TIPOS DE PRSTAMOS SEGN SU CARENCIA La carencia es tambin conocida como el tiempo de gracia o perodo en el cual no se realizan los pagos

normales que se deben hacer, y por lo tanto se otorga un plazo para ello. Puede existir un plazo de carencia para el principal, para los intereses o para ambos. Prstamos con carencia Son el resultado de un acuerdo entre el prestatario y el prestamista, en donde mutuamente establecen por un perodo de dos aos, el pago de una cuota compuesta por los intereses del prstamo. Otra forma de llevar a cabo un prstamo personal con carencia es aplazando el capital y los intereses por un perodo de tiempo especfico. Conforme a esta caracterstica del prstamo, al comienzo se pueden pagar solamente los intereses o no pagar nada, segn lo pactado. A este perodo se le denomina tiempo de gracia. Prstamos sin carencia Este tipo es el ms comn. En estos prstamos el pago se empieza hacer tan pronto como se recibe la prestacin. La cuota, por su parte, se divide en amortizacin e intereses.

TASA DE INTERES ACTIVA Y PASIVA

Tasa de Inters Activa Promedio de Mercado Efectiva al 03/11/2011
Moneda Nacional(TAMN) Moneda Nacional(TAMN + 1) Moneda Nacional(TAMN + 2) Moneda Extranjera(TAMEX) 18.89% Anual Factor Diario * Factor Acumulado1 19.89% Anual Factor Diario * Factor Acumulado 20.89% Anual Factor Diario * Factor Acumulado 7.76% Anual Factor Diario * Factor Acumulado
1 1 1

0.00048 1,393.08271 0.00050 2,436.04300 0.00053 4,238.45696 0.00021 12.6070

*(1) Acumulado desde el 01 de abril de 1991.

Tasa de Inters Pasiva Promedio de Mercado Efectiva al 03/11/2011

Moneda Nacional(TIPMN) Moneda Extranjera(TIPMEX) 2.54% Anual 0.64% Anual

(1) Moneda 4.73% Anual Nacional de 181 a 360 das1 (2) Moneda 5.73% Anual Factor Diario Nacional a ms de 360 das2 * Factor Acumulado 0.00015 6.94306

Tasa de Inters Activa Promedio de Mercado Efectiva por MESES (Octubre - Noviembre) 2011
MONEDA NACIONAL
TAMN (%) Factor Diario Factor Acumulado (1) TAMEX (%)

MONEDA EXTRANJERA
Factor Diario Factor Acumulado (1)

02/11/2011 01/11/2011 31/10/2011 30/10/2011 29/10/2011 28/10/2011 27/10/2011

18.89 19.03 19.03 19.03 19.03 19.03 19.10

0.00048 0.00048 0.00048 0.00048 0.00048 0.00048 0.00049

1 392.41330 1 391.74422 1 391.07092 1 390.39794 1 389.72528 1 389.05295 1 388.38095

7.82 7.83 7.83 7.83 7.83 7.83 7.88

0.00021 0.00021 0.00021 0.00021 0.00021 0.00021 0.00021

12.60444 12.60181 12.59917 12.59653 12.59389 12.59125 12.58862

Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (SBS)

Tasa de Inters Pasiva Promedio de Mercado Efectiva

TASA DE INTERS PASIVA PROMEDIO DE MERCADO
Moneda Nacional (TIPMN) Moneda Extranjera (TIPMEX) (1) Moneda Nacional de 181 a 360 das (2) Moneda Nacional a ms de 360 das

FACTORES DIARIOS
Factor Diario Factor Acumulado

FECHAS

01/11/2011 02/11/2011

2.59% 2.57%

0.65% 0.67%

4.73% 4.72%

5.74% 5.73%

0.00016 0.00015

6.94091 6.94198

(1) D.S. N 291-91-EF (2) R.M. N 143-94/EF-75. Acumulado desde el 15 de Julio de 1994 Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (SBS)

PRESTAMO CON PERIODO DE GRACIA: El perodo de gracia es el nmero de das que tiene para
pagar una compra antes de que se aplique un cargo por financiamiento a lo que adeuda. Si siempre paga el saldo pendiente en su totalidad dentro del perodo de gracia permitido, no tendr que pagar cargos por financiamiento. Sin embargo, si slo realiza el pago mnimo o paga menos que el saldo total pendiente, se aplicarn cargos por financia-miento a partir de la fecha en que se efectu la compra.

PERIODO DE GRACIA: Nmero de das que pasan antes de que el emisor de una tarjeta de crdito empiece a cobrar intereses sobre las nuevas compras.

Prstamo con perodo de carencia o gracia En algunos prstamos consideran un perodo inicial de carencia (perodo de gracia), con el que el prestatario dispone del plazo para que la inversin asociada al crdito, genere los ingresos para afrontar la amortizacin del mismo. El perodo de carencia puede ser de dos tipos: a) Carencia en la amortizacin del capital, haciendo frente al pago de intereses. Durante el perodo de carencia, el prestatario paga cuotas constantes equivalentes a la liquidacin de los intereses peridicos: [8] I = VA*i*n (Siendo VA el importe del capital inicial del prstamo) Finalizado este perodo, el prstamo discurre normalmente (del tipo que sea: cuota constante, amortizacin al vencimiento, etc.). Ejemplo (Carencia en la amortizacin del capital) Un empresario tiene una obligacin por UM 40,000 para su liquidacin en 3 aos, con pagos trimestrales con el 52% de inters anual. Considera 4 trimestres de carencia durante el cual slo amortizan los intereses. Transcurrido este perodo, la deuda es pagada normalmente con cuotas constantes. Solucin: [n = 4TRIMESTRE ANUALES* 3AOS = 12TRIMESTRES 4 (TRIMESTRES CARENCIA)] i = 0.52 (TASA NOMINAL)/4TRIMESTRES ANUALES VA = 40,000; n = 8; i = 0.13; I1...4 = ? 1 Calculamos los intereses pagados durante el perodo de carencia. [8] I1...4 = 40,000*0.13*1 = UM 5,200

2 Transcurrido los 4 trimestres, la obligacin es pagada en cuotas constantes: n = 8 TRIMESTRES

3 Finalmente, elaboramos LA TABLA DE AMORTIZACION DE LA DEUDA:

PAGO : FORMULA 22, en nuestro caso la funcin buscar objetivo de Excel. b) Carencia total. El prestatario no realiza ningn pago durante este perodo. En este caso, el empresario no realiza ningn pago durante el perodo de carencia, razn por la cual el importe del principal aumenta, debido a la acumulacin de los intereses. Con el ejemplo 180, suponiendo que hay carencia total de pago, en el lapso establecido. Solucin: VA = 40,000; n = 8; i = 0.13; I1...4 =?

1 Con la frmula [19] o la funcin VF de Excel, calculamos el importe (futuro) del principal al finalizar los 4 trimestres de carencia: [19] VF = 40,000(1 + 0.13) = UM 65,218.94 2 Durante los 8 trimestres que van desde el final del perodo de carencia hasta el vencimiento del prstamo los pagos son en cuotas trimestrales constantes; para el clculo de la cuota aplicamos la frmula [24] o la funcin PAGO de Excel y la respectiva tabla de amortizacin de la operacin.
4