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Grupo VI
Perfil de la empresa
La
sociedad
tiene
por
objeto
social
dedicarse
a
la
industria, exportacin, importacin, distribucin y comercializacin de
productos de consumo masivo, principalmente alimenticios y de limpieza, en
sus ms variadas formas, en especial los que corresponden a la industria
oleaginosa, de jabones, detergentes, grasas industriales, caf, productos
cosmticos, de higiene y limpieza personal, y productos afines y derivados de
los citados. Igualmente, a la industria y comercio del trigo y/o cualquier
cereal, en sus ms variadas formas de harinas, fideos, galletas y toda clase de
productos y subproductos harineros.
Grupo 6
Propiedad
El capital de la empresa est dividido en acciones comunes y en
acciones de inversin. A diciembre 2009, el nmero de acciones
comunes asciende a 847,191,731 y el nmero de acciones de
inversin asciende a 7,388,470.
Grupo 6
Nuevos
Ingresos
Poder de Negociacin
de
los de
proveedores
Poder
Negociacin
de proveedores
Poderde
deNegociacin
negociacin de
deproveedores
proveedores(Nulo)
Poder
Alta
demanda
de
insumos
para elaborar sus
* Insumos no diferenciados.
ocasionando
que la negociacin de
* productos,
Importantes volmes
empleados
proveedores
se
rija
en
relacin
de volmenes de
* Sector con reducido nmero de productores.
obteniendo
preferentes que
* venta,
Tendencia
a integracinprecios
hacia atrs.
al integracin
consumidor
* permiten
Inexistente brindar
amenaza de
haciaofertas
adelantecon
respecto de productos de la competencia
Determinantes
la rivalidad
Rivalidad:
entre de
competidores
* Existen
barreras
de salida
por elevada
inversin.
En
este rubro
podemos
mencionar
a todas
empresas nacionales y
*
Elevada
dependencia
al
sector
construcin
transnacionales,
dedicadas
a
la
produccin
o
comercializacin de
Nuevos
productos
masivo,
productos para el cuidado personal
* Estructuradedeconsumo
costos impide
competencia.
Ingresos
y productos industriales.
P&G ( cuidado personal / aseo )
Colgate Palmolive ( cuidado personal )
Amenaza de
Molitalia ( pastas )
Nuevos Ingresos
Nestle ( consumo masivo )
Intradevco ( detergentes )
Universal ( postres )
Gloria ( leche de soya )
Poder de Negociacin
de compradores
Competidores
Compradores
del Sector
Industrial
Amenaza de
Sustitutos
Sustitutos
Grupo 6
Anlisis FODA
ANALISIS INTERNO
FORTALEZAS
DEBILIDADES
ANALISIS
EXTERNO
OPORTUNIDADES
ESTRATEGIAS FO
ESTRATEGIAS DO
AMENAZAS
ESTRATEGIAS FA
- Dependencia de precio de insumos para la poblacin. - Busqueda de nuevos proveedores para continuar brindando
- Alta dependencia con la capacidad adquisitiva de la productos de calidad.
poblacin.
Grupo 6
ESTRATEGIAS DA
- Busqueda de proveedores nacionales, para la
produccin nacional.
Operaciones
Elaboracion
productos
Logstica de
salida
Marketing y
Ventas
Almacenamien
-to
Campaas
de marketing
Promociones
Distribucin
Grupo 6
Servicio
Call Center
Anlisis Financiero
ALICORP S.A.A.
ESTADOS FINANCIEROS ANUALES
Balance Ge ne r al (e n m ile s de nue vos s ole s )
Cue nta
Activo
Activo Cor r ie nte
Ef ectivo y Equivalentes de ef ectivo
Inversiones Financieras
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Existencias (neto)
A ctivos no Corrientes mantenidos para la V enta
Gastos Contratados por A nticipado
Total Activo Cor r ie nte
Activo No Cor r ie nte
Inversiones Financieras
- A ctivos Financieros Disponibles para la V enta
- Inversiones al Mtodo de Participacin
- Otras Inversiones Financieras
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto)
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto)
A ctivos Intangibles (neto)
Crdito Mercantil
Otros A ctivos
Total Activo No Cor r ie nte
TOTAL ACTIV O
Pas ivo y Patr im onio
Pas ivo Cor r ie nte
Sobregiros Bancarios
Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas (neto)
Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes
Otras Cuentas por Pagar
Provisiones
Total Pas ivo Cor r ie nte
Pas ivo No Cor r ie nte
Obligaciones Financieras
Pasivo por Impuesto a la Renta y Participaciones Dif eridos
Ingresos Dif eridos (netos)
Total Pas ivo No Cor r ie nte
Total Pas ivo
Patr im onio Ne to
Capital
A cciones de Inversin
Capital A dicional
Resultados no Realizados
Reservas Legales
Otras Reservas
Resultados A cumulados
Dif erencias de Conversin
Total Patr im onio Ne to
TOTAL PASIV O Y PATRIM ONIO NETO
31/Dic/09
2009
31/Dic/08
2008
31/Dic/07
2007
31/Dic/06
2006
31/Dic/05
2005
31/Dic/04
2004
65.321
4.11
382.693
8.645
23.96
387.957
6.483
14.03
893.199
24.893
52.512
417.163
37.84
71.325
533.495
6.258
17.73
1.161.216
16.433
0
394.394
61.505
56.372
476.089
0
12.729
1.017.522
8.867
0
294.532
24.533
60.602
331.337
15.246
9.639
744.756
7.347
0
257.852
29.98
93.503
267.897
0
14.034
670.613
4.935
0
260.219
30.406
98.967
229.17
0
12.031
635.728
664.197
2.001
658.692
3.504
0
609.254
75.339
265.427
8.582
1.622.799
2.515.998
561.108
1.798
555.406
3.904
0
588.025
76.84
267.788
8.612
1.502.373
2.663.589
420.097
2.253
417.844
0
0
490.45
86.686
154.418
28.139
1.179.790
2.197.312
382.979
3.167
379.812
0
0
444.181
91.412
136.461
55.071
1.110.104
1.854.860
252.133
0
252.133
0
1.637
430.633
99.066
105.766
72.261
961.496
1.632.109
242.086
0
242.086
0
3.235
436.851
28.472
105.766
91.13
907.54
1.543.268
3.093
265.256
237.435
24.537
83.245
27.269
51.017
691.852
2.425
591.011
267.788
45.196
20.505
5.738
73.67
1.006.333
11.029
404.918
214.033
2.37
45.621
4.256
58.511
740.738
2.061
293.982
169.367
11.932
15.584
9.398
38.319
540.643
6.073
204.417
142.089
1.385
65.26
28.937
0
448.161
2.086
172.38
192.243
639
38.668
1.212
10.125
417.353
309.601
42.673
330
352.604
1.044.456
266.716
54.501
2.19
323.407
1.329.740
94.8
53.079
1.549
149.428
890.166
113.871
61.542
634
176.047
716.69
88.763
54.234
943
143.94
592.101
113.24
52.991
1.087
167.318
584.671
847.192
7.388
0
35.918
46.226
24
534.794
0
1.471.542
2.515.998
847.192
7.388
0
23.461
37.468
24
418.316
0
1.333.849
2.663.589
847.192
7.388
0
42.34
25.366
24
384.836
0
1.307.146
2.197.312
847.192
7.388
0
-5.621
14.152
24
275.035
0
1.138.170
1.854.860
847.192
7.388
0
-79.912
6.679
24
258.637
0
1.040.008
1.632.109
847.192
7.388
0
-73.845
0
24
177.838
0
958.597
1.543.268
Anlisis Financiero
Activo, Pasivos y Patrimonio
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
35.50%
64.50%
2009
2008
2007
2006
2005
Act. No Corriente
2004
120.00%
100.00%
80.00%
60.00%
27.50%
14.01%
8.82% 10.84%
6.80% 9.49%
12.14%
40.00%
58.49%
20.00%
50.08%
Pasivo No Corriente
59.49% 61.36% 63.72% 62.11%
0.00%
2009
2008
Pasivo Corriente
2007
2006
2005
2004
Patrimonio
Anlisis Financiero
Total Activo Corriente
50.00%
46.31%
41.09%
40.00%
43.60%
40.15%
41.19%
30.00%
35.50%
20.00%
10.00%
0.00%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
58.91%
60.00%
40.00%
59.85%
58.81%
64.50%
53.69%
56.40%
20.00%
0.00%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Anlisis Financiero
Total Pasivo Corriente
40.00%
33.71%
37.78%
27.46%
30.00%
29.15%
27.04%
20.00%
27.50%
10.00%
0.00%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Pasivo No Corriente
15.00%
10.84%
10.00%
8.82%
5.00%
12.14%
9.49%
14.01%
6.80%
0.00%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Anlisis Financiero
63.72%
60.00%
50.00%
59.49%
58.49%
61.36%
62.11%
50.08%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Anlisis Financiero
2005
2006
2007
2008
2009
Lquidez General
1.50
1.38
1.37
1.15
1.29
Prueba Acida
0.87
0.75
0.71
0.61
0.71
Prueba Defensiva
0.02
0.02
0.02
0.08
0.10
Anlisis Financiero
Grado de Endeudamiento - Grado de Propiedad
0.70
0.64
0.60
0.61
0.59
0.59
0.50
0.50
0.40
0.39
0.36
0.41
0.41
0.30
Grado de
Endeudamiento
Grado de Propiedad
0.20
0.10
0.00
2005
2006
2007
2008
2009
Endeudamiento Patrimonial
3.00
1.20
1.00
2.50
1.00
2.00
0.80
0.60
0.57
0.63
0.68
0.71
Endeudamiento
Patrimonial
0.40
2.43
2.41
2.61
1.50
1.00
0.50
0.20
0.00
0.00
2004
2.13
2.34
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Cobertura de Activo
Fijo
2009
2008
2007
2006
2005
Ingresos Operacionales
Ventas Netas (ingresos operacionales)
3,033,743
100.00%
3,124,150
100.00%
2,505,425
100.00%
1,983,819
100.00%
1,817,782
100.00%
-2,147,555
-70.79%
-2,421,240
-77.50%
-1,850,022
-73.84%
-1,462,879
-73.74%
-1,331,592
-73.25%
886,188
29.21%
702,910
22.50%
655,403
26.16%
520,940
26.26%
486,190
26.75%
Gastos de Ventas
-364,722
-12.02%
-350,176
-11.21%
-304,749
-12.16%
-254,329
-12.82%
-208,985
-11.50%
Gastos de Administracin
-122,545
-4.04%
-109,414
-3.50%
-98,962
-3.95%
-91,665
-4.62%
-84,947
-4.67%
310
0.01%
442
0.01%
-12,553
-0.50%
-1,251
-0.06%
0.00%
0.00%
16,878
0.85%
0.00%
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Participacin en los Resultados de Partes
Relacionadas por el Mtodo de Participacin
Ganancia (Prdida) por Instrumentos
Financieros Derivados
0.00%
0.00%
-8,636
-0.28%
-13,890
-0.44%
-24,231
-0.97%
390,595
12.88%
229,872
7.36%
214,908
8.58%
15,112
0.50%
0.00%
190,573
0.00%
0.00%
-19,363
-1.07%
9.61%
172,895
9.51%
0.00%
0.00%
0.00%
-89,674
-2.87%
-4,779
-0.19%
-6,431
-0.32%
-18,537
-1.02%
16,165
0.53%
7,131
0.23%
13,777
0.55%
2,759
0.14%
-13,543
-0.75%
-44,532
-1.47%
22,048
0.71%
-4,519
-0.18%
-11,028
-0.56%
-175
-0.01%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
377,340
12.44%
169,377
5.42%
219,387
8.76%
175,873
8.87%
140,640
7.74%
-42,005
-1.38%
-23,935
-0.77%
-26,588
-1.06%
-17,224
-0.87%
-14,368
-0.79%
Impuesto a la Renta
Utilidad (Prdida) Neta
de Actividades Contnuas
Ingreso (Gasto) Neto de Operaciones
en Discontinuacin
-113,414
-3.74%
-62,039
-1.99%
-71,784
-2.87%
-46,506
-2.34%
-38,794
-2.13%
221,921
7.32%
83,403
2.67%
121,015
4.83%
112,143
5.65%
87,478
4.81%
839
0.03%
4,179
0.13%
222,760
7.34%
87,582
2.80%
0.00%
121,015
4.83%
0.00%
0.00%
112,143
5.65%
0.00%
87,478
4.81%
Anlisis Financiero
Ventas (MM S/.) y margen bruto, operativo y neto (%)
3,500,000
35.0%
30.0%
29.2%
26.7%
26.3%
25.0%
26.2%
3,000,000
2,500,000
22.5%
2,000,000
20.0%
18.2%
15.0%
10.0%
5.0%
14.7%
12.6%
1,500,000
14.1%
11.4%
9.5%
9.6%
4.8%
5.7%
8.6%
4.8%
7.4%
12.9%
1,000,000
7.3%
500,000
2.8%
0.0%
2005
2006
2007
Ventas
Margen Ebitda
2008
2009
Margen Utilidad Operativa
Anlisis Financiero
Descripcin
2009
7.17
51
7.42
49
4.66
78
2008
6.86
53
9.15
40
4.80
76
Ao
2007
6.47
56
9.30
39
4.58
80
2006
6.54
56
9.01
41
4.88
75
2005
6.28
58
7.92
46
5.36
68
120
100
90
80
80
75
97
89
80
80
76
78
68
58
60
46
40
56
41
56
53
39
40
51
49
20
2005
2006
2007
Dias Promedio de Cobranza
Das Promedio de Pago
Rotacion de inventarios (dias)
2008
2009
Anlisis Financiero
Descripcin
Rentabilidad de los Activos (ROA)
Rentabilidad del Patrimonio (ROE)
2009
15,08%
15,61%
2008
9,46%
6,63%
Ao
2007
10,61%
9,90%
2006
10,93%
10,30%
ROA - ROE
18.00%
16.00%
14.00%
12.00%
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
2005
2006
2007
2008
2009
Rentabilidad de los
Activos (ROA)
10.89%
10.93%
10.61%
9.46%
15.07%
Rentabilidad del
Patrimonio (ROE)
8.75%
10.30%
9.90%
6.63%
15.86%
2005
10,89%
8,75%
Anlisis Financiero
2009
ACCIONES COMUNES
ACCIONES DE INVERSION
2,008
2,007
2,006
2,005
847,191,731
847,191,731
847,191,731
786,069,542
779,273,396
7,388,470
7,388,470
7,388,470
44,297,303
6,796,146
2.75
1.43
2.88
2.50
1.83
2.42
2.00
2.65
1.80
1.30
0.261
0.102
0.142
0.135
0.111
854,580
854,580
854,580
830,367
786,070
2,347,657
1,226,261
2,459,492
2,044,909
1,434,905
1.73
1.56
1.53
1.37
1.32
VALOR CONTABLE
S/. / accin
Alicorp
Precio de la accin al
19/08/2010 = 3.54
4
3.5
3
2.5
2
1.5
1
0.5
21/06/2010
21/03/2010
21/12/2009
21/09/2009
21/06/2009
21/03/2009
21/12/2008
21/09/2008
21/06/2008
21/03/2008
21/12/2007
21/09/2007
21/06/2007
21/03/2007
21/12/2006
21/09/2006
21/06/2006
Anlisis Financiero
Anlisis Financiero
ALICORP S.A.A.
ESTADOS FINANCIEROS ANUALES - INDIVIDUAL
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO - ANALISIS VERTICAL
Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2009, 2008, 2007, y 2006
(en miles de nuevos soles)
Cuenta
Entradas de Efectivo
Actividades de Operacin
Actividades de Inversin
Actividades de Financiacin
Total Entradas
Salidas de Efectivo
Actividades de Operacin
Actividades de Inversin
Actividades de Financiacin
Total Salidas
2009
2008
99.68%
0.30%
0.02%
100.00%
91.60%
0.44%
7.96%
100.00%
90.45%
1.93%
7.62%
100.00%
93.13%
6.65%
0.22%
100.00%
2007
2006
2005
96.38%
0.52%
3.10%
99.99%
95.76%
0.63%
3.61%
100.00%
99.22%
0.60%
0.18%
100.00%
96.44%
3.56%
0.00%
100.00%
91.20%
6.69%
2.11%
100.00%
93.35%
5.20%
1.45%
100.00%
Anlisis Financiero
ALICORP S.A.A.
ESTADOS FINANCIEROS ANUALES - INDIVIDUAL
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO - VARIACION AO A AO
Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2009, 2008, 2007, y 2006
(en miles de nuevos soles)
Cuenta
Entradas de Efectivo
Actividades de Operacin
Actividades de Inversin
Actividades de Financiacin
Total Entradas
Salidas de Efectivo
Actividades de Operacin
Actividades de Inversin
Actividades de Financiacin
Total Salidas
2009
2008
2007
2006
2005
2.34%
-35.63%
23.25%
11.18%
19.13%
-2.18%
11.37%
20.80%
1.89%
-93.96%
-5.95%
29.68%
18.37%
15.40%
-6.78%
-9.46%
-72.89%
3144.47%
-6.78%
25.27%
142.35%
0.00%
29.72%
24.94%
-37.18%
-100.00%
18.15%
12.79%
48.72%
67.66%
15.46%
3.79%
186.51%
-91.54%
-8.16%
NOTA
24
CUENTA
Total Ventas
2 007
2 006
2 005
86.80%
13.20%
86.97%
13.03%
94.27%
5.73%
93.49%
6.51%
96.17%
3.83%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
5.19%
2.18%
85.98%
2.53%
1.36%
0.01%
8.23%
-1.34%
-4.12%
3.31%
1.53%
92.16%
1.96%
0.70%
0.01%
6.87%
-1.93%
-4.60%
3.23%
1.42%
90.59%
2.07%
0.62%
0.01%
8.38%
-2.00%
-4.33%
2.76%
1.86%
88.38%
2.13%
0.65%
0.00%
10.09%
-4.09%
-1.79%
3.10%
2.10%
89.73%
2.14%
1.05%
0.00%
6.96%
-3.03%
-2.05%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
43.68%
28.44%
7.24%
34.63%
26.82%
9.06%
32.69%
28.81%
9.18%
32.20%
28.40%
10.00%
37.06%
29.51%
10.80%
9.66%
10.98%
15.15%
14.34%
17.45%
11.87%
18.35%
11.05%
12.91%
9.71%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
Costo de Ventas
Saldo inicial de Prod. Terminados y Mercaderas
Saldo inicial de Prod. en Proceso y Subproductos
Materias Primas e insumos utilizados
Gastos de Personal
Depreciacin
Amortizacin
Otros Gastos de Fabricacin
Saldo Final de Prod. en Proceso y Subproductos
Saldo Final de Prod. Terminados y Mercaderas
Total Costo de Ventas
26
2008
Ventas
Ventas de Terceros
Ventas de Empresas Relacionadas
25
2009
Gastos de Administracin
Gastos de Personal
Servicios Prestados por Terceros
Tributos
Provisiones del Ejercicio :
Depreciacin
Otros Gastos de Administracin
Total Gastos de Administracin
NOTA
27
CUENTA
2008
2 007
2 006
2 005
Gastos de Venta
Gastos de Personal
Servicios Prestados por Terceros
Tributos
Provisiones del Ejercicio :
Depreciacin
Otros Gastos de Ventas
13.64%
79.30%
0.42%
12.68%
77.10%
0.48%
12.84%
76.70%
0.46%
13.88%
75.57%
0.49%
15.94%
73.82%
0.73%
1.18%
5.46%
2.04%
7.69%
2.21%
7.79%
2.75%
7.31%
1.98%
7.53%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
28.08%
69.18%
2.74%
0.00%
0.00%
73.43%
18.67%
7.90%
0.00%
0.00%
42.35%
18.45%
0.00%
4.13%
35.08%
30.96%
47.94%
0.00%
1.05%
20.05%
35.72%
36.72%
0.00%
0.00%
27.56%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
42.85%
5.77%
12.36%
13.18%
6.47%
2.63%
5.91%
51.73%
13.07%
9.89%
8.62%
4.39%
4.08%
3.71%
48.36%
19.71%
0.00%
8.44%
12.13%
4.31%
0.00%
38.21%
24.81%
0.00%
4.43%
12.99%
7.72%
0.00%
10.90%
32.66%
0.00%
7.36%
17.82%
7.82%
0.00%
10.82%
4.51%
7.05%
11.85%
23.45%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
29
2009
Anlisis Financiero
Anlisis Horizontal
Tendencia de Ventas - Costo de Ventas
90.00%
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
-10.00%
2005
2006
2007
2008
2009
Total Ventas
0.92%
10.14%
39.10%
73.45%
68.43%
-1.63%
8.07%
36.67%
78.87%
58.65%
Anlisis Financiero
Anlisis Horizontal
Tendencia Gastos de Administracin y Ventas
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
-10.00%
-20.00%
Total Gastos de
Administracin
Total Gastos de Venta
2005
2006
2007
2008
2009
-15.14%
-8.43%
-1.14%
9.30%
22.42%
-2.00%
19.26%
42.91%
64.21%
71.03%
Anlisis Financiero
Anlisis Horizontal
Total Gastos Financieros Netos
20.00%
10.00%
0.00%
-10.00%
-20.00%
-30.00%
-40.00%
-50.00%
-60.00%
Total Gastos
Financieros Netos
2005
2006
2007
2008
2009
-52.15%
-26.82%
-8.28%
8.72%
2.38%
Anlisis Financiero
Anlisis Horizontal
Total Gastos Financieros Netos
20.00%
10.00%
0.00%
-10.00%
-20.00%
-30.00%
-40.00%
-50.00%
-60.00%
Total Gastos
Financieros Netos
2005
2006
2007
2008
2009
-52.15%
-26.82%
-8.28%
8.72%
2.38%
Conclusiones:
Recomendaciones:
Grupo 6