QU MATEMTICAS NECESITA LA EMPRESA?

Raquel Garrido Abia y Angeles Cmara Snchez Universidad Rey Juan Carlos Facultad de Ciencias Jurdicas y Sociales. Paseo de los Artilleros, s/n. 28032 Madrid. Tel: 913019901. E-mail: garrido@poseidon.fcjs.urjc.es y acamara@poseidon.fcjs.urjc.es

Resumen
La aplicacin de la matemtica a la ciencia econmica y empresarial ha supuesto un cambio, para algunos incluso una revolucin, en la forma de afrontar los problemas propios de dicha ciencia. Durante el siglo XIX se fueron creando las bases, principalmente dentro del mbito del Clculo Diferencial, necesarias para la gran evolucin que se ha producido durante todo el siglo XX. Tenemos que destacar sobre todo el desarrollo de los modelos lineales, la teora de juegos, la eleccin en condiciones de incertidumbre y la agregacin. En la siguiente comunicacin nos centraremos en la descripcin de los diferentes tipos de anlisis que son propios de la problemtica empresarial, viendo cmo el razonamiento matemtico, mediante la modelizacin, aporta una metodologa propia para su estudio. Para hacer una exposicin ordenada los hemos clasificado en cuatro grupos: anlisis de compatibilidad, anlisis de eleccin ptima, anlisis de comportamiento y anlisis de valoracin por agregacin. Creemos que los que enseamos matemticas en las facultades de economa y empresa debemos hacer un esfuerzo para mostrar a nuestros alumnos el porqu de los contenidos de las asignaturas de matemticas.

1. Preliminares
Nos proponemos tratar en la presente comunicacin la relacin de la Matemtica con la ciencia econmica y empresarial, es decir, la funcin que desempean las tcnicas matemticas y el lenguaje matemtico en la elaboracin y desarrollo de la Economa como ciencia. Todos sabemos que la aplicacin del razonamiento matemtico a la descripcin y estudio de los fenmenos y sistemas econmicos ha hecho variar la forma de entender la ciencia econmica y empresarial. Para empezar queremos poner de manifiesto que la matemtica no aporta nicamente un conjunto de tcnicas y teoras para aplicarlas a la resolucin de problemas econmicos, sino que proporciona una metodologa para abordar los diferentes problemas que presenta la actividad econmica. Pero la relacin entre ambas ciencias, matemticas y economa, no es unidireccional. No slo la matemtica ha hecho crecer a la economa como ciencia sino

que la economa, con sus problemas especficos, ha dado a la matemtica la posibilidad de desarrollarse en una determinada direccin. En la bsqueda de soluciones para el mbito econmico, la matemtica ha desarrollado nuevas teoras y nuevos mtodos de investigacin. En esta comunicacin nos centraremos en la descripcin de los diferentes tipos de anlisis que son propios de la problemtica empresarial, viendo cmo el razonamiento matemtico, mediante la modelizacin, aporta una metodologa propia para su estudio. En un principio, en la llamada etapa marginalista, prcticamente slo se empleaba el Clculo Diferencial e Integral (los objetos primarios del Anlisis Matemtico, tales como los nmeros reales y las funciones continuas y diferenciables, sirven para representar magnitudes econmicas como la demanda, la oferta o la utilidad). Algunos economistas (Cournot, Walras, Jevons, Marshall, Edgeworth, Pareto) vieron que los modelos econmicos puramente cualitativos de pocas anteriores, si bien eran tiles, se mostraban insuficientes para resolver los problemas que comenzaban a plantearse. As por ejemplo, se puede establecer una hiptesis de manera cualitativa sobre la relacin que existe entre la demanda, el precio y la cantidad de equilibrio (un aumento de la primera supone un aumento de las dos ltimas magnitudes); pero para poder analizar cmo variar el precio y la cantidad en respuesta a una alteracin de la demanda, es necesaria una consideracin cuantitativa, y es ah donde el Clculo Diferencial se presenta como un instrumento natural. A partir de estas bases, durante todo el siglo XX la aplicacin de la matemtica a los problemas econmicos ha evolucionado de forma vertiginosa. La economa marginalista alcanz su mximo esplendor con las obras Valor y Capital (1939) de John R. Hicks y Fundamentos del Anlisis Econmico (publicado en 1949, pero escrito a finales de los aos treinta) de Paul A. Samuelson. Ambos libros recopilan y amplan las teoras existentes utilizando tcnicas matemticas. En particular, el libro de Samuelson (basado en su tesis doctoral) transform el estilo de los libros de Anlisis Econmico, que dejaron de ser exposiciones predominantemente literarias y grficas, para convertirse en tratados con un alto contenido matemtico. A partir de la dcada de 1930 comienzan a emplearse tcnicas matemticas ms avanzadas, como son Teora de Conjuntos, Topologa, Anlisis Funcional o Teora de la Medida. El uso de estos instrumentos matemticos hizo que los esfuerzos se encaminasen hacia la generalizacin de resultados y la elaboracin de demostraciones ms rigurosas que las obtenidas en el periodo marginalista. Los modelos lineales Durante la dcada de 1940 se desarrollaron una gran variedad de mtodos nuevos, que dependan de la estructura lineal de determinados problemas econmicos y, en particular, del anlisis input-output, de la programacin lineal y de la teora de juegos. Poco despus su public el primer estudio sobre la programacin lineal, inspirado por problemas prcticos, como el problema del transporte y el problema de

la dieta. Aunque ambos problemas se resolvieron en 1941, los avances importantes llegaron diez aos despus con el mtodo del simplex creado por Dantzig y, sobre todo, la teora de la dualidad. La teora de juegos La teora de juegos, aunque surgi inicialmente como un aspecto de la teora lineal, ha sido suficientemente importante en el desarrollo de la economa de la posguerra para merecer un anlisis propio. Fue esbozada por primera vez por von Neumann en 1929, pero la obra que atrajo la atencin de los economistas en general fue The Theory of Games and Economic Behaviour (1944) escrita en colaboracin con Morgenstern. Desde la aparicin de esta obra, los economistas y otros investigadores han realizado numerosos estudios tanto sobre los juegos cooperativos como sobre los no cooperativos. Especialmente importantes han sido la solucin de Nash (1950) del juego no cooperativo, que es una generalizacin del equilibrio del duopolio de Cournot; el concepto de ncleo, definido por primera vez por Gillies (1959), y varios conceptos de solucin propuestos para los juegos cooperativos. La eleccin en condiciones de incertidumbre En este campo son tres los enfoques, relacionados entre s, que han sido especialmente importantes. El primero se debe a von Neumann y Morgenstern, que desarrollaron una teora de la maximizacin de la utilidad esperada, basndose en una serie de axiomas sobre la conducta humana. El segundo enfoque es la teora de la preferencia de los estados de Arrow (1953), que distingue los bienes de acuerdo con el estado de la naturaleza en el que puede disponerse de ellos. El tercer enfoque es el de la media y la varianza, utilizado especialmente por Tobin (1958) y Markovitz (1959) para analizar la demanda de ttulos-valores. La agregacin La mejora de las tcnicas matemticas ha permitido analizar con mayor profundidad los problemas de agregacin. Haba dos teoremas a este respecto muy conocidos: los de Hicks y Leontief. En Value and Capital (1939), Hicks demostr que cuando los precios relativos de un grupo de mercancas eran constantes, este grupo poda analizarse como si fuera una nica mercanca. Algo ms general era el teorema de Leontief (1947), segn el cual un grupo de mercancas poda agregarse si la relacin marginal de sustitucin entre dos cualesquiera del grupo era independiente de la cantidad de cualquier mercanca que no perteneciera a l.

2. Anlisis cuantitativos en el mbito empresarial

En el mbito empresarial se pueden realizar anlisis tanto cualitativos como cuantitativos. Nosotros nos interesamos por los anlisis cuantitativos, que tienen la ventaja de ser precisos y no ser ambiguos, aunque no se adaptan a todas las situaciones y requieren determinadas caractersticas para llevarse a cabo, como que las magnitudes

sean cuantificables y que sus relaciones puedan ser expresadas en trminos matemticos. Nuestro objetivo principal es la valoracin de magnitudes. En todo sistema econmico existen unos agentes (consumidores, productores,...), unas disponibilidades de medios o recursos productivos y una tecnologa factible, de acuerdo a la cual se combinan los recursos para obtener unos bienes y servicios que satisfagan las necesidades. Todo sistema econmico se enfrentar por tanto al problema de cmo organizar la produccin y cmo distribuir estos bienes y recursos. La tecnologa, junto con esta disponibilidad de recursos, determinar los planes de produccin que son factibles, pero es necesario conocer los comportamientos de los agentes econmicos y las reglas de funcionamiento del sistema econmico para determinar cules de los planes de produccin factibles son los que han de llevarse a cabo. Actualmente, existe una gran diversidad de anlisis econmicos que se pueden plantear en la problemtica general de las empresas. Los hemos clasificado en cuatro grandes grupos: Anlisis de compatibilidad Anlisis de eleccin ptima Anlisis de comportamiento Anlisis de valoracin por agregacin

2.1. Anlisis de compatibilidad Uno de los problemas bsicos del anlisis econmico es la asignacin eficiente de recursos escasos entre usos alternativos. Ms concretamente, se trata de buscar cmo combinar los recursos disponibles, basndose en la tecnologa en curso, para producir bienes y servicios que procuren la satisfaccin de las necesidades de acuerdo a unas determinadas estructuras de preferencias. El funcionamiento del sistema econmico debe ser tal que conduzca a una asignacin en la que los comportamientos de todos los agentes sean compatibles simultneamente. Para ello es preciso un mecanismo que coordine la actuacin de los agentes, o lo que es lo mismo, que considere la informacin relevante que posee cada uno, haciendo as posible que el proceso de asignacin conduzca a un equilibrio. En ocasiones habr que buscar, de todas las asignaciones factibles, la que resulte ms satisfactoria, o lo que es lo mismo, la que les reporte el mximo rendimiento. La escasez de recursos o las limitaciones tecnolgicas determinan un conjunto de restricciones que conducen a una situacin que puede ser incompatible, determinista o indeterminista. La finalidad del anlisis es estudiar si un conjunto de relaciones es compatible o incompatible (es decir, encontrar las alternativas que pueden ser compatibles entre un conjunto de relaciones), o ver si existe una nica solucin con

sentido econmico o bien existen infinitas soluciones, con lo cual entraramos en el siguiente tipo de anlisis: el que se ocupa de elegir la solucin ptima. Los modelos lineales de compatibilidad tienen como objetivo determinar los valores de n variables endgenas para las que se satisfacen simultneamente n relaciones lineales de igualdad. As, nos podemos encontrar tres situaciones distintas: 1. Cuando las relaciones son incompatibles no podemos asignar valores a las variables. No debemos olvidar que el hecho de que nos encontremos ante un sistema consistente (con el mismo nmero de ecuaciones que de incgnitas) no garantiza la existencia de solucin, ya que las ecuaciones pueden ser contradictorias y, en consecuencia, no existir solucin. 2. Cuando slo existe una solucin posible, una nica eleccin para los valores de las variables, con lo que nos encontramos ante una situacin determinista (que conduce a los anlisis de equilibrio no finalista o de mercado). La ausencia de incompatibilidad en un sistema consistente, as como la no redundancia en las ecuaciones, garantiza la existencia de solucin nica. En el caso de tener sentido econmico la nica solucin existente tenemos un modelo de equilibrio econmico, siendo los valores de dicha solucin los valores de equilibrio. Estos anlisis de equilibrio no finalista tienen su campo de aplicacin en la programacin de la produccin, en el equilibrio de mercados (aislados o interrelacionados) y tambin, a nivel macroeconmico, en la renta nacional de equilibrio y en los anlisis input-output. 3. Puede ocurrir, por ltimo, que existan infinitas opciones entre las que elegir debido a la existencia de redundancia. Esta situacin indeterminista (mltiples soluciones) conduce a los posteriores problemas de optimizacin, en los que se tratar de elegir la mejor opcin entre todas las posibles. Nos encontramos as con los anlisis de eleccin ptima o de equilibrio finalista, en los que la mejor opcin depender de cual sea el objetivo que tengamos en cuenta. La compatibilidad de los comportamientos de los agentes econmicos equivale al problema matemtico de encontrar solucin a un sistema de ecuaciones. En concreto, cada uno de los tres casos anteriores corresponde a los tres tipos de sistemas lineales en los que las incgnitas son las variables endgenas del modelo, siendo los coeficientes de las incgnitas y los trminos independientes valores exgenos. Son los llamados sistemas incompatibles, sistemas compatibles determinados y sistemas compatibles indeterminados. Por ltimo, es importante destacar que en la bsqueda de soluciones con sentido econmico debe darse la condicin de no negatividad. Existe una condicin necesaria y suficiente, enunciada por Hawkins-Simon, que asegura la existencia de solucin no negativa. Tales sistemas son utilizados en los anlisis input-output o anlisis interindustriales que fueron desarrollados por Wassily Leontief.

2.2. Anlisis de eleccin ptima Un comportamiento optimizador equivale al problema matemtico de encontrar los valores que han de alcanzar n variables para hacer mximo o mnimo el valor de una funcin que depende de ellas (funcin objetivo), pudiendo estar las variables sometidas a ciertas restricciones. Este problema matemtico se conoce como Optimizacin Matemtica. Estas tcnicas de optimizacin junto con la resolucin de sistemas de ecuaciones lineales nos permitirn realizar los anlisis de equilibrio econmico. Para alcanzar la posicin de equilibrio se procede a la optimizacin (maximizacin o minimizacin) de una magnitud que depende de las variables endgenas del sistema. La funcin que expresa esta dependencia es llamada funcin objetivo y se supone conocida. Los dems supuestos imponen restricciones a las variables endgenas que determinan el llamado conjunto factible. El equilibrio se alcanzar en aquel punto del conjunto factible en el que la funcin objetivo tome el valor ptimo (mximo o mnimo), si existe. Para resolver estos modelos de optimizacin esttica se utiliza la Programacin Matemtica. Cuando las restricciones del programa forman un conjunto de m ecuaciones lineales se tratar de un problema de Programacin Lineal que se expresa de la siguiente forma: Optimizar f ( x1 , x 2 ,K , x n ) sujeto a a11 x1 + a12 x 2 + K + a1n x n = b1 a 21 x1 + a 22 x 2 + K + a 2 n x n = b2 LLLLLLLLLL a m1 x1 + a m 2 x 2 + L + a mn x n = bm x1 , x 2 , K , x n 0 Las m restricciones han de formar un sistema indeterminado (m < n) y las n desigualdades ( x1 , x 2 , K x n 0) son las restricciones de no negatividad, que se imponen a las variables para que tengan significado econmico. Cuando se modeliza un problema de programacin lineal, las m restricciones suelen ser desigualdades (los programas formulados con restricciones de desigualdad se dice que estn en forma cannica, mientras que los que contienen restricciones de igualdad estaran en forma estndar). Para resolverlos tendrn que formularse en forma estndar introduciendo en cada desigualdad una variable no negativa en el lado izquierdo que las trasforme en igualdades. Estas variables se denominan variables de holgura y tienen significado econmico. En las restricciones de desigualdad, el lado izquierdo suele expresar la cantidad empleada de uno de los recursos, y el lado derecho la disponibilidad del mismo. En este caso, la variable de holgura medir la cantidad de recurso ocioso. Para la resolucin analtica de estos programas existe un mtodo desarrollado por Dantzing que se conoce como mtodo del Simplex y se elabora a travs de las teoras de espacios vectoriales, matrices y conjuntos convexos.

En general, el campo de la optimizacin abarca todos aquellos problemas en los que uno o varios decisores han de efectuar la eleccin de una o varias variables, referidas a un momento determinado o a lo largo de un horizonte temporal. Dada la gran variedad de problemas que abarca, los clasificaremos en cuatro tipos: 1. Los problemas de optimizacin en los que interviene un nico decisor y un solo objetivo y tienen carcter esttico forman la Programacin Matemtica, que a su vez se divide en: Programacin lineal, donde la funcin objetivo y las ecuaciones que forman el conjunto factible son lineales. Su gran flexibilidad para la modelizacin de problemas reales y su facilidad de clculo la han convertido en uno de los instrumentos ms eficaces para la resolucin de problemas econmicos. Programacin diferenciable, donde las funciones son diferenciables al menos dos veces. En estos programas, la condicin necesaria de ptimo local viene dada por el teorema de Lagrange si las restricciones son de igualdad, y por el teorema de Kuhn-Tucker para las de desigualdad.

2. Los problemas de optimizacin en los que interviene un nico decisor y tienen carcter esttico pero existen mltiples objetivos, constituyen la llamada Programacin Multiobjetivo o Multicriterio. Hay que tener en cuenta que el hecho de reducir la decisin a un nico criterio, tal y como se plasma en los modelos de decisin uniobjetivo, no representa la mayora de los procesos de decisin. Milton Friedman, en su libro Teora de Precios, enfatiza el carcter multicriterio de los problemas econmicos, al considerar como tales solo aquellos en los que subyace la existencia de criterios mltiples. Por el contrario, cuando un problema de decisin se establece en base a un solo objetivo, nos enfrentamos a lo que l llama problemas tecnolgicos, ya que no existe un problema de decisin propiamente dicho. En la programacin multiobjetivo o multicriterio, el concepto de ptimo en el sentido tradicional pierde su inters debido a que, en general, los objetivos sern contrapuestos, por lo que no existir una alternativa factible que optimice todos los criterios simultneamente. En 1896, el economista italiano Vilfredo Pareto introdujo en el marco de la economa del bienestar el concepto de optimalidad que lleva su nombre, y que posteriormente ha jugado un papel esencial en los enfoques multicriterio. Se define un ptimo de Pareto o eficiente como una solucin factible (valores de las funciones objetivo alcanzables), de forma que no exista ninguna otra solucin alcanzable que proporcione una mejora del algn objetivo, sin provocar el empeoramiento de otro. Todos los enfoques multiobjetivo pretenden obtener soluciones que sean eficientes u ptimos de Pareto. Puede decirse que la eficiencia paretiana es la condicin exigida como necesaria para poder garantizar la racionalidad de las soluciones generadas por los diferentes enfoques multicriterio. El propsito de la programacin multiobjetivo, tambin llamada programacin vectorial, es encontrar el conjunto de ptimos paretianos. Esta tarea se aborda con una informacin estrictamente tcnica (expresiones matemticas de los objetivos y las restricciones) sin incorporar al anlisis ninguna informacin sobre preferencias

del decisor no incluidas en funciones objetivo. Su operatividad consistir en desarrollar tcnicas matemticas que permitan generar los puntos de la curva eficiente. 3. Los problemas de optimizacin de carcter dinmico en los que interviene un nico decisor constituyen la Optimizacin Dinmica, que es el conjunto de mtodos de la economa matemtica mediante los cuales se pretende analizar los sistemas dinmicos con el objeto de optimizar algn criterio de eficiencia de dichos sistemas. Las tcnicas de optimizacin dinmica tienen relacin tanto con la teora de sistemas dinmicos como con las tcnicas de programacin matemtica, ya que pueden ser consideradas como tcnicas de programacin matemtica dinmica. En particular se han utilizado con xito en Economa los resultados del clculo de variaciones, de la teora del control ptimo de Pontryagin y de la Programacin Dinmica de Bellman, sta ltima creada para los problemas en tiempo discreto, pero que posteriormente fue generalizada para tiempo continuo. Estas tcnicas generalizan al caso dinmico los resultados que la programacin matemtica obtiene en el caso esttico. 4. Finalmente, los problemas de optimizacin en los que intervienen los intereses de varios decisores configuran lo que se denomina Teora del Conflicto. La incorporacin de varios decisores al anlisis implica que en este tipo de estudios se ha de considerar que la toma de decisiones por un agente estar condicionada por las decisiones que puedan tomar los dems decisores, de ah que estos problemas de comportamiento econmico o social se modelicen matemticamente como un juego de estrategia, en el que cada agente ha de tener en cuenta la informacin que tiene sobre los dems. La base conceptual y matemtica de este tipo de situaciones se conoce como Teora de Juegos. El enfoque utilizado por la teora de juegos se muestra adecuado para el estudio de situaciones en las que existen intereses encontrados y, por tanto, la posibilidad de cooperar o competir. Fue creada por el matemtico John Von Neumann y el economista Oskar Morgenstern en su texto ya clsico The theory of games and economic behavior publicado en 1944, aunque hay que mencionar la existencia de algunos precedentes en el siglo XIX atribuibles a Cournot y Edgeworth. A pesar de que en un principio esta disciplina suscit gran entusiasmo, la falta de resultados operativos alcanzados llev al desnimo y a la desconfianza. Aportaciones posteriores hechas por matemticos como Zermelo, Borel y Nash, hicieron que resurgiera el inters por la Teora de Juegos y que hoy en da constituya un importante instrumento de la Economa Matemtica, utilizada principalmente por economistas tericos. La teora de juegos est dividida en la teora de juegos no cooperativos y en la de juegos cooperativos. Esta ltima, en un principio, solamente incorporaba la presencia de posibles coaliciones entre varios jugadores y la distribucin de los beneficios entre los miembros de dichas coaliciones. Las posteriores contribuciones de Nash hicieron que dentro de los juegos cooperativos se incluyeran los problemas de negociacin, cuyo objetivo es llegar a un acuerdo entre los jugadores. Entre las soluciones de negociacin se pueden destacar las obtenidas mediante la axiomtica de Nash y mediante la axiomtica de Raiffa-Kalai-Smorodinski.

2.3. Anlisis de comportamiento Otro tipo de anlisis general para la empresa es el anlisis del comportamiento de las distintas magnitudes que intervienen en el sistema econmico que se quiere analizar. En Economa es frecuente que para determinar el valor de una magnitud que depende de una variable los supuestos de partida, basados en gran medida en la lgica econmica y en los datos empricos disponibles, hagan referencia al ritmo de variacin de la magnitud respecto a la variable de la que depende, o respecto a otra magnitud con la que est relacionada. Conocida la tasa de variacin de la magnitud, se dispone de una ecuacin que, una vez resuelta, permitir obtener la expresin de la magnitud que se quiere valorar en funcin de las otras. Por ejemplo, podemos obtener el valor total a partir del valor marginal, o determinar la demanda a partir de la elasticidad. El comportamiento de estas magnitudes puede venir determinado por una funcin, pero esta no es la nica forma. Muchas veces se aprecian ms los cambios en una situacin que la situacin misma, y es entonces cuando el anlisis se hace a travs de ecuaciones diferenciales o de ecuaciones recurrentes (estas ltimas analizan una magnitud en un periodo de tiempo a travs de lo ocurrido en periodos anteriores). Para cada uno de estos anlisis de comportamiento tendremos un instrumento matemtico adecuado que se ocupar de su estudio: 1. Cuando el anlisis se realice a travs de funciones utilizaremos las tcnicas del Clculo Diferencial. Habr que suponer que todas las variables pueden variar en cantidades arbitrariamente pequeas (divisibilidad perfecta) para hacer posible el empleo de variables reales, y asumir que los cambios infinitesimales en las variables independientes conducen a cambios infinitesimales en las dependientes. Con ello damos cabida a las condiciones matemticas de diferenciabilidad y continuidad, ganando as en operatividad. Esta herramienta matemtica se muestra como una de las ms idneas para el estudio de los modelos estticos no lineales. Los supuestos econmicos de cambios suaves, divisibilidad perfecta y sustitucin perfecta permiten el uso de funciones continuas y diferenciables, tanto para valorar magnitudes econmicas como para expresar las relaciones entre las variables de los modelos. En otros mbitos como la Teora Econmica se habla del comportamiento de una magnitud econmica al incrementar uno de los factores en una peseta adicional o en una unidad adicional o, en el caso de las elasticidades, en un 1% adicional. En nuestro contexto utilizamos variaciones infinitesimales, que es una aproximacin admisible cuando hablamos, por ejemplo, del incremento de una unidad monetaria con relacin a una gran masa monetaria. Si las funciones son lineales no existe ningn problema, pero en el caso ms general se ha de estudiar el comportamiento en un entorno o, en un lenguaje ms econmico, en un contexto ms reducido. 2. Cuando el anlisis se realice a travs de ecuaciones recurrentes tendremos que recurrir a las Ecuaciones en Diferencias, como es el caso de los modelos de ciclo econmico. Hay que destacar que en este caso nos estamos moviendo en el campo discreto y as estamos considerando a las variables. Esto es as porque los datos estadsticos

disponibles sobre la evolucin de ciertas magnitudes de inters como pueden ser el IPC, el PIB, el consumo o el ahorro, suelen aparecer referidos a intervalos fijos (periodos de tiempo mensuales, anuales,...) con lo que en estos casos la consideracin del tiempo como una variable de tipo discreto, que slo toma valores enteros interpretables como periodos de tiempo, parece la ms realista. En tal caso, la ecuacin que recoge la tasa de cambio por unidad de tiempo es una ecuacin en diferencias, cuya solucin permitir disponer de la trayectoria de la magnitud en cuestin para ser analizada posteriormente. Es por ello que las ecuaciones en diferencias, como expresiones que van a permitir relacionar el valor de una variable en un periodo con su valor en uno u otros periodos, desempean un papel esencial en este tipo de anlisis dinmicos. Las aplicaciones econmicas de este campo son muy numerosas. Entre los muchos ejemplos que podemos encontrar destacan el modelo de la telaraa o el modelo de crecimiento de Harrod (dentro de los modelos econmicos dinmicos por periodos), modelos de ciclo econmico y casos particulares como el modelo de Domar sobre la expansin del capital. Tambin podemos formular la matemtica financiera clsica mediante ecuaciones recurrentes. 3. Por ltimo, cuando el anlisis se realice a travs de ecuaciones diferenciales utilizaremos las tcnicas del Clculo Integral. Habr que tener en cuenta que si las relaciones son lineales bastarn los mtodos algebraicos, pero en otro caso ser necesario recurrir al clculo de primitivas. Cuando el tiempo se considera como una variable de tipo continuo, como en este caso, estamos ante un modelo dinmico en tiempo continuo, y podemos considerar variaciones infinitesimales, de manera que el valor del ritmo temporal de la magnitud ir asociado a la derivada, surgiendo as las ecuaciones diferenciales. Es decir, estamos expresando la valoracin de una magnitud que depende de una variable, en este caso el tiempo, a partir de una ecuacin diferencial. Resolviendo la ecuacin podemos obtener la expresin de la magnitud en funcin del tiempo, es decir, su trayectoria temporal y a partir de esta, analizar su comportamiento. Podemos encontrar ejemplos en mltiples modelos, siendo especialmente interesante la posibilidad de construir toda la matemtica financiera clsica mediante ecuaciones diferenciales, trabajando en capitalizacin continua y con rentas continuas, donde los flujos de capital no se han de entender como cuantas discretas sino como distribuciones de densidad de cuanta. Ejemplos de aplicacin econmica de las ecuaciones diferenciales de primer orden son el modelo de ajuste dinmico del precio de un bien en el mercado y la conocida curva logstica. Como aplicacin de las ecuaciones diferenciales de orden n se ampla el modelo anterior de ajuste dinmico del precio, de manera que las cantidades ofrecidas y demandadas de un bien dependan no solo de su propio precio, sino tambin de las expectativas sobre su evolucin.

2.4. Anlisis de valoracin por agregacin Hemos visto que existen magnitudes que se encuentran distribuidas a lo largo del tiempo, que a su vez puede ser considerado de manera discreta o continua. Cuando estudiamos estas magnitudes, adems de conocer cmo es su distribucin (de lo que se ocupa principalmente la estadstica), nos puede interesar obtener su valor agregado, bien entre dos puntos concretos o bien de toda la distribucin. Ahora bien, puede ocurrir que los valores distribuidos no sean agregables por carecer de homogeneidad, en este caso aparece un problema previo a la agregacin, el de la homogeneizacin. Dentro de este tipo de anlisis se encuentran todos los anlisis y valoraciones financieras tanto en el caso finito como en el infinito (rentas perpetuas). La agregacin slo tiene sentido cuando existe homogeneizacin entre los valores agregados, ya que las dificultades surgen precisamente cuando no existe esta homogeneidad. No obstante, hay que tener en cuenta que este problema se sale del campo estrictamente matemtico, pudiendo llegar a ser de una gran complejidad unida a menudo con una gran carga de subjetivismo. Encontrar coeficientes de ponderacin que ayuden en esta tarea no es fcil. Adems, el problema de la homogeneizacin no slo se presenta cuando queremos agregar, sino tambin cuando queremos comparar. Podemos encontrar muchas situaciones en el campo econmico, por ejemplo, cmo se distribuyen los fondos entre las distintas Comunidades Autnomas y qu baremos de ponderacin se tienen en cuenta: tamao, nmero de habitantes, necesidad de infraestructura, extensin por habitante, ... Algunas veces la homogeneizacin puede ser ms o menos objetiva, ya que se puede basar en unos coeficientes de ponderacin basados en la posicin que ocupe la magnitud dentro de la distribucin. Esto se aprecia claramente en el campo financiero, donde se observa que antes de desarrollar su labor, la de agregacin, hay que resolver este problema previo de homogeneizacin. Para realizar la agregacin, la matemtica dispone de dos instrumentos, las Series Numricas y las Integrales Definidas, segn nos encontremos en el campo discreto o en el continuo. As pues, la forma de la distribucin puede venir dada de dos maneras: 1. Por una sucesin en el caso discreto ( las funciones de cuanta en estadstica). Aqu, una vez que las variables estn homogeneizadas, tendramos que sumar la serie resultante. Un ejemplo seran los sucesivos pagos que amortizan un prstamo. 2. Por una integral definida en el caso continuo (las funciones de densidad en estadstica). Podemos citar como ejemplos el volumen de figuras distribuidas a lo largo de su eje y el valor total de una magnitud distribuida segn su valor marginal (funcin de densidad de la funcin de valor total).