La crisis financiera 2007/2008 explicada de forma muy sencilla.

Historia previa a la crisis: Los bancos han visto su negocio mermado ante los bajos tipos de inters en los mercados internacionales. Daban prstamos a bajo inters pero tambin depsitos a bajo inters, sus mrgenes decrecan. Para solucionar esta prdida de negocio los bancos americanos decidieron dar prstamos ms arriesgados (denominados subprime) por los que cobrar ms intereses y multiplicar el nmero de operaciones.

Crditos ms arriesgados:
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Buscaron los clientes denominados Ninja (No Income, No Job, no Assets, clientes sin ingresos, trabajo y activos) para cobrarles ms intereses por el riesgo. Aprovecharon el boom inmobiliario. Daban hipotecas superiores al valor de la casa, total, en poco tiempo las casas iban a valer ms.

Por qu los crditos ms arriesgados? La economa americana iba muy bien y permita a la gente encontrar trabajos, incluso eventuales, con los que pagar las cuotas. Iba tan bien que incluso los clientes Ninja haban aprovechado ese dinero de ms que haban pedido en la hipoteca para comprar coche o irse de vacaciones. En otras palabras, endeudados hasta las cejas.

Multiplicar el nmero de operaciones:

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Para conseguir ms capital para prestar acudieron a los mercados internacionales, implicando a bancos y cajas de otros pases tales como Espaa. Las Normas de Basilea limitan la cantidad de capital respecto a su activo. Los bancos que piden dinero y dan crditos baja el porcentaje de capital sobre su activo y no las cumple. Para cumplir con las Normas de Basilea se emite titulizacin hipotecaria, venden paquetes de hipotecas. Para venderlos rpidamente y limpiar as el balance de la entidad se crean unas entidades filiales de los mismos bancos llamados conduits, que son fondos que a su vez compran esas titulaciones. Los conduits se financian con crditos de otros bancos y para vender sus participaciones diversifican el riesgo de sus titulaciones para conseguir mejor

rating. En sus carteras estructuran las hipotecas para que no todas sean subprime y as conseguir ratings ms elevados para poder venderlos mejor. Consecuencias: Todo este sistema se basaba en que los clientes ninja iban a pagar sus hipotecas y que el mercado inmobiliario iba a seguir subiendo.

A principios del 2007 el mercado inmobiliario se desplom y muchos clientes dejaron de pagar por su casa ms de lo que vala en la actualidad. Sala mejor dejar que te quitaran la casa y comprar otra similar, que era ms barata. Las cajas y bancos de otros pases se pillaron los dedos. Haban invertido en esos bancos, haban financiado esos fondos y adems, haban comprado participaciones debido a su alta rentabilidad (cuando el sistema funcionaba), ahora se haban desplomado esas participaciones. Los bancos dejan de fiarse al ofrecer financiacin, el Euribor sube, y la gente hipotecada sufre ms y deja de pagar ms hipotecas. Se dejan de dar hipotecas, y las inmobiliarias sufren (Astroc, Colonial, etc). Tampoco se les refinancia su deuda. Los bancos venden participaciones en empresas, edificios y ofrecen mejores condiciones para captar pasivo. En general la gente, que siente apretado su bolsillo, consume menos, con lo que las empresas venden menos y han de cerrar y despedir a ms gente.

Es la pescadilla que se muerde la cola. Qu hacen los gobiernos para frenar la crisis?

Los Bancos Centrales inyectan liquidez monetaria para que los bancos puedan prestar dinero. Los gobiernos invierten con su supervit en cuentas en los propios bancos americanos para sacarles del atasco y quedarse con ellos en un momento en el que son vulnerables (y baratos). Sobre todo lo hacen los pases con dinero procedente del petrleo o el gas (Emiratos rabes, Rusia, etc).