TALLER NO. 4.57.

PROYECTO CIUDAD GTICA

En un srdido da en Ciudad Gtica, estaba Bruno Daz y su inseparable amigo Tapia analizando sus nu
proyectos, entre los cuales se encontraba un estudio que su fiel mayordomo Alfred haba realizado sob
incidencia de la criminalidad en los negocios del multimillonario Daz.

El estudio concluy que a menor tasa de criminalidad mayores eran las ganancias en todos los negocios
lo que si los fieles amigos Daz y Tapia, bajo su gran secreto, como BATMAN y ROBIN, se empeaba
bajar la tasa de criminalidad de Ciudad Gtica, mejoraran el crecimiento econmico y muy especialm
sus propios negocios, de tal manera de continuar con todas sus obras de beneficencia que favorec
millones de personas.

Para poder comenzar con sus obras deban investigar como bajaran esas tasas si ponan tras las rejas a
Caras, El Acertijo, El Pinguino y otros, para lo cual disearon un detector de criminales y ladr
(Batidetector) para ser instalado en cada uno de los lugares clasificados como de alto riesgo. Para estim
demanda potencial de Batidetectores, Batman y Robin han puesto a su disposicin las ventas histrica
elementos de seguridad durante los ltimos siete aos, as como tambin sus requerimientos tcnicos pa
desarrollo del proyecto. El estudio de mercado seal que el 100% de la demanda estimada mediante
regresin lineal, adoptara el producto. La informacin histrica mostr:

VENTA DE ELEMENTOS DE SEGURIDAD (UNIDADES)

2005
2006
2007
2008
55
60
65
92

Ao
Venta

El estudio tcnico del proyecto seal que las inversiones necesarias para la puesta en marcha son:

Cantidad

Fecha de
Adquisicin

Valor de
Compra *

Terreno
Obras Fsicas

1
2

2 aos **
10 meses **

$ 25,000
$ 50,000

Lneas de Produccin

5 meses **

$ 15,000

Activos

Los valores de compra se encuentran expresados en trminos unitarios.

** Antes de la puesta en marcha.

En relacin con las inversiones en obras fsicas, cabe sealar que stas se pagarn mensualmente en
cuotas iguales el primer da de cada mes.

El estudio de mercado, realizado por el propio Batman, determin que cada Batidetector podra vende
$2.800, precio que se mantendra a pesar de los cambios proyectados en la demanda. El estudio tcnic
proyecto, estim los siguientes costos operacionales por unidad producida:
Insumo

Costo
Unitario

Costos
Totales

Cobre

$ 150

Plstico

$ 240

Conductores

$ 130

Pintura

$ 50

Mano Obra Directa

$ 220

En relacin con la estructura de costos fijos, se tom un seguro por las instalaciones por un total de $1
mensuales y se han estimado remuneraciones y gastos administrativas por $1.500 al mes. Ambos c
debern cancelarse el primer da del mes siguiente. Segn conversaciones sostenidas con
proveedores, stos exigen pago al contado de sus mercaderas, salvo el proveedor de cobre y pin
cuyos crditos se negociaron en dos meses. En relacin al crdito a clientes, stos cancelar
produccin total de cada mes 61 das despus de que sta se encuentre terminada.

Para financiar la compra de las lneas de produccin, Batman y Robin tomara un crdito internacional di
del Banco Ciudad Gtica, quien le otorg un prstamo de $30.000, el cual deber cancelarse en cinco cu
iguales de $8,949. Si la tasa de impuestos a las utilidades es de 20% anual y el retorno exigido po
inversionistas es 12%, determine:
SE PIDE:

A)
B)

Cul es la demanda del mercado para los prximos cinco aos?

Construya la tabla de amortizacin de capital y gastos financieros correspondiente.
Cul es la cantidad mnima de produccin para que los inversionistas estn indiferentes

C) entre ejecutar o no el proyecto?

D)

Estructuracin de Estados Financieros proyectados para los proximos cinco aos

Empresa es
simplemente
intermdiaria
Deduccion

Costo/Gasto

Apropiacion

Empleado
Aportes al SGSS
Salud
Pensiones
ARP
Aportes Parafiscales
Provision prestaciones sociales
Cesantias
Primas
Intereses sobre cesantias
Vacaciones
TOTALES

costo..
Productiv
a

8%
4%
4%

8%

Empleador
21.00%
8.50%
12%
0.50%
9%
0.083333
0.083333
1.00%
4.166667%
51.83%

IBG

TOTALES
28.50% Total devengado - auxilio transporte
12.50%
16%
0.50%
9% Total devengado - auxilio transporte
0.083333
0.083333
1.00%
4.166667%
59.83%

CONTRATO LABORAL

Empleado
P NATURAL

CIUDAD GTICA

parable amigo Tapia analizando sus nuevos

mayordomo Alfred haba realizado sobre la
z.

an las ganancias en todos los negocios, por

omo BATMAN y ROBIN, se empeaban en
ecimiento econmico y muy especialmente,
s obras de beneficencia que favorecan a

an esas tasas si ponan tras las rejas a Dos

on un detector de criminales y ladrones
icados como de alto riesgo. Para estimar la
o a su disposicin las ventas histricas de
ambin sus requerimientos tcnicos para el
0% de la demanda estimada mediante una
str:

GURIDAD (UNIDADES)
2009
67

2010
72

as para la puesta en marcha son:

Vida til

Valor
Comercial

20

125%
60%

10

30%

esados en trminos unitarios.

e stas se pagarn mensualmente en diez

que cada Batidetector podra venderse a

ados en la demanda. El estudio tcnico del
oducida:

2011
79

por las instalaciones por un total de $1,200

trativas por $1.500 al mes. Ambos costos
n conversaciones sostenidas con los
as, salvo el proveedor de cobre y pintura
al crdito a clientes, stos cancelarn la
uentre terminada.

obin tomara un crdito internacional directo

, el cual deber cancelarse en cinco cuotas
de 20% anual y el retorno exigido por los

os?

ros correspondiente.

sionistas estn indiferentes

roximos cinco aos

gasto..
Admin
IBG

Total devengado - auxilio transporte

Total devengado - auxilio transporte

total devengado
800000

RAL
Remuneracion
Subordinacion Continuada o dependencia continuada
Prestacin directa del servicio
EMPRESARIO
PNATURAL
PJURIDICA

Ao
Venta

2005
55

PROYECCION 2012

79

2006
60

2007
65

6.2211%
INC PP

55
60
65
92
67
72
79
84

2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012

2008
92

1.090909091
1.083333333
1.415384615
0.72826087
1.074626866
1.097222222
1.063291139
1.527272727

Y
No. Unidades

AO

TOTALES

Y= bX+C

XY
-3
-2
-1
0
1
2
3
0

490

Y=
b=

1.062365111

55
60
65
92
67
72
79

2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011

84

-165
-120
-65
0
67
144
237
98

Batidetectores
Factor de Demanda Derivada
Comportamiento de venta anual
Tiempo
Venta minima anual de Batidetectores

X
C
C =

SUMATORIA DE y
n

490
7

b=

SUMATORIA XY

98

28

SUMATORIA X

70

3.5

Y= bX+C
Y=

3.5

X+

70

PROYECCION

2012

2013

2014

Y 2012=

84

88

91

2015

95

VENTAS PROYECTADAS

235,200

245,000

254,800

264,600

PRECIO DE VENTA

2,800
204,167
39,200
243,367

212,333
40,833
253,167

220,500
42,467
262,967

3) PROYECCION DE COSTOS DE PRODUCCION

MATERIALES:
2012

2013

2014

2015

84

87.5

91

94.5

Efectivo
Credito
Total Recibido

196,000
196,000

2) INVERSION INICIAL
A) ADQUISICION ACTIVOS FIJOS
Terrenos
Construcciones
Maquinaria y Equipo
TOTALES
B) DEPRECIACION ACTIVOS FIJOS
Depreciacion Construcciones
Depreciacion Maquinaria
Depreciacion Total

No. Unidades a Producir

Costo Unitario de Materiales
IPC
Costo Total Materiales

Valor Compra
25,000
100,000
30,000
155,000
Anual
5,000
3,000
8,000

570

595.7
4.5%

47,880

Cobre
Plstico
Conductores
Pintura
TOTALES

31,080
16,800
14,000
14,000

56,372

60,589

156.8
250.8
135.9
52.3

163.0
260.8
141.3
54.3

168.7
270.0
146.2
56.2

$ 595.7

$ 619.5

$ 641.2

33,832
18,288
15,240
2,800
18,040

36,593
19,780
16,483
3,048
19,531

PROPIA
25,000
100,000

TOTALES
25,000
100,000
30,000
155,000

3) FINANCIACION
TERCEROS
Terrenos
Construcciones
Maquinaria y Equipo
TOTALES
PRESTAMO
PLAZO
CUOTA

30,000
30,000

125,000

30,000
5 AOS
8,949

641.2
3.5%

52,119

150.0
$ 240
$ 130
$ 50
$ 570.0

Plastico y Conductores
Cobre y Pintura
Efectivo
Credito 60 dias
Total egresos de efectivo

619.5
4.0%

39,330
21,259
17,716
3,297
21,013

TASA DE INTERES

15.00% EA

PERIODOS
0
1
2
3
4
5

CUOTA

INTERESES

8,949
8,949
8,949
8,949
8,949

4,500
3,833
3,065
2,182
1,167

ABONO A K
4,449
5,117
5,884
6,767
7,782

SALDO DE K
30,000
25,551
20,434
14,549
7,782
-

6) MANO DE OBRA DIRECTA

proyectar mano de obra para 2012 - 2016
2012
220

Costo unitario MOD

IPC
UNIDAD
costos mod
Aportes al SGSS
Aportes parafiscales
Porvision para prestacoines sociales
TOTAL COSOTO DE PERSONAL MOD

84
18480
3881
1663.2
4034.799384
28058.79938

2013
229.9
4.50%
88
20231.2
4249
1820.808
4417.144659
30717.70466

18480
1478
17002
2012

20231.2
1618
18613
2013

4913

5378
447

1525

1669
139

PAGOS
A

Pago de salarios
SALARIOS
(-) Deducciones aportes SGSS empleado
NETO A PAGAR (VA AL FC)
ao
B
Pagos seguridad social y aportes parafiscales
pago seguridad social (por mes vencido=) empleado+empleador
pendiente por pagar
c

aportes parafiscasles
pendientes porpagar
PAGOS PRESTACIONES

4034.799384

IPC
REMUNERACIONES Y GASTOS ADMINISTRATIVOS

SEGUROS

1200
14400
2012

1254
15048
2013

1500
18000
2012

4.50%
1567.5
18810
2013

1304.16
15649.9
2014

1349.8056
16197.7
2015

2009
67

2010
72

9
4
1
0
1
4
9
28

2016

98

2011
79

274,400

228,667
44,100
272,767

45,733

2016

98
660.4
3.0%

64,718
173.8
278.1
150.6
57.9

$ 660.4
42,010
22,708
18,924
3,543
22,467

3,785

2014
239.1
4.00%
91
21757.736
4569
1958.19624
4750.438301
33035.4951

2015
247.5
3.50%
95
23509.1142
4937
2115.82028
5132.82248
35694.6709

2016
254.9
3.00%
98
24979.0525
5246
2248.11472
5453.75896
37926.5272

21757.736
1741
20017
2014

23509.1142
1881
21628
2015

24979.0525
1998
22981
2016

5784
489

6250
526

6640
568

604

1795
152

1940
163

2061
176

187

4417.144659

4750.4383

5132.82248

5453.75896

4.00%
1630.2
19562
2014

3.50%
1687.257
20247
2015

3.00%
1737.87471
20854
2016

1390.299768
16683.6
2016

MATERIA PRIMA CONSUMIDA

PROYECTO CIUDAD GOTICA

ESTADO DE COSTO DE PRODUCTOS VENDIDOS
AO 1
AO 2
47,880
52,119

Inventario Inicial
(+) Compras Netas
Compras Brutas
Fletes en Compras
(=)Disponible
(-) Inventario Final

47,880
47,880

52,119
52,119

47,880
-

52,119
-

28,059

30,718

Salarios
Aportes Parafiscales
Aportes SGSS
Prestaciones Sociales

18,480
1,663
3,881
4,035

20,231
1,821
4,249
4,417

COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION

3,000

3,000

3,000

3,000

78,939

85,837

MANO DE OBRA DIRECTA

Salarios
Prestaciones Sociales
Arrendamiento
Mantenimiento
Otros
Depreciacin Maquinaria

COSTO DE PRODUCCION
Inventario Inicial Productos en Proceso
Inventario Final Productos en Proceso

COSTO PRODUCTOS TERMINADOS

78,939

85,837

78,939

85,837

Inventario Inicial Productos Terminados

Inventario Final Productos Terminados

COSTO PRODUCTOS VENDIDOS

iva
total

iva

47,880
7,661
55,541

16%

235,200 ventas
37,632
16%
272,832 flujo de caja
iva por pagar

29,971

OTICA
TOS VENDIDOS
AO 3
56,372

AO 4
60,589

AO 5
64,718

56,372
56,372

60,589
60,589

64,718
64,718

56,372
-

60,589
-

64,718
-

33,035

35,695

37,927

21,758
1,958
4,569
4,750

23,509
2,116
4,937
5,133

24,979
2,248
5,246
5,454

3,000

3,000

3,000

3,000

3,000

3,000

92,408

99,284

105,645

92,408

99,284

105,645

92,408

99,284

105,645

costo
iva descontable
flujo de caja

PROYECTO CIDUAD GOTICA

ESTADO DE RESULTADOS
AO 1 - AO 5
RESULTADOS OPERACIONALES
VENTAS
COSTO DE VENTAS

UTILIDAD BRUTA

2012
235,200
78,939

156,261

GASTOS OPERACIONALES

37,400

Depreciaciones Constrcciones

5,000

Gastos remuneraciones y gastos administativos

18,000

Seguros

14,400

UTILIDAD OPERACIONAL
(-) GASTOS FINANCIEROS

118,861
4,500

(-) OTROS GASTOS

(+) OTROS INGRESOS

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

20% (-) Impuestos

UTILIDAD NETA

114,361
22,872

91,489

ICA

S
2013

2014

2015

2016

245,000

254,800

264,600

274,400

85,837

92,408

99,284

105,645

159,163

162,392

165,316

168,755

38,858

40,212

41,445

42,538

5,000

5,000

5,000

5,000

18,810

19,562

20,247

20,854

15,048

15,650

16,198

16,684

120,305

122,180

123,871

126,217

3,833

3,065

2,182

1,167

116,472

119,115

121,689

125,050

23,294

23,823

24,338

25,010

93,178

95,292

97,351

100,040

PROYECTO CIUDAD GOTICA

PRESUPUESTO DE EFECTIVO
PERIODO 0 Y AO 1 - AO 5
RUBRO

SALDO INICIAL DE EFECTIVO

(+) INGRESOS DE EFECTIVO

PERIODO 0

2012

155,000

196,000

Ventas y Recaudo de cartera

Prestamo Bancario
Inyeccion Capital

EGRESOS DE EFECTIVO

196,000
30,000
125,000

155,000

Compra de Activos Fijos

Compra de Materiales
Pago de Cuota prestamo bancario
Pago de Impuestos
pago salarios
pago de parafiscales
pago sistema seguridad social
pago prestaciones sociales
pago de gastos de administracion
pago de seguros
pago de impuestos

SALDO FINAL DE EFECTIVO

107,168

155,000
45,080
8,949
17,002
1,525
4,913
16,500
13,200

88,832

88,832

SALDO MINIMO DE EFECTIVO

FINANCIACION
INVERSION

SALDO NETO FINAL DE EFECTIVO

2013

2014

2015

2016

88,832
243,367

184,489
253,167

281,535
262,967

379,787
272,767

243,367

253,167

262,967

272,767

147,710

156,121

164,714

172,770

51,871
8,949
22,872
18,613
1,808
5,825
4,035
18,743
14,994

56,124
8,949
23,294
20,017
1,947
6,273
4,417
19,500
15,600

60,343
8,949
23,823
21,628
2,103
6,775
4,750
20,190
16,152

64,477
8,949
24,338
22,981
2,237
7,208
5,133
20,804
16,643

184,489

281,535

379,787

479,784

184,489

281,535

379,787

479,784

PROYECTO CIUDAD GOTICA

BALANCE GENERAL
PERIODO 0 Y AOS 1 - 5
ACTIVOS

PERIODO 0
-

AO 1
88,832
39,200

AO2
184,489
40,833

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

Terrenos
Edificaciones y Construcciones
Maquinaria y Equipo
Depreciacion Acumulada

25,000.00
100,000.00
30,000.00

128,031.73
25,000.00
100,000.00
30,000.00
8,000.00

225,322.16
25,000.00
100,000.00
30,000.00
16,000.00

TOTAL ACTIVOS FIJOS

155,000.00

147,000.00

139,000.00

TOTAL ACTIVOS

155,000.00

275,031.73

364,322.16

PASIVOS
Proveedores
Proveedores Nacionales

PERIODO 0
-

AO 1
2,800
2,800

AO2
3,048
3,048

Obligaciones Financieras

30,000

25,551

20,434

Obligaciones Bancarias
Cuentas por Pagar
Aportes y retenciones de nomina
aportes EPS,pensiones y ARP
Aportes parafiscales

30,000
-

25,551
59,985

20,434
68,114

447
139

489
152

29,700
16,500
13,200

33,737
18,743
14,994

4,035
4,035

4,417
4,417

Efectivo
Cuentas por cobrar

Costos y gastos por pagar

admin por pagar
seguros por pagar

Obligaciones Laborales
Prestaciones laborales

Impuestos, Gravamenes y Tasas

Impuestos de Renta

22,872
22,872

23,294
23,294

Obligaciones Financieras Largo Plazo

Obligaciones Bancarias largo Plazo

TOTAL PASIVOS
Capital Social
Utilidad Neta
Utilidad Acumulada

30,000
125,000

115,243
125,000
91,489
-

119,307
125,000
93,178
91,489

TOTAL PATRIMONIO
TOTAL CAPITAL Y PASIVO

125,000
155,000

216,489
331,732

309,667
428,974

ACTIVOS =
364,322
428,974
64,651

PASIVOS
119,307

TICA

AO 3
281,535
42,467

AO 4
379,787
44,100

AO 5
479,784
45,733

324,001.30
25,000.00
100,000.00
30,000.00
24,000.00

423,887.21
25,000.00
100,000.00
30,000.00
32,000.00

525,516.97
25,000.00
100,000.00
30,000.00
40,000.00

131,000.00

123,000.00

115,000.00

455,001.30

546,887.21

640,516.97

AO 3
3,297
3,297

AO 4
3,543
3,543

AO 5
3,785
3,785

2,934
14,549

7,782

7,782
73,429

75,685

14,549
70,888
526
163

568
176

604
187

35,099
19,500
15,600

36,342
20,190
16,152

37,447
20,804
16,643

4,750
4,750

5,133
5,133

5,454
5,454

23,823
23,823

24,338
24,338

25,010
25,010

117,307
125,000
95,292
184,667

114,225
125,000
97,351
279,959

109,933
125,000
100,040
377,310

404,959
522,266

502,310
616,534

602,349
712,283

PATRIMONIO
309,667