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2012: a crise americana cinco anos depois

Os Estados Unidos sofreram uma grave crise financeira, econmica e social em 2007-2008. Seus efeitos se arrastam at os dias de hoje. As bases tericas e ideolgicas da crise tm suas razes nas ideias do liberalismo econmico de Milton Friedman, Frederic Hayek e Adam Smith. Sua operao poltica em escala mundial teve incio com os governos de M.Tatcher, no Reino Unido, e R. Reagan, nos Estados Unidos, ao longo dos anos 1980. Este movimento poltico, econmico e financeiro ficou conhecido como neoliberalismo. Foi transformado em plataforma de ao atravs do chamado Consenso de Washington, de 1989, que defendia a privatizao do patrimnio pblico e a desregulamentao do mercado financeiro e de trabalho. Os Estados Unidos desregulamentaram o seu mercado financeiro permitindo que seus bancos participassem de processos de fuso em grande escala. Seus bancos passaram a atuar em escala nacional e internacional e, simultaneamente, em mercados que transacionavam diferentes produtos financeiros. Regras que restringiam o grau de exposio dos bancos a riscos foram relaxadas. O resultado foi: aos bancos foi permitido maior grau de liberdade, maior exposio ao risco, com o objetivo de obter lucros extraordinrios; aos correntistas e poupadores, restou a iluso de estarem mais seguros porque seus depsitos estavam guardados em mega-instituies financeiras. E como a crise eclodiu nos Estados Unidos em 2007-2008? A matriz de grandes bancos esto nos Estados Unidos. L estavam o Lehman Brothers, o Goldman Sachs e o Bank of America, entre outros. L estavam tambm cidados que no tinham e no tm proteo social; e que no tinham e no tm, obviamente, uma poltica pblica habitacional. Gente que tem emprego temporrio, renda varivel e que no tem qualquer patrimnio. No usam balaclavas pretas, mas so

chamados de NINJAS (No Income, No Job or AssetS - sem renda, sem emprego ou patrimnio). O cenrio americano estava montado. S faltava colocar os personagens em ao. As taxas de juros nos Estados Unidos estavam muito baixas. Bancos babavam por rendimentos mais elevados. O sistema financeiro desregulado e sem fiscalizao inventou, ento, novos produtos financeiros dirigidos aos NINJAS, que foram convidados: venham aos bancos, tomem emprstimos e comprem as casas dos seus sonhos. Os NINJAS eram considerados cidados subprime pelos critrios de classificao dos bancos. No eram cidados PRIME (de primeira) que poderiam pagar emprstimos. Mas, novos produtos financeiros foram ofertados aos NINJAS, que apesar da condio subprime, tomaram bilhes de dlares em emprstimos. Por exemplo, os bancos passaram a emprestar aos NINJAS, agora com acesso ao sistema financeiro, recursos com carncia de juros elevados por cinco anos. Deles eram cobrados juros mais elevados porque representavam mais riscos. Juros mais altos satisfaziam a ganncia do sistema financeiro. E, com crdito abundante, o resultado foi que o preo dos imveis inflou como uma bolha, o que satisfazia o desejo das construtoras. Contudo, os cidados NINJA-SUBPRIME, nos primeiros anos, pagavam somente parte desses altos juros na presuno de que, depois de estarem morando em casa nova, com sonho realizado, suas vidas melhorariam e conseguiriam pagar parcelas mensais mais elevadas (isto , depois de finalizada a carncia de juros mais baixos). Passados os anos de carncia de arrocho financeiro, cidados subprime, que tomaram diferenciados tipos de emprstimos imobilirios, no conseguiram pagar suas dvidas. Ao no pagar o que deviam, tiveram de entregar ao sistema financeiro as suas casas e os seus sonhos. Novamente, voltaram condio exclusiva de NINJAS. Eram milhes de cidados NINJAS-subprime, portanto, eram milhes de casas devolvidas ao sistema financeiro e colocadas venda. Os bancos, sem

receber o que lhes era devido, tambm no conseguiam vender milhes de casas aos preos originais. O excesso de oferta de casas fez o preo dos imveis cair. Em resumo, a bolha imobiliria e financeira americana havia estourado. Bancos americanos perderam a condio de emprestar e de honrar os seus compromissos. Sem bancos operando, as economias param. Sem crdito para o consumo e para a produo, a economia americana estagnou. Sem consumo, no h necessidade de produo. Sem produo, no h necessidade de trabalhadores. O desemprego aumentou. A misria cresceu. A economia americana adormeceu. Neoliberais lembraram: o Estado existe, ele pode nos socorrer. E, ento, o governo americano socorreu seus grandes bancos e suas grandes empresas. Excetuando no Lehman Brothers, choveu dinheiro pblico na tesouraria das grandes corporaes e no bolso dos seus ricos dirigentes. Os bancos e seus dirigentes foram salvos. Tem-se a partir, de ento, uma orientao, mais qualificada, do neoliberalismo: o patrimnio pblico deve ser privatizado e as dvidas privadas do sistema financeiro devem ser estatizadas. E o povo? Aqueles que perderam suas casas, seus empregos, seus sonhos? Viraram estatsticas. As polticas de Barak Obama foram limitadas. O presidente americano est cercado de assessores, escolhidos por ele mesmo, que pensam com crebros formatados em Wall Street. As polticas anti-crise de Obama apenas incluram a classe mdia e os pobres nas estatsticas de mais desemprego, pobreza, desigualdade e misria. A poltica de Obama de combate crise foi fundamentalmente uma poltica de resgate dos grandes, isto , dos grandes bancos, das grandes indstrias e dos ricos. Foi uma sada que salvou os mais aquinhoados. Mas que deixou a economia congelada, sem oxignio no seu mercado de consumo. As massas de cidados consumidores, que fazem uma economia se movimentar, ficaram endividados, desempregados e sem teto. E o sistema financeiro? Continua, basicamente, desregulado e saudvel.

Desde ento, a economia americana se arrasta. A grande e boa novidade desde a crise de 2007-2008 o movimento de contestao OCCUPY WALL STREET.

Joo SICS
Professor-doutor do Instituto de Economia da UFRJ onde leciona disciplinas de Macroeconomia e Economia Monetria nos cursos de graduao, mestrado e doutorado. pesquisador nvel 1 do CNPq. , tambm, co-organizador e autor de diversos livros. Possui vrios artigos publicados em revistas cientficas nacionais e internacionais. Concentra sua pesquisa nas seguintes reas: (i)-Polticas Monetria e Cambial, (ii)-Crises Financeiras e Cambiais, (iii)-Inflao e Polticas Antiinflacionrias e (iv)-Arquiteturas Macromonetrias voltadas para o Crescimento e a Estabilidade. Na grande imprensa, tem publicado artigos e contribudo com entrevistas para a Folha de So Paulo, Valor Econmico, O Globo, Carta Capital, Jornal do Brasil, entre outros veculos.