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Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) Impacto de la legislacin americana y cmo reaccionar ante ella

Mayo 2011
2011 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.

Descripcin General

Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA)

FATCA Descripcin
Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) se incluye en la Ley Hiring Incentives to Restore Employment (HIRE) Act, aprobada el pasado 18 de marzo de 2010. El objetivo de la legislacin es prevenir el fraude fiscal por parte de las personas estadounidenses que posean cuentas financieras en el extranjero. Representa un gran cambio en el rgimen actual de reporting de obligaciones formales y en el rgimen de retenciones. Asimismo impone una extensin de las obligaciones de compliance.

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FATCA Descripcin (2)


Requiere que las instituciones financieras extranjeras (FFIs) proporcionen informacin al Internal Revenue Service (IRS) sobre las personas estadounidenses que tengan inversiones en cuentas fuera de los Estados Unidos y que las entidades no financieras extranjeras (NFFEs) proporcionen informacin sobre sus accionistas o partcipes. A fin de incentivar que estas entidades proporcionen la informacin, FATCA impone la obligacin de practicar una retencin del 30 % sobre aqullos pagos realizados a FFIs que no firmen un Acuerdo con el IRS. Este nuevo sistema de retencin se aplica a ingresos de fuente estadounidense, intereses en depsitos bancarios y ganancias brutas de capital.

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FATCA Descripcin (3)


Las nuevas reglas se aplican a entidades extranjeras con inversiones en los Estados Unidos y no slo a aquellos que cuenten con titulares de cuentas estadounidenses. FATCA no sustituye las reglas actuales bajo la Seccin 1441 del Cdigo Fiscal estadounidensereglas del W8-, sino que la complementan. Se aplica incluso cuando exista un tratado o acuerdo para evitar la doble imposicin o cuando exista una exencin aplicable a intereses. Las normativa establecida en FATCA ser de aplicacin para todos aquellos pagos realizados a partir del 1 de enero de 2013.

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FATCA Descripcin (4)


Regla general para entidades financieras extranjeras: si no se firma acuerdo
Retencin 30%

Regla especial: Acuerdo

FFI FFI

Retencin del 30% sobre pagos de fuente estadounidense. Pagos susceptibles de retencin. Concepto de entidad financiera extranjera (FFI).

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Fechas relevantes
18 de marzo de 2010 HIRE Act. Aprobacin de la normativa que incluye FATCA. 27 de agosto de 2010 Notice 2010-60 Publicacin de normativa adicional que resuelve cuestiones pendientes.

8 de abril de 2011 Notice 2011-34 - Publicacin de normativa adicional que resuelve cuestiones pendientes.
7 de junio de 2011 Recepcin de comentarios. Noviembre 2011 Publicacin de un borrador de reglamento de FATCA. 1 de enero de 2013 Fecha efectiva de entrada en vigor de FATCA. ?? Publicacin del Reglamento de FATCA.
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Fechas relevantes (2)

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Aspectos Tcnicos

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FFI Concepto
Entidad financiera extranjera (FFI) es cualquier entidad no estadounidense que:
Acepte depsitos. Opere en el negocio relacionado con la tenencia de activos financieros por cuenta de terceros. Opere en el negocio de inversin, reinversin o comercializacin de valores, intereses en partnerships, commodities, o cualquier otro inters en valores (incluyendo futuros, forwards u opciones). La definicin de FFI es muy amplia por lo que se incluiran entre los afectados por FATCA no slo los bancos, custodios o broker dealers, sino tambin las entidades aseguradoras, los fondos de pensiones, los fondos de inversin, los hedge funds y los vehculos de inversin familiares.

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FFIs Acuerdo con el IRS


Las FFIs debern firmar un Acuerdo con el Tesoro americano por el que se comprometern a:
Obtener informacin relativa a los titulares de cuentas para determinar cules de dichas cuentas son cuentas estadounidenses. Cumplir con los deberes de verificacin (comprobacin) y due diligence que puedan requerirse para la identificacin de cuentas estadounidenses. Declarar informacin en relacin con ciertas cuentas estadounidenses al IRS anualmente. Cuando una legislacin extranjera prohba facilitar dicha informacin, obtener una renuncia vlida y, en caso de no conseguirla, cerrar la cuenta.

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FFIs - Acuerdo con el IRS


En general, que se comprometa a deducir y retener un impuesto del 30% en los pagos realizados a recalcitrant account holders, entidades no financieras extranjeras que no cumplan con FATCA y FFIs que no hayan firmado el acuerdo con el IRS.
Recalcitrant account holder: titular de cuenta que no proporciona la documentacin que demuestre su estatus de estadounidense o extranjero o que no aporta la renuncia en los supuestos de jurisdicciones que prohban facilitar la informacin.

Cumplir con las solicitudes de informacin adicional que pueda realizar el IRS.

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FFIs Cuentas estadounidenses


Cada FFI deber demostrar que el titular de la cuenta no es una persona estadounidense especificada (Specified US person) o una entidad extranjera participada por un estadounidense. Son Specified US persons los individuos estadounidenses, ciertos fideicomisos (trusts), partnerships y las sociedades no cotizadas. Las siguientes entidades no son Specified US persons:
Una entidad que cotice en un mercado de valores regulado o un miembro de su expanded affiliated group, Una organizacin exenta de impuestos o un plan de jubilacin individual, Los Estados Unidos, cualquier Estado o cualquiera de sus entes instrumentales o agencias plenamente dependientes. Un banco, REIT, RIC y un fondo fiduciario comn y otros fideicomisos.
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Concepto de persona estadounidense


Concepto de persona estadounidense
Doble nacionalidad (americana y otra).
Ciudadanos americanos an cuando no residan en EE.UU. Personas fsicas con pasaporte americano.

Indicios
i. Identificacin de cualquier titular de cuenta que sea residente o ciudadano americano.
ii. Tenga asociada a la cuenta una direccin postal en EE.UU. (bien una direccin de residencia o de correspondencia). iii. Figure EE.UU. como lugar de nacimiento del titular de cuenta. iv. Una segunda direccin postal en EE.UU. o una direccin postal a la que redireccionar la correspondencia en EE.UU. asociada a la cuenta. v. Un poder notarial a favor de una persona con direccin postal en EE.UU. vi. rdenes de transferencia peridicas a una cuenta estadounidense o que las rdenes se reciban desde una direccin de EE.UU.

Nacidos en EE.UU., salvo renuncia a la nacionalidad.


Residentes permanentes en EE.UU. (i.e. posee una green card), o Test de presencia sustancial. Un extranjero que:
Permanece al menos 183 das teniendo en cuenta (test de presencia sustancial). Todos los das (al menos 31) en el ao en curso. 1/3 de das en el ao inmediatamente anterior. Y 1/6 de das en el segundo ao inmediatamente anterior. No se trata de un diplomtico, profesor, estudiante o deportista.
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Pagos realizados a entidades no financieras - NFFEs


Entidad No Financiera Extranjera (NFFE) incluye cualquier entidad extranjera que no tenga la consideracin de FFI, con ciertas excepciones. Los agentes retenedores deben retener un 30% de los pagos sujetos que se realicen a una NFFE a menos que la NFFE:
Certifique al agente retenedor que no est sustancialmente participada por estadounidenses. Proporcione los nombres, direcciones y nmeros de identificacin fiscal de los partcipes o accionistas que sean estadounidenses al agente retenedor para que pueda facilitarla al IRS, o Que se trate de una entidad expresamente exenta.

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Pagos realizados a entidades no financieras - NFFEs


Propietario Sustancial estadounidense incluye a cualquier persona estadounidense que posee directa o indirectamente:
Cualquier propietario estadounidense de un grantor trust o que obtenga ms de un 10% de los intereses en un trust.

Ms del 10% de la propiedad (ya sea por voto o valor) de una entidad.

Ms del 10% de los intereses y ganancias de capital en un partnership.

Regla especial para los vehculos de inversin - la participacin de un propietario significativo se reduce a cero.

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NFFEs Entidades exentas


Las siguientes entidades no se considerarn NFFEs:
Las empresas que cotizan en bolsa y sus filiales.
Una entidad organizada dentro del territorio de los EE.UU. que es propiedad de residentes bona fide en el territorio de los EE.UU.

Un gobierno extranjero.
Una organizacin internacional o sus entes instrumentales o agencias. Un Banco Central extranjero o, Cualquier otro tipo de personas identificadas por el IRS que presenten un bajo riesgo de evasin fiscal.

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Notice 2010-60: Gua Preliminar

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Gua Preliminar
La Notice 2010-60 fue publicada el pasado 27 de agosto de 2010.

La Notice trata aspectos limitados de las nuevas reglas de FATCA.


Excepciones para ciertas entidades conforme a la definicin de una FFI. Exigencias y requisitos que sern impuestas conforme al Acuerdo. El IRS publicar un acuerdo de FFI preliminar y redactar documentos de certificacin y formatos de informe.

La Notice resultante gener multitud de comentarios.

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Notice 2010 - 60
Se prev que ciertas entidades no tendrn la consideracin de FFIs:
Ciertas compaas Holding y sus filiales cuya actividad es distinta de prestar servicios financieros (Holdings operativas). Dicha exencin no ser de aplicacin a entidades que actan como un fondo de inversin, tales como entidades de capital riesgo, o como vehculos de inversin a travs de los cuales se adquieren o constituyen entidades de nueva creacin con el objeto de mantener la inversin durante un tiempo determinado para su posterior venta. Compaas de nueva creacin exclusin aplicable los primeros 24 meses despus de la constitucin de una entidad extranjera que invierte en activos con la intencin de hacer funcionar un negocio no financiero . Dicha exencin no ser de aplicacin a fondos de capital riesgo o cualquier otro fondo de inversin que invierta en compaas de nueva creacin. .
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Notice 2010 60 (2)


Las entidades no financieras en liquidacin o que resurjan de reorganizacin o quiebra Aplicable a entidades que no fueran FFIs antes de la liquidacin o reorganizacin y que en caso de continuar/ recomenzar a operar no realizasen actividad financiera. Centros financieros y de cobertura de un grupo no financiero Aplicable a un miembro de un expanded affiliated group, donde el miembro es contratado principalmente para la financiacin o cobertura de sus afiliados que no son FFIs, y que proporciona tales servicios slo a dichos afiliados, siempre que el grupo realice una actividad no financiera. Ciertas Compaas de Seguros -aquellas cuyo negocio consista nicamente en comercializar seguros o realizar actividades de reaseguro sin cash value (i.e. seguros del hogar, automviles, etc.). Dicha exencin no ser de aplicacin a entidades aseguradoras que comercialicen seguros de vida o contratos de renta vitalicia que suelen combinar la proteccin del seguro con un componente de inversin, si bien se han solicitado comentarios en relacin con el tratamiento de dichos contratos.
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Notice 2010 60 (3)


Ciertos planes de pensiones extranjeros que se consideren productos con bajo riesgo de evasin fiscal, para lo que debern: Considerarse qualified retirement plans segn la Ley del pas de aplicacin; Estar patrocinados por un empleador extranjero.

No permitir a participantes y beneficiarios estadounidenses distintos de los empleados que trabajaron para el empleador extranjero en el pas donde el plan se constituy durante el tiempo en el que los beneficios se acumularon.

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Notice 2010 60 (4)


Deemed compliant FFIs
Las FFIs con pocos titulares de cuenta directos o indirectos, siempre que estos titulares sean personas fsicas (i.e. un trust familiar) o NFFEs exentas sern deemed compliant FFIs si el agente retenedor:
identifica a cada Specified US person, o NFFE exenta que tiene un inters en dicha entidad - tanto directamente como a travs de la participacin en otra o otras entidades; obtiene de cada una de dichas personas la documentacin que un agente retenedor debera obtener de dichas personas de acuerdo con la Notice en caso de que dicha persona fuese un titular de cuenta nuevo o un pagador directo del agente retenedor e; informa al IRS sobre cualquier Specified US person que sea titular de un inters directo o indirecto en la entidad.

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Documentacin: Personas jurdicas


Cuentas preexistentes
FFI provisional si el nombre o los datos resultantes de una primer filtro por va electrnica relaciona la cuenta con otra FFI. Necesidad de recibir el EIN en el plazo de 1 ao.
Establecer la consideracin de NFFE a travs de los registros de FFI o solicitar la documentacin en un plazo de 1 ao a partir de la entrada en vigor del Acuerdo o, aplicar tratamiento de FFI no participantes. Si la documentacin seala indicios de NFFE, solicitar informacin acerca de titulares de cuenta en un plazo de 2 aos a partir de la entrada en vigor del Acuerdo o aplicar tratamiento de FFI no participantes.

Cuentas nuevas: Post Acuerdo


Similar al tratamiento previsto para las cuentas preexistentes. No obstante,
Cada FFI deber examinar la informacin que posee al respecto, mediante filtros por va electrnica similares a los procesos de documentacin establecidos para AML/KYC.

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Documentacin: Proceso de verificacin


Proceso de verificacin modificado por la Notice 2011-34

Personas fsicas

Personas jurdicas

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Notice 2011-34: Regulacin adicional

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Notice 2011- 34
Documentacin relativa a las cuentas preexistentes de personas fsicas.
Se establece un sistema de documentacin totalmente distinto al procedimiento que figura en la Notice 2010-60, dndole especial importancia a titulares de cuentas de banca privada y cuentas cuyo balance o valor sea mayor o igual a 500.000 $. Se define los trminos documentacin y evidencias documentales. Se aclara que documentacin en formato pdf o escaneados, no constituyen filtros por va electrnica. Se establece un periodo de mantenimiento de la documentacin de 10 aos, aplicable a solicitudes por escrito y sus respuestas respecto de FFIs. Agrupacin de FFIs y de las cuentas de afiliados (incluyendo las cuentas conjuntas) en virtud de los FFI sistemas de registros informticos con fines de gestin, contables o fiscales. Se establecen 5 pasos para identificar titulares de cuenta estadounidenses, cuentas no participantes y cuentas no estadounidenses.

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Notice 2011- 34 (2)


Todos aquellos titulares de cuenta documentados como US persons a efectos fiscales estadounidenses, sern considerados Specified U.S. persons. Todas aquellas cuentas cuyo balance o valor sea inferior a 50.000 $ a final del ao natural inmediatamente anterior tendrn la consideracin de cuentas no estadounidenses.

Se establece un punto de atencin respecto de la cuentas de banca privada en cuanto a la realizacin de una revisin detallada de la documentacin que los gestores manejan sobre dichas cuentas.
Se establece la obligacin de realizar filtros por va electrnica de las restantes cuentas con el objeto de identificar todas las cuentas con indicios de condicin de estadounidenses. Se establece la obligacin de revisar las restantes cuentas con un balance o valor de 500.000 $ o ms al final del ao inmediatamente anterior.

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Notice 2011- 34 (3)


Pass-thru Payments
Un mtodo para calcular el importe de un pago realizado por una FFI participante a un recalcitrant account holder o a una FFI no participante, que tendr la consideracin de pass-thru payment.
Las FFIs debern publicar con periodicidad trimestral, su porcentaje de passthru payment el cual ser el ratio de activos estadounidenses sobre el total de activos. Los activos que se utilizan para calcular el porcentaje pass-thru payment son generalmente los activos que figuran en el balance elaborado con arreglo a la contabilidad del pas, sin reduccin de pasivos u obligaciones asociadas. Tambin incluir las transacciones fuera de balance o posiciones en medidas previstas en futuras regulaciones. No incluye los activos mantenidos en cuentas de custodios. Se entender que el porcentaje de pass-thru payment ser del 100% para aquellas FFIs participantes que no apliquen este procedimiento.
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Notice 2011 34 (4)


Deemed compliant FFIs
Se establecen tres nuevas categoras de Deemed compliant FFIs adicionales a las ya establecidas en la Notice 2010 - 60.
Las FFIs debern solicitar la consideracin de Deemed compliant.

A las FFIs consideradas como Deemed compliant se les asignar un FFI-EIN.


Debern certificar su estatus al IRS cada tres aos. El Tesoro est considerando la posibilidad de que ciertas entidades cuyos valores se negocian en mercados organizados o fondos propiedad de distribuidores puedan tener la consideracin de Deemed compliant.

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Notice 2011 34 (5)


Deemed Compliant Local Banks:
Cada miembro deber tener licencia y estar regulado como un banco o una organizacin similar y no como un vehculo de inversin (fondos).
Todos los miembros del expanded affiliated group debern estar organizados en el mismo pas. Ninguna FFI del expanded affiliated group realizarn operaciones fuera del pas de organizacin. Ninguna FFI del expanded affiliated group captar clientes fuera del pas de organizacin. Cada FFI del expanded affiliated group implementar polticas y procedimientos para asegurarse de que no se mantienen o se abren cuentas a clientes no residentes, FFIs no participantes o NFFEs (distintas de las NFFEs exentas tal y como se definen en la Notice 2010 - 60, organizadas y que operen en la misma jurisdiccin que los restantes miembros del expanded affiliated group).
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Notice 2011 34 (5)


Deemed Compliant Members:
El expanded affiliated group incluye una FFI participante.
La FFI miembro no realiza operaciones fuera del pas de organizacin. La FFI miembro no capta clientes fuera del pas de organizacin. La FFI participante implementa los procedimientos de verificacin de cuentas preexistentes y de conocimiento del cliente requeridos para FFIs participantes con el objeto de identificar los siguientes tipos de cuentas: Cuentas estadounidenses Cuentas de FFIs no participantes; y Cuentes de NFFEs (distintas de las NFFEs exentas) que estn organizadas y operen en la misma jurisdiccin en la que la FFI participante mantiene la cuenta; y La FFI se comprometer a que, si identifica alguna de las anteriores cuentas, o firmar un Acuerdo de FFI, o se transferirn a una FFI participante, o proceder a cerrar dichas cuentas.
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Notice 2011 34 (6)


Deemed Compliant funds:
Todos los partcipes que mantengan intereses en el fondo son FFIs participantes o deemed-compliant FFIs actuando en nombre de inversores o entidades como las descritas en la seccin 1471 (f) (gobiernos extranjeros, organizaciones internacionales, Bancos Centrales o cualquier otro tipo de persona identificada con bajo riesgo de evasin fiscal).
El fondo prohbe la suscripcin o adquisicin de intereses en el mismo por una persona que distinta de una FFI participante, una deemed-compliant FFI, o una entidad como las descritas en la seccin 1471 (f); y El fondo certifica que cualquier porcentaje de pass-thru payment que l mismo calcule y publique se calcular tal y como establece la Notice 2011-34.

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Notice 2011 34 (7)


Reporting
Se relajan los requisitos de reporting establecidos en la Notice 2010 - 60 los cuales obligaban a que las FFIs participantes presentaran balances de las U.S. accounts, y se establecen orientaciones acerca de qu se debe reportar para satisfacer los requisitos para tener la consideracin de FFI participante respecto de la obligacin de informar sobre los ingresos brutos y los reintegros realizados desde y hacia cuentas en EE.UU.
Las FFIs no debern determinar dichas cantidades bajo las normas fiscales americanas (no obstante, cabe la posibilidad), a menos que las mismas no se reporten ni a la autoridad fiscal de su jurisdiccin (o de su Sucursal), ni al titular de cuenta, en cuyo caso, dichas cantidades debern ser informadas tal y como establecen las normas fiscales americanas o a travs de cualquier otro mtodo de acuerdo con los principios contables aplicados por la FFI.

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Notice 2011 34 (8)


Otras disposiciones
Requisitos para que los Qualified Intermediaries (QIs"), foreign withholding partnerships y foreign withholding trusts se conviertan en FFIs participantes (salvo que tengan la consideracin deemed-compliant FFIs).
Requisito segn el cual todas las FFIs de un expanded affiliated group deben tener la consideracin de FFIs participantes, y normas para centralizar la responsabilidad segn lo establecido en el Captulo 4, incluyendo el contacto con el IRS por parte de uno (o en algunos casos hasta tres) miembros del Grupo. A cada FFI miembro de un expanded affiliated group se le exigir firmar su propio Acuerdo y ser responsable de sus procesos de identificacin, de sus obligaciones de documentacin e informacin y de cumplimentar las declaraciones que le correspondan segn su Acuerdo. A cada entidad afiliada, se le proveer de su propio FFI-EIN. Se podr optar por centralizar las obligaciones de compliance (Compliance FFI).

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Notice 2011 34 (9)


Se deber nombrar una lead FFI la cual presentar la solicitud en nombre de cada entidad (o presentar una certificacin de la condicin de deemedcompliant FFI, si fuera de aplicacin tal consideracin). La entidad designada como lead FFI actuar como enlace con el IRS o designar otra FFI del Grupo como tal para ciertos aspectos (POC FFIs), con el objeto de, por ejemplo, dar cabida a las lneas comunes de negocios o de los miembros que operan en la misma jurisdiccin. A la entidad designada como lead FFI tambin se le requerir que proporcione el nombre y el pas de cada miembro del Grupo que no tenga la consideracin de FFI y de cualquier sucursal que opte por reportar de manera individual, incluyendo su jurisdiccin.
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Notice 2011 34 (10)

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Notice 2011 34 (11)

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Riesgos y retos

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Principales retos
Retos de las FFIs
Relaciones con el cliente y servicio al cliente Necesidad de comunicar las novedades a los clientes existentes.
Considerar el cierre de cuentas mantenidas por personas estadounidenses. Necesidad de practicar una prueba negativa para acreditar que las cuentas extranjeras no son estadounidenses. Determinar cmo mantener a los clientes que no faciliten la informacin requerida. FATCA requiere que estas cuentas se cierren en un perodo razonable de tiempo. Se requieren formas de monitorizacin para detectar si alguna cuenta se ha convertido en estadounidense en el transcurso del ao. Tecnologa y Sistemas de la informacin Puesta a punto masiva de sistemas para el 31 de diciembre de 2012. Necesidad de reunir la informacin de las cuentas de toda la organizacin. Mltiples sistemas tendrn ahora que comunicarse con otros. Es posible que se necesite la habilidad de reportar pagos y reintegros brutos de cada cuenta Y el balance o valor durante el ao (probablemente el mayor valor).
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Principales retos (2)


Retos de las FFIs
Tecnologa y Sistemas de la informacin Si los sistemas tienen actualmente toda la informacin que se necesitara, como el NIF de las cuentas estadounidenses.
Habilidad para alojar y rastrear toda la informacin nueva que ahora se requiere de los titulares de las cuentas. Se expanden los procedimientos y documentacin actuales de clientes y nuevas cuentas. Para cada entidad, FATCA requiere la identificacin de los accionistas o partcipes con ms del 10 por ciento de participacin, un porcentaje muy inferior al actual. Para vehculos de inversin, debe identificarse cualquier partcipe o accionista.

Conocimiento del cliente y Prevencin de recursos de procedencia ilcita

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Potenciales retos adicionales derivados de FATCA


Retos de las FFIs
Legal y Compliance Supervisar el compliance de la organizacin en relacin con las obligaciones derivadas del Acuerdo para asegurar que ningn miembro del grupo causa la resolucin del Acuerdo que afectara a todas las entidades del grupo. Modificacin de la documentacin para la apertura de cuentas y del procedimiento que se lleva a cabo. Habr diferentes umbrales para las cuentas nuevas que podrn suponer la no sujecin a retencin. Implementacin de sistemas y procesos en funcionamiento para verificar ANUALMENTE la titularidad directa e indirecta de la cuenta, exencin de retener, mantener las renuncias voluntarias, responder a las peticiones del IRS. Qu nivel de incumplimiento del cliente puede tolerarse?. Potenciales conflictos con leyes de secreto bancario y requisitos de la renuncia a obtener bajo FATCA.

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Potenciales retos adicionales derivados de FATCA (2)


Retos de las FFIs
Operaciones y Organizacin general Necesidad de firmar un acuerdo con el Tesoro Americano. Identificar todas las sucursales y filiales a incluir en el acuerdo. Dejamos de aceptar clientes norteamericanos? Esto nos convertira en menos competitivos?. Podemos prescindir de todo lo que genere pagos de fuente estadounidense y as evitar este rgimen?. Reporting fiscal Necesidad de rastrear y retener por FATCA sobre cualquier pago corriente. La retencin a practicar por FATCA es adicional a cualquier obligacin de informacin bajo el actual rgimen de QI.

La nueva declaracin anual al IRS solicita, al menos, 5 tipologas de informacin por cada cuenta estadounidense.
Considerar la posibilidad de presentar la declaracin completa 1099 en las cuentas estadounidenses en vez de con carcter anual.

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Desafos para la implementacin y factores para el xito


Desafo
Ejecucin efectiva del anlisis de impacto Un comprensivo y estructurado anlisis de impacto es la base esencial para lograr cumplir las obligaciones establecidas por FATCA antes del 1 de enero de 2013. Gestin fragmentada La ejecucin del programa FATCA es el resultado de la agregacin de distintos proyectos independientes distribuidos por diferentes pases con poca coordinacin entre s. Ejecucin desigual

Factores para el xito


Organizacin interna, formacin y seleccin del adecuado proveedor de servicios Colaboracin de los distintos niveles corporativos apropiados, con responsabilidad y conocimientos aptos para avanzar el proyecto con confianza y rapidez. Modelo centralizado con responsabilidad El liderazgo debe estar centralizado y complementado por las personas responsables de cada lnea de negocio de manera que se muestre la imagen fiel de la compaa. Consistencia global

Una respuesta adecuada al programa se Aprovechar al mximo una estructura traduce en soluciones y resultados uniforme del programa y un enfoque dispares. proactivo para impulsar soluciones a nivel mundial de manera coherente y eficaz a travs de las distintas lneas de negocio y zonas geogrficas. 44 Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) 2011 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.

Desafos para la implementacin y factores para el xito (2)


Desafo
Equipo funcional de especialistas en impuestos Un equipo funcional centralizado, en gran parte, desde el departamento de fiscalidad.

Factores para el xito


Equipo multidisciplinario Un equipo multidisciplinario que posea tanto conocimientos tcnicos en cuanto a la legislacin de FATCA, como el modo de implementarla, as como experiencia previa con AML / KYC y el desarrollo de procesos de ejecucin. Equipo dedicado al proyecto

Recursos limitados

Carencia de recursos con dedicacin del Equipo profesional formado por expertos en 100% y/o de expertos; escasez de la materia para dar orientacin y resolver experiencia en proyectos a gran escala. problemas.

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Los riesgos de la aplicacin desigual de FATCA son significativos


Speed to market matters Opportunity to either gain market share from or lose market share to competitors Rigorous communication and communication strategy will be required for existing clients

Tax provisions will require interpretation Foreign entities will need to be classified at a much more granular level, besides just FFIs or NFFEs The process for identifying and documenting a foreign entitys status is still unclear, and there is potential exposure if the determination is incorrect

Operational processes will need to be augmented Customer Facing: New Account Processing, Account Transfers, Client Reporting Statements, Privacy and AML / KYC Asset Servicing: Corporate Actions Processing, Tax Reporting, Security Master, and Payments inventory & withholding Regulatory Reporting: New annual IRS/U.S. Treasury Reporting

Business

Tax

Operations

FATCA
Compliance will have to be addressed across countries Compliance with FATCAs due diligence, verification and annual reporting may result in conflicts with local privacy laws With presence in many countries, institutions need to launch an orchestrated compliance monitoring effort to meet the deadline
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Technology investments will need to be made


Compliance Technology

Potential new systems to continuously track FFI agreements, as well as FFI and NFFE ownership data Existing systems and processes are likely to struggle with the additional data elements, withholding calculations and reporting changes

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Impacto en la operativa y en la tecnologa

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FATCA tiene impactos relevantes para la organizacin


FATCA impondr cambios significativos en los clientes, en los intermediarios financieros y los equipos de soporte requerirn una considerable coordinacin para la transicin a un nuevo modelo de interaccin. Ilustrativo
Estratos del negocio Consideraciones especficas

Outcome
Solicitudes de informacin a los clientes Seguimiento de los clientes en relacin con la informacin perdida Comunicacin y educacin del cliente Polticas y procesos nuevos y/o modificados Nuevos controles de monitorizacin y de reporting Aumentar los mecanismos de retencin y de reporting Aumentar los procesos de depsito Ajustar los flujos de trabajo

Clientes

Cul es la estrategia para educar y comunicar a los clientes las nuevas reglas FATCA del Tesoro americano y sus implicaciones? Cul es la visin del cliente y cul es el mtodo para enviar la informacin? Cmo deben desarrollarse, distribuirse, rastrearse y mantenerse las renuncias privadas de los clientes? Qu criterios y procesos deben de utilizarse o se necesitan desarrollar para identificar a los clientes estadounidenses y las inversiones estadounidenses? Cul es el impacto de los procesos preexistentes y los GAPs? Cul es la estrategia para estructurar el liderazgo y el compliance? En qu oras reas operacionales impacta y requieren ajustes? Qu nuevos requisitos funcionales e impactos de sistemas debern abordarse? Quin desarrollar y gestionar los proyectos requeridos para mejorar los sistemas? Qu aplicaciones requieren un test de modificacin y consecucin de objetivos? Qu sistemas requieren un mapping de los flujos de datos y un desarrollo?

Procesos

Tecnologa

Definicin de requerimientos Considerar el outsourcing Desarrollo Testing Implementacin

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Cmo se va a llevar a cabo la coordinacin de los Acuerdos con Estados Unidos? Quines son los interesados y qu estrategia debe emplearse para su Organizacin colaboracin activa? Cmo se comunicar el proyecto, los cambios y la formacin en la organizacin? Qu estrategias de inversin alternativas deben considerarse distintas de desinvertir en Estados Unidos? Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA)

Coordinacin transfronteriza y seguimiento Gestin de un programa de compliance y oficina de gestin Comunicacin y cambio de gestin Incremento del staff y formacin
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El modelo operativo determinar los impactos en las reas de negocio


Definir el alcance

Determinar las reas de negocio a las que impacta Identificar personas estadounidenses y look through entities (entidades transparentes) Sistemas de inventario, operaciones y procesos de compliance

Impacto organizacional
Line of Business 1
Source Systems and Functions
Due Diligence Client Profile
Data integrity will be critical to compliance

U.S. Withholding Engines


FATCA 30% withholding
1441 withholding rules Participating FFIs and Compliant NFFEs may continue to go through the 1441 processes for U.S. Accounts

Data integrity will be critical to governance

AML Procedures

KYC Procedures

Account Setup

Account Maintenance Pass-through payments

FFI / NFFE research

Privacy waivers

Designation of Entities FFI/ NFFE/ Exempt


Classification of FFI Participating / nonparticipating

Identification of recalcitrant account

Backup withholding rules

Line of Business 2

1441 research

IRS Docs.

Payment Processing
Increase in forms DTCC Notice of payments
Income Projections

Line of Business 3

Document Management

Corp. Action Notice

Client IRS forms

FFI / NFFE forms

Global Securities Processing


Confirm w/h forms exist

IRS Payment Systems


Transaction Processing
Backup withholding Payments

Additional systems and functions impacted


Corporate G/L

Accounting
Corporate Actions processing

Treasury systems

FATCA Payments
Cash reserves
Additional classifications

Security Master
Data integrity will be critical to identifying U.S. investments-type assets

1441 Payments Process IRS payments Cash projections

for FFI/ NFFE payments

Country of Issue captured

FATCA income classifications


IRS

Reporting
Client
Potential exists for over

KEY: Existing Function

withholding for clients


6038D reporting

Existing Impacted by FATCA

New

Audit

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Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA)

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La estructura de unidades de negocio determinar el nivel del impacto regulatorio para t y t base de clientes
Ilustrativo
Impacto regulatorio
US Agente retenedor(US WA)
Informacin del Cliente Retencin
Retener en los pagos a recalcitrant account holders, FFIs no participantes, NFFEs que no cumplan, y recalcitrant account holders potenciales de otras FFIs participantes

Entidad Financiera Extranjera(FFI)


Reporting Impacto en los mecanismos de reporting para declarar al IRS Potencial nuevo modelo (o modificacin del actual 1042-S) Informacin del cliente Documentar y declarar el estatus de cada persona (i.e. FFI, NFFE, US) Confirmar non-US vs. US person Clasificar para cada FFI y NFFE los requisitos detallados Apertura de cuentas y mantenimiento KYC Perfil de cliente Sistemas de documentacin Sistemas de retencin Mejoras del Call center Retencin
Retener en los pagos a recalcitrant account holders, FFIs no participantes, NFFEs que no cumplan, y recalcitrant account holders potenciales de otras FFIs participantes

Ingreso Habilidad para identificar retenciones e ingresarlas en el IRS Desarrollar potenciales procesos para separar los ingresos de FATCA Potenciales mejoras para segregar los ingresos de retenciones Llevar a cabo mejoras en las conciliaciones

Ingreso Crear nuenvos procesos para segregar los ingresos entre el 1441 y FATCA Una vez segregados, crear procedimientos para llevar a cabo el nuevo ingreso Construir o, para los QIs, incrementar, el sistema para segregar el ingreso de las retenciones Llevar a cabo mejoras en las conciliaciones

Reporting Impacto en los mecanismos de reporting para declarar al IRS Potencial nuevo modelo (o modificacin del actual 1042-S) Impacto potencial del reporting 1099
Construir o, para los QIs, incrementar, el sistema para abordar los requerimientos de reporting (en tandem con los reporting vendors) Aadir indicadores al sistema de datos aplicable

reas afectadas

Solicitar informacin & llevar a cabo due diligence para todas las entidades e individuos extranjers (para cuentas nuevas y preexistentes) Integrar los datos en los procesos actuales

Apertura de cuentas y mantenimiento KYC Perfil de cliente Sistemas de documentacin Sistemas de retencin Mejoras del Call center

Potenciales requerimientos de mejora de los sistemas de declaracin actuales 1441 Actualizar el sistema lgico para las retenciones

Nuevo diseo de reporting Actualizar sistemas basados en requisitos de reporting vendor Aadir indicadores al sistema de datos aplicable

Construir o, para los QIs, incrementar, el sistema de retenciones estadounidenses para crear/ actualizar la lgica del sistema y las cuentas a los requerimientos de la declaracin 1441

Sistemas

Impacto domstico (US WA)

Impacto Global (FFI)

Muestra de las lneas de negocio afectadas


Gestin de grandes patrimonios

Muestra de las lneas de negocio afectadas


Gestin de activos no americanos

Stock Transfer Agent Gestin de activos

Prime Broker Custodia

Corporate Trust

TA Europeo Prime Broker

Global Clearing Firm Servicios de custodia

Banco Asitico

Muestra de las reas afectadas


Account Opening / Relationship Managers

US Tax Operations

Compliance fiscal Estados Unidos

Contabilidad

Sample Systems
Aplicacin de retenciones Aplicacin contable Repositorio de documentacin Sistema de Reporting fiscal
Sistema afectado

Sistema de informacin de clientes

Procesos de valores (Global & US)

Performance Tracking

Compliance & Risk Mgmt. System

rea funcional afectada

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Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA)

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Deloitte ha creado un centro global de excelencia


Reconocemos que los desafos de nuestros clientes en la aplicacin de la regulacin son altamente complejos debido a la internacionalizacin de sus negocios, el nmero de entidades y tipos de clientes. Nuestro enfoque global nos permitir personalizar nuestra metodologa a cada grupo y llevar el conocimiento crtico de las 54 empresas miembros independientes de DTTL a nivel mundial. Estamos aprovechando este enfoque para ayudar a varias grupos bancarios internacionales, entidades de trading, entidades aseguradoras y las asociaciones de fondos a minimizar el impacto de FATCA.

Deloitte cuenta con lideres de FATCA en ms de 120 pases, cubriendo todas las zonas horarias.
Por qu Deloitte?
Conocimiento reconocido de FATCA Experiencia exitosa en la prestacin de servicios a entidades financieras Contrastada experiencia en proyectos internacionales Equipo multidisciplinario www.fatcanews.com
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Datos de Contacto

Oscar Arturo Ortiz Molina Socio de Impuestos y Servicios Legales / Industria Financiera Telfono: 5080 6513

E-mail: oortiz@deloittemx.com

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Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited, sociedad privada de responsabilidad limitada en el Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de ellas como una entidad legal nica e independiente. Conozca en www.deloitte.com/mx/conozcanos la descripcin detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro. Deloitte presta servicios profesionales de auditora, impuestos, consultora y asesora financiera, a organizaciones pblicas y privadas de diversas industrias. Con una red global de firmas miembro en ms de 150 pases, Deloitte brinda su experiencia y profesionalismo de clase mundial para ayudar a que sus clientes alcancen el xito desde cualquier lugar del mundo en donde operen. Los aproximadamente 170,000 profesionales de la firma estn comprometidos con la visin de ser el modelo de excelencia. Esta publicacin slo contiene informacin general y ni Deloitte Touche Tohmatsu Limited, ni sus firmas miembro, ni ninguna de sus respectivas afiliadas (en conjunto la Red Deloitte), presta asesora o servicios por medio de esta publicacin. Antes de tomar cualquier decisin o medida que pueda afectar sus finanzas o negocio, debe consultar a un asesor profesional calificado. Ninguna entidad de la Red Deloitte, ser responsable de la prdida que pueda sufrir cualquier persona que consulte esta publicacin.

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