INDICE DE EJEMPLOS DE CALCULO DE LA TIR Y

Caso I

Clculo de la TIR peridica con pagos iguales

Para el clculo de la TIR, se usa algoritmos matemticos que permiten facilmente de

crdito a partir de cierta informacin, en esta hoja se presenta los pasos para visu
disponibles para el clculo de la tir no periodica.

Caso II

Clculo de la TIR no peridica (frecuencia de pago variable)

Para el clculo de la TIR no periodica se puede fundamentar en el algoritmo de la TIR p

Caso III Clculo de la TIR no peridica con periodo de gracia

Se presenta el clculo de la TIR no periodica para este tipo de crdito donde el pri
despues de un cierto tiempo que pactado con la institucin financiera.

Caso IV Clculo de la TIR no peridica de un factoring

Se presenta el clculo de la TIR no periodica para este tipo de crdito donde la instituc
de crdito y los pagos que debe realizar el cliente se respalda en facturas que pued
diferentes periodos del ao.

DE CALCULO DE LA TIR Y LA TEA USANDO UN ALGORITMO

gos iguales

os matemticos que permiten facilmente determinar la TIR del

esta hoja se presenta los pasos para visualizar los algoritmos
dica.

uencia de pago variable)

uede fundamentar en el algoritmo de la TIR para su estimacin

periodo de gracia

dica para este tipo de crdito donde el primer pago se realiza

on la institucin financiera.

n factoring

ca para este tipo de crdito donde la institucin otorga un monto

el cliente se respalda en facturas que pueden ser cobradas en

ORITMO

Paso 1. Ir a herramienta y Macros y enter

Paso 2. Se visualiza los algoritmos disponibles para el clculo de la tir, en e

TIR_PERIODICA y se ejecuta la opcin "Paso a paso" para ver el algoritmo

Paso 3. Se visualiza la programacin del algoritmo de la TIR periodica en le

Regresar

ara el clculo de la tir, en este caos se escoge la macro

aso" para ver el algoritmo de la TIR periodica

o de la TIR periodica en lenguaje Visual Basic

Clculo de la TIR peridica con pagos iguales

Este programa permite calcular la TIR peridica a partir del
correspondiente a ciertas caracteristicas del crdito, el botn Algoritmo
efectuada en el lenguaje de programacin de visual basic, el
retorna a la hoja inicial
Caracteristicas del crdito
Monto solicitado
1000
Plazo
360
Frecuencia de pago
30
Nmero de pagos
12
Pagos perodicos de:
TIR
TEA

90
14.45%
15.45%

Datos del crdito a ingresar

para el clculo de la TIR

17
Resultado que proporciona el
algoritmo del TIR

partir del algoritmo de la TIR, con el botn "Calcular" presenta la TIR

botn Algoritmo permite visualizar los pasos para observar la programacin
el botn "Limpiar" borra la informacin ingresada y el botn "Regresar"

dito a ingresar

ue proporciona el

Calcular

Limpiar

Algoritmo

TIR
ramacin
Regresar"

Clculo de la TIR no peridica (frecuencia de pago variable)

Se aprueba un crdito de $10000 pagaderos en un plazo de 360 das a una
cancelado en 10 pagos cuya frecuencia de pago no es constante (peridica),
deben realizar cada 60 das, el quinto y sexto pago se van a realizar cada
Monto solicitado
Plazo
Tasa
Frecuencia de pago*
Nmero de cuotas

10000
360
20.00%
1
10

TABLA DE AMO

Frecuencia de
pago
60
60
60
60
30
30
15
15
15
15

Periodo (Das)
0
60
120
180
240
270
300
315
330
345
360

1/1/2006
3/2/2006
5/1/2006
6/30/2006
8/29/2006
9/28/2006
10/28/2006
11/12/2006
11/27/2006
12/12/2006
12/27/2006

29
En este caso la TIR es
diferente de la tasa
nominal pactada
debido a que los pagos
no son peridicos

Fechas

Calcular
Limpiar

Hay que tomar en cuenta que el algoritmo estima una TIR diar
el monto desembolsado con los pagos realizados en diferente
obteniendo una TIR equivalente anual, resultando que la TIR c
de la tasa pactada en el crdito.

ago variable)
a una tasa nominal del 20%, el crdito va a ser
(peridica), y se establece que los cuatro primeros pagos se
cada 30 das y los cuatro ltimos cada 15 das.
TABLA DE AMORTIZACIN

pago
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

Saldo
$10,000.00
$8,587.63
$7,128.19
$5,620.09
$4,061.73
$3,421.81
$2,771.22
$2,086.70
$1,396.47
$700.50
$0.0000

Calcular
Limpiar

Cuota
$10,000.00
($1,745.70)
($1,745.70)
($1,745.70)
($1,745.70)
($707.62)
($707.62)
($707.62)
($707.62)
($707.62)
($706.33)

Interes

Amortizacin

($333.33)
($286.25)
($237.61)
($187.34)
($67.70)
($57.03)
($23.09)
($17.39)
($11.64)
($5.84)

($1,412.37)
($1,459.45)
($1,508.09)
($1,558.36)
($639.92)
($650.59)
($684.52)
($690.23)
($695.98)
($700.50)

Indicadores
TIR diaria
TIR anual
TEA

No peridica
0.05%
19.98%
22.11%

Suma de
valores
actuales de
los pagos

lgoritmo estima una TIR diaria que permite igualar

pagos realizados en diferentes periodos,
anual, resultando que la TIR calculada sea diferente

$10,000

Valor actual de
flujos de pagos
$10,000.00
($1,689.32)
($1,634.75)
($1,581.95)
($1,530.86)
($610.43)
($600.49)
($595.58)
($590.71)
($585.88)
($580.04)

Con las caracteristicas

la tabla de amortizaci

Con las caracteristicas del crdito se reconstruye

la tabla de amortizacin para pagos no periodicos

Clculo de la TIR no peridica con periodo de gracia

Para un crdito de $15000 pagadero en un plazo de 450 das a una tasa nominal
pagos cuya frecuencia de pago no es constante (peridica), y el primer pago se

Monto solicitado

Plazo
Tasa
Frecuencia de pago*
Nmero de cuotas
Perodo de gracia

15000

450
20.00%
1
13
105

Diferencia Periodo
de das
(Das)
105
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
30
15

Fechas
0
105
135
165
195
225
255
285
315
345
375
405
435
450

31
En este caso la TIR es
diferente de la tasa
nominal pactada
debido a los 105 das
de gracia

1/1/2007
4/16/2007
5/16/2007
6/15/2007
7/15/2007
8/14/2007
9/13/2007
10/13/2007
11/12/2007
12/12/2007
1/11/2008
2/10/2008
3/11/2008
3/26/2008

pago
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13

Calcular
Limpiar

tasa nominal del 20%, el crdito va a ser cancelado en 13

pago se efectua en el da 105.

Saldo
Cuotas
Inters
Amortizacin
15000.00
-15000
14250.00
1000.00
250.00
750.00
13487.50
1000.00
237.50
762.50
12512.29
1200.00
224.79
975.21
11520.83
1200.00
208.54
991.46
10512.84
1200.00
192.01
1007.99
9188.06
1500.00
175.21
1324.79
7841.19
1500.00
153.13
1346.87
6471.88
1500.00
130.69
1369.31
5079.74
1500.00
107.86
1392.14
3664.41
1500.00
84.66
1415.34
2225.48
1500.00
61.07
1438.93
1262.57
1000.00
37.09
962.91
0.0000
1283.61
21.04
1262.57

Calcular
Limpiar

Indicadores No peridica
TIR diaria
0.04%
TIR anual
14.72%
TEA
15.85%

Suma de
valores
actuales de
los pagos

$15,000

Valor actual de
flujos de pagos
15000.0
-958.0
-946.3
-1121.7
-1108.1
-1094.6
-1351.5
-1335.1
-1318.8
-1302.7
-1286.9
-1271.2
-837.1
-1068.0

Clculo de la TIR no peridica de un factoring

La institucin financiera efectua un factoring por un monto de $139804 a traves
y stas pueden ser cobradas en diferentes periodos de tiempo.

Monto solicitado

Plazo
Tasa
Frecuencia de pago*
Nmero de cuotas
perodo de gracias

$139,804

538
8.20%
1
16
0

Diferencia Periodo
de das
(Das)
80
33
28
30
31
30
30
31
30
33
29
30
32
32
28
31

80
113
141
171
202
232
262
293
323
356
385
415
447
479
507
538

En este caso la TIR es

diferente de la tasa 31
nominal pactada debido
a los diferentes
periodos de los pagos

Fechas

pago

30-Nov-07
2-Jan-08
30-Jan-08
29-Feb-08
31-Mar-08
30-Apr-08
30-May-08
30-Jun-08
30-Jul-08
1-Sep-08
30-Sep-08
30-Oct-08
1-Dec-08
2-Jan-09
30-Jan-09
2-Mar-09

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16

Calcular
Limpiar

traves de 16 facturas; cada factura tiene un valor de $10000

Capital
pendiente (val
descontado)
139,804
9,651.84
9,511.78
9,394.53
9,270.52
9,144.09
9,023.38
8,904.26
8,782.83
8,666.89
8,541.12
8,432.10
8,320.79
8,203.68
8,088.22
7,988.52
7,879.57

Calcular
Limpiar

Valor de la
factura

Descuento

Imptos. 1%

-10,000.00
-10,000.00
-10,000.00
-10,000.00
-10,000.00
-10,000.00
-10,000.00
-10,000.00
-10,000.00
-10,000.00
-10,000.00
-10,000.00
-10,000.00
-10,000.00
-10,000.00
-10,000.00

20,196
348.16
488.22
605.47
729.48
855.91
976.62
1,095.74
1,217.17
1,333.11
1,458.88
1,567.90
1,679.21
1,796.32
1,911.78
2,011.48
2,120.43

21.45
29.86
36.80
44.03
51.31
58.15
64.80
71.48
77.76
84.46
84.32
83.21
82.04
80.88
79.89
78.80

Indicadores
TIR diaria
TIR anual
TEA

No peridica
0.04%
15.95%
17.29%

Suma de
valores
actuales de
los pagos

$139,804

Valor actual de
flujos de
pagos
139,804.1
-9,651.8
-9,511.8
-9,394.5
-9,270.5
-9,144.1
-9,023.4
-8,904.3
-8,782.8
-8,666.9
-8,541.1
-8,432.1
-8,320.8
-8,203.7
-8,088.2
-7,988.5
-7,879.6