PETRLEO BRASILEIRO S.A.

- PETROBRAS Companhia Aberta FATO RELEVANTE

Plano de Negcios 2012 - 2016

Rio de Janeiro, 14 de junho de 2012 Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras comunica que seu Conselho de Administrao aprovou o Plano de Negcios 2012-2016, com investimentos totalizando US$ 236,5 bilhes (R$ 416,5 bilhes), uma mdia de US$ 47,3 bilhes por ano. O Plano de Negcios 2012-2016 (PN 2012-16) tem por fundamento a gesto integrada do portflio de projetos da Companhia enfatizando: A recuperao da curva de produo de leo e gs natural; Prioridade para os projetos de explorao e produo de leo e gs natural no Brasil; Foco no atendimento e perfeito alinhamento das metas fsicas e financeiras de cada projeto; Desenvolvimento dos negcios da empresa com indicadores financeiros slidos.
Plano de Negcios 2012-2016 (US$ 236,5 bilhes)

Segmentos E&P Refino, Transporte e Comercializao (RTC) Gs&Energia Petroqumica Distribuio Biocombustveis Corporativo Total

Investimentos 141,8 65,5 13,8 5,0 3,6 3,8 3,0 236,5

% 60,0 27,7 5,8 2,1 1,5 1,6 1,3 100,0

Disciplina de Capital nos Projetos de Investimento da Petrobras A sistemtica de implementao de projetos da Companhia exige o desenvolvimento de 3 (trs) fases antes da aprovao final para incio da construo, quais sejam: Fase I Identificao da Oportunidade; Fase II Projeto Conceitual; e Fase III Projeto Bsico. Ao final de cada fase, medida que se aumenta o nvel de maturidade das informaes do projeto, h um porto de deciso, onde o mesmo precisa comprovar sua viabilidade e a agregao de valor ao portflio da Companhia, para, assim, concorrer, em disputa com outros projetos, aos recursos necessrios para prosseguir fase seguinte. A Fase IV, quando efetivamente os investimentos so contratados, somente ser deflagrada quando o projeto confirmar viabilidade tcnica-econmica (aprovao da Fase 3). A exceo so os projetos de explorao e produo de petrleo no Brasil, que podero ter autorizada a antecipao de recursos quando essa medida comprovadamente contribuir para a acelerao da produo de petrleo. A anlise do portflio do PN 2012-16 no resultou no cancelamento de projetos. As metas fsicas do Plano sero alcanadas por meio da gesto do portflio que passou a ser classificado em dois grupos: (i) projetos em implantao: todos os projetos de E&P no Brasil e os projetos dos demais segmentos que se encontram em Fase IV. Esses projetos totalizam US$ 208,7 bilhes no perodo 2012-2016; (ii) projetos em avaliao: projetos dos demais segmentos atualmente em Fase I, II e III. Totalizam US$ 27,8 bilhes. Todos os projetos do Plano, em implantao e em avaliao, possuem uma Curvas S (grfico que representa a evoluo fsica e financeira do projeto) como referncia nica de gesto, planejamento, controle e acompanhamento na Companhia.

Plano de Negcios 2012-2016 (US$ 236,5 bilhes)

1,5% 1,6% 1,3% 2,1% 5,8%
E&P RTC G&E Petroqumica Distribuio Biocombustveis Corporativo

27,7% 60,0%

Projetos em Implantao (US$ 208,7 bilhes)

1,0% 2,0% 2,0% 4,0% 1,0%

Projetos em Avaliao (US$ 27,8 bilhes)*

0,0% 0,0% 5,0% 7,0% 17,0%

25,0%

21,0%

66,0%

50,0%

* Projetos em avaliao do E&P: apenas na rea Internacional

Programas Estruturantes para o Plano de Negcios 2012-2016 O PN 2012-16 traz consigo 3 (trs) programas estruturantes que lhe do sustentabilidade: (a) Programa de Aumento da Eficincia Operacional da Bacia de Campos - objetiva o aumento da confiabilidade de entrega da curva de leo, por meio da melhoria dos nveis de eficincia operacional e da integridade dos sistemas de produo da Bacia de Campos; (b) Programa de Otimizao de Custos Operacionais tem por objetivo identificar as oportunidades de reduo de custo com impacto relevante e perene, em duas vises: ativos de produo (por exemplo: plataformas, refinarias e usinas termeltricas) e linhas de custo (por exemplo, estoques de materiais e combustvel, logstica e gesto da manuteno);

(c) Programa Gesto de Contedo Local tem por objetivo aproveitar ao mximo a capacidade competitiva da indstria nacional de bens e servios para o atendimento das demandas do PN 20122016 com prazos e custos adequados s melhores prticas de mercado. Meta de Produo de leo e Gs Natural A meta da produo de leo, LGN (lquido de gs natural) e gs natural, no Brasil e no exterior, para 2016 de 3,3 milhes boe/dia, sendo 3,0 milhes boe/dia no Brasil. Em relao produo de leo e LGN no Brasil, a expectativa de alcanar a produo de 2,5 milhes bpd em 2016. O maior crescimento da produo esperado ocorrer a partir de 2014, com expectativa de crescimento entre 5 e 6% a.a. para o perodo 2014-2016. Para os anos de 2012 e 2013, a expectativa de manuteno da produo em linha com o nvel de 2011 (+/- 2%). A nova curva de produo est baseada na reviso da eficincia operacional dos sistemas em operao na Bacia de Campos e no cronograma de entrada de novas unidades ao longo do perodo do Plano. Estamos implantando o Programa de Aumento da Eficincia Operacional da Bacia de Campos e uma contribuio maior para a produo est prevista para ocorrer a partir de 2016, com a entrada de diversas novas unidades no pr-sal da Bacia de Santos e na rea da Cesso Onerosa. No perodo 2012 a 2015, 12 novas unidades de produo (UEPs) j em construo entram em operao, representando um acrscimo de 1,2 milho bpd de capacidade para a Petrobras. J no perodo 2016-2018, 7 novos sistemas por ano agregam mais 2,3 milhes bpd de capacidade para a Companhia, resultando em um novo patamar de crescimento. Para assegurar o alcance dessas metas de produo, a Companhia criou trs novas gerncias executivas nas Diretorias de Engenharia e de Explorao & Produo, dedicadas exclusivamente construo das sondas e unidades estacionrias de produo. Em relao meta de longo prazo, a expectativa alcanar em 2020 a produo total de 5,2 milhes boe/dia de leo e gs natural no Brasil e 5,7 milhes boe/dia considerando os ativos no exterior. O engajamento da fora de trabalho da Petrobras para atingir as metas do Plano de Negcios ser valorizado. O processo anual de avaliao do desempenho dos empregados ser efetuado com base em metas pessoais alinhadas ao alcance dos objetivos do PN 2012-16. Investimentos O segmento de Explorao e Produo no Brasil investir US$ 131,6 bilhes, sendo 69% no desenvolvimento da produo, 19% para explorao e 12% em infra-estrutura. Os investimentos no pr-sal correspondem a 51% do valor total do E&P.

Explorao (US$ 25,4 bilhes)

2,0 (7,6%)

Desenvolvimento da Produo (US$89,9 bilhes)

16,0 (17,8%)
Pr-sal Ps-sal Cesso Onerosa

6,0 (23,6%)

43,7 (48,6%)

17,5 (68,7%)

30,2 (33,6%)

O segmento de Refino, Transporte e Comercializao tem investimentos de US$ 51,7 bilhes para os projetos em implantao. Os projetos de expanso de capacidade de refino que entraro em operao at 2016 so a Refinaria Abreu e Lima e o 1o Trem de Refino do Comperj, que j esto na fase de implementao. A estratgia da Companhia permanece sendo de manter as metas de capacidade de refino do plano anterior, buscando para as duas novas refinarias em avaliao, o alinhamento com mtricas internacionais. O segmento de Gs e Energia tem alocado no Plano US$ 7,8 bilhes para os projetos em implantao, os quais destacamos: Unidade de Fertilizantes de Trs Lagoas, Unidade de Produo do Fertilizante Sulfato de Amnio e a Usina Termeltrica Baixada Fluminense. A implantao dos demais projetos em desenvolvimento depender da disponibilidade de gs natural nacional e da competitividade das termeltricas nos Leiles de Energia Nova. O negcio de Distribuio investir US$ 3,3 bilhes, com destaque para os projetos de logstica visando acompanhar o crescimento do mercado domstico e assegurar a posio de liderana no setor. O segmento de Biocombustveis prev investimento total de US$ 3,8 bilhes, dos quais US$ 1,9 bilho alocado em projetos em implantao e aquisies. A maior parte dos investimentos est relacionada aos projetos de Etanol conduzidos pela subsidiaria Petrobras Biocombustveis (PBIO). Na rea Internacional sero investidos aproximadamente US$ 6 bilhes, considerando os projetos em implantao, com nfase no segmento de E&P que representa 83% dos investimentos. Adicionalmente aos US$ 236,5 bilhes do Plano de Negcios da Petrobras, destacamos que os investimentos a serem realizados pelas empresas parceiras da Petrobras nas atividades de E&P sero de US$ 34 bilhes no perodo de 2012-16.

Financiabilidade Para fins de anlise de financiabilidade, a Companhia considerou o preo do barril tipo Brent convergindo para a faixa entre US$ 90 e US$ 100 para o perodo do Plano. A gerao operacional de caixa se mantm como a principal fonte de financiamento dos investimentos da Companhia. O montante de desinvestimentos e reestruturao de ativos foi ampliado no Plano, alcanando o valor de US$ 14,8 bilhes, com foco em ativos no exterior. Os recursos adicionais necessrios para o financiamento do Plano sero captados exclusivamente atravs da contratao de novas dvidas e no contempla emisso de aes. esperada uma necessidade mdia de captao total entre US$ 16 bilhes e US$ 18 bilhes ao ano para o financiamento dos projetos em implantao (US$ 208,7 bilhes). A expectativa que em 2016 a Companhia esteja apresentando uma gerao operacional de caixa entre US$ 38 bilhes e US$ 44 bilhes, a depender do cenrio do preo do Brent. Em todos os cenrios o indicador de alavancagem financeira no ultrapassa 30%, se mantendo no intervalo da meta de 25-35%. O indicador dvida lquida/EBITDA, com limite definido em at 2,5x, tambm respeitado ao longo do perodo do Plano.

Almir Guilherme Barbassa Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras