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.
,
3,16 . ( 0,62% ),
2,50 . (0,49%), 2,35 . (0,47%), 2 .
(0,39%) 0,55 . (0,11%).
( 29 . 2009
75 . 2008 ),
5%.
2008 / 37,65 . (7,41%) 13,63 . (2,68%) 2009
2,44 . (0,17%) 4,24 (0,29%) 2008 .

28

2010

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2009 2008 7,4 ., 2006 (12,3 . 2008 , 12 . 2007, 10
. 2006, 7,5 . 2005 5,1 . 2004 ).


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0,68

12,37

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1,98

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1,38

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5,43

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0,39

10,35

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9,30

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0,96

0,09

16,25

1,10

2,50

0,49

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61,10

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0,45

0,04

4,24

0,29

13,63

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1,10

1,00

0,10

75,00

5,09

28,83

5,68

0,50

0,10

0,51

0,05

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0,17

37,65

7,41

4,55

0,70

51,71

5,08

123,31

8,37

37,93

7,47

138,40

21,20

188,38

18,51

144,69

9,83

59,30

11,68

107,15

16,40

153,60

15,10

312,16

21,20

80,00

15,75

173,20

26,50

487,46

47,90

596,40

40,50

240,00

47,25

78,41

12,00

57,00

5,60

3,00

0,20

652,92

100

1017,53

100

1472,41

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2009
2008
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30

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2008 67,81 . 93,95 .). ,
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-

31

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, , .
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. 2008 ).
( 76% 2009 ) ( 2008 89% ). , ,
14% .

32

2010

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36

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- 120 . (
, 2009 ). ,
- , 2008 ( 2007 ).
. 2009 35,65
. ( 7% 2009
10% 2008 ).
2008 .

37



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2009 4,59 . ( 0,9% ).

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2009 2,7 . ( 0,53%).

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,
1,73 . ( 0,34 %) 2009
144,13 . ( 9,8%) 2008 .
.

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18.03.2008 N0812/-
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42

2010

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2009


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46

2010

,
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.
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, 2009 .
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,
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48

2010


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2010

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2006 . ,

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22
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,
, ,

53

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, 52,64% (1 472 314 . .).
,
,
7,18% (200 817 . .).
,
, , -, 0,85% (23 873 . .).

2,10% (58 784 . .).
37,22% (1 041 134 . .).

RUSSIAN VENTURE CAPITAL I LP
2009 / ,
, ,
.

54

2010

2010

RUSSIAN VENTURE CAPITAL I LP (),
300 . . (
10 . USD) BrightSource Energy Inc.
D, 150 . . .
BrightSource Energy Inc., , : Morgan Stanley, VantagePoint Venture
Partners, Chevron Technology Ventures, BP Alternative Energy, StatOil
HydroVentures, Draper Fisher Jurvetson, Alstom, California State
Teachers Retirement System.
, . ,
. RUSSIAN VENTURE
CAPITAL I LP RUSSIAN VENTURE ASSET MANAGEMENT LTD
(100% ).
BrightSource Energy, Inc.
BrightSource Energy Inc. , .
BrightSource Energy Inc.
.
BrightSource Energy Inc. ,

55

. , .
, .
RUSSIAN VENTURE CAPITAL II LP

.
2009

, ,
.
2010

. 25 2010
RUSSIAN VENTURE CAPITAL II LP,
,
.
(, ), , ,
, ,
. RUSSIAN VENTURE CAPITAL II LP
RUSSIAN VENTURE ASSET MANAGEMENT LTD (100%
).

56

2010

2009
2009
15,2 .
2009 162.
2009 1,31
., 3 ,
(4,27 . 2008 ).
, , 2009 105.
,
2009 ,
507,09 . 3 , 2008 .
2009 69. 7,4 .
-
, 240 .
, 2009 .
, ,
. 384
., 21.
2009
13,29 .,
110,46 .
48.
90% 2009 .

57

20062008

:
2006 6,28 .
2007 10,26 .
2008 14,33 .
2009 15,2 .
:
2006 98
2007 130
2008 155
2008 162
:
2006 1,45 .
2007 4,32 .
2008 4,27 .
2009 1,31 .
, :
2006 69
2007 82
2008 99
2009 105

58

2010

,
:
2006 653 .
2007 1017,53 .
2008 1472,41 .
2009 507,09 .
:
2006 65
2007 85
2008 120
2009 69
:
2006 10 .
2007 12 .
2008 12,3 .
2009 7,4 .
:
2006 173,2 . (26,5%)
2007 487,5 . (47,9%)
2008 596,4 . (40,5%)
2009 240 . (47,25%).
:
2006 493,46 . (28 )
2007 909 . (51 )
2008 1310 . (53 )
2009 384 . (21 )

59

:
2006 38,53 .
2007 42 .
2008 68 .
2009 13,29 .
:
2006 36,55 .
2007 66 .
2008 94 .
2009 110,46 .

:
2006 27
2007 34
2008 67
2009 48
:
2006 88%
2007 71%
2008 95%
2009 90%

60

2010


. :
,
, , .
,

,
2009 .
,
(Alternative Investment Fund Manager Directive, AIFMD),
.
, , ,
, ,
.
,
,
2009
, .

61

, , ,
, , , , .
,
.
, , ,


.
,

, .
2010 ,
, .
2009 .

.

Javier Echarri
Jeremy Coller
EVCA

, Coller Capital

62

2010


2008-2009 . , .
, () , , .
2009 , ,
.
, (LPs), ,

. ,
, .

, . ,
, .
,
, .

,
.

63

, 2009 :
16,1 ,
20% ,
22,7 2008
, 20%
35% , 60% 2008
, ,
, , 70%
2008 60% 2009
. , , , 2008 70%
50%.

() ,
11%
,
1689

532 .

64

2010

(21%
), , (38%). , ,
-
, , 2009

. , ( ),
,
, ( ).

2
0
0
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(
%
)
,

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2
,
6
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3
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2
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3
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1
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%

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4
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5
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2
%

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4
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8
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1
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,
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2
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1
%
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1
,
7
%

65

2
0
0
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%
)
,

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2
,
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% ;
2
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2
,
1
%

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3
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%
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4
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6
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%

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,
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%
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,
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%
;
3
,
0
%

0,2% 2008 (0,4%).


50%.
, ,
,
, , .
, , .

66

2010

2
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,
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%
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%
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%
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%
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,
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%
1
,
0
%
1
,
2
%


.

2009 . (

67

70% 2008 ), ( 14%) 17%


( 12% 2008).
8%.
,
.
2009 30% 751,
(590), 2008
.
, ,
().
1689 , , 711 , 517
60 .
. 50
, , .

,
: ()
45
2008 84 2007
- ,
,
;

68

2010

,
80% ,
.



12%
,
- (
) DACH (,
, ), , , .





,
.
2008
2009
.
2009 , , LPs 2009 (

69

),
( ) , . ,
LPs .

, ,


.

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,
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.
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.
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.
2
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0
7

4
0

2009 , ,
16,1 20% 81 , 2008
.

70

2010

,
2006-2008 ., ,
.


(
)
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4
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1
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5

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2
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2
8
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0
1

1
0
0

, 60%
,
, 2009
. 35% , 2009 ,

, , ,
, 1 ,

71

30%. ,
, ,
2008 , ,
, .
.

66 2009
,
2008 (141). 2008
2007 , , 2009
60% . , 30%- ,
.

,


7
0

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)
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)

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)

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6
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2
(
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0

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,
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1
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2
0
0
7

2
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,
0
(
1
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)
2
0
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8

5
,
5
(
2
)
7
,
5
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)
2
0
0
9

72

2010

, 1 ,
2009
2007 (12 ) 2008 (15). 2009 . ,
1 , , , , , ,
.
, ,
.

2009 , 34 (52%)
. 2007 2008 .
, ,
,
( 2008
2009). .

(- )
14 2008 .
,
, ,
.

73

2009 2008 .
, 2008 ,
2009
, 7%
18%. :
2009 ;
( 90%) ( 81%),
2008 ;
, 2009 (
). 28% 2008 14%
2009, ,

, , . (14%),
5% 2008
12% 2009.
.


.
,
,
,

, , , .
-

74

2010

, , , , .
,
2009 , , 50% ( 23% 2008 ). LPs
, , 20%,
, , ( 10%
2008 ).

,
2
0
0
8
,


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1
7
,
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4
,
6
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2
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,
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2
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4
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4
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0
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75

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2
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9
,


;
9
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3
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5
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1
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3
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9
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9
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1
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3
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4
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1
1
,
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%

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1
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,
5
%

2009
4600

2009 , , 23,4 5046 . 57%- 2008
68%- 2007 ,
17% , 2008
4% 2007.

2010

76


2009 ,
, ,

.
.
, .


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0
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0
0

6
0

7
0

2009 22,7 , 43% 2008 . , -

77

,
20%
2008 , 4549 . ,
, ( 30% 751) (590).
146.
,
, .
- 2009
300
,
150300 . 2008 17
28
30 54 2007 .
,
2009
,
,
2010 .
, 2007 ,
. 80% , 2009 , 15
( ) 65% 2008 .
.
, 2
,
, 50% 1,8 . 2048
, -

78

2010

. 12% ,
, 2008 .
2009 (8%) 3% 2008.
2008 17%,
1,8 . , .
, 2008 .


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,
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.
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,
/

/ , ( 683 ) ( 146).

79

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0 4


, 2009 ,
, 2008 ,
, 2007 , / .
2009 , 2008
5,9 . 2008

2007 . 2009
40% ( 20 ), 30%
, 2007, 2008 .
2009 .

80

2010

/ 2009 , 4,7 . , 2009


( 10,6 ), ,
,
- 2007 .



1
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0
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:
,
,

2009 ,
. , 2009 ,
57%, 48% 2008 . -

81

,
2009 , .
, .
,

2009 , .
,
7%, , 60%
20% , .
2009

, 17% . 80% , , , 70% ,
, 60% ,
, .
40% , (966 ), (57),
.
, 30%, ,
, ( 331 201 ).

, ,
, -

82

2010

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83


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%

84

2010

.
,
,
.

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, 80% , 2009
, (). 3800
,
2009 .
, .

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2009 . .
2008 2009 - ,
. ,
2009 , IPO
.
.

87

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2009 11
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, , 2007 , ,
, 20%.
, , ,
2009 , 3,9
( 849 2008 ). 2009 412, 1,6% , 25 000 .
(70%) , , .
(88%) , .
, , 3,4 ( )
1756 , . 2009
, ,
.
.

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, (17%).
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,
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,
2009 ,
.
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, .
2009
, 2008 . , ,
, , , . ,
, 90% , , , , .
, ,
, , ,
, ,
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93

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2009,
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2010 .
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1 ,

2010 .

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289

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213

276

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918

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1201

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5419

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2009

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15,7

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6479,8

57,6

-73,2

-83,2

, %

, 2008-2009
94
2010


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259

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-100,0

-100,0

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-70,7

151,1


95

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596
542
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1859

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213

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287

289

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912

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5,8

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12,0

13,2

34,2

%%

, 2009
96
2010

64
1091
11 359
296
141
1898

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2397
2025
15 781

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26

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21

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15,2

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15 781

21

29

35

48

124

0,8

100,0

0,0

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0,2

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97

98

2010



-
2009

() 217- (
-217 ), :
23 1996 . 127- - ;
22 1996 . 125-
;
8 1998 . 14-
;
24 2007 . 209- .
1
( ) ,
2.

,
,
.
, . 4 . 66 ,
(
).


...

99

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()
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,

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1. ,
30.12.2008 148
( 12.02.2009 13309), (),

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().
2. , ,
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3. ,

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4. , .

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101

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6. .
7. ( ).
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102

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, 3.
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, (
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, ,
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;

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...

103

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-217 ,
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,

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( 07.08.2009 -790/04).


...

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148 ( . 03.07.2009),

. , , , .
-217
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, , . (. 298)
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,
5.

8 2010 .
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106

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).
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:
,
25%, (. . 14 . 3 . 346.12 ).
, -217,
.

108

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.
( 09.07.2010 .)
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, :
- (- 2010 ) .
( )
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,

. 40
, 48 ,
43 .
, ,
,
, .


...

109

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101 ,
111 , 82 .
(43) ,
(37) (33).
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, .
,
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, , .
, , .
,
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1.
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. , , ,
.

110

2010

2. , ,
,
500 6.
3. -217 , , .
4. , , 20 . ,
, , .
5. ,
, . ,
,
, . , , , .
6.
. ,

-, .

,
.
,
, .


...

111

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. ,
-217.

-217, , , , .
.
,
. -217
.
, -217 ,
.
, . , -217,
.

112

2010


117 . :
, .
( ).
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:
, , , .
,
.
,
.
.
,
, , .
, , , , -

113

, .

.
.

(EVCA):

114

2010

115

116

2010


, . . . .
.

.
, .
, . .

.
/
, .

117

, .
. - .


, - -,
,
.


, , ,
- , ,
.
.
, .

118

2010

Baring Vostok Capital Partners Limited

123056, , . , .7,
. 750

+7 (495) 967 13 07

E-Mail

info@bvcp.ru

www.bvcp.ru

David Bernstein

Baring Vostok Private Equity Fund,


Baring Vostok Private Equity Fund III,
Baring Vostok Private Equity
Fund IV, Baring Vostok Fund IV
Supplemental Fund

2,2 .
2009 .

40150 .

,
, ,

(,
)

40


(,
,
..)

1999; Global
Telesystems 1999;
2002; 2002; 2005;
Golden Telecom 2007; Burren
Energy 2008; STS Media 2008

119

" "

420066, . , . ,
. 1

+7 (843) 523 25 32

E-Mail

office@akbars-capital.ru

www.akbars-capital.ru

"

-

( )",
" - ",
" -
",
"
- ",
"
- ",
" ",
" RUXCbonds",
"
",
: "
", "
- ", "
- ", "
- ", " "


2009 .

33, 7 .

120

2010

Delta Private Equity, LLC

107031, , . , . 5

+ 7 (495) 960 3131

E-Mail

estolkin@dpep.com

www.dpep.com

The US Russia Investment Fund,


Delta Russia Fund, LP


2009 .

500 .

10 .

, ,
,
,

VC
100% private equity, 0% start-ups
( %)
2009
-

31

:
,
,
, 3, ,
,

, SPAR
..

121

Siguler Guff and Company

107031, , . 14,
2

+7 (495) 234 30 95

+7 (495) 234 30 99

E-Mail

info@rp.co.ru

www.sigulerguff.com

Russia Partners II, LP Russia Partners III, LP


2009 .

2 - Russia
Partners II 335 .
Russia Partners III 626 .

30 . 100 .

(

)


( ,

)



c
,

.
: MTV ,
, -7 .
: .
http://www.russiapartners.ru/
representative-transactions-ru

122

2010

Icon Private Equit

143084, ,
- , 11 ,
, 100

+7 (495) 739-78-63

E-Mail

info@iconpe.com

http://www.iconpe.com

Icon Private Equit


2009 .

1 .

ABRT Venture Fund

119072, , ., .9

+7 (812) 335 55 45

E-Mail

nmitushin@abrtfund.com
pnikonov@abrtfund.com
maxim.shatilov@abrtfund.com

www.abrtfund.com

,
,

Mangrove Capital Partners,


OpenView Venture Partners


2009 .

400 .

0,55 .

:
Acronis, KupiVIP, Starwind, Drimmi

123

Venture Investments & Yield


Management (VIY Management LLC)

197022, -, .
, .5, . 5
105062, , . , . 42,
. 5

+7 (812) 449 74 74 -
+7 (495) 937 70 43

E-Mail

info@VIYm.ru

www.viymanagement.com

VIY Growth I,
VIY Hospitality Co-Investments,
VIY Land Bank Co-Investments


2009 .

300 .

PE Growth: 10 .
PERE: 25 .

PERE: , ,
, ; PE Growth:
:
,

;
: ,
;
, , ,

VC
( %)
2009

15

124

2010

Quadriga Capital Russia

-,
. 21

+7 (812) 449 12 50

E-Mail

info@quadriga-capital.ru

www.quadriga-capital.ru

St. Petersburg Regional Venture


Fund, Central Russia Regional
Venture Fund, Quadriga Capital
Russia Private Equity Fund II LP

200 .
2009 .

7 .

VC
( %)
2009

15%

125

CapMan Private Equity Advisors Limited/


119002, , . , .10

+ 7 ( 495 ) 781 37 30

E-Mail

hans.christian.dall.nygard@capman.
com

www.capman.com

Hans Christian Dall Nygard

CapMan Russia Fund, NW & WR RVF I & II


2009 .

190

515

,
, ,

NW &
WR RVF I & II 19
1996 2009 .

126

2010

N. R. Growth Consulting Ltd.


( )

, -, 15

+7 (495) 685 95 05

E-Mail

assistent@nrgc.com

www.nrgc.com

Volga River One Capital Partners LP


2009 .

177 .

30 .

,
,
,

VC
( %)
2009

- Volga River
Growth Fund 2010

127

Mint Capital Advisers Ltd.

, . , .18

+7 (495) 780 04 24

E-Mail

vzaluzhsky@mintcap.ru

www.mintcap.ru

Mint I, Mint II


2009 .

150 .

10 .

,
-

128

2010

Troika Capital Partners

125009, , ., 4

+7 (495) 258 05 34

E-Mail

info_pe@troika.ru

www.troika.ru

The Russia New Growth Fund +


Co-Investments


2009 .

142.5 .

35 .

129

Eagle Capital Partners

123001, ,
. , . 10 , . 22

+7 (495) 223 02 92

E-Mail

info@evp.ru, goshch@evp.ru

www.eaglecapital.ru

Eagle Russia Fund; Eagle Kazakhstan;





Gimv,
.

515 .

30


(,
,
..)

:
(, ), 20012003, ;
(,
), 2000-2004, ;
"" (,
), 2000-2004, IPO;
(, ), 20022007, (MBO).

130

2010

Almaz Capital Partners

123458, , . ,
.8/1, 514

E-Mail

info@almazcapital.com

www.almazcapital.com

Almaz Capital Russia Fund I


2009 .

100 .

8 .

Seed, start-up, growth

VC
( %)
2009 .

23%

seed

Almaz II

131

Svarog Capital Advisors

119017, ,
. . 40, . 4

+7 (495) 745 57 57

E-Mail

office@svarogcapital.com

www.svarogcapital.com

Russian Retail Growth Fund, Earlier


Stage Alternative Fund

30 .

,
,
, ,

VC
( %)
2009 .

5%

132

2010

Trifecta Private Equity

121374, , .
1, -374, / 418

+7 (495) 972 63 33
+7 (495) 924 30 08

E-Mail

info@trifecta.ru

www.trifecta.ru

Trifecta apital Partners


2009 .

10-25 .

, , .
,

VC
( %)
2009 .

100%

133

" "

123610, , .,
. 12, ,
3, 1609 (16- )

+7 (495) 967 02 68

E-Mail

sushin@spectrinvest.ru

spectrinvest.ru


,
,


2009 .

50 .

6 .

, , ,

, ,
/,
,
, ,
, ,
,

(start-up), ,
,


VC ( %)


2009 .

30%

134

2010

2009 ,



startup .


,
,




.
start-up ( )
,

.

135

Da Vinci Capital Management Ltd

Martello Court, Admiral Park,


St. Peter Port Guernsey GY1 3HB,
Guernsey Island

+44 1481 812 080

E-Mail

info@dvcap.com

www.dvcap.com

Oleg Jelezko, +44 20 7529 6647

Da Vinci CIS Private Sector Growth Fund

15 .

,
,

VC
( %)
2009

0%

136

2010

125047, ,
. 6, . 1210

+7 (495) 956 82 46

E-Mail

info@ic-technoprom.ru

www.ic-technoprom.ru


2009 .

50 .

5 .


,
,
, c

, ,

VC
40%
( %)
2009
-

Softline

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+7 (495) 232 00 23

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Softline Venture Partners


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2010

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mmolchanov@ermak.ru

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np@sberinvest.ru

www.sberinvest.ru



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www.cifm.ru/venture/

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Pinebridge Investments (Russia)


Ltd.

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+7 (495) 961 20 00

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maxim.popov@
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Pinebridge Russia Century Partners


L.P.

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119602, . , .
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+7 (495) 258 75 07

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info@atlantauk.ru

www.atlantauk.ru

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MTVP

Tartu mnt 2, Tallinn, Estonia

+ 372 523 19 04

E-Mail

mtvp@mtvp.eu

www.mtvp.eu

MT Fund I


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2009

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+7 (495) 725 55 40

E-Mail

info@vtbam.ru

www.vtb-am.ru

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+7 (8482) 70 57 41
+7 (8482) 70 65 31

www.invest-mng.ru


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2009

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+7 (3822) 420 176

+7 (3822) 421 335

E-Mail

office@fibr.ru

www.fibr.ru

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2009

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2-3 IPO
( 2010
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147

Cole Management, LLC

184 High Street, Boston, MA 02110,


USA

+1 (617) 350 9900

+1 (617) 350 9909

500 . . - 1 .

2IP

109029, ,
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http://www.2ipartnership.com

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2010

AddVenture

E-Mail

ask@addventure.to

addventure.to

AddVenture I, AddVenture II


2009 .

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3050 . .

e-Trust

119099, , ., .
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+7 (495) 933 89 44

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www.e-trustgroup.ru

100 . .

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121151, , , 8

+7 (495) 644 18 15

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ea@rvtinvest.ru

www.rvtinvest.ru

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+7 (495) 646 05 01

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125375, , ., . 7

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www.rosinfocominvest.ru

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2009 .

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