Четыркин Е.М. - Финансовая математика. Учебник (2005, PDF, RUS)

..
-

" ", " ,
" " "

www.moimirknig.com www.mirknig.com
336.6(075.8)
65.2673
4-54
4-54
. .
: . 5- ., .
ML: , 2005. - 400 .
I S B N 5-7749-0193-9

|| .
, ,
.
, ,

,
.
,
,
, ,
,
336.6(075.8)
6573
ISBN
5-7749-0193-9
"*. 2003
"*\ 2005,

I.
6
.
1.1. .

. . . . . .
1.2.
1.3. , ..
.
..
2.
II
15
17
20
2.1.
2.2.
2.3.
2.4.

20

, . .. 26

30
.

31
15.

34
2 6. \\
36
2.7. , . , . . . , . . . 38
Duma 3.
3.1.
.. *
3.2.
3.3. .

3.4.
3.5. * . . * . . . . . . .
3.6.

3.7.
3.8. .

. . . . . *
43
43
. . . 48
49
53
57
59
61
65
4. .

66
4.!.
4.2.
4.3.
4.4.
4.5.
4,6.
66
68*
73
79
82
89

M I M M
. . .
. . . . . . . . .
.
. . . . . . . . . . .

.+ ......,,

10 4 -
10 5
10 6
< )
216
223
225

11.
11.1.
11.2.
11.3.
11.4.
11.5.
229

229

233
. . . 239
. . . 243

248
12. .

253
12.1.
12.2.
12.3.
12.4.
12.5.
12.6.
12.7.
12.8.
12.9.
12.10.

,,
, . . 253
260
263
267
274
277
279
280
281
285
287
13.
289
13.1.
13.2.
13.3.
289
292
295
14.
305
14.1.
14.2.
14.3.

305
306
313
318
15.
319
15.1. ,
15.2.
15.3.
319
325
327
16.
33J
16.1.
16.2.
16.3.
16.4.
331
333
339
342
17.
17.1.
)7,2.
17.3.
17.4.
17.5.
17.6.
-

.
.

pcjcpBbi
349
*
349
352
354
356
359
365
376
376


,
'
, .

.
.
.

.

,
. ,
" " ,
" " , " "
. .
, ,
.
.
.
,
.
,
,
, 1
(
. \. ) .
H . C . 11

" . ., 1916.
.. "
**. .. 1890, "
**
.


. , , " "
,
,
.
, ,
.
,
. ( . 1 - 4 )
,
, , ,
, ..
, .
" "
, , ,
,
11 ..
(. 56) ,
(
) , , .
,
.
,
,
.

,
-
.
,

.
. 7 8,
.

, ,
.

.
,
, 7

(. 917).

- . . 9
,
.
-
. 10.

, ,
(. 12).
,
() ,
.
,
.
,
.
,
,

, . .
,
,
. ,
,
.

.
,
, ,
" "
Excel. , , ,

Excel 2003.

, ,
. , ,
(
) . ,
,
,


.

. ,
. ,
" " (
)
* " ".

11
.
" "
,
, , , ,
.
, ,
"",
.
. ,
. ,
,
" "
( compounding) ,
, (volatility)
, .
"" [perpetuity)
.
.

" " (duration), .

. , ,
, ,
,
,
.
,
(
) -

, ,
,
25 . -
1
, .
* * ".
2- . .: ,
4
1995; " . 3- . .
2002; " **.
2- . .: , 2000;
. .: , 1984; -
[ .. ). .: , 1990.

1.1.

- ,

, .
; , ,

.
. ,
() ,
.
.

, ,
..

, .

( )
. ,
, ,
.
,

.
().

.
: " " , -

, ,
.
, . , ,
, ,
.

, .
,
. ,
,
, . ,

( ,
* .

, .
D .
: 3 ., 8 .
. .
,
?

,

..
:

(, ) ;
,
;

;

(
) .
, .
.
, , ,
, -
.
12


,

.
, ,
,
tl .
,
.

,
(
,
..),
.

.
. ,
()
.
,
.

.
.

,

.
,
: ,
,
,
( ,
,
).
-
, -
.
- .

( , , ,
, 13

)
- ,
, ,
.

.

,
,
.
-
-
, .
, , -
, ,
..
.

.
, ,
- .
, ,
.

.
,

.

"
. . / \

.
,
().

.
3 . (
: 18 60
) ,
, , , 14

, .

.
1 . 2 .

, ,
.
, , .
. ,
, , ,
.
,

, (time-value of
money),
. , 1000 ,
5 , ,
, ,
. , ,
u

,
.
.. ,
, , , ,
, .
. ,
44
",
,
35
200 . (
).
. ,
, , 10% ,
200
. ,
57,5 . , 57,5 ., 15

, () 200 .,
35 .
,
, .

.
, ""
, .

.

, ,
.
,
. ,

, , ,
.
.
""
.
.

.
() ,
. .
,

, .
,
,
, ,
,
.

(

).
, , ,
.. (, )
, 16

. , ,
, .

- .
1 . 3 . ,
. , ,
(interest), !
: ,
, ,
,
.. .1
,
, .
.
, 10 36 %
u
41
.
4 0 % ,

( )
. (rate of interest)

( )
.
, .
(

1/16 1/32) .
.
,
, (running period),
.
, , , .
.

( ) .

, ,
.
17

.
, ,
().
(,).
,
, :
, - ;
; ,
; : (
) , . .

,
(
) , ,
-
,
.

.
.
,
.
. ,
.

(
,
) . ,
,
.

. :
, , .
(interest base rate) ,
, (discount base rate).
, ,
, . (
" 100"
" 10().
.
. 18

,
.
(
) (floating).
,
( )

( L I B O R : London
interbank offered rate)

, ,

,
.
,
.
( )
.

.

(, )

, . ,
(, ..). ,
.

, ,
,

(continuous interest),
,
.
.

1 ,
, 1990 5
2 , - . .:
, 1990 I

2.1.
(, ,
)

(dole of maturity, due date).
(principal)
, ,
.
.

( I ) ,
,
.
(simple interest) :
20

(2.1)
,
(1 + ) .
. 2.
,
.
(1 + kni) / (I + ni) .
2 . 1 . ,
7 0 0 .., 4 ,
2 0 % (/ = 0,2).
/ = 700 4 0,2 = 5 6 0 . .;
S = 7 0 0 + 560 - 1260 .
. ,
, .
<1 + 2 4 0,2) / (1 + 4 0,2) 1,444 .
.
, ,
,
, .
,
.

. ,
.

21

(2.2)
t , ,
(time basis).
:
= 360 (12 30 ) = 365, 366 .
= 360,
(ordinary interest),
(365, 366 )
(exact interest) .

.
,
30 .

.
.
. I .
,
.
L .
, , .

, , ,
. 365/365
ACT/ACT.
2. .
, (Banker's Rule),

, , ,
. , 365/360 /360.
,
. , ,
360, ,
,
. , / = 364, - 364/360 = 1,01111.
, / = 20% ,
1,20222.
3. .
,
, .
22

, , .
360/360.
,

.
,
, , (
, ,
30,58),
,
.

.
.
,
:

25

26

. 2.2
,

. .
,
, (Actuarial method).
{Merchant's Rule).

. ,

(360/360).

.
,
.
, ()
.
..
,
.
. ,
2.2, ~

2 . 6 . 1,5
( 12.03.2005 12.09.2006 .) 15 .
.
2 0 % .
( .):
12.06.2005
12.06.2006
30.06.2006
12.09.2006
.
.
.
.
500;
5000;
8000;
?
.
. ,

.
.
. ,
, 28

.

. .
:

2 . 3 -

,
,
.
. . 9, , ,

.
.
2 . 8 . 1 .
, 15% ,
.
S - 1(1 + 3 0,15) = 1,45 .
:
30

















































































































































































































































































































































































Четыркин Е.М. - Финансовая математика. Учебник (2005, PDF, RUS)

Загружено:

Сведения о документе

Оригинальное название

Авторское право

Доступные форматы

Поделиться этим документом

Поделиться или встроить документ

Параметры публикации

Этот документ был вам полезен?

Это неприемлемый материал?

Авторское право:

Доступные форматы

Четыркин Е.М. - Финансовая математика. Учебник (2005, PDF, RUS)

Загружено:

Авторское право:

Доступные форматы

..

Вам также может понравиться