INGENIERA ECONMICA

Primer Examen

Pregunta 1

Una empresa ha planificado comprar equipos al final del prximo ao a un costo de US$50 000 cada uno. La empresa estim ser de US$2 000 anuales durante 4 aos, despus de los cuales los equipos se desecharn. Construya el diagrama de flujo de efectivo. Calcule el valor equivalente Futuro despus de 5 aos, para una tasa de in a) b) c)

Calcule el valor de Futuro en la pregunta a) en nuevos soles que se necesitan en el futuro, asumiendo un tipo de cam devaluacin del nuevo sol de 5% anual. Determine el valor de Futuro si los costos de mantenimiento son de US$1 500, US$2 000, US$2 800 y US$3 000 en cad cambiado el valor de Futuro? 50,000 US$ 2,000 US$ (Fines 2012) Por ao (4 aos)

Costo inicial: Mantenimiento: a)

Construya el diagrama de flujo de efectivo. Calcule el valor equivalente Futuro despus de 5 aos, para una tasa de in

50,000

2,000

2,000 2 15% anual 112,053 US$

2,000 3

2,000 4 5

0 1 31-Dec-13 : Supuesto Tasa de inters: Valor Futuro (Ao 5): b)

Calcule el valor de Futuro en la pregunta a) en nuevos soles que se necesitan en el Futuro, asumiendo que el tipo de final del periodo de S/.3,50 con una variacin uniforme a lo largo del periodo. Tipo de Cambio (Ao 0): Tipo de Cambio (Ao 5): Valor Futuro (Ao 5): 3.00 S/./US$ 3.50 S/./US$ 392,184 S/.

(Para tipo de cambio variable, se requiere conoc

c)

Determine el valor de Futuro si los costos de mantenimiento son de US$1 500, US$2 000, US$2 800 y US$3 000 en cad cambiado el valor de Futuro?

50,000 0 31-Dec-13 Tasa de inters: Valor Futuro (Ao 5): Pregunta a): Pregunta c):

1,500 1

2,000 2 15% anual 113,386 US$ 112,053 US$ 113,386 US$

2,800 3

3,000 4 5

Diferencia (Mayor costo):

1,333 US$

n costo de US$50 000 cada uno. La empresa estima que el costo de mantenimiento ipos se desecharn. ente Futuro despus de 5 aos, para una tasa de inters compuesto de 15% anual.

e necesitan en el futuro, asumiendo un tipo de cambio inicial de S/.2,75/US$ y una

e US$1 500, US$2 000, US$2 800 y US$3 000 en cada uno de los 4 aos. Cunto hay

ente Futuro despus de 5 aos, para una tasa de inters compuesto de 15% anual.

50,000 Ao 0 1 87,450

2,000 2 3,042

2,000 3 2,645

2,000 4 2,300

2,000 5 2,000 97,437

e necesitan en el Futuro, asumiendo que el tipo de cambio inicial era S/.3,00/US$ y al el periodo.

(Para tipo de cambio variable, se requiere conoccer tasa de inters en S/.)

e US$1 500, US$2 000, US$2 800 y US$3 000 en cada uno de los 4 aos. Cunto ha

Ao

Ao

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Primer Examen

Pregunta 2

Jacoba tiene una deuda (crdito) hipotecaria pactada hace tres aos y cuyo saldo a la fecha es de S/.15 000, faltndole canc iguales y mensuales, pactadas a una TEA (360) 16%. Jacoba abona el saldo indicado pensando que cancelaba el crdito hip no acepta el prepago y aplica el monto abonado para cancelar las cuotas pendientes de pago, empezando por la ms lejana a) b) Cul ser el monto adeudado por Jacoba dentro de 3 meses? Cul fue el monto original de la deuda? 16.00% anual 1.24% mensual 15,000 A 0 a) 1 A 2 A 3 A 4

Tasa de inters: Saldo de deuda (actual):

Cul ser el monto adeudado por Jacoba dentro de 3 meses? Concepto 0 1 2 Total cuota 2,610 2,610 Pago efectuado: Importe aplicado por banco: Saldo de deuda (por pagar): Al final del mes 3:

3 2,610

4 2,610

15,000 15,660 (6 cuotas iguales, sin descontar intereses) -660 677 Deuda al cabo de 3 meses

b)

Cul fue el monto original de la deuda? Cuota mensual (A): Plazo total (n): Deuda original (hace 3 aos) (P): 2,610 42 meses (36 meses + 6 meses faltantes) n 84,972 P = A [(1+i)^ -1]/[i(1+i)^n]

la fecha es de S/.15 000, faltndole cancelar seis cuotas de montos o pensando que cancelaba el crdito hipotecario, sin embargo el banco s de pago, empezando por la ms lejana y sin descontar intereses.

A 5

A 6 Mes

5 2,610

6 2,610

descontar intereses)

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Pregunta 3

Una pequea empresa para financiar la ampliacin de su capacidad de produccin requiere endeudarse con un banco l inters promedio del mercado, a un plazo para la devolucin de la deuda de tres meses luego de transcurrido un mes d intereses. Tanto el capital como los intereses de la deuda se cancelan al final de cada mes. El banco le ofrece a dicha empresa dos alternativas de pago: la primera en cuotas totales constantes y una comisin fla monto de la deuda, y la segunda en cuotas de capital constante y gastos adicionales de S/.120 mensuales a pagarse al El propietario de la empresa para tomar sus decisiones espera un retorno mnimo de 20% anual. a) Cul de las dos alternativas de pago de deuda le conviene a la empresa en mencin? b) Si esta empresa est afecta al pago del impuesto a la renta, cul sera el costo neto, en % anual, de la deuda sel Tasa de Inters: Deuda: Plazo total: Plazo de gracia integral: Alternativa A: Forma de pago: Comisin Flat: Alternativa B: Forma de pago: Gastos: Costo de oportunidad dueo: Impuesto a la renta (T): a) 24% 1.81% 40,000 4 1 anual mensual meses mes

Cuotas totales constantes 1% 400 Cuotas de capital constante 120 por mes 20% anual 1.53% mensual 30%

Cul de las dos alternativas de pago de deuda le conviene a la empresa en mencin?

Alternativa A: Concepto Calendario de pago: Capital Intereses Total cuota Saldo deudor Flujo de Caja: Desembolso de deuda 0 1 0 0 0 40,724 2 13,332 737 14,068 27,392 3 13,573 495 14,068 13,819 Mes 4 13,819 250 14,068 0

40,000 40,000

(-) Comisin Flat (-) Pago de cuota total Flujo neto VPN Alternativa A: Alternativa B: Concepto Calendario de pago: Capital Intereses Total cuota Saldo deudor Flujo de Caja: Desembolso de deuda (-) Gastos (-) Pago de cuota total Flujo neto VPN Alternativa B:

400 39,600 -728 0 0 14068.495 -14,068 14068.495 -14,068 14068.495 -14,068

1 0 0 0 40,724

2 13,575 737 14,311 27,149

3 13,575 491 14,066 13,575

Mes 4 13,575 246 13,820 0

40,000 40,000 0 40,000 -789

120 0 -120

120 14,311 -14,431

120 14,066 -14,186

120 13,820 -13,940

Eleccin: Alternativa A, que implica menor costo. b)

Si esta empresa est afecta al pago del impuesto a la renta, cul sera el costo neto, en % anual, de la deuda sel

Flujo de caja de Alternativa A: Concepto Flujo neto TIR: 0 1 40,000 -120 2.20% mensual 29.85% anual 20.90% anual 2 -14,431 3 -14,186 Mes 4 -13,940

Costo neto:

[Costo neto = Costo (1-T)]

e endeudarse con un banco local por S/.40 000, a la tasa de go de transcurrido un mes de gracia por el pago de capital e

onstantes y una comisin flat "por una sola vez" de 1% del 120 mensuales a pagarse al final de cada mes.

en % anual, de la deuda seleccionada?

en % anual, de la deuda seleccionada?