ENSAYO.

TTULO I LAS FINANZAS EN EL MUNDO ECONMICO MODERNO

CAPTULO 1 LAS FINANZAS EN LA EMPRESA 1. CONCEPTO DE FINANZAS Hecho de proveer los medios suficientes y necesarios para enfrentar los pagos. Las Finanzas en si contemplan la planeacin de los recursos econmicos para definir y determinar cules son las fuentes de recursos naturales al igual que las fuentes que son externas ms econmicas, de esta forma los recursos sean aplicados de forma conveniente tanto en la operacin como en inversiones para el desarrollo de la misma. 2. DIFERENCIA ENTRE FINANZAS PBLICAS Y PRIVADAS Las finanzas Pblicas es en si la custodia y el manejo de los bienes econmicos que son administrados por el Gobierno. El manejo consta de: *Recepcin y distribucin de los ingresos del Gobierno, *Emisin de papel moneda y *Regulacin de la actividad bancaria y burstil. En el marco de las Finanzas Pblicas se encuentran englobados los siguientes conceptos de ingresos del Estado:

Impuestos o Contribuciones Derechos y Aprovechamientos Emprstitos Ingresos Pblicos Beneficios Multas y Sanciones Ventas de Activos Ingresos Transitorios

Y a su vez tambin se encuentran los egresos de esta forma:

El objetivo de las Finanzas Pblicas es administrar de una forma til y correcta los recursos del Estado para satisfacer las necesidades de administracin y servicio social del Gobierno. 3. LA FUNCIN FINANCIERA Y EL EJECUTIVO DE FINANZAS el principal responsable de la administracin de los recursos financieros de la empresa y, por lo tanto miembro del grupo de Direccin General de la misma es el ejecutivo de finanzas. El participa en la definicin de objetivos y polticas generales de la empresa, para que ofrezcan la mejor mezcla de rendimiento y liquidez para mantener su productividad.

Planeacin Estratgica Planeacin y Anlisis Financieros Administracin Financiera y Tesorera Funciones del Ejecutivo de Finanzas Contralora Administracin de Riesgos Informtica y Sistemas Administracin del Factor Humano Auditora

I. Planeacin Estratgica Consiste en anticipar el futuro para tomar en el presente las decisiones ,define el rumbo y anticipa los impactos de los cambios, genera opciones para el mejor aprovechamiento de las oportunidades y minimizacin de los riesgos. Por lo tanto estar involucrado en: Definir la Misin: Describe la actividad fundamental y permanente de la organizacin. Desarrollar la Visin: Seala las actividades a ejecutar en un horizonte de largo plazo. Definir los Objetivos: Propsitos fundamentales medibles que sern alcanzados. Establecer Polticas: Criterios de actuacin para alcanzar los objetivos. Definir Estrategias y Tcticas: Formas a seguir para alcanzar los objetivos. Identificar Metas: Postas intermedias, medibles y alcanzables, para lograr los objetivos.

Sus funciones dentro del mbito de la planeacin estratgica son: a) b) c) d) e) f) g) h) i) j) k) l) m) n) o) Anlisis y evaluacin del entorno. Formulacin de premisas para la planeacin. Presupuestacin de largo plazo. Anlisis de alternativas y sensibilidades. Evaluacin financiera de proyectos de inversin. Asignacin de Recursos. Presupuestacin de inversiones a largo plazo. Programas de mejoramiento de la productividad y la eficiencia. Reingeniera de procesos y actividades. Reestructuraciones operativas. Outsourcing y servicios compartidos. Medicin del posicionamiento de la empresa (Benchmarking). Asociacin y alianzas estratgicas. Fusiones, adquisiciones y escisiones. Participacin en las polticas de productos y precios.

II. Planeacin y anlisis financieros Se encarga de las anlisis de las acciones y Las principales funciones de esta rea son: a) b) c) d) e) f) g) h) i) III. Presupuestacin a corto plazo. Planeacin de la estructura financiera. Creacin de valor para los accionistas: poltica de reinversin y dividendos. Evaluacin del desempeo. Anlisis de estados financieros. Anlisis de la rentabilidad por rea de responsabilidad. Anlisis de la rentabilidad por producto y cliente. Anlisis de la generacin de valor agregado. Modelos Financieros. Administracin financiera y tesorera

transformacin que experimentan los recursos de la empresa a travs del desarrollo del ciclo financiero . Las principales acciones dentro de la administracin financiera son: a) b) c) d) e) f) g) h) i) Obtencin de financiamientos. Relacin con instituciones financieras. Relaciones con accionistas e inversionistas. Utilizacin y manejo de operaciones en el mercado de dinero y capitales. Administracin de las disponibilidades. Administracin de crdito y cobranza. Administracin de fondos de jubilacin. Administracin de fondos de inversin con fines especficos. Reestructuracin financiera.

j) Contralora Son los procesos integrados de control que usa los sistemas contables como apoyo a la estrategia global de la organizacin. Las principales funciones son: a) Generacin de informacin financiera. b) Sistemas y polticas contables. c) Consolidacin de estados financieros. d) Sistemas y control de costos. e) Cadena integrada de suministros. f) Control de precios de transferencias. g) Control financiero de proyectos de inversin. h) Aseguramiento del control interno. i) Planeacin y estrategias fiscales. j) Cumplimiento de obligaciones fiscales.

IV.

Administracin de riesgos

La administracin de riesgos son los lineamientos para la adecuada administracin de los mismos as como tambin involucrar a toda la organizacin en detectar y aprovechar las oportunidades en esta materia. a) Anlisis de riegos y oportunidades. b) Administracin de seguros. c) Administracin de riesgos operativos y financieros. V. Informtica y sistemas Consiste en introducir procesos y sistemas computarizados para la generacin de informacin financiera y contable, tambin aplicaciones de planeacin y control de todas las operaciones. a) b) c) d) e) VI. Sistemas de informacin gerencial. Anlisis de sistemas financieros. Evaluacin y seleccin de soluciones de software. Actualizacin tecnolgica de equipos y facilidades. Implantacin y control operativo. Administracin del factor humano

a) Administracin del personal del rea financiera. b) Evaluacin de programas de prestaciones e incentivos. c) Planes de ahorro e inversin. d) Auditora se dedica a evitar errores ms que en detectarlos. las transacciones puede afectar negativamente su valor, es indispensable prevenir los posibles errores antes de cometerlos. a) Auditora interna. b) Perfin del auditor interno. c) Enfoque de la auditora interna. d) Mejores prcticas de la auditora interna. e) Nuevas tecnologas de soporte a la auditora interna.

CAPTULO 2 EL ENTORNO ECONMICO ACTUAL El liberalismo econmico rige las polticas de estado; el libre mercado es quien marca los precios, volmenes y asignacin de recursos el enfoque social de los gobiernos globalizados ha dejado enormes huecos en la igualdad social. LA NUEVA ECONOMA En la actualidad, los enfoques econmicos han variado, La globalizacin como tal, ha llevado a la liberacin del comercio mundial y Las principales caractersticas de la nueva economa son: a) Globalizacin. b) Tecnologa. c) Talento.

d) Informacin.

e) Requerimientos de la administracin. La administracin moderna busca: Cambiar el trabajo fsico por el intelectual. Manejo adecuado y eficiente dela tecnologa, en todas sus reas. Innovacin, modernizacin. Nuevas formas de crear valor. Ms informacin: confiable, oportuna y suficiente. Transitar del mercado cerrado al abierto. Desarrollo constante de productos y servicios. Sistemas de calidad, mejora continua y valores ticos empresariales. Creacin de cadenas eficientes de suministro y produccin

TTULO II LAS FINANZAS EN EL CORTO PLAZO CAPTULO 3 ANLISIS DE CALIDAD

ESTADOS FINANCIEROS PARA LA TOMA DE DECISIONES DE

Son los documentos que concentran el registro de las operaciones de la empresa en forma ordenada, cuantificada, confiable y accesible, se llega al conocimiento profundo de lo que es una organizacin y de las caractersticas propias que posee el estado financiero. CLASIFICACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS a) Estados Financieros Estticos b) Estados Financieros Dinmicos: Los estados financieros se pueden clasificar, segn su importancia en: a) Estados Financieros Principales. b) Estados Financieros Accesorios.

LIMITACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS a) EL criterio personal que quien registras las operaciones b) La valuacin o representacin monetaria de dichas operaciones pierde actualidad y poder adquisitivo tanto a corto plazo como a largo plazo.

INTERS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Estados Financieros Bsicos: Estado de Posicin Financiera Estado de Resultados Estado de Cambios en la Situacin Financiera Estado de Cambios en el Capital Contable

Internamente son de inters para: a) Accionistas y propietarios. b) Cuerpo directivo. c) Empleados. d) A todos ellos para tener las bases para la fijacin de polticas, medidas correctivas y estrategias de la empresa. Externamente son de inters para: Acreedores Futuros Inversionistas Para el Fisco y otras autoridades

TCNICAS MS COMUNES PARA EL ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS a) RAZONES FINANCIERAS b) ANLISIS DE PUNTO DE EQUILIBRIO c) ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA d) OTROS ANLISIS Estados Financieros Comparativos con variaciones en cifras absolutas y relativas. Estados Financieros Comparativos con cifras relativas (convertidos a porcientos) Estados Financieros Comparativos con nmeros ndices. e) MTODO GRFICO

RAZONES DE LIQUIDEZ Ms importantes Razn Circulante = Activo Circulante / Pasivo Circulante Razn cida inmediata = Activo Circulante inventarios Pasivo a corto plazo

RAZONES DE FLUJO Flujo Operativo de Caja = Flujo de caja de Operaciones Pasivo Circulante Cobertura de Flujo = EBIDTA Int + impuestos + Dividendos Preferentes RAZONES DE SOLVENCIA Y APALANCAMIENTO Endeudamiento Inversin Propia Apalancamiento = = = Pasivo Total / Activo Total Capital contable / Activo Total Pasivo total / Capital Contable

Rotacin De Inventarios Promedio de Inventarios x Ventas Netas Actualizadas Promedio de Inventarios x Costo de Mat. Anualizado

365 das

365 das

Rotacin De Cuentas Por Cobrar Das de recuperacin = Promedio de cuentas por cobrar Ventas netas diarias Rotacin De Activos Fijos Ventas netas anualizadas / activo Neto Fijo Revaluado Rotacin De Activo Total Ventas netas anualizadas / activo total revaluado Cobertura De Inters Utilidad antes de inters e impuestos / inters devengado Cobertura Total De Financiamiento Utilidad antes de inters, impuestos y depreciacin

Inters mas amortizacin de deuda RAZONES DE RENDIMIENTO % de rendimiento de la inversin =

Utilidad Neta Capital Contable Actualizado

Rendimiento De Activo Total Utilidad Neta Activo Total Revaluado

SISTEMA DU PONT DE ESTADOS FINANCIEROS

Una parte del sistema desarrolla la rotacin de activos, mostrando como los activo circulantes, cuando son adicionados a los activo fijos, dan el total de los activo de la empresa, este total invertido dividido por las ventas, da como resultado la rotacin de la inversin total, que es equivalente a la Rotacin del activo total respecto de la ventas. La otra parte del sistema muestra la utilidad sobre las ventas despus de impuestos, las utilidades netas divididas entre las ventas, es el margen de utilidad sobre las ventas, cuando la rotacin de los activo se multiplica por el rendimiento de las ventas, da como resultado el RENDIMEINTO SOBRE LA INVERSION (ROI). Matemticamente es: Ventas Inversin x Utilidad neta = RSI Ventas Netas