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Unidad I Concepto e Importancia de los proyectos de inversin

1.1 Importancia, definicin y origen de los proyectos. Todo proyecto de inversin tiene una importancia ya que genera efectos o impactos de naturaleza diversa, directos, indirectos, externos e intangibles. Estos ltimos rebasan con mucho las posibilidades de su medicin monetaria y sin embargo no considerarlos resulta pernicioso por lo que representan en los estados de nimo y definitiva satisfaccin de la poblacin beneficiaria o perjudicada. En la valoracin econmica pueden existir elementos perceptibles por una comunidad como perjuicio o beneficio, pero que al momento de su ponderacin en unidades monetarias, sea imposible o altamente difcil materializarlo. En la economa contempornea se hacen intentos, por llegar a aproximarse a mtodos de medicin que aborden los elementos cualitativos, pero siempre supeditados a una apreciacin subjetiva de la realidad. No contemplar lo subjetivo o intangible presente en determinados impactos de una inversin puede alejar de la prctica la mejor recomendacin para decidir, por lo que es conveniente intentar alguna metdica. Un proyecto de inversin es una propuesta de accin tcnico econmica para resolver una necesidad utilizando un conjunto de recursos disponibles, los cuales pueden ser, recursos humanos, materiales y tecnolgicos entre otros. Es un documento por escrito formado por una serie de estudios que permiten al emprendedor que tiene la idea y a las instituciones que lo apoyan saber si la idea es viable, se puede realizar y dar ganancias. Tiene como objetivos aprovechar los recursos para mejorar las condiciones de vida de una comunidad, pudiendo ser a corto, mediano o a largo plazo. Comprende desde la intencin o pensamiento de ejecutar algo hasta el trmino o puesta en operacin normal. Responde a una decisin sobre uso de recursos con algn o algunos de los objetivos, de incrementar, mantener o mejorar la produccin de bienes o la prestacin de servicios. Todo proyecto de inversin tiene origen en las necesidades insatisfechas de una persona o un grupo de personas, de una comunidad, de un pas, del mundo entero que nos dan la posibilidad de soar, de crear, de investigar, de compartir, de proponer soluciones innovadoras para satisfacer esas necesidades. Los proyectos de inversin son oportunidades para que los sueos se hagan realidad. Tienen como objetivo mejorar las condiciones de vida de una comunidad, a corto, mediano o largo plazo. Se inicia con el pensamiento de ejecutarlo hasta que se lo pone en marcha.

1.2 Los estudios de inversin En un sentido estricto, es el gasto dedicado a la adquisicin de bienes que no son de consumo final, bienes de capital que sirven para producir otros bienes. En un sentido algo ms amplio la inversin es el flujo de dinero que se encamina a la creacin o mantenimiento de bienes de capital y a la realizacin de proyectos que se presumen lucrativos. Conceptualmente la inversin se diferencia tanto del consumo como del ahorro: con respecto a este ltimo, porque es un gasto, un desembolso, y no una reserva o cantidad de dinero retenida; con respecto al consumo, porque no se dirige a bienes que producen utilidad o satisfaccin directa, sino a bienes que se destinan a producir otros bienes. En la prctica, sin embargo, tales distinciones suelen desdibujarse un tanto: hay bienes que, como un automvil, pueden ser a la vez de consumo y de inversin, segn los fines alternativos a los que se destine. El ahorro, por otra parte, generalmente se coloca a inters, con el objeto de reservarlo para posteriores eventualidades, una de las cuales puede ser la inversin. En el sentido corriente se habla de inversin cuando se colocan capitales con el objeto de obtener ganancias, aunque las mismas se produzcan gracias a la compra de acciones, ttulos o bonos que emiten las empresas y que les sirven a stas para incrementar su capital. Se habla entonces de inversin financiera. Un proyecto est formado por cuatro estudios principales: EL ESTUDIO DEL MERCADO: El objetivo aqu es estimar las ventas. Lo primero es definir el producto o servicio: Qu es?, Para qu sirve?, Cul es su unidad: piezas, litros, kilos, etc.?, despus se debe ver cul es la demanda de este producto, a quien lo compra y cuanto se compra en la ciudad, o en el rea donde est el mercado. Una vez determinada, se debe estudiar la OFERTA, es decir, la competencia De dnde obtiene el mercado ese producto ahora?, Cuntas tiendas o talleres hay?, Se importa de otros lugares?, se debe hacer una estimacin de cuanto se oferta. De la oferta y demanda, definir cuanto ser lo que se oferte, y a qu precio, este ser el presupuesto de ventas. Un presupuesto es una proyeccin a futuro. EL ESTUDIO TECNICO: El objetivo de aqu es disear como se producir aquello que venders. Si se elige una idea es porque se sabe o se puede investigar como se hace un producto, o porque alguna actividad gusta de modo especial. En el estudio tcnico se define: o Donde ubicar la empresa, o las instalaciones del proyecto. o Donde obtener los materiales o materia prima. o Que mquinas y procesos usar. o Que personal es necesario para llevar a cabo este proyecto. En este estudio, se describe que proceso se va a usar, y cuanto costara todo esto, que se necesita para producir y vender. Estos sern los presupuestos de inversin y de gastos.

EL ESTUDIO FINANCIERO: Aqu se demuestra lo importante: La idea es rentable?,. Para saberlo se tienen tres presupuestos: ventas, inversin, gastos. Que salieron de los estudios anteriores. Con esto se decidir si el proyecto es viable, o si se necesita cambios, como por ejemplo, si se debe vender ms, comprar maquinas ms baratas o gastar menos. Hay que recordar que cualquier cambio en los presupuestos debe ser realista y alcanzable, si la ganancia no puede ser satisfactoria, ni considerando todos los cambios y opciones posibles entonces el proyecto ser no viable y es necesario encontrar otra idea de inversin. As, despus de modificaciones y cambios, y una vez seguro de que la idea es viable, entonces, se pasara al ltimo estudio. EL ESTUDIO DE ORGANIZACIN: Este estudio consiste en definir como se har la empresa, o que cambios hay que hacer si la empresa ya est formada. o Qu rgimen fiscal es el ms conveniente. o Qu pasos se necesitan para dar de alta el proyecto. o Como organizaras la empresa cuando el proyecto est en operacin.

1.3 Clasificacin de los proyectos Los proyectos pueden ser de diversa ndole, una clasificacin a partir del fin buscado puede ser la siguiente: - Proyectos de inversin privada: En este caso el fin del proyecto es lograr una rentabilidad econmica financiera, de tal modo que permita recuperar la inversin de capital puesta por la empresa o inversionistas diversos, en la ejecucin del proyecto. - Proyectos de inversin pblica: En este tipo de proyectos, el estado es el inversionista que coloca sus recursos para la ejecucin del mismo, el estado tiene como fin el bienestar social, de modo que la rentabilidad del proyecto no es slo econmica, sino tambin el impacto que el proyecto genera en la mejora del bienestar social en el grupo beneficiado o en la zona de ejecucin, dichas mejoras son impactos indirectos del proyecto, como por ejemplo generacin de empleo, tributos a reinvertir u otros. En este caso, puede ser que un proyecto no sea econmicamente rentable per se, pero su impacto puede ser grande, de modo que el retorno total o retorno social permita que el proyecto recupere la inversin puesta por el estado. - Proyectos de inversin social: Un proyecto social sigue el nico fin de generar un impacto en el bienestar social, generalmente en estos proyectos no se mide el retorno econmico, es ms importante medir la sostenibilidad futura del proyecto, es decir si los beneficiarios pueden seguir

generando beneficios a la sociedad, an cuando acabe el perodo de ejecucin del proyecto. Una clasificacin de proyectos privados, se puede establecer en funcin al impacto en la empresa: - Creacin de nuevas unidades de negocios o empresas: En este caso un proyecto se refiere a la creacin de un nuevo producto o servicio, estos proyectos tpicos tienen flujos de ingresos y costos, asimismo tienen una inversin que permita iniciar la produccin del nuevo bien o servicio, evalundose la rentabilidad del producto. - Cambios en las unidades de negocios existentes: En este tipo de proyectos no se crea ningn producto o servicio, simplemente se hacen cambios en las lneas de produccin, estos cambios pueden darse ya sea maquinaria nueva cambiando a la maquinaria antigua, o se hacen reduccin de equipos por tercerizacin de la produccin, tambin es posible ampliar la produccin con maquinaria adicional, es probable que en muchos casos la inversin a realizar sea mnima o cero (financiando los cambios con las mquinas vendidas por ejemplo), tambin es posible que en este tipo de proyectos no se tengan flujos de ingresos, sino ms bien flujos comparados de costos, en donde los beneficios se centran en los ahorros generados por los cambios, esto supone tener herramientas de evaluacin que se centren en la medicin del ahorro generado u optimizacin del uso de la maquinaria respectiva. En el caso de los proyectos pblicos o sociales, se pueden establecer ciertas clasificaciones: - Proyectos de infraestructura: Relacionados a inversin en obras civiles de infraestructura que puede ser de uso econmico (beneficiando la produccin) o de uso social, mejorando las condiciones de vida. En este tipo de proyectos se mide el impacto generado en los beneficiarios en materia de logros en salud (por ejemplo un proyecto de construccin de hospital) estos logros permiten mejorar la calidad del servicio, ahorrar recursos al estado por menores enfermedades o menor presin en centros existentes, educacin (ampliacin de aulas) mejorando la calidad del servicio educativo o incrementando su cobertura, o en la actividad econmica (carreteras, canales de regado u otros) que permite expandir la frontera de produccin existente en una zona, estos proyectos incluyen el equipamiento respectivo. - Proyectos de fortalecimiento de capacidades sociales o gubernamentales: En este caso se trabajan diversas lneas, como por ejemplo participacin ciudadana, mejora de la gestin pblica, vigilancia ciudadana u otros, en este tipo de proyectos el componente de inversin en activos fijos, llmese obras civiles o equipamiento es limitado, la importancia del proyecto se centra en el logro de capacidades sea en la comunidad o en los beneficiarios, dichas capacidades pueden referirse a lograr habilidades de gestin si los actores son pblicos o habilidades para el fortalecimiento del rol social en la gestin de la comunidad, muchas veces estos proyectos incluyen el diseo de planes de desarrollo local o planes de gestin territorial o ambiental. Debido a la naturaleza del proyecto, su evaluacin radica en la medicin actual y futura del logro de capacidades y como estas interactan con los esfuerzos comunitarios para el desarrollo local.

1.4 Etapas en el desarrollo de un proyecto El proyecto de inversin comprende 4 etapas: Pre inversin, Decisin, Inversin, Recuperacin

1.5 Contenido del proyecto Usualmente en el proyecto de inversin se considera las siguientes partes: - El mercado, la Ingeniera del proyecto, tamao del proyecto, localizacin del proyecto, Inversin, Costos e Ingresos, Financiacin, Organizacin y Administracin, y la Evaluacin. Cada una de estas partes responde o deben de responder a determinadas preguntas: - El Estudio de Mercado debe responder a; Qu producir? En qu cantidades y calidades? Dnde y cmo colocar la produccin? A qu precios? Para quienes van dirigidos el producto? - La Ingeniera del proyecto o tecnologa debe responder a la pregunta; Cmo y con qu producir? - La localizacin del proyecto responde a; Dnde producir? - El tamao del proyecto responde a; Cunto producir? Cunto usar de cada factor de produccin? - La Inversin responde a; Cunto costar producir? Qu bienes producir? Cunto costar instalar? - La financiacin responde a; Quin financiar el proyecto? En qu condiciones? - La organizacin y administracin responde a; Quines y cmo instalarn el proyecto? Quines y cmo operarn el proyecto? - La evaluacin responde a; Cun bueno es el proyecto? Se justifica realizar el proyecto?

Proyecciones Econmico-Contables - Costos de produccin: fijos y variables, totales, incrementales. -Punto de equilibrio. - Anlisis de sensibilidad. - Gastos generales. - Gastos preoperativos, de instalacin y arranque. - Amortizacin: libros y vida til real. - Estados financieros: prdidas y ganancias, balance, flujo de caja, cuadros de origen y utilizacin

de fondos. - Proyecciones contables. - Recuperacin o de la inversin. - Cronograma de Inversiones Evaluacin del Proyecto - Niveles de presentacin. - Contenido. - Ciclo de Vida del Proyecto. - Fuentes de financiacin. Estructura legal de la empresa (Descripcin) - Misin y visin. - Expansin, filial, subsidiaria. - Tipo de Empresa. - Definicin de la naturaleza del negocio, productos y grados. - Definicin de rea geogrfica. - Capital social y su integracin. - Estatuto de la empresa.