Teora de la firma

Poder de Mercado

Mercados y competencia
Qu es un mercado? Paradigma competitivo Poder de mercado Monopolio Oligopolio

En qu mercado compite la firma?

(Stigler y Sherwin) Conjunto de proveedores y consumidores cuyo comercio establece el precio de un bien
Decisiones de precio y produccin de una firma afectan decisiones de precio y produccin de otra firma

Identifique competidores directos

Cmo identifica el mercado?

(Robinson) Para un bien dado busque: substitutos, substitutos de los substitutoshasta que se rompa la cadena Correlacin entre precios: Bienes pertenecientes al mismo mercado sufren fluctuaciones similares costo y demanda.

Identificacin de la competencia
Competidores directos: las decisiones estratgicas de una firma afectan directamente el desempeo de la otra
Substitutos Definicin de mercado Competidores geogrficos:
La mayora de los clientes de las firmas de un mercado estn en la misma rea. En su mayora, las compras de los clientes en el rea provienen de las firmas en el mercado

Suposiciones competencia perfecta

Muchos vendedores / compradores Producto homogneo Exceso de capacidad Libre entrada y salida Informacin perfecta No hay costos de transaccin No hay externalidades

Competencia perfecta
$/unidad $/unidad O cm P D

df

Q Mercado: N firmas iguales qn=Q/N

qn

Firma

La competencia perfecta es eficiente:

ptimo de Pareto:
No se puede reemplazar la adjudicacin competitiva de bienes por otra que aumente el bienestar de todos los consumidores

A partir de una distribucin adecuada del ingreso, el mercado puede alcanzar cualquier adjudicacin de bienes que es un ptimo de Pareto

El mercado competitivo es eficiente,

Para qu estudiar la teora de la organizacin industrial? Paradigma competitivo: numerosas firmas enfrentan el mismo precio de mercado Realidad: en muchos mercados, unas pocas firmas pueden cambiar el precio.

Monopolio
1879-1901: gran ola de fusiones en EEUUA Sobrevivientes:
GE DuPont U.S. Steel Westinghouse Electric Alcoa (Aluminum Co. of America)

Surgimiento y aplicacin de la legislacin antimonopolio moderna. Entre los perdedores de casos:

Standard Oil American Tobacco DuPont

Desregulacin:
AT&T

Cmo alcanzaron y mantuvieron su dominio?

Fuentes de poder de mercado

1. 2. 3. 4. 5.

Economas de escala
Monopolio natural

Desempeo superior Ventajas del que mueve primero Fusiones Tcticas y estrategias
Discriminacin de precios

Entrada, salida, precios lmite

Entrada: adicin de nuevos vendedores Barreras de entrada
Exgenas: Tecnologa, naturaleza del producto, etc. Por fuera del control de la firma Endgenas Decisiones estratgicas voluntarias Reflejan el grado de imperfeccin del mercado

Precio lmite:

Si las firmas dominantes fijan un precio muy alto, la competencia entrar

Barreras de entrada exgenas

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13.

Requerimientos de capital y EME grande Economas de escala Ventajas absolutas de costo Diferenciacin de productos Costos hundidos Intensidad de I&D Activos especficos Integracin vertical Diversificacin de los dominantes Costos de sustitucin Riesgo e incertidumbre Menos informacin para los entrantes Barreras formales

Barreras de entrada endgenas

Las firmas dominantes pueden: 1. Retaliar y tomar acciones preventivas 2. Mantener capacidad en exceso 3. Gastar ms en publicidad 4. Acentuar la segmentacin del mercado 5. Buscar patentes 6. Controlar los recursos estratgicos 7. Incrementar los costos de los competidores 8. Saturar el espacio de productos 9. Mantener informacin en secreto

Standard Oil
1863: fundada por John D. Rockefeller en Cleveland, OH. 1870: comienza a adquirir otras refineras 1879: Monopolio en refinacin (+90%) 1890: Sherman Antitrust Act 1910: control de +85% de la industria del petrleo en los EEUUA:
Refinacin Transporte Distribucin/ mercadeo

1911: Disolucin de la S.O en 34 compaas

Standard Oil Co. (Kentucky) Standard Oil Co. (Nebraska) Continental Pipe Line Co. Anglo-American Oil Co. Colonial Oil Co.* Washington Oil Co.* South Penn Oil Co. The Ohio Oil Co. Prairie Oil & Gas Co. Galena Signal Oil Co. Chesebrough Mfg. Co. Consolidated Borne Scrysmer Co.*

Mercadeo Mercadeo internacional Petrleo Petrleo y transporte Productos especiales Productos especiales / mercadeo Refinacin Refinacin integrada Refinacin y mercadeo Refinacin, mercadeo, productos especiales

Swan & Finch Co.* Standard Oil Co. (Kansas) Solar Refining Co. Standard Oil Co. (New Jersey)

Standard Oil of Ohio

Standard Oil Co. (California) Standard Oil Co. (Indiana) The Standard Oil Co. Standard Oil Co. (New York) Waters-Pierce Oil* Atlantic Refining Co.

Vacuum Oil Co. Cumberland Pipe Line Co. Southern Pipe Line Co. South-West Pennsylvania Pipe Lines National Transit Co. Eureka Pipe Line Co. Indiana Pipe Line Co. Buckeye Pipe Line Co. Northern Pipe Line Co. New York Transit Co. The Crescent Pipe Line Co. * Union Tank Car Co. *Disuelta/liquidada

Transporte

Vagones ferrocarril

Refinacin y Standard Oil

1870
Libre entrada y salida en refinacin Standard Oil ~4% capacidad EEUUA

12/ 1871 -- 4/1872:

Standard Oil ~25% capacidad EEUUA, control total en Cleveland

1879
Standard Oil controla 90% refinacin EEUUA

Y la libre entrada de refinadores?

Conspiracin: South Improvement Co., 1872

Tres transportadoras haban fracasado en sus intentos de colusin 1872: Conspiracin refinadores transportadores crea la South Improvement Co. South Improvement Co . Reforzara el cartel redistribuyendo su carga entre las transportadoras La amenaza del cartel facilit la consolidacin de SO en Cleveland El cartel nunca oper por bloqueo de los productores

Monopolio de Standard Oil

Los acuerdos de 1872 no se ejercieron por el embargo de los productores, pero:
La amenaza sirvi para que la S.O. aumentara su capacidad

Despus de 1872 S.O compr (en secreto) los otros refinadores miembros de la conspiracin Colusin con los transportadores menores. Las tarifas de transporte subieron ms que en el acuerdo original, impidiendo la entrada de refinadores 1890: Standard Oil se haba consolidado

Separacin de la Standard Oil

1911:
Fallo de la Corte Suprema de Justicia de los EEUUA divide la S.O en 34 compaas

Qu pas con las 34 compaas nuevas?

1870

1911
Standard Oil Co. (California) Standard Oil Co. (Kentucky) Galena Signal Oil Co. Cumberland Pipe Line Co. Southern Pipe Line Co. The Ohio Oil Co. Prairie Oil & Gas Co. Atlantic Refining Co. Standard Oil Co. (Kansas) Standard Oil Co. (Indiana) Standard Oil Co. (Nebraska) The Standard Oil Co. Solar Refining Co. South-West Pennsylvania Pipe Lines National Transit Co. South Penn Oil Co. Eureka Pipe Line Co. Continental Pipe Line Co. Standard Oil Co. (New York) Vacuum Oil Co. Anglo-American Oil Co. Standard Oil Co. (New Jersey) Indiana Pipe Line Co. Buckeye Pipe Line Co. Northern Pipe Line Co. New York Transit Co. Union Tank Car Co. Chesebrough Mfg. Co. Consolidated Swan & Finch Co.* Waters-Pierce Oil* The Crescent Pipe Line Co. * Washington Oil Co.* Colonial Oil Co.* Borne Scrysmer Co.* *Disuelta/liquidada Chevron Corp. Ashland Inc.

2000
Chevron-Texaco

Marathon-Ashland Petroleum USX Marathon Group Atlantic Richfield Co. Amoco Corp. BP

British Petroleum PL.C

Pennzoil Co. Conoco Inc. Mobil Corp.

Penzoil-Quaker State Co. Conoco Inc.

Standard Oil of Ohio

Exxon- Mobil Corp Exxon Corp

Unidad de Buckeye Partners L.P Unidad de Marmon Group Unidad de Unilever N.V

John D. Rockefeller

Genealoga de la Standard Oil Co.

National Petroleum News Dec. 2000