0
1
7,3
(
( ),
%
1 ):
1,7
8,5
1,6
7,6
7,7
5,1 1,1
0,9
0,9
1,1
0,7
1,5
1,5
1,8 1,5
1,3
1,2
1,1
0,9
1,0
1,6
1 :
1
1,9
1,7
1,5
1,4
1,8 1,3
1,3
1,3
1,3
1,0
1,2
1,1
1 ( )
4,7
3,9
3,6
3,4
3,3 3,0
2,7
1,9
1,5
1,3
1,5
2,4
1,1
2,4
5,7
4,4
4,8
4,7
5,2 3,7
2,6
2,1
1,6
1,5
1,4
2,1
2,1
1,1
1,0
1,0
1,1
1,3 1,2
1,3
1,5
1,1
0,9
1,0
0,6
0,6
. . .: , 2003. . 307.
,
, ,
,
:
2002 1990 . - 11,7 , 2002 1970 . - 24,8 ;
- 9,8 13,8 .
(
, ). ,
, 1,5-1,8
.
,
.
, . 9.6.
. 9.6 , 1995 2003 .
38,6
49,5%, - 46,2 52,9%,
- 37,6 49,0 -
37 43,9%. ,
,
. , 2003 .
60,8%, - 56,0
- 50,1%.
135
9.
9,6
{ , %)
""
so
as
*
1 :
1 1. ,
1 :
1 ,
1 :
1
**
1 2. ,
1 :
1 ,
1 :
1
**
1
1
1
1
1^
"""" """
as
as
OS
as
00
<s 1
38,6 39,4 40,6 42,2 41,9 42,4 45,8 47,9 49,5
46,2 48,5 50,5 52,4 52,9 52,4 51,5 52,9 52,9
39,2 41,0 42,3 44,1 44,8 44,3 44,6 47,5 48,1
28,7 30,3 31,4 32,5 33,1 32,7 32,4 32,7 32,0
46,7 49,2 52,2 53,6 54,0 53,9 53,9 55,5 56,5
51,6 53,0
62,9 64,8 66,2 68,4 68,1 66,5 62,7 61,9 60,8
46,8 50,1 51,6 54,4 56,5 51,8 49,0 49,4 51,3
37,6 41,1 43,7 46,9 48,8 50,4 50,8 50,4 49,0
35,9 38,7 41,2 43,6 45,6 47,7 49,0 50,0 50,4
34,7 37,1 39,6 41,6 43,6 45,4 46,5 47,3 47,5
37,6 41,3 44,2 47,1 49,4 51,9 53,5 55,0 55,7
40,9 44,3
51,2 56,6 59,6 64,4 66,9 67,9 66,4 62,1 56,0
47,3 51,9 55,7 60,4 63,6 64,7 64,5 63,2 60,4
3. ,
:
,
:
**
37,0 37,4 37,9 35,6 40,7 44,6 44,7 43,9 43,9
27,9 26,2 25,1 23,0 27,3 33,5 34,8 35,9 35,1
29,3 31,6 31,2 30,7 33,9 34,4 34,8 33,7 32,4
25,9 20,9 20,4 17,2 20,7 32,4 34,9 41,1 41,1
47,6 49,4
60,8 64,6 67,5 65,5 65,3 62,1 57,0 50,5 50,1
51,3 54,0 54,8 55,1 57,4 56,3 52,2 50,7 50,6 1
* .
** 1997 . .
. . .: , 2002. . 308.
,
.
,
.
,
, (,
;, , ),
, ,
,
136
IL
9.7
( , %)*
0\
00
00
ON
ON
OS
1
ON
ON
0\
ON
ON
ON
00
ON
OS
ON
ON
ON
25,7 30,5 36,2 41,7 46,4 47,5 49,8 51,6 52,9 51,9 51,3 49,9 52,9
23,2 27,1 31,6 35,6 40,6 44,2 47,7 48,3 49,4 50,4 51,6 52,9 57,3
34,7 38,8 43,4 46,3 46,7 50,1 51,6 53,6 54,7 52,6 50,2 46,0 52,6
52,1 54,7 56,6 57,0 55,2 52,3 46,7 54,8
63,3 62,8 63,7 59,9 59,8 55,9 52,5 47,0
44,1 45,8 47,8 50,0 22,8 23,7 24,2 29,6
38,7 39,5 39,9 43,6 44,3 42,9 44,8 46,2
25,8 31,3 38,0 44,8 50,1 45,2 48,1 50,2 53,1 53,0 53,5 53,6 51,0
29,9 33,6 37,8 42,5 46,9 47,0 48,3 49,2 52,0 49,1 44,5 44,8 45,0
22,1 28,1 35,8 44,8 56,3 55,6 59,9 61,2 62,6 60,9 60,2 58,3 57,0
25,3 29,5 34,4 41,1 47,5 46,5 48,7 51,1 53,2 53,3 55,3 54,3 54,8
1 ,
-
29,3 33,6 38,5 44,3 48,3 48,4 50,5 53,3 55,2 51,6 48,7 45,7 44,9
24,7 29,2 34,5 40,7 42,1 44,7 48,4 50,7 53,6 54,2 53,7 52,6 51,7
25,1 28,7 32,8 37,4 40,2 45,9 50,5 53,7 54,9 55,7 54,2 50,9 48,8
25,7 31,6 38,9 40,5 40,7 36,7 38,7 46,5 44,5 39,9 38,3 35,9 35,7|
* .
. . .: , 2003. . 353, 356.
.
, . 9.7 - 9.9.
. 9.7 , , ,
,
: 1970 . - 23,2%, 1990 . - 40,6,
2002 . - 57,3%. 20-
10
8-9 , 10-
17 , - 31%
, - i.
' . .: , 2003. . 162.
137
9.
9.8
, %*
ON
00
9\
00
1
ON
ON
ON
ON
ON
ON
ON
ON
ON
ON
0\
1-
00
10,6
8,9
8,1
6,9 6,9
1,7
1,4
1,1
1,2
1,1
1,5
1,6
1,8
8,3
6,2
6,0
6,3 4,0
1,7
1,7
1,2
1,3
1,1
0,8
0,9
1,6
10,0 11,1 10,6 10,4 8,1
2,8
2,9
1,9
1,7
1,6
2,4
3,5
3,2
11,1 12,3 11,8 11,6 9,0
3,3
3,0
1,6
1,7
1,7
2,9
4,2
3,7
3,7
4,1
3,9
3,8 3,0
2,1
1,9
1,8
1,8
1,2
2,2
3,3
4,4
8,5
9,5
9,0
8,9 6,9
2,8
4,3
3,0
1,8
1,3
0,5
1,5
0,9
10,4 11,5 11,0 10,8 8,4
2,3
2,3
2,0
1,5
1,8
2,4
2,2
1,8
9,5
8,3
5,2 7,5
2,1
1,2
0,7
0,6
0,9
0,8
1,4
1,6
12,7 11,1
9,7
6,1 5,3
1,6
1,5
1,2
1,0
2,0
2,4
2,8
2,7
12,1
9,2
8,6
4,8 4,1
0,7
0,6
0,6
0,5
0,6
0,8
0,8
0,7
12,7 10,1
9,3
7,6 6,6
0,8
0,7
0,5
0,4
0,6
0,7
0,9
0,8
,
-
12,0
9,2
9,2
6,2 6,8
1,2
1,0
0,6
0,7
1,1
1,5
1,7
1,2
9,3
7,1
5,7
3,9 5,4
1,4
0,7
0,5
0,6
0,8
1,1
1,3
1,3
10,2
8,0
7,4
6,5 8,4
0,6
0,3
0,3
0,3
0,3
0,5
0,6
0,4
7,6
6,0
5,2
5,1 7,4
2,6
1,6
1,5
2,1
3,1
2,7
3,1
2,9 1
9,5
* .
. . .: , 2003. . 353, 356.
,
2002 . 1990 . 2,5 ,
1970 . - 5 ,
20-
10- 1
0,4-0,6%.
, 1998 .
57,0%, 54,8% 2002 .
1,7% 1998 . 3,7% 2002 .
2002 .
2,4 , 1990 .,
1975 . - 3,3 .
,
, 10 , 1995 1996 .,
- 0,9-1,1% 2002 . 1,5%.
IL
138
9.9
, %*
ON
00
ON
ON
ON
ON
ON
1,5
1,5
1,5
1,1
1,2
1,1
1,2
0,5
0,4
0,4
0,4
0,4
0,5
0,6
0,5
IT)
00
'
00
ON
ON
9\
1,6
1,4
1,3
1,8
1,5
0,5
0,6
0,4
0,4
0,5
0\
0\
1,8
ID
0\
OS
2,6
2,7
1,7
1,4
1,5
1,7
2,7
2,1
1,7
1,3
1,3
1,2
1,6
1,9
2,0
1,2
1,0
1,1
1,5
1,9
1,1
0,9
0,9
1,0
1,0
1,5
2,4
2,5
1,6
1,3
1,4
1,0
2,8
2,0
1,6
0,9
1,3
1,1
2,1
0,9
0,9
0,6
0,5
0,5
0,3
0,3
1,1
0,5
0,5
0,4
0,5
0,4
7,1
7,4
4,6
3,8
4,1
5,8
8,8
8,4
8,1
5,7
5,3
3,3
3,5
1,0
1,0
0,9
0,9
1,2
1,0
1,0
1,2
1,1
0,8
0,6
0,9
1,2
1,9
1,7
1,5
1,5
1,8
2,0
2,3
1,8
2,0
1,2
1,0
1,2
1,3
1,4
1,1
1,2
1,1
1,5
1,6
1,1
1,6
1,2,
1,0
1,1
1,1
1,8
1,4
1,2
1,2
1,3
1,6
1,3
0,9
1,2
1,3
1,1
1,0
1,1
1,2
,
-
3,9
3,7
3,3
2,8
3,5
3,3
2,9
2,2
2,9
2,5
1,9
2,0
2,1
3,2
2,6
2,6
2,0
3,3
2,7
1,7
2,0
1,9
1,5
1,7
2,0
2,0
1,9
2,3
2,0
2,2
2,2
1,9
1,5
1,7
1,7
1,7
2,1
1,8
2,8
2,3
1,8
2,1
2,0
2,3
2,6
1,7
1,6
1,9
1,9
1,7
2,1
1,4
* .
. . .: , 2003. . 354, 356.
, 1998 . 62,6%,
1990 . 56,3%, 1970 . - 22,1%.
,
.
10-
10- ,
2 . , 1980 . 8,6%, 1990 .
4,1%, 1990 2002 . - 4,1 0,7%.
30- 1,0-1,6%, ^ (1998-2001) - 1,0-1,2% 2002 . 1,8%.
,
. .
9,
139
25,3% 1970 . 47,5%
1990 . 54,8% 2002 .
12,7% 1970 . 6,6% 1990 . 0,4% 1998 .
1998-2002 . 0,4% 1998 .
0,8% 2002 .
,
. 30-
0,9 1,6%,
1,0 1,3%.
,
,
, ,
2002 .
20,1 , 1990 .
10,8 , ..
,
, (. 9.10).
9.10
, %
1 ( )
:
5
ON
OS
ON
00
ON
ON
ON
ON
ON
so
ON
ON
1^
ON
ON
00
ON
ON
ON
ON
ON
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
6-10
5,2 4,1 4,1 4,7 5,7
30,0 19,7 28,7 28,2 28,3 29,8 27,5 24,1 20,1 15,2 10,6 7,6
11-15
14,0 14,8 15,6 16,0 16,5 22,0 23,4 24,7 25,3 25,7 25,5 23,2 20,0
16-20
9,8 10,8 15,0 16,1 17,5 18,9 20,1 21,0 21,9 22,6
8,3 9,0 10,7 12,9 15,0 23,1 25,8 28,5 31,6 34,9 38,2 41,6 44,9
8,42 8,94 9,47 10,11 10,80 14,25 15,16 16,09 17,01 17,88 18,68 19,4 20,1
20
40,8 37,5 35,5 33,1 29,4 10,1 7,2
6,9
9,0
6,7
5,8
9,5
. . .: , 2003. . 354.
,
2002 . ,
20 , 1970 .
8,3%, 1990 . - 15%, 2002 . 44,9%,
..
. 1970-1990 .
20 6,7 ,
(1990-2002 .)
30 .
,
140
IL
. ,
5
5 . 1990 .
29,4%, 2002 .
6,7%, 6 10
28,3 5,8%. - ,
, 1970 . 5 40,8%,
6 10 - 30%, 20
8,3%.
, , 1995 .
,
- ,
.
,
- 1990 .,
200 10 -
^,
2002 . 47 9712.
- ,
.
,
2002 . 2 370 1990 .
, -
- ,
, .
. 2002 .
9,2 . . 1,0 .,
1990 . 214 . . 22,7 ..
- : 1,3 .
. 1990 . 0,7 . . 2002 .^, ()
4,4 . 1990 . 264,0 . 2002 .,
- 181 1990 . 17 662 2002 .^
(. 9.11).
,
,
,
.
1 . .: , 2003. . 442.
2. . 371.
3 . . 371.
4 . . 408.
9,
141
9.11
, . .
in
00
00
87,5 65,0 60,8 66,2 85,7 4,0
14,3 56,9 62,9 65,9 51,1 1,6
185 157 153 188 101 2,0
1
1 -1500
00
ON
ON
1,6
1,3
1,4
1,9
1,5
3,0
1,3
3,2
ON
1
1
1^
ON
OS
99,2 97, 117
-
112 65,7 6,2
2,9
2,5
14,7 2,1
0,3
7,0
9,4
10,0
7,4
6,4
0,3
17,3 7,4
7,6
10,1 0,5
1,8
3,3
2,8
2,3
5,2
3,1
6,4
3,2
4,7
5,6
5,6
5,3
2,3
1,0
2,0
5,2
9,1
7,5
0,7
0,4
0,5
1,9
3,1
3,2
0,02 0,01 0,01
0,6
ON
ON
ON
0,3
0,2
_
0,3
0,001 0,001 0,002
0,5
1,0
0,6
0,400 0,639 0,648 0,145 0,118 0,003 0,006 0,003 0,038 0,219 0,273
1
144 83,9 86,2 78,6 22,6 5,1 3,3
1
40,1 40,1 47,4 22,8 29,2 1,7 0,7
1
13,5 2,4 2,9 16,7 21,1 0,08 0,02
1
1
5,9 8,7 4,1 3,5 0,4 1,1 1,1
1
25,7 31,7 31,1 38,9 30,7 0,5 0,5
3518 3275 4512 5560 3690 44,9 13,3
4,2
6,1
6,7
6,5
3,4
3,3
0,6
0,6
1,2
1,5
1,4
1,4
0,05 0,09
0,2
0,2
0,3
0,2
1,1
0,5
1,5
0,4
1,5
2,3
3,6
2,8
0,4
0,4
0,3
0,2
6,1
8,3
5,7
22,7 49,0 25,1 1
. . .: , 2003. . 371.
,
. , 1990 .
2002 . 1,67 ( 61,3
36,6 ), - 6 ( 1,8 0,3 ),
- 1,81 ( 43 23,7 ).
,
1980 2002 . ( )
7,4 4,7 , - 46,8 33,5 .
: - 58,1 26,5 ;
- 36,0 17,3 ; - 65,0 16,1 .
,
,
,
. , 1990 . 1000
10,6 , 2002 . - 6,8 ., - 1,54
,
()
1,45 - 152 1990 . 221 2002 .
-
. , 1990 .
11,3 ,
IL
142
1,9 , - 6,2
23,5 1990 .
,
, , ,
.
,
(. 9.12).
9,12
i3
1^
-\
1)
00
0\
\
00
ON
\
\
\
VO
\
^
^
\
\
00
\
\
\
\
\
f S
<s
(S
<s
lea
!^S^
ea m
,
1 . - :
1
2 456 2 829 2 289 1368 1102 153,1 101,2 46,8 46,5 58,1 102,8 50,1 43,5
10 646,1
2 872 1740 1645 879
7 983,4
471 110,3 66,8 49,2 30,1 43,2 30,2 23,1 23,5
7,0
11,8
9,6
12,5
47,1
36,0
39,2 19 238,2
11,0 0,04
0,3
2 272 2 113 1637 1056 642 73,5 25,6 35,9
8,2
7 904,19
1 :
,
1 . -. 2 969 6 948 6 169 1482 1054 398,6 95,3
.
1 9,3 14,3 67
27
5,8 0,4 0,4
135,54
. . .: , 2002. . 443.
- (, ,
), ,
5 : - 2,8%,
- 1,6, - 0,6%; - 0,6%,
- 8,7%.
, -
, .. .
94,3%, - 95,3, - 97,7%,
- 96,8%, - 84,2%.
,
30 , , ,
, ,
.
9.
143
,
, . 9.13.
9.13
( 1 )*
, %*
1991
1995
1997
14,5
21,5
25,6
1998
1999
2000
2001
2002
31,2
37,6
42,5
44,5
47,4
8,8
18,7
26,8
38,2
47,6
55,7
58,8
60,7
12,9
22,3
28,9
37,0
47,3
51,4
53,4
56,2
33,6
38,7
42,1
47,9
54,2
69,7
66,1
70,7
24,2
33,0
36,3
43,2
48,6
55,0
59,6
62,6
1
1
17,4
23,2
25,4
29,6
35,6
40,1
43,4
46,4
29,1
42,4
46,8
52,1
58,4
64,1
67,9
72,6
15,1
15,8
17,5
20,9
27,8
30,5
33,4
36,6
35,0
41,4
44,6
49,6 1
7,3
15,6
20,3
26,1
* g 1996 . ; 1991, 1995 . - .
. . .: , 2003. . 442.
, .
,
, ,
. 2002 . 70,7%
, 36,6% .
,
,
.
, .. , ,
,
, , ,
,
. , 1990 .
5,1%, 2002 . - 0,9%.
,
2003 . 51,3-60,4%,
.
2003 . 70,3%.
2003-2005 .
,
,
.
144
IL
,
( ), ,
,
.
, -
. ,
, ,
, : 0,4%, - 0,1
- 0,1%,
, .
,
.
-
-
, .
9.3. -
. 9.14 , (,
) ,
6
. , ,
,
. , ,
20%,
- 10%.
. ,
( ), ,
2002 . 6,1% ( )
, ,
, ( )
630,8 . (. 9.15), 3,3%
( ) .
7220,3 . ., 10,9% .
,
.
. 9.15, ( ) 2002 .
,
213,4 . . ,
202,5 . . , - 86,8 . .
9.
145
9.14
1997
1998
ci
if t:
i
if
2
^^
1999
<j
S2
2000
2001
2002
2003
ci
cj
ci
Si
b
e ^
:?!
g-
5 |2
841,7 100 861,1 100 868,0 100
1
:
131,9 15,7 134,8 15,6 136,1 15,7
1
t:
5|
:?l
890,6 100 879,3
^
100
5|
5|
^ 1
g:
843,0 100
136,2 15,3 134,2 15,3 125,1 14,8
882,3
100 1
121,0 13,7
10,9 1,3 11,9 1,4 13,8 1,6
13,5 1,5 14,4 1,6
13,4 1,6
15,6 1,8
138,0 16,4 142,1 16,5 137,5 15,8 135,9 15,3 126,8 14,4 121,9 14,5 113,0 12,8
18,8 2,2
17,5 2,1 18,6 2,2 18,6 2,1 21,0 2,4 19,5 2,2
20,2 2,3
359,3 42,7 372,8 43,3 386,1 44,5 399,7 44,9 407,5 46,3 388,1 46,0 422,4 47,9
. . .: , 2003. . 322.
9.15
( )
2002 .
S
5
U
t^
g
s
?S
7 220,3
100
502,9
1 445,7
20,0
174,5
1 342,4
:
1
244,2
s\
(, ),
^
^
S
\>
100
252,9
100
1 160 837,1
100
1032 221,4
100
78,1
15,5
45,9
18,1
292 725,8
25,2
272 550,4
26,4 1
2,4
18,6
57
82,2
1,1
16,4
6,4
67,7
2,5
26,8
15 146,7
286 473,9
1,3
24,7
13 467,4
254 069,9
3,4
16,3
3,2
9,8
3,9
36 480,8
3,1
32 789,0
. . .: , 2003. . 322.
1,3
24,6 1
3,2 1
146
IL
, - 149,4 . . ,
( ), ,
( ).
, ,
2002 . 63 . 1 . ,
( ) ,
- 46,1; 50,4 42,1 . 1 .
( ).
193,6 .
; , -
179,2; 143,2 73,6 . .
(
) ,
, ,
.
9.4. -
,
,
- - ,
.
,
- ,
,
, .
- -
, , ,
.
2002 . ,
, 87,8% , 43,8%
, -
49,0%
.
72,3% 2002 .
,
, 1993 . 24,4%.
, , ,
,
, . 9.16.
. 9.16 ,
1992 2002 . 15,3 43,5%,
: 2% 1992 . 42,4% 2002 .
9.
U1
9.16
*,
%
1
1
:
1
1 :
1
1
ON
OS
15,3 34,2 50,6 50,1 53,2 40,8 39,8 37,9 43,5
7,2 26,4 43,5 46,9 48,8 39,1 39,7 39,3 45,1
6,6
13,6 20,9
14,1 32,1 38,8
8,0 24,5 18,7
1,9 13,7
23,2 32,5 40,7 41,2 39,1 43,8
46,9 53,9 45,9 40,6 40,7 48,2
28,2 48,8 25,0 20,3 21,1 33,0
23,3 36,1 20,0 19,2 24,0 25,7
17,9 10,7 13,3 32,3 47,5 18,4 36,4
20,8 44,9 53,9 60,8 59,4 61,4 55,1
2,8 13,0 31,0 42,7 43,8 26,5 34,7
3,6 35,5 65,4 66,6 48,9 33,3 39,7
1 2,0
1
4,9
,
1 -
5,1
1
12,8
1
5,6
1
14,7
1
7,6
1
00
42,9 46,8
51,1 58,8
41,4 47,1
50,4 48,3
14,7 34,9 37,4 41,5 31,5 31,4 32,5 42,4
24,4 40,2 42,9 47,2 36,1 33,1 33,1 40,4
38,0 65,1 69,8 67,0 51,4 56,5 57,7 60,6
41,9 60,5 61,3 61,0 47,6 46,3
19,2 37,8 42,2 44,0 37,6 43,6
55,0 76,5 78,1 84,4 52,7 50,7
17,7 33,4 36,6 40,6 37,7 37,2
44.3 51,6
41,2 46,4
46,3 55,6
35,4 38,6
20,7 31,5 54,0 54,0 53,4 47,9 44,1 40,9 45,6 1
* 1995 . - .
. . .: , 2003. . 571.
2002 . , -60,6%, -58,8,
- 48,3, - 55,6 -
- 60,8%. .
2002 . 12,5% ,
25%
. , ,
8,5% .
(42,7%), -
(19,1%), - (3,1%) -
(2,7%). ,
, , ,
2002 .
. ,
-
1993 2002 . 50,8 19,5%,
12,1 43,9%.
148
IL
8- ( 1995 2002 .)
: 1995 .
49,0%, 2002 . - 48,0%. ,
,
( 20,9% 1995 . 20,5% 2002 .), ,
( 22,6% 1995 . 23,5% 2002 .).
,
,
2002 . 52%, (6,8%)
!, 0,4% (0,125 0,52 0,06), :
0,125 = 12,5% - ;
0,52 = 52% -
;
0,06 = 6,0% -
.
,
- ,
,
, -,
(. 9.17),
- - (. 9.18).
,
-
, . ,
,
,
,
.
9.17
, %
1998
1999
2000
2001
2002
1 ,
1 :
100
100
100
100
100
16,3
14,3
11,4
12,8
1 ( )
45,1
41,4
11,3
43,1
41,8
41,9
1 , ,
29,9
8,7
36,4
36,6
35,0
7,9
9,0
11,8
38,9
6,4
. . .: , 2003. . 597.
. .: , 2003. . 597.
9.
149
9.18
, %
00
OS
00
0\
1)
ON
00
ON
as
ON
f4
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
:
1 -
,
64
60
54
50
44
64
63
60
55
47
47
47
46
29
32
36
38
38
22
24
27
28
34
34
33
33
10
12
18
14
13
13
17
19
19
20
21 1
. . .: , 2003. . 597.
, .
- :
-
,
.
1,5% ,
(. 9.19), ,
,
,
(. 9.20).
, 1997 2002 .
27%, ,
- 15%,
- 2,8 (. 9.20).
, ,
, .
,
, ,
9.19
*,
. ( 1998 . - .):
1992
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
95,3 4 413,6 5 699,6 8 808,7 6 239,4 11621,5 17 091,7 23 023,0 29 962,5
| 1991 .
5,99
2,48
2,22
3,00
1,83
2,07
2,16
2,47
2,62
0,50
0,29
0,27
0,36
0,23
0,24
0,23
0,25
2,43
1,60
1,60
2,02
1,32
1,74
1,66
1,74
0,28 1
1,46 1
* - -
.
. . .: , 2003. , 531.
9.20
( 1997, 2001 2002 .)
1^
ON
ON
ON
ON
1-
ON
ON
1^
ON
ON
1-
ON
ON
ON
ON
ON
ON
996
637
727
830
543
606
90
44
70
328
196
198
73
56
60
30
18
20
422
273
233
223
158
155
195
142
129
18
16
61
38
30
19
16
16
70
53
41
390
245
333
315
210
271
41
18
41
153
96
108
27
24
26
12
199
119
128
-
,
20
11
17
10
()
141
71
63
101
62
55
20
73
31
30
78
33
27
131
102
113
118
87
99
18
19
21
38
43
27 1
39
16
14
38
11
13
52
34
42
46
23
33
13
233
18
. . .: , 2003. . 533.
9.21
{ 1997, 2001 2002 .)
, ,
-
;
7-9
4-6
10
1-^
ON
OS
ON
ON
1^
ON
ON
f4
ON
ON
ON
ON
1-
ON
ON
55 452 80 012 93 412 12 198 28 315 36 263 9 408 17 434 20 460 11090 10 705 227 22 756 23 558 25 462 3247
7109 18 152 23 135 2 627 8 229 11 730 1 793 5 685 6 499
1004 2 272 2 733
1685
1966
2 173
829
36 538 37 056 39 113 4 910 8 364 9 057 5 026 5 288 6 118 8 607 5 280 4 840 17 995 18 124 19 098 1756
707
667
707
93
182
194
2 881 2 457
1 116
623
1 327 1 371
143
120
130
152
102
99
319
263
284
26
25
22
437
496
709
400
386
367
1014
612
729
328
234
216
197
117
164
()
2 644 2 607 4 335
6650 18 721 22 975 3 296 9 255 11367 1669
790
1 335 1 563
250
645
791
116
343
343
70
151
183
354
196
246
29
16
16
1 014 1474 1984
229
527
594
224
302
365
151
340
284
410
305
341
82
46
45
793
1 113 2 530
: . .: , 2003. . 534.
5 200 6 296
706
2 174 2 721
979
2 092 2 591
II.
152
(. 9.21).
, . 9.21, , ,
2002 . 3 ,
( 39%) 7 ,
,
, : 1997 . - 5,8%, 2001 . - 3,6, 2002 . 2,6%. ,
,
, . 9.22.
, (6-, 8-, 10-)
- (19,8-22,4%)
,
,
- 10%, ,
, 4,6%,
(1,0%) , .
9.22
-
2001 .
1
l|i
5
S S & 5
, g X 5 ^
55
cS tt 0
g S ; 9
^ S
S S 2^ S m S
| S ^ S S
1 I.
2 066
9,6/9,8*
21 521/21 124*
73
5,8
1 256
419
84
8,0
5 237
1 4. , ,
3,1
2 710
5. , -
1 , ),
106
4,6
2 304
1 2.
3. ,
6. ,
, ,
,
223
22,4
995
1 7.
111
6,3
1 762
1 8.
66
20,6
320
9.
1 ( )
72
8,9
809
10. , , 1
807
19,8
4 075
11. , ,
1
52
7,0
743
100
52
4,6
1 130
112.
13.
* , , .
9,
153
(3,1%). ,
- , ,
9,8%, 9,6% (
), . 9.22.
,
2001 .
1,1%, , , -
(. . 9.1
. 9.22).
5,8
5,6
5,8
54
44
3,8
4,2
3,9
3,5
3,4
34
2,2
2,1
24
2,3
0,9
14
1.1
2
8
Q.
1=
||
ct
S
>< I
- Z
1:
(S
gg
Q.
3 ^
gl
S3
( S
cS
rj-
"I
=!
S S
||
X m
>>
S
00
if
(D 0^
S
&-^
-
Q-
Ps
q:o5
CD
S 00
e^%
g
CO
C5
00
s >;
;><
cvo
S ro
2 to
ro CL
00
^ X
ro ro
es8
II
^ ro
S X
Q.
00
2 2
:
00
St ^
2 m JQ
pi
g -
p
5 ^
Q.
ro
ct
Q.
Q.O
Q.
Q.
00 Q,
Q. J)
ro ro
CO
s^
si
5 p
oo
vo ^
s ro
X ^
n
00 2k
as
9.
^00X
ro
>4
Q.
c;
J\
I
X
<D g:
I
Q.
vo
II
s
2T
s 9-
00
00
a.
O 1=
^^
. 9.1. ( %)
-
2001 . (
. 9.22)
IL
154
-
, - ,
,
-
,
.
, ,
,
.
2001 . ,
159,9 ., 102,2 .
,
, 57,7 . -
, (. 9.23).
9.23
2001 ., .
1 S
> S
qrf
WW
2 ^ S^
ES " 3S S OJ
S 9< S 22
102 235,0
57 651,5 159 886,5
908,5
4 662,2
5 570,7
13 460,4
8 295,
21 755,5
581,9
298,3
880,2
, - ,
,
2 837,3
915,1
3 752,4
,
, ,
,
9 402,5
9 883,5
16 286,0
2 597,8
2 533,8
5 131,6
11277,8
4 931,8
16 209,7
1 117,5
58 896,5
4 270,8
5 388,3
, ,
24 557,3 83 453,8
, ,
1 150,9
298,7
3,8
4,9
,
, ,
( )
449,6
. . .: , 2003. . 540.
8,7
9.
,
,
. , ( 21.39.
),
2000 . 3913,2 .^,
159,9 ., 4%.
2000 . 2,9%,
.
, -
, ,
,
.
,
,
^. , ,
, 146
, 30%
. % -
.
^.
-
- ,
,
- ,
. ,
, :
-
,
,
- ;
-
- ;
;
-
,
,
.
-
, .
1992 .,
768 . , 25%.
1 . .: , 2003. . 578.
2 - 2000 . .:
, 2000. . 19-21.
^ : :
. .: , 2000. . 135.
155
156
IL
,
,
70%.
. ,
50 .
- ,
- .
,
, -
- .
,
-
, ..
- ,
.
... .. ,
( ),
, . ,
,
, .
i.
-
, -
-, ,
-, - - .
-
, , ,
, ,
,
.
. 9.24 ,
1995 2002 .
( ), , ,
, , , ,
,
.
,
, -, ,
(2000 2001 .).
. 9.24 ,
, - ,
' : .
. . 124.
9.
157
9.24
,
(1995 - 2002 .)
,
% ] 0 *
1997
1998
1999
2000
1 2001
1995
S
> .
>
6
| |
S
2
7
1
11,3 17,3 15,2 16,8
9,2
41,7
13,3 21,9 34,4
eg l l g
1
, 1
tt
> .
4^
lg
4
32,3
20,3
38,9 34,2
24,7
24,0
54,9
47,0 34,1
1
17,5 59 1 13,8 57 6
7,7 10 5 9,5 7,7
27,5 81,6 21,8 43,1
13,5
37,5
14,8
10,6
31,6
16,4
56,1
eg
W
2
>
9 ^
10
^
11
7,1
70,1
8,2
53,5
gg
11
12
gg
11,9 26,9
13
14
l15g
14,0 29,7
43,9 65,5 24,7 59,9
28,5 36,2 33,5 42,6 30,1
27,6
77 1 42,0 56,1 62,7
62,1 71,9 23,9
27,5 23,5 29,4
25,8 38,5
31,0 25,8
31,6
7,9
28,5
19,4 20,9
26,2 31,9
19,6 42,6
19,3
17,2 30,4
39,2 49,9
19,2 74,4
14,6 49,4
6,1
4,2
20,7
8,0
36,2
10,3
17,7 96,4
17,0 53,1
12,9 12,5
15,9
6,1
14,8
14,5
17,1 21,4
17,8 22,5
13,5 24,6
22,3 55,7
22,8 28,6
16,9 71,7
23,9
13,7 22,5
28,0 43,6
35,2 31,4
32,5
18,1
24,6
39,8 21,9
15,9 68,1
22,6
26,4 21,3
41,0
9,1
31,5 24,0 34,0
22,6 37,3 25,3
15,1
24,0
17,3 40,0 21,1 34,5
21,9 27,1 26,0
28,9 28,0 26,0
41,1
21,6
19,4
14,5 61,4
10,2 35,7
14,0 43,4
20,2 25,6
19,7 24,2
21,1
11,9 22,4
23,2 50,6
27,9 23,2
4,8
28,9
2,3
20,1
9,9
18,1
11,2 40,4
19,6
18,4
17,2 26,6 20,4 48,5
37,5
46,0
30,8
62,8
20,0
52,5
17,9 30,9
7,7
12,4
33,1
23,1 23,3
17,1 28,8
1. 1^
24,2 24,4
1 -
2002
34,3
1 21,4 22,4 30,6
1 , 15,6 32,9 28,0
18,4 27,2 16,1
1
21,6 55,8 45,1
5,4
^ *
0^
-
\ 34,3 41,6 43,8 33,9
J 41,9 52,7 46,9 55,9
62,1 47,3 38,0 34,9
33,4
47,4 34,8 25,7 26,8
31,7 49,9
42,1 48,9
13,5 74,7
16,6
14,1
8,1
9,6
5,2
19,2
4,8
13,2
13,3
15,5
4,0
1,8
14,1
1,4
0,7
14,1 20,2
10,8
38,7 22,1
39,9
54,0 38,9 j 52,3 46,7 47,7
34,8 40,3
38,6
39,7 33,6 44,6 44,0
51,1 56,0 47,5
26,2
41,2
37,7 41,9
43,1 47,6
63,9 48,0 30,1 61,2
33,5
28,7
35,9 35,6
50,8 46,0 24,7 44,8
23,8 54,5
46,4 62,8 50,5
56,8 54,8 60,2
27,1 61,0
59,5 27,3 57,81
II
158
14
9.24
28,8
24,3
21,9 14,3
13,1
?7 4
4 9
33?
3?7
76 4 37,8 31,3 37,3
40,5 47,7 30,6 49,9 28,4 51,1
30,3
31,7
19,0 11,6
17,5 16,5 80,4 26,5
28,7 28,0
1
1
13,6 46,1 37,1
10
11
27,5
9,5
12
13
15,6 23,8
15
10,2 34,6
17,3 28,9 24,4 25,7
39,4
26,7
31,0 44,5
43,3 49,3 41,7 50,4
46,1 40,9 44,4
29,6
39,6
18,4 28,4
61,4 27,5 38,5 28,6
23,1 36,2 27,8 43,3 40,5
79,1
53,8
7,9
18,5 17,6 41,9 21,1
25,9 33,5
15,8 22,5
12,5
34,8
28,9
19,8
10,3 12,0
89,4 20,0
20,7
14,9 21,5
14,4
16,9
26,1
14,9 24,8
19,7
39,1 38,4 46,3
34,6
* ,
.
. . .: , 2003. . 490.
, ,
.
, ,
.
, -
, ,
, .
,
2001 . (. 9.25).
,
2002 .,
, , 2001 .,
(9660 ).
, 2001 .,
,
,
, ,
.
2002 .
(7673 ),
(6664
). ,
,
(5717 ).
2002 .
,
- ,
(5733 ), .
. 9.25 , ,
, , -
9.
159
9.25
, 2002 .
,
,
,
I.
1.
2.
6 160
2 759
747
9 666
2615
2 843
1 522
923
2 346
6 980
6 280
4.
5.
2 554
3 335
1 287
7 179
1 123
2 680
2 454
6.
.
1052
2 844
2 454
6 257
6 350
1.
1619
2 098
2 947
6 664
2.
681
2 049
3 956
7 674
3.
387
4313
4.
5.
6.
,
442
1 700
1 840
254
957
4 031
4 501
6 400
6 313
438
1 563
3 716
5717
743
1 838
3 218
5 799
3.
5712
III.
1.
2. ,
1 973
2 950
5 733
1 629
3 341
5 353
4.
383
594
1921
2 969
5 484
5.
601
2 023
2 948
5 572
3.
. . .: , 2003. . 541.
- ,
,
,
.
,
.
.
160
IL
1990- . 4 1990 .
1%,
: - 3%, - 2,8, - 2,75,
- 2,6, - 2,4%.
.
-
,
,
.
,
,
. ,
2/
,
,
^, 1990- .
25-30% ^.
. ,
1990-1992 . 10-25 , 20-30 ^.
.
,
, , ,
.
9.5.
,
,
,
XX . 45 .
^
.
, -, ,
,
(
) , -,
, ,
- .
-2015: / . . .. . ., 1999. . 73.
2 : :
. . 95.
3 . . 98.
4 . . 8. .: , 1997. . 3-38.
9,
, ,
, ^^.
,
,
.
OCHOBHBDC
(, , ,
,
) 2002 . 40%, - 52,9%.
(2002 .)
- 57,3%, - 57,0,
- 54,8,
- 51,7, - 48%.
40-50%.
2002 . - 14%
- - 19%.
, .
- - , ,
- (45-53%)
(75-88%).
,
.
-
.
20%
. 98%
. 30 25% , 34% , 25% .
- ,
1,5 11% .
( 300
) . , 2005 .
150 .
20 .
: ;
;
;
.
,
.
, ,
' . .: , 1998. . 242.
161
162
IL
,
. ,
2002 . 54,8%,
(1990-2002) 8 ( 6,6 0,8).
2002 . 90,8%,
,
,
,
.
,
,
20 , 1990 .
11 .
1990 .
5 (29,4%),
20 51 15%, 2003 .
- 20
(44,9%), 5 6,7%.
- ,
,
25%.
20%,
( ,
)
,
.
, 1994-1996 .
(, , ). XX .
. , ,
2001-2003 . 955 , 606
.
,
.
() , -
, , (
) .
- -
, , ,
.
.
.
- ; -
9,
^, .
.
-
:
,
( 40% );
( 35%);
( 25%).
,
(
), ( ,
, ).
.
,
,
.
,
- ,
,
. 87%
. :
- 60%
;
-
12%;
- 11%;
, - 10%;
- 3%.
-
,
,
.
,
:
-
,
, ;
,
- ;
,
.
163
164
IL
,
,
, .
,
.
.
, ,
,
87,8%. ,
, 2002 .
1990 . : - 2,5 ,
- 5, - 2,4,
- 6, ,
- - 5,7,
- 4 . ,
,
,
( 21 ).
86% .
,
.
,
,
,
, ,
.
, 20 ,
, -, ,
,
,
, -,
.
2,6 ( 12,1 1990 .
4,7% 2002 .).
,
, 56,6 48,7%,
, ,
43,4 51,3%.
,
, ,
, ,
, , -
9.
, ,
, ,
3 , 2002 . 5,8% (
) 41,7% ( ),
8 - 9,3% (
) 62,7% ( )
.
,
, ,
.
,
.
2010 .,
, ,
.
,
:
1)
(, ,
..) ,
,
( 42% 1995 . 55,2% 2002 .);
2) ,
( 4 ) (
) ( 2 )
( ),
10,8 1990 . 20,1 2002 .,
.
,
8,8 (
) 10-37 (
),
( - 3 , 6 , - 4 ,
- 2 , - 6 ..);
3)
,
4%. ,
, 2002 .
,
165
166
11,
-
-
.
.
1.
?
-
?
2.
,
?
- ,
?
3. ,
?
1. . , - -
. : 2 . /
. . . .. . .: , 2003.
2. : :
- . .: , 1998.
3. : - - / .
.. . .: , 1998.
4. (, , ) /
. ... .: , 2000.
10
10. 1.
XXI .,
,
,
,
,
,
.
, , XXI .
,
. -
.
.
,
, ,
.
:
, ,
. . ^
,
, /, .. = KL
(, , .),
-
( )
( , ,
..).
' . , . .: , 1978. . 126-227.
167
168
IL
, ^.
-
,
,
,
.
.
,
,
. (-)
,
,
,
. -
,
,
.
.
( , ,
. - 30 ).
- .
1970-1990- .
, 1990 .
,
, ,
.
1992-1998 .
5
.
1999 .
2000 . , 2000 .
14% 8% 1999 .
, ^.
1999 2000 .
,
, ,
- 1998 .,
' : - - / . .. . . 10-12.
2 . / / . 2000. 30. . 5.
169
10.
( -
).
. 10.1.
10.1
1 9 9 2 - 2 0 0 2 .,
%
1992
1993
1995
1997
2000
2001
2002
95,8
100,8
108,3
105,4
104,1
95,0
91,3
[( )
85,0
88,0
90,0
95,0
114,4
107,2
102,8
,
1
3,4
18,5
2,7
1,1
1,3
1,1
..
1,43
0,77
0,79
0,99
1,09
1,12
1,24* J
( , % )
* (), .: , 2003.
. : . .: , 2000, 2001, 2002, 2003;
- 2002 . .: , 2003.
2001-2002 .
-
.
(
), 2002 .
2,8% ( 2001 . -
7,2%). 4,1% 2002 . 5,4% 2001 .
2002 .
,
-
;
-
;
-
, (
, ), -
; ;
;
,
.
2002 .
2003 . ,
. 2003 .
12,5% 2002 .,
(),
(.10.1).
IL
170
1
2
3
2000 .
2001 .
2002 .
2003 .
. 10.1. (1), (2),
(3)*, %
' - 2003 / (www.economy.gov.ru, 2004).
,
;
;
23 14%,
;
, ;
,
; .
,
,
2010 .
15-20%1.
,
,
.
2002 .,
,
.
, 70% (
80% ).
: 81%,
' / / . . .. . .:
, 2004. . 6.
10.
19% 2002 .
50% .
, 2002 .
50%,
. ^,
60% ,
; 70-80%,
( 80%),
( 75%).
, (
70-80%), (80%), (70%),
(75%) .
2002/03 .
,
.
,
.
.
,
, -
,
, -
.
^.
-
.
,
- ^.
15-16% 5-6 .
, -.
,
. , ,
15-16% 28-30%^,
. 2002.
2 ,
. :
- .
3 : - - / . .. . . 4.
4 1987-1996 .
30% ( 32-34%) 8-10% . (
1987-1996 .)
171
172
IL
()
3(5)%.
,
( ^, 80 .),
,
.
-
.
.
, 3%
1% ( 2%) , 3%
1-2%2. ,
,
.
^.
,
1%. ,
5%
10-15% , 6-7%
15-20% ,
.
, , ,
.
- ^
,
- , .
()
,
, - .
^ = (^/ I) (4 / ^) > 1
' . .: , 2002.
2 : 2001 . .: , 2002.
^ .: / . . .. .
.6.
10,
173
.
/^ 1,5, ..
50%
. - ,
,
.
,
1200-1500 ., , 2025 .,
- 2500-3000 .^
15-20 :
^ 200-250 ., - 100-120
., - 140-150 .
,
-
.
.
,
, 7-8%
,
20-25%,
-2015: ^.
- -
,
. ^.
-
, .
-
, - ,
- ,
(. 10.2).
.
,
1990 . 250 . / /
. .: , 2002.
2 . .: , 2001.
3 -2015: / . .. .
4 2010 / . . . .: ,
2000.
IL
174
10.2
1
1
1
1)
2)
3)
4)
1)
(
)
2)
3)
4)
()
1)
(, ,
..)
2)
3)
4)
, .
, ,
.
,
,
,
.
,
,
,
-, -
.
() ,
.
(. 10.3.).
.
, ,
10,
175
10.3
()
()
()
1 -
()
1
1
1
( )
1
1 ,
,
-
1
- 1
.
, ~
, ,
.
( C(F)t)
^ ,
(^)^ ,
- :
(^)/=(/(1+)'
(
) :
(1 + ) ^1
=
C{F)t
h - ( ) (
), .
:
= ( 1 + )(1 +),
- , .
176
IL
,
/ (),
.
, (
, Z)
:
(1 +.) = -
A(Z)/
t=\
NR^py^ = I (/), (1 + \ + h)-' - 1 K^z)t(l + )-' (1 + )-'t=l
t=\
PRj, ,
:
= ^
(10.1)
1 ^(z)/(l + ^)-4l+>^r'
:
APRf=
PRj-Pf,
Pj (10.1) h = = 0.
, ,
.
(/ = 1, 2, 3, ..., ),
, -.
, (10.1)
,
. ,
-.
10.
.
,
:
;
;
,
- ;
-
,
;
;
;
,
;
;
-
,
;
,
,
;
,
,
;
;
;
.
, -
,
.
\11
178
IL
,
.
,
.
,
,
.
.
( XX .)
.
, -
,
.
,
,
,
.
.
.
10.2.
^ ^ .
, ,
. ,
,
1980- .
, -
. - ()
() ^
50-60%. 40%
.
' . .: , 2002.
2 . / / . 2000. 6.
3 . 1985. 7.
10.
-
4-5%. ,
, , 50%, ..
10-15
- .
;
40-45% 1985-1991 . 2-3%
1994-1996 . ( 1998 .), (
) -
, , .
,
- . ,
.
,
20-25 .
- .
^
- ()
- .
.
,
30 2002 .
2010
.
,
, -
- .
(
). ^
'
(
) : -,
- ,
, ,
;
;
; , ,
; ,
; ;
; ,
, - ;
, ; ,
.
2 .: . .
.: , 1982. . 17-38.
179
180
IL
( W)
Z c :
3^J^1
W
Tv + F a + M '
(10.2)
- ;
V - ;
F - ;
-
;
/- .
()
(10.2) :
/ 1 ! : = 2^ + ^ ^ + - ^ ^ ^ .
Zo
Zo
(10.3)
(10.3)
(, ):
-, /^' = -^^'^ - ,
;
-, / = ^^^
- ,
,
- - ;
-, / /^' - ,
,
.
, , (
) / , (
) /^-
. / (10.3)
:
/ = 3 + 2 + 6 = 11 ,
( )
.
, , , ,
,
, .
,
10,
181
.
.
,
, ,
.
Jj
,
( JK) ,
() - JR
, .
(
) ,
, .
,
, ,
,
- , -, ,
.
,
(10.3),
,
(10.2). (10.3)
(, , )
( ):
. ^
^ . / /
(10.4)
(10.4)
.
,
//^,
/ //,
( ,
, ). ^P
^
:
/)^, /^, AL,
A/j^, /,
//,
182
IL
^ (10.3) (10.4)
,
, ,
.
- ,
- . , - . ,
-
, . ,
,
, ,
.
,
,
, , ,
.
(), ,
,
.
-
- , , ,
.
.
,
,
.
,
, .
,
.
,
(10.4) 1 (10.3) (10.4)
(.:
,
. : , 1986).
10.
183
^:
djiHTFl)^ d0(HTn)^ ^^()- ,
;
/^, /* /*- ,
().
(10.5)
,
. : -,
(
, ); -,
( , ),
. (10.5) -
,
(
, -, ),
.
^, :
- ) ^) ^VQ^
(.)
- ^) ^{)^^'^
(10.7)
- 1^(^) ^() ^MQ(10.8)
:
(10.6);
-
(10.7);
(10.8).
,
-, -
,
(. 10.4).
(10.5) ,
,
,
.
2 .: .., ..
/ / . 1985. 7. . 7-14.
IL
184
10.4
(10.4)
(10.6)
(10.7)
1 I.
2.
3.
1 - 1.
2.
..
'
(10.8)
10-15
:
( ), 1,5-,
2,0- ;
( ),
5% 10%
;
- 10% .
(
7-8%).
( ),
. ,
.
,
(
),
,
.
1 -
. , -
.
10,
-
,
.
-
.
.
:
1.
, -
,
,
,
.
2.
,
- -
, ,
.
3.
,
,
,
,
.
4.
-
,
, ,
,
.
5.
,
- ,
.
, - , -
,
-, -, -,
.
185
186
IL
:
1)
;
2) -
,
(
);
3) , ,
-
,
, , ..;
4)
,
-
;
5) ( 3 )
( 5 ) .
, ,
, , , -,
. (
),
5%
, .
,
.
( ) ,
, , .
,
,
- .
.
,
. , 2005 .
1.
.
-
,
.
^ .
' , , ,
(7-8 ).
10,
187
- .
, , ,
,
, , -
,
.
, , ,
, , -,
.
-
.
, .
1.
?
2.
?
3.
?
4. .
1. / . .: , 2002.
2. . . // . 2000. 6.
3. -2015: / . . .. . ., 1999.
4. XXI / . . ..
. .: , 2004.
5. : - - / .
.. . .: , 1998.
11
,
11.1.
. -
.
. , , ,
, -
,
. ,
,
. -
. ,
- .
, ,
,
,
-
!.
-
.
- . :
, .
, ^.
, -
.
- ( )
, ,
.
.
, .
.
-
, .
1 , . ., 1999. . 323.
2 .., ., .. :
. , 2001. . 254, 260.
188
11, ,
(,
), -
.., , ,
.
.
, .
, .
!. ,
,
.
, -- 1992 .,
, .
. -
. , ..
,
. , -
() ,
( ) ,
2.
,
,
,
, .. ,
. ,
, , -
,
, , ,
, (
)^.
, ,
.
. , , ,
, ,
, .. ,
.
1 , . . 323.
2 .., .. . .: - , 2001. . 13.
3 . 2004. 29 . 95. . 14.
189
190
IL
:
, ,
,
, ;
;
;
- ,
;
;
.
11.2.
,
, ,
.
, ,
, .
, ,
,
, , 1992-1996 .,
,
, ,
( 50
, - 100 ). .. ,
,
,
, , , ,
, . .
.
, ,
, - - .
, ,
, .
,
. ,
,
- ,
, ,
, -
,
, ,
, , ,
-, .
IL ,
191
,
.
, - . -
()
( ).
- , , .
-
70% .
- 41-45%, 30-34, - 30-33, - 85-90, - 97, - 99%
( ).
, .
1992-1999 . 1,6
20%, - 34, - 8, - 30%.
,
,
, . 2000 . :
8,3%, - 3,5, - 5,9,
- 3,4%, 1,5%.
- ,
- (
, ). 2004-2006 . -
,
.
2001-2006 . ( % ).
2001
2002
2^^ '''
^^^"^ ^-
^^^^ '''
^^^^ ^'
^wu^ .
105
105
107
105
106
106
102
102
102
101
102
99
111
104
107
104
100
102
103
100
102
102
100
103
-
.
.
1,8-2,0.
- .
.
( 19 )
2002 . 1,25 .
, 1993-1998 . 1,0
( 1999 . ).
1999-2003 . 2004-2006 .
:
192
IL
1999
2000
2001
2002
2003
1999-2003 .
2004
2005
2006
2004-2006 .
1999-2006 .
0,65
0,93
0,72
0,84
0,83
0,36
0,79
0,52
1,61
1,15
0,98
1,01
1,09
0,40
0,44
0,80
0,88
0,85
0,85
0,89
1,41
1,40
1,47
0,78
0,62
0,68
0,73
0,86
1,43
0,68
0,83
1,10
0,74
, 2003 .
3 2002 .
( 8 ). 2004-2006 .
2
, ( 7 5-6%).
. 2005-2006 .
,
.
,
.
, .. ,
.
, ,
.
, ( 4-5
) ,
:
. . -,
. ,
, ..
. -, ,
;
. ,
, , , .
-
; ,
,
,
.
. ,
, ;
.
11, ,
, ..
.
.
,
.
. - ,
,
. ,
, . ,
.
, ,
.
( ) 2-3% ,
10%, 1999 .
1997-2002 .
2,2% 1997 . 20,1% 2000 . 10,8% 2002 .
. .. ,
, .
, , , . -
,
.
( )
^
,
.
.
. ,
,
. -
,
.
,
.
,
,
,
.
. -
. 2001-2003 .,
.., .. - / /
. 2004. . 16. . 3.
193
194
IL
, .
,
,
. -
,
.
(
)
. ,
,
2-10 .
.
.
.
: ,
- ,
. 15-20
-
. .
, ,
,
,
, ,
. , ,
,
,
,
, .
,
-
.
,
.
-
.
. 1998 . , ,
,
, , . ,
,
.
.
IL ,
, ,
.
,
,
. ,
. ,
,
.
( 4-5
, ) .
. . 30-
- .
, .
,
- , .
. ,
,
(), ,
.
- .
- .
, :
,
!.
,
:
,
; (% );
,
;
.
,
^.
11.3.
.
() ,
' . / / . 2001. 10 . . 6.
2 .: / / : ,
, . . 3. .: , 2000. . 177.
196
IL
.
:
1.
.
2.
.
3. .
4. ().
, ,
.
5. .
.
.
,
,
, , ,
.
, .
-
,
.
,
.
.
, ,
.
, , , -
, . , 20
9%. .
: ,
2 , 10
, -
, ,
.
- - .
,
. -
, -
.
,
(, ), ,
, ..
.
,
(. . 5.2, 5.3), :
11, ,
, , ,
. . ,
2002 . 1,26% 2,1% 1990 .;
.
() , ,
,
- .
1999-2003 . ,
75 1999-2002 . 80 2003 r.i;
: , , , ;
;
.
.
,
; , ,
, , ,
, ,
, .
,
.
.
,
.
,
1999-2004 .
,
, .
,
, ;
.
:
;
, , ,
.
,
, , -.
,
,
, .
, -
. -
,
.
I 2003 . 80 .
197
198
IL
,
;
. ,
4 .
. ,
() ,
i.
:
,
, :
,
,
^ ,
.
,
.
(
2001 ., ), ,
.. - -
,
.
12% ,
SWOT.
, ,
20-30%.
,
.
, ,
. ,
: , ,
, ,
,
, .
,
, -
, , ,
, - , - ,
- ,
^.
,
, 34%
, 24% - , 7% -
.
, ,
, ,
-, , ,
. 2003. 26 . . 2.
2 : , , . 2002.
1(7). . . 8.
11, ,
. , 14 -
, 62 , , .
,
i.
().
,
7-15% , .
,
, .
, 3 .
, ,
16-27%, 1,5-7,3%.
4,6-4,8%, - 14-37%.
^.
, 8
, 30 .
.
, 1991-1993 .
16 .
, ,
1 .
16 . , - 606
. 59% 2000 .
24% 2001 .
,
. ,
,
.
. ,
.
, . ,
. ,
, ( 30
299%) 49% ^.
,
, .
(
) ,
,
,
.
:
1.
.
' : , , . 1(7).
2002. . . 8.
2 . 2003. 26 . . 2.
3 .
199
200
2. -
.
3. ,
,
.
4.
,
.
5. -
, , ,
,
.
11.4,
. ,
-
. - ,
,
,
. ,
, ,
,
-
. , -
,
,
,
.
,
.
: - ,
, ; - ,
; -
(. 11.1).
-, - .
.
,
:
.
.
.
: ,
-
IL ,
201
. 11.1.
, .. .
.
.
.
-
. 3
: -,
.
-
. (),
,
.
:
,
() .
,
.
,
,
.
, .
0,5%,
0,3%.
.
80%,
, ,
70%.
202
IL
.
, , .
.
- 25- .
.
,
,
:
= 0,35^1 + 0,35^2 + 0,35:,
\ -
,
;
^2 -
5 ,
- ;
- ,
.
.
. ,
:
,
, ..
,
,
- .
,
. ,
.
.
(
) .
.
, ,
, -
,
. ,
,
.
20% .
11, ,
,
,
.
,
.
,
,
, . ,
-
( ) ,
(
,
..). .-. . , ...
-
i. ,
, . ,
. ,
50-60%
5-7% . ,
. - .
- ,
,
2010 .
,
, , ,
. , .
.
-
.
,
, .
2010 .
.
,
,
, - 1^
.
,
, ,
. ,
,
.
,
,
. / / . 2004. 20 . . 20.
203
204
IL
, ,
,
,
.
,
,
.
.
.
. ,
.
:
1. ,
.
2.
-
.
, ,
.
- (
) (). -
.
: ,
,
,
.
3.
,
.
,
, .
15-16%. .
30%.
- .
- ,
, 75% .
4. ,
:
4.1)
,
. ,
11, ,
, .
, ,
,
;
4.2) .
,
.
.
5. ,
,
,
,
,
,
.
.
,
: ,
, , , .
.
50 .
, 46 , 80%
: - 700 .,
- 530, - 400 . 10-15
, ,
10-15% .
- -
.
11.5. -
.
,
: - .
, ,
,
, .
, ,
,
205
206
IL
, ,
. -
.
, ,
.
,
, .
-
.
.
, , ,
, ,
. ,
.
,
, , ,
, , .
,
, ,
. ,
,
- .
, ,
.
, ,
.
,
( ).
,
. , ,
. - : ,
,
, , ,
(, , ),
.
- ,
, , ,
1,
, .
- ,
, ,
.
.
- , .
11, ,
207
,
, ,
.
. -, -,
.
- , ,
(
) ( )
.
- ,
. .
,
( ) .
, .
-, - , ,
, ,
- (,
). , , ,
,
. ,
,
, ,
. ,
, ,
. ,
-
.
,
.
,
.
,
( ).
,
, ,
.
(.. ),
( , -
).
, -
.
208
IL
,
,
.
, ,
,
.
, .
.
, ,
. ,
= + .
.
: ,
,
. , ,
,
. ,
.
.
,
. ,
,
.
- .
, - - .
,
- ,
, ,
. ,
, , .
, ..
, , ,
.
,
.
,
. ,
, . , ,
.
,
, ,
.
. , ,
.
. ,
, ,
:
?
,
:
1) - ( );
2) - , ,
, , ;
3) - .
,
,
,
, ..
. - ,
- , .
,
,
, .
, (
, - )
,
, -
( , , ).
,
, ,
.
,
(
).
.
, , ,
() .
,
, , .
, -, - .
.
.
,
.
,
,
-
. , ,
, .
: -
, - - (
) - .
209
210
IL
,
, .
, .. , .
.
, ,
.
- .
.
, ,
.
:
1) - (
);
2) -
;
3) - - -
.
,
. ,
.
,
. ,
, ,
, , ,
,
,
.
,
. - ,
,
,
.
- .
: -
. ,
.
,
,
.
:
1) ( - );
2) ;
3)
.
11. ,
211
. ,
- .
, , ,
,
, ,
- ,
. ,
.
: -, -
- ,
.
.
-
. , ,
, , - .
-
,
, . ,
,
, .
- .
,
, ,
.
... .
,
,
- .
, .
, .
( )
,
, ()
. , /
.
.
-
.
.
.
. (, ,
212
IL
) , ,
. ,
.
.
. ,
,
.
. ,
,
, ..
, .
, ,
, , ,
.
.
,
-
-, - .
( ) ,
, (
) ..
,
.
,
, , -
.
1L6. 1990- .
-
(- -
), ,
-
-
, ,
.
- ,
, ;
;
,
.
,
1991 .,
, ,
,
. ,
.
11, ,
- 1990- . ,
,
, .
,
,
.
,
.
,
. ,
.
,
, -
.
- ,
.
, .
-
.
, ,
.
.
.
1.
,
.
:
.
,
() .
,
, ,
..
, .
( )
.
,
.
,
,
213
214
IL
10
. 80%,
:
4% 21% .
2.
,
:
, ,
-
.
,
( 2,4-7,0 , )
,
.
3. ,
-
.
, .
-
, ,
( ) .
, - ,
.
,
. 1998 .
: , 1998 .
8,06 ( )
36,2 . ,
1998 . 4,5 , . 1 .
4,5 , .
: 1990-1998 .
1998 . ( ) 18 .
, .
,
, .
, ,
,
.
,
,
,
.
4.
,
.
, 10 .
11. ,
,
.
.
2,5-5 .
1,7 .
-
(),
. 1990- .
10 .
,
59 , .
5.
.
, .
1997 . 0,7% 30 .
( 425 . , .. 14 !),
- ,
,
, , ,
,
,
.
,
,
. , :
, , -
12-15 .
.
- ,
.
,
,
. ,
,
;
,
.
,
, ..
215
216
II,
,
.
,
, ,
.
, .
6. ,
,
.
,
,
.
,
.
,
. ,
.
,
,
. ,
( , - , -
, , ,
).
(
). ,
-
.
- ,
, ,
. ,
-, - .
, :
.
,
.
, ,
,
-
IL ,
,
. ,
, .
, ,
- ,
,
, .
,
,
.
, -
,
. , ,
,
. , ,
, ,
.
.
,
( ),
,
. ...
1990- . ,
4- , 1998 .
2,33 1996 . 4,43
1998 .
,
4-
.
,
, .
,
, ,
,
, .
7. -
, .
1990- .
.
,
,
.
8.
.
.
217
218
11,
80%, 1990- .
1998 .
.
- ,
, ,
.
9.
90- . XXI .
.
,
. ;
.
1990-2001 .
, ,
. , (
) , ().
,
.
,
,
. ,
, 1990-2002 .
Vs-
, ,
,
. ,
- .
,
,
(
) .
11 .
,
. ,
, ,
.
, .
-
11, ,
219
,
-
. ,
- -
, ; -
, .
.
,
,
. 20 1979 .
, ,
,
,
.
-
,
.
.
,
, ,
, .
,
.
,
, .
,
, .
50 ,
, , :
.
, , . 1996 .
49 , 1997 . - 53 , 1999 . - 59 ,
9/io , .
. ,
,
,
,
,
.
1996 . .
(
),
, .
.
II.
220
()
1L1
1996
1998
2000
15
13
12
21
23
20
19
23
22
22
24
21
13
29
22
15
41
30
55
59
36
28
41
41
49
52
49
53
1
1
1
1
1
1
1
1
1
: The Global Competiveness Report. Wash. 1996, 1998, 2000.
, 8
200 ,
(. 11.1).
,
,
,
.
, .
? . 11.1.
, (
),
.
,
,
. ,
,
, (1997 .),
.
,
, :
( 30
), ,
,
,
..
,
.
.
, .
11. ,
, ,
.
-
. 20%
20%
.
,
,
. -
, (
) .
, .
,
.
,
, . -,
, -
, , ,
, ,
,
,
.
.. , .. , .
, ,
.
,
, ,
. , ,
- .
, -, ,
, .
,
-
.
11.8.
, ,
, ,
. -
,
.
' . : .
.: , 2000. . 34.
221
222
IL
,
. ,
, .
.
. ,
,
.
,
,
.
,
. :
- ()
, ,
;
- - ,
,
, ,
- ;
- - ,
,
, ,
;
- , ,
- ,
, ,
, ;
-
, ,
;
- ,
.
,
,
,
10-15 . , :
,
;
, ;
, ;
;
, , ,
.
IL ,
,
,
.
, ,
-, .
.
, ,
.
:
1) ,
,
;
2) , ,
( ,
, , , .);
3) (
),
.
.
,
( ).
, -
,
.
.
. ,
,
( ,
, .),
,
,
, ,
.
-
,
.
,
.
, , , ,
, , .
,
, , ,
, .
223
224
IL
( ,
), ,
.
- -
(), (),
- (),
().
,
.
?
- ,
,
,
,
, -
- .
,
, : -, - .
- -.
, -
,
.
, .
-
.
,
,
,
, .
,
, ,
,
-
.
. ,
, ,
,
.
,
.
,
(
), .
,
, .. .
IL ,
, ,
, ,
.
1990- . 16
1950 .,
5,5 .
7 15%.
,
, ,
.
, ,
, -
,
. - .
1990- . ,
,
.
,
, ,
,
,
.
,
, . , ,
. , 2000 .
,
2/ , V2 ,
, Vs .
.
- -.
,
,
.
-
, - .
.
1,5 .
( )
1990- . 20 . (!),
.
.
225
226
IL
, : .
.. ,
,
, ,
, . ,
, .
, ,
i.
, ,
- -
.
?
,
.
.
.
,
,
.. ,
. ,
,
,
,
.
, . ,
,
, ,
.
, , , , .
, .. ,
. ,
.
,
(International Monetary Stability Act).
,
,
, ,
. 2002. 1. . 3.
11, ,
,
. 30
, ,
. ,
1.
, . ,
, ,
,
. ,
, ,
,
.
- .
, , , ,
. ,
,
.
.. . .
,
: ...
- , , ,
.
,
, ^.
3. :
...
,
...
, , ,
,
^.
, ..
, . ,
, .
1 . 2002. 1. . 5.
2 . . , . .:
, 1999. . 55.
^ 3. .
. .: , 1999. . 37-41.
227
228
IL
. ,
, , -
. -
, - . . -
- ,
.
,
,
,
, .
.
-^
,
, (
), ,
, ,
.
,
80-90- .
,
, ,
,
, .
,
.
-, ,
, ,
.
, ,
,
,
,
.
, -,
,
,
.
.
,
,
, ,
, ,
- , , -
.
11. ,
11.9.
,
, . , ,
,
. ,
, ,
, , . ,
,
, .
,
, ,
,
- .
, , ,
, .
,
, .
,
,
.
,
,
. ,
,
, , , .
, ,
, , .
.
, ,
, , .
,
, ,
,
, ,
.
,
,
,
.
,
.
, , -
229
230
IL
,
.
.
- ,
.
- ,
.
- , ..
.
, ,
.
^
, cymuy ,
.
-
, ,
- .
:
,
;
-
,
,
, XXI .;
.
.
.
,
, -
, ,
.
:
, ?
,
, , ,
.
231
IL ,
,
.
,
,
.
, , ,
,
.
-,
,
.
-,
,
,
, ,
-. .
, , , , ,
, -
,
.
,
. ,
, ( )
(. 11.2).
, , -,
.
11.2
, <
II
1970
57,8
1980
57,9
1990
2000
II
II
II
II
36,0
59,5
45,6
36,0
21,7
22,9
33,7
60,8
41,0
33,6
16,6
18,7
2,3
9,4
1,7
3,9
11,6
1,6
68,3
39,0
65,9
44,0
41,4
16,2
19,8
4,3
8,9
1,4
73,9
48,5
62,1
35,9
55,7
19,1
23,9
6,6
20,8
1,4
I - ; II -
.
. World Development Indicators. Wash.: The World Bank, 2002. P. 345-346.
IL
232
-, ( )
.
-,
: , ..
,
.
-, ,
.
,
. , -,
. - !
,
-
(. 11.3).
, 4 2 , , 10
33
,
. ,
, .
11.3
2000 .
S
S
''I
*^
11
13
287,7
10
33
15,8
^& ^
4 392
2,8
1,1
44,6
5 621
259,5
18,1
52,9
8 047
169,5
13,1
16,2
12,1
1,1
0,1
6,0
4 519
1 984
9,5
275
152,4
8,2
2,9
0,2
31,5
1,5
0,7
33
189,2
10,1
52,8
27
29
134,0
27
43,2
9,1
3,3
29
28
27
13,2
26
23
38,4
1,2
3,6
0,9
14
17
2,3
0,6
0,3
180
161
6,4
6,9
4,3
0,1
4,62
125
104
1,6
2,0
10,1
46
25
2,7
3,2
20
23
20
1,1
23
428
2,1
19
22 312
11,3
2,1
7,2
1,1
6,3
132
2 362
14,0
. .. . .:
, 2002. . 175-176.
1 - .
11. ,
,
,
,
. ,
, , .
, ,
,
, .
, , - , ,
, ,
,
,
, .
, , ,
.
,
,
.
.
. , ,
(
) .
-
( ).
.
, ,
,
.
(
) , .
, , .
,
.
,
( ,
).
:
233
234
IL
, ,
;
,
,
(
,
, );
,
, , ;
,
,
, ,
..
,
, :
,
;
.
, ,
,
;
(
);
,
, ,
,
.
-
, .
:
1) ;
2) ;
3) .
,
,
;
; ,
, .
()
. -
,
, ,
, (
11, ,
17 100
).
:
(
);
() ,
, ..
, ;
,
,
.
1. -
.
, ,
, .
2.
-.
,
. -
, .. .
3. - ,
- .
.
.
.
.
, .
4.
, .. .
,
.
-
.
,
.
5.
.
,
, , -
.
235
236
IL
1.
?
2.
?
3.
?
4.
XX .?
5.
?
6.
?
1. .,
: //
. 2000. 7.
2. .., .., . . .
90- . . .:
, 2000.
3. :
22 2000 . .: , 2001.
4. .. :
// . 2002. 1.
5. . . .: , 2000.
6. .. A.N., ..
// . 2003. 47. .
7. . . ,
. .: , 1999.
8. The Global Competitiveness Report. Wash. 1996, 1998, 2000.
12
12.
, -
()
() . ,
,
. ,
() , .
.
, ,
.
.
. -
. 79 : -
.
(),
.
!.
1 1995 2000 .2 .
. ,
,
, ..
, .
,
.
. 1995 . 22 79
. 2000 . 16:
, (. 12.1).
16 2000 .
39,7% 1995 . 51,8% 2000 .
'
1 .
2 ,
.
237
238
IL
12.1
,
1995 2000 .
1995
, , , ,
, . .
, , , . , ,
. , .
, -,
2000
, , , . ,
, , .
, , . ,
, -
:
1. . 2.
- - . 3.
(-) .
. ,
- .
.
.
.
1. ( , ,
, , ..). 2.
(, ,
, ..). 3. . 4. ( , ..).
5. ( ,
..). 6. . 7.
. 8. .
9. - . 10.
, . 11. (
, , ,
, ..).
,
1-3: ,
, ,
,
, .
- -
.
-
, ,
..
. ,
- .
i,
'
-
. , .
12.
239
12.2
1
, ,
,
|
, ,
,
-
(. 2.12).
. ^
,
,
- , ,
, ,
.
^ ^ ,
.
. -
,
.
, .
( )
: -, -, -4 ^ .
, ,
.
,
.
,
.
,
.
2 , , -,
, -,
, .
3 .
4 , ,
1999 .
5
.
IL
240
,
,
.
.
.
(.
).
79
1995 2000 .
( )
( ),
( ).
1% (. 12.3).
.
12.3
1995
0,4816
-0,7139
-0,4981
2000
0,6498
-0,7017
-0,5520
12.4
,
1995 .
2000 .
21
21
18
19
25
24
16
16
, ,
63
63
61
61
27
16
22
12
38
23
35
25
12.
241
12,5
,
1995
2000
2
39
38
1
4
4
4
12
15
3
19
18
5
4
3
6
0
0
7
1
1
8
0
0 J
12.6
,
1995
2000
1
27
20
2
16
10
3
13
8
4
6
3
, . 12.4, ,
, 1995 2000 .
,
, , .
.
, . 12.4-12.6,
, 2000 .
:
,
. ,
i.
. 12.5 12.6 ,
.
, ,
1995 . 78% (35% -
), 2000 . - 76% (12,5% -
). 1995 . 24% 22%
. 2000 .
(48%).
.
,
, , . 2000 .
4 8
, ,
2 4 , .
., .: ..,
.. / / . 2003. 26. . 1-5.
242
\1.1.
,
. ,
,
. , BIA .
( , ,
, .
) ,
,
(. 12.1).
, ,
.
(. 12.1 ,
2000 . , 1995 .)
.
(, ),
,
,
.
.
(. 12.2). 2000 .
,
1995 .
.
, -, ,
.
8,0|
1995 .
2000 .
. 12.1.
( = 1)
243
12.
,2,0
..'
1995 .
2000 .
\. 12.2.
( = 1)
1995
2000 . , ,
(
).
, (. 12.3).
2000 . ,
1995 ., .
,
, ,
,
. .
, .
,
, .
( D) -, ( ) , . .
, ( F) -
, , , , ,
, .
D -, - (. 12.4).
!.
1 , ,
.
, , ,
, .
, ,
.
- , ""
( .., ..
/ / . 2000. 3. . 24).
IL
244
1995 .
' 2000 .
. 12.3.
( = 1)
1995-2000 . D
, .
1995 2000 . -
. -
(. 12.5). .
1995 2000 . , (
1995 .). - (. 12.6). 1995-2000 .
. 12.4. D
( = 1)
12.
245
^ \
-f
. 12.5.
( = 1)
-f^
-l-
. 12.6. F
( = 1)
/'. ,
,
.
,
16
, ,
, ,
.
. ,
,
- .
246
IL
. 12.1
, -
.
. .
2000 . 13 16 (81%) ,
, ,
, 54,3% ( ) 76,3% (
). 63,5% ,
2000 . ,
. , 2000 .
, ,
, ,
, , .
,
,
, ,
50%, 2000 . 45%. 50%
, , , , , -,
, , ,
.
,
.
16
! - .
. 2001 .
-
, 16
,
.
, ^ 2001 .
(. 12.7).
50%. 63
, , 10
,
50% (. 12.8-12.9).
, -
, , (. 12.8).
16
- ,
(, ),
' ,
.
2 ,
.
12,
247
12.7
2001 ., %
29,3
65,2
58,2
28,4
35,7
35,8
58,9
87,1
72,5
74,4
47,2
61,9
57,1
54,2
56,3
25,6
12.8
,
2001 ., %
0,00
31,25
7,9
12,7
4,8
1
1
6,25
31,25
6,3
,
-
0,00
18,75
6,3
38,1
0,00
3,2
0,00
0,00
3,2
1,6
12,50
_ 15^
12.9
, %
30
30 50
50
18,75
18,75
62,50
36,50
54,00
9,50
248
.
( )
. 28 31
,
(, ),
,
- ,
, .
.
, .
, ,
, .
. ,
, .
.
, , .
^,
-,
.
. , ,
, , ,
, ,
.
,
, ^.
, .
-
^.
, . ^ ,
, ,
, - ^
, . , 2000 . 16
, -, -, - , , ,
, , , ..
2 , , , , - ,
14 2003 . , - ..
( . 2003. 49. . 1).
3 ., .: .. . .: -9, . 2000. . 414.
4 . / / . 2001. 7. . 44-55.
5 .
: ...
1 . , , , .
,
, ,
.
, ,
.
, ,
( . . .:
, 1993. . 106-107).
12.
249
,
47%.
,
,
.
, -, .
,
, - - , -
.
,
.
,
.
- ,
, , (
,
) i.
. ,
.
.
2000 .
%
76,6
60 36,3
40 -
33.4
.^^Q'^^
^:9
Zb
'
20
0)
X
S X
0 0)
liCD
: 5
I
Q.
Hi
0) 2
X
(D ;
0)
S
X
S
S
(D
S Q.
Q.
. 12.7.
, %
: ", ". , ,
? ( ., . / / . 2003. 15. . 47).
250
IL
, 79 ^.
2001 . , 20%
, ,
. 60% .
28 77% (. 12.7).
,
.
1.
, , ,
. , -, ,
- , . -,
.
2. ,
, , - .
, ,
, - ,
, . . -
,
,
. -,
- .
3.
. ,
,
.
.
4.
. 3 4 ,
,
,
.
5.
,
,
.
6.
,
.
0,6741 1%.
12,
- /,
7
/ = 1, ..., m - ;
7 = 1 , ..., - ;
aij > - / ;
lj> - /
~ /,
Uij- / ,
Qj - /.
Qj zl,ciij ZJIJJ
-
/
^j=(^\j^\j^"'^^n,p
\/
1. ,
, , ().
2.
.
3. ?
?
1. . // . 2001.
7. . 44-55.
2. . . .: , 1993.
3. : . .: 2 . / . ., 2003.
251
13
13.1.
,
.
, ,
,
, ,
. -
.
.
- ,
: ,
, , , , ,
. 4 ,
14,5%
, ,
, 2001 . 8,4%.
15-20%,
50% .
-
,
.
, ,
, ,
-
,
,
(. 13.1).
,
40%.
,
.
42%.
50-60%,
.
252
13.
253
13.1
2001 ., %
41
40
27
42
21
71
41
33
55
0,015
0,011
0,240
0,03
0,07
16
13.2
(2001 .)
, % |
5
23,91
2
269
3
252,816
178
82,8
122,246
68,7
86,849
33,937
24,974
18,464
104,9
72,1
71,2
5,3
2,36
17,324
29,4
116,3
44,3
43,2
42,5
39,5
32,1
12,3
1,64
(.2/.), %
4
94,0
, ,
1
1
1
47,1
35,1
348
59
5,4
0,503
1,236
2,7
5,272
11,2
45
6,278
0,223
0,534
1,147
2,081
3,590
5,547
11,56
8,21
3,21
1,75
0,59
0,02
0,05
0,11
0,20
0,34
0,52
,
.
.
1999-2002 .,
.
,
(. 13.2).
IL
254
.
1.
( 50%)
, , - ,
,
, ,
.
.
,
.
2.
,
(, ).
-
, .
, .
,
60% ,
, , , .
1,5 , (
) , 2,1 ,
, 2,7 , .
( 10 ) ( 10 . ).
2001 .,
, . 13.3.
,
.
.
, - 13.3
( - 1)
1,00
1,00
1,00
1,00
13,59
10,60
0,71
1,09
1,09
0,77
13,95
11,84
1,39
1,10
3,68
7,18
104,04
78,99
32,37
77,45
13,
255
, -
.
,
. -
.
,
(98%
),,
.
,
,
, -
,
.
. ,
8-10
. ,
,
- ,
.
13.2. ,
-
.
,
,
,
,
.
.
,
,
.
.
.
- -
.
,
,
,
.
.
256
IL
1990- .
.
( 2001 .
60% 1991 .)
,
.
,
.
,
.
24,5 . (28% ),
70% .
.
2010 . 1,5 ,
1990 .,
,
.
-
.
.
, ,
( ,
, ..).
.
,
.
1 .- 2001 .
30 ., - 3,63 .,
.
,
. 2001 . ,
, 2001-2002 .
. ,
,
.
. ,
0,5-1,0% .
, 1,5-2%,
5-6 .
13,
257
( ),
. ,
-
.
.
,
-
. 2002 .
.
54%
9,4% - .
,
, 23% , .
48,4%.
33,6% (1993 .)
57,4% (2002 .).
: 72%,
- 81,5%; 2 ( 32%
1993 . 71,5% 2002 .), - ( 18,1%
1993 . 70% 2002 .).
.
, .
,
( )
.
-
,
, , ,
, , .
, ,
.
,
.
, ,
:
,
;
-
;
, .
IL
258
.
,
, - .
,
, :
, ,
-
. ,
- ,
.
, . 2001 .
, , 9%
38%. ,
,
.
, ( 3,6 ),
( 3,1 ), - ( 2 ),
( 1,8 )
(. 13.4). , :
,
.
. -,
, ,
. -,
, ,
. ,
2001 .
,
13
, %
1995 .
2001 .
232
355
170
308
, ,
92
201
127
177
129
173
82
149
118
127
135
77
119
103
49
103
10
()
100
100
13.
259
.
,
1024 .,
60% .
, ,
. ,
,
, .,
.
. ,
, - . 2002 .
55 ., 22 . - ,
33 . - .
, ,
, .
20%
, 7-10% ,
- .
- ,
,
, ,
.
.
.
- ,
. -
,
51
,
.
, 132
, ,
- .
1,5 ., 1,7% .
,
,
.
. 1992 .
, - , , :
,
;
IL
260
8 ;
, ,
.
,
, 1997-2000 .
.
9 . 2000 .
25,4%
34,5%,
17%.
,
. ,
1997-2000 .,
151,1 .,
.
.
,
(. 13.1).
,
.
, ,
,
. -
88,87
65,88
77,19
67,87
57,04
,
62,56
51,18
43,56
1992
1993
1994
1995
1996
1997
39,99
1998
1999
2000
2001
2002
. 13.1. 1 9 9 2 - 2 0 0 2 .
13.
261
,
,
. 1993 .
26,8%, 2001 .
0,1%. ,
.
:
;
,
;
.
.
,
,
.
, :
;
-
,
;
, ;
-
.
, ,
.
, .
, .
:
-
-
(, , .);
;
;
,
.
^ ,
.
262
IL
,
.
,
,
.
,
.
, ,
.
, ,
, .
1.
,
, ,
,
.
.
2. :
) :
,
;
-
;
,
;
) :
, ,
;
,
;
;
) :
;
;
, .
13,
263
3.
,
,
,
.
1.
.
2.
.
3.
.
4. -
.
5.
.
6.
.
1. . . . .: , 2001.
2. .., .., ..
// . 2003. 8.
3. .., .., ..
//
. 2001. 1.
4. A.M., .., ..
// . 1999. 3.
5. : - - / .
.. . .: , 1998.
6. / . .. .
.: , 2001.
14
14.
.
, 1990
2002 . 2 ,
-
1,7 , , 1990 .,
. , 1990 .
1082,2 , 2002 . -
891,3 ,
1073,8 1990 . 878,4 -
2002 .
1,35 , - 1,6, 1,53 .
1,2 . 2,4
, .
1990-2002 .
-
797 585 .,
( - )
8%.
,
, , 1990 . 213,3 ,
2002 . 214,9 ,
- 12,4 3,9 .
/ - 43,7 .
7,0 . /, ,
- 8,0 3,4 .
, 2003 . - .
1973 ., - 1982 .,
1985 ., 1980- .
2000 .
195 , 2000 .
2008 . ,
, ,
, 1997-2000 . 140 000
264
14,
265
, .. 70 ,
.
-
XXI . -
, , -
, ,
, -
.
( ,
),
.
..
,
.
,
,
,
,
, .
-
,
.
2020 .,
-
- 20,0%
18,6% 2000 . 31 24,7% 2020 .
22,7 20,6% 1^ 41,5 40,2%, ..
,
.
,
13,8% 2000 . 20,8% 2020 .
, - 19% 2000 . 12,5%
2020 . - 67,2% 2000 . 66,7% 2020 .
2020 .
,
.
:
;
;
;
,
;
,
;
;
266
IL
,
;
, , ,
- (-
) , .
, ,
, , ,
, .
-
, .
,
,
.
, 1990 2002 .
67,3 22,7 ,
- 8,1 5,9 . .
- 419,7 209,8 ., 100
- 364 304 ..
1;
7%
,
2,2 . ,
-
.
2020 ,
, :
;
;
-
;
;
, ,
;
.
14,
267
.
. ,
"
2020 "
2020 ,
- ,
, ,
, ,
.
,
, ,
, "
2020^",
.
:
2010
1999 1,7 9%
36%.
. 19%, 10 - 28%.
33%.
.
-,
36% 45-50%,
1,7 , .
, Vs ,
- .
-,
.
,
.
-, ,
.
( -
, ).
, ..
. ,
. , -
.
"
2020 " ,
2010 .
150-200 .
,
- .
,
, , -
268
IL
. , ,
, ?
, -
, ,
-
. , ,
.
2020 .
, ,
,
,
,
, .
,
, ,
,
1970- .,
(1975 .) - ,
, ,
, .
:
;
( 1980 .
1972 . 20%);
(50 )
;
;
20 - 54 ;
,
, .
(
(
) , . ,
.
,
:
2 . 5 0,5 1 . .)
1976 .
, :
;
()
;
14,
269
.
1978 . -
:
;
;
;
;
.
1980 . ,
,
,
.
- ,
,
, .
1986 .
, :
( 1987 .);
1990-1998 . ( 1988 .);
( 1991 .).
1988 . , 1990 .
, :
( 1954 .);
;
;
.
,
,
2000 . 12%, 2010 . 20%,
325 750 .
,
,
, ,
.
,
, -
.
,
,
^, :
' 1980 .
-
.
270
IL
-
;
-
;
;
:
.; , ,
.
,
, .
,
.
-
,
: -, -, ,
, -, -, ,
- , .
- .
-
, ,
.
,
( )
.
, , :
30% , 20% -
8-10% - , .
,
.
,
-
.
30%
.
- .
25-30%
.
(,
),
. ,
. 8-10% .
( )
14.
271
,
.
-
, .
, , ,
, .., -
. -
. (
) 50% ( 100
.), 25% ( 400 .), 15% ( 1300 .) 10% -
.
, ,
,
, ,
8-10% .
,
20%.
,
14 2003 ., 50 . -
,
,
.
,
,
,
,
.
.
(
70, 60
30% ).
,
, ,
, .
( 25-30% )
(30%- ) .
( 22%)
; - 18%;
,
,
- 16%.
(,
), .
,
,
.
272
IL
,
,
, .
() 10%
.
,
, ,
.
( , , ,
).
(
4300 ).
- , , ,
.
.
, ,
( , ,
, ,
1981 . ).
, ,
.
,
, , .
.
( 5-10 )
,
.
,
.
, 10-15%
,
.
. - -
- .
, ,
. 120 ,
, , ,
200 ,
,
.
20-30% ,
.
- .
,
.
,
14,
273
,
( ).
, ,
.
. ,
(, 1979 .. 49) ,
:
; ,
; , ,
;
;
.
.
, ,
, ,
,
.
- ,
,
. ,
,
- ,
.
.
, ,
(
, , , , ,
, , ,
..).
,
, .
, , ,
:
( 1982 .);
()
;
,
( ). , ,
5
274
IL
. -
,
.
- . (, , , , -, ,
.) .
,
.
, .
,
.
,
, - .
( )
(,
, ..).
.
, , .
,
,
.
,
.
, ,
, .
, - .
, ,
, ,
, - ,
, ,
, ,
, .
, .
1981 . .
, .
()
1980- .
- (
, ,
), ,
,
.
,
14,
275
- ,
.
,
(
10% ).
1979 . 10- ,
(
, )
,
.
.
,
. ,
,
.
.
, , ,
22 . -
,
,
,
, ,
.
- .
-
, , , :
1. , .
, ,
(1979 .)
.
, 3000
12 .
.
2. .
3. (
, ).
4. , ,
( - )
.
5.
. , , ,
, , ,
276
IL
. -
.
3 6 ,
.
, , .
.
6.
,
,
,
, .
7.
,
, .
8.
,
.
. 1. , ,
,
- ,
75%
.
2.
,
. -
( , .),
.
,
, , - ,
,
.
.
,
(14 440
9166 ) .
2003 .,
-
.
,
, , .
, -
,
.
14.
277
(, , ,
).
,
. ,
,
, -,
- . , ,
.
- ,
,
.
14.2. -
- -
.
(), ..
, - ,
,
, .
,
, - -
(, , , ).
, , , , ,
, , , , , , , ,
., (, , )
.
( ), , , , , , ,
, .
, ;
- .
:
;
;
;
-
,
,
, ;
()
,
.
278
IL
, ,
() ,
,
, ,
,
, .
(, )
,
,
,
. -
(, , .)
, -
-
- .
,
( + + 1 + 2) 28,5
., 140 .^
(10% ) 12-13%
, 35% , 12% . -
70% (, , )2.
,
,
. ,
, , ,
-
,
,
.
: ,
- , -,
, ,
,
.
1970- .
. , 1994-1998 .
184 ,
92 , .. 0,5 .
( 5 ) 1998 .
17 , 5%
' .., .. -
. .: , 1997. . 43.
2 .. - . .:
, 1996. . 11, 93.
14.
i.
, .
- , - . ,
.
,
,
.
,
,
,
^.
- ,
- -
( ) ,
.
:
;
;
, ;
,
-
, , ,
,
, , , ,
,
,
- .
, -
,
,
,
.
-
,
.. : XXI . 10
: . ., 2002. . 95.
2 .. . . . 11, 93.
279
280
IL
. , -
5 ., 500 .
, 14 . (!)
, 3 . , 5 .
, 7 . !
- 220
. , - 31
- , -
-
- ,
-
, -
.
-
().
,
- .
, -
,
. 200
,
,
, .
, - ,
, 120
, , , , ,
.
,
, ,
, ,
, 3%
.
.. , , 75%
,
, ,
, ,
,
, 60-80 0.2.
, ,
- .
' .., .. . . . 155.
2 . 2002. 10. . 10.
14,
281
1. -
- ,
, -
(
, , ), (
).
2. -
,
,
.
3.
, -
, , ,
, ,
.
, .
4. ,
,
,
,
.
5. ,
- .
6. -
-,
,
,
.
1. -
?
2.
?
3.
?
4. -
?
5.
- ?
6. ?
\. .. - . .:
, 1996.
282
IL
2. ., ., .
: . .: &., 2000.
3. .., .. -
. .: , 1997.
4. . .:
, 2003.
5. .. . .: -9, . 2000.
6. . .
/ . . .: &., 1999.
7. -2015: / . . .. . ., 1999.
8. :
/ . .. . .: , 2004.
15
15.1.
,
, - ,
. ... , - . , -
....
, ,
,
.
.
()
. 1996 .
,
1996 .
- 2015 . 2
.
. , 2002 .,
(). ,
. ,
- .
. XXI .
. ,
,
,
.
, .
-
. . 7 ,
- ,
,
.
.
283
284
IL
.
, , ,
, 100% .
-
,
.
.
,
,
.
-
.
, , ..,
, , .
, ,
,
,
, - ,
, ,
.
, 10 1997 .,
,
, ,
.
,
,
-
. ,
,
80%
.
-
,
. 1
,
.
,
.
,
,
.
15.
285
-
- ,
.
,
.
,
.
.
. , 17%
. 17%
. -
. , , 40%
.
,
. :
1)
, , , , ,
,
.;
2) ,
;
3) .
, :
;
, ;
;
;
.
,
, . ,
. , ,
, 3 (
).
1,8, - 1,5^ , ..
,
. , ,
.
(
- Food Security Act, 1985)
1 1 750-780 , 1 - 1,2-1,4 .
286
IL
,
, ,
.
,
.
(28 . - 15% ),
( 24 ) 4- .
- 27 .,
- 17 .
,
, .
,
, .
, ,
,
.
! (, 2001 .),
, .
,
. ,
15-20%2.
,
. , -
-
, .
,
.
,
.
: ,
- ,
.
,
,
, ,
.
, .
' . ,
2010 . 6,8 ., 40 - 9 ., ,
, .
93 ., (, .).
2 . , - - .
. . 2. .: , 2001. . 19.
15,
287
( , , .).
. 17%
40% ,
,
4,6%
. - ( )
( ) -
.
,
, .
( 0,23
0,11 /.) ( 0,34 0,27 )
(
2010 . 20-30 ).
.
(
30% - ),
( ),
;
;
4- ,
.
,
.
. ,
i.
: -
; -
.
,
.
,
, -
, , . ()
2000 . 44,2 99%
: (68%), (23%), (7%)
(1%). 25%
, 38% , 45% .
. ,
,
.
.
.
, - 30 . .
( : 13 . .).
IL
288
15.1.
,
,
. , ,
, ,
, , () .
,
.
.
. ,
, ,
,
.
(. 15.1).
15.1
,
1990
1995
2001
15,3
7,0
6,9
11,5
13,9
6,0
15,8
3,5
2,7
12,9
14,7
12,3
19,0
2,4
1,6
90
50
29
, %
^ : -2002: . . .: , 2002. . 27, 31.
,
. .
2001 . 39,2 . (27,1% ).
: .
1000 40%, 60%.
( 1998-2001 . - 1 .).
.
,
, ,
15,
289
.
12% , 20%
, 39,2 . , -
.
.
,
5-6 . ,
1% 2,0-2,3%.
,
406 ,
195,9 - , 119,1 - . 2001 .
1,35 ,
0,82 . 2001 .
:
280,5 (69,1%),
- 119,1 (29,3%),
- 6,4 (1,6%).
.
,
. - ,
1990 2001 .
33 ( 39%).
1990-2000 .
, , ,
. . 15.2,
!.
-
, , ,
.
.
1.
,
, - ,
.
, ,
-
. ,
XX .
,
, ().
,
, .
II.
290
15.2
1986-2000 .
1
1
1
1
1
,
, .
,
,
,
,
1
( ),
,
1 , .
, .
1986-1990
1991-1995
1996-2000
1996-2000 . %
1986-1990 .
104,3
124
33,2
87,9
72
21,7
3,1
35,9
21,4
3,1
9,7
3,1
36,8
30,3
10,2
6,3
7,6
65,2
38
14,0
3,3
34,5
31,5
1,7
54,2
47,9
225
1,3
45,4
40,3
151
62,5
30,6
42,2
106,4
96,1
147,2
101,8
287,1
48,5
41,2
62,0
68,5
11,2
11,4
8,9
4,7
0,7
33,6
32,8
53
23,5
: : . . .: ,
1995. . 64, 82; -2002: . . .: , 2002. . 58,76.
, ,
, , .
2. 2001 . 28%
2,3% . 1990 2001 .
5,5 , - 4,7 .
1
.
, -
,
.. , .
20
4,4-17,1%, - 6-16%, 20-23%^
.
. 2001 .
41,1%. 12,1%
, - 5,3, - 6,8%.
3.
^. 1990 .
' () 2000
. .: , 2001. . 36.
2 ,
, 2001 . 4%
. 34% , |
(89%).
10,6%, - 2,8%.
15,
291
1991 . 39,5 ., 1995 . - 2,4 ., 2001 . 1,6 .
. 1995 .
30,6%, - 56,3%, 2001 .
- 5,6 77,4%.
( 1994 . - 59%, 1997 . - 82, 2001 . - 54%),
.
2001 . 219,3 ., 69% - ;
- 33,2 . (48% - ).
6,6 ,
- 2 .
, ,
, .
-
- 6-10%
1-2%. 1990 . 1,8 , - 2,2 .
95 1990 . 141 2001 .
( 73 ).
152 213 ( - 131 ).
,
.
4.
- ,
, .
- ,
15-20 -
( 80%) ,
.
,
.
,
-
,
.
. 95% , , - .
. -,
,
.
3 ,
20 .
. 11%, - 40%^
. 2000. 11. .
IL
292
.
,
, :
;
, ;
^;
.
15.3
, /
1990 .
1
790 ()
1
208
1
69,7
1
17,6
1
17,8
1
7,6
1 *
68,4
377,3
1 , .
321
1 ,
54,2
5,6
2000 .
119
106
450 ()
233
89
35
47
10,2
85,9
23,3
10,7
9,4
30,6
223
242
26,1
1,8
69
386
297
20,3
4,6
119
123
86
34
35
10
41
216
229
10,4
3,2
115
110
130
91
40,5
13
70*
405
292
18,2
5,5
, %
1990 .
2000 .
103,5
96,4
68,5
38,5
117,5
78,5
98,6
95,3
101,7
111,5
83,6
103,5
111,8
66,2
37,4
86,4
76,9
58,6
53,3
78,4
57,1
58,2
* 2- .
. . .: , 1995, 1998; .
.: , 2001; .. ,
XXI . .: , 2000.
. 15.3 ( 1990
2000 .) .
,
, ,
. . 15.3,
.
.
, (
, - 40%, ).
377
223 , 154 (40,8%).
, 10 1997 ., (,
.),
.
15,
293
, ,
80%
.
1990 . , , ,
, ,
.
80% ,
.
.
.
-
, -
.
45%, - 61,6%
(2002 .).
- 87 (
- 46 ), - 104 , - 389 .
, 1:1,2:4,4,
1990 ., - 1:1,3:4,7,
2000 ., - 1:1,3:5,7.
, . 1990 .
74 (85% ), 45
(97,8% ), 2000 . - 62 (70,1% ),
32 (69,5% )^
, ,
, - .
3000 , ,
, - 2394 (2000 .),
- 3340 , - 3630 , - 3780 .
1990 .
, 37,9%, 2000 . 45,1%, (, , ) - 33,9
23,6%.
1990 . 2590 ( 86,3% ), 2000 . - 2394
(79,8% ). ,
1990 . 32% (828 ), - 38% (928 ),
. .
4-
, 20% , ,
.
' ,
: ( 70-100% ), 31, 2, ( 40-80%), -
( 40-60%), - , , .
57 , - 72
( . 2003. 2).
IL
294
,
,
.
,
(. 15.4). ,
,
,
.
15.4
,
*
1990
1995
2000
2001
2001 .
1990 .,
68,0
48,5
38,1
37,1
1,8
64,0
40,3
45,1
45,1
1,4
716,7
234,7
298,1
250,7
2,8
238,9
136,1
178,2
173,2
1,4
500,0
291,7
375,6
342,0
1,9
551,3
190,4
217,4
257,3
2,1
*
( , ).
, i.
,
.
:
,
,
, .
,
, .
. 1990 .
90% , 2000 . - 29%.
. .
, ,
1990 2001 .
, .
,
, .
1995 . 36,3 ., 2002 . - 35,8 . (
24,7 25,0%). .: -2003: . . .: , 2003. . 189.
IS,
295
:
1. ,
,
, , . .
2.
,
.
3.
. 1990 .
2,2 1000 ., 2000 . - 6,7.
, ,
, 2,15,
- 1,2.
4.
.
5. 2000 2001 .
7,4%, ,
9,5 8,5%,
- 2,7 2, - 1,3 0,8,
- 1,5 0,8%^ , ,
.
. , 2000 2001 .
5,9%, -
18,6%. ,
1 %
0,42%, - 0,54%. 1%
0,24%2.
. , 2001 .
2-2,5 .
1990- .
, .
10 . 1 ,
,
, , .
,
.
,
, , .
15.3.
, , ,
,
,
1 : 2000 .
9,3%, 2001 .-9,7%.
2 . 1999. 9.
296
IL
.
,
,
.
! ,
.
, , (1- 2010 ., 2- 2015 ., 3- - 2025 .),
.
( 2010 .)
.
, , , , .
, .
, ,
,
.
,
.
( 2015 .)
, ,
,
, .
(,
, ).
, (
) ,
,
.
.
.
,
-
.
,
.
' - .
- ,
,
.
15.
297
.
.
.
2025 .
- ,
.
,
i.
,
, ^
, .
^.
,
, ;
,
, ,
, .
, , ,
, .
, ,
.
2000 . 144,6 .,
2003 . - 145 . ( ).
2010 .
2010 (., 1997. . 5).
, ,
. ,
2010 . 143,7 .
2005-2010 .,
, 2015 .
142 .
,
.
,
93,3%,
- 95,6, - 95,4,
- 95,4%, ,
4-5%
.
10 30%,
- 5,5 .
2 ,
, ,
.
IL
298
15.5
2000 .
of
S
S
(80% )
S
S
( )
in
B S
ef
S
>
2 ^
U
^
( )
in
- ^
. U
ES
S
5
S
, t^
S i^
1 ( )
30,6
4,4
59
8,5
8,4
8,7
74
10,6
10,5
10,8
1 ( )
10,7
1,6
32
4,6
4,5
4,7
40
5,8
5,7
5,9
223
32,3
338
49,0
48,5
49,7
423
60,7
60,0
62,2
242
34,0
244
35,0
34,6
35,8
305
43,8
43,3
44,8
, .
9,4
1,4
10
1,4
1,4
1,5
13
1,8
1,8
1,9
233
34,0
93
13,4
13,2
13,7
116
16,6
16,4
17,0
23
3,3
73
10,5
10,4
10,7
91
13,0
12,9
13,4
92
13,3
110
15,8
15,6
16,2
137
19,7
19,5
20,1
450
65,2
800
114,9
113,6
117,6
1000
143,7
142,0
147,0
. 15.5,
2010 . 1,9
, - 1,5, - 3, - 1,2,
- 3,1 .
20%, ,
.
,
- .
. ,
,
, 1
. ,
. ,
1 ., 10 .
:
, ,
( );
.
.
.
15,
299
,
,
, , ,
- ,
.
.
80%
, 2 .
2001 . ,
, 18% .
.
.
. ,
- ,
,
, ,
.
,
.
,
,
.
(- 2002 .) ,
1 . .
40%.
1998 . , -
^ (
- 20%- 1999 2002 .), .
2002 ., -
2002 .
2001 . 1,7% - 1998 .
.
,
,
.
-
,
(62-63% )
.
690 . 160 .
. 2001 . 12,5 .
7,5 . . 2001 .
12,7 .,
- 30%.
, -
55 , - 21 .
. 2003. 1. . 8.
300
IL
33-35 . ( ).
1990 .,
1,3 9,9 29
. ( 2001 .), 4-5 .
5,2
1,9 (2001 .) 2002 . 7 .
, , ,
- 32 .
53-54 ., , ,
150 . . ,
50 .
? 2000 .
18,1 ., 2001 . 20,8 .1 2001 . 12,1 ., 14,3 .
2000 . 30,8 ., 2001 . - 37,4 . ( ).
-
(). 2001 . 5,4 .,
43% , 48% 10%
. 2/
5-8 3-5% . 2001 . 950 ,
7,2 . 3,7 . .
5,1% .
,
.
, . .
.
.
: ,
2000 . 1,4%
.
.
,
.
, ,
, ,
.
,
, ,
.
.
,
, .
2001 .
2000 . 19,5% 14,6 . (- 42,1 .).
15.
301
, -
, , .
2003 . 21,2 .^
20% ,
. ,
,
, - .
. ,
, ,
,
- .
- .
.
, , ,
, ,
,
,
, ,
.
, .
15.4. ^
- ,
, ,
.
,
- ,
.
.
1980- .
. 1990- .
. ,
, ,
3 , 1991 . ,
,
, .
' . 2002. 19 .
2 ( ),
.
IL
302
( )
,
,
.
, , ,
25%. , 1999 .,
30% ^
-
. 2000 . 1 .
5,3 . , 2001 .
1:5,8.
, , (. 15.6).
15.6
,
, .
1998 .
1999 .
2000 .
2001 .
2001 . 1998 ., %
1 890
801
934
3 170
167,7
189
114
330,4
146
184
34,5
30,8
194
171,8
1 241
365
1 216
305
24,6
326
249
310
355
8,6
2,7
2,3
31
1,4
18
108,9
26,7
81
49
158
44
135
155
136
309
1 187
762
1299
1456
122,6
1
1 , .
,
,
, , , -
. ,
,
,
, .
,
.
2,3 , - 1,7, 1,4 .
(. 15.7).
1990-2000 . 1,6
, ,
, 11,3 20,5% (. 15.8). ,
2000 . 0,77 0,69 , 89,6%.
> . 2000. 9.
15.
303
15.7
, /
1990 .
2000 .
1 ( )
, %
64
5,8
, %
33,1
3,6
10,8
1,9
9,1
38,0
7,9
4,8
60,7
10,2
2,1
20,6
10,0
2,8
28,0
15,0 1
386
54,5
14,1
216
32,4
297
11
3,7
229
3,5
47
29,2
62,1
34,9
24,2
69,3
106
6,6
123
3,8
3,0 1
1 , .
89
7,1
19,7
22,1
86
12,4
14,4
35
9,5
27,1
34
8,2
24,1
119
32,6
27,4
119
7,1
5,9
15.8
, 1 9 9 5 - 2 0 0 1 .
2001 .
2001 ., %
2001 .
1995 ., %
1995 .
1997 .
1999 .
1 , .
983
1 372
1 008
1 309
62,2
133,2
1 1 , .
0,84
0,71
0,64
0,54
64,3
, .
463
618
523
443
21,0
95,6
1 1 , .
1,34
1,38
1,05
1,12
83,6
, .
458
309
423
354
16,8
77,3
1 , .
1,44
1,73
0,94
0,86
59,7
, .
1 904
2 299
1 954
2 106
100
110,6
2001 . 0,88 , 1,31 , .. 48,8%
(. 15.8). 60%, - 30%.
.
, , ^.
. -
^ . ,
,
, .
- ,
.
- . . 15.8
.
304
IL
, 1995 2001 . 1 ,
- 36%. 2001 . 1
0,54 . 2001 . 1 . 30,14 .,
, 1 16,27 . 1
2001 . 27,1 .^
, .
. ,
,
.
2003 .
2003 . ,
, ( 9 .
2003 . - 704 . , 2004-2005 . - 1,05 , 2006 . - 306 . ).
, ,
. ,
.
,
.
2003 .
337,5 .
15%, 0,25 1 .
80%, 1,06 . 315 . ,
- 15%, 0,14 .
60%, 0,6 1 .
- .
, ,
,
. -
( , ,
),
,
.
,
. , -
.
1,3-1,4 50-60 .
1,0-1,5 3-4 .
1990 . (
) 15-20 ,
- 10 .
.
, ,
( ) ' 1 2001 . 26,9 ., ..
2001 . .
15,
305
,
, :
1. (
) , ,
. ,
.
2. ,
,
.
, , ,
.
3.
,
, .
, , , ,
.
.
4.
, ,
, .
5.
,
,
. ,
, , ,
, , ,
.
,
.
.
, ,
.
(8,9 1965 . 47 40). 1990 .,
, 8,7 .
,
.
40%.
6,7 (1990 .) 1,8
2000 .
1 ( 2,6 1,6 ).
7
, - .
1998-2002 .
70%.
. ,
306
IL
-, ..
,
-
.
-,
, .
, 1990 .
.
- ^,
, .
-
:
-
;
,
;
;
, ,
.
,
.
,
.
, ,
, .
15,5.
^
1998 .
, ,
, .
.
- (
)
. ,
.
. ,
2001-2002 .
(.:
: / .
.. , .. .. . .: , 2001.
2
: , ,
,
, .
15.
307
.
2002 . .
, - ,
, , ,
.
(2,75% ).
, ,
.
-
, .
,
.
,
.
, .
. ,
, ,
.
, ,
,
: .
-
. 1989-1991 .
1996-1998 . (
). ,
16,2 .
6 12,9 .
- 1 .
, ,
.
,
. , ,
, , ,
. . ,
, -
.
. , ,
85% ,
88 V4 .
.
308
IL
,
40% i. ,
,
.
,
.
.
5%,
- 10% ,
20% 6 ,
- 10 .
-
, -
.
,
( ).
^,
7 , 1998-2001 .
14,7%. 2001 . 16,9%
: 47% , 42%
, 30% . ,
,
. ,
, ,
. ,
, ,
.
1. , (
)
.
( ,
, ,
).
2. ,
, ,
,
.
. ,
1 %
.
J 1998 . 60%
, - 82% (.: . 2002. 20).
2 52,8% , 33,5%
, 63,9% , 62,2% , 123,7% (.: : ,
. 2000. 4. . 41).
15.
309
3.
,
,
.
.
,
.
4.
,
, , ,
;
,
, .
1. ?
.
2. ?
3.
?
4. ?
5. ;
, ?
6. ,
?
1. : , - -
. . . I. .: , 2000; . .
.: , 2001.
2. .. :
. .: , 1997.
3. .. ,
XXI . .: , 2000.
4. .. .
XXI - . .: , 2003.
5.
/ . .. . .: , 2001.
6. : . . .: , 2002.
7. -2002: . . .: , 2002.
III.
16
16.1.
,
.
.
.
:
. ,
.
. ,
. ,
,
- -
.
.
,
, ,
.
, - ,
.
310
16,
,
, .
-, ,
.
(
),
,
.
, ,
,
,
, .
, , ,
,
.
, -
. ,
, , -
. - ,
, , -
.
, ,
. ,
,
. ,
, ,
,
,
, .
,
, .
,
,
.
, , ,
-
.
-
-
,
,
.
,
.
,
311
312
III,
- ,
,
, ,
,
- ..
,
.
-
, .
,
, , .
-
,
. ,
- ,
. , ,
, ,
.
i,
.
,
: -
,
-
,
( , , ,
),
.
,
, - -
, .
,
- .
,
- (
),
,
.
, , (
: - - / . .. . .: ,
1998),
.
16,
313
- ,
- .
:
-;
-;
-;
.
. 16.1
.
. 16.1.
,
,
.
,
,
, ,
-
,
, - .
-,
,
, ,
314
IIL
-,
, , .
, , -,
, -,
.
,
.
,
.
.
,
,
,
. ,
,
. -
,
-
, .
, , .
,
, (,
),
- .
,
.
, -
.
,
.
16.2.
,
-, - -.
, .. -
16,
315
- .
.
,
.
V3 , 2/ -
(, ).
( , , ,
). . 16.2
.
. 16.2.
,
,
.
,
,
,
-
.
.
, ..
.
(. 16.3).
III.
316
. 16.3.
.
,
.
, .
,
, ,
. ,
,
, .
- ,
,
(, .).
, , (
) ,
.
,
.
,
, ,
.
,
.
,
, -
. , ,
,
, ,
,
.
,
. -
,
16.
-
, ,
,
.
; : -
, , i.
,
, ,
,
.
, , -
.
. - ,
,
.
, , , .
. -, ,
, .
, ,
.
-,
,
, , , .
(
) ,
.
, .
, , ,
,
, , .
-, , .
,
,
.
, ,
, - .
,
. ,
. ,
.
, .
, .
1 IMF. International Capital Markets: Developments, Prospects and Key Policy Issues. Wash., 1996.
317
318
III.
:
, - , .
, , -
,
.
. , ,
, .
,
.
,
.
,
,
. ,
. ,
.
, . .
,
.
. ,
.
,
.
, ,
,
, ,
, .
.
, , ,
- , -
-
.
, ,
,
.
, '.
, ,
,
. .
-
- -
. ,
, .
. / / - . 1999. 16. 2 .
16.
.
, .
- ,
. -
.
, ,
. , .
, , -,
; -,
; -, ,
.
-
, -,
, -,
. , ,
,
. , , ,
,
.
,
,
,
. ,
, -
.
-
,
- ,
,
.
,
,
.
:
- - ;
;
;
.
319
IIL
320
-
, ,
-
,
(. 16.1).
16.1
1.
1. 1.
2.
2.
3.
3.
-
4. -
4.
4.
5.
1
5. -
5.
2.
3.
1
6.
6. 6.
-
,
.
-
,
,
, ,
.
,
.
- ,
:
;
- ,
16.
: , ,
, , ;
, ;
;
- ;
;
.
,
,
,
,
.
, ,
.
1.
.
, ,
-
, .
2. -
,
,
- .
3. : -
, -, -, .
,
.
,
.
4.
,
- .
: -
( , .),
- ( ,
, .), -
( , - , .).
-
,
,
, .
321
322
III.
1. ?
2.
?
3.
?
\. .. - . .: ,
2000.
2. .. .
.: , 2001.
3. :
/ . .. . .: , 2004.
4. : - - / . ..
. .: , 1998.
17
0
,
,
.
.
, -
.
, ,
:
;
;
;
;
;
.
,
,
()
. ()
,
(, , ).
. ,
,
.
,
19
.
17.1.
1. 2
(2) (Y).
= ^ 1 = 2 0 - 3 0 % .
: < 14%
. ,
323
324
III,
50-70%, 30%
2004-2005 ., 2010 . = 50%.
-
. , 20%
5 , 30% - 3,3 .
.
,
,
,
.
, ,
.
, ,
, 3-3,5 ( 2)
.
.
. , 1990- .
10 . 2000-2003 .
,
4,2-4,6 .
2
-
. ,
M2X/Y , M2/Y,
, . , ,
. , ,
1992-1995 .,
2 12 , 2- 7-8 ,
( ) .
-
.
, , , :
Y= M2V,
- ;
2 - ;
V- .
:
dM2 ^ dY^ dP
2
Y
'
^^^ - -
2\
2
dP
- ;
^
- .
17, 32
^
_
,
.
10%, -
.
, , ,
.
.
dM2\ > + 10% 1 .
2
dM2 ,
2
.
() .
.
,
.
2. (gold &
external reserves - GER)J
:
1Q% B>GER,
..
70-80%, ,
20-30%.
()
( ). ,
:
GER -I- +
= .
2/
2,7-2,8 .
.
2002-2003 . (/2) = 0,2-0,25%. ,
1% 2 0,2-0,25%.
70% ,
30% ,
15-20%,
.
10%- .
2 . , . 326.
2. GER
:
70%AB>AGER.
70% < AGER, .
1997
1998
1999
2000
2001
164,50
210,40
324,30
482,70
780,10
5,96
20,65
27,00
28,16
30,14
~" 2002 1
1 015,00 1
31,78 1
27,60
10,19
12,22
7,13
12,01
17,14
12,46
27,97
25,88
36,62
47,70
8,41
12,00
18,12
22,36
1995
103,80
1996
130,90
4,64
, .
22,37
5,56
23,54
GER, .
10,39
15,32
17,78
0,7 , .
15,66
16,48
19,32
, .
31,94
, 1 9 9 5 - 2 0 0 2 .
60
50 i
40
> - ^ ' "
q 30
.
;
20
10 4
"
1995
1996
1997
1998
GER, .
1999
2000
2001
> 0,7
2002
17, 32
3. ^.
.
AGER > .
,
,
.
,
. (
)
.
4. () ^.
:
min GER > I + ,
( 1 ) ,
.
,
. , 2002-2003 .
.
,
.
5. (capital fly - cf).
:
cf = +
+ ^/2 - .
:
cf > 50%
( 30 .).
, :
+ =
+ .
.
/ 20 . .
. , . 328.
2 . , . 329.
3.
:
- ( )
:
^GER>^B.
, .
1995
1996
130,90
1997
1999
2000
2001
2002^ ]
164,50
1998
210,40
1 015,00 1
324,30
482,70
780,10
5,56
23,54
5,96
20,65
27,00
28,16
30,14
31,78
27,60
17,14
17,78
12,46
27,97
25,88
36,62
31,94
15,32
10,19
12,22
12,01
47,70
, .
10,39
6,46
4,94
2,46
-5,56
15,52
, .
0,58
1,17
4,06
-17,41
0,23
1,82
103,80
4,64
, .
22,37
GER, .
5,13
83,65
8,74
, 1 9 9 5 - 2 0 0 2 .
20
15
10
-20
, %
, %
11,08
6,06
4.
:
min GER > I + , ( 1
, .
,
.
1995
1996
1997
1998
, .
,
103,80
130,90
164,50
4,64
5,56
5,96
22,37
23,54
27,60
GER^ .
10,39
15,32
, .
36,90
38,09
2002
2000
2001
210,40
1999
324,30
482,70
780,10
20,65
27,00
28,16
30,14
31,78
17,14
25,88
31,94
17,78
10,19
12,22
12,01
12,46
27,97
36,62
47,70
38,02
36,68
40,22
44,12
48,95
48,97
1015,00 1
, 1 9 9 5 - 2 0 0 2 .
60-
5(
40i
;
Q.
2(
ioi
1995
1996
1997
GER, .
1998
1999
2000
2001
2002
330
IIL
- 30 . ,
.
6.
, .
I ^ I>50%.
,
:
.
,
(
), ,
.
,
.
,
. ,
,
.
,
,
-.
,
, .
, ,
.
,
, .. ,
- ,
,
, , ,
.
,
, /?// :
0,5-1,0% ;
3-5% .
,
.
. 2003 .
17. 33
2%, - 3%.
ROA^ 2,5%.
50%
, 1%,
- 1,5%. 5
2,5%, ROA .
,
50%
.
7. :
1) (profitability - JP).
,
/
> L
2) (profitability of : branches - Pkb)*
3-5%.
3) .
> ii> id > /,
// - ;
id - .
:
id ,
,
. 6 ;
// /^,
,
;
//, .
2003 .
:
= 12%;
//( ) = 18-20%;
id = 10% ( - 12%);
/ = 13%.
,
, .
' ROA (return on assets) - .
,
.
332
IIL
, 8-10%,
:
,
, ,
: 2020 .
480-519 ., 2020 .
440 ., ,
4-5 . ;
,
, (
20% 4-5%,
8-10% ).
, ,
5-7 , ,
.
, ,
- ().
.
, ,
,
.
, ,
,
- ,
, .
17.2. ,
:
8. .
I = S,
I > S, .. .
.
, , :
1) ()
S= 1+ ATRF+ ,
/ - ;
ATRF- ;
- ;
2) :
, , .
9. .
:
17. 33
_ 70
30
30% .
, ,
30:70.
, .
,
,
.
10. .
(. 17.1):
17.1
:
:
:
:
11. .
S-I >30%.
,
,
.
334
IIL
17.3.
12. (assets - ^) .
^ = 80-100%.
2002 . 38,16% (
2005 . - 45-50%),
60-80%, - 100% .
13. - (loans - Tj)
(deposits - 1/>).
,
20-30%
,
,
20% , .
,
.
250 ,
- 231 .
427 203 ,
,
. , ,
,
, , .
14. .
1 < 30%,
1 ^ 70%.
,
.
15.
.
|^-^Z|^20%,
17, 3
(external assets) - ( );
EL (external liabilities) - ( );
'^ (equity capital) - .
EL
,
,
, ,
.
16.
^.
^^^^0^100%.
,
, , ,
, ..
.
17. : , ,
, .
25%, ,
.
18. (Z - loans) .
-^>45%.
,
.
19. ROE^.
R0E=^^>\5%,
- (profit) .
BIS (Basel Institute of Settlements). Ha
, -
-.
. , . 336.
2 ROE (return on equity) .
.
3 -30 - 30 .
http.//www.cbr.ru.
16.
.
, .
1 2, .
1 , %
, .
1 , %
1 , %
1 , %
1 , %
1998
2 630,00
552,89
21,02
1 046,60
39,79
169,33
190,72
88,78
1999
4 823,00
909,82
18,86
1 586,40
32,89
151,58
164,56
92,11
2000
7 305,70
1 559,96
21,35
2 362,50
32,34
148,92
171,46
86,86
2001
9 040,70
2 122,73
23,48
3 159,70
34,95
133,74
136,08
98,29
2002
10 863,40
2 843,57
26,18
4 145,30
38,16
131,19
133,96
97,94
2003 1
12 900,00
3 612,00 1
28,00 1
5 418,00
42,00
130,70
127,02
102 90
, 1 9 9 8 - 2 0 0 3 .
.
1*1, 0 011(
110%
102,9%
100% 4
90% 4
80%
'
}1$
m^fmmm ^: ^
i^Qx?^ ^,
otToic ^ ^
1110 *
70% -4
60% 4
50%
1998
1999
^
^\ .
2000
2001
2002
, %
2003
17.
20. ROA.
R0A=^>\-2%.
ROA -1000 The Ban
ker .
21. (bad credits )
.
^=10%.
10%- ,
,
.
22. .
80/20, .. 20% 80% ( )
.
, ,
, -
/ . ,
,
, .
,
.
23. .
^ 2 5 % .
, , , ,
,
-
.
24.
( ),
:
;
;
;
;
.
338
III,
\1.
25. .
/ ^
5%.
26.
.
80/20
() _ 80
20 *
27. (portfolio
investment in securities - Ip^ no / .
^ > 25-30%.
, 20%
,
( ) 4
,
25%-
,
.
,
.
28. (capitalization - ) (%)
.
\ - ;
CAPQ - ;
Y\ - ;
FQ - .
10 15%,
,
.
' ( ) -
1995 .
. -
. -
,
.
17, 33
, ,
. ,
,
,
.
29. / - (
).
, / :
1) / = /
(EPS);
2) / = /( -
) = /EBITDA^ / ,
.
5-6 .
13-15
, , blue chips.
EMBI+2.
30. (government securities - GS)
.
^^
(1-(^I-^O)/YQ)
<1.
100
,
, , ,
,
, 1998 . .
,
,
.
1 EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation) -
, .
- .
2 EMBI+ (Emerging Markets Bond Index) -
. JPMorgan
.
, , .
: , , ,
, , , , , , , , , , , , , , , .
340
III,
31. ikR/$
IRTSI
JRTSI
.. RTSP
.
,
, , .
,
,
, .
17.5.
32. .
2-5% .
33. .
, ,
;
. ,
, 30-40%
,
Eurostat .
.
, , , ,
50%
.
,
.
,
, -
.
, ,
,
.
RTSI .
17. 34
,
- ,
,
.
1. .
2. ,
.
3.
.
1. . ., .. . .: , 1997.
2. .,, .. : , . 2- .
.: , 1992.
3. . . . . . .: , 1996.
4. .. : , ,
. .: , 2002.
5. . . , . .: , 1996.
6. : - - / . .. . .: , 1998.
18
18.1.
,
().
-
, .
,
.
.
, 1%
0,3-0,4%.
:
11,9% 2000 . 3,7% 2002 .
,
,
. - 70%
. (
, , .)
.
-
. (..
)
.
. ,
(
, )
.
,
(,
,
),
.
,
, ,
342
18,
,
. ,
-
/
. (
)
. -
.
- 0,5-1,5% .
-
,
. ,
()
.
,
, (
), .
,
( ,
).
, ,
(
),
, ^ .
, ( )
,
, . ,
.
,
( ).
,
,
. ,
(
)
(, )
.
,
,
.
. -
, ,
34
344
III.
. ,
,
, ,
:
,
.
, ,
.
.
, , -
,
.
.
( -
),
( , ,
). ,
,
.
.
-
,
.
(
),
(
,
).
1.
:
,
;
;
(
) /
;
.
, ,
-
.
.
IS,
345
1992 . -. ,
, (,
).
,
,
, ..
. -
.
(
),
( ).
.
(
, ) 2003 ., ,
.
- ,
, 6-8%,
14-15% ( )
18-20% ( ,
).
2. , ,
.
,
, ,
, ,
( 01.01.2004 .
460 ., 15 .). ,
(
,
). ,
,
.
3. ( , )
(,
, ).
,
,
.
.
.
,
,
346
III.
.
:
(
);
(
);
(
, , ,
/ ).
.
,
, -
.
.
(..
), (
,
)
.
.
(
) ,
.
2000-2001 . . ,
,
,
- (.. -
,
). ,
/ ,
, (
2002-2003 .,
).
:
,
,
;
;
,
,
;
.
( )
347
18.
.
.
.
, ,
, ,
.
, .
Q.
>
S
^
^
(D
Q.
Is
D
S
;
0^
. 18.1. 2002 ., %
. IFS (International Financial Statistics) - , .
(. 18.1),
.
. :
,
(
, , .);
,
.
( ).
. 18.1, 18.2
( , .. %
).
.
,
.
-
/ ,
.
III.
348
18.1
( , % )
1998*
27,7
1999
2000
34,6
1,9
2,3
30,5
3,0
4,0
2001
30,6
3,0
31,9
35,2
3,0
4,1
5,0
11,0
2002
2,9
5,4
14,9
2003
/
5,0
/
8,4
3,9
10,9
9,5
13,3
* 01.04.1998 .
. , , () .
18.2
( , , )
20,4
34,0
1998*
112,2
7,7
,
./.
6,1
1999
2000
2001
45,9
53,7
76,7
3,0
5,2
14,5
20,7
5,3
7,5
7,1
10,4
16,8
27,5
27,0
28,2
2002
95,7
9,0
15,0
39,8
30,1
2003
120,2
10,0
18,3
50,8
31,8
* 01.04.1998 .
. , , .
.
, 1 , 2000-2002 .
1,1 2,9 . ( 167%), - 106
240 . ( 126%), - 142 438 . (
208%), - 0,3 1,2 . ( 262%).
-
. . 18.3,
,
, .
,
.
,
,
.
, ,
.
(..
, ).
18.
349
18.3
1 01.04.1998
,
, , ,
1 , .
1 , .
1 , .
1 , .
1 641
418
29
76
127
01.01.1999
1 476
643
42
72
203
01.01.2000
1 349
1075
106
142
336
01.01.2001
1 311
1 647
162
223
590
01.01.2002
1 319
2 186
205
342
909
01.01.2003
1 329
2 875
240
438
1216
. , , .
.
1998 .
( ) -
(, ),
(
).
,
2002 .
1998 .
,
,
, .
, -
2003 . (112,2 . 01.04.1998 ., 95,7 . 01.01.2002 .
120,2 . 01.01.2003 .),
18,3 . (20,4 . 01.04.1998 .).
,
.
.
,
. ,
( ),
(
/ )
. ,
, -
.
( , -)
350
IIL
,
. ,
,
( ).
( )
1998 .,
.
.
( )
.
, 73%
( -
).
, ,
. ,
.
,
. -
:
,
-
.
,
,
,
.
,
,
,
,
,
.
,
.
, ,
.
18.2.
- .
(
) ,
,
. ,
( ),
,
18.
,
1 ,
, - ,
, .
1996-1997 .
(
20-50%
), (,
9,8% 01.01.1993 . 42,4% 2
01.01.1998 .),
- ,
. (
).
,
-
(
)
.
.
1998 .
.
-
- 1999 . ,
( 1999 .)
(
).
( -
.- ),
- .
( 95%),
.
( )
,
. ,
, ,
.
:
;
,
, ;
,
() ;
,
( ),
,
( ).
351
352
III.
.
( ,
)
.
,
.
,
.
, ,
,
.
(
),
(
),
.
. -
, ,
1 ,
.
,
,
.
(
).
,
,
, , .
.
60-75 . .
,
(
,
,
,
),
150-190 . .
.
IS,
,
.
,
.
, , -
.
, ,
,
.
-
, , .
(
)
.
:
, (..
),
,
.
, ()
.
,
:
.
(
),
(.. ).
,
,
.
, ;
.
.
, , ,
,
;
,. ,
,
(
).
,
.
- ,
, ;
353
354
IIL
.
,
,
.
,
.
,
, ,
.
,
-
.
, -
,
.
( ,
)
. ,
, ,
,
. ,
,
10-15 100% ,
.
,
- .
-
.
2002 .
30% /, 01.01.2003 .
50%.
,
.
,
( ,
.. / ).
,
.
, 15 27% (
2001-2002 .).
- ,
.
,
(
) ,
18,
355
.
- ,
.
(,
):
;
();
;
.
,
,
.
.
,
:
;
;
;
.
(. 18.4) ,
(,
,
, ).
,
( )
, , 100 .,
.
.
18.4
, .
150-200
50-100
30-50
5-15
40-70
1
1
1
1
0,80
0,02
0,05
1,87
1
1
1
1
1
300-500
Road-show
100
600-900
, . .
, %
, %
. ,
1-1,5
1-1,5
356
IIL
( ) -
.
- .
.
,
(
).
()
( ).
,
^
'
0
1
2
3
4
0,1-0,5
0,5-2,0
1,5-2,5
2,0-4,0
4,0-6,0
, ,
.
1,5-7,0%.
( , )
( ) 4% (
).
: 0-6%.
:
;
, (,
2004 . - 5%,
2005-2007 . - 7%, -05 -06
4,15 4,16% ,
-05 (-) -07
5,4 7,5% ;
;
;
.
:
(
5 ., - 1,75 .);
(5-7 2-4
);
.
IS.
,
,
( [>
). ,
, ( ).
1,5 .
3
,
13-15%
-
300 .
5
8-10%
( S&P)
,
2-3 ,
.
,
5 . -
( ).
( ).
, ,
, .
,
( ).
, ,
:
,
,
() ;
,
;
,
.
,
, , ,
, ,
.
. ,
,
(
). 1970- .,
1980- ., 1980- ..
357
III,
358
1960-1990- .,
1996-1998 ., 2000-2003 . -
.
, -
(
) . ,
. ,
. ,
- ,
, .
,
.
1997-2003 .
, -
50% (. 18.5).
18.5
09.04.2003 .
, . ,% , . , . , % 1
19,903
32
[
93
57
12,461
14,65
26,00
78 1
-4,9
2,190
-0,5
10,383
3,200
46
0,297
-7,3
0,66
123
6,149
1,664
.
0,216
-11,5
0,385
78
1,841
7
0,845
8,0
0,90
21,565
9,640
2,0
14,800
54
0,141
5,787
9,5
0,160
23,1
.
0,133
276
0,170
28
63,7
0,052
1,467
0,055
6
5,2
0,081
386
0,093
15
0,332
254
0,550
66
16,9
13,6
1,002
1,375
1,700
24
.
234
0,965
1,100
14
22,9
11,7
6,93
553
7,900
14
0,26
403
0,440
73
-6,9
0,078
7,6
231
0,140
79
0,027
252
0,045
67
1,9
0,017
27,5
0,030
539
80
57,30
15,8
1,265
85,00
49
5,144
24,05
31,00
19
29
()
6,000
2,6
212
8,300
38
22,60
615
28
8
24
1
216,55
12,5
4,115
260
20
( )
96,701
46,5 1
1
1
JlWIVlllallinM
. , , .
18.
1998 .
, ,
, ,
.
,
,
( ) -
4 1998 .
1,5
, 1997 . (6 , 571-
).
-
, ;
. ,
- -
; .
- .
-
. .
,
- , ,
, .
.
(-)
.
- .
,
. ,
- .
-
.
( )
.
, -
- .
,
- .
.
, ,
:
1996-1997 ., , / ( 180%
) 200%-
( 1996 . 1997 .).
-
- -
.
359
IIL
360
. -
.
,
. ,
,
,
. ,
.
, 2000 . 38%
, 25% ,
13% ,
50% , 4% - ,
75% (. 18.6).
18.6
, %
1994-1997 .
2000 .
58
16
38,5
12
30,3
6
11,75
1
5
1
3,8
1,4
261
27,6
7,2
20,4
12,8
55,4
15,2
22,7
2,2
4,4
4,7
6,2
4,2
201
. .
-
. 2003 .
31% - 26,5., , ,
.
- ( )
(
),
.
( 40% ).
18,
,
,
.
.
,
- .
.
:
,
( )
, ,
(
) ;
,
,
;
,
,
,
, ,
;
,
,
, .
,
.
- ,
.
.
, ,
.
,
,
.
.
( ,
,
.).
361
362
IIL
,
,
,
, (
) .
1. ?
?
.
2. , ;
.
.
3.
?
? .
4.
.
, - ?
5. .
?
6. .
.
7. , ,
?
8. ?
9.
?
.
10.
?
11.
.
12.
?
13. ,
?
14. ,
.
1. .., ..
(1992-2002 .) .: , , 2003.
2. 2002 .
. .: , 2003.
19
19.1.
. 18, . 17 -
.
.
-
.
.
- ,
1992-1998 .
1995 . ,
, .
.
1994 .
.
. /
( / ,
)
. 1996 .
.
/ ().
.
.
1997 . / 30%,
- 40% i.
( 1997 .)
.
.
(), -
, , , --,
1 . . .: -, 2000. . 112.
363
III,
364
, , , .
( ) .
,
.
/
1,5 . 1 . .
. .
, .
.
-
. 1997 . - 1998 .
.
40-60% 1998 .
1996 . / 2,5-3
.
.
-
. 1997 .
16 . -
/ 8 .1
- 1998 .
- 50-60% . .
400
350 -f
349
300
300
250
204
200
150
100 -[
50 4
^ ^ <^ ,<$" <^ .^ ^ ^ ^ ^
&&^(^,^(^.&(^^^(^(^^(^<^
<^- ?' ^' ^' ^' ^' f * f * 'b^' ^' ^' ^S^' ^' ^' ^' <^' ^' ^' ^' ^' N"* ^' v>* '^'.J^''
^'
1 .
^, i_6 .
6 .
. 19.1. ( 1 . 6 .)
- 1998 ., %
: . 1998. 30. . 74; 34. . 66.
' : - - / . .. . .:
, 1998. . 551.
19,
365
100% .
320% (. 19.1).
17 .
/ ,
.
.
( , /,
) .
:
23 .
1997 . 11,5 . 1999
/ ;
- ,
. 1997 .
1998 . (, - 15-21
42% )2;
. /
.
.
45,5 54,5% 52 48% .
, 25-30%
, 2/ 1997 .
1998 . ,
^;
,
. 6,4 . 1998 . 22,98 .
1999 .
1999-2002 . ,
,
.
.
/,
,
.
.
1997-1998 .
2-2,5 . .
.
, ,
' : . 1999. 2. . 17.
2 - , 1997-1998 .
/.
3 : - - / . . . . .:
, 1998. . 551.
366
IIL
( ,
, ) .
1999-2002 .
.
,
; . ,
/ . ,
, /,
.
, -
. / 5-7%,
.
.
2/ 3-5 ,
100%- ,
.
- ,
/.
,
.
,
.
, ,
1999 . . ,
, ,
,
- . 2002 .
.
120 . 100 .
. /.
,
/, 1997-1998 .,
,
( - 1998 .).
, .
.
1998-1999 ., , ,
1997-1998 ., , .
.
,
, .
,
, :
2000 . .
2,5 : Dow Jones
Industrial 11 310 7286; Standard&Poors 500 1520 777; NASDAQ 5100
1114. hi-tech 5 .;
19.
367
2000 . - 2001 .
.
: FTSE-100 6798 3671; -40 6922
2656; DAX-30 7445 2598; Hang Seng 17 274
8934. ; .
Dow Jones Industrial 10 200, NASDAQ 1950 .
.
;
,
. 2001 .
1,5 .1;
.
. .
11 2001 .
,
.
-
1999 . .
. 2001 .
. -
30%- .
- .
11
(. 19.2).
. 19.2 , (
50% ) 6
3,155-3,177 . . 17
, , -
10:5911:21 11:4512:0912:3312:5713:21 13:4514:0914:3314:5715:21 15:4516:0916:3316:5717:21 17:4518:09
. 19.2.
11 2001 ., .
: .
' .
III.
368
-
. 7 3,167 3,108 .
-
3,142.
,
20 3,04 .
.
(. 19.3).
. 19.2
, , -
. ,
. 19.3,
. ,
.
i
2,85^1
2.845
284 3[ l-r
2.835 1 j . |
2,83 f2.825 }
2,82 i
4-- ;
1 ._!
1A i
11 U M
l"i
i yW i
2,815 7
2,81
1 i I ' ^ . ' ^ ' i ' '' M ' ' ' 1 ' 1 ' ' M !
10:5911:2011:4412:0812:3212:5513:1913:4314:0714:3114:5515:1815:4216:0616:3016:5317:1717:4118:05
. 19.3. 13 2001 ., .
: .
19.2.
,
.
.
,
.
,
,
1
.
,
.
. ,
19.
, . 1998 .
,
.
.
,
. :
1. ,
30% ^.
2.
80-90%.
,
-
.
.
3. ^.
70%
, - 80%
.
100-170% .
.
,
20%, - 40-45%.
100%
, .
.
, ,
,
, (
,
).
-
, , .
4.
. .
1997-1998 2000-2002 . .
. 2000-2002 . NASDAQ
4,5 , Dow Jones - 1,8 .
. -
12-15% .
,
:
, , , ..
0.
,
: - - / . .. . .:
, 1998. . 50.
2 - ,
. - ,
; , .
369
370
III.
.
5% .
,
( 2004-2005 .) 5%
10-15% .
, , 12% 25%
.
5. -
(ADR, GDR .), ,
.. 30%
.
6.
.
. 1990- .
6
. 1999 . 24 , 2000 . 29 . , 2000 . ,
. ,
6 .
7. .
3 ,
- 6 .
8. .
.
.
,
.
,
- 70%.
,
.
:
,
.
( )
( ) ;
, ,
,
, , 30%
,
. , .
19,
371
.
,
,
,
.
,
,
.
- .
, 1997-1998 .,
. 2002 .,
,
-
.
, [ , .
-
. ,
,
1999-2002 ., .
, .
. :
1) 1997 .
;
2) ;
3) . ;
4)
-
. :
,
;
5)
( )
;
6)
,
,
/, ;
7)
- ;
8)
/ ;
9)
;
10)
.
372
IIL
.
,
.
.
,
.
,
-
.
, . ,
, , -
.
.
-
( 1990- .
/
)
.
.
:
.
, 1996-1998 .,
;
.
,
;
.
, ( , ),
;
;
,
, .
,
, :
1)
;
2) ,
;
3)
,
;
4) ( )
( 3-4 ),
,
19,
( 6 . ). ,
;
5) -
;
6) ,
, ;
7) ,
,
(6 . ).
,
,
.
1.
1997-1998 . /
,
, .
, 2001 ., .
.
( )
.
2002 .
/. ,
.
2.
.
: , ,
, ,
;
;
;
;
;
- .
3.
,
- ;
;
;
;
.
,
.
373
374
IIL
1.
1992-2002 .
2.
? ,
.
3.
?
1. .. . .: -, 2001.
2. .. XX . .: +,
2002.
3. .. . .:
: /
. .. . .: , 2004.
20
:
20.1.
- ,
, .
()
.
,
.
,
,
.
, ,
.
- .
1998 .
, ,
, ,
.
,
,
.
,
.
,
, ,
, , ,
.
(
),
.
; 5
. 1
375
376
III.
. 2
. 3
, 4
. , 5
.
1. ( 1993 . -
1995 .).
(..
)
. ,
,
,
(
), .
1995 . ,
.
.
,
.
( )
,
. , 1993 .
6,8% 2 (..
), 1995 .
32,8% 2 (. 20.1).
. 1993 .
(
),
.
,
;
,
-
, .
, 1995 .
, ,
,
.
, ,
. -, 11 1994 .,
,
. ,
20. :
11
35
30
25
20
15
10-[
"
)
)
>
>
Oi
Oi
't
Gi
-
-^
Gi
'^
)
I
0>
1^
I "
)
)
Tt
G)
-
0>
LO
)
in
0>
1^
)
)
05
. 20.1.
( 2 %
.
1994 .,
.
, .
.
. .
7.
. 20.2. ,
( 1 7 ), %
.
,
,
.
. , .
378
III.
180
160
140 -4
120 -1
100 4
80
60
40 -\
20 4
)
Gi
Q.
(0
;
Q
05
CD
7)
05
CQ
I
Q.
CD
>
;
2
Oi
05
C35
d
X
. 20.3. ,
.
.
. .
( 25%),
,
.
1998 .
-, 1995 .
(..
).
, 1995 .,
.
,
(. 20.2).
,
.
. 01.01.1996 .
80 . ().
() 100 , ,
(. 20.3).
,
.
, .
,
20, : 19
.
(, ,
),
. , 01.01.1995 .
36,5% , ,
- 14,7%, - 47,8%, 01.01.1996 .
: - 36,6%, - 30,5%,
- 32,5%. ,
, ,
(. 20.4).
'
50
40 30 20 10 0 -
^^^^^
1^
^ |
01.01.1995 .
|||||,
^ nliil
01.01.96 .
. 20.4. ( ) 1 9 9 5 - 1 9 9 6 .
.
.
. , .
.
-
.
01.01.1995 . 15,2 .
(), - 2,87 .,
10,68 .,
- 9,33 .
01.01.1996 .
46,25 ., 27,01 .,
23,78 .,
28,82 . , 1996 .
( 1996 .
),
(. 20.5).
380
III,
.
7>
)
Tj05
05
-8-
'^
)
1-
"^
>
>
1
05
-8-
05
05
LO
0)
L-
1^
<J5
GQ
CJ)
0)
8-
1^
<3)
1
r^
00
)
CD
00
Oi
00
)
8-
-
. 20.5. ( , .)
, .
.
.
1996 . .
. , .
.
1995 . 1 . (
1 . ).
1995 . (
, 1995 .)
.
(
). ,
( 1997 .
) ,
1 2 . 1 .
( 1995 .
1996 . )
.
( , )
.
(. 20.6).
1995 .
. , ,
,
. ,
3 1995 . 3
1996 . ,
, -
.
20. : 381
)
)
(D
^ ^
ffi
I
m
I
; S
Q.
Q.
(
)
-
. 20.6.
.
,
( ).
. , .
. ,
, -
, .
. 1995 .
.
- , (
)
.
1
, .
, , :
,
,
. 1995 . ;
.
,
,
;
-
. ,
. , ,
,
. , 1995 .
382
III.
,
, ,
(..
,
).
, ,
, ,
- .
1
:
/.
,
;
.
,
. ,
, , ,
;
.
35% ,
.
2.
( 1996 . - 1997 .).
,
-
. , 1996 .
, 1996 . -
.
, -
1996 .
.
,
, ,
,
(. 20.7).
. 1996 . 1997 .
30%,
35 19% .
.
01.01.1996 . 52,22 .,
66,3 .,
82,19 . ()
1996 . 102,8 . 1996 .
3 01.01.1997 . 237 .
- 140 .
- , ,
, .
, ,
20, :
383
.
300
05
)
>
8-
CD
iJ
CQ
8-
05
CD
CD
CJ)
d
-9-
CD
C3)
CD
CJ)
ro
CJ)
CJ)
C3)
C3)
00
00
C3)
C3)
DC
ro
ro
ro
-8
8-
00
CD
CD
'cLJ
CQ
ro
. 20.7. , .
,
( )
1996 .
, , .
. , .
. ,
01.01.1997 . ( )
70,3% , - 17%,
01.01.1998 . 46,7% , 27,5% (. 20.8).
80
70-j
60 4
50-1
40
30
20 4
10
3>
Oi
05
d
^
Oi
05
05
( )
. 20.8. ( ) 1 9 9 6 - 1 9 9 8 .
.
, (
) .
. , ,
III.
384
.
. 1996 .
(59%),
.
, 1997 .
20%.
,
:
01.01.1997 . 83,1 .,
86,5 .
01.01.1998 . 92,7
., / - 115,3 .
(. 20.9).
.
140
01.01.1997 .
01.01.1998 .
. 20.9.
.
.
. , .
. , 1996 . /
, , 5,9 .,
1997 . - 10,9 .
,
, (
).
.
1997 .,
,
, , . ,
.
( ,
), 1997 . 8,9 .
.
20, :
, ( ).
.
: 140%
1996 . 18% 1997 .
,
.
.
. ,
. ,
-
(
).
(
- ).
.
.
, ,
- (, , ),
.
,
.
(
), ,
. ,
1998 .
(
),
(..
).
,
, :
( )
. ,
385
386
IIL
[ ,
(. 20.10).
,
. 1997 .
,
-
, ( ),
.
(
/ ).
120
100
80
60
40
20
\
)
(
-
Oi
I
0)
Is
1 "1
\\
C O C O C O r ^ h - . | ^ N - ^ - N . r ^ l ^ h - r ^ h - N . C 3 0 0 0 0 0 0 0 C X ) 0 0 0 0
0 5 0 5 0 > 0 ) 0 ) 0 > 0 5 3 5 0 5 0 ) 0 ) ) 0 ) 0 ) ^ 3 5 0 5 0 ^ 0 5 0 5 0 5 0 5
"""'"- 1 .
m
X
Q.
Q.
i 1
1 3 .
3 6 .
6 . 1
. 20.10. ,
. .
2
. 2
, ,
.
:
.
,
, .
,
;
.
(Standard&Poors, Moody's, Fitch IBCA) ,
,
. ,
,
(
) 1,7 . 1996 . 8,7 . 1997 .;
, 5,9
. 1996 . 10,9 . 1997 .;
20, :
. 1996-1997 .
142% 1996 . 18,15%
1997 .
;
. 1996-1997 .
,
.
,
,
,
/. 1997 .
, .. 1992-2003 .,
,
,
.
, -
.
:
-
.
. ,
, , (21,8%
1996 . 11% 1997 .),
. ,
( 11,6
. 1996 . 4,0 . 1997 .).
-
1996-1997 . 22 .;
.
,
. , ,
.
, .
. -,
, ,
- , ,
, . -,
,
1997 .
. -, ,
, ,
, ;
387
388
III.
.
-
,
.
,
.
, , (
, - ,
,
),
.
, ,
. ,
,
, .. .
3. ( 1997 . -
1998 .).
, ,
-
. ,
- 1997 .
, ,
. , 1997 .
/ 1 . ( ),
1997 . 2 .,
1 ., ..
.
, /,
(
) .
- 1997 .
16,3 . ( 3 .),
- 1997 .
8 .
,
. , 1997 .,
^
,
. ,
, ,
.
, , , (
,
). 1997 .
.
, , ,
20, :
. , ,
,
1998 .
.
1998 .
.
-,
.
.
(
) , ,
, ,
- .
(
),
. 1997 .
(
) , ,
.
(
22% 19%, 12% ),
. (
)
,
,
.
,
.
,
, ,
(.. ).
-, 1998 .
. , - 1997 .
36 . ( 5 .)
26,5% .
, ,
.
. 1998 .
3,4 .,
35%
.
389
390
III,
1998 . .
( , ,
), .
,
,
. , ,
, ,
.
,
15% ,
30% (
,
: 15%-
15% 30% ;
).
,
. , ,
-
1998 . 50 .
( 8 .).
,
- 41 .
, ()
,
, 1998 .,
.
17 1998 . .
.
01.01.1998 . 305,6 ., - 340,5 .,
- 384,9 .
407 . 1 1998 .
273,8 . , 289,7 .
390,3 . . ,
1998 .
1,4%.
- , ,
, .
.
. ,
,
.
,
. ,
( ), (
), ,
, (. 20.11).
.
,
391
20. :
100
90
80
70
60
50
40
30
hOi
05
h^
^
Gi
5
CD
05
;
2
2
S
00
)
00
1_
00
)
00
)
Q.
"8-
00
00
)
00
)
00
00
)
)
I
CD
. 20.11. ,
%
.
( ,
, ) ,
. 80%
, .
, .. ,
.
. , .
Oi
N.
1^
CM
00
00
)
00
CM
00
CD
00
)
00
)
00
)
N.
00
)
. 20.12. 01.10.1997 . 14.08.1998 ., %
. .
392
III,
(. 20.12).
-
(
).
.
, ,
1998 .,
.
- (
) .
3
,
1998 .
,
:
.
.
. , 1998 . ,
2003 .
,
, ,
;
. ,
,
.
1998 . 122,6 . ( 20 .)
;
.
,
1997 . 1998 .
, 10 .
25 35 .
17 1998 . ,
.
3
.
,
. ,
,
.
1998 . , , ,
,
- , ,
20. :
.
,
,
,
, ,
.
:
.
,
.
( )
. 1996 .
,
;
.
(, , )
,
,
;
. 1995 .
.
,
,
. , ,
50 ,
150 .
;
.
,
.
,
,
1998 .;
. ,
1997 .,
,
;
. 1996 .
,
,
. ,
.
393
394
IIL
1998 . ,
30%, -
.
,
,
, .
,
1998 . ,
, , :
.
, .
.
,
, (
) ;
.
,
,
.
(
) ,
, ,
;
.
, .
,
, .
1998 . ,
;
.
. ,
,
,
,
;
.
, ,
.
, ,
, ;
.
.
20, :
,
;
, ..
(
).
1998 . ,
,
,
.
( 2002 .),
.
4. ( 1998 . 2002 .).
1998 . , ,
, :
, , ,
.
2002 .
:
- 1998 .;
;
;
;
,
() ;
.
1999 .
. 1998 .
,
,
, .
/
.
395
III.
396
(
1 2000 .) ,
.
/ 15 1999 .
1999 .
(,
120% ) -
80% , 48%.
,
1999 . ,
1998 . 2000 . ,
,
,
.
2001 . ,
,
(. 20.1 20.2).
2002 .,
( 2002 .
,
,
1997 .). ,
20.1
(/)
, .
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
126,6
479,5
609,8
350
6,5
19,5
80
115
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
178,5
664,4
886
514,5
110,1
194,8
111
150
. , , .
5,33
2,98
3,67
5,1
10,4
18,2
, .
8,8
6,2
5,8
8,9
14,9
37,5
3,6
25,3
19,2
53
-
0,1
5,8
32,8
80
20. :
397
20.2
2002 .
, % ( )
(/)
2-3
1-2
1-3
0,2
15-18
17-19
14-18
2
. , , .
.
2002 .
5-8 . 2,5-3,5- - ( )
-
- ( ),
. , -
,
, ,
20%. 2002 .
-
. ,
.
,
.
( - ).
.
. , 2001 . (
) 160 .
120 ., 80% (
) - ,
15% .
3%, - 2%.
, ,
, 250 .,
.
.
2000 . 2001 . (12-15%
). , ,
, (
), -
.
III,
398
CNJx-T-CMC4IC0C0C0'sj-Tj"'^L0inCDC0C0r^^.000000050>0)OOOT-'-CMC\|CM
- - - - - - ^ - ^ - ; - ;
C N T - C N J O T - O T - C M O T - C N I T - C N O T - C N - ^ - C N O X - C M O X - C N J O T - C O T - C N O T - C M
'
. 20.13. ( )
( ) 2002 .
. , .
,
(. 20.13).
-
. , 2002 .
.
, 1998 .
:
, ,
.;
,
;
( )
,
,
;
( )
2000-2002 .
, ,
,
20, :
.
.
:
.
,
;
;
,
.
- .
,
.
5. (
2003 .) - .
-
.
: (
),
- (
),
().
1998 .,
- ,
(
),
, ( )
.
,
.
,
.
,
.
(
),
:
399
400
III,
.
(
),
(..
). ,
, ,
.
,
;
.
.
, , ,
,
;
. ,
,
(
, 1996-1998 .).
,
.
;
.
,
, ,
.
, ,
. ,
,
,
.
, -
. ,
-
.
( ,
1992-2002 .).
,
.
,
20. :
, ,
.
.
. ,
,
.
( 70% ).
,
, .
(),
-
,
-5-10%
.
- , .
,
.
:
.
,
,
- ,
.
.
- .
, ,
.
- 01.04.2003 .
137,5 .
( 4,4 . - ),
- 61,4 . ( 2 . ,
2003 .
1% ).
.
. ,
2003 .
1-3% , / 5-7%
( 12-15%
).
,
,
(
) ()
401
402
III,
. ,
( )
,
,
.
, , , :
,
.
,
(, , ).
(
)
. ,
,
.
, .
(
- 1997 .,
.
-
).
;
,
.
, (
)
.
.
- (
- ),
;
(
),
,
;
,
,
-
( ).
,
20. :
,
,
;
,
.
, ,
(
), , , , ,
.
, ( )
, ,
;
,
, ,
.
, ,
() .
,
.
,
(
),
- (
).
,
. ,
-
,
.
,
,
, .
20.2.
( )
,
.
,
, .
-
- ,
().
403
404
III,
.
-, ,
( ,
, , .),
.
.
/
.
-
(
). , -
,
:
(
, ,
- .).
1997 .
, /
,
17-19%
25 . (4,5
.).
1,5 .
1995-1997 . -
( ).
13 ., 1997 .
4 . ( 650 .).
1997 .
, 1998 .
17 1998 .
,
.
, , ,
.
,
. ,
, .
, ,
, .
. ,
, , (. 20.14).
20. : 405
N-
N.
)
00
00
05
00
05
h-
00
)
>
*' .
00
- (. -)
^
Oi
()
- ( .)
. 20.14. ,%
. .
,
,
,
.
/
, ,
, .
(
/ )
(. 20.15, 20.16).
, /
. ,
15 10 5 0
-^
05
)
00
^^
1^
N.
N-
1^
N.
h-
jSH
00
)
00
)
00
>
1^
1^
N.
1 f1 1
L:
LJ
CJ)
>
S
^
h-
N.
" (. -)
1^
1^
)
N-
( .)
" ( .)
. 20.15. ( )
17.01.1997 . - 17.04.1998 .
. .
406
III.
%
lUU
80604020-
^^-"iiN
0-
'
^
\
'' 1
4v
J
''\\ V
,
' \ '
-20 ^
|_
00
)
)
'".
00
00
>
00
05
<N
00
05
05
00
)
00
00
>
05
"
00
CJ)
00
05
h-
00
5)
h-
00
00
00
<>
Oi
Oi
N.
h-
h-
"
'
^
h-
00
(
00
)
00
?
^
* (. -)
( .)
( .)
. 20.16. ( )
08.05.1998 . - 14.08.1998 ., %
. .
1997 .
.
(,
) .
, /,
,
.
.
,
.
,
.
,
, .
,
, .
,
. ,
( 50 75% ).
. -,
. -,
,
(
,
20, : 407
, ,
.). ,
. ,
, 1998 .
.
, , . ,
, ,
. ,
1998-1999 .,
-
, ,
,
. ,
,
, .
,
. ,
,
.
-
,
,
(. 20.3).
,
. ,
, ,
, ,
.
20.3
1 2000 .
1
1998
69
27
26
16
2
1999
68
15
19
34
3
2000*
25
7
12
6
* 25 .
. .
.
-
408
III,
, , ,
(
).
.
. 17
1998 .
. ,
1 2000 .
, .
67,56
133,22
251,29
5,3
. .
, , /
,
,
,
, .
, 17
. ,
(
) 1 2000 .
()
, .
157,7
64,15
24,35
38,08
33,53
82,02
, .
.-
.
, ,
1999 . .
-
.
5 . .-
,
, ,
.-
. ,
1 2000 .
20, :
-
-
-
35,97
59,54
13,28
21,84
22,59
13,76
24,34
99,85
133,43
18,25
12,90
8,93
20,12
52,27
22,08
77,54
. .
-
,
,
.
, ,
, ,
,
.
-
,
, - ,
.
1998 .
.
,
,
1998 .,
,
,
,
,
,
,
.
409
410
IIL
,
1998 . ,
,
,
(.. -
),
, , ,
.
.
(1992-2003 .),
,
(
).
,
,
.
, , ,
,
, ,
. ,
, ,
,
.
,
.
, :
( );
;
;
,
.
- ,
, .
.
20, :
1.
.
.
2.
.
3. ?
.
4.
?
5.
?
6.
1998 . /?
7.
1998 .?
8. ,
.
9.
?
10. ?
?
1. .. :
(www.vedi.ru).
2. .. :
. .: , 2002.
3. ( ) /
. ., 2000.
411
21
- :
-
-
.
-
- .
(. 114)
,
.
-
. -
1990- . (
2004 )
.
,
.
. 35
( )
,
- .
.
: ,
, ( ), ,
, .
1995 .
. 2001 .
,
,
() () .
- (
, -
)
-
- .
-
, 1
412
21. - :
.
- .
- .
(. 75)1, . 6 . 114
-
, ,
.
, .
- ,
, 2004 ., -
.
-
( 2004 . 8-10%).
1990- . -
, -
; ,
,
- .
-
, -
,
-
. ,
(, ),
.
,
,
, ,
.
-
,
(
).
-
.
,
-
.
- ,
,
.
-
.
. .: , 1996.
413
414
III.
.
( ) ,
.
- .
, .
- ,
- ,
,
.
,
-
. ,
, ,
( )
-
. ,
- .
2004 . :
-, ,
-
2451,0 . 01.01.2005 . 2044 . ^;
-,
;
-,
( ).
.
: ,
,
( ). ,
-
.
:
( )
' 2004 .
- 2004 / / . 2003. 66 (718). 4 . . 17.
21. - :
; ,
;
(
).
( 2003 . 10-12%, ,
, 12-14%),
- ,
.
2
, , 30-35% .
.
,
- ,
.
()
,
(
, ).
, 7-8 ,
3 ,
. ^
.
2004 . : -,
(
); -,
, .
.
, ,
,
- .
- ,
. ,
-
, -
.
- .
. ,
415
416'
III.
, ,
.
.
.
- -
.
.
, ..
.
.
.
, ,
.
(,
-
).
, .. .
-
.
- .
- ,
40%
(1300 ),
, , - ,
. 57%
99,9%
^
,
,
.
1990- . - ,
,
.
,
(. 21.1).
-
: ) -
. / / . 2000.
21. - :
417
2L1
,%
01.01.1991-1.04.1992
20
10.04.92-15.10.93
50-210
20.04.94 - 24.08.94
205-130
01.02.1995
, %
1
1
10
5
20
15
30 30-90
12.10.94
06.01.95
170 200
22
15
16.05.95
10.02.96
90
10
2
195 120
20
14
10
01.05.96-10.06.96
120
18
14
10
1,5
1,25
11.06.96-18.08.96
120-110
20
16
12
2,5
19.08.96-31.10.96
80-60
18
14
10
01.11.96-28.04.97
60-36
16
13
10
01.05.97-10.11.97
36-21
14
11.11.97-01.02.98
28-42
14
11
02.02.98-18.05.98
42-30
11%
19.05.98-04.06.98
50-150
05.06.98 - 23.07.98
60-80
7%
1
|
1
24.07.98 - 10.06.99
60-55
5%
24.01.2000-04.11.2000
45-25
5,5- 8,5%
09.04.2002-21.06.2003
23-18
7-10%
22.06.2003-11.09.2003
16
7-10%
. 1997-2003 .
; )
-
.
1. -
, ,
. ,
,
.
- .
,
,
,
418
IIL
.
2. -
- ,
;
.
-
,
.
.
3.
-
,
( )
-
-
(
).
4.
, -
- . -
:
,
, ,
- .
-
,
,
, ,
-
.
1. -
?
2.
-
.
3.
, ?
4. -
.
21, - :
1. : . .: , 2000.
2. .. - :
. .: , 2001.
3. .. / /
. .: , 2002.
4. / . . ..
. .: , 2004. . 13.
5. :
/ . .. . .: , 2004. . 6.
419
22
22.1.
- .
:
;
;
;
, .
-
,
. , -
,
.
-
.
,
.
1. ,
, ,
,
.
- 1990- .
. ,
,
, ,
-
.
2. , ,
.
( )
:
.
420
22,
421
()
.
- ,
-
,
.
3.
: ,
(
),
.
,
.
(, ) .
,
,
(
) .
- .
:
- .
4. -
- (
- )
, ,
. ,
: -
- (
); ( ) ,
.
,
.
,
, . ,
,
(
) -
() .
422
III,
- - : (
).
1999-2002 .,
(
4-5%), ,
.
.
(1998 .) .
1998 .
- .
-
. ,
,
,
.
-
.
:
, ..
() .
( 2000-2001 .
) , ,
,
.
. , ,
.
. ,
, ,
, - .
22,
, -
, .
, ,
.
, :
(
)
;
;
;
:
,
-
. ,
,
,
,
.
-
, . , :
-
- ( -
,
);
, ,
, ;
,
,
-
, -
;
,
,
. ,
, , 37%
( 01.07.2002 . 645,9 ., 36,8% /2), , -
60 . ( ), , 2.
423
424
III,
,
(
),
-
.
,
-
.
-
-
-
, -
.
2002 . 36,4%,
( 50%), ,
.
- I-XI 2002 . 30%
20,6%
, 19,2 13,4%.
22.2.
.
1.
, :
( 2);
,
(,
, , , ..);
( ),
;
,
, ,
, - (
) ;
;
,
, ( ),
.
2.
22.
425
- ( ,
.)
,
, . ,
.
, - ;
, ,
, ;
, ;
, ,
.
3. :
;
(
), ;
-
( ) ( ),
.
4.
,
. ,
, - .
5.
- ,
.
.
, 2003 .,
-
, (
).
(
)
.
. ,
426
III.
( ,
). ,
, .
(
-
) ,
,
.
-
.
, ,
,
.
, ,
- -
().
.
.
.
,
, . ,
, .
(
)
,
.
-
, .
.
,
,
.
,
,
.
22,
427
,
,
,
. , -
,
,
, .
- ,
.
,
, .
,
.
.
,
- ,
.
, ,
, ,
, .
, ,
,
- .
-
,
.
-
-
. :
-, - (
, ,
, , );
-, ()
- ,
, .,
(, ,
) ;
-, ,
,
;
428
IIL
-,
. ,
.
,
.
-
-, -
, , :
;
.
.
1. -
,
,
- .
- ,
- ( ,
- ..).
2.
( )
. ,
,
, -
.
3. (
),
,
(),
.
( ,
).
-
- ,
22.
429
.
4. - ,
:
- ,
;
; ;
( 50% 2010 .),
,
,
;
,
, -
- ;
,
;
, () ,
, ,
, ,
;
.
- ,
,
,
.
1. - 1990- .
, :
(
) ;
, (
) .
2. 1990- .
- , :
) ;
)
;
)
,
.
430
IIL
3.
- : )
; ) -
( , .)
.
4.
:
;
,
;
.
1.
( )?
2.
1990- .?
?
3.
(
),
,
() ,
.
1. .
// . 2003. 33.
2. ..
. ., 2002.
3. , : . / . .. . .:
, 1999.
4. :
/ . .. . .: , 2004. . 6.
5. : - - / . ..
. .: , 1998. . 19.
23
-
23.
-
-
1990- . , : ) , -
;
) -
,
, .
(
,
- )
.
.
-
-
: , (
);
() ,
.
-
. - ,
,
: 1)
- ; 2)
; 3)
431
432
III,
-
.; 4)
,
.
-
( ) 1990- .
, -
.
- ,
-
1990- .,
.
,
.
, .
.
( ),
,
:
- ; ,
( )
,
. , : -,
; -,
.
,
(
2003 . 200 .).
, ,
. ,
, ,
( -
- ),
.
, - ,
.
()
,
(
).
-
433
23. -
( 35-40% 1990- .
),
.
(
, )
.
-
, , ()
( , ),
. , ,
.
- .
, ,
, ,
, -
.
-
. ,
,
.
.
.
( ),
,
(. 23.1 23.2).
23.1
1 9 9 8 - 2 0 0 3 . ( )1
1 /2, .
1 :
1
1
1 2, %
1 ,
1
1998
374,1
1999
448,3
2000
704,7
2001
1 144,3
2002
1 602,6
2003
2 119,6
130,4
243,7
187,8
260,5
266,6
438,1
419,3
725,0
584,3
1 018,3
763,3
1 356,3
34,9
41,9
37,8
36,6
36,5
36,1
7,4
7,4
8,6
8,3
7,0
7,4 1
' : . . .: , 2003.
IIL
434
23.2
- , %
1993-1997 .
19,3-15,5
17,4-11,0
11,6-10,3
1998 .
16,4
11,7
9,5
1999-2002 .
14,8-19,4
9,9-12,9
9,2-12,1
: . 1998. 12; 2003. 2.
,
-
( ) ,
. ,
-
(. 23.2).
23.2. -
- 1990- .
- -
.
, ,
,
. .
, -
,
. ,
-.
-
1998 . ,
1998 . 30-40%
50%.
-
:
,
;
,
( )
.
23, -
435
( V4 , V4
, 80% )
( ).
2002 .
-
, , ,
.
- .
.
, .
-
,
,
.
.
,
. (
)
( )
, 1998 .
- . ,
- .
- ,
- .
,
, , .
-
(. 23.3).
(1995-1998 .),
, ,
(
).
III.
436
23.3
, .^
, S3
S
- 2 S
S }S . g ^
l l l l l 111
2002 .
59 783
1 447,2
681,3
300,5
100
47,1
702,9
20,8
298,8
60 447
1 473,6
100
47,7
20,3
60 332
1 516,6
739,6
48,8
299,4
19,7
688,4
50,]
663,0
49,5
660,7
49,2
246,5
18,2
248,3
18,5
246,9
18,4
100
270,6
18,7
268,4
18,2
248,9
16,4
2003 .
54 063
1 355,0
100
54 345
1 339,6
54 082
1 342,3
100
100
211,2
15,6
211,6
15,8
208,3
15,5
- ,
() : ) - , )
, ) - -
(
) ,
.
,
, ,
.
, -,
; -
, -
, ,
.
-
- .
- . .: , 2003.
23. -
437
-
1998 .,
- .
1. (
7,2% 1995 . 1,2% 1998 .)
.
-
-
.
, .
,
.
2. , -,
, -,
, -,
,
1
. 4-4,5%
.
. 1990- .
, ,
, ,
.
,
- , ,
, , ,
,
. ,
.
, .
,
, ,
. 1990- . : 1998 .,
35%; - 1999-2000 .,
,
50%; - 2001-2003 . - - 70%.
1998 ., - ,
.
:
.
- -
-
438
HI,
,
- .
, 60% -
,
(
- ),
.
-
- -
,
.
- -
,
.., -
,
.
( ),
-
.
- - ,
- ,
, .
, ,
: 1) - , -
; 2) -
, , ,
, - ; 3)
; 4)
; 5) ,
.
-
- ,
- .
,
- ,
,
.
,
, ,
. :
,
, -
(
, , );
23, -
439
;
,
;
,
.
: )
; )
.
( )
,
,
, .
,
.
-
, (
),
,
,
.
,
,
.
, -,
( ,
1:4-1:6); -, ,
()
-
.
( )
- ,
.
( ,
) (
)
. :
(
) (
440
III.
).
: , ,
, .
()
.
, 2001-2003 .
7% . ,
,
, ,
!.
-
-
: )
,
; ) ,
;
.
: )
; )
; ) ,
.
- ,
, , ,
-
, :
, (
,
);
;
-
.
. / / :
, 2003. .
23, -
441
1. -
- 1990- .
:
-
, ;
(
35-40% 1990- . ),
;
- ,
.
2.
(
), ,
-
-
.
1.
,
.
2. ,
-
1990- .?
3.
-
- ,
?
1. .. . .: , 1997.
2. .. - //
. 2004. 16.
. .. : . .:
, 1997.
4. :
/ . .. . .: , 2004. . 6.
5. : - - / . .
.. . .: , 1998. . 18.
24
-
24.1.
. ,
,
.
,
,
. ,
.
. -
,
,
.
(
).
,
.
,
, ,
, , .
, ,
, .
:
, ,
, , , .
.
,
,
. - ,
.
442
24, ...
,
, ,
, ,
, ,
.
, ,
, .
.
, ,
, ,
.
,
, ..
-
, .
,
(
),
1,
,
.
, ,
, .
, - ,
, - -
,
(.
29 1996 . 608). ,
,
,
-
,
( , ^, ,
),
( ).
,
, -, ,
, -,
, -,
.
:
, ,
- . ,
( ).
( ),
(
).
443
444
III,
, - ,
, ,
.
,
, ,
,
.
24.2.
, .
1992-2004 . :
1) (1992-1998 .)
;
2)
, 1 1999 .
,
, , ,
, , ,
. ,
,
,
.
, -
. ,
, ,
,
.
,
,
, .
,
, :
1.
-
,
- ()
()
. 1992 .
. ,
1992 . 28% 29% 1993 ., 1994 .
24, ...
445
, 1 : 28,2% 1994 .,
28,4% 1995 ., 26,0% 1996 ., 28,7% 1997 ., 25,1% 1998 r.i (. 24.1).
, ,
. (
, ) 1992-2002 .
10% .
24.1
1 9 9 6 - 2 0 0 3 .
( , 1998 . - .)
|
\ -
\%
1
1 %
1 :
-
%
-
%
1 -
%
-
%
1996
2 145,7
558,5
26,0
1997
2 478,6
711,6
28,7
1998
2 741,0
686,8
25,1
1999
4 766,8
1213,6
25,4
2000
7 302,2
2 097,7
28,7
2001
9 040,8
2 683,7
29,7
2002
10 683,4
3 515,6
32,4
2003
13 325
4135,6
473,0
84,7
594,1
564,6
1 707,6
2 683,7
2 796,3
83,5
82,2
1 007,5
83,0
81,4
87,4
79,5
3 722,3
90,0
96,7
104,9
99,3
221,0
398,8
513,8
463,4
526,5
17,3
14,7
182,8
14,5
170,3
18,2
288,2
19,0
457,3
21,8
19,1
639,0
13,2
31,1
12,7 1
882,1 J
25,7
24,8
23,7
23,8
752,9
21,4
53,4
68,1
243,3
264,1
342,4 1
9,6
109,1
9,0
166,4
9,6
72,2
10,6
7,9
9,1
7,5
8,3 1
56,6
75,2
71,5
117,3
174,8
255,8
358,1
10,1
10,6
10,4
9,7
8,3
9,5
10,2
143,9
25,8
21,3
455,6
11,0 1
: . 2002: . . .: , 2002. . 37, 279;
- . 2003. . .: , 2003. . 9, 169.
2.
, ,
(. 24.2).
, , 1992 . 15%
, 1996 . 9,8%, 1997 . 9,7%.
1998 . - 7,7%, ,
.
,
, .
,
-
, ,
- .
: . . .: , 1999. . 28.
446
III.
24.2
1 9 9 2 - 2 0 0 2 .
( , 1998 . - .)
1992 1996 1997 1998
6,0
1 :
-
1 -
%
2000
2001
2002
652,7 839,5 842,1 /25<J,(? / 96(?,7 2 479,4 3 403,7\
17,2
1999
29,0
31,1
46,3
72,9
111,0
149,1
2,6
J,'^
J,7
5,7
3,7
4,6
^,^
0,9
63,9
81,4
65,1
115,6
191,7
247,7
295,3
yj)
9,8
7,7
9,2
<?
7^,2
8,7
1 -
0,4
39,2
59,0
45,4
74,6
132,5
183,9
241,4
1 %
6J
6,0
7,0
5,4
5,P
6,8
7,6
7,7
38,9
50,3
26,2
31,4
58,5
237,4
253,2
6,0
,^
J,7
2,5
5,^
9,<^
7,4
17,0
23,5
26,3
40,3
86,3
132,5
2,6
2,8
19,1
2,3
2,7
3,6
^,P
88,6 112,6 96,8
127,3
199,8
196,0
256,2
13,6 7J,^ /7,5 7^,7
1,4 188,4 270,5 245,7 367,0
23,3 2(?, J2,2 29,2 29,2
44,6 41,4 148,7 190,0
7^,2
6^,7
7,5
536,4
727,6
1371,6
27,4
5^,7
40,3
237,9
1 - ,
[ %
(-, ,
%
1- -
1 %
1 - -
%
-
1 %
1 -
%
1 , (-)
2,1
35
6,8
25,2
J,P
4,9
31,1
77,7
24,3
2,P
J, 7
-6,4 - 2 727,9 155,3
276,7
244,4
75,7
14,1
7^,7
7,^
35,5
55,0
67,4
59,9
2,8
2,(S*
2,8
44,4
iJ7,6
264,3
1,8
111,9 1
no: . 2002: . . .: , 2002. . 37, 279;
- . 2003. . .: , 2003. . 9, 169.
3. :
,
.
4.
, ,
,
,
.
5.
-
,
,
.
6.
,
.
24, ...
447
7. ,
,
, , , .
8.
,
, ,
.
, , ,
.
1992-1998 .
,
:
:
;
- , , ,
,
;
,
;
,
;
, ;
,
;
, ,
;
,
, ;
,
,
,
.
,
,
, ,
,
.
448
III.
,
,
: , , ,
, , ,
, 2000 .
, ,
,
:
- .
, ,
, . , ,
.
.
, .
-
()
. ,
,
2003 .,
.
40-50%
, , , , , ,
.
-
.
:
,
. ,
2001 . 10% 10%
13,8 ,
, ,
,
2001 . 1,9
( ); 10% .
.
-
.
.
24, ...
, ,
,
;
.
(
).
85-90%
, (
) 10%.
.
:
40%.
2001-2002 .
.
:
;
,
; (
1 2003 . );
, -
;
,
, .
,
, 1
2002 . , 30%
.
,
2002-2004 ., -
.
,
:
, -
.
,
, :
.
.
, ,
, . , , ,
449
450
III,
,
, - ;
(
),
, , , ;
,
,
, ,
, ,
.
,
,
, ,
.
,
, ,
,
.
,
.
. , 1997 2002 .
2 .
, ,
.
1.
.
.
,
- .
2. : ,
,
,
.
,
-
()
.
24, ...
3.
,
:
, -
,
.
4.
, ,
, -
(
,
,
,
).
1.
?
2.
?
3.
( )
? .
4. ( )
- ?
.
5.
?
1. : . . .. / . .. . . 2-, . .: , 2001. . 51.
2. .. : . .: ,
2001.
3. / . .. .
.: , 2004. . 8.
4. :
/ . .. . .: , 2004. . 12-14.
5. (, , ) /
. .. . .: , 2000. . 6, 15, 25.
451
25
.
10 ,
1980- . ,
, .
,
,
,
,
.
.
,
. ,
, :
1. ?
2. ?
3.
?
4.
?
5.
?
. ,
,
, ,
.
, ,
, (
) .
,
, ,
. ,
- ,
.
? (
) - .
(, .
452
25,
, ,
, .).
:
;
, ;
,
,
.
,
.
;
, ,
,
( )
, ( ).
, ,
() ().
. , :
;
- ,
( , ,
, , .),
,
;
.
,
. ,
,
.
, , ..
,
( )
, ,
, -
.
, , , -
, ,
( ) -
.
, , ,
, , , .
453
454
IIL
. (
, -
)
.
, ,
,
, .
.
,
, :
;
;
-
.
.
() ,
..
.
.
. ,
,
, ( )
(), [
,
.
5^-
(
),
, ,
. ,
,
,
.
,
, .
,
- . ,
, .
,
( , ,
..).
.
.
,
-
. , ,
, ( ,
, ,
25.
,
). -
.
,
,
- ,
,
.
, ,
( ) , ..
.
.
, ,
: ,
, , .
, ,
(-)
.
. XXX
:
1)
;
2) ^
,
-
, ,
. ,
()
.
-
.
:
;
- ;
;
;
;
;
.
,
,
' Articles of Agreement of the International Monetary Fund. Article XXX.
455
456
III.
-
,
.
,
, ,
.
, , ,
,
,
-. ,
,
, .
,
.
- ,
, .
.
.
.
:
- ,
, ,
, ,
, ^.
,
:
1) , ,
;
2) ,
, ,
.
,
,
.
-
(, Twenty years of international cooperation. The International Monetary Fund, 1945-1965. Vol. H. Wash.:
1969. P. 226-227.
2 .. . ., 1999. . 58.
25.
, ,
,
).
.
.
, ,
. -,
13 - 1958 . , -,
, ..
() -
, .
- 1960 .
.
,
, , . 1990- .
()
,
,
.
-
(), .
.
(, , )
, . (
)
.
, , , , ,
, 1990- . . VHI ,
, -
i,
.
:
- ;
;
;
,
;
,
.
,
, . :
, , -
?
, , ,
' Articles of Agreement of the International Monetary Fund. Article VHI. Section 2.
457
458
III.
. , ,
. :
,
;
;
. ,
, . ,
,
^
,
, , ,
. ,
,
,
.
,
-
(
), ,
.
-
.
, , ,
: ,
. 1990- . .
,
, .
, ,
-,
,
-.
,
.
.
, ,
.
-
.
, -
. ,
.
. , , , . ., 1997.
25,
459
.
,
:
( )
1 .
1992 . . XIV
,
,
.
1980- . -
-
, ,
. ,
-
. (. 25.1)!
25.1
1 9 9 0 - 2 0 0 2 r r J ,
~~
~^^^^~-^ 1990
38,2
1991
50,5
1992
13,8
2000
4,2
()*
2001
3,9
2002
3,5
* ( ).
.. ^.
, ,
. ,
, ,
. 25.1 ( )!
,
,
.
, - .. (
).
, ^.
, , ,
,
, .
, , ,
' .. / / . 2003.
12. . 31-33.
2 . . 32.
3 .
460
III.
, .
,
.
,
(, , ,
),
, , ,
,
.
. - , ,
(, ,
,
). - ,
,
,
. ,
,
, .
- .
,
. ,
,
(
, ) , , .. ,
, ,
, .
,
. , ,
. -
, , - ,
.
,
- . ,
,
.
,
,
, , . ,
80-90%
.
.
1.
, :
25.
, ?
-:
?
?
,
.
-, ,
- .
.
,
.
-,
( , ,
, ),
,
.
- .
-,
,
-
,
, ,
, ,
,
, .
-, ,
- ,
,
,
.
.
2.
,
,
. :
;
;
461
462
111,
.
3.
, ,
. , ,
,
- , ..
,
, .
.
1. ?
2.
?
3.
?
4.
?
5.
?
1. .. : . .:
, 2003. 368 .
2. .. - (
90-). .: , 2000. 319 .
3. . ,
/ . .; . . .. . .: , , 1994. 496 .
26
,
, , .
, , ,
,
,
.
:
1. -
, .
- ,
,
.
2. . ,
,
,
. ,
-
, .
,
.
3.
-
, ,
, ,
.
.
,
,
. -
, ,
,
.
, ,
,
!,
.
. 2002. 1. . 64.
463
464
IIL
4.
,
,
.
.
- .
(,
)
,
(, , )
,
.
5.
.
.
:
.
,
.
6.
.
,
,
.
,
.
,
.
.
, 1990- .,
, : ,
.
1.
- .
,
.
: ,
- .
.
1998 .
, 90 .
,
( , 3- ).
26,
.
{2
), ,
,
( )
. , ,
.
.
,
, -
, , ..
.
, .
,
,
, ,
- ,
.
8.
,
-
- 2025 .,
.
- ,
-
.
(.: , 2003)
.
. ,
,
,
.
1.
,
1990- . - ,
,
,
,
,
.
, .
46
466
III,
2. -
,
-
: ,
-
,
, .
1.
.
2.
?
3.
.
4.
?
1. / . ., .
.: , 2004. . 8.
2. :
/ . .. . .: , 2004.
IV.
27
-
27.1.
.
,
.
,
, 1 !.
, -
,
. ,
, ,
,
. , ,
, , ,
(
),
^.
, ,
,
, ,
.
, ,
^.
' . / / . 1999. 10. . 3.
2 1999 . 2000. . 1-14.
3 . . 3.
467
468
IV.
.
,
-
.
, .
. ,
,
.
.
( ,
, - )
: ,
(), .
.
, -
.
,
.
, .
.
, .
.
,
.
( , .)
,
.
. , , -
,
. . ,
. , , ,
50 . -,
,
,
.
- ,
27. - ...
. ,
- ,
, ,
.
,
.
.
,
( ) , ,
.
.
-
.
, ,
,
, .
, , ,
.
.
,
.
. ,
,
. ,
, . ,
,
- .
, ..
,
.
( , ),
,
.
,
.
469
470
IV,
,
, ,
, -
.
,
,
,
. , 1997-1998 . -
,
,
.
.
,
, . ,
, -
, ,
, ,
.
,
. ,
2%, 1,7%.
0,8%.
.
0,7 1,2%.
. ,
- 0,3%.
.
, , 300
, .
.
7 . 1990- .
21% 17%
1970-
:
, .
.
, , ,
.
.
80%
1999 . 2000. . 25.
27, - ...
( 40% ),
,
, ,
.
,
-
,
-
.
,
.
,
: .
,
, ,
.
27.2. -
1980- ., .
.
70-
-
.
,
, ,
1990- .
. -
,
,
.
,
,
,
.
,
, - ,
.
,
,
-
.
471
472
IV,
,
,
.
, .
.
(60-70%
, , ,
), 40%
20%
, 60% ^.
. , ,
,
.
- -
,
.
,
(43%
2002 . 36% 1991 .),
- ,
, - :
30 23%.
,
( , - ,
, - ..).
- (80-85%)
( )
, 15-18%, - 10%.
3,5 .
,
.
,
(. 27.1).
.
, .
' / . . .. .
.: , 2003. . 5.
2 .. / /
. 2001. . 71. 12. . . 1072-1075.
27. -
...
473
27.1
(% , )
1990 .
2000 .
2000 .
2010 .*
8,7
8,0
1,3
2,0
10,6
7,3
54,2
45,0
8,9
9,6
7,5
35,2
41,9
8,6
8,4
9,0
1
1
* .
. . 2003. .: , 2003; . . . .: , 2000. . 40; . .: , 2001. . 169;
/ . . .. . .: , 2003. . 54.
,
:
, ;
, ,
(
) ;
(
1990- . 2,5 1,2%);
;
,
.
(. 27.2).
2 .
.
, ,
.
1998 .
, .., ,
,
(, ..).
,
.
,
. ,
.
474
IV,
27.2
(% , )
1995 .
1995 .
1999 .
2000 .
2010 .*
22,0
13,1
12,4
28,4
23,1
6,7
6,3
2,7
4,6
4,0
9,3
10,0
16,4
14,5
15,2
38,6
41,2
32,3
30,6
32,0
* .
. .., .. .
. .: , 2001. . 68; / .
. .. . .: , 2003. . 54.
,
, ,
,
.
,
. ,
, .
.
, ,
- , ,
.
,
,
,
. , ,
.
,
, PIX .
,
,
.
-
.
,
,
,
.
27, - ...
,
(, ,
, .),
- , .
,
.
.
- ,
,
.
1. , ,
.
, ..
.
2.
.
.
.
,
.
3.
, ,
.
4.
,
.
-
,
.
5.
,
- ,
, ,
, , ,
,
.
,
475
476
IV,
.
,
.
1.
,
?
2.
?
?
3.
?
4.
?
1. / . .
.. . .: , 2003.
2. /
. . . . ., .-. .. . -
. .: , 2003.
3. . // . 1999. 10.
4. .. :
. .: , 2003.
28
.
,
.
,
- .
,
.
,
,
.
.
. -
-
, ;
, ,
!.
. 1990- .,
,
41%, 40%.
3 , 31% 1991 . ( 1998 . 25%, 1999 . - 26%);
.
.
()
.
-
.
3. . .: , 1999. . 110-111.
2 1991-2000: . . ., 2001.
477
478
IV,
,
, ,
.
, ,
,
.
,
. ,
. ,
- ,
.
.
,
,
.
28.1.
()
, ,
, ,
, ,
1990- ., .
, ,
-
,
, .
-
.
.
-,
, .
.
,
. ,
30-50%
. , ,
28,
479
35-40% 1.
,
.
-,
-
, .
25 - ^.
.
.
, , 1990- .
. ,
.
.
,
, .
, ,
, .
.
.
-,
, , ,
, -
, .
-, , -
,
.
-
, -
,
- .
138J . 1991 . 25,8
. 2002 .
54,6 20,4%^.
-, - ,
,
. ,
,
,
, (143 .)
' . / / . 2000. 9-15 .
2 .
^ 1991-2000: . . ., 2001;
. 2003. 3. . . 4; . 2003. 4. . 77.
480
IV,
.
-, ,
,
.
,
,
, ,
.
,
.
12
- ,
1991 .
,
.
, ,
, - ,
, ,
. ,
- , , , 1993 .
- ,
- .
12 .
-
.
-
.
,
, ..
,
, ,
, , .
, ,
, ,
,
.
, ( integer - ), ..
, , 1.
/ . .. . .: , 1999. . 239.
28,
481
- ^
, ,
.
, , ,
. , -
, , , ,
,
.
,
, , .. 1 + 1 > 2.
XX .
,
, -
.
. ,
,
.
..
,
^. ,
,
^.
,
^.
.
.. ,
-
,
- ^.
-
(, , , -
, .),
, ,
- .
,
.
.. .
. .: , 1971. . 138.
2 . . 133.
^ . . 138.
4 .. :
. .: , 1979. . 23.
482
IV,
,
.
, -
- ,
,
. ,
(, )
,
, .
,
.
, , .
, , ,
-, , .
,
, ,
,
() .
, ,
.
.
5,4% 1958 . 13,5% 1993 .
1958 1991 . 33,1 58,1%,
34,3 61,6%^ ,
.
,
.
, ,
,
.
.
- ,
, ,
,
, , -
2.
.. . .: , 1994.
. 9.
2 . / / .
1995. 10. . 70-78.
28,
483
, ,
, ,
,
.
,
.
1300 ,
. .
,
,
, -, ,
.
,
.
,
( 15-20% )!
1992-2002 . 3 .
-
(. 28.1).
, 1991 . 60%.
.
44%,
- 40, - 28,
- 67%. (1988-1990 .)
25% ,
- 10%'.
. 1990- .
30%
, - 70% ( 2002 . - 74%)2.
, ,
, ,
.
, ,
, ,
10 .
. ( ) 2000 .
24 . 90% .
' 2000 : . .: ., 2001. . 13, 23, 27;
. 2003. 4. . 77.
2 . 2003. 4. . 90.
IV.
484
28.1
- 1990-2002 ., %
2002
1990
1996
2000
92
95
84
92
88
94
89
63
86
8
5
16
8
12
6
11
37
14
91
86
80
9
14
20
72
73
70
28
27
30
31
23
27
22
57
20
20
21
31
69
77
73
78
43
80
80
79
69
46
46
67
65
54
78
68
18
43
67
21
51
35
34
66
39
70
58
61
31
57
30
32
63
54
54
33
35
46
22
32
82
57
33
79
49
65
66
34
61
30
42
39
69
43
70
68
37
14
24
60
40
26
41
86
76
40
60
74
11
19
55
89
81
45
51
77
65
46
85
75
59
13
48
59
41
87
52
49
23
35
54
15
25
31
69
24
76
32
20
70
35
55
54
34
34
83
68
80
30
65
45
46
66
66
17
31
25
69
69
39
47
55
39
22
76
31
61
53
45
61
78
24
58
42
53
47
75
. 1999 : . . ., 2000. . 61;
2000 : . . ., 2001. . 33; . 2003. 4. . 91, 92.
, ,
,
- ,
. ,
, .
(, , )
-
,
.
. , 30 ,
28.
485
.
:
, ?
,
- , ,
,
(),
- ().
. ,
( )
.
(. 28.2).
28.2
, %
34
( )
26
24
29
3
1,5
**
21
40
21
17
43
25
30
18
17
12
19
19
36
* .
** .
. . . 9. , :
, 16 1999 . , 1999. . 19.
.
- 30%, 50, - 60%.
.
, ,
24 1993 ., .
15 1994 .
().
. 1 2000 .
, ,
.
, ,
-
,
.
486
IV.
( , , ),
,
.
.
-
. , 102
( - , ,
.).
, -
.
,
.
, ,
.
.
, ,
, ,
.
- -
,
.
,
.
, ,
,
,
, ,
. ,
, , ,
.
, ,
, , ( ,
),
( ), (
) .
.
,
: (, - ),
(, -
) (, -
, ).
,
,
. ,
, ,
, . , -
,
- .
28.
.
,
. ,
- .
i.
.
- ,
.
.
1990- .
. [ 2000 . (, ,
, , ),
(, , , ), (,
, , , ), ,
8 1999 .
. 19 2003 . ,
,
().
.
,
,
,
.
- , ,
, (
) -
.
.
,
.
,
,
.
' 3. . .: , 1999.; ,
, . / /
. 1998. 31 .; . :
/ / . 1999. 1 .
487
488
IV.
,
.
.
28.2.
, -
.
60%,
1/4 .
. , 1980- .
78%, 68%.
60-68%, - 51-55%.
, -
.
1990- .
, .
,
,
,
.
,
(
), :
;
, ,
.
-
.
. ,
, .
,
. -
-
,
,
.
1990- .
, 20,4% 2002 . ( 2000 . - 18,6%, 2001 . - 18,2%).
28,
, 1990- .
- , ,
, .
,
.
,
.
. ,
,
.
,
.
. -
-
.
, -
. ,
,
,
. .
.
. -
8 . . ,
,
, , 2002 .
5 .
. . , ,
, (
) .
.
,
- , ,
.
, .
, 1990- .
489
490
IV.
.
. -,
1990- .,
,
, .
-,
,
.
,
.
-, 1990- .
, .
.
.
:
,
, -
, -
. ,
.
,
.
,
. ,
72,8%, - 9,4, - 5,3,
- 3,9, - 3,5, - 6%
,
,
. 1990- .,
.
XXI . ,
.
.
, .
.
,
. ,
,
(
, 3 ., 0,8-2,0 . ).
-, () 1991-2000. . . ., 2001. . 7.
28,
.
,
, .
-
-
. ,
,
2000-2003 . 1
.
, ,
,
.
.
,
.
,
, , ,
, , .
^ ,
.
,
, ,
,
-
(, .) - ,
.
- .
.
8 1999 .
.
40 .
, 1970-1984 .
,
196 , 1990 .
' . 2003. 16. . . 119.
2 . / / . 1999.
4. . 77-83.
491
492
IV,
,
,
.
,
.
.
. ,
,
^
,
.
,
,
.
.
. ,
,
-
, 50 .2
, , ,
, -
.
-
, ,
,
.
,
,
-
. ,
, ,
.
, ,
1990- .
-,
.
. ,
.
' . / / 1999.
4. . 77-83.
2 . -. 2000. 14 .
28.
493
>1
.
,
,
.
, ,
( ),
.
,
300
,
.
. ,
1989 . 30% ^
,
,
.
, ,
-
(, -, , ,
, ..),
.
.
-
.
.
-
, 1997 . - .
, , 1998 .
.
. 1998 .
.
,
- ,
. - / / . 2001. 21 . . 48.
494
IV
. ,
, ,
,
- .
,
,
, .
,
, ,
.
-
.
.
.
,
^
1.
.
,
, , ,
,
.
.
.
2.
,
.
3. , ,
. -
, , .
' . : .. .
. .: , 2001; ..
- / /
, . 2003. 8.
28.
495
1.
?
2.
?
3. ?
4.
?
5. ,
-
?
1. .. : //
. 1994. 12.
2. / .
.. . .: , 2003.
3. .. - : . .: , 2000.
4. .. .
//
. . 2001. 31 .
5. .. XXI .
. .: Ill , 2001.
6. / . .. . .:
, 2003.
29
:
.
. ,
,
.
.
29.1. ,
,
,
.
,
,
,
, .
1990- .
, ,
^.
^:
: ,
, - , (
) ,
();
: - - ,
( )
( ,
).
- . , . , . , . 1950- - 1970- .
' ., .: Claessens S., Dasgupta S., Glen J. Return Behaviour in Emerging Stock Markets / / The
World Bank Economic Review. 1995. Vol. 9. No. 1. January. P. 131-151.
2 : .: . Cuthbertson
Quantitative Financial Economics. Chichester; N.Y.; etc.: John Wiley & Sons. 1996. P. 105.
.
496
29, : ...
-
,
.
( ), ,
, , , ,
,
, .. .
-
()
, ..
, .
- Capital Assets Pricing Model (),
. , ,
, ,
, .
,
, ..
,
. ( )
. , , ,
.. .
, ,
,
.
.
, ,
, , ,
( ,
), ,
. , ,
,
,
,
,
.
-
-
- , .. ,
,
,
,
.
,
,
,
(, ,
).
497
498
IV,
,
,
.
.
,
,
, ,
. , , ,
:
,
,
(default-free) ^
,
; .
(). , ,
,
2
() ,
. -
. - ,
. ,
,
,
.
. ,
.
S&P500^. -
- ,
SALT,
,
, , .
, , ,
(
) .
2 rt = In (V^/-i), -5"/- /.
.
.
3
: (.: , 2002).
: -, , 1/2,
, -,
.
29, : ...
499
1. , , ..
,
-
,
( , , ,
, , ).
19 2001 . 07 2003 .
(
,
).
( .)
: ,
, ,
, , .
, ,
.
, , .
- . t
/ - ,
,
(), ^ MICEX^
r^FO)^- //,
, , ^.
^LOCAL = f.^, |j^^_j . = /(^_1),
% = r,,i - {/^^>, + [ ( V t-A, ^^\
', /)/^2(V , ^^^^)]
Qij - ;
/ I = QJ - ;
- (
).
/-4, / 5- , /
4 .
, , ,
.
,
,
rf^Jf^STED = i^ (S^^^t/s^BL^_^) _ in (^^'^^'^t/QSALT^ ^), RBL
, QSALT- SALT
.
2 , , ,
, .
.
500
IV,
.
, ,
, .
,
.
,
S&P500,
- ^^(/)( 10-
, , .
. .
I -
.INDUCED = ^^ . l^INDUCED^^,
= ^^/ (^^^^^^^^,_,),
, ,
, -
. *^/ / /
.
K*f I :
II
( ) ,
S&P500
. ,
II (
) , I -
.
. 29.1. ,
,
II
.
(
) .
II, ,
. 29.2.
29. : ...
501
, .
,
II ,
.
,
, . 29.3.
, ,
,
, (
) ,
,
, ,
.
. ,
-
, ,
,
.
0,4
0,375
0,35
0,325
0,3
0,275
0.25
0,225
0,2
0,175
0,15
0,125
0,1
0,075
0,05
0,025
0^ i3t
-0,025
-0,05
-0,075
-0,1
T - T
tJ
ffftd
fW
M l
I wi
T - r - - f - T - T - T - T - T - C M C N J C N C N I C \ I C \ I C \ I C N C N C \ J C \ | C N J C M C O C O
C \ I C N C N C N C 4 I C N C N C N C \ I C N C N C \ I C N C \ J C N I C N C \ | C s J C \ I C \ I C \ j C s l C \ j C N l C S I
c D c O ' ^ c v i o r ^ ' ^ c \ i c 4 i o T - : o d c \ i o 5 c o i ^ o d i o < N o o 6 < D u : > r ^ i n
C
<
I
^
II
( )
. 29.1.
( )
3,05
3
2,95
2,9
2,85
2,8
2,75
2,7
2,65
2,6
2.55
2,5
2.45
2.4
2.35
2,3
2.25
2.2
2.15
2,1
2.05
2
1,95
502
IV,
0,825
0,8
0,775
0,75
0,725
0,7
0,675
0,65
0,625
0,6
0,575
0,55
0.525
0,5
0,475
0,45
0,425
0,4
0,375
0,35
0,325
0,3
0,275
0,25
0,225
0,2
0,175
0,15
0,125
'1
0,1
0,075
0,05 .,#
0,025 1
XI
1*
l\\'
I***'Wu
1
1\m\1\
i\wwva!>.
\,
1J
\%-
1J '
1^ nv
^#
^'!
,- i
""i
f
h%
1
^'%
m
fm.
#
\}^
1
%
' ^
i^
. 29.2.
( )
1Rnn
1550 1500
1450
14.
-iqcrj
lOfin
19Rn
19
,
J
J
1150 1 inn 1 -
innn Q^n -
900 850 -
750 -
ibi ^ ^ n
7 -
R^n finn
. 1
550 500 450 400350300
250 200
1*?
100-
_
i
^ ^/^^ ^
\J
w-
f' ^
_v r_
i.i
^ #^ n/* ^
>~ J ^ ^
-
r/
.'^
* l ^
r-T-CNCNJC0C0TfTfininCDC0h-h-00000)05OOT-T-CMCMT
^ ^ ()
:..^
. 29.3. ()
( )
29, : ...
503
29.2.
(
) ,
, , . ,
()
.
, .
, .
- -
,
, - .
.
, ..
/ /
.
-
.
,
,
- ,
, ,
. ,
^
yv=6 yv=6
minx S X XiXjCij, X = {1, 2, ..., TV},
a
yv=6
S xiEin)
max
77yv=6 ^=
X
( ,
) .
/-1 t. ,
/
/ ,
X/, ,
/-1.
- 1 2001 . 27
2003 ., .. ., .,
: .
. 116-119, 273-275.
504
IV,
.
,
, .. , ,
.
/ ^
= , - {^ + [(, , /^^'', '/-4, , )/^, , t^^'^KW^, , /^^-^ - '^^^/)} ^
, r^^Cf)
//,
.
, ,
, , /?(, min)
, .
, ,
.
.
Exxon Mobile, Microsoft, J.P.Morgan, General Motors,
IBM McDonald's. S&P500,
- 10-
.
, ,
. ,
, ,
,
.
, t
,
( ) /+1.
,
. , ,
,
() , .
,
/?(, min) t
, ,
^+1,
.
,
.
, ()
.
, , ,
,
.
. 29.4 29.5.
/7 /7niin
29, : ...
1.575
1,55
1,525
1,5
1,475
1,45
1,425
1.4
1,375
1,35
1,325
1,3
1,275
1,25
1,225
1,2
1.175
1,15
1,125
1,1
1,075
1,05
1,025
1-'
0,975
0.95
0,925
0.9
0,875
0.85
0.825
505
- - \| C\J CN CN \1 1 \| \| \1 CSI CNI OJ CS1 CNI CN CNI CNI 1 04 Csl \| (N \1 >1 \|
o o o o o o o p o p o p o p o o o o o o o o o o o o q o q o q o p o p o q q p o o q o q o q o p o p
T-^T-^CNic\ic5cO'^Ttiou:>aD<Dr^r^ododcdo>ooT-^'r^cvi(NT^
O O O O O O O O O O O O O O O O O O T - ' . - X - T - T - T - O O O O O O O O O O O O O O O O O O O T - ^ ' I - X - ^ T - O
RELMAXUSA
RELMINUSA
. 29.4.
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ' <
- "
aJTri^cviodcNindodcot^T-^cDdcor^T-^'r^L,
-OT-COT-CSJT-CMT-CNJOCMOCMTOCslOCViOCNiOCNOCMOCVJOCMOT-COCMOT-OCVJO-*
RELMAXRF
*...... RELMINRF
. 29.5.
506
IV,
, .. ,
i. ,
, ..
.
. ,
2002 . ,
, 1995 .
.
, , ,
. 2002 .
,
,
,
.
.
(
) ,
.
2001-2003 . ,
DJIA,
() , ,
.
. - ,
,
. ,
. ,
,
.
,
K^^^t,p
S&P500
/( K(^^'^\_I MIN^ (^^'^\_\ )-
, ' ,
.
(^^^^ = + (3i7r^^^^Vi,M/yv + ^2n(^^^^t-\MAX + P3A',_i,s&P500' = (max, min).
.
' MIN ,
USA (RF) () .
.
29, : ...
507
/7 t
^(^^^t,p = (^ - (^, = (max, min).
, ^^ ,
,
, .
, ..
E(A(^^t,p) ^ ? - , ,
, ,
.
(^^^^) < , ,
A^^^tMAx"^ , A^^^tMlN^
, , ,
,
, .
. 29.6 ^^/,
.
-0.01 -0,02 -0,03 -0,04 OR
7 -
1
11
19
1*4
14
14
0 16
17 1 -
1Q J
T-T-T-T-'i-T-T--i-T-T-T-T-T-i^T-T-T-T-T-CNC\ICNICNC\JCNCNlCNCNC\IC4ICNIC\IC\ICNCNCNICNC\l(NC\ICSICNCNCOC^
'^1^^(>>-^-^\^-^--:\11^
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - - 1 ^ ^ - - 0 0 0 0 0 0 0 <' ^
^
^
. 29.6.
( )
508
IV.
, , ,
.
, /+1,
n*(^^^t^p,
/ - 4, / - 3, ..., /, , ..
. , ,
(^^^{ (, , ),
.
, .
( R]
PA(Rf)t,R] - 0.
,
,
, .
, .
(^^^( , ,
- ,
, ,
.
()
,
.
,
,
,
,
(
) .
,
.
,
..
, ,
, .
.
,
,
.
- .
29, : ...
509
,
.
, ,
. , , ,
,
, ,
, .
. ,
(
, ,
).
, .
.
, ,
, ,
,
, . -
, .
1. - ?
?
2.
? ,
.
3.
2001-2003 .?
4. ,
. , ?
1. .. . .: , 2002.
2. .. . - / . . .:
, 1996.
3. .. . .:
-, 2003.
30
.
-
, ,
,
,
. , ,
.
( ),
,
, ,
.
,
.
.
,
,
.
, ,
, ,
.
1996 .
1995 . ,
. ,
,
.
.
-,
,
(
).
510
30. ...
(
). , 1998 .,
,
.
-,
(
),
.
,
.
-,
,
, -
.
,
1996 .,
(
), ,
.
1998 . (
) .
,
,
. -
,
.
, (
, .).
,
( ,
).
,
( ),
(, ).
,
1996-1998 ., .
.
511
512
IV.
, ,
, -
.
.
,
.
,
.
,
. ,
, .
-, ,
. ,
.
(monsoonal effecti).
,
, .
1980- .,
1995-1996 . ( ).
, , -
2002 . 2003 .
.
(
) -
, - .
. ,
.
-,
.
(spillovers). ,
-
.
Masson ., Musa . The Role of the Fund: Financing and its Interactions with Adjustment and
Surveillance. Washi.: International Monetary Fund, 1995 (Pamphlet Series 50).
30. ...
-,
,
,
,
, ,
.
, .
.
, , ,
,
.
.
,
.
.
-, -
.
. ,
( ,
, .)
.
- 1997 .
, (
) .
(, )
, 2001-2002 .
-, (wake-up call).
(, ,
)
.
, ,
. ,
. ,
-
,
. ,
,
.
1999-2002 .
.
-, (the herding behavior).
, .
513
514
IV,
(
), , ,
, , .
, ,
. (
1996-1998 .
.)
, ;
(large neighbour effect),
. , ,
1998 .
.
-, .
. ,
.
.
-
. ,
.
1997-1998 . , ,
1997 .
-, .
,
.
-,
,
.
.
.
, .
. ,
1996 . -,
1998 .
( 1999 .
,
).
.
30, ...
515
, 1996 . (
) 1998 .
( )
.
( )
/ Dow Jones Industrial Average (DJIA) -
, , ;
.
1 1996 . 14 1998 . - 516
. .
, / ,
, . , DJIA
-
-.
DJIA
. 30.1 30.2.
30.1
DJIA, % 1.08.1996 . 14.08.1998 .
41,0
49,0
56,0
44^
DJIA
. .
30.2
DJIA,
) 1.08.1996 . 14.08.1998 .
DJIA 1%
44,0
56,0
34,0
66,0
. .
, ,
DJIA
.
DJIA
- ,
.
1998 . DJIA
.
DJIA
1998 .
.
IV,
516
,
DJIA,
18.01-1,19
25.03-1,0
29.04-1,62
08.05-1,02
12.05-0,86
14.06-1,78
22.06-1,14
,
/ (
), %
21.01-5,0
26.01-11,7
30.03-2,5
31.03-2,1
02.04-7,33
29.04-4,82
12.05-5,36
15.05-15,24
18.05-15,67
15.06-18,06
26.06 - 29,0
. .
,
. ,
, ,
.
, ,
emerging markets,
.
,
(
), .
-
1997 . , ,
.
, .
, ,
.
.
,
. . ,
, , ,
.
. 1997 .
-
, . , 1998 .
,
, ( )
30, ...
.
,
,
.
( 1998 .)
. - ,
,
, .
30.2. , [
.
( )
.
,
.
( - Moscow Times
DJIA - .
(
) (DJIA) 5 1994 .
2 2002 . ( 1985 ) ,
DJIA 0,1% 59% .
0,1% 53%
.
- 1%
- : 62%
DJIA (. 30.3).
( DJIA 1%) 52%
.
30,3
DJIA,
% 5.09.1994 . 2.08.2002 .
48
52
62
38
DJIA 1%
. .
(,
) - ( 1995 ., 2000 .,
( ) Moscow Times 1994 .
51
IV.
518
1996 ., 2001 .), (1998-1999 .), - 63 100 DJIA
1% 60 100 DJIA 1%.
- 1998 ., -
1999 ., 2001 . - 2002 .,
, (. 30.1, . 30.4-30.6).
30.4
DJIA,
% - 1998 .
DJIA, 1% /
43
57
95
. Reuters, .
30.5
DJIA,
% - 1999 .
50
50
71
29
DJIA, 1% /
. Reuters, .
30.6
DJIA,
% 2001.- 2002 .
DJIA, 1% /
33
67
73
27
. Reuters, .
,
.
8 (
392 )
. 63%
DJIA 1%,
(63%) DJIA
.
.
( 96 )
:
5%- DJIA 94%
(. 30.7),
5%- 67%
( ).
30. ...
519
DJIA
14000
+ 12000
\/^\ 10000
/ | > / 1
DJIA
-j- 8000
+ 6000
4000
2000
N . r
)
0 5
T - ' r
)
in
CD
1>
0
- ;
h - 0 0 0 0 0 0 0 0 C J ) 0 >
> 0 ) 0 ) 0 ) > 0 ) 0
f ) 0 ) 0 ) 0 ) 0 ) 0 ) 0
- r - T - ^ T - - T - - T - - - f - T - ' r
C 3 ) O O T - ' 0 ) )
> 0 ! > 0 ) 0 0
- C > J C N C N I C N J
)
T - c g C M
0 0 0 0 0
C S j C N I C M
T-^incj>T-^inci>CNirrodcvi'!tcr>'r-^iocoT-^in
O
O
-*
-
O
O
O
O
00
O
O
T
O
O
O
O
C O C M C S i C N C V J O O O
V - O O C D N - C O T - C O T J -
O
T-:
CO
O
CO
CD
T-
. 30.1. DJIA 1 9 9 4 - 2 0 0 2 .
30.7
()
DJIA, % 1994 . - 2002 .
DJIA, 5% / .
33
67
94
. Reuters, .
,
.
,
(emerging markets) .
emerging markets.
emerging markets
. - ,
, ,
.
.
emerging markets,
.
,
emerging markets (
).
,
520
IV.
(..
), ,
.
.
,
1997 .,
,
,
,
.
, ,
,
.
. ,
,
. .
.
.
,
.
. ,
,
.
, 1997 .
.
,
.
.
.
17 1998 .
emerging markets.
emerg
ing markets .
emerging
markets , .
30, ...
, ,
Yamaichi Securities,
: 1998 .
( 55 .),
.
-
,
( ).
1998 .
emerging markets.
emerging markets .
.
, ,
(..
; , ,
),
emerging markets
.
,
. ,
, ,
emerging markets , , , -
.
emerging markets
.
.
,
.
1998 ., ,
.
, .
1998 . ( 40%
1997 .)
,
.
.
,
.
, , ,
.
521
522
IV,
(
,
. ). , ;
,
.
,
,
. ,
.
-
2002 .
30-
,
.
,
( -, -
),
,
.
-
,
.
-
,
, .
-
. ,
, ,
.
- ,
, .
, ,
,
,
, ,
. ,
,
. ,
30, ...
(
)
.
, .
, ,
,
, - .
, , , ,
.
,
.
, ,
.
.
,
,
. ,
.
( ),
.
,
,
.
(
)
.
1.
?
2. 1998 . ?
?
3. , ,
, , ?
4.
?
5.
?
523
524
IV,
1. . ,
/ / . 2000. . 8. 1.
2. . 1999 .:
?// . 1999. . 6. 8.
3. . :
, , / / .
1999. . 7. 12.
4. Lopez-Mejia . Large Capital Flows: Survey of the Causes, Consequences and Policy
Responses. IMF Working Papers. 1999. WP/99/17.
5. Masson P. Contagion: Monsoonal Effects, Spillovers and Jump Between Multiple
Equilibria. IMF Working Papers. 1998. WP/98/142.
31
,
,
.
.
-
.
.
,
, ,
,
.
,
, , , ,
.
- .
,
,
. 2003 .
89 ,
100 .
: 7 ,
25 - , 28 - , 19 - , 7 - 14 -
. 21 33
22 22 6
. 4 4 ,
40
41 .
- -
, -
.
.
, ,
.
.
525
526
IV.
- ,
. . .
,
,
, ,
, . -
, ,
.
, , ,
, , ,
, ,
, , , , ,
, ,
, .
.
,
, ,
10 .
,
, .
?
,
6000 , 5000 ,
,
. 1970- .
,
, .
, , ,
, ..
.
.
, .
,
, ,
.
40
, , ,
,
.
,
.
,
,
.
3L
527
, 10%
,
.
,
. ,
2,5 .
, 130 .
. .
, ,
, ,
.
1970- . 5%
,
60% .
70% .
,
, 10%,
.
. - .
1960- 1970- .
, 55
, 45
,
.
2000 . ,
.
, 2000 .
.
, .
55 ,
.
,
, ,
. 15-20 ,
17 55
, 38
.
, ,
,
. -
.
, ,
,
528
IV.
,
.
. ,
,
,
, , ,
.
,
,
. ,
2000-2003 . ,
.
, ,
.
,
,
. ,
2002 .
() , ,
, 2003 .
. ,
,
.
, ,
,
. ,
, , ,
, , , ,
,
.
.
, ,
.
.
, .
, 400 .,
1990-2002 . 100
. , 2003 .
100 .
.
.
,
,
.
31,
529
,
,
,
,
. ,
,
.
,
,
,
.
14
.
,
,
2-3 . 500- 12
1999 .
. , , 7
2001 . ()
, . 2002 .
. ,
.
.
,
.
- , -
.
.
40%
,
.
,
,
,
.
.
530
IV,
,
,
,
.
, ,
, ,
. ,
,
.
,
, .
, , ,
, , , , ,
, ,
.
, .
.
,
, ,
?
1996 .,
30 1996 . 16-
""
. . 1990- . (
, , 17
1998 . )
, -
.
2002 . 962 ,
42 ,
.
,
- ,
- .
,
, .
.
.
, ,
,
, . ,
. ,
31.
531
.
2004 .
,
,
.
-
, , , , . ,
, - ,
-
.
, - , ,
-.
,
.
, .
2001 .
, 1 2002 .
,
.
.
,
.
,
.
.
. ,
,
,
,
, .
( )
,
.
,
.
532
IV,
1.
.
2.
.
3.
.
1. "" 20
1996 . 16-.
2. Financial Action Task Force on Money Laundering. Annual report 2000-2003. Paris,
2000-2003.
32
() -
. :
,
[10, . 21]i.
:
,
( ) [7]. ,
, , ,
.
( +) ( -)
. - .
,
. (
) .
. ,
, .
: 1) , , 2)
, .. .
,
.
- ,
,
: 1) ; 2)
; 3)
; 4) .
1993-2001 . (
). - .
1 . .
2 ,
( ), ,
( ),
,
, ..
.
533
534
IV,
(
,
) *. . 32.1-32.3^
1993-2001 .
. 32.1 : 1)
; 2)
, ; 3)
^. - .
(
- ), . 32.2 32.3.
32.1
( , )
1 9 9 3 - 2 0 0 1 ., .
1
1
19932001
152,1
203,3
256,8
-53,5
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
12,8
14,2
15,6
-1,4
8,9
11,0
17,7
-6,7
8,0
11,3
20,7
-9,4
12,4
17,8
22,9
-5,1
2,5
11,6
17,4
-5,8
1,0
13,2
17,1
-3,9
25,0
32,0
35,3
-3,3
46,3
53,0
60,7
-7,7
35,1
39,3
49,4
-10,2
-51,5
-0,7
-50,9
0,3
-2,3
0,0
-2,3
0,9
-1,8
-0,1
-1,7
-0,3
-3,4
-0,3
-3,1
0,1
-5,4
-0,4
-5,0
0,1
-8,7
-0,3
-8,4
-0,4
-11,8
-0,2
-11,6
-0,4
-7,5
0,3
-7,8
0,5
-6,7
0,3
-7,0
0,1
-3,9
0,1
-4,0
-0,3
-88,8
-6,5
-8,6
0,8
-6,7
5,5
7,9
-18,0
-37,1
-26,0
1,4
1,4
-90,2
11,0
44,6
-110,6
-32,6
-0,3
-0,3
-6,3
1,1
0,0
-3,0
-4,4
2,4
2,4
-11,0
0,5
0,0
-11,6
1,9
-0,3
-0,3
1,1
1,7
-2,4
11,2
-10,4
-0,5
-0,5
-6,2
1,7
4,4
-13,7
2,8
-0,8
-0,8
6,3
4,0
45,8
-41,6
-1,9
-0,4
-0,4
8,3
1,7
8,6
-7,3
5,3
-0,3
-0,3
-17,7
0,7
-0,6
-15,9
-1,8
11,0
11,0
-48,0
-0,5
-10,3
-21,2
-16,0
-9,4
-9,4
-16,7
-0,1
-0,9
-7,3
-8,2
-2,7
0,0
-1,8
0,0
-0,2
-0,2
0,0
-0,1
-9,0
0,0
-0,2
-6,3
0,0
-1,5
-5,7
0,0
0,0
-63,3
0,0
1,1
-8,8
0,0
-7,0
-9,2
0,0
-9,1
-8,0
0,0
0,0
0,0 1
'
.
.
, (
, , )
:
.
2 (
),
, .
.
^ ,
.
32, ...
535
32.2
( , )
1 9 9 3 - 2 0 0 1 ., .
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
19932001
152,1
12,8
8,9
8,0
12,4
2,5
46,3
35,1
203,3
11,0
11,3
17,8
11,6
1,0
13,2
25,0
14,2
32,0
53,0
39,3
844,9
76,3
93,5
103,8
103,1
87,3
83,7
115,2
114,1
-65,3
-82,2
-86,0
-91,5
-74,0
-51,8
-62,3
-74,8
67,9
-641,6 -53,7
256,8
15,6
17,7
20,7
22,9
17,4
60,7
49,4
748,3
59,7
67,8
82,9
90,6
89,0
17,1
74,9
35,3
74,7
105,6
103,2
-491,5 -44,1
-50,2
-62,2
-67,6
-71,6
-57,8
-39,4
-44,9
-53,8
-53,5
-6,7
-9,4
-5,1
-3,9
-3,3
-7,7
-10,2
12,4
9,7
96,6
-1,4
8,2
8,4
10,6
13,3
-5,8
14,1
-150,0
-9,5
-15,1
-20,0
-18,4
-19,8
-16,2
9,1
-12,4
-17,4
10,9
-21,1
-51,5
-2,3
-5,4
-8,7
-11,8
-7,5
-6,7
-3,9
2,9
-1,8
3,5
-3,4
39,1
4,3
4,3
4,4
4,3
3,8
4,8
6,8
-90,6
-5,2
-5,3
-7,6
-9,8
-13,1
-16,1
-11,3
-11,5
-10,7
-0,7
0,0
0,1
0,3
0,3
0,4
0,3
0,0
-0,3
0,2
-0,2
2,5
-0,3
0,2
-0,4
-0,1
0,1
0,5
0,1
0,6
-3,1
0,0
-0,2
-0,5
-0,5
-0,6
-0,5
-0,2
-0,2
-0,5
-50,9
-2,3
-5,0
-8,4
-11,6
-7,8
-7,0
-4,0
4,1
-7,2
4,2
3,4
4,3
6,2
-9,3
4,1
-12,5
4,0
-87,5
2,9
-5,2
-1,7
3,4
-3,1
36,6
-15,6
-11,2
-11,3
-10,2
0,3
0,9
0,5
0,2
0,4
0,3
1,0
0,1
0,8
-0,3
-6,3
1,3
-0,5
0,1
0,8
-0,4
6,6
0,1
0,8
-0,4
-0,5
-0,7
-0,7
-0,8
-0,7
-0,5
-0,7
-1,2 I
-5,1
-0,3
0,9
, - ,
1993-2001 .1 152,1 . (. . 32.2), : 1)
(203,3 .); 2) (-0,7)^; 3)
(-50,9) 4) (0,3).
( )
256,8 . -53,5 . ,
.
-
1,0 . 1998 . 46,3 2000 .
17 . 11,0
. 1994 . 53,0 2000 . 22,6
. - 15,6 .
1993 . 60,7 2000 . 28,5 .
' , , 1993-2001 .,
.
2 ,
.
536
IV,
32.3
( ,
), 1993- 2001 ., .
()
1 1993- 1993
2001
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
-88,8
-6,5
-8,6
0,8
-6,7
5,5
7,9
-18,0
-37,1
-26,0
1,4
-0,3
-0,3
2,6
2,4
2,4
-0,3
-0,3
3,1
-3,5
-0,5
-0,5
-0,8
-0,8
-0,3
-0,3
11,0
3,1
-3,5
-6,2
2,1
-2,9
6,3
4,0
-2,6
6,6
45,8
-0,2
-0,4
-0,4
1,7
-9,4
-9,4
2,1
-2,1
8,3
-1,2
-17,7
0,7
1,4
33,4
-32,0
-90,2
11,0
-2,9
-6,3
5,9
-3,5
-11,0
0,5
0,9
11,0
11,8
-11,5
-16,7
-2,1
2,9
-0,6
0,3
-0,8
-15,9
-15,1
-0,9
-48,0
-0,5
-3,2
2,7
-10,3
-0,4
-9,9
-21,2
-17,0
-1,1
-7,3
-0,8
1,2
0,0
0,0
-2,1
46,8
0,0
-110,6 -3,0
-131,4 -14,4
-0,1
0,6
0,0
1,1
1,7
-0,4
2,0
-2,4
0,1
-0,1
-11,6
-17,5
-1,7
-0,7
11,2
5,2
4,6
-13,7
-29,0
46,0
8,9
-41,6 -7,3
-26,6 -16,1
-29,6
-3,3
-5,7
0,1
-8,7
-13,4
0,9
0,8
-0,3
0,0
-6,5
-5,1
0,2
4,3
-1,0
1,0
1,2
-3,9
-3,7
0,5
-31,9
-2,4
-3,6
8,2
-9,4
-6,8
-6,8
-5,8
-4,2
-1,3
57,7
8,2
9,5
8,6
9,5
7,0
5,3
4,9
5,4
-0,8
-11,6
0,0
-0,2
-12,8
-10,6
9,1
-6,8
0,1
-15,0
-8,9
-0,5
8,8
-5,8
-5,4
0,0
-0,8
-7,5
-5,8
11,4
-4,9
-0,6
6,0
-3,0
-11,5
-7,4
-3,9
-1,3
5,9
-9,5
-9,8
-0,1
15,3
-1,0
-4,2
-1,5
-6,5
0,0
-0,3
0,4
-0,2
0,0
0,1
0,0
0,2
0,0
2,6
2,2
1,7
2,5
1,5
-4,7
-3,1
0,2
0,7
1,5
-9,6
0,0
-1,0
-8,1
-0,8
-0,1
0,3
0,0
0,0
0,0
5,8
2,0
9,1
11,2
13,6
6,9
-2,9
-3,6
-5,9
3,4
3,2
2,7
-0,1
-4,4
0,3
1,1
0,9
-10,4
-24,3
0,5
2,1
-0,2
-1,9
5,3
-0,7
5,3
-1,8
-1,6
0,2
-16,0
-1,4
-0,7
-8,2
0,0
-1,8
0,0
-0,1
-0,2
0,0
-12,9
23,8
44,6
-59,0
* -56,8
-5,2
20,9
0,1
1994
36,2 1
()
-9,7
1,2
-32,6
-2,7
1,1
0,0
1,9
1,7
-0,8
2,5
4,4
-0,2
0,9
2,8
1,1 1-1,5 1
1,7
-1,0
2,8
8,6
-0,3
-0,1
-2,6
2,5
-0,9
0,2
-0,2 1
*
.
32, ...
51 -1,4 1993 . -10,2 .
2001 . -5,9 . ,
: ,
( ).
-
(-88,8 . ; -37,1 - 2000 .; 7,9 1998 .) - (. 32.3) (1,4
. ; -9,4 - 2001 .; 11,0 - 2000 .),
, ,
(-90,2 .
; -48,0 - 2000 .; 8,3 - 1998 .).
: 1)
(11,0 . ; - 0 , 5 - 2000 .; 4,0 - 1997 .); 2)
(44,6 . ; -10,3 - 2000 .; 45,8 - 1997 .); 3)
(-110,6 . ; -41,6 - 1997 .; 11,2 - 1995 .);
4) ,
(-35,3
. ; -16,0 - 2000 .; 5,3 - 1998 .).
:
1993-2001 . 55,6 .,
-110,6 . -55,0 . 35,3 .
,
,
.
(. . 32.1) -
(-63,3 . ; -9,2 - 2000 .; -0,2 - 1994 .).
.
.
, , , ,
.
2/
, .. .
( )
( ,
. ).
(. . 32.2 32.3).
(.
. 32.2). 1993-2001 . 844,9
., -641,6 .,
( )
2000 . (115,2 .) 1997 .(-91,5 ), - 1993 .
(67,9 ) 1999 . (-51,8 ).
, , 1486,5 .
748,3 -491,5, - 96,6 -150,0 .
1239,8 ., - 246,6 .
, ,
537
538
IV.
1 %
,
1 2002 . ( 7,4 6,7 .).
-
(2,5 . ; 0,1 - 1994 .; 0,6 - 2001 .)
(-3,1 . ; -0,2 - 1994 .; -0,6 1997 .).
.
(36,6 . ; 2,9 - 1993 .; 6,2 - 2001 .)
(-87,5 . ; -15,6 - 1998 .; -5,1 - 1994 .).
, .
,
. (
).
. , -,
,
.
.
.
(. . 32.3) .
(33,4 .
; 0,9 - 1999 .; 11,8 - 2000 .)
III
2000 . 10982 .
,
2000 .
(-9,9 .)
(-1,6 ).
(
).
1993-2001 . 22,4 .
(-32,0 .
; -11,5 - 2001 .; -0,9 - 2000 .)
III 2001 . -10031
.
(10987 ). IV 2001 .
-916 .
(1846 ). 2000 . -
2001 . 200
. ,
-3812, -694, -869, -2114, -2726 -981
( .). 2001 .
10,7 .
1993-2001 . 21,3 . ,
. ,
III I
32, ...
.
,
.
(23,8 . ; 0,6 - 1994 .;
6,6 - 1997 .)
(-12,9 . ; -0,1 - 1994 .; -3,2 - 2000 .).
.
(46,8 . ; -9,9 2000 .; 46,0 - 1997 .)
(-2,1 . ; -1,7 - 1995 .; 0,3 -
1999 .). 1997 .
. (28 .)
. (-11,0 .)
2000 . . (
)
30 ., , , .
,
,
.
. (-110,6 .
; -41,6 - 1997 .; 11,2 - 1995 .)
(-131,4 . ; -29,0 - 1996 .;
5,2 - 1995 .) (20,9 . ; -15,0 -
1997 .; 11,4 - 1993 .).
.
, (
,
).
.
( )
^ .
(-29,6 . ; -13,4 - 1997 .; 0,9 - 1998 .);
, ,
, .
,
, -31,9 . ; -6,8 -
1997 1998 . 8,2 - 1995 .
: -56,8 . ; -11,5 1997 .; -3,9 - 1994 . -88,8
.,
( ). , ,
, ( ) - .
539
540
IV,
1994-2001 .
(67 .).
4 ,
-20 . ( -88,8 .).
, ,
(57,7 . ; -0,8 - 2001 .;
9,5 - 1996 .), (-59,0 . ;
-11,6 - 1993 .; 9,1 - 2001 .). ,
,
(
2001 ., ,
). 59 .
, .
(0,1 . ; -0,3 - 1994 .; 0,4 - 1995 .),
(2,6 . ; -4,7 1997 .; 2,5 - 1995 .) (1,2 .
; -0,7 - 1998 2001 .; 0,9 - 1995 1996 .).
(36,2 . ; -5,9 - 2001 .; 13,6 1997 .) (-9,7 . ;
-24,3 - 1997 .; 5,3 - 1998 .).
1997 .
28 . .
,
54,6 .
( , ),
1998 .,
.
,
.
? , ,
.
,
.
, ;
,
. ,
, ,
.
, (
).
(
).
-
.
- .
(
32. * ...
) , . ,
. ,
.
,
. ()
.
. -
. ,
.
,
( )
(
).
(. . 32.3),
. , ,
-
.
, .
, -
. , ,
, ,
, ,
.. ,
1998 .
( ,
, ,
, )
(, ,
).
, ( ,
)
.
.
-, ,
.
-, ,
,
(
, ).
54
IV,
542
-,
, ,
, .
-, ,
, , ,
, : 1)
; 2)
;
3)
; 4) ; 5)
(
); 6) .
.
1993-2001 . (
). ,
, .
, (,
, )
,
, , .
, 1993-2001 . 152,1
., - 203,3 , - 256,8 .
,
-31,9 .,
-56,8 . (
-88,8 ).
114,5 . (. 32.4).
( - 51,2 .), 32
. , .
()
19932001
256,8
()
()
203,3
14,2
11,0
()
-88,8
-2,4
-7,4
3,3
-19,2
-18,2
-15,7
-11,2
-10,0
-8,0
() + ()
114,5
11,8
3,5
14,6
-1,4
-6,6
-2,5
20,8
43,0
31,2
()
-63,3
-6,3
-0,2
-8,8
-5,7
-8,0
-9,0
-7,0
-9,2
() + () + ()
51,2
5,6
3,3
5,8
-7,1
-14,6
-11,4
13,8
33,7
-9,1
22,2
(d)
-29,6
-3,3
-5,7
-13,4
0,9
0,8
-0,3
0,0
21,6
2,3
-2,4
0,1
6,0
-8,7
() + () + () + (d)
-15,8
-28,1
-10,5
14,7
33,4
22,2
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
15,6
17,7
20,7
22,9
17,4
17,1
35,3
60,7
49,4
11,3
17,8
11,6
13,2
32,0
53,0
39,3
32, ...
-63,3 .
-29,6 . ,
21,7 . ,
. ,
^ , .
, -
^.
, , , ,
.
,
, -
, (
) - , , ,
,
2.
.
(
);
. ,
,
,
.
( )
(..
). (
:
).
, ,
(
).
,
, ,
.
.
:
?
' ,
. -
() .
.
2 , ,
( ) , ,
, .
543
544
IV,
,
,
.
,
.
,
, ,
.
,
,
1993-2001 .
, ,
( . 32.5-32.8). :
1) , .. ,
(. 32.5-32.6);
2) , .. ,
(. 32.7-32.8).
. -,
(
). -,
,
(
32.5
.
1
1
( )
59,7
67,8
82,9
8,2
8,4
10,6
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
90,6
89,0
74,9
74,7
105,6
103,2
13,3
14,1
12,4
9,1
9,7
10,9
1,0
0,9
0,6
0,6
1,5
1,3
1,5
4,2
4,1
4,0
3,4
4,3
6,2
3,1
2,1
1,7
0,9
11,8
2,1
1,3
0,3
2,9
3,4
2,6
5,9
4,1
3,1
12,5
6,8
6,9
22,6
37,6
20,4
1,3
-11,5
-5,1
()
0,0
-0,3
0,4
-0,2
0,0
0,1
0,0
0,2
0,0
87,3
92,3
109,0
134,4
147,6
114,0
90,8
121,2
118,9
67,9
76,3
93,5
103,8
103,1
87,3
83,7
115,2
114,1
15,1
12,3
10,4
25,4
39,7
22,2
2,2
0,4
-2,9
4,3
3,7
5,1
5,1
4,8
4,6
4,9
5,6
7,7
, %
78
83
86
11
70
77
92
95
96
()
5,8
2,0
9,1
11,2
13,6
6,9
-2,9
-3,6
-5,9 1
32. * ...
545
32.6
), .
1
1
( )
()
()
:
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
0,0
0,1
3,4
0,2
0,2
0,1
4,2
0,8
0,2
4,1
0,8
4,1
0,4
0,3
4,0
0,3
0,4
3,4
0,6
6,2
1,0
0,5
4,3
0,8
0,9
1,2
5,9
0,6
3,1
2,0
3,1
2,5
2,1
6,6
1,7
2,8
0,9
2,9
11,8
2,7
2,1
2,5
0,0
-0,1
-0,7
4,6
46,0
8,9
-0,8
-9,9
-1,1
0,0
-0,3
0,4
-0,2
0,0
0,1
0,0
0,2
0,0
2,2
0,0
1,7
-1,0
2,5
1,5
-0,8
-4,7
-8,1
-0,1
-3,1
0,3
0,2
0,0
0,7
0,0
1,5
0,0
5,8
3,4
-0,1
2,0
3,2
-5,9
2,1
-0,2
-1,6
0,2
-1,4
0,9
6,9
5,3
-0,7
-3,6
0,3
13,6
-24,3
0,5
-2,9
1,1
0,9
19,4
16,1
15,5
30,5
44,5
26,7
7,0
6,0
4,8
15,1
12,3
10,4
25,4
39,7
22,2
2,2
0,4
-2,9
4,3
3,7
5,1
5,1
4,8
4,6
4,9
5,6
7,7 1
2,9
1,3
2,6
9,1
11,2
2,7
-0,7 1
),
(, ),
. ,
2000 .
,
.
. 32.5
. . 32.6
.
: 1)
; ; 2)
,
(. 32.6).
,
.
,
.
.
, .
124,9 . ; -2,9 - 2001 .
39,7 - 1997 .
546
IV.
32.7
, .
( )
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
-44,1
-50,2
-62,2
-67,6
-71,6
-57,8
-39,4
-9,5
-15,1
-20,0
-18,4
-19,8
-16,2
-12,4
-44,9
-17,4
-53,8
-0,5
-0,8
-1,1
-15,6
-11,2
-11,3
-1,7
-10,2
-2,9
-5,1
-3,5
-1,3
-12,5
-1,0
-5,2
-1,2
-9,3
-0,7
-1,2
-7,2
-3,5
-3,5
-2,9
-2,1
-1,2
-0,9
-11,5
-11,2
-7,9
7,9
-11,4
-4,5
-9,4
-12,5
-14,5
3,5
()
-3,3
-5,7
-8,7
-13,4
0,9
0,8
-0,3
0,0
0,0
-3,9
-9,8
-6,8
0,1
-8,9
5,3
-5,8
-4,4
-11,5
-2,0
-5,4
0,1
-4,9
-9,3
-2,0
-16,0
-8,4
-8,8
-8,0
-9,0
-7,0
-9,2
-9,1 1
1,4
-5,7
-21,1
-6,3
-0,2
-87,3
-92,3 -109,0 -134,4 -147,6 -114,0 -90,8 -121,2 -118,9
-53,7
-65,3
-82,2
-86,0
-91,5
-74,0
-51,8
-62,3
-74,8
-27,9
-21,2
-18,4
-37,9
-42,3
-23,2
-27,2
-46,7
-32,2 1
-23,6
-21,2
-9,1
-39,2
-40,3
-28,5
-25,2
-30,7
-23,8
,
%
-35
-28
-10
-38
-39
-33
-30
-27
-21
, %
32
23
17
28
29
20
30
39
27 1
: 1)
; 2) ,
. 170,5 .
; 4,8 2001 . 44,5 - 1997 .
()
,
.
87,3 . 1993 .
147,6 1997 ., 90,8 1999 . 2000 .
, 121,2 ., 2001 .
118,9.
.
1997 . -24,3 .,
, 46,0 .
.
. 32.5 ,
, ().
,
(. 32.5).
, : - 78% 1993 . 86% 1995 .,
- 70% 1997 ., - 77% 1998 .
92% 1999 ., 95% 2000 . 96% 2001 .
541
32, ...
32.8
, .
1
( )
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
-0,5
-0,2
-0,2
-0,5
-11,2
-0,5
-11,3
-10,2
-0,7
-1,2
2000
2001
0,0
-0,2
-0,5
-0,5
-0,6
-5,2
-5,1
-7,2
-9,3
-12,5
-15,6
-0,5
-0,5
-0,7
-0,7
-0,8
-0,7
-2,9
-3,5
-3,5
-3,5
-2,9
-2,1
-1,2
-0,9
0,0
-0,1
-0,4
-0,8
-2,6
-11,5
-2,6
0,0
0,1
-5,7
-1,7
-0,2
-0,2
-2,1
0,3
-3,2
-1,0
-0,3
-0,4
0,2
0,1
-8,7
-13,4
0,9
0,8
-0,3
0,0
-1,0
-9,4
1,0
1,2
-6,8
-3,9
-3,7
0,5
-6,8
-5,8
-4,2
-1,3
()
-3,3
-5,1
0,2
4,3
-2,4
-3,6
8,2
()
8,2
9,5
8,6
9,5
7,0
5,3
4,9
5,4
-0,8
-11,6
-12,8
-10,6
-9,5
-3,0
-7,4
-5,8
-7,5
0,0
-3,9
-4,9
-9,8
-11,5
-8,9
-5,4
-5,8
9,1
-6,8
-0,2
-1,3
-0,6
0,0
-1,0
-4,4
-9,3
5,3
-2,0
-16,0
-1,5
-8,4
-6,3
0,1
-0,2
0,1
-2,0
-0,5
-0,1
1,4
-8,8
-5,7
-8,0
-9,0
-7,0
-9,2
-9,1
-33,6
-27,0
-26,8
-48,3
-56,1
-40,0
-39,0
-59,0
-44,0
-27,9
-21,2
-18,4
-37,9
-42,3
-23,2
-27,2
-46,7
-32,2
-5,7
-5,8
-8,4
-10,5
-13,8
-16,8
-11,8
-12,2
-11,9 1
*
.
,
.
. 32.7
. : 1) ; 2) ;
3) .
. 32.8.
: 1)
; 2)
,
; 3) (. 32.8).
,
.
-
,
. , (
), (
).
(
), .
548
IV.
- .
,
,
-. ,
,
.
,
(
); , .
.
.
, ,
, .
,
(..
). ,
. ,
()
,
.
;
.
( ).
.
,
. , ,
1990- .,
, .
(), ,
, , .. : 1)
,
; 2)
; 3) ,
(
,
, ); 4)
, 1990- .
(. . 32.7).
,
.
32, ...
( )
32% 1993 . 17 1995 ., 28-29%,
1998 . 20% 1999 . 30, 2000 . - 39,
2001 . 27%. 2000 ., ,
- 40% -
. ( 16 .)
.
1998 .
.
, ,
.
1997-2001 .
( .) -40,3; -28,5; -25,2; -30,7 -23,8 ( -242
1993-2001 . ).
-39, -33, -30, -27 -21 (-29 1993-2001 . ). 35 .
( ,
). , ,
1993-2001 . 277 . ( ).
.
, , .
,
, ( )
. 91%
. ,
( )
1993-2001 . 91,4 .,
-87,5 .
1993-2001 .
, ()
. ,
.
,
,
,
1.
; 1993-2001 . 181,7 . ( ).
,
, : -11,9 . 1993 ., -13,4
1994 . -5,4 . 1995 . ,
1996-1998 . ( -33,6, -39,7 -23,8
.). 1998 .,
: -17,3 .
1999 ., -19,5 2000 . -17,7 2001 .
, , .
.
549
550
IV,
. ,
. ,
,
: ; ,
;
-;
.
: ,
, , . ,
-
, .
. ,
, - .
. ,
. .
- ,
.
, : 1) ;
2) . ,
,
.
,
,
; ,
(
). ,
, -12,5 . 1999 ., -17,4 2000 . -21,1
. 2001 .,
.
(
, , ).
,
,
.
,
.
.
, (,
32, ...
), -
, .
.
.
-,
.
-
.
( , ). -
,
- ,
[5].
-,
,
. ,
,
.
,
.
, ,
. ,
.
, ,
.
,
.
[8]
.
,
, ,
. -
. [1-4, 6, 9, 11-16],
.
, , ,
551
552
IV,
. ,
, .
-, -
,
.
(, ,
),
, .
, ,
, . ,
, ,
.
1. ?
2. ,
?
3. , ,
?
4. ?
5.
?
6. ?
7.
?
8.
, ?
9.
?
1. .. / / . 2000. 2.
2. . - ? (
2000 ) / / . 2001. 8.
3. . : / /
. 1998. 3.
4. .. . .: , 2002.
5. : / .
. .: , 2001.
6. .. //
. 2000. 2.
7. : . 1. .: , 1996.
8. . //
. 2000. 10.
32, ...
9. . , - - / / . 1998. 11-12.
10. . 5- . / . . .: , 1995.
11. . . : ,
/ / . 1999. 3.
12. Cooper William ., HardtJohn P. Russian Capital Flight, Economic Reforms and U.S.
Interests: An Analysis. 2000. Congressional Research Service, Library of Congress, Order
Code RL30394.
13. Loungani Prakash, Paolo Mauro. Capital flight from Russia. IMF Working Paper. 2000.
WP/00/6 (Wash.: IMF).
14. Sicular Terry. Capital Flight and Foreign Investment: Two Tales from China and
Russia / / The World Economy. 2000. July. Vol. 21. No. 5. P. 589-602.
15. The Problem of Capital Flight From Russia. A final report from a joint project on
Capital Flight From Russia undertaken by the Institute of Economics, Moscow, and The
Center for the Study of International Economic Relations, University of Western Ontario,
Canada. 1998.
16. Tikhomirov V. Capital Flight from Post-Soviet Russia / / Europe-Asia Studies. 1997.
Vol.49. No. 4. P. 591-615.
553
V.
33
, ,
,
,
-
- .
33.1.
-, , ,
.
,
.
,
,
,
, .
-
.
554
33, ...
-
( - )
- ,
, .
,
.
- -
,
.
- .
,
.
( )
.
,
,
.
, , -
, ,
, ,
.
,
- - ,
,
. , , -
.
, ,
, ,
.
, ,
.
-
.
. ,
. ,
:
;
555
556
V,
,
,
, ,
;
,
;
, ;
,
, , ,
;
-
.
,
, - ,
,
,
, ,
,
.
33.2.
-
.
,
.
:
, ,
, ( ).
(
).
.
, ,
.
:
.
, , ,
,
.
,
-
33. ...
,
.
,
,
(
),
,
. ,
.
-
, -,
, -, ,
.
-
: , ,
, .
.
i, . :
;
;
;
;
;
- ;
.
,
,
.
,
-
.
,
.
,
,
.
(
. . 12).
, .
'
2010 ..
557
558
V.
,
(
, , ).
-
.
, ,
.
,
- ,
.
,
, , :
( , );
;
;
;
,
.
, ,
, .
, . ,
, ,
- .
1 , ,
()
, ,
.
( ,
.).
.
,
, (
):
(
);
,
;
;
;
.
.
,
- , :
- ;
- ;
33. ...
- ;
;
;
;
, - ;
() - ^.
, (
)
.
,
- .
, -
:
) ,
(, , );
) (
. , );
) ,
(, , );
) ,
, ;
)
( ,
.);
) ,
- (, ,
. .).
, .
-
. ,
,
( ) ,
- .
.
-
.
- .
-
-
' ,
.
.
559
V,
560
.
, ,
, ,
(. 33.1).
33.1
1
1
, -,
,
,
; -,
() .
-
,
,
,
.
:
1)
;
2)
: ;
3) -
- ;
4) - .
. :
;
33. ...
;
-
;
- ;
;
.
,
.
,
, ( )
.
, ,
.
, .
, ,
, ,
.
. ,
(
),
(, ..),
.
.
.
:
,
, ;
, ;
50-60%
;
, 15%
;
, , ,
;
,
,
, ;
( 60%) ;
(
, );
561
562
V.
,
(, 30% );
,
.
33.3.
.
,
, .
,
,
, - .
-
,
,
.
,
, -
,
.
, , ,
, , , ,
-
.
,
.
,
.
. ,
. , ,
, ,
,
.
-
.
, -
. ,
33, ...
,
, ,
. : -,
, ,
; -,
,
; -, -
, ,
.
, .
,
, .
,
, ,
,
.
,
,
.
,
.
-
- (
) - .
,
,
.
.
-, : -
(
) .
, , ,
-
.
,
- , :
;
;
, .
, ,
, :
;
;
- .
. ,
563
564
V,
.
,
, ,
.
-
, ,
,
.
: -,
; -,
,
,
. , ,
, ,
, .
-
,
, ,
, .
.
, , ,
,
.
, ,
.
,
.
,
,
,
, :
,
;
(
, , , );
.
, ,
:
,
, ;
;
;
;
.
33, ...
,
,
.
,
,
.
-
,
, , ,
.
,
- ,
- .
-
- ,
.
,
- .
,
,
.
,
.
.
,
.
,
. ,
.
- .
-
, , ,
,
, ,
.
(
, ,
, .).
-
( )
565
566
V,
.
,
:
- , , (,
), , (, , , ),
- , ;
- , , ,
, ,
, , ,
.
.
.
,
,
( - -
).
.
,
.
.
,
,
,
,
.
33.4.
:
-
,
,
;
-
,
;
33, ...
,
, ;
- ,
- ,
- ;
,
,
;
,
,
.
,
, :
;
()
, ;
,
( ) ,
;
,
;
,
, ;
3-5
,
,
50:50. 2005 .
;
,
,
, .
,
;
, (
, ..).
,
, ,
.
, .
567
568
V,
:
;
;
;
;
;
, ;
;
;
;
,
;
;
;
-
.
,
.
.
-
,
.
.
33.5.
,
, - ,
, .
, .
,
- ,
,
,
33. ...
,
.
,
^. ,
,
- ,
- - .
, .
- ,
- .
( )
2,
- (
,
).
(
)^. ,
( )
.
,
.
, ,
, , .
- ,
-
. ,
, - .
(
- )
(
)
, ,
,
. ,
( ),
- .
, -,
. / /
. 1996. 7; . / / . 1996. 9;
. / / . 1996. 12.
2 . / / . 2002. 2.
^ . : / /
. 1997. 6.
569
570
V.
,
, -,
, .
(1990- . - ), ,
,
,
( )
, ,
,
. , ,
,
.
,
- ,
(
5 ).
1.
- ,
, - ,
.
, ,
, ,
.
2.
.
, .
: , , ,
, - .
-
- .
, .
, ,
, ,
.
3.
,
.
,
, -
33, ...
.
,
.
- , , -, , , , -
.; -, - , , ,
, , .
4.
, , , :
, ,
-
,
.
.
5. -
,
.
. ,
,
.
1.
?
2.
?
3.
?
4.
?
. .. - . .:
, 2000.
2. . . .: , 2002.
3. .. ( ). .:
, 2001.
4. : - - / .
.. . .: , 1998.
SIX
34
- , ,
. , , ,
, , .
,
. ,
.
-
.
, ,
, .
.
, .
, ,
, 89
- , ,
, , .
,
:
(
2010 .);
( 3 10%
);
.
:
, - ;
,
;
-
;
.
, - .
.
,
.
572
34,
-
,
. ,
-
, 1920- . 1930 .
14 -
, 1941 . 57,
, .
,
- - ,
, ,
, ,
.
,
,
, -
,
, - . ,
,
- ,
( 10-15 ).
,
,
, .
, .
, .
,
.
.
,
.
, ,
, .
, ,
-
- .
,
,
. ,
.
,
.
.. (
, - 20 2003 .).
: 2004 .
57
574
V.
- - -
.
, ,
.
,
.
,
4 2003 . 95-
" ()
" 24 41 2005 .
.
- .
-
, ,
.
,
.
,
.
.
,
, .
, ,
.
.
1.
- .
2.
.
3.
(, , ,
).
4. - .
5. ( ).
6. ,
7. .
8.
.
9. ,
10. - .
1. ,
.
2.
.
3. ,
4. ,
5.
.
6.
.
7.
.
8.
.
9.
.
10.
.
34.
,
,
.
1.
. , ,
.
,
.
2.
, .
.
. ,
- .
3.
. ,
.
4. .
. , -
()
. -
. ,
.
5. .
6. .
,
.
, -
.
7. .
,
,
.
8.
- .
,
.
.
,
, .
,
-
,
, 12
:
S1
576
V,
5 ;
(,
2004 . 356,6 ., - - 27,7 .);
.
, , .
-
2,5 . . , .
,
: , ,
147 . ., 2002 . 155 . 2,9
377 .,
.
- -
- ,
. ,
(-
)
(
, -
),
.
,
.
, , ,
, ,
- ,
, -
.
, , .
.
- .
, -,
, -,
.
-
:
, , ,
,
.
- ,
- , -
:
) ,
- , -
34,
(, ,
, - );
) :
() - 1-2 ;
- - 3-5 ;
- , ..
;
)
(, , ) ,
:
, - ,
, -
-
.
,
,
(, - ).
, , , :
,
;
,
;
- ;
;
;
;
.
(, ,
, ),
.
-
.
-
. ,
, ,
, , ,
.
, , -
, .
51
578
V,
-
.
,
.
,
- ,
. ,
,
.
:
,
;
;
; .
, , .
1. ?
2.
?
3. ,
?
1. .. .
. .: -, 2000.
2. .. .
.: , 1999.
3. - / . . . .
.. . .: , 2003.
4. .. - //
. 2001. 1.
5. . : . / . . ..
. .: , 1998.
35
35.1.
,
.
.
, ,
- , ,
. ,
,
,
.
, .
,
.
,
, .
. -
,
,
.
- : , ,
.
.
,
,
.
,
.
- ,
- ,
579
580
V,
,
.
,
, ,
.
-
, - .
-
.
.
.
.
- .
,
,
. , , -
.
.
.
.
- ,
.
,
,
.
, .
,
,
.
, -
,
,
,
.
-
.
-
,
, -
,
.
35. ...
, ,
, ,
, ,
.
, .
5,1 .
-
. ,
- - .
.
(),
4,7; 3,6 5,2 ,
6,7; 4,1 4,6 .
, .
,
.
.
, -
,
,
.
, ;
,
,
,
, , -
,
, -
,
,
.
(89 )
.
2001 .
43 , - 270 , -
360 . - -
.
,
, .
1 15,5 , - 16 .
,
.
,
.
581
V,
582
,
,
, -
, ,
- , ,
.
,
,
,
.
,
,
. ,
, , ,
,
, , ,
, .
,
.
. 35.1
.
- ,
. ,
,
,
35.1
, -
0-2
^
S 1
.ifi S
S V
4^ S
Ms
111=
1.
as 9
Ss ^
. a
9i 2
-
2.
3. -
4.
- 1
5.
|gs
S )
111
F'
c7
+
+1
. + , -
; - - , -
.
35. ...
,
. , ,
,
.
, ,
. ,
,
.
,
.
, ,
.
35.2.
-
.
,
,
,
.
.
-
, ..
,
,
.
,
.
-
.
: ( ,
..),
; ,
-
583
V.
584
( ,
..); ,
(, ..);
,
( , , ..).
,
:
; ;
;
;
-
;
(. 35.2).
35.2
( )
:
S
S
U
Is i
CQ
s
i
g a*
d S > ^
S t; S S ^ U
s . 4> c<3
is
S w ,
5 g- S - i I = H &
ex. c^ s s ^
--
;^ H s S
^ U ^ (f)
etf ce ^
5S
2 So-S
& t7
( ,
..)
u u a>
?!
0^
si
tt
u
>
^ 4> U
&
S
S
S S5^
^
,
,
(,
..)
1
,
(,
..)
,
: ,
, .
, , ,
.
,
(. 35.3).
35, ..
585
35.3
-
1
/
1. 1
, .
2.
.
3.
.
4.
.
5. ,
.
6.
,
II
III
1. ( - 1
) .
2.
, .
3.
.
4. .
5. .
6. .
7. ,
1. .
2. .
3. ,
.
4. ,
.
5.
.
6.
IV
1. 1
.
2.
, .
3.
, .
4.
1. .
2.
, ,
.
3.
,
VI
- 1 1. (), , 1
.
2. ,
, .
V,
586
. 35.3
11
vn
2
-
1. .
2. -
.
3. , ,
.
4. .
5. - .
6. .
7. - .
8. ,
.
9.
(. 35.4), .
. :
- ,
(), -
, ,
.
, ,
, .
, .
.
- ,
- ^:
35.4
1.
, , ,
2. ,
, , ,
, ,
3.
4.
, , , ..
(
- )
5. ()
6.
, ,
7.
8. ,
9,
35, ...
, ,
..
.
, . ,
,
- ( ,
), .
-
, , .
- (
) ,
, .
.
,
() .
,
.
, .
-
.
( ),
(
, ..).
,
-
.
- ,
, ,
,
..
()
.
,
(), .
-
.
,
.
,
,
, ,
, , ,
,
,
.
587
588
V,
-
:
()
( )
;
, ,
, ,
;
-
.
() -
. ,
,
, ,
- () .
,
.
- -
,
. ,
,
.
35.3.
.
. .
.
( )
( ) ,
.
,
, .
,
,
. ,
.
35, ...
589
,
,
.
.
( , )
. ,
, 3-4 ,
75-80% .
,
, ,
.
:
, - ,
(. 35.1).
,
(
),
, .
, ,
, - ,
.
,
,
, .
, -
- , .
- .
,
, ,
,
.
-
() .
, 4-5 ,
.
:
- , - .
, (. 35.2).
-
,
. .
V.
590
, .., ,
. ,
,
,
.
0,6 0,8.
, .
.
. ,
,
1
;
2
S
0Q
Q.H
Si
fc =1
5
S m
S-0
4 1
0)
b^
S I
?
i
0
^ 1
S 1
/
^
/
/
/
/
I'
1/
/
/
/
/
/
2 ^ S
-
..
/
/
/
/
/
'^
^"
si
||
Q.ro
Si
DO
.
^ s:
Q.
! t
si
S
.
?^
0)
\S
ct
Q.
<
. 35.1.
35. ...
591
(, ..), ,
- .
^ -^ ,
, .. ,
, ,
.
.
. -
,
-
, ,
,
-
Q.O
Q- QL
sfc
:s ^ ^ m
^ ^ CD 9. >0
^ is
CLOg_g
il-Sx i^gc
IIP mi
as
^15
Q.
(0
^
OQ
X
03
. 35.2. -
V,
592
.
(. 35.5). , 10
(4- ), (5- ).
(9- ) (10- ) - ,
, - .
35.5
1999 ., %
1.
385,2
1.
329,7
2. .
277,8
2. .
219,8
3. ()
229,0
3.
155,9
4.
166,0
4.
5.
165,6
5. ()
6.
156,8
6.
7.
150,3
7.
155,3
150,4
136,5
134,9
132,0
124,9
124,6
8.
148,6
8.
9.
142,4
9.
10.
139,2
10.
1
1
1
1
1
1
1
,
-
. ,
4
, 1,5 ,
10 : 23%
( ) 200% - .
5 30%:
50%
;
- 50 80%;
- 80 110%;
- 110 140%;
- 140%.
,
.
- - 9
( );
- - 33 ;
- - 21 ; -
- 11 -
- 4 (. 35.6).
,
.
35, ...
593
35.6
,
% *
( 50%)
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
IV
(110-140%)
1. 1.
1.
2.
2.
2.
3.
3.
4.
3.
5. 4.
5.
6.
4.
7.
6.
8.
5.
9.
7.
10.
6.
8.
.
12.
7.
9.
13.
14.
8.
.
15.
11.
16.
9.
()
17.
12.
18.
10.
19.
13.
20. 14. .
21.
15.
16.
22.
23.
17.
24.
25.
18.
26.
27. 19.
28.
20.
29.
30.
21. -
31.
32.
33.
II
(50-80%)
(80-110%)
V
( 140%)
1.
2.
3.
4.
* .
2001-2004 . .
35.4.
-
- 1997 2000 .
, ,
,
. . 35.7 35.8.
V,
594
35.7
-
2000 .
111 1
= 1
1 i i=s
2
1S
2- >
^
)
*
51
, S
S >
>>^ ^
III
6
,
88
87
85
85
1 -
89
64
56
85
2 .
89
89
54
83
88
88
3 -
89
82
74
77
4
45
78
84
83
5 . -
39
70
59
80
74
88
28
64
6
74
7
18
78
75
79
17
77
77
85
83
[ 8
84
84
()
15
83
61
9
87
74
10
11
86
79
81
75
76
10
48
55
71
72
12
3
68
65
0
73
80
73
1
,
68
71
57
13
-9
81
14
-14
85
60
67
39
-14
48
82
54
15
63
87
16
-20
80
87
19
-22
75
17
65
56
49
84
-25
82
46
72
18
-27
64
58
60
19
49
20
-30
61
48
52
69
70
72
66
-31
65
22
-33
63
58
76
69
i -42 j 54
71
76
70
23 1
72
67
24
^3
73
46
71
57
51
25
^5
59
-52
60
41
26
61
48
27
76
64
18
11
-55
66
43
28
-66
45
55
1 -69
67
81
22
38
29
52
30
-69
58
75
62
1 -79
78
27
31
53
82
32
1 -80 1 29
46
65
69
1 -80 1 73
33
57
61
29
1 ^^
1 ^^
S
8
9 1
1
79
88
49
11
86
65
55
38
46
28
73
80
52
428 1
407 1
397 1
57
78
82
50
76
34
85
83
39
44
30
42
60
81
53
68
66
27
24
54
43
334
329
329
323
321
318
388
382
371
361
360
358
354
353
346
1
1
1
1
1
1
1
1
343 \
1
1
1
1
1
1
1
316
313
312
310
301
300
298
291
288
277
1
1
1
1
1
1
1
1
1
274
274
264
263
263
1
1
1
1
35. ...
595
. 35.7
1
1 1^
"^ ^
1 ^^
1 ^^
" 6
^1 ^11 45
1
^1
1 -88
1 ^^
1 ^'^
1 ~^^ 1 "^1^
1 ^'^
1 ^^1 ^^
1 38
1
1 -92
1
33
59
1 -94
1 40
70
42
59
1 38
1 -97 64
52
67
-99
23
79
1 39
-99
31
66
47
86
1 40
1
,
-104
19 1 68
69
60
24
-106
51
66
-107
41
23
42 ! 63
45
33
21
-109
51
1 44
54
36
-118
44
79
-120 1 39
35
40
38
1 46
-124
47
34
41
23
-125
46
25
35
37
1 48
44
52
-129
32
49
39
34
54
27
-136
41
1 50
7
38
17
-136
58
-142
62
1
52
28
49
35
27
37
53
-145
43
54
-147
36
22
68
53
55
-149
30
31
81
31
-155
51
43
34
34
56
17
57
40
32
-156
35
-161
20
58
15
39
49
14
78
63
-170
16
59 -
15
60
-170
8
55
6
61
17
44
53
-173
36
-179
43
36
33
62
19
24
-187
37
25
22
63
-187
64
33
16
21
24
26
65
-193
50
18
25
24
37
50
66
-195
29
-197
67
21
47
17
26
,
-203
14
2
68
86
9
44
32
18
-206
18
69
31
70 1-
-206
15
56
26
71
27
21
-208
56
15
-221
32
30
72
28
14
28 1 8
73
-223
16 j 10
74
10
12
3
86
-225
26
22
75
-225
13
20
30
12
76
-230
20
29
1 ^'^
1 ^^
1 "^^
1 ^^
1 ^^
1 "^^
1 ^^
1 ^^
1 "8
1 80 1 41
^21 40 1 70
45 1 32
64
11
23
14
9" 1
1 ^^^
1 ^^^
1 ^^^
1 ^"^^
1244 ^"1^^
244 1
1
72
36
67
84
12
71
74
75
47
51
87
61
56
17
21
26
63
59
2
89
20
33
48
62
31
8
35
239 1
237 1
236 1
234 1
225 1
223 1
219 1
218 1
214 1
207 1
207 1
201 1
198 1
196 1
194 1
188 1
187 1
182 1
173 1
173 1
170 1
164 1
156 1
156 1
150 1
148 1
146 1
1
29
25
9
16
18
58
7
37
22 1
140 1
137 1
137 1
135 1
122 1
120 1
118 1
118 1
113 1
V,
596
. 35.7
3
-240
-242
-245
3
16
9
50
6
5
12
10
7
28
50
8
10
19
69
103
101
98
-247
25
11
23
13
4
40
-272
7
20
11
81
13
96
71
82
83
84
-283
-288
-297
12
2
6
1
2
3
13
4
6
19
2
30
15
45
1
60
55
46
85
86
87
88
89
-297
-310
13
4
10
11
3
5
6
4
46 1
33 1
-315
-323
5
1
1
7
5
3
28
1 1
178 ^
'^
79
1 80
14
9
8
9
4
5
20 1
* .
35.8
-
1997 2000 .
1
1
. -
1
[
1
1 .
1
1
1
1997 .
2000 .
(. 3-. 2)
()
-51
-8
-136
-78
0
-32
7
-103
-107
-238
-213
-150
-266
-140
-102
63
-112
-102
-128
-139
-134
-98
-17
-223
-169
-33
17
-92
-20
-14
11
39
-69
3
-206
-230
-193
-223
-125
-120
64
-14
-91
-156
-69
-107
-94
-30
-247
-187
18
25
44
58
-14
43
32
34
110
32
-17
-43
43
15
-18
1
98
11
-28
70
27
4
-13
-24
-18
32
28
16
12
52
17-18
22-24
21
22-24
54-56
75-76
17-18
35-36
57-58
11
1
1
1
1
1
43
38
66
50-51
63-64
1
1
26
42
1
1
57-58
1
35, ...
597
: . 35.8
1
1
[
[
1
[
1
1
(
1
1
[
[
[-
-
1 -
[
[
[
[
[
-
1
1
1
1 -
[-
[
1
1
-161
-102
-36
-34
-104
-76
0
-185
-294
52
-188
-87
-190
58
-116
-47
-252
-287
-278
-269
-280
-276
-182
-175
-138
-21
-19
-215
-31
31
-304
-28
-11
-281
-229
25
-47
-55
-22
-7
39
68
-139
-308
-131
-26
65
-22
61
1
1
-187
-124
1
-32
-136
-53
-129
10
10
-104
81
-225
69
45
-7
-88
100
-74
-161
-225
-35
28
-30
-145
-29
-62
-109
-283
-31
-310
-23
-297
-19
-206
63
-297
-17
-170
106
83
-99
-147
29
-99
39
-31
-10
-66
-47
-221
-6
-106
-75
-13
18
-245
59
-17
-45
-22
-11
-240
41
-197
32
-34
-9
-102
-149
-208
-153
-42
-20
80
-73
54
15
17
85
-195
-56
-7
-315
-24
-155
1 ~^^ 1
1
1
-27
-^^1 ^^
40
70
80
39
6
8
1
I
45-46
85
72-73
68
67
83
1
1
1
69
62
59
54-56
25
20
48
77
44
86
1
1
1
1
50-51
10-11
1
1
54-56
49
19
22-24
71
87
88
60
84
1
1
1
35-36
33
82
1
1
45-46
63-64
1
1
V.
598
. 35.8
3
41
-25
16
34
(-)
195
-136
59
10-11
220
-170
50
15
49
-43
41
245
-288
-43
75-76
266
-242
24
29
336
-323
13
37
27
1
1
72-73
78-79
1
1
1
1
1
()
-11
15
26
-237
-272
-35
-92
-142
-50
-171
-179
-8
-137
-80
57
-132
-173
-41
47
13
74
-47
-97
-50
78-79
-148
-203
-55
-76
-55
21
-131
52
-138
-79
-118
81
30
14
31
1
1
1
1
20
() -
,
. ,
,
- 1997
2000 .
.
.
() , .
-I -100 , -
.
,
-101 -200. ,
-
-200.
- ,
. 35.8.
-
1998 .
.
35, ...
:
(
);
.
, ,
,
- 70%
. , (2-3
)
.
( , ,
.).
,
.
-
. , , ,
(, , , , .
.).
,
.
-
. 2000 . ,
, 12 , - 28, - 27
, , - 22 . 1997 .
10, 26, 31 22 .
,
.
-
,
.
1998 . -.
,
- .
. 35.9
1997 2000 .
,
, ,
599
V,
600
35.9
-
5 5 ,
1 1997
5,48
6,14
7,98
56,3
31,0
21,9
1998
5,92
6,11
8,45
59,9
36,3
21,0
1999
6,52
4,94
11,2
88,3
40,1
24,2
2000
7,15
5,77
9,45
82,5
67,8
30,1
1
1
10 10 ,
1997
3,63
3,45
5,43
24,9
16,1
1998
3,81
3,72
5,58
27,8
15,7
1999
4,23
4,01
6,67
40,9
18,8
9,64
9,79
11,6
1 2000
4,42
3,96
5,71
36,2
32,2
14,0
1
1
1
' .
,
.
5
( ) 5 ( ),
10 10
( ).
.
,
( 1998-1999 .)
,
1,5 . ,
, , ,
,
.
2000 . ,
. .
-
, .
.
35, ...
601
1 .
,
.
, .
; .
,
.
10
10 3 32.
( ) ,
, ,
- ,
, .
, , ,
.
3/4 .
. ,
, 10 2000 .
4,4 10
. 1997 . 3,6.
-
,
.
,
.
.
,
,
,
3 1,5 .
- -,
,
.
,
- ,
.
602
V.
,
,
.
1.
,
,
,
, .
2. -
: , ;
.
,
.
.
3.
- ,
-
.
, .
4. ,
, , ,
.
1. -
?
2.
- ?
3.
?
4.
?
5.
?
1. - / . . .
.. . .: , 2003.
35, ...
2. .. : . . .: -,
2000.
3. .. -
. .: , 2000.
4. .., .. : . .:
, 2002.
5. .. :
. .: , 2003.
6. : . . .:
, 2000.
7. .., .. :
, . .: , 2000.
603
36
36.1.
. ,
.
,
. , ,
.
, ,
1980- .
.
,
.
,
,
.
,
,
,
.
.
, ,
,
. ,
,
,
.
.
,
,
.
.
, ,
.
604
36,
,
.
,
-
- . ,
.
, -
,
, -,
,
.
, ,
.
.
, , ,
,
,
,
,
,
,
, .
,
,
,
,
,
, .
,
.
- ,
, -
,
.
,
.
, ,
, .
,
, ,
.
605
606
V.
,
, .
1 ,
.
,
.
, -
,
,
() ,
, ,
, .
,
. ,
.
-
,
, .
, ,
.
, .
.
.
, -
.
- ,
,
.
, ,
,
, .
.
36,
607
,
.
,
.
,
, -
- .
-, -,
, , ,
( ,
),
.
,
,
(,
, , ..), ,
,
.
. , .
,
: ,
.
, ,
,
- ,
.
.
, ,
, (
) .
. ,
,
,
, ,
, ,
,
, ..,
.
: ;
; -
608
V.
;
;
[
; -
.. . 33
.
, ,
.
,
, :
) ,
( ,
,
-
);
) (
, ,
, , ,
,
);
) (
;
;
, ,
, ;
- );
) ( -
,
).
, ,
,
..
:
,
(
, ,
, );
-
,
;
,
;
36,
,
,
;
,
, ,
,
,
;
;
;
,
;
- ,
;
, ,
.
,
,
.
36.2. -
, .
, -
, .
, .
,
,
.
,
.
,
, -
,
.
609
610
V.
.
,
- ,
.
,
-
,
, , .
,
, - -
,
.
,
,
.
,
, . 1990- .
,
,
.
:
-1 -
;
,
,
, ,
.
,
,
, ,
.
,
,
, ,
, .
, ( )
:
,
,
36.
;
, ,
, ,
,
;
;
,
, ;
,
- ;
;
1- ;
, ;
- ,
;
,
;
,
;
,
,
, , ,
;
;
,
,
, ;
- (
- );
,
, ;
;
, -
;
;
,
.
,
.
611
612
V.
,
:
1) (
) ,
,
,
() ,
;
2)
( )
,
, -
, ,
, ,
,
.
-
.
-
- 79 ( 9
) 20 ,
4-5
. (
:
1998 . 10,9 .)
-
. .
-, ,
;
. -,
,
,
. -,
,
.
.
:
, .
, ,
,
.
( ,
.),
36.
613
,
. ,
( 1998 . 8;
75% ).
1990- .
. 2
4 .
.
.
.
.
,
.
,
(, ).
1990- .
,
.
,
.
, -
.
.
(,
,
),
-,
..
,
,
.
.
,
.
80%
,
.
.
, -
,
, ,
.
614
V,
(, ,
..), ,
. , , -
(
), ,
.
1999-2003 .
. ,
. -,
, ..
;
. -,
.
,
,
,
. -, ,
, ,
,
.
,
.
,
.
36.3.
,
; ,
;
,
,
;
; ,
.. -
.
,
, .
,
.
.
- ,
, , .
36,
. -
,
, ,
1-2 , ,
.
-
. -
.
,
,
-
,
.
, .
- -
,
. .
-
.
,
,
,
(
) - .
, ,
.
,
.
- - ,
, ,
,
.
~ .
,
, ,
.
- , 1990- .
, ,
, .
, .
,
, ,
.
.
- ,
615
616
V,
,
,
.
:
,
;
,
,
;
: ,
..;
,
.
, ,
.
.
;
: ,
(30% ),
,
. , .
.
, ,
.
29 46.
. - ,
, ,
..
. ,
4-5 . ,
, - ,
. ,
, - ,
-
.
,
.
,
,
:
;
;
36.
617
;
, - ;
( ).
.
25 . ,
( 70%) ( 30%) .
13 ,
. 27 ,
18,5% . 28
h<-'
..
I
-
. 36.1.
618
, 43 (29%
). ,
.
.
: ,
, ..
, ,
,
.
.
,
, , , ,
, , .
(. 36.1).
,
( ) :
, , ..
,
,
.
. ,
, , ,
, -
.
-
(. 36.2), ,
-
.
.
:
,
;
,
.
-
,
.
,
, ,
.
,
. -
, ,
.
- - ,
.
36.
619
(, ..)
(
..)
( ..)
. 36.2.
( -
)
. .
, ,
.
-,
,
.
-,
.
-,
,
,
.
,
1992, 1993,
620
V,
1995, 1996 . 1996 .
.
.
,
, ()
-
.
36.4.
,
() , -
,
,
,
,
,
. ,
, ,
. .
,
. ,
,
, , ..
(. 36.1).
,
.
, , ,
.
, ,
:
;
, ;
..
- .
.
.
36,
621
36.1
'^
?
:!
,
, ,
,
, ,
.
(1996 .) ,
.
()
.
-
.
, :
;
, ;
( );
;
;
;
.
-
, .
,
.
,
,
V,
622
.
. ,
( 2002 .
7 ).
, ,
, () -
( ), ,
(
) () (. 36.2).
36.2
11
,
. ,
, ;
, -
, -
.
.
,
- .
.
-
,
()
,
.
,
,
.
()
, -
.
(
) () .
,
, ,
.
36,
,
- , ,
,
. , ,
, ,
.
,
, ,
.
, ,
,
,
.
,
.
-
(2002-2010 . 2015 .).
- :
-
2010 . 1,5 , 2015 . - 2 .
:
;
;
.
. ,
, ,
.
,
,
.
1.
.
,
.
,
, ,
.
,
.
- .
,
.
623
624
V,
2. -
,
, - .
-
.
, .
-
, .
3.
, ,
.
( -),
( , ,
.),
( ,
, ).
4. ,
, ,
,
.
- -
.
, .
. -
.
5. -
,
.
,
, .
1.
?
2. ,
?
3.
.
4. :
.
5. ,
?
36,
1. / . .
.. , .. . .: , 1997.
2. .. :
. .: , 2003.
3. , -
. . - : .
, 2000.
4. : . . .:
, 2000.
5. / .
. .. , .. . .: , 1998.
6. XXI . .: ,
2002.
7. .., .. :
, . .: , 2000.
625
37
37.1.
, ,
.
1990- . .
1. , -
.
,
-
,
, ,
.
2. .
, ,
( ),
,
.
,
.
.
3. .
-
,
, -
.
4.
.
-
,
,
- .
5. . -
,
,
626
37,
627
.
6.
.
, ,
,
.
7. , . -
, -
, ()
, .
8.
.
, ,
, .
9. .
,
,
,
.
.
,
,
( ),
.
,
.
,
.
,
,
,
.
.
. :
628
V,
)
;
)
;
)
.
.
4 .
.
.
- .
, .
-
2-3 ,
-
.
37.2.
,
, ,
, ,
(
), ,
.
,
,
( )
, , .
4%
, , 6%, - 5 7%.
37. 629
SYIYI -
;
L, L - ()
.
,
,
, , ,
(
, )
,
.
{L L)
.
:
5 = {L- L')my - ,
^
-
;
-
- ;
^- ( )
1 .
.
, .
,
,
.
,
.
,
S^m
, .
.
630
V.
:
(
), ,
;
;
;
- ;
;
( );
;
()
;
() - ;
1 .
( );
()
,
.
, ,
,
()
,
,
-
.
,
.
,
,
,
-
().
37.3.
:
37, 631
( );
(
);
, ,
;
,
, ;
( ,
, );
;
30
.
()
- .
8%
5% - .
:
S^ =
t-t\
Sj -
;
/, / ' - ()
.
, ,
Sj ,
, ,
g.
:
, .
,
.
.
,
,
.
,
.
632
V,
37.4,
,
, ,
.
:
( )
( );
() ;
() (
);
(
) ( 19
);
;
(
) ;
10%
10% ;
20%
20% ;
( );
;
;
;
.
-
(
).
60% 75% - .
.
()
, ,
,
. :
( )
;
, ;
()
, .
37, 63
.
,
.
,
.
- ,
.
37.5.
,
(),
,
.
:
(
) ;
, ;
,
:
- ;
;
;
;
;
;
;
;
, ,
(
);
;
;
;
, .
634
V.
-
,
.
60%
75% -
. , , ,
,
60% .
,
,
,
:
-5 -
;
, '- ()
(
);
h
- ;
/
-
^
5,
.
,
, .
,
,
.
:
p=^^p^.loo%.
-
;
-
;
- ;
- ()
.
.
37, 635
,
,
>5%, ..
5% ,
.
, ,
,
,
.
37.6. ,
-
. ,
, ,
- ,
.
:
;
;
, ;
, ;
,
, , ;
.
- ( )
.
3% 2,5% -
( ).
,
. :
^ = W- W\
^'
-
;
W, W - ()
.
636
V.
i^Hjn
.
.
, .
:
;
;
;
;
;
;
.
,
,
.
:
d, QH F- ,
.
,
, :
F
V- ;
Q -
;
- ,
(
).
,
. 37.1.
.
37,
637
37.1
(
)
/2
10
5-10
90
75-90
/ 2
500
100-500
10
.
, .
.
,
:
( 1000 . );
( 1000 . );
() ;
10 000 .
;
10 000 .
, ;
.
-
.
- .
7 . 1000
4 . - .
.
() .
,
.
.
37.7. ()
,
,
.
, , .
638
V,
(
)
(
).
.
,
, .
,
.
,
,
, .
,
.
3- : 1 ,
; 2 - , ;
3 - , .
,
, .
, (
), (
) .
, ,
,
.
1. 1990- .
,
, : , -
, ;
;
; ;
;
;
;
, .
2.
,
, ,
( )
.
37, 639
3.
,
, ,
, - ,
- ,
.
1.
.
2.
.
3.
(, ).
4.
?
5. ?
6.
?
1. .. :
. .: , 2003.
2. : .
: , 2002.
3. ., ..
/ . . .. , .. //
. 2000. 3.
4. . .:
, 1998.
5.
. .: , 1993.
6. . /
-. ., 2001.
7. : ,
/ . . .. . , .
: , 1997.
38
38.
1990- .
.
,
, ,
.
(
),
.
, ,
,
,
, -
.
.
, .
,
,
:
1.
.
.
.
,
.
.
2. .
,
640
38,
641
-
. ,
(,
, )
,
.
.
- .
.
-
,
.
3.
.
-
.
,
.
4.
.
,
.
,
,
,
.
5. (
-) ,
:
- .
,
-
,
, ,
.
6.
.
642
V,
-
.
-
,
.
, ,
; ,
, -
,
.
,
.
-
. , , , -
, ,
,
..
, ,
, , -
,
, ,
.
.
, ,
,
.
.
I .
/ / .
.
/ / / ,
, ,
,
,
, .
IV .
, -
38,
643
( , ,
, ..).
.
,
.
, ,
.
, ,
,
10-20% ,
10 25%.
. ,
:
( ); ;
;
, .
,
(, ).
, ,
.
- ,
, .
(, ) (, , ,
, ) ,
.
38.2.
, ,
, ,
.
().
,
.
(),
.
, ,
( , ,
644
V,
, - -
; -
.). ,
( ), ,
,
, ,
( .).
/ -
- ,
( , ,
-, , , ).
, (-).
(), ( ).
( ), (
.). (),
( ). (
), ( .).
,
(, )
( -
, - , - 75%
, - ).
, ,
(
). (
), (
), ( ),
(
), (
).
,
,
.
.
,
,
, ,
.
- ,
,
.
: ,
() 1000 . , 1
38.
1000 , (
-) 1000 . ; , ;
, , ;
;
(, , );
;
; ,
, ;
; .
:
( ),
, ( :
, ),
(, )
, - ,
(
); ,
; ( ,
; , , ,
; );
.
,
: ,
, ,
, ;
.
, ,
, (,
);
( ,
), ,
;
( ,
);
, ,
.
: (,
), , ,
; (,
, - ); ;
( - );
; ,
( );
; .
.
- (
),
, .
645
V,
646
.
,
- ,
,
,
. - ,
,
.
,
, - (. 38.1).
38.1
1.
2.
13.
4.
5.
6.
7.
[
+
-
+
+
+
+
-
+
+
+
+
+
-1
+ 1
+ 1
,
, -
.
.
. (
) ,
, .
.
,
,
, -
, , -,
, .
.
,
, , ,
38.
, ,
.
, , - ,
.
.
-
.
1. ,
, :
;
- ;
;
;
- ;
.
2.
, , ,
: ;
; ;
.
3. ,
, :
;
;
; ( )
;
;
; -
.
4.
. :
; ;
;
- ,
; -
-
.
647
648
V,
1.
?
2.
?
3.
.
1. .., .. .
. .: , 2003.
2. / . .
.. , .. . .: , 1997.
3. .. :
. .: , 2003.
4. : . . .:
, 2000.
5. /
. . .. , .. . .: , 1998.
6. .., .., ..
/ / . 1997. 2.
7. : ,
/ . . .. ; , .
: , 1997.
39
,
1990- .,
.
,
,
, ( , - ).
,
, ( 40
30 ).
, -, -
.
,
- 7 . ,
- .
,
, - -
, .
-
, , (,
), - (-,
), - ( , ),
(, ). -
( ) ,
, ,
, .
,
, , ,
, , ,
, ..
,
,
,
.
12 , - 13 ,
50% .
.
649
650
10-15% - , 50% - . , ,
. .
(
), (
), ( ).
. ,
, 30% ,
, , -,
.
- , ,
, , -,
- (
, , , , , ,
, , ), -
(, ).
.
,
, 25% .
,
,
. , ,
: , , ,
(); , , , (,
, -); , , (
); , , .
( -).
,
18,7% 33,3% , ..
1,8 , 5,8
( - 11,5% , - 66,8%).
(.. ,
) , 31%
.
.
- -, ,
, .
- -
XX .
.
, , - .
39.
-
. -
,
(66,8%). - (33%)
(27,4%).
-
,
. ,
, .
, ,
.
, ,
19 .
12% ,
35 ,
30,8% .
,
, ,
. . . .
5
, 40% .
(
), 50%
, - , ,
, , , , , ,
65-80%.
, ,
, ,
,
.
, - .
: , , , , -,
, , , , ,
.
.
,
,
, .
,
, ,
(. 39.1-39.3).
.
49 ,
, ,
, , , , , ,
, -.
3 :
, (. 39.1).
651
39.1
,
. -
I ON
. 39.1
.
-
*
*
ON
* .
V,
654
39.2
-
. -
1
1
3
1
2
2
3
3
3
3
3
3
1
3
1
1
1
3
1
1
1
2
3
2
1
1
1
1
3
3
1
1
4
7
7
6
1
1
1
1
2
1
3
3
3
1
3
5
6
4
11
2
1
2
1
3
1
1
3
1
7
5
9
5
5
5
7
4
3
2
5
6
4
1
2
2
3
3
1
1
1
i
1
1
3
1
1
2
3
3
3
6
39,
655
. 39.2
1
1
-
-
-
1
1
3
1
1
1
8
1
7
2
5
2
2
2
2
2
2
1
2
2
1
2
1
1
1
1
3
3
3
3
2
1
2
3
3
3
2
2
1
1
1
3
1
2
2
3
I
2
2
1
1
4
4
2
1
2
2
3
1
3
3
6
1
5
1
1
1
3
1
1
1
1
1
1
1
1
2
7
4
6
1
4
4
3
2
1
2
1
8
9
' 4
7
6
8
2
4
4
1
2
4
1
3
1
2
656
V.
39.3
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12. -
13.
14.
15.
16.
17.
18. -
19.
20.
21. . -
22.
23.
24.
25. .
26.
27.
28.
29.
30.
31.
32.
33.
34.
9
9
8
8
8
7
7
7
7
7
7
7
6
6
6
6
6
6
6
5
5
5
5
5
5
5
5
4
4
4
4
4
35.
36.
37.
38.
39.
40.
41.
42.
43.
44.
45.
46.
47.
48.
49.
50.
51.
52.
53.
54.
55.
56.
57.
58.
59.
60.
61.
62.
63.
64.
65.
66.
67.
"^
4
4
4
4
4
3
3
3
3
3
3
3
2
2
2
2
2
2
2
2
2
.
.
. 17
-
, , -, -
,
.
32,9% , 18,0%
, . 13
-, -, , 25
, 29% ; 19
, ,
; 14 29
39,
, 7 19 35
.
- .
, , ,
, -, 5
, .
(7 ), (12 )
(12 ),
, .
, ,
.
, 4
. , , . ,
10%
. 6,5% .
5
, 3 - , 2 -
5 - .
-
,
.
70% .
. - ,
, , , ,
, . .
.
1999-2003 .
,
.
1999 .
1998 .,
.
1997 2003 .
39%
.
,
,
.
,
-
657
658
,
(, ,
,
), ,
. - , ,
(), , , ,
, , , , , ,
(. 39.2, 39.3).
-
,
.
. -, , ,
, , , ,
.
,
, .
.
, ,
-
, .
, , , , , , - , , ,
.
-
.
-
.
, .
, . ,
, - ,
. ,
,
,
(
, ,
).
- , ,
-
.
,
, ,
.
1.
,
39.
.
, ,
3 : ,
.
.
^- , 1/
, 13 ( )
.
.
.
.
. 12
,
.
, ,
. ,
1990- .
.
2.
70% .
. , -,
.
3.
.
-
.
,
,
.
1.
?
2.
- 1990- .?
3.
?
1. .. : . . .: -,
2000.
2. / . .
.. , .. . .: , 1997.
659
660
V,
3. .. :
. .: , 2003.
4. : . . .:
, 2000.
5. /
. . .. , .. . .: , 1998.
6. : ,
/ . . .. . , .
: , 1997.
VI.
-
,
.
, .
16 2003 .
2010 . -
.
,
,
,
, ,
,
, .
-
, .
,
.
( ) ,
, ,
, ,
,
.
,
.
661
40
.
. ,
, - , ,
, , , ,
, , , .
,
,
- . 1992-2003 .
i 1,5
1991 ., 3 ^
,
,
, , - .
.
1992-1995 .,
1991 . 1,8 .
2 . 1996-1997 . 7%.
1998 .
1998-1999 . 26% 1997 .
, ,
2000-2003 . 55,8%2.
, 24 1997 .
134-
(
),
, ,
,
, .
.
. -
, .
2 : . . .: , 2000. . 97; : . .
.: , 2003. . 97; - 2003 . .:
. 2004. . 98.
662
663
40,
. ,
,
. 1 3-5
.
. ,
.
,
(. 40.1).
40.1
( 177 , .. 15 , 450 (
,
800 )
, , )
150 , 12,5 , 415 (
, , )
91,8 , 77 , 255 ( )
18,6 , 1,5 , 130
20,8 , 1,7 , 6
34,8 , 2,9 , 97 ( )
14,7 , 1,2 , 40
217,3 , 18 , 0,6 ( ,
,
, , , .)
180 . , 15 , 0,5
13 , 1 , 33
, ,
.
40.2
( 1 9 9 2 - 2 0 0 2 .), %
1992* 1995
1997
1998
1999
2000
2001
2002
211
195
229
205
183
189
205
219
281
159
206
189
152
168
199
222
119
101
113
115
70
76
90
100
* 1992 . .
. : . . .: , 2003. . 98.; , 2004. . 99.
VL
664
,
, . ,
30% , ,
- 33% . 37% ,
, - 40%.
20%. ,
, .
. 40.2.
2002 .
1808 . , - 1967 .
- 1379 . ,
,
2,22 .
2002 . ,
1,5
.
,
2002 . 1992 . (
), 1992 . ,
.
.
2001-2002 .
. 40.3.
40.3
2 0 0 1 - 2 0 0 2 . ( % )
, .
2001
2002
500
1,8
0,8
500,1-750,0
4,3
2,3
750,1-1000,0
6,3
3,9
1 000,1-1500,0
14,9
10,7
1500,1-2 000,0
14,3
11,9
2 000,1-3 000,0
21,7
21,0
3 000,1-4 000,0
13,5
15,2
4 000,0
23,2
34,2
100
100
. - . 2002 . .: , 2003. . 223.
, 2002 . 2001 .
.
pooLO - ,
- . .
. 2002 . 30% 2000 . , ..
(1808 .), 36% - 2000,1 4000 . 34% - 4000 .
40.
665
34% ,
10% , .
10% 10%
(
). 1992 .
8 ( 1992 . , ,
, 1990-1991 . 4 ).
1990- . 13,5 .
14
2002 . 2002 . 10%
29,3% , 10%
- 2,l%i.
. . 40.4.
40.4
( 1 9 9 2 - 2 0 0 2 .)
1992*
1995
1997
1998
2000
2002
49,7
36,3
30,3
34,0
41,9
34,6
33,5
24,7
20,7
23,3
28,9
24,2
73,0
83,5
112,2
123,2
83,8
1
* 1992 . .
. : . . .: , 2004. . 99.
1992 .,
1991 . 26 . 1992 .
1998 .
1992 . 1998 .
, 2000 . 2000 .
. .
, 36 2002 ., V4 ,
,
.
.
,
, ,
.
- ,
, .
- (. 40.5).
1 : . . .: , 2003. . 99; -
. 2003 . .: , 2003. . 213, 222.
VI.
666
40.5
( . )
1
1
1999
2000
77,0
-
20,1
43,7
10,2
33,5
2001
31,7
4,9
26,8
2002
29,9
3,6
26,3
2003
30,5
3,4
27
-
56,9
. - . 2000 . .: , 2001. . 205-206; . 2002 . .: , 2003. . 217-218,
1999 .
. , .
2002 .
. 2002 . ,
2003 . .
-
.
,
, ,
.
- .
.
.
. 40.6.
40.6
1 9 9 9 - 2 0 0 2 .
- , .
:
.
,
:
.
1999
2000
2001
2002
72,2
71,5
71,0
71,9
9,1
12,6
7,0
6,3
6,2
9,8
8,9
8,6
1,0
1,1
1,5
1,3
1,8
1,3
1,8
1,4
. : . . .: , 2003. . 76, 84.
,
.
() ,
40.
, ,
, .
1999-2002 . ,
( 3-5%).
. ,
.
.
,
, ,
,
.
, 1998 .,
,
. .
,
, , .
1990- . .
, .
1990- . XXI .
.
; .
1.
. 1999-2002 .
( ) 19,1 19,9 2, ..
0,8 2. 1998-2002 . 5% ,
^ ,
1980- . ,
.
.
. 1
.
2.
.
70-80%. .
1,8 - 27,3% 1992 . 15,4% 2002 .2.
,
45%, , ,
4-5 .
.
.
3. .
. , ,
: . . .: , 2003. . 111.
2 . . 326.
667
668
VL
,
. , ,
,
. 2000-2002 .
.
.
, ,
.
.
. 1990- . XXI .
.
.
,
, .
- .
,
,
.
,
:
^
.
(
, ..),
. ,
,
.
.
-,
. -,
( ),
, . ,
,
.
:
,
.
,
, ,
- ,
.
.
, .
40.
669
,
XXI . .
- ,
-
,
.
.
.
, -
.
1.
.
2.
, ,
,
, .
3. 2000 . ,
, .
1.
?
2.
?
3.
?
4.
?
5.
?
1. .. : . ., 2002.
2. 2003-2005 .
6 2003 . 568-.
3. .., .. . ., 1999.
4. -2015: / . . .. . ., 1999.
5. / . .. .
., 2004.
6. 24.10.97 134-
.
7. (, , ) /
. .. . .: , 2000.
8. .. . ., 1999.
41
-
, .
:
,
,
;
,
,
,
;
, ;
,
.
- ,
. ,
,
.
, -
. ,
.
.
, , , , .
.
, , ..
, ,
, . , ,
, ,
, ..
,
. ,
, , ,
670
41.
. V4
, .
V4 . ,
,
.
60-80%
. ,
.
2001-2003 .:
,
;
;
,
;
;
(, , );
;
,
.
,
.
2001-2003 .
. ,
, ,
2003 . 5 20 . . . ,
,
, .
. 40.3
2001-2002 .
2001 .
. 2003 . ^
(. 41.1).
,
5 . . 2002 . 24,6% 2003 . - 36,9%.
, ,
. 5 . .
.
, , .
,
2002 . 12-14%, 2003 . - 15-20%,
.. , .
671
672
VL
41.1
2 0 0 2 - 2 0 0 3 . (% )
, .
2002 .
2003 .
1000
6,6
3,3
1000,1-1500,0
10,4
6,5
1500,1-2000,0
11,7
8,5
2000,1-3000,0
20,9
17,8
3000,1-4000,0
15,3
15,2
4000,1-5000,0
10,5
11,8
5000,1-7000,0
12,0
15,4
7000,0
12,6
21,5
100
100
. - . 2003 . .: , 2004. 219.
,
- ,
, ,
-
.
,
, .
- , , , .
.
,
: ? -
40% ,
15-20%. ,
, 2-2,5
. , , , ,
.
, ..
.
.
.
,
,
,
. ,
41,
,
,
.
,
. .
. ,
. .
.
, .
,
.
,
.
,
,
, , , ,
, , ,
.
, , .
,
.
,
. ,
,
.
, 5 . .
. 2000 .
, 2003 . 18,3%.
2 5 . . .
- 44,8%.
. ,
. ,
.
- .
,
45% .
, ,
60-65%, .. ,
.
,
.
-
. . ,
, .
,
673
674
VL
, ,
- .
.
, .. -.
,
, ,
, .
.
.
,
,
,
. , ,
.
,
,
, .
1.
-
,
, ,
,
.
2.
, , .
3. -
.
1. ?
2. ?
3.
?
4.
?
1. .., .. . ., 1998.
2. -
(2003-2005 .). 15
2003 . 1163-.
4L
3. .. .
. ., 2002.
4. .. : , ,
. .: , 2002.
5. .. . .: ,
2001.
6. - .. .
., 2003.
7. .. . .,
1996.
675
42
-
- ,
. - ,
,
,
.
.
, ..
, , ,
.
, , .
,
, - .
,
, ,
.
,
.
,
^
.
- .
, ,
,
La .
, (
), , , (
, ). ,
.
,
, -
. ( nat :
.
. . : ,
1998. . 54.) , ,
.
676
42. -
,
.
,
J, .
-
,
.
.
() , ,
.
(
, ),
.
,
, , ..
,
,
.
1950-1960- .
, .
^.
,
, , () .
,
(, ,
) .
.
()
,
.
-
,
, ^.
(
, , ,
'
; ,
. , ,
( .
(- ) / /
. 1997. 11. . 65).
2 , .. ..
,
, ( .., ..
: . .: , 1999. . 4).
3 . .: , 2002. . 15-17.
677
678
VL
) ,
,
,
- (,
,
),
.
,
.
( )
.
,
, - , .
, -
,
.
, ,
!.
,
.
- .
.
, ,
,
. , -
, '^.
.
,
.
,
.
., , Portes . Social Capital: Its Origins and Applications in Modem Sociology / / Annual
Review of Sociology. 1998. 24; Fukuyama F. The Great Disruption: Human Nature and
Reconstitution of Social Order. N.Y.: Free Press, 1999; Social Capital. Critical Perspectives / Eds.
S. Baron, J. Field, T. SchuUer. Oxford: Oxford University Press, 2000; Social Capital: a Multifaceted
Perspective / Eds. P. Dusgupta, 1. Serageldin. Wash. DC: World Bank, 2000.
(Beyond Economic Growth. Meeting the
Challenges of Global Development, http://www.worldbank.org.ru/wbimo/dep/global/chapterl7.html).
2 Brown Ph., Lauder H. Human Capital, Social Capital and Collective Intelligence / / Social Capital. Cri
tical Perspectives. P. 226-242.
42, -
-
- .
1/
(, ) V2 (, ) .
20% , 30%.
,
, ,
, .
,
,
.
-
,
,
^ ,
,
, ,
.
. ,
.
, ,
.
60%
^.
.
, ..
(
, , ,
). ,
,
.
- ,
,
. 1
Maskell . Social Capital, Innovation and Competetiveness// Social Capital. Critical Perspectives. P. 121.
2 Statistical Abstract of the US. 2001. P. 303.
679
680
VL
.
,
, ,
.
. ,
,
.
, ,
,
. ,
.
,
( ,
) .
.
60 . 1959 . ,
^ 1994 .,
, ( ) ,
15%,
( 8 ) - 34,5%. :
- 5,3% (54,6), - 5,8%
(66,9), - 5,7% (75,7), - 3,5% (57,3)2.
-
,
, .
. -,
,
,
. -,
(
).
,
, , -, ,
,
.
, , ,
(
) , .
,
.
' , . .: , 1971. . 4.
^ .. . .: , 1984. . 15-16.
42, -
-, ,
,
- ,
,
,
.
: -
, ,
.
1/ ,
. 1970- .
,
- 7%
.
.
. 1970- .
,
, .
.
.
-,
,
,
.
,
.
, ,
,
.
, ,
- ,
, , -
, .
,
, ,
.
,
,
.
,
.
,
, . .: , 1971. . 214.
681
682
VL
,
.
, ,
, .
,
.
.
, , ,
,
.
- , (. 42.1).
: ,
, .
42.1
( 1 9 9 0 - 2 0 0 1 .),
1990
1995
1997
1998
1999
2001
2002
13,2
15,1
13,7
14,0
13,6
13,4
12,7
42,3
35,2
31,8
30,2
30,3
30,4
30,5
45,5
49,7
55,5
55,8
56,1
56,2
56,8
: . .: . 2002. . 74;
. .: . 2000. . 69.
.
-
, . ,
, - - ,
(, ).
! ,
, - ,
, , .
.
,
.
,
.
( 12,5% 1990 . 21,2%
- .
42, -
683
1998 . 23,0% 2001 .) ,
, - ( 38,2% 1990 . 30,1% 1998 .
27,2% 2001 .) ,
, - ( 10,9% 1990 . 6,7%
1998 . 6,1% 2002 .)^
.
.
.
.
^
^
.
,
1,5 .
,
-
,
,
.
20% , 2001 .
15,6%.
2001 . 3,1 3,0% ^. :
(
) 1999 .
6% ,
10%. 1998 . 5,6%
, 10%.
,
, ,
(. 42.2). ,
42.2
(1990-2001 .), %
1990
1995
1997
1998
1999
2000
2001
17,5
20,2
24,7
26,1
26,0
26,0
27,2
1,2
2,5
2,2
2,1
2,1
8,1
2,1
7,8
4,8
5,7
7,3
7,8
2,1
8,0
, ,
12,6
13,5
12,5
12,5
12,5
12,4
12,3
18,1
18,7
17,1
17,0
16,6
16,2
15,9
3,5
3,4
3,2
3,2
8,4
5,1
4,1
3,1
3,4
3,2
3,1
3,7
3,3
3,2
: . .: , 2002. . 74;
. .: , 2000, . 69.
' : . ., 2002. . 28-30.
2 . ., 2002. . 27, 161.
684
VL
. , .
- ,
.
,
.
, -
40 ., 17-18 .
(-) -
16-17 ., .. ^ ^.
,
.
, ,
, ,
.
, , .
, .
-,
. ,
,
, , ,
- , , , .
,
, .
,
.
-, . ,
, ,
.
,
, ( ).
-, . ,
,
, ,
.
, ,
, ,
.
.
' . 2002 . .: . . 152.
42, -
,
() 1999 .,
35,7% , 46,9%
61,1% '. .
(),
1994-2000 .
.
. ,
, .
-
- ^.
,
,
, .
. 2000 .
, , ,
, , ,
^.
(PSS-2002), 2002 .,
28,8% , 43,3%
. ,
,
.
- .
. ,
,
.
, .
.
,
. PSS-2002, 8% ,
, 56,4%
, 33,6% , .
' , ,
.
2 2001 .
4,4 , - 4,9 .
97% , - 54%, 56-62%. .: . ., 2002. . 109.
3 , , ,
, ,
1,1-1,4 .
: . ., 2001. . 382-386;
. ., 2001. . 140.
685
686
VL
,
-
!. ,
, ,
.
,
, .
.
, , ,
,
,
.
,
, ,
.
.
,
.
, , -,
(
), -,
,
,
, -,
, .
. ,
, .
, , ,
.
,
.
- ,
.
,
1 : , , / .
.. . .: , 1998. . 15.
42, ~
.
. ,
,
;
.
.
-
, -
, ,
.
.
-
.
,
, ,
. , , ,
,
, .
, ,
^,
- . -,
,
,
. -,
,
20% ,
. -, ,
,
.
,
,
.
' ,
,
. , ,
,
(Beyond Economic Growth. Meeting the Challenges of Global
Development. Chapter XVH. http://www.worldbank.org.ru/wbimo/dep/gIobal/chapterl7.html).
2
3-5 .
687
688
VL
1.
.
,
. -
, ..
.
,
.
2.
, ,
; 60%
.
- .
,
.
-
,
( ,
),
, .
3. ,
, -
.
,
.
1.
?
2. , ,
?
3.
?
4.
?
1. .., .. :
/ / . 1999. 2.
2. .., ..
. .: , 2003.
3. . .: , 2002.
42, -
4. .
2002/2003. .: , 2003.
5. .., .. . .: , 1995.
6. . : (
) / / . 2000. 9.
7. Human Development Report 2003. Millennium Development Goals: A compact among
nations to end human poverty. UNDP. Oxford University press, 2003.
8. Social capital. Critical Perspectives / Eds. S. Baron, J. Field, T. Schuller. Oxford:
Oxford University press, 2000.
689
43
.
- . ,
,
. ,
, ,
. ,
,
, ,
10% 1996 . 5 13% (
)!.
,
, 1998 . ,
,
,
(7 10- ).
.
,
. ,
-
, ,
.
- ,
1990- .
(1991 .),
.
, ,
,
. 1996. 6. . 121.
690
43,
691
. 1990- .
.
-
,
- . ,
, ,
, .
,
, .. ,
.
^
, ,
.
, ,
,
-
^.
.
-
.
,
,
, . ,
, .
,
.
,
.
, -
- ^.
,
, , (
) ,
.., .. . . 1. .: , 1992. . 157-159; Sapsford D., Tzanatos Z. The Economics of the Labour Market. L.: The Macmillan Press Ltd, 1993. P. 386-387.
2 ., , .
. .: , /
. . , . , . . .: -, 1995. . 359;
: . 1 (1991-2000 .). .: , 2002. . 85; .
: / / Politekonom. 2000.
21 (13). . 23; Mortensen D.T. Job Search and Labour Market Analysis. In: Handbook of Labour
Economics. Vol. 2 / Eds. O.S. Ashenfelter, R. Layard. Amsterdam: North Holland, 1986; Shapiro C,
StiglitzJ.E. Equilibrium Unemployment as a Worker Discipline Device / / American Economic Review.
1984. Vol. 74. 3. P. 433-444.
3 A. . .: , 1999. . 76-83; ., .
/ . .: , 1999. . 17.
692
VL
.
, ,
.
,
,
, , , ,
.
,
.
, ,
i.
,
15-20% ,
, -, (
, ,
), -, ,
.
, .
, 1981 .,
, 3,4 . ,
9,8 .
, ,
,
^. ,
,
,
- 12,9 ^.
,
, 2000 .,
, 170 .,
(16,9 .)^.
, ,
.
'
,
,
{Knight K.G. Unemployment: an Economic Analysis. L., 1987. P. 20-21).
2 , , ,
5% ( ,
), - 10-15%
. { .
/ / . 2001. 1).
3 Economic Progress Report. L., 1981.
4 Knight K.G. Unemployment: an Economic Analysis. L., 1987. P. 22. B
{Kitson ., Michie J.,
Sutherland . Price Well Worth Paying? The Benefits of a Full-Employment Strategy. In:
Employment and Economic Performance, Jobs, Inflation and Growth. Oxford: Oxford University
Press, 1997. P. 234).
5 ,
,
2/ . :
. .: , 2001. . 22, 23, 108, 157.
43,
- ,
.
.
,
,
,
.
,
^ ,
- .
-
, .
,
.
77%,
100%.
.
,
, , , ,
.
,
, .
, ,
, ,
.
, , ,
1% , 5 ,
4,5%,
- 3,3%, 4%, - 5,7%,
- 1,9%^ ,
50 . ., - 60 .,
- 140 . .2 ,
, ,
^. ,
,
, .
' (
)
,
(Knight K.G. Unemployment: an Economic Analysis. L., 1987. P. 20).
2 /. , ., 1990. . 96; Knight KG. Unemployment: an Economic Analysis.
P. 21.
^ 87 , ,
,
6 , 12 .
(Lenkerd . Psychological Consequences of Unemployment. A Background Study. Halmstad,
1995. P. 39-43).
693
694
VL
,
- ,
,
,
. ,
, ,
,
,
.
.
, .
,
,
XX .^
,
(,
.),
^.
,
, ,
. .
( ),
.
, ,
, 1/4
(. 43.1).
:
, , ,
, ,
(. 43.2),
5
,
() (. 43.1).
1990- . , 2000 . (. 43.1 . 43.1).
:
' .: .
/ / . 2002. 11.
2 .. / /
. / . . . .: , 2000. . 257.
43.
695
43.1
1992-2001 .
, .
,
.
, %
1992
3,9
0,6
15,4
1993
4,2
0,8
19,0
1994
5,5
1,6
29,1
1995
6,4
2,3
35,9
1996
6,8
2,6
38,2
1997
8,1
2,0
24,7
1998
8,9
1,9
29,2
1999
9,1
1,6
24,1
2000
7,5
1,1
14,7
2001
6,4
1,1
17,2
43.2
1 9 9 4 - 1 9 9 9 ., %
1994
1996
1999
1998
1996
1998
1999
17,3
15,9
18,6
20,8
10,0
11,4
13,6
10,9
10,5
9,1
9,6
10,7
9,8
7,8
7,0
16,0
13,2
10,4
13,0
13,9
11,5
10,6
15,3 J
1994
14,8
12,8
15,6
19,2
13,7
11,1
11,9
17,1
14,2
14,4
14,6
13,0
9,0
7,3
7,7
7,4
1,6
2,6
1,9
2,2
7,4
9,7
13,2
12,6
: O'Leary ., Nesporova ., Samorodov . Manual on Evaluation of Labour Market Policies in Transition Eco
nomies. Geneva.: ILO, 2001. P. 18; ;
.
,
,
, - .
:
.
, ( )
4,4 . 1992 . 8,2 . 2001 .
2000- .
. ,
, , 2001 .
55% 34,4% 1993 .
- 18,2% 1993 . 46,9%
2001 .;
VL
696
%
14 1
11.8...,^...
12
95
10
8
6,d 5.2
4
2 i
-\
1992
8,1
9,7
9,8
'"""""'"'8,9
_ 4-'"'
5,9
^ 6,3
2.3
1
1993
1994
1995
2.6
1
1996
1997
1998
^^" '^^^^^^^
1999
2000
2001
2002
^^'
. 43.1. 1 9 9 2 - 2 0 0 1 ., %^
. 2002 .
1,9% 30%
, 39,2% 29%
^. 1990- .
.
1992 . 71 7%, 1995 . 68
. 1999 . 54
13%, 3 4 - 15%, 3 - 30%. 2000-2001 .
, -
15%;
.
, -, ,
( ) 50%;
. , 16 20
33,6% ( 1998 . 42
, 8 70%).
20-24 ( 30%),
1992-2000 . 2
. , .
,
. ,
,
, , ,
,
, ,
,
. ,
,
. *
' : . . .: , 2001. . 162;
1992-2000 .
-.
2 2002 .
43,
,
, ,
, , .
, ,
- ,
.
, ,
,
,
,
.
2
, ,
-
, .
. , , ,
-
,
, , ,
, -
.
.
, , -
. ,
. .
-,
, ,
,
.
.
( - ) .
-, ,
, ,
. ,
,
.
.
-,
, , ,
. ,
10
. ( 1994 .)
.
.
.
697
698
VL
:
;
,
,
;
,
.
, (
) , ,
,
( ),
(,
). ,
, , , ,
, ,
,
.
,
,
. ,
,
, .
, , ,
, .
,
( ) .
,
,
( , 1-2 )
. ,
.
1990- .
( ),
, ( 1998 .), ( 1996 .)
( 1992 .).
, .
,
.
.
.
-
.
,
,
43,
699
. :
1999 .; ;
( 1996 .
450 . ,
2000 . 3
1990- .); .
1999 .
.
1999 .
.
,
,
, .
,
.
,
, ,
:, (
) .
. ,
,
, ,
- .
.
,
.
: 1)
,
; 2) (
); 3) ;
4) , , ; 5)
.
,
, ,
, . ,
1990- .,
,
.
1998 .
10 , ,
.
1990- . : 1999 .
.
VL
700
, ,
, -
.
. 1995 . 82,9% ,
, , 1997 . - 73,6%,
1998 . - 69,9, 1999 . - 64,1, 2000 . - 60,2% (. 43.3).
43.3
1 9 9 3 - 2 0 0 0 .
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
,
1 .
2 283
3 709
5 122
5 280
4 599
4 739
4 300
4 746
1 , %
72,1
86,1
76,9
83,6
82,7
80,9
76,1
69,2
, %
68,0
78,4
82,9
78,9
73,6
69,9
64,1
60,2
. 2000 .
69,2% -
1993-2000 . ,
( ,
)
.
, ..
,
, .
, ,
.
-,
, ,
: ) , ,
; ) , .
,
. , ,
( , ,
, ).
-,
1 .
.
,
( ,
, ,
).
.
43,
701
-,
,
. ,
,
, .
,
, ,
.
, , ,
.
.
.
. ,
, 1999 .,
,
. ,
,
, , .
, ,
, . ,
,
.
: )
; ) ; )
; )
.
,
i. ,
. 43.1,
:
, 1992-1996 .
2 , .
,
, 2000 .
5 . , .
,
.
, I
, . , .
: , ,
.: . .
: , 1998. . 161, 188.
702
VL
.
- ,
,
,
. 1990- .
( ),
.
1.
: , :
a) , ;
b) ; )
, , , , ,
, ,
!.
, ,
,
, ,
.
2. .
.
,
, :
, , -
, . (
) (
) .
, ,
.
,
.
,
, .
,
,
, ..
.
' , 1919-1966. : , 1983. . 1429.
43,
3. ,
, -
. ,
,
,
.
, ,
,
.
4.
,
. ,
,
. -,
, , , 35%
. -,
. -,
(), , ,
. -,
,
,
.
5.
.
.
.
,
cce^ !.
, ,
,
.
,
.
. ,
,
,
. ,
,
,
^.
,
, .
' Holthem , Mayhew . Tackling Long-Term Unemployment. L.: IPPR, 1996.
2 Chris de Neubourg. Unemployment and Labour Market Flexibility: the Netherlands. Geneva: ILO,
1990. P. 51-53.
703
704
VL
1. ,
- ?
2. ,
?
3. ?
4.
.
, ,
,
.
5.
?
1. ,
/ . . , . , . . .: -,
1995.
2.
: -
: . 5. .: , 2000.
3. . . . .:
-, 2001.
4. .., .. /
. .: , 1999.
5. .
. . .. . : , 1999.
6. . : , , / .
. .. . ., 1993.
7. . //
. 1999. 11.
8. .
// . 2002. 11.
9. ., Nesporova ., Samorodov . Manual on Evaluation of Labour Market
Policies in Transition Economics. ILO. Geneva, 2001.
44
:
, ,
,
, .
, .
, 2000 .
35,8%^ ,
4,5 14. -
.
, (
)
10% 2001 . 27,3% (. 44.1).
1992
1993
1994
1995
1996
1998
2000
2001
. 44.1. , , %
,
,
, . ,
.
,
(, , ), -
, .
,
- . 1 : -
2000 . .: , 2001;
. .: , 2000.
705
706
VL
, ,
,
. , ,
, :
(RLMS). 1996 . ,
, (22%), ,
RLMS, 36,3%. 2001 ., ,
27,3%, RLMS - 18,9%.
44.
()
: , .
,
.
,
- .
( ).
,
. , ,
. ,
,
,
. ,
, i,
^.
,
.
,
.
. , ,
.
,
,
.
.
. -
. ,
' . . ., 1994. . 18.
2 Townsend . Poverty in the United Kingdom. A survey of household resources and standards of living.
N.Y., 1979.
44. : , , ...
. ,
, , ,
. 1 -- ,
, 2
, .
, ,
, . ,
, , ,
, 47% i.
-
( )
. 1992 . (..
50% )
68,5% , 1993 . 77%2.
.
, 10-15%
, - 39%^.
,
. ,
, , ,
, . 1992 .
- . ,
,
1978-1989 . -
^.
1990- ., 1992 .
,
-
, .
.
-:
,
;
. . . 21.
2 . . 20.
3 . note on the distribution of income in the USSR under Gorbachov / / Soviet Studies. 1990.
Vol. 42. 1. P. 147, 148. .. , 1975 .,
50 .,
16%, - 39%. 1985 .,
75 ., - 16,3 27,6%. ,
(1989 .) 16-25% .
4 - ,
( -3. . . ). .:
, 1989. . 215.
707
VI.
708
;
.
.
1992, 1993, 1999 2000 .,
30% ^. 1992-1993 .
,
40%. 1999 .
1998 . 2000 .
,
. ,
. 2000 .
1992 ., 2000 .
26% ( 2000 . 33%).
:
V3
, ..
;
10%
,
.
, .
.
,
, , .
,
(. 44.1-44.3)2.
44.1
( 1 9 9 8 - 2 0 0 3 .)
, .
%
, .
%
1998
1999
2000
2001
2002*
2003* j
90,0
105,0
126,5
262
450
450 1
16,2
10,5
9,6
16,1
22,7
19,3
1051,5
1 522
2 223,4
3 240,4
4 547
5 549
190
152
168
199
230
239,4 J
* III .
' , 1992 . 33,3%,
1993 . - 31,5, 1994 . - 22,4, 1995 . - 24,7, 1996 . - 22,1, 1997 . - 20,8, 1999 . - 29,9,
2000 . - 33%.
2 . 2002/2003. .:
, 2003. . 58.
44, : , , ...
709
44.2
( 1 9 9 8 - 2 0 0 3 .)
1998
1999
2000
2001
2002* 2003*
, .**
234,2
290,3
427,8
474,1
660,0
41,4
47,9
67,3
45,4
47,4
, .
404
522
694,3
115
70
76
660,0
40,1 1
1 023,4 1 420
90
1 749
108
100
* 1 2002 . . ,
, 660 . .
** .
44.3
( 1 9 9 8 - 2 0 0 3 .)
1998
1999
2000
2001
2002
2003
, .
58,4
58,4
58,4
70,0
70,0
70,0
8,1
6,1
4,6
4,5
3,7
3,4
, .
71,5
69,1
70,6
84,7
86,5
9,9
7,3
5,6
5,4
4,6
44.2.
,
,
, .
, ,
,
.
, ,
, , ,
, -
.
,
.
,
() ,
,
.
, ,
, ,
, ,
VL
710
.
.
^ ,
, ,
. -
,
. ,
1-2 , -
(34,7%),
.
,
.
(,
18 ) ,
, 7-15
(. 44.4). :
, ,
(: 2002 . 50%
). ,
. -
44.4
( 1992, 1999 .)^
% %
1992
1999
1992
1999
1992
1999
49,7
43,8
100
100
33,5
29,9
:
:
6
7 15
4,9
9,2
2,8
8,1
9,8
18,5
6,4
18,6
31,6
45,9
29,2
39,3
16 30
8,8
9,0
17,7
20,5
28,6
28,4
31 54
8,6
9,5
17,4
21,6
34,4
36,2
31 59
8,3
8,1
16,8
18,4
30,6
55
7,6
4,7
15,2
10,8
36,8
60
2,3
1,6
4,6
3,7
29,0
28,9
22,2
18,0
1
1
1
1 ,
2%,
2 - 15%. -
(, ,
), 40% ,
.
2 . .: , 2000.
. 183.
44, : , , ...
.
, , , 1-2
, , ..
. (
) 15% , ..
,
^.
:
60-80%. ,
.
,
( , 17%,
9% 18 ^).
, ,
.
,
,
, .
1
: 10%
,
- 40%,
27% .
,
.
. -
-, , ,
.
, 40%
, , ,
^.
, ,
,
, - .
( 50%
20% 1-2 ), 14%
36% . ,
, 1990- .
.
1 . / / . 19 . 2003.
2 ( 1994 .). .:
, 1995. . 59.
3 Prokophieva L. Large Families in Low-Fertility Regions: A Social Portrait. In: Demographic Trends and
Patterns in the Soviet Union before 1991 / HASA. Routledge, 1994. P. 223.
711
712
VL
,
.
(1,37 1 1,6
^, .
,
,
.
,
,
16 . - 2001 .
140 ., 12%
.
,
, ,
( 12% 1990 . 27% -
1998 .)2. , , ,
, ,
.
,
, - .
,
. ,
( 2 ) .
, ,
,
.
. ,
,
, -
, 5
(55-59 60-64 ).
- :
48,1% 36,7% ^. ,
, .
,
,
,
, ,
. (1998 .)
' ( 1994 .). .:
, 1995. . 59.
2 1999. .: , 2000. . 61.
3 . . .:
- . .: , 1999. . 137.
44, : , , ...
,
1, 2/?
(
) .
, 90% .
(1998 .), 46,5%
54%.
,
- - ,
.
,
,
. ,
,
:
1,6 ( 26,1 % 42,1 %
).
:
1,5 .
,
,
. , ,
, , 1980- .,
2,6 .
,
.
,
: , . ,
1980- .
.
, . -
.
( )
,
.
.
: ,
1,5 , 2 .
1999 ., , 9,6
( 3 ), 0,6
16 .
' : . .: , 1998. . 186.
713
VL
714
1998 ., -
, ,
, 2/
(. 44.5).
44.5
, (1998 .), %
100,0
56,6
47,4
61,3
52,6
52,3
-
, , - -
,
.
:
,
( ) .
, , ,
,
. ,
, 11%
40% 2/3
- ,
. .
1,5 .
(, ) 240 . .
80 . , 12%
^.
44.3.
10
,
- 1-2
.
, , ,
, .
' ., ., ., .
/ / . . 1999. 1. . 50.
2 : ,
. . .: , 1999. . 226.
44. : , , ...
, 1-2
, 18% 2
.
, , -
.
?
, 60% 1-2
: 1) ; 2) ;
3)
.
40% - , 1 2 ; , ,
1-2 .
-
(. 44.6).
, (44%
), (56%), (57%),
(, , 53-58%) 1. ,
.
(
, 1-2 )
50% .
. ,
- ,
. : -,
, -,
.
- .
2002 . 35% 1990 .
:
,
.
14% 1995 .
2001 ., ,
6%. , ,
, , 60%
.
^ . , 2003 .
7,8%
. ,
. , ,
,
1,9%,
. 2000. . 51.
2 ,
, . , 2001 .
100 ., - 199 .
715
VL
716
, ,
17,6%.
. 1
2003 . 30 244 .,
15,6%.
, ,
, , ..
.
.
Vs
,
, -
. i, 12-15%
,
13%2.
25% ( ) 50% ( )
.
. ,
. ,
.
44.6
(III 2003 .), %
204
40
165
345
425
83
213
418
264
516
51
100
161
144
199
178
39
34,5
214
265
134
51,4
26
127
25
2,1
0,9
0,3
0,2
0,6
1,7
1,4
1,7
9,0
106
21
1,6
69
125
13,3
24,3
1,2
57
11
77
14,9
13,6
109
103
86
56
101
46
62
57
70
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
2,9
8,9
10,5
14,6
1
1
1
' . . / / Pro et Contra. 2000. . 4.
I . e . 41.
2 .
44. : , , ...
,
, , ,
. ,
, ,
.
. 1991
1999 . 4 .
2001 . ,
.
,
.
. 1998 .
.
. , ,
.
-
.
, , ,
.
. III 2003 .
, (
), 9
( ).
1990- .
. ^
:
1996-2002 . ,
, 3 ( 1,3 4,4%)2.
. ,
(1998 .), 11 17% ^,
(1999 .) - 30% (38%
25% ), (2000 .) - 30 50%4.
, , .
2000-2002 . 2 ( 6%
2000 . 14% 2002 .)5.
.
,
, ,
, .
' , ,
( , ) .
2 . 2002. . .: , 2000.
. .
3 . , ; .
.: , 1997. 3; 1998. 3.
4 .. : ,
. .: , 2001. . 3.
5 : . 2002 . .:
, 2003. . .
717
718
VL
. , ,
,
. ,
,
.
,
. 15% ;
, i.
- ,
. ,
2000 . 12% ,
2002 . - 9,4%2. , ,
:
1,9 , - 1,4 . ,
, ,
,
.
,
.
: ,
? 68%
, 13%
, 19%
, ^.
,
.
.
44.4. "^
,
, ,
.
, .
,
1 : . .:
, 2001. . 5.
2 : . 2002 . .:
, 2003. . .
3 - .
.: . : ,
. .: , 2001. . 16.
4 :
: . 6. .: , 2001.
44. : , , ...
. 44.2. ( )
1997 1999 . ( )
- .
,
,
.
,
, ,
.
,
,
.
.
( )
.
,
. 1990- .
: , ,
,
-
. 70%
, 2/ .
-
.
1990- .
.
: ^
13 . 5
- 5,5 5 -.
1 ,
.
719
720
VL
. ,
, ; ,
1996 . 20-45% 1990 .
60-75% . (
)
. ,
1998 .,
, ^ .
,
.
,
1991-1996 .,
; .
(. 44.2). ,
8-12 , .
- -
, , , ,
, , .
. 9-12 .
,
,
.
.
36% 1.
(50-70%), (20-30%),
.
,
( , ,
18%),
.
5
(. 44.7).
,
: ,
10-15 ,
,
. ,
.
.
.
' - 65%.
44. : , , ...
721
44.7
, %
1. *
83
83
61
63
62
77
) , , , ,
, , , ,
**
57
60
) ***, , .
, .
,
55
60
) , , , ,
, , ,
, , , .
, ,
, ,
40
53
) .-, , , ,
, , , ,
, , , ,
, , , ,
, , , ,
, ,
, , , ()
30
46
25
36
21
36
, , , ,
-
2.
) , , , , ,
-, -
6)
, , ,
, , -
3.
4.
) , , ,
)
, . .
5.
)
-, -
14
23
29
* ( ).
** ( ) .
*** 1- ( 80%)
.
722
VL
.
:
. -
;
.
, ,
,
;
( )
;
, .
;
-
,
.
,
.
1. .
,
.
2.
.
. -
. -
.
3. - .
,
, -
. .
4. - .
.
.
5. ,
.
.
6. ,
.
7. - ,
( , ).
,
.
44, : , , ...
.
:
1999 . 31% , ,
- 45%, .. 2 .
.
,
.
, ,
. ,
.
,
.
, -
,
, :
;
;
-
;
,
;
;
- ,
.
, 1/
.
, 1,5-2
, -
. ,
, :
, -,
,
,
, -,
, , ;
,
.
(, , ,
- ..).
- ,
,
.
,
, ,
.
723
724
VL
:
.
:
.
-
;
.
;
,
.
, , :
-
.
, ;
-
. ,
, , ,
,
;
,
(, ,
) , -
. ,
,
,
.
, , -,
, , ,
, . , , Moiyr
.
:
1. .
2.
,
.
,
( ),
.
3.
.
4.
.
44, : , , ...
725
1.
?
2. ?
?
3. ?
4. , ,
.
5. - ,
?
6. ?
7.
?
8.
.
1. : , , / . .. . . .: , 1999.
2. : . .:
, 1998.
3. . / .
. . . : , 1997.
4. . .:
, 1995-2003.
5. . .: ,
2003.
6. . : // .
1994. . 10.
7. , //
: : 10 . - . .:
, 2002.
8. ., , . : .
.: , 2003.
9. . .
/ . . . .: , 2003.
10. : /
. . . .: , 2001.
45
-
-
,
,
;
, - ,
, !.
,
, ,
, ,
-, - .
XX XXI . .
(
).
, ,
, .
, , ,
, , .
.
.. 16 2003 . , .
, ,
.
XX .
XXI .
.
:
- XXI .;
;
- ;
,
.
10 2000 . 24. . 4.
726
45. - ..,
45.1.
-
-, , .
.
2002 .,
145,216 ., 1,0 . ,
, 0,4 . - .
1,3 . ^ .
160 .
7- , , ,
, .
, ,
-
.
,
, :
;
-
( );
, ..
()
(), 1000 . ();
( 2,15
10 1000 . ;
( 8 . 1000 . );
( 25 50 );
( ),
(
, .)
,
.
XXI .,
.
, :
.
66 89 ,
~ 3 , - 3 , 1/ -
,
- , -, ,
, . 1989 .
.
,
-
2002 . .: , 2003. . 17.
727
VL
728
. 2002 . 1997 .
1,7 , . 1999-2002 .
8 14 89
. 28 2-3 ,
. 1999 . 2144 ., 2000 . 2225,3 ., 2001 . - 2254,9 . .
1998-2003 . 850-920 . (
- 630-690 . - 220-230 . ).
()
,
, . 45.1.
45.1
, ,
1999-2001 . ( 1000 . )
(-)
1999
2000
2001
1999
2000
2001
1999
2000
2001
8,3
7,2
8,7
9,1
8,0
8,1
10,4
8,9
9,7
14,7
17,0
15,4
13,3
14,4
13,3
-6,7
-9,8
-8,6
-3,6
-6,4
-5,2
-6,5
-10,0
13,9
12,1
15,6
18,0
16,7
13,8
15,4
14,2
14,7
13,2
-6,4
-9,2
-8,3
-3,6
10,0
9,9
15,4
17,5
16,2
13,7
15,2
14,3
14,4
12,7
7,1
9,7
8,5
8,8
9,1
9,0
7,7
7,6
10,1
8,8
9,1
9,5
9,3
-5,9
-4,5
-4,8
-3,1
-4,9
-3,4
-8,6
-3,4
-6,5
-4,5
-4,7
-3,3
( - 14,6 . 1000 . ,
- 13,0, -12,6, -11,3, - 10,6,
- 11,0), - (
-14,6, - 12,8, - 12,8),
( - 10,7, - 9,3,
- 8,6, - 8,3, - 8,2).
55% .
.
10
(47%) (53%)
XXI .
.
0,97 1,0, - 0,95 1,0,
.
,
16 34 35 49 ,
1,0 1,1,
(59 ) 1,0 1,3.
, 1000 1147 ,
45 59 - 1150, 60 79 - 1750, 80 -
3800 1000 . 2002 .
10 (77,6 67,6 .).
45, - ...
729
.
. 45.2.
45.2
1 9 9 9 - 2 0 0 2 . ( )
1999
2000
2001
2002
30 335,5
29 042,8
27 880,2
26 765,3
85 547,3
86 330,2
87 054,3
87 329,4
30 445,0
30 176,2
29 885,6
29 860,2
1 , . .:
1 , %:
1
20,7
20,0
19,2
18,0
58,5
59,3
60,2
61,3
20,8
20,7
20,6
20,7
1 ( 1000 .
):
701
686
675
659
0-14
345
337
332
317
356
349
343
342
-15 1999-2002 .
.
. .
,
65 7%.
12,5% . 1999 .
0-15 .
.
,
1999-2001 .,
. 45.3.
45.3
1 9 9 9 - 2 0 0 1 .
, . .
1999
2000
2001
367 197
350 876
542
586
187 413
1 187
129 704
83 436
62 545
108 263
77 608
75 028
:
:
730
VL
,
, .
1999-2001 . 2
, 2002 . 42 . .
, 2002 .
- - 40-42 .
. .
.
,
400-500 . . ,
16 2003 .,
( ) 7 ., ^.
, ,
, :
.
, 1990- . XXI .
.
10
.
19% 15
, Vs (20,7%).
,
. 1989 .
3 37,7 , - 35,2 , -40 .
.
, , .
( , , ,
), , , :
)
, ^
;
) ,
, 20-24 - 18,0%
, 30-34 - 14%, 35-39 - 15%,
40-44 - 10%, .. , ,
57% .
45.2.
XXI .
(2000-2005 .) (2006-2010 .) .
1 . 17 2003 . 93.
45, - ...
731
,
,
2016 . !.
(, , ) (. 45.4)
.
,
,
.
,
XXI .
.
,
1965-1985 .
45.4
( ) 2010 ., . .
1 2006
1 2007
2008
2009
2010
140 885,0 102 767,0 38 118,0
140 227,0 102 258,0 37 969,0
139 569,5 101 733,5 37 836,0
138 910,5 101 200,5 37 710,0
138 244,5 100 659,0 37 585,5
138 681,0 101 298,0 37 383,0
137 458,0 100 403,5 37 054,5
136211,0 99 483,5 36 727,5
134 934,5 98 535,0 36 399,5
133 624,5 97 555,0 36 069,5
143 009,5 104 201,0 38 808,5
142 880,5 104 047,0 38 833,5
142 795,5 103 913,5 38 882,0
142 748,5 103 795,5 38 953,0
142 732,5 103 688,5 39 044,0
, :
, ,
1990- .,
.
1990- . XXI .
.
,
2001 2005 . 8,8 9,3 . 1000 .
,
( 20 ),
- 25
25 (. 45.5).
-
. ,
.
2016 . .:
, 2000. . 7.
VL
732
45.5
, 2006-2010 .
,
1 2006
1 2007
1 2008
2009
2010
1000 .
1 332 807
2 173 969
-841 162
9,5
15,4
-5,9
1 344 904
2 169 224
-824 320
9,6
15,5
-5,9
I 351 087
2 165 245
-814 158
9,7
15,5
-5,8
1 349 902
2 161 608
-811706
9,7
15,6
-5,9
1 340 358
2 157 289
-816 931
9,7
15,6
-5,9
.
.
, ,
, -
. ,
,
.
,
. ,
, , ,
,
,
.
45.3.
, ( -
), :
,
,
, ;
,
,
;
,
,
-
, , , ..
:
(,
), -
( ), ( ), , .
45, - ...
733
.
:
1) () (./1000 . );
2) () (./1000 . );
3) ( 1000 .
);
4) ;
5) 1000 . ;
6)
1000 . .
!
^.
, :
^ ;
^ .
:
^
" ^9
- ;
^ - , .
,
, :
vt
_ 1 _ /f
Aft
^- , . .;
^ - , . .
^ > , , ^ < ,
.
^^
.
45.4. ,
2001 .
2015
,
.
. ,
,
, .
, .
'
,
(, 2000. . 16, 17).
734
VL
, ( ,
, ).
, .
:
1. :
, ,
;
() ,
, ;
,
()
.
:
,
, , ,
, ;
- ;
,
,
, ;
,
-, ,
.
,
, , ,
,
, ,
.
- .
2. :
;
(1-2 ) (3 ) ;
;
;
.
:
,
,
;
45, - ...
, ,
;
,
2 ;
2 , ;
-,
-, .
,
, ,
, .
, ,
,
, ,
.
3. :
;
,
- ;
.
:
, -
, ;
,
-,
;
, , ;
.
,
, ,
- .
-
,
. :
,
;
15
736
VI.
, ,
;
;
- ;
,
, ,
.
1. , XXI .,
, ,
-
.
2.
- ,
:
;
;
,
,
.
3.
, :
,
, ,
;
,
,
;
,
, -,
, - ,
.
1.
?
2.
, , ,
,
XX . 2010 .
3.
.
4.
?
45, - ...
1. . / . ..
. .: , 1997.
2. .
; .
, 2000.
3. . / . . ..
/ / . 2001. . 5.
4. - . .: , 2001,
2002.
5. (
) / . . .. . .:
, 2001.
737
VII.
46
,
46.
,
.
-
.
,
, ,
,
.
^ .
,
- .
-
.
- ,
- .
, ,
, - .
-
,
. ,
,
:
738
46, , ...
;
;
;
;
, ;
, ,
.
- , ,
. -
,
,
, ^
( )
.
, :
)
;
) ;
)
;
)
;
)
.
46.2.
,
, . ,
,
,
. , .
.
: )
; )
.
. - ,
.
, .. ,
. - ,
.
' .:
/ . .. . .: -, 1997.
739
740
VIL
,
,
, - ,
.
, .
.
,
. ,
, .
-
.
-
,
.
, :
;
,
;
;
.
,
.
:
;
;
.
.
,
. , ,
, .
, , ,
.
:
;
;
,
..;
;
.
46, , ...
,
.
, .
- .
:
( , , ,
, ,
..);
(
), ;
,
, ;
, , ..;
,
.
. , ,
, ,
, .
, -
.
46.3.
:
- ;
- -
, , , ..
. ,
,
.
.
, ,
, ..
.
,
.
, - .
.
. , ,
.
,
.
741
742
VIL
,
.
,
,
, .
,
, - .
.
: , ,
, ,
..
,
- .
-
.
,
.
-
. ,
, ,
, .
.
,
-
,
. ,
.
. ,
, , .
. .
. ,
.
.
, ,
, , - .
,
. .
, , ,
. .
.
.
- .
. .
46, , ...
743
,
, ,
.. .
, ..
-
. ,
, ,
- ,
,
, .
, .
. ,
,
.
.
, ,
,
. ,
.
, ,
,
, ,
.
. ,
.
, ,
,
, . , ,
,
.
.
.
,
.
, -
.
, , ,
.
, . 46.1.
, .
,
744
VIL
(, , ),
, ,
..
46.1
1992--2001
, % 1991 .
1 , %
1 (
), %
()
, %
1992
101,9
1994
102,7
1996
102,8
1998
101,8
2000
101,8
2001
104,1
46,8
49,3
40,9
53,6
51,6
51,5
2,8
1,5
1,2
0,9
1,3
1,7
2,8
1,4
1,3
1,3
1,2
1,3
,
. , ,
,
,
,
.
. ,
,
. , ,
.
,
.
. ,
, , ,
.
,
.
,
.
.
.
46.4.
,
. ,
.
-
46, , ...
, .
. ,
,
.
, ,
,
, .
, .
.
, ,
, .. , ,
.
- ,
.
-
- - ,
, .. .
,
, ,
,
.
, ,
. ,
.
.
1.
.
,
.
,
.
,
, 70% .
70%,
, , .
, 70%
.
2. .
.
.
10-15%.
.
745
746
VIL
3.
.
, 50% .
4. .
.
40%.
5.
.
, ,
.
, ,
1,5.
6. .
.
15-20% .
7. .
,
-
. , 2-3%
50-70%
.
.
8. .
.
, .
.
9. ,
.
7%.
. , , 2%.
, ,
.
,
,
.
,
.
,
.
,
,
, .
,
. ,
.
46, , ...
, ,
.
.
.
, ,
, ,
. ,
, .. .
:
;
.
, , ,
:
, ,
,
.
1. , ,
.
,
-
,
, .
, .
2. -
.
3.
,
, .
.
,
- ,
, .; -
, ,
.
4.
,
, ,
,
(
747
748
VIL
):
;,
, ,
, ,
, , .
.
1.
()?
2. ?
3.
()?
4.
?
5.
?
1. : . .,
1995.
2. .. : ,
. .: Academia, 2003.
3. .. - ,
. .: , 2001.
4. - . ., 1999.
VIII.
,
.
,
10 2000 . 24 ( -
), ,
, -
,
.
,
, ,
, ,
, -
- , ,
, .
,
, ,
,
.
.
749
47
,
.
. , 1997 2000 .
1,7
380 . (. 47.1).
450
400
350
300
^ 250
Q.
200
150
100 i
50
1997
1998
1999
2000
2001
2002
. 47.1. ,
1997-2002 . ^
,
(. 22 ).
1997-2002 . 2,5
47 . (. 47.2).
2002 .
, .
.
750
47.
751
60
50
40 -
;
|
CD
.
I 20
10
1997
1998
1999
2000
2001
2002
. 47.2. ,
1997-2002 .
,
, 2,4 , 7,2 17,6 .
,
, ( 45 75% 1999 2002 .) ,
,
(. 2 . 171, . 2 . 198 . 199 ).
1997 . 5,5 . 12,7 ., 2,4 .
,
. ,
( ) 1999-2001 . ,
( 1999 . - 20,8% , 2001 . - 24,8%),
(8,6 16,1%), (2,6
4,8%), (3,1 4,2%).
. 1999 2001 .
>^ 1,4 , - 1,2
, - 1,9 .
,
, ,
.
752
VIIL , ...
.
,
- .
,
, ,
, ,
,
,
,
, ..
1980- - 1990- .
,
. ,
, , , ,
, .
1970- - 1980- .
- ,
.
,
(, ,
.). ,
, 1970-1980- .
. ,
. , . ^,
.
- ,
. ,
.
,
,
.
:
,
.
,
.
.
,
.
- .
,
,
, .
,
.
,
.
' . / /
. 1998. 10. . 62.
47.
753
,
,
, ,
. , ,
, .
,
- , ,
. ,
,
- .
. , 1990-1991 .
10-11% . 1993 .
27%, 1994 . - 39, 1995 . - 45, 1996 . - 46%. ,
58-60 .
, ,
. (1992-1994 .)
9-10%, 1995 . - 20, 1996 . - 23%. 2000 .
26,9% . ,
, 41 . , 80%
. ,
, ^.
,
. , ,
, ,
.
. , . ^
. ^,
,
.
-
,
- .
,
, , .
(
) ,
.
(
)
.
, .. ,
.
. / /
. 1998. 10. . 60.
2 . . . 64-68
3 : /
. ., 1998. . 45-50.
754
VIIL , ...
-
,
( ),
.
,
-
, .
- .
. -,
,
. ,
,
. ,
.. -,
. ,
,
-
, ,
,
, . , ,
, .
-
.
.
,
.
( , , ,
),
.
-
.
.
, ,
. ,
( )
, ,
, .
- ,
. ,
- ,
,
. ,
. ,
.
. ,
47,
755
,
, -
.
,
.
,
,
.
-
,
. ,
, , 60-80% ,
, - ,
.
.
-
.
, , .
,
, .
,
.
, , .
: , ,
, .
.
, ,
.
,
- .
-
, ,
.
. ,
. ,
. , , -,
( ,
..), -, .
,
. .
756
VIIL , ...
-
.
,
, ,
, ,
,
.
,
, .
,
,
.
.
1. .
2.
1997 .
3.
?
4.
?
1. . ., .. :
. .: . 1997.
2. . // . 1990. 3.
3. . . //
. 1998. 10.
4. : /
. ., 1998.
48
-
.
,
, ,
,
. ,
-
, .
.
. ,
-
. -
,
. ,
.. .. ^.
.
,
(, ).
,
, .
,
- ,
,
.
-
, .
- .
,
,
. ,
, , .
,
.
.., .. :
. 2000. http://newasp. omskreg. ru/bekryash.
757
758
VIIL ^ ...
,
-
, , , .
.
. , ,
,
.
.
,
, ,
(
, - ),
.
, .
,
, ,
.
, ,
,
.
.
,
.
, .
, ,
-
, .
- .
, :
,
;
,
, ;
.
.
, ,
, , ,
, ,
.
, ,
.
- . -
,
,
48, -
, , , ,
, .
,
,
. ,
,
.
.
.
-
.
.
,
. ,
, ,
,
, ,
.
-
1993-1995 .,
, 20
. -
.
. -,
, ,
,
.
-,
-
, .
-,
,
.
,
.
-,
-
.
.
-, ,
,
.
. -
, (
, , ),
, .
759
760
VIIL , ...
-,
,
.
.
.
,
.
,
, ,
.
(
, ),
.
,
,
, .
. , 1996-1997 . ,
,
'.
. -
.
. ,
,
, ; ,
,
.
,
.
,
,
,
. , ,
, .
,
, .
, .
.
, .
' . . //
. 1998. 10. . 60.
48, -
,
.
- ,
.
.
. ,
:
,
,
.
, .
( )
, ,
(
,
. .). ,
-
.
, .
.
, .
.
, ,
,
.
, -
.
, ,
,
,
, .
,
.
, ,
, ,
,
, .
.
,
.
.
.
, .
,
. .
761
762
VIIL , ...
. ( )
.
.
,
.
,
,
^
. , ,
.
,
XIX .
,
,
, ,
, ,
, ..
,
, .
.
,
.
.
.
-
. ,
,
,
, . ,
,
,
, ,
, .
' .. / /
. 1998. 10.
48, -
1. ?
2. - .
3.
?
1. .., ..
: . 2000. http://new asp.omskreg. /bekryash.
2. .. . .:
, 2001.
3. . / /
. 1998. 10.
4. .. : . . .: . ,
2000.
49
.
1970- .
. ()
(1977 .), ,
.
1960- . 1961 .
1980- .
.
,
,
.
. ,
.
: -
,
,
; -
; - ,
, ,
; ,
^.
-
,
. ,
. , , ,
, , , , , ,
- .
, ,
, .
: ,
, - ,
,
.
: -.
1 . / / . 1990. 3. . 3.
764
49,
765
. : ,
, , ,
.
.
,
.
,
.
.
, , .
, ,
.
-
, ..
.
1993 .
(-93) .
.
. , ,
: , , .
,
,
.
.
.
(..
),
,
,
.
.
,
(,
), .
,
( )
, .. - ;
,
.
,
(,
, ),
(, ,
766
VIIL , ...
). ,
(, , ),
.
- ,
.
- -
,
. . ,
-93 -
,
, .
.
, ,
,
. :
- ( );
(,
,
);
() (,
, ).
.
^.
.
: , ,
, . ,
,
.
,
,
.
, ,
,
.
,
, . , ,
, , , ,
: /
. ., 1998. . 26-32.
49,
767
,
,
( )
. , ,
, ,
, ,
.
, ,
, ,
( ),
, ,
,
:
dU-P{s)S>Q,
dU- ;
P{s) - ;
S - .
, .
,
.
- -
,
.
dU -
-
.
,
,
,
. ,
. , ,
, ..
, ,
.
,
: -
.
.
, , :
1) ,
;
768
VIII. , ...
2) ,
;
3) ()
,
, ,
, .
(
, ) ,
,
.
,
,
.
, (),
() ,
,
.
, -
,
.
,
,
.
:
, ,
. , , ,
,
(.. , , ,
). -
, ,
, .
, ,
,
,
.
, (
) .
,
;
()
;
.
, ,
.
49,
,
,
.
,
:
,
.
-
-
. ,
,
..
,
,
, .
,
.
, ,
, .
, ,
.
-
. ,
.
.
,
: , , .
,
, .
,
.
1.
?
2. .
3.
.
769
770
VIIL , ...
1. . / / . 1990. 3.
2. .. :
. ., 2001.
3. : . .:
, 1998.
4. .. . .: -, 2000.
50
.
. .
,
.
, ,
,
,
,
. ,
.
.
. The Wall Street Journal Europe 30 1998 .,
,
. , 16% -
.
, .
, .
15 -
: , (5-10% ), ,
, , ; ,
20% , , , ,
, , .
( 13%)
,
( % ).
29-35
20-26
12-21
10-23
7-16
7-13
5-10
771
772
VIIL , ...
5-14
4-14
4-14
4-7
4-7
3-7
2-4
, ,
, .
.
, ,
.
, ,
, .
, ,
, .
, -, ,
, -,
, .
,
.
(. 50.1).
. 50.1.
.
.
( ,
..) .
,
.
,
.
. ,
.
50,
,
, .
, , ,
,
.
: .
, ,
.
, , .. -.
.
, ,
, .
.
( ),
,
.
,
, ,
. ,
, .
, (,
.),
, .
.
, ,
.
- .
,
. ,
, , -
.
.
, ,
.
,
.
, . -,
,
. ,
.
. -,
, , ,
773
774
VIIL , ...
.
-, ,
. , ,
-
.
.
. ,
.
.
,
.
( )
, ,
, ,
.
.
() .
,
, ,
.
,
, .
. -,
( ). -,
,
. -,
, ,
. ,
.
,
. ,
, .. ,
,
. -
, ,
. , -
( )
( ,
), , (
) , .
, .
50.
115
,
.
, ,
.
, , , ,
. , (
)
, - ,
. ,
.
.
, .
( ) .
1990- . .
.
, ,
,
, , ,
, .
,
,
. .
,
(
, ,
),
. ,
.
,
, .
.
,
.
(, , ,
). ,
,
. ,
, .
,
.
,
, .
, ,
776
VIIL , ...
.
:
,
.
.
,
. ,
.
.
,
,
.
,
,
.
. -,
, , .
,
. -,
,
.
, ,
, .
.
,
, .
,
.
, ,
,
, ,
.
.
! (. 50.1).
: .
,
,
.
. ,
' ..
:
, , 22-24 2002 . ., 2002. . 34.
50.
111
50.1
() 2000 .
S
-S
3 5
i f i
iiiii
0>
S ex gfl *^
^ . s s
8||>5
S i S*
5 S g
2
*
. U
4) ex X
sou
>s
>
> S s es
CQ a . S BB 0Q ft)
16,3
4,2
12,1
13,6
53,2 1
6,8
4,5
2,3
10,2
6,8 1
71,0
2,4
68,6
10,7
4,6
6,1
1,1
2,4
42,2 1
31,8
22,7
9,1
86,4
46,8 1
PQ S BQ PQ s
4,2
14,8
13,0
1,8
6,8
1,3 1
54,8
40,0
14,8
66,1
33,2 1
52,0
52,0
0,0
11,5
58,5
0,0
58,5
0,0
0,0 1
6,7 1
28,1
8,5
19,6
0,1
0,3 1
13,8
7,8
6,0
5,6
8,1
24,9
3,3
2,3
1,2
0,6
0,3
7,8
0,1
1,2 1
0,6 1
3,5 1
14,3
10,6
100,0
100,0 1
, ,
,
, ,
.
,
. -
, .
(
). ,
,
.
,
,
.
778
VIIL , ...
-
,
.
,
. ;
.
.
, .
, ,
,
.
.
.
.
, .
.
, .
:
, ,
, .
(
80%). ,
.
.
-93
,
.
, ..
. - ,
, , ..
, . , , ,
.
.
,
, ,
.
.
,
. -
50.
779
. , ,
,
. ,
(
).
.
,
, , , ,
, .
.
.
,
.
.
,
,
, .
, , ,
, . ,
,
.
,
, , ,
.
,
, ,
.
,
, , ,
.
, .
.
( ,
..) , -
.
, ,
,
, ,
.
.
780
VIIL , ...
: .
-
-
.
1.
?
2.
.
3. .
.
4. ?
5.
?
\. .. //
: - - / . .. . .: , 1998.
2. ..
:
, , 22-24 2002 . ., 2002. . 32-41.
3. : . 2. .: ,
1998.
4. . //
. 1997. 1.
51
-
,
,
. ,
,
.
. ,
, 2001 .
- , 60%
, !.
,
,
,
.
,
.
.
- - ,
, ,
, .
, .
.
(XV-XVII .)
1497 1550 ., 1649 .
,
,
. .
,
19
2001 . - -
.
781
782
VIIL , ...
.
1649 . ,
, ,
, ,
, .
, , .
XVII .
.
: ,
, , , .
:
. , ,
. ,
, I (1715-1725 .).
(1845 .). ,
(1864 .).
.
,
,
. , ,
,
, ,
, ,
,
,
.
, , , -
.
,
, , ,
; , ,
;
; .
,
.
.
, ,
1 .
1921 . ,
( ). ,
, 1920- . [
. 1921-1928 . .
,
,
.
51, -
783
1930- - 1980- . -
. , 1926 .
,
, ,
.
.
, - 3 . .
1960 . , ,
3 8
,
,
,
15
.
,
,
,
.
,
, , . 1980- .
, . ,
, -
.
.
- ,
.
,
.
.
,
. 2002 .
,
.
1993 .
: ,
, ,
,
,
.
784
VIIL , ...
. ,
, .
: ,
,
. ,
,
, .
.
, ,
, ,
.
,
- ,
.
,
.
-
,
, ,
.
2001 .
;
; ,
,
;
;
;
.
1996 .
VIII, : 21-23.
21
- , .
,
. 11
(. 158-168) .
, (. 159 ), (. 160),
(. 163)
(. 165), ,
, . 22 .
22
.
. . 22 34 ,
.
51. -
785
34
.
1. ,
, , ,
:
(. 169);
(. 170).
(
) , ,
.
2. ,
:
(. 171);
, , ,
(. 171.1);
(. 172);
(. 173);
() ,
(. 174);
() ,
(. 174.1);
,
(. 175).
.
3. :
(. 176);
(. 177);
(. 195);
(. 196);
(. 197).
- ,
.
4. ,
.
, - . :
(. 178);
(. 179);
(. 180);
(. 182);
,
(. 183);
(. 184).
5. ,
:
() (. 185);
(. 186);
(. 187).
786
VIIL , ...
,
,
.
6.
( ):
(. 188);
, -
, ,
(. 189);
,
(. 190);
, (. 191);
(. 192);
- (. 193);
(. 194).
7.
(
):
(. 198);
(. 199).
8. :
(. 200);
(. 181).
-
,
,
.
. 23
VIII.
4 :
(. 201);
(. 202);
(. 203);
(. 204).
,
VIII ( ) ,
, (. 146 ),
(. 290) (. 291).
,
: ,
, , ,
, ..^
' : . . . / . .
. . .-.: ; -
; , 2001. . 208.
51, -
1%1
.
-
-, , -
,
( ).
,
.
, .
,
. , . 35
, ,
,
.
(. 210 ),
. . 210
,
.
,
, - ,
.
,
, .
,
, ,
.
,
,
,
, .
.
,
,
.
() , ,
,
, , .
788
VIIL , ...
- ,
, , ,
27 2002 . 182 . 29 , ,
7 2001 . 115-
() , ,
,
,
, ,
, , .
( )
,
(www.shans.ru, www.casino2000.ru, www.loto.ru, www.payline.ru, www.videopoker.ru ).
, , ,
, ,
,
. 29 ,
: ,
. .
,
,
.
- .
,
.
,
. 1993 ., ,
.
.
- -,
, - ,
,
,
, .
51, -
789
1. VIII ,
.
2. ,
?
3. ?
4.
.
5. ,
.
\. .., ..
: . 2000. http://newasp. omskreg. ni/bekryash.
2. .. . .: , 2003.
3. . . .: --, 1999.
4. : . . . II /
. . . . .-.:
; - ; , 2001.
1.
52
-
.
- -
.
:
? ?
?
, ..
-
.
, ,
,
, , .
,
, -
- . ,
,
,
.
,
, .
, ,
, -
.
-
-
.
790
52.
,
,
- .
- .
-
.
, ,
, .
,
. -
, ,
. ,
, .
, ,
, ,
.
,
,
.
,
,
- .
. ,
.
, .
-
.
,
(
. . 55 ).
(
) .
-.
. ,
(, ..)
.
.
,
.
.
.
791
IX,
792
.
,
.
. ,
:
, , ,
..
:
,
;
,
.
-
,
. (
),
, ,
.
,
.
.
.
,
. , -
, .
, .
.
.
(. 52.1).
52.1
3 5
52,
,
.
- ,
, , ,
..
.
. ,
,
. , , ,
.
, , .
,
( , ). ,
. ,
. ,
.
(. . 52.1)
.
,
.
.
, -
. ,
-
.
, , ,
. ,
3-5 . ,
.
,
, .
, ,
.
,
( XXI .), ,
, .
.
3 5 . ,
.
793
794
IX,
, .
( ) .
(
) -
.
, .
.
.
, ,
, ,
,
.
.
,
.
- ,
, ,
- .
, ,
,
,
. -
,
.
, :
-
;
-
;
,
,
- -
;
- -
;
;
,
.
, ,
, ,
52,
795
. , ; .
,
, .
, ,
.
.
1.
-
.
2. ,
, - ,
.
3. ,
,
.
1.
?
2.
-
?
3.
?
4.
?
1. : -
:
. ., 1998.
2. .. : . ., 2001.
3. : - - /
. .. . .: , 1998.
4. : , , /
. .. . .: , 2000.
53
,
( - ), .
-
, .
, .
, ,
.
,
,
.
- , .
1.
1.1. ,
:
1.2.
:
796
.
.
%
%
.
%
.
%
%
%
%
53.
-
, ,
797
1.3.
,
%
.
%
%
%
%
%
%
%
,
%
%
%
%
%
%
%
%
1.4. ,
-
-
%
-
%
.
1.5.
%
%
1.6.
%
%
%
%
%
%
798
IX.
1.7.
()
()
,
1.8.
-
(, )
%
%
%
%
%
.
..
.
%
2.
:
-
1000 .
- ,
1000 .
() -
1000 .
1 -
1000
.
.
.
.
.
.
.
.
. .
.
.
.
3 .
3.1.
%
%
53.
,
3.2.
-
:
,
, -
:
:
3.3.
-
:
3.4.
3.5. ^
,
799
%
%
%
.
%
.
%
.
.
.
%
%
%
%
.
.
.
.
%
%
.
.
.
.
.
.
%
800
IX,
3.6.
-
:
3.7.
%
%
%
%
.
.
.
.
%
3.8.
%
:
.
,
%
,
.
%
,
%
,
,
%
.
.
%
.
-
.
10 000 .
.
-
10 000 .
-
-
10 000 .
.
%
53,
4. -
801
4.1.
:
:
:
,
4.2.
-
-
4.3.
2 -
2
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
.
%
.
%
%
%
%
.
%
%
.
.
%
4.4.
:
%
%
%
%
4.5.
-
802
IX.
-
:
.
.
4.6.
.
.
4.7.
,
.
%
.
.
.
%
.
5.
.
.
%
.
%
.
%
.
.
%
%
:
7.
.
.
.
-
:
-
-
6.
%
%
%
%
%
53,
803
8.
()
,
,
,
, .
-
.
,
, , ,
.
1. ,
,
- .
2. , ,
, ,
.
1. ,
?
2. - ,
,
?
3.
- ,
?
1. :
10 2000 . 24.
2.
( ): 29
1996 . 608.
3. (, , )/
. .., .: , 2000.
54
,
,
.
,
, :
;
;
,
;
.
1996 .
.
.
- ,
.
, :
,
, .
-
.
,
. , ,
,
.
,
.
.
804
54.
:
, ,
;
,
;
,
,
(, -
, , , );
.
-
,
, ,
,
.
-
,
.
,
.
-
- .
.
,
.
:
, ;
-
;
,
, .
,
-
,
.
805
806
IX,
1. ,
,
.
2. ,
,
.
3.
.
1.
?
2.
?
3.
?
\. .. (
) / . .. . ., 2002.
2. :
10 2000 . 24.
3.
( ). 29
1996 . 608.
4. (, , ) /
. .. . .: , 1996.
X.
-
. , , ,
,
,
.
, .
-
.
, .
. ,
,
, . ,
(,
, .)
. ,
.
, ,
. ,
.
.
.
-
, .
. , ,
,
.
,
, .
, ..
.
807
55
,
.
,
:
, - ,
- ,
,
.
,
, ,
, .
,
.
,
. ,
-
.
, , ,
, , .
.
,
,
.
,
-
,
, ,
.
,
. ,
.
808
55, ...
,
,
.
,
,
-
, - -
, ,
- .
-
.
,
. ,
.
(
. ).
-
.
.
. ,
.
,
,
.
, ,
.
.
, , ,
, ,
, , .
, .. ,
, .
,
.
-
- - ,
.
, ,
. , -
809
810
X,
, -
,
, ()
.
,
, ,
,
.
, ,
. ,
.
,
- , ,
,
.
, ,
,
.
.
- ,
. , ,
, -
, -
.
1998 . ,
, ,
, .
,
,
.
,
, ,
.
, , -
. ,
, ,
,
, .
-
- , . ,
.
- , -
55, ...
.
, .
,
,
.
, , ,
.
, .
,
.
. ,
1996 .
:
, -,
. ,
,
;
, ,
,
- ;
,
,
, - ,
, , ;
,
, ;
,
.
,
.
, (
,
, 1999 .)
, ,
,
. .
1. .
,
. .
811
812
X.
.
,
.
2. .
.
, .
, .
.
3. .
.
.
, , , , ..
.
,
,
, ,
-, - ,
, , .
,
(, ,
, -), ,
.
.
4. .
, ,
,
, .
, ,
.
.
-
. ,
,
(
),
.
,
, -
55, ...
, .. .
,
, .
, . ,
, ,
( ),
..
, .
. - ,
. ,
. ,
,
. ,
,
.
-
.
,
, ,
,
-
. ,
, -
, -
. ,
- ,
.
,
.
-
.
, 2000 .
I ,
2003 . . 55.1.
,
2003 . .
, , ,
2003 .
.
813
X,
814
55.1
I 2003 .
2003 .
21 800*
13 285
1 2. ,
70
67,2
1 3. , %
25
16,0
1 4. , %
2,6
1 5. , %
0,3
1 6. , %
15
3,0
1 1. , .
7.
, %
25
19,9
8.
, %
20,6
9. 10%
10% ,
14,3
3,5
2,43
111. , %
8,4
|l2. (2) , %
50
24
|l3. , %
60
38
14.
1 , %
20
27
|l5. , %
10.
1 ,
116. , %
125
112
|l7. , .
40
76,9
18. , ,
1 , %
25
44
19.
, %
125
100%
* 1999 . 1998 . 6000 .
2003 . -.
. - . 2002 .: . . .: , 2004. . 7, 19, 71,
137, 167, 193, 201, 207, 219.
. ,
.
.
, ,
.
55. ...
-
.
,
.
.
.
. ,
.
,
.
, .
.
.
1.
,
,
.
2. ,
, -
, -
,
.
3. -
.
1.
?
2.
?
3.
?
4.
?
5.
?
6.
?
815
816
X,
1. .. (
) / . .. . .: , 2002.
2. .. : , ,
. .: , 2002.
3. : - - / .
.. . .: , 1998.
4. . ., 1996.
5. (, , ) /
. .. . .: , 2000.
56
-
10-15 ,
, ( ) -
.
,
. :
, ,
, ,
, ..
-
- ,
,
: , ,
.. , ,
,
,
,
, .
1990- . XXI .
, ..
- ,
-
. , ,
- ,
,
- .
,
- .
-
. ,
- ,
(
) - .
.
,
- ,
,
817
818
X.
, ,
.
,
. . ,
.
,
,
.
,
,
-
.
-
,
,
.
-
:
-
;
;
,
, , ,
;
;
, ,
,
.
-
.
- .
, ,
.
, .. , ,
. ,
,
,
. ,
-
, .
56, ...
- -
.
,
, .
-
.
:
,
;
,
,
, ;
,
,
;
,
,
.
,
, .
,
- .
,
.
- .
, ,
.
.
-
. ,
,
.
-
.
, , ,
, - .
,
819
820
X,
, , .
,
-
:
)
,
- ,
;
)
,
,
, ,
(
);
)
, ;
)
,
;
)
,
;
)
.
.
- ( , )
,
.
.
,
-
, .
:
, ,
, ;
-
( )
;
;
,
.
56, ...
,
. ,
, , ,
, , ..
, .. ,
,
.
,
. , -,
,
- , -,
.
,
.
, -
, .
-
-
-
-
.
1.
-
- , .
2. -
.
1.
-
?
2. ,
-
?
3.
-
?
821
822
X,
1. .. : . .:
, 2001.
2. -2015: / . . .. . ., 1999.
3. .. : , ,
. .: , 2002.
4. . / . .. .
., 2004.
5. : - - / .
.. . .: , 1998.
57
-
-
-
.
, ,
, .
.
-
( 2-3 ).
- -
. ,
.
-
-
, , ,
.
- ,
,
- .
,
- .
, , ,
.
- -
.
, , ,
,
.
, ,
-
, , .
823
824
X,
,
, -
,
, , ..
, , ,
.
-
,
.
-
,
.
(
) .
, ,
,
,
- , -
- .
-
-
. . , ,
- ,
, .
, ,
:
)
;
)
;
)
, ;
)
;
) ,
,
.
:
)
;
)
;
)
, ;
57. ...
825
) , ,
,
:
-
,
,
;
,
,
.
,
.
, ,
- -
.
- -
, ,
.
, ,
,
; ;
; ,
;
;
; ,
,
.
,
- -
, (
)
( ). ,
.
, ,
, , .
-
.
, , .
,
,
.
826
X.
. .
,
( ,
, ,
..).
- -
-
.
-
,
.
. -
, .
.
.
, ,
.
.
1.
-
-
.
2. -
- .
1.
-
-
?
57, ...
827
2.
?
3.
- -
?
4.
?
1. : -
:
. .: , 1998.
2. .. ( ). .,
2001.
3. : - - / . . . . .: , 1998.
4. / . .. . .:
, 1996.
5. : , , / .
.. . .: , 2000.
58
-
.
,
.
.
- ,
. .
1.
,
() .
. :
-
;
,
;
,
;
,
.
2. .
,
. :
,
;
, ;
828
58,
- -
(
)
;
, ( )
, -
;
-
, -
;
,
.
, -
- .
- .
3.
.
. ,
, ,
.
- ,
, -
. ,
.
4. .
.
. ,
.
.
5. .
,
.
.
829
X,
830
.
.
.
6. .
. , ,
,
,
.
, ,
(, ).
, .
-
. 58.1.
.
(
)
<
>
(
)
>
[
(
)
. 58.1.
.
. ,
, ,
, . ,
.
,
58.
, ,
, ,
.
.
-
,
.
1.
, :
,
, .
2.
.
3.
.
1.
?
2.
?
3.
?
4.
?
1. : -
:
. .: , 1998.
2. :
10 2000 . 24.
3. : 5 1992 . 2446-1.
4.
( ): 29
1996 . 608.
5. : - - / . .. . .: , 1998.
6. : . 1 /
( 1994 . - . 1995 .). .: , 1996.
831
XI.
,
,
. , (
, ) .
,
,
.
( ). ,
,
() , , ..
. ,
, , .
,
,
.
832
59
, ,
()
59.1.
()
,
, .
: 1)
; 2)
, ; 3)
.
.
, ,
,
, ,
,
.
,
-
,
() .
( )
,
.
,
. ,
,
.
. ,
.
,
- ,
. , ,
.
.
(
).
833
834
XL
,
.
59.2.
,
.
, .
, ,
,
, ,
.
(
) () .
.
.
- , ..
,
.
,
. ,
.
(
), ,
-
.
, ,
.
,
.
, .
, .
,
. ,
, , ,
,
, , ,
..
,
.
59. , , ...
.
,
,
.
.
.
,
. ,
,
,
, , ,
(
) .
,
. , , , -.
. ,
, ,
, .
,
.
,
, , .
. ,
, -
.
: -
,
, ; -,
. ,
.
, ,
.
.
, ,
, - .
.
,
,
. -
.
835
836
XL
. , ,
,
.
, ,
.
,
.
.
,
. ,
,
. ,
,
.
,
. ,
,
, -
,
.
:
(, , ), ( ),
( ,
();
), ( ),
( , -
, -
, ..).
- , 7
( ).
(), , , ,
. ,
(, .)
, ,
.
( ,
- ).
.
.
,
, ,
.
- ,
, ..
,
59. , , ...
837
(), (),
() .
. , ,
,
.
,
.
.
,
. ,
,
.
.
,
,
. - -
.
- -
.
2001 .,
.
,
,
. , ,
,
-
. - , , ,
.
,
. ,
,
, , .
,
, ,
, , .
- -
,
, .
,
.
59.3.
.
, .
,
.
838
XL
, ,
,
. ,
,
.
-
.
,
, , ,
,
.
,
,
. ,
: ,
, ,
.
,
, .
, .
,
, .
,
, ,
.
.
,
. ,
.
,
, .
, .
, ,
. -, ,
, .
-
.
.
, ,
, . ,
, .. ,
59. , , ...
839
.
,
,
, , .
,
.
, ,
, , ,
,
100, 200 300%.
100 . , 2
,
,
. , ,
, .
-. ,
, ,
. . ,
.
,
, 1999 . ().
-
. 2001 . ().
, ,
,
.
2005 . ,
, .
,
.
. ,
.
.
,
.
1990- .
, :
' Globalization, Growth and Poverty: Building an Inclusive World Economy. Wash.: The World Bank
Group, 2001. P. 9.
840
XL
.
.
.
. ,
.
, , ,
( ),
.
.
, ,
,
.
,
,
. ,
.
.
( )
, .
,
. , , ,
- .
^ ,
. ,
, ,
(Contingent Credit Line).
,
.
,
, .
, ,
. ,
;
.
,
- , , ,
. ,
59. , , ...
841
, ,
.
, ,
,
1990- ., .
(
),
, ,
,
,
.
,
1970- .
, ,
.
, ,
.
, . ,
. ,
,
. ,
10-15 ,
,
.
,
, .
.
,
.
,
.
59.4.
,
,
,
.
.
842
XL
.
, . ,
- ,
.
. .
, .
,
.
, ,
. . .
.
.
,
, ,
.
. ,
.
,
. ,
.
, ,
, .
. ,
. ,
, .
- ,
.
,
, .
,
.
,
.
, .
,
.
-
.
, ,
, , .
59, , , ...
843
.
:
1)
.
;
2)
,
, .
,
.
.
.
, -
, ,
.
, , . , ,
,
-
.
-
.
,
, .
,
, ,
,
.
,
, ,
,
,
, ,
, , .
(),
, .
. , ,
. , ,
,
, . ,
.
,
VI 1974 .,
844
XL
,
.
,
.
.
, ,
.
,
.
, . ,
, -
.
. ,
.
,
.
, ,
.
, ,
.
.
, ,
.
.
, ,
, , .
~
()
.
,
'. , , ,
,
-
.
, - .
.
, .
, . ,
, , ,
.
, -
, ,
.
,
.
59. , , ...
845
. ,
. ,
, ..
.
, ,
. ,
, .
, .
, ,
.
?
.
, ,
.
. ,
. ,
. -
,
, , ,
.
(, ,
), , ,
,
.
, . ,
, ,
.
, ,
.
, .
,
, -.
.
( ),
.
, ,
.
, ,
- .
.
846
XL :
1.
,
,
.
-
. ,
( ,
,
..).
2. -
, ()
, ,
.
,
( ),
( ). ,
.
3.
,
.
,
.
.
.
,
.
1. ?
2.
?
3.
.
4.
?
5.
?
1. .
// XXI. 2001. 2-3.
2. : / . .. .
.: , 1993.
59, , , ...
3. ,. . 4- ., . . .: , 2003.
4. B.C. . .: , 1997.
5. ( -
). .; .:
, 1988.
6. .. : , ,
. .: , 2002.
7. . / /
. 2002. 2.
8. : - - / .
.. . .: , 1998.
847
1994-2003 .
1.
, -
1994-2003 rr.i ,
, ,
- ,
,
.
,
,
.
, ,
,
,
, .
-
, ,
.
-
(17,1 2).
- .
. (
' :
1. - http://www.gks.ru.
2. - http://www.cbr.ru.
3. () - http://www.skrin.ru.
4. - http://www.budgetrf.ru.
5. - http://www.minfm.ru.
6. - http://www.cir.ru.
7. - http://www.mchs.gov.ru.
8. - http://www.worldbank.org.
9. - http://www.imf.org.
10. - http://www.unctad.org.
11. - http://www.ecb.int.
12. () - http://www.oecd.oig.
13. - http://www.un.org.
14. - http://aurum79.ru.
15. -
2002 ., , 2003 . - http://www.minerals.ru.
16. . S. Geological Survey- http://www.usgs.gov.
17. De Beers - http://www.debeersgroup.com.
18. - http://www.alrosa.ru.
848
849
) (-)
, , .
( 2/ ) .
.
,
. ,
- . , ,
.
(9 . ). -
(172)
( 11 ).
4 . .
(
) 58,6 . ,
( 40 . ) .
12
(22,7 ) . 200 ( 370 )
.
87,5 . .
2- ,
( 250 . ).
, , , ,
, , , , , , ,
, , ; - .
;
;
.
,
. (
- 68) - .
-
- 5.
( 2000 ), -
( 150 ).
,
9 2002 .,
145,2 . : , -
, , , , , , ,
, , , --, .
-
.
,
( ), , .
- ,
. -
, ,
- .
:
. 450 ,
. 89 ,
850
7 : , -, ,
, , .
- .
,
.
, , , ,
, , , , -, -,
, , -
, , , , , .
, , , , , ,
, ,
.
, , -
. 45% , 12%
, 13% . ( 48 ^) -
. - ( 2- ). .
- .
30% , 25% 40%
. (95%
100% ). ,
, 32,6 .
,
. 19 .
2003 . 1- ,
.
1. 1993-2003 .,
450 -
121,^X
379 6
400 350 -
353,9
348,1
^v* 1
<zz;!^
1
1
317
fSSSi:
306,8
302,0
305,8
303,3
KSSBS R
300
304,7
1->"-|>"|
323 4
f^
250 200 150 100 50 0 -
1993
*^
-I
1994
1995
1996
1997
1998
LJ
1999
2000
2001
2002
2003
.
50 .
-
. ,
851
1
,
2000
1990
90 098,1 94 657,6
1
35 663,3 35 995,3
1
12 719,2 13 634,2
1
13 698,6 15411,0
1
13 438,4 13 397,3
1
1
13291,1 13 219,2
1 802,3
410,0
1
596,3
801,1
1
397,2
281,2
1
10 961,3 13 581,5
1
8 493,2
1
1 553,8
1
1 130,3
1
1 095,9
945,2
1
549,7
1
647,3
9 281,3
846,2
1
9 900,4 13 120,0
1
1
8 226,6 10 527,1
618,2
1 159,5
356,2
238,6
1
407,4
259,6
1
1
557,5
669,8
1
8 044,6 12 792,7
3 123,3
4931,5
1
2 342,5
3 972,6
1
1 260,3
1
1 549,9
222,5
818,1
1
473,8
496,8
1
622,2
1 023,8
1
13 190,8 10 010,5
1
4 635,6
4 163,0
1 528,0
2 507,2
1
7 027,1
1
3 340,3
6 964,6 7 351,5
1 -
4 191,8
1
j 4 219,2
724,7
1
761,6
741,8
701,8
1
388,4
399,4
1
1 -
842,5
1 344,9
1
139 159,7 151513,7
:
104 914,9 115 142,2
1
| 25 574,2 25 586,3
15 653,2 13 013,3
1 8 670,6 10 785,2
2001
95 248,6
35 985,9
13 572,6
15 753,4
13 397,3
13 219,2
2 083,2
808,2
428,9
13 626,1
8 493,2
1 582,5
1 095,9
958,9
621,6
874,0
13 686,6
10 641,8
1 163,8
642,8
394,2
843,9
13 261,5
4931,5
4 315,9
1 549,9
890,4
502,5
1 071,3
10 093,5
4 169,7
2 440,9
3 482,9
6 721,0
3411,0
754,8
697,9
523,3
1 334,0
152 637,2
2002
99 558,9
35 998,6
17 902,7
15 753,4
13 397,3
' 13 219,2
2 083,2
781,6
422,9
14 281,4
9 178,1
1 424,8
1 232,9
958,9
611,3
875,5
13 770,2
10 575,3
1 343,1
633,0
386,3
832,5
13 936,8
4931,5
4 705,3
1 549,9
1 219,2
482,9
1 048,0
8 970,4
4 201,5
2 413,2
2 355,6
6 506,5
3 246,6
764,4
646,8
506,8
1 341,9
157 024,2
2003
99 532,3
35 990,4
17 902,7
15 753,4
13 397,3
13 219,2
2 083,2
763,3
422,9
14 500,8
9 465,8
1 383,5
1 232,9
958,9
611,3
848,4
13 999,6
10 684,9
1 452,3
633,0
437,4
792,0
13 946,4
4931,5
4 705,3
1 549,9
1 219,2
494,5
1 046,0
8 710,2
4 201,5
2311,5
2 197,2
6 531,0
3 246,6
764,4
607,5
603,4
1 309,1
157 220,3
116 148,5
25 689,8
13 267,0
10 798,9
120 763,3
24 640,1
11 963,6
11 620,8
120 825,3
24 486,5
11 758,5
11 904,1 1
. , (), Oil and Gas Journal, Petroleum Economist.
852
. ,
, ,
. ,
.
, , .
2.
3%
18%
1 %
52%
19%
.
, .
, .
, ;,
,
.
, -
- .
220 , 12% .
3- (445 )
(272 ). 3-
(1- ) (2- ).
12%
.
.
. -
,
- ,
.
853
.
, 2002 . 170,9 , 6,6%
, 2580 . 2003 . 176,9
6,8% , 2590 .
85% . 2002 .
1,2 . . 2000-2001 .
,
: -
.
1-
,
, . 81 %
, 19% - , ..
, -
.
. 30%
.
,
90% .
De Beers, 2002 .
7,3 ., 2003 . - 8,9 .
20,5% 18,0% , 1,5 1,6 .
, 2- ( )
. 1 130-140 , - 37 .
,
.
.
.
- 75 ^.
,
, , , (
). , -
( ).
.
,
. ,
.
.
- Vs
(17 2).
(, ) 13%
( - 128 , 8%
).
() 0,87 ( : - 2,0 , - 1,6 , - 0,51 ,
- 0,07 , - 0,03 ).
854
.
,
( ,
). ;
. .
3. 21 2002 ., %
4. 22
2002 ., %
855
2,7% (9- ),
- 1,3% 20- .
,
.
5. ,
2002 ., .
8000
7214
7000
6520
5735
6000
5000 -I
4273
4000
3000 -I
2070
2000
1730
1403 1376
924
1000 4
Q.
<
3
%1
CD
CD
Q.
S
Q.
J}
CD
ct
CD
CD
CD
QL
q:
774
o;
s
292
132
XIL-Jssa.
CK
:
zr
0
CQ
CD
ex:
s:
CL
114
CD
3
JQ
45
Q.
I
CD
GO
s
CL
LQ
6. ,
2002 ., %
600
539
500
400 1
358
315
313
311
300 1
200 I "
164
154
151
147
CD
CJ4
cc
s:
c;
CD
o;
s:
3-
129
100
^
Q.
CD
3-
CD
(D
;
CD
LQ
I
CD
Q.
CD
oi
CD ^
CQ Q.
S
I
CD
I
CD
bj:
h-
I
CD
CL
(]^
s
3-
CQ
o;
s
CL
<r
3
()
CD
CQ
CD
Q.
CD
L_
LQ
Q-
856
, ,
, .
1.
7. 1997-2003 ., %
110,0
110
107,3
106,4
105,0
104,3
105
101,4
100 -|'
94,7-
95 \
90 \
85
1997
1992
1999
2000
2001
2002
2003
1998 . , :
;
;
, .
2 0 0 3 .
8. , %
110-
105-
1999-2002 .
2003 .
857
9. , %
140-
#\ 1999-2002 .
- - 2003 .
10. , %
120
110
100
90
80
70 4
60
50-1
40
30
.^^^V^-
.^^" .^^^^^^''
--#
i^^
.^^^
siO^
^-^ .^^^ ..^^^ .<..<^^^^ ..^ V
^^^
.^^^
.^^
1999-2002 .
2003 .
11. , %
145
135
125 4
115-1
105
95
85
75
65
..-^V^'^"'' ' ^^^ -^"' -^"' .-^'\.>WV^
?'
-#.- -
1999-2002 .
2003 .
858
,
.
12. 1995-2003 ., %
100
z:a,a
z:0,t
M-
e.y \A
51.7
48,7
49,9
51,0
1996
1997
1998
z:10,0
z;
10,8
49,3
49.2
50,8
53,6
53,5
1999
2000
2001
2002
2003
z;
103
z93 z:t03
80
60
1995
, , .
3 . ,
.
13. 1995-2003 .
, %
120
1
0
> 1 < 0 < ^ 1 ^ ^
) 0 5 0 ) 0 5 0 ) 0 5 0 5 0 ) 0 5 0 ) 0
> ) 0 ) ) 0 ) 0 ) 0 ) 0 ) > ) 0
- ' r - T - T - T - T - T - i r - T - T - T - x -
^ > 0 5 < > 0 0 0 0
) 0 ) ) 0 ) 0 > 0 ) 0 ) 0 > 0 0 0 0
) 0 ) 0 ) 0 ) 0 ) 0 ) > ) 0 )
t - T - T - T - T - T - T - C N C N C s l C s l
QQ
<N Tf - ^
CQ
(NCOTj-'t-CMCOTrx-CNICOTj-
859
.
.
14. 1995-2003 .
, %
^^-^^
CslCNCMCMCslCNCNJCM
^ ^ ^ ^ ^ ^
)S
CM
CO
-!" T -
<N
CO
)S
"4J-
)S
CM
>S
CO
>S >S
Tl- -f- CM
CO
Tt
CNJ
CO
Tj-'t-CNJCOTj-T-CNCO'^
3.
15. 1994-2003 ., .
160
140 4
20
-I
1994
1995
1996
1997
' 1998
1999
' 2000
' 2001
"'"""-
' 2002
' 2003
860
16. 1994-2003 ., .
1994
1995
1996
1998
1997
-
1999
2000
2001
--""
2002
2003
17. 1994-2003 ., .
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
D
2003
. 60%
.
.
,
, 2003 . 27 .
.
,
.
861
18. 2003 ., %
2,5%
,
3,9%
1,2%
4,2%
, 0,7%
0,3%
6,1%
2%
6,8%
19. 2003 ., %
, 4,9%
2,4%
1,9%
21,1%
, , 0,3%
3,8%
, ,
37,3%
1
1 5,2%
16,8%
862
20. 1993-2003 . , . ,
, .
160
30
25
120
100
i" 80
60
40
Q.
20
15
0)
zr
+ 10
+5
20
1993
1994
1995
1996
1997
^?^^^
1998
1999
2000
2001
2002
2003
21. 01.01.94 ., %,
1993-2003 ., .
120
200
+ 180
160
t
Q.
+ 140
120
100
1993
1994
1995
1996
1997
>,;,, ,-,;.1
1998
1999
2000
2001
2002
2003
, .
-
(, ).
863
4.
22. 2002-2003 ., %
18
0)
S
I
(D
: -
-
: ;
3
03
00
J3
3"
3
S
X
(
:
S
s :
I
1(I)
<bi5
J3
2
S
X
X
X
2
S
J )
8
n>i.i ?
S
.
1=
"
^- 2 X ;
X
.
>^0
X
"^.
s^ |_ ?
;
"2
^fe m .>.
5 3
-8-i
V-
is
0Q
JX
[5i
5^ ^
0Q ;
5
^
1=
.
h-
-8
s\
JU
0)
:?
11 | 1
Q.
^- .
:s
^ 2
S S
5& 25 SG
.?
^
gg
X
S X
: X
.
Q-
>
,
, 43% .
,
, .
23.
2003 ., %
'.'.:,;-';':'^^
';'""
' ^.:,'-' " ' - - ^ 1 8 . 0
1
.
I
I
"
'
H$$$1$$$$
*1114.3 :
-I
.
.
.
.
$$$$$$$$;^:^
-1
i
i
'
;
p i i i t a i i i e * * ^ ^
:
_j
.
.
1 * 1 * 6.2
] w i i * l i * i i ^ ^
:
1**.
:
:
-1
.
J*iif*M3,3
:
:
Jliiiiii*l3.1
:
:
~|*,0
:
:
I
T
"
1|1**2.
:
:
.
_l
lfe*tte*teW2.9
'.
.
.
.
-f_pWM*i2.1
:
:
:
1iliftWi:1.9
:;
:!
-1
I
*11,
:
:
:
, "pill^ 1 4 :
:
:
-
\
" - ^
'
'::';" \
'"
"
'
""-
- ^
10
12
14
16
18
20
864
.
, , .
24.
2003 ., %
, -
2003 .
57 .
- , .
.
5.
1998 .
40% 50 . .
.
2003 . 200 . .
865
25. 1998 .,
, 1999-2003 ., . %
300
I
0^
)
05
Q.
CD
)
)
m
X
;
Q.
Q.
Q.
I i
CG
CD
1
s
, .
1998 .( )
26. 1997-2003 ., .
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
, ,
. , ,
.
866
27. 1997-2003 . 1997 .,
.
1600
1400 4'
1200 4'
1000
800 4'
600 4
400 4'
200
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
,
-
.
.
28. 80
2003 ., .
30
26
25
20
867
17
, 43
20
.
29.
2003 ., .
, ,
-
-
,
- V
-
5000
10 000
15 000
20 000
25 000
.
7 .
868
30. 2003 ., %
I^JzQgf
I
,
. 45%
, .
.
.
31. 1992 2003 ., %
100
( 20% )
( 40% )
( 60% )
( 80% ) ( )
1992
' 2003
869
-
,
1992 2003 ., .
32. 1997-2003 ., %
^^^
80-
IKijHI
^^
27,5
60-
,1
40-
173
10,
20-
1997
1999
2000
2001
48,5
32,3
27,5
25,3
20,0
1998
- -
-'
-
33,0
18,3
24,0
24,7
2002
2003
, ,
.
33. 2003 . (), %
39,7
321.0
311.8
310,2
] 5,7
:4.7
^ 2,3
2,1
^ 79
^^^ '
10
15
20
25
30
35
40
45
,
, .
870
34. 2003 . (), %
J 55,6
12,3
[ 1,4
-10
10
20
30
40
50
60
70% .
6. -
35. ,
1994-2003 ., .
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
^ ^ |<
2001
2002
2003
36. 1998-2004 ., ]
> ) > > - ' - - - - - |
) < ) > < 3 > > 0 ) > ( 3 >
C 7 ) C J ) C 3 > C 3 ) < 3 > C 3 5 C D C 3 > C 7 > O T C 3 > 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
T - T - T - ' ^ T - T - ' r - T - ' i - T - T - C N C \ | C s l C 4 I C \ | C \ I C \ | C N | C \ I C V | C N I C N < N C \ l C \ | C N | C N J < N C s | C \ l C V |
-II
00
<i
2
_ (i -
niZ2
i 8
i Si i i i
37.
1997-2004 ., .
N.
CJ>
Oi
-
N.
Oi
-
h0>
)
-
00
)
Oi
--
00
)
Oi
-
00
--
00
0>
)
-
< 0>
) Oi
QiOi
- -
C D
C
T - '
C n C J ) O O O O T - T - r - - - C M C M C N C M C O C O C O
J ) C 3 ) C J > O O O O O O O O O O O O O O O
c - T - C M C M C M C M C M C M C M C M C M C N C N J C M C M C M C M C
i ^
C
C
, ]
1999-2003 .,
. (1
)
,
.
872
38.
1998-2004 ., .
80-,
0 ) 0 ) 0 > 0 ) 0 ) 0 > 0 ) 0 ) 0 ) 0 ) 0 ) 0 > 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 _
0 ) 0 > 0 ) C D O > C n O ) 0 ) 0 > 0 ) 0 ) 0 5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
T-'r-'<-T-T-T-T-T-T-'r-T-T-CNJC4|CNJCVICVlC>4CNICN|CNlCVIC4ICN|C^C4l<NCVICS|C>JCN4CNICSICNICNICN^
m Q.'q
. 'ft ;
X O J S Q C D O X C O S O
K S ^ i o x K s ^ i
o
r a5 SS o*
x x
a r: o
s S
2 *o oo xo ii K
a;
ffl
CL
11
His
-
, , .
2003 .
. ,
4 .
39. 1998-2003 ., .
6
5 4
4 4
3 4
2 4
,^-.-
1 4
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ) 0 ) 0 ) 0 ) 0 5 0 ) O O O O O O T - ' - T - T - f - T - ( N C \ I C \ I C M C M C s | C 0 C 0 C 0 C 0 C 0 C 0
0 5 0 ) 0 ) 0 ) 0 > 0 5 C 3 > 0 ) C 3 f > 0 > 0 ) 0 ) O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O
0 5 0 > 0 ) 0 5 0 > 0 ) 0 5 0 > 0 > 0 > 0 ) 0 )
T-T--^T-r-T-T-T-'r-T-T-T-C>4C4|CNlC\ICVlCV4CN|CMCV|CN4CN4CNICMC4|CS|CN|CMCMC\IC4CNlCN4CMC\|
1 i
i i 8
s i 8
2
_
(D
ti
-r
i i 8
i i i i 8 S
>
.
, ,
, .
,
. , ]
- -
.
40. 2:
1999-2003 ., .
800
1999
2000
2001
2002
2003
, .
, ]
'
.
41. - 2, %,
, . , 1999-2003 .
45
27 3
40
35
23,8^^^,,^^^''^'^'^
iVi/^
25-
m
20
15
ih^
30
.
OQ
^^^^^"^^ ^""^
35,0
34,3
42
4
104-
\
1999
2000
EZH dM0/dM2
\1
\
2001
\
2002
2003
874
-
.
.
42^ :
2 2 1997-2003 .,
^.^.^.^^.^^^
I I I I I I I I I I I I I
00 00 > > ) > 0 )
) > ) 0> Oi Oi Oi )
> ) Oi Oi 0> Oi Oi Oi
I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I
oi
Oi 0>
Oi Oi
I I I I I I I I I I I I I I I I
<N
CMCMCMCMCMCMCMCMCMCMCMCMCMCMCMCMCMCMCMCMCMCMCMCMCMCM
; ffl Q. X
^
a a. I
0)
cc ^ ro
CC ^
I
CC ^ ro
d ^ 1
2/
2/
( 2/ )
( 2/ )
( 2/ )
,
,
- ,
.
, 42,
. .
: , ,
, , . Microsoft Excel.
, .
, . , ,
.
( ) . -
. ,
, , .
875
43. 1999-2003 .,
, ,
,
.
250 , - 400 .
.
44. , %,
1999-2003 .
I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I
I I I I I I I I
C N C N C N 4 C M C M C N 4 C O C O C O C O C O
- r - C N I C N I C M C \ I O a C N C M C M C N J C N C N | ( N C \ I C N C N C 4 I ( N C \ l < N C N C N C \ I C M C > 4
0)
=! --
, CPI
876
.
,
.
45. ,
1998-2004 ., %
1
140
120
100
80
60
40
20
-20 4
-40
I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I
I
CN
000000>0)0)0)0>0)
SS
i 8
i 8
, 12 , %
, %
, %
46. , 1998-2003 ., %
1998
1999
2000
2001
2002
2003
877
.
. ,
.
.
47. 2000-2003 .
, %
l\J
fin -
5040
n n
^Tl
30 J
20 J
PI pj p, p , 3 ^ ^ ^
.*^^
- ^ A A A ICjfy
ioJ
Wii
0-1
r-T-T-T-C\|CNlCslCVJC\ICVICN4CN|CN|C>ICSlCNJCOCOCOCOrOCOCOCO
> OO O OO OO T- T- T - T -T - T - T- - . - -
C>4CN4C\IC\l<NCNICVICNICNC>ICVJCVICNJCNIC>4CNJCNICN4CNIC\ICVICNCgCVICVICNJCgCVJCNICVICNC\|CVIC4IC^
1888
: & S
5<><1)((^2.<(=?~
cj
88
" " - - ' - - - - - "
CI .
: ^
i
S
MIACR 31-90
"#^
.
10-15%.
.
,
,
;
.
878
48. 2 2 1999-2003 ., %
35-
>
)
)
)
)
)
)
)
>
0>
)
>
)
0>
>
0>
)
>
0>
0>
>
T
_
_
_
_
_
_
_
_
CNJCgCNCgCMCNlCNC>4CN
:
(
2/
i
;
T - ' f - ' r - c M C M C M
CMCMCMCNCMC4I
)
C N j c M c g c o
C>4CNCMCM
^ -8-
"^ -8-
2/
2
2 (2
2
2 0 0 1 - 2 0 0 3 ., .
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
( 2 )
( 2 )
Ml
2
2
:
1. : http://www.gks.ru
2. : http://www.cbr.ru
2001
8 835,2
18J
24,0
39,9
584,3
584,3
1 088,1
503,8
1 602,6
446,4
68,1
2 122,7
92,2
243,7
184,3
3 523,9
1 135,3
27,0
151,5
87,4
2002
10 864,7
19,5
26,2
41,5
763,3
763,3
1 369,1
605,8
2 119,5
649,1
101,3
2 843,5
151,1
397,5
175,4
4 505,8
1 223,3
66,6
257,6
114,8
2003
13 033,8
24,6
30,4
42,3
1 147,0
1 147,0
1981,0
834,0
3 212,7
1 075,1
156,6
3 962,1
128,6
464,8
155,9
5 516,1
939,8
148,2
335,9
130,1
879
) . ,
.
2003 .
.
. 2
, , ,
. 2, 2 2003 .
3212,7; 3962,1 5516,1 .
49.
2002-2003 ., .
6000,0
C M C N I C N C M C N I C N C N C M C N C N I C M C N C O C O C O C O C O C O C O C O C O C O C O C O
00 Q. Q. >s
X
-8-
(0
m Q. .>s
2.
ct
0)
^
5 5
i 1
50. ,
2002-2004 ., %
50,0
CN4
SJ.
[
(X
' ^>
.
CD
Z
880
51. , /, 2^ 2
2002-2004 ., ,
18,0-
-8-
^ ^
CVJ
.
(0
CN
Q.
=
CN
>s
(0
CN
eg
(N
CD
X
CQ
<D
CL
(0
5
Q.
>S
(
5
X
Q
S
2
1
(0
1 oo^1
50 ,
40%.
.
.
(. 51), 2
4,1 . 2
2 .
52. 2002-2004 ., %
80.0
70,0
60,0 4
50,0
40,0
30,0
20,0
10,0
0,0
CNJ
0Q
0Q
q
. Q . >s I
I
0)
(
CD 2
2
; - S
S
|_
0)
i
0^
Q . . >s
I
; ^
S
(0
S
2
S
;
2
S
00
X
881
( 50 52), 2002 .
. .
53. ,
, 1997-2004 .
35
^ t^ - IV. f4> | . 0 0 <
Oi ) Oi > ) > <
) > 0> ) ) CD (
( (
I 00 00 I
I 05 0> <
CL'S
( (
: X
1 8
; I
i 8
I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I
) 0> 0 > 0 ) 0 ) O O O O O O T - T - ^ T - T - f - C \ J C M
0 ) 0 > 0 > 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
) 0> 0 ) 0 ) 0 5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
T - T - T - C M C M C M C M C M C M C M C M C 4 I C M C N C M C M C M CNJ
. X
= 2
=-8- ^
-8
=[-8- <5 i
4:^(0
(
(
(
6. .
t^s
^ '
currency board
,
.
,
,
.
, 2000 .
.
54. 1998-2003 ., %
1 1998 .
00 00 00 00 00 0> ) ) ) 0> )
Oi
Oi 0> 0> ) ) ) 0> CD
Oi Oi Oi Oi Oi Oi Oi Oi Oi Oi
C3L
>s
c:
i i i8
03 Q . >S
X
(Q (0
1 5 5
OO'^^T---T-T-CMCMCMCMCMCNC0C0C0C0C0C0
_ _
_ _
C\JCN*CN|CNiCNICsJC\ICNlC\|CNiCNJCNjCNjC>iCN|<NCNCViCNJCNjCNIC\j<NCsJ
f n < ^ > ^ d x o i o d c i > s c ; 3 : a i m c L > s c : i 3 : D ; c Q c i > s i : ; x o i
} ] ( ( 0 ( ( 0 (
S S
882
( )
, -
( ).
1998 .
.
.
2003 . 1998 .
. , 2003 .
1998 .
-
.
55.
1995-2003 ., .
200
180
160
_140
30,9
-35
-30
24.6
22 ^-"^-^-^
il20
<100
T14,V
80
60
73,0
40 -20
1995
/
IV
1RQ
"^
-20
13.5
tma
...7.7
-25
21,J/
^-'
172,t
%^
1U,1
15
10
101,9
02^6
-5
1999-+- 2000 - 4 - 2001- 2002
1996
1997
1998
^^-
-+-
-
2003
1998 .
,
.
2003 .
56. ROA ROE 1998-2003 ., %
2,5
13
12,54
4
12^20
12,5
12
.1,5
1
11,5
iim^
"
10,5
1.9
2>13
10
0,5
9,5
1998
1999
EZZ3 ROA
2000
2001
2002
-- ROE
1-9
2003
883
(ROA) 2%,
(ROE) - 11-12%.
ROA ,
ROE (Basel I),
, ; ,
.
57. 1999-2003 ., .
180
160
140 4
120
100 4
80
60
40
20
1999
2000
2001
2002
[ ]
\%\
2003
58.
1999-2003 ., .
200
1999
2000
2001
2002
\\
2003
,
.
884
-
.
.
,
.
59.
1999-2003 ., %
2000
1999
2001
2002
2003
.
1999-2003 . 10,9 17,3%.
60. 2000-2004 ., %
30-
1 . 2 . 3 . 4 . 1 . 2 . 3 . 4 . 1 . 2 . ' 3 . '4 . ' 1 . " 2 .' 3 . '4 . '
2000 2000 2000 2000 2001 2001 2001 2001 2002 2002 2002 2002 2003 2003 2003 2003 2004
CZZ3
885
61. ,
12 , 1999-2004 ., %
35
"1
30
10 \
4-25
8 4
6 4
4-20
4 4
(
;
0)
+ 15
;
|
*
2 4
Q.
Q.
1^
1^
!
dk
IP
<
w
'
1
1
1 ^
1
1
1
1
1
'-
-*
2 . 3 . 4 . 1 . 2 . 3 . 4 . 1 . 2 . 3 . 4 . 1 . 2 . 3 . 4 . 1 . 2 . 3 . 4 . 1 . 2 .
2000 2000 2000 20012001 2001 2001 2002 2002 2002 2002 2003 2003 2003 2003 2004 2004 2004 2004 2005 2004
0 -1
12 .
62.
12 .
2KB. 3 . 4 . 1 . 2KB. .
2000 2000 2000 2001 2001 2001
|^
4 . 1 . 2 .
2001 2002 2002
3 . 4 . 1 . 2 . 3 . 4 . 1 .
2002 2002 2003 2003 2003 2003 2004
12 .
' 12 .
886
63.
12 .
25
20
15
10
13,4 ^ 13,1
^%,_^
,Z^
^ ^|"'|(|*||
Ji^JKs-SLMjm
W
2KB.
2000
.
2000
4 . 1 . 2KB.
2000 2001 2001
.
2001
.0
4 . 1 . 2 .
2001 2002 2002
5,6 5,6
.
2002
4 .
2002
6,1
1 . 2KB.
2003 2003
.
2003
1 .
2004
4KB.
2003
\:\\\,,!,\
HSIH 12 .
12 .
- - ( 12 .)
,
.
, ,
.
, ,
, - .
,
.
64.
1995-2003 ., .
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
-
2003
887
,
,
.
.
65. , . ,
1994-2003 ., .
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
1
2002
2003
65
- -
,
.
66.
1993-2003 ., %
35-f
30 4
254
20 4
154
104
54
4^ 1993
1994
1995
1996
1997
1998
D
1999
2000 ' 2001 " 2002 ' 2003
888
67.
1993-2003 ., %
70
60
50
40
30
kt,3
47
1993
1994
S0,5
:^
47,5
1997
1998
84,0
>7
62,6
,5
2002
2003
20
10
1995
'1'
1996
^-^
'I"
1999
'-'
2000
2001
1993-2003 . 30%.
1999 .
.
.
68. 1993-2003 ., %
1993 ' 1994 ' 1995 ' 1996 ' 1997 ' 1998
1999
2000
2001
2002
2003
889
69. ( )
1994-2003 ., % 1993 .
200
180 4
160
140
120
100
80
60
40
20
1994
%
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
1999-2003 .
, ,
2003 .
103,5 .
.
70.
1994-2003 ., .
100-
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
[ ]
2003
890
71.
1995-2003 ., .
120
100
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
^ ,
Q
^ J ,
[ ]
[ ] , ,
72.
1994-2003 ., .
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
^ 1
[ ]
2003
891
73. 1995-2003 ., .
60
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
\\ , ,
, .
.
,
,
, ,
, , .
,
,
.
892
74.
1994-2003 ., %
20
18
/TTTi
16
iZZP\
iCz:7\
^:z:zA
14
12
10
8
6
4
2
1994 "^
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
,
.
1994 . 20%
, 2003 . - 15,1%.
2003 . 2,7%
()
2005 ,
30 1998 ., 3,5%.
7.
2002-2003 .
3
(),
2003 2002 .
1 ,
1
1
1
1 ()
1
1 ( ) 1 ()
2003 . 2002 . , % 2003 . 2002 . 2003 . 2002 .
2
518
814
-36,36
891
1433
-41,67
-17,65
0
17
28
12
34
36
113
190
31
88
40
93
-22,50
-5,38
103
378
289
419
31
450
484
48
55
-12,73
11
17
27
-37,04
10
27
17
34
39
-12,82
18
352
47 1
8 1
4 948 3 492
132 1
893
. 3
1
1
1 ( )
1 ()
1 ( )
1 ()
1
1 , ,
1 , 1 -
1
1
1
1
1 , ,
1 ,
1 -
1
1
, *
1 (,
1 , , )
1 , , , ,
1
1 , ,
1
,
( , ,
)
**
-
1
1
1
1
12
-75,00
0,00
0,00
15
59
178
6
12
13
15
-53,85
-20,00
5
0
22
0
160
0
224
0
19
31
-38,71
56
2
77
4
-27,27
-50,00
0
0
1
0
1452
0
2
133
21
200,00
39
83
97
436 1
23
12
91,67
29
300
1835
1 500
114
19
286
21
334
12
279
14
-65,87
58,33
2,51
50,00
284
252
18
0
254
300
332
0
358
129
916 1083
8 971 336 46|
1442
0 1
2
0
12
0
-83,33
0,00
0
0
144
0
620
0
364
0
13
18
-27,78
43
84 1
32
-3,03
-83,33
9
0
0
5
4 047
863 1
33
6
123
39
-79,49
0 1
-100,00
14
21
-33,33
881
18
177
22
113
34
23
-18,18
56,64
-55,88
-47,83
0
0
0
0
173
0
86
86
-40,00
-100,00
-26,43
1161
15
12
3
6
0
838 1 1 1 3 9 ]
955
1938 334 071
0
0
796 2 851
796 2 851
0 1
0 1
2 151 15 631 343 88|
* , .
** , 25 200
.
. ,
,
2003 .: http://www.mchs.gov.ru.
894
75. 2002-2003 .
350
300
250 4-
200
150
100 4
50 4
2002
12003
, ()
, , 2003 .
. -
.
.
2003 .
(125), (110, . ) -
(88, . ) ,
- (112) (101), -
- (5, . ) - (3)
.
: , -,
(20-30 ), ,
. (15-20 ).
(150-170) - (110-120)
.
895
, ,
.
,
.
. ..
. . .
..
..
- ..
.. , ..
.. , ..
-
77.99.15.953..000558.02.05 9.02.2005 .
15.06.2005. 70x108 Vi6 . . .
. . . 78,4. 2000 .
1667 . 563.
119571, , - , 82
. 433-25-10, 433-25-02
E-mail: com@delokniga.m
-: www.delokniga.ru
" "
105005, , . , 46
ISBN 5-7749-0391-5
>
Вам также может понравиться
- Taranuha MikroekonomikaДокумент635 страницTaranuha MikroekonomikaЯшар ДамирОценок пока нет
- Национальная экономика - Под ред Шульги - 2002 PDFДокумент593 страницыНациональная экономика - Под ред Шульги - 2002 PDFДаниил ЛенковОценок пока нет
- Isbn 978-5-98228-089-3Документ242 страницыIsbn 978-5-98228-089-3Master ShaoОценок пока нет
- Организация и техника внешнеторговых операций 111Документ576 страницОрганизация и техника внешнеторговых операций 111Алёна ДанилюкОценок пока нет
- 1kastel S Manuel Vlast KommunikatsiiДокумент567 страниц1kastel S Manuel Vlast KommunikatsiiВикторияОценок пока нет
- ЗадачиДокумент5 страницЗадачиПолина СтороженкоОценок пока нет
- Grey S D Nidlz B e Finansovyy Uchet Global Nyy PodkhodДокумент309 страницGrey S D Nidlz B e Finansovyy Uchet Global Nyy PodkhodKhushruz GanievОценок пока нет
- Мировая экономика и международный бизнес (электронный учебник)Документ581 страницаМировая экономика и международный бизнес (электронный учебник)TukhtaboyОценок пока нет
- Market Pract 2006 PDFДокумент217 страницMarket Pract 2006 PDFFarakhnozОценок пока нет
- Колесов В.П., Кулаков М.В. - Международная экономика, ИНФРА-М - 2004-474с - OCR PDFДокумент471 страницаКолесов В.П., Кулаков М.В. - Международная экономика, ИНФРА-М - 2004-474с - OCR PDFTukhtaboyОценок пока нет
- Цыганков - Теория Международных Отношений (2003)Документ408 страницЦыганков - Теория Международных Отношений (2003)Владислав ЛевицькийОценок пока нет
- Беляевский - маркетинговое исследованиеДокумент414 страницБеляевский - маркетинговое исследованиеAdriana BuzduganОценок пока нет
- Мирошниченко, Удалова - Основы Бухгалтерского УчетаДокумент252 страницыМирошниченко, Удалова - Основы Бухгалтерского УчетаAnatoly MarinovОценок пока нет
- PDFДокумент770 страницPDFNikolay KhachatryanОценок пока нет
- Introduction To Economics Учебное пособиеДокумент238 страницIntroduction To Economics Учебное пособиеAlkatrasОценок пока нет
- Левина Покатович задачник микра PDFДокумент493 страницыЛевина Покатович задачник микра PDFAlina KhalikovaОценок пока нет
- (Gorelikov K.A.) Antikrizisnoe Upravlenie Uchebni PDFДокумент216 страниц(Gorelikov K.A.) Antikrizisnoe Upravlenie Uchebni PDFЮлияОценок пока нет
- Туманова МакроэкономикаДокумент401 страницаТуманова МакроэкономикаTimur ShiganakovОценок пока нет
- Korporativnye Finansy 2 e Izdanie UchebnikДокумент927 страницKorporativnye Finansy 2 e Izdanie UchebnikStrangerОценок пока нет
- Ocenka Stoimosti Predpriyatiya (Biznesa) PDFДокумент544 страницыOcenka Stoimosti Predpriyatiya (Biznesa) PDFAna LeuОценок пока нет
- Финансы, денежн обращение и кредит - под ред Романовского, Врублевской - Учебник - 2006 -543сДокумент544 страницыФинансы, денежн обращение и кредит - под ред Романовского, Врублевской - Учебник - 2006 -543сLilian HancuОценок пока нет
- 448 - Finansovy Menedzhment Red Berzon N I Teplova T V 2014 - 654sДокумент653 страницы448 - Finansovy Menedzhment Red Berzon N I Teplova T V 2014 - 654sНина ЗлтОценок пока нет
- Kuznetsov 1769Документ464 страницыKuznetsov 1769Roma PurisОценок пока нет
- 2020 Домашнее задание № 1Документ4 страницы2020 Домашнее задание № 1Журналы НемецкиеОценок пока нет
- Экономика предприятияДокумент348 страницЭкономика предприятияapi-3716552100% (1)
- Монография Маркетинговое Управление Продажами Журавлева и Др с ОбложкойДокумент174 страницыМонография Маркетинговое Управление Продажами Журавлева и Др с ОбложкойEkaterina BurayaОценок пока нет
- Conflictologia in Scheme PDFДокумент304 страницыConflictologia in Scheme PDFNatalia PutinaОценок пока нет
- Lecture1 CLRM PDFДокумент189 страницLecture1 CLRM PDFvaleryОценок пока нет
- 1bogaturov A D Averkov V V Istoriya Mezhdunarodnykh Otnosheni PDFДокумент560 страниц1bogaturov A D Averkov V V Istoriya Mezhdunarodnykh Otnosheni PDFРинат КамалиевОценок пока нет
- Паблик Рилейшенз - ДжефкинсДокумент216 страницПаблик Рилейшенз - ДжефкинсСаша ИльиноваОценок пока нет
- МАКРОЭКОНОМИКА 2-е Изд., Испр. и Доп. Учебник Для Бакалавров Серегина С.Ф. - Отв. РедДокумент21 страницаМАКРОЭКОНОМИКА 2-е Изд., Испр. и Доп. Учебник Для Бакалавров Серегина С.Ф. - Отв. РедRostik GänseОценок пока нет
- EUROPE Text PDFДокумент592 страницыEUROPE Text PDFvОценок пока нет
- Решение Эконометрических Задач В Среде Ms ExcelДокумент80 страницРешение Эконометрических Задач В Среде Ms ExcelТаисия РудьОценок пока нет
- Социальные Коммуникации в Современном МиреДокумент465 страницСоциальные Коммуникации в Современном МиреJuliaОценок пока нет
- Современная психология трудаДокумент433 страницыСовременная психология трудаLina VОценок пока нет
- Математический Анализ. Задачи и Решения 2018Документ274 страницыМатематический Анализ. Задачи и Решения 2018KhubulayОценок пока нет
- Экономика Предприятия Карлик А.Е. и Др - 2009 -464сДокумент464 страницыЭкономика Предприятия Карлик А.Е. и Др - 2009 -464сMikhail Shikhmuradov0% (1)
- BookДокумент301 страницаBookМаксим КарповичОценок пока нет
- Sadokhin A P Vvedenie V Teoriyu Mezhkulturn Kom PDFДокумент256 страницSadokhin A P Vvedenie V Teoriyu Mezhkulturn Kom PDFАнастасия СтащукОценок пока нет
- Введение в эконометрику Доугерти PDFДокумент416 страницВведение в эконометрику Доугерти PDFРуслан ЧамановОценок пока нет
- Управление проектами БалашовДокумент203 страницыУправление проектами БалашовПетр Петров100% (1)
- Сурмин Ю. Теория систем и системный анализДокумент364 страницыСурмин Ю. Теория систем и системный анализwhitelunОценок пока нет
- Ivanova Burlakova Pochepcov PDFДокумент287 страницIvanova Burlakova Pochepcov PDFLyalyuk HighОценок пока нет
- Александер Смыслы Социальной ЖизниДокумент641 страницаАлександер Смыслы Социальной ЖизниФилипп КотиковОценок пока нет
- Основы промышленного маркетингаДокумент76 страницОсновы промышленного маркетингаGrebennikov100% (7)
- М.И. Баканов, А.Д. Шеремет - Теория экономического анализа 2001.djvuДокумент417 страницМ.И. Баканов, А.Д. Шеремет - Теория экономического анализа 2001.djvuwisererer100% (1)
- Основы маркетинга Котлер Ф. пер с англ 1991 -651сДокумент651 страницаОсновы маркетинга Котлер Ф. пер с англ 1991 -651сБогдан КозаченкоОценок пока нет
- ГГРИФИН. МЕЖДУНАРОДНЫЙ БИЗНЕСРИФИН. МЕЖДУНАРОДНЫЙ БИЗНЕСДокумент1 086 страницГГРИФИН. МЕЖДУНАРОДНЫЙ БИЗНЕСРИФИН. МЕЖДУНАРОДНЫЙ БИЗНЕСKarapet ArakelyanОценок пока нет
- БЖЕЗИНСКИЙ - Великая шахматная доска 1999Документ257 страницБЖЕЗИНСКИЙ - Великая шахматная доска 1999Alex AndrosОценок пока нет
- Микро - задачник БалакинаДокумент505 страницМикро - задачник БалакинаАнастасия АрхиповаОценок пока нет
- С. И. Калинин - Тайм-менеджмент. Практикум По Управлению Временем - 2006Документ373 страницыС. И. Калинин - Тайм-менеджмент. Практикум По Управлению Временем - 2006ViktorChernichenkoОценок пока нет
- Textbook of HumanДокумент419 страницTextbook of HumanKharibam MaisanОценок пока нет
- Управление стоимостью проекта в консалтинговой компанииДокумент55 страницУправление стоимостью проекта в консалтинговой компанииАлексей ИсаковОценок пока нет
- Агапова Ирина - Самоучитель Adobe InDesign CS4 - 2009Документ333 страницыАгапова Ирина - Самоучитель Adobe InDesign CS4 - 2009Алексей Шикунов100% (1)
- NoskoДокумент672 страницыNoskoThu Thảo TrầnОценок пока нет
- Referat Ekonomicheskaya Bezopasnost V Sovremennoy RossiiДокумент27 страницReferat Ekonomicheskaya Bezopasnost V Sovremennoy RossiitsalkovichegorОценок пока нет
- 2023 Монография Экономическая Безопасность Государства и БизнесаДокумент201 страница2023 Монография Экономическая Безопасность Государства и БизнесаDmitry OrlovОценок пока нет
- Экономическая безопасность1Документ4 страницыЭкономическая безопасность1Стрыков АлександрОценок пока нет
- Козак МЕЖДУНАРОДНЫЕ экономические отношенияДокумент360 страницКозак МЕЖДУНАРОДНЫЕ экономические отношенияAlexandr BielanОценок пока нет
