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ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

Estados Financieros

La expresin " estados financieros" comprende: Balance general, estado de ganancias y prdidas, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo (EFE), notas, otros estados y material explicativo, que se identifica como parte de los estados financieros. Las caractersticas fundamentales que debe tener la informacin financiera son utilidad y confiabilidad. La utilidad, como caracterstica de la informacin financiera, es la cualidad de adecuar sta al propsito de los usuarios, entre los que se encuentran los accionistas, los inversionistas, los trabajadores, los proveedores, los acreedores, el gobierno y, en general, la sociedad. La confiabilidad de los estados financieros refleja la veracidad de lo que sucede en la empresa.

Objetivo de los estados financieros

1. Es proporcionar informacin til a inversores y otorgantes de crdito para predecir, comparar y evaluar los flujos de tesorera. 2. Proporcionar a los usuarios informacin para predecir, comparar y evaluar la capacidad de generacin de beneficios de una empresa.

ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA

Los estados pro-forma son estados financieros proyectados. Normalmente, los datos se pronostican con un ao de anticipacin. Los estados de ingresos pro-forma de la empresa muestran los ingresos y costos esperados para el ao siguiente, en tanto que el Balance pro-forma muestra la posicin financiera esperada, es decir, activos, pasivos y capital contable al finalizar el periodo pronosticado.

BALANCE GENERAL PROFORMA Estado contable que muestra cantidades tentativas, preparado con el fin de mostrar una propuesta o una situacin financiera futura probable. Estado De Resultados Proforma Es la estimacin de las utilidades o perdidas, es decir, estimacin de los resultados de las operaciones que se planean realizar a futuro. Tales estimaciones toman como marco de referencia el estudio de mercado y el estudio tcnico.

Un flujo de efectivo de proforma es una declaracin que predice la tasa en que el dinero fluir dentro y fuera de una empresa en el futuro. Esto puede dar a la gestin de la empresa comprender que es probable que hay que hacer arreglos temporales, tales como prstamos, para cubrir un dficit de flujo de efectivo. Tambin pueden exponer algunos problemas fundamentales con las operaciones de la compaa que deben corregirse permanentemente.

BALANCE GENERAL PROFORMA

I. o

CONCEPTOS Es el documento que muestra la situacin financiera de una empresa a una fecha fija futura, o bien: Estado financiero que muestra la situacin econmica y capacidad de pago de una empresa a una fecha fija futura, o tambin: Estado financiero que muestra el activo, pasivo y capital contable de una empresa a una fecha futura. Desde luego, el Balance General Pro-forma como cualquier otro estado financiero Pro-forma, presenta el resultado de conjugar hechos futuros, asimismo convenciones contables y juicios personales.

II. CARACTERSTICAS
a) b)

c)

Es un estado financiero. Muestra el activo, el pasivo y el capital contable futuro de una empresa, en la cual su propietario puede ser una persona fsica o jurdica. La informacin que proporciona corresponde a una fecha fija futura (esttico).

ESTADO DE RESULTADOS PRO FORMA

I.

CONCEPTO Estado financiero que muestra las ventas, costos de lo vendido, distribucin, adicin y la utilidad o prdida neta, as como el camino para obtenerla en un ejercicio futuro. Documento financiero que analiza la utilidad o prdida neta de un ejercicio o periodo futuro.

CARACTERSTICAS

a) b)

c)

Es un estado financiero Muestra las ventas, costos de lo vendido, distribucin, adicin y la utilidad y prdida neta, y camino para obtenerla. La informacin que proporciona corresponde a un ejercicio futuro (dinmico).

CASH FLOW (FLUJO DE EFECTIVO) PRO-FORMA

I.

CONCEPTO Estado financiero que nos muestra el origen de los fondos que tendr una empresa as como las aplicaciones que se harn en dos o ms periodos o ejercicios futuros
CARACTERSTICAS a) Es un estado financiero. b) Muestra el origen y la aplicacin a largo plazo de los fondos que tendr una empresa. c) La informacin de este estado corresponde a dos o ms ejercicios futuros (dinmicos).

II.

Estados financieros pro forma

Para realizar debidamente el estado de resultados y el balance pro forma deben desarrollarse primero los presupuestos, de ah elaborar el flujo para posteriormente realizar el estado financiero a una fecha determinada futura. Para esto es necesario contar con el detalle de los presupuestos, como ejemplo.

Presupuesto de ventas, de produccin (para obtener el costo) de sueldos directos, gastos indirectos, gastos de administracin, entre otros. Despus para el flujo de efectivo se parte del presupuesto de caja. Para poder determinar las cuentas de balance.

Insumos del presupuesto en la preparacin de estados pro-forma:

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Para preparar en debida forma el estado de ingresos y el balance proforma, deben desarrollarse determinados presupuestos de forma preliminar. La serie de presupuestos comienza con los pronsticos de ventas y termina con el presupuesto de caja. a continuacin se presentan los principales: Pronstico de ventas. Programa de produccin. Estimativo de utilizacin de materias primas. Estimativos de compras. Requerimientos de mano de obra directa. Estimativos de gastos de fbrica. Estimativos de gastos de operacin. Presupuesto de caja. Balance periodo anterior.

Insumos del presupuesto en la preparacin de estados pro-forma:

Utilizando el pronstico de ventas como insumo bsico, se desarrolla un plan de produccin que tenga en cuenta la cantidad de tiempo necesario para producir un artculo de la materia prima hasta el producto terminado.

Los tipos y cantidades de materias primas que se requieran durante el periodo pronosticado pueden calcularse con base en el plan de produccin. Basndose en estos estimados de utilizacin de materiales, puede prepararse un programa con fechas y cantidades de materias primas que deben comprarse.
As mismo, basndose en el plan de produccin, pueden hacerse estimados de la cantidad de la mano de obra directa requerida, en unidades de trabajo por hora o en moneda corriente. Los gastos generales de fbrica, los gastos operacionales y especficamente sus gastos de venta y administracin, pueden calcularse basndose en el nivel de operaciones necesarias para sostener las ventas pronosticadas.

ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

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Existen muchas tcnicas de pronostico que podran servir para hacer proyecciones de cifras tiles en la proyeccin de estados financieros. Algunas de ellas ya se mencionaron.
Muchas veces no es posible utiliza mtodos de proyeccin como el de regresin lineal o de descomposicin y ser necesario de todas maneras, hacer proyecciones (por ejemplo, cuando se inicia un nuevo negocio). Para esto es necesario identificar la variables pertinentes y hacer predicciones sobre sus posibles valores. Con base en los valores previstos, se pueden construir los estados financieros proyectados o proforma y con esa informacin, evaluar las consecuencias futuras de las decisiones.

Gracias por su atencin

V. CONFECCIN DE UN BALANCE PROFORMA

Una empresa proyecta vender en el siguiente ao, la cantidad de $12, 000, 000.00; as mismo, ha establecido las siguientes razones promedio:
a) b) c) d) e) f) g)

Ventas netas a capital contable Pasivo circulante a capital contable Pasivo total a capital contable Razn circulante Ventas netas a inventario Plazo medio de cobro Activo no circulante a capital contable

3 veces 40% 60% 3 veces 4 veces

42 das
40%

Nombre de la empresa Balance General Pro-Forma Al 31 de Diciembre de 20

Activo Circulante: Caja y bancos 400, 000.00 Clientes 1, 400, 000.00 Inventarios 3, 000, 000.00 Suma $4, 800, 000.00 Activo no circulante: Maquinaria (neto) 000.00 Total del activo Pasivo circulante: Proveedores 1, 600, 000.00 Pasivo no circulante 800, 000.00 $2, 400, 000.00 Capital contable: Capital social 2, 500, 000.00 Supervit 1, 500, 000.00 $4, 000, 000.00 Pasivo y capital contable $6, 400, 000.00

1, 600,

$6, 400, 000.00

IV. EJEMPLO DE CONFECCIN DEL ESTADO DE RESULTADOS ABSORBENTE PRO-FORMA

Una empresa, aplicando el Punto de equilibrio global, determina que las ventas netas para el ejercicio siguiente, sern de 450 millones; su costo de lo vendido ser del 66%; el costo de distribucin ser del 14% (47.62% de venta, 31.75% de admn.); y de acuerdo con la Ley, el I.S.R. ser del 42% del resultado fiscal (en este caso de la utilidad antes de provisiones) y del 10% para la participacin de utilidades a trabajadores.

Ventas Netas Costo de ventas netas Utilidad en ventas netas Costos de distribucin De venta De administracin Financieros

$450 $297 $153 $63 $30 $20 $13 $90 $38 $9 $43

Utilidad antes de previsiones -Provisin para el ISR -Provisin para el PTU Utilidad Neta

Los principales entornos en cuanto a la evaluacin financiera de la empresa: 1. La rentabilidad 2. El endeudamiento 3. La solvencia 4. La rotacin 5. La liquidez inmediata 6. La capacidad productiva