Diagnostico y Perspectivas para La Operacion de Los Terminales de GNL en Chile

INFORMEFINALESTUDIO
DIAGNOSTICOYPERSPECTIVASPARA LAOPERACIONDELOSTERMINALESDEGNLENCHILE
CONSULTORAMASENERGIALTDA. 22DEDICIEMBREDE2011
Indice
Indice
1. 2. 3. 3.1 3.2 3.2.1 3.2.2 3.3 3.4 3.5 3.6 4. Introduccin....................................................................................................................................5 MetodologadeTrabajo.................................................................................................................8 MercadodelGasNaturalLicuado................................................................................................10 SituacinActualdelGasNatural.................................................................................................10 MercadoInternacionaldelGNL...................................................................................................13 MercadodelGNLenUSA ............................................................................................................15 . AbastecimientoFuturodelMercadoNacional...........................................................................16 CompetitividadEsperadadelGNL...............................................................................................17 MercadoResidencialIndustrialyElctrico..................................................................................19 NuevosTerminalesdeGNL..........................................................................................................23 NuevosActoresenelMercadoyClientesPotenciales...............................................................26 DescripcindelaInfraestructuraAsociadaalaImportacinyPosteriorComercializacindel GNLenChile ................................................................................................................................28 . TerminalGNLQuintero................................................................................................................28 Propietarios .................................................................................................................................28 . CapacidaddeDescarga................................................................................................................28 CapacidadesNominalesdeAlmacenamientoyRegasificacin...................................................28 PatiodeCargadeCamiones........................................................................................................29 CapacidadesdeExpansin...........................................................................................................29 CapacidadesyFlujosAsociadosaClientesActualesyPotenciales.............................................29 DescripcinyCapacidaddelasRedesdeTransportedeGas .....................................................30 . TerminaldeGNLMejillones ........................................................................................................32 . Propietarios .................................................................................................................................32 .
4.1 4.1.1 4.1.2 4.1.3 4.1.4 4.1.5 4.1.6 4.1.7 4.2 4.2.1
InformeFinaldelEstudioDiagnsticoyPerspectivasparaOperacindeTerminalesdeGNLenChilePgina2
4.2.2 4.2.3 4.2.4 4.2.5 4.2.6 4.2.7 5. 5.1 5.1.1
Indice CapacidaddeDescarga................................................................................................................32 CapacidadesNominalesdeAlmacenamientoyRegasificacin...................................................33 PatiodeCargadeCamiones........................................................................................................33 CapacidadesdeExpansin...........................................................................................................33 CapacidadesyFlujosAsociadosaClientesActualesyPotenciales.............................................33 DescripcinyCapacidaddelasRedesdeTransportedeGas .....................................................34 . ModelosdeNegociosTerminalesdeGNLenChile.....................................................................35 DescripcinModelodeNegocioGNLQGNLC ...........................................................................35 . DescripcindelosContratosAsociadosalModelodeNegocio..................................................36
5.1.1.1 ContratodeArriendodelTerminal..............................................................................................36 5.1.1.2 ContratodeCompradeGNL .......................................................................................................38 . 5.1.1.3 ContratosdeSuministrodeGNLRegasificado............................................................................39 5.1.2 5.1.3 5.1.4 5.1.5 CondicionesparaelAccesodeunNuevoCliente........................................................................40 CondicionesparaEfectuarunaExpansindeCapacidad............................................................41 FinanciamientodelProyectoGNLQ.............................................................................................42 ImpactoenlosCostosdelaEtapadeFastTrackVersuslaImplementacinDefinitivadelos EstanquesdeAlmacenamiento...................................................................................................42 DescripcinModelodeNegocioGNLMejillones........................................................................43 DescripcindelosContratosAsociadosalosModelosdeNegocios.........................................43
5.2 5.2.1
5.2.1.1ContratodeCompradeGNL..........................................................................................................43 5.2.1.2ContratodeVentadeGasNatural.................................................................................................44 5.2.2 6. 6.1

CondicionesContractualesparaelAccesodeunNuevoCliente................................................46 MarcoJurdicoAplicablealGNLenChile....................................................................................47 VisinGeneral..............................................................................................................................47
7. 7.1 7.2 7.3 7.3.1 7.3.2
Indice AnlisisdelaNaturalezaJurdicaDesdeelPuntodeVistadelAccesoyCompetencia............49 LaDoctrinadelasFacilidadesEsenciales....................................................................................49 LaDoctrinadelasFacilidadesEsencialesylasInstalacionesdeGasNaturalLicuado...........49 LaSituacinenChile....................................................................................................................51 LaDoctrinadelasFacilidadesEsencialesenChile......................................................................51 LaPotencialAplicacindelaDoctrinadelasFacilidadesEsencialesalosTerminalesdeGNLen Chile.............................................................................................................................................53 DiagnsticodelFuncionamientodelaIndustriadelGNLenChileDesdeelPuntodeVistadela EficienciaEconmica...................................................................................................................59 CaractersticasdeunModeloEficientedeTerminalesdeGNL...................................................59 EficienciadelMercadodelGNLenChile.....................................................................................61 RazonesParalaAdopcindelModelodeNegociodeGNLQGNLC..........................................62 RazonesParalaAdopcindelModelodeNegociodeGNLM.....................................................63 AnlisisdelosEfectosActualesyEsperadosdelosModelosdeNegociodeGNLenlos MercadosdeGeneracinElctrica..............................................................................................63 AnlisisdelosEfectosActualesyEsperadosdelosModelosdeNegociodeGNLenlos MercadosdeDistribucindeGas................................................................................................64 IdentificacinyAnlisisdeElementosCrticosdelActualMercadodelGNLenChile................65 CompetitividaddelGNLenChile.................................................................................................65 RedesdeDistribucinyTransportedeGasNatural....................................................................66 OtrosElementosCrticosdelActualMercadodelGNLenChile.................................................67 ConclusionesyRecomendaciones..............................................................................................69 IdentificacindeAlgunosAspectosRelevantesdelaOperacindelMercadodelGNLenChile69 CondicionesparaLograrelDesarrolloEficientedelGNLenChile..............................................70 IdentificacindelosAspectosdelMercadodelGNLqueaJuiciodelConsultoresrecomendable seAnalicenconMayorProfundidadenelFuturo.......................................................................71
8.1 8.2 8.3 8.4 8.5
8.6
8.7 8.7.1 8.7.2 8.7.3 9 9.1 9.2 9.3
Introduccin
1.
Introduccin
El gas natural licuado, GNL, como fuente energtica est en un proceso de masificacin en el mundo entero,comoalternativaambientalmentemsamigableyconbajoscostosdeinversin.Regionalmente, Argentina est importando gas natural licuado (en adelante GNL) en volmenes crecientes, as como BrasilyotrospasesdeAmricadelSur,entantoquePeryainstallaprimeraplantadelicuefaccinde gasnaturaldelsubcontinente. ElempleodelgasnaturalenChileseremontaaprincipiosdelosaos70enlaRegindeMagallanes,en queseiniciladistribucindegasnaturalparausodomiciliario,comercialeindustrial,enlasciudades dePuntaArenas,PuertoNatalesyPuertoPorvenir. Enelrestodelpas,apesardelesfuerzoexploratoriorealizadoprincipalmenteporlaEmpresaNacional delPetrleo,(enadelanteENAP),quehasignificadolaperforacindemsde70pozosexploratorios,1no se han descubierto yacimientos de hidrocarburos comercialmente explotables. De esta forma para contarconestecombustible,enelao1995elGobiernodeChilesuscribiconArgentinaunprotocolo de integracin gasfera, como parte del Acuerdo de Complementariedad Econmica firmado entre ambos pases. Al amparo de este protocolo, la industria del gas natural en nuestro pas inicio un aceleradodesarrollo,enlaszonascentrosurynorte.EnMagallanesocurrialgosimilarconlaindustria delmetanol. Sin embargo, a partir de abril del 2004, el suministro de gas natural argentino hacia Chile comenz a verse enfrentado a sucesivas restricciones, que se intensificaron en los aos 2005 y 2006, con cortes incluso en la poca invernal. Ese mismo ao, el Gobierno de la poca instruy a la ENAP, estudiar la factibilidadtcnicayeconmicadeinstalarenelpasunterminalderecepcindegasnaturallicuado, quepermitieraenfrentarlapotencialfaltadesuministro.Elproblemasehizocrticoeinsostenibleelao 2007, por lo que el gobierno decidi impulsar con fuerza el proyecto especfico propuesto por ENAP, estoes,lainstalacindeunterminalderecepcindeGNLenlaBahadeQuintero.Finalmente,elprimer embarquecomercialdeGNLserecibienseptiembredelao2009. Por su parte las empresas mineras en la zona norte percibieron a su vez que a raz de esta crisis, las generadorasquedabanexpuestasalusodelpetrleodiesel,enlascentralesagasnaturalinstaladasen el Sistema Interconectado del Norte Grande (en adelante SING), que totalizaban una capacidad instaladade1.441MW,2elloademsdeacarrearproblemastcnicosquelashacanmsvulnerables, implicaba una serie de problemas ambientales, que redundaran finalmente en una mayor huella de carbonoasociadaalaproduccindecobre.Paraobviaresteproblemacuatrodelasmayoresempresas minerasinstaladasenChile,lideradasporlaCorporacinNacionaldelCobre(enadelanteCODELCO), decidieronimpulsarunterminalderecepcindeGNLenlaBahadeMejillones,elcualrecibisuprimer embarqueenelmesdemarzodel2010. De esta forma la industria del GNL en Chile nace como una respuesta a la crisis de suministro de gas naturaldesdeArgentina.
PresentacinenColegiodeIngenieros,ElFuturodelPetrleoyGasNaturalenChile,LisandroRojas,Gerentede ExploracindeENAP,junio2011 2 CDECSING
1
Introduccin
En atencin a que el desarrollo y la operacin de estos terminales de regasificacin es reciente en nuestropasyalaimportanciaquehaidoadquiriendoelGNLenladiversificacindelamatrizenergtica nacional,laComisinNacionaldeEnerga,(enadelanteCNEoComisin),comoorganismotcnico encargado de monitorear y proyectar el funcionamiento actual y esperado del sector energtico, y de proponeralMinisteriodeEnergalasnormaslegalesyreglamentariasqueserequieran,enlasmaterias desucompetencia,elao2010dioinicioaunaseriedeaccionestendientesaestudiarenprofundidadel mercadodelGNLinternacionalynacional. En este contexto, el ao pasado la CNE encarg el estudio Marco Regulatorio Internacional de la Industria de Regasificacin del Gas Natural Licuado, cuyo objetivo general fue contar con una descripcin,sistematizacinyrevisindelaregulacinquerigelaindustriaderegasificacindeGNLen losprincipalesmercadosinternacionales. EsteaolaComisincontratalaConsultoraMasEnerga(enadelantelaConsultoraoMasEnerga)el presenteestudio,DiagnsticoyPerspectivasparalaOperacindeTerminalesdeGNLenChile,elque abarca todos los elementos de la cadena de comercializacin del gas natural, modelos de negocio en aplicacin,consecuenciasenotrossectoresdelcampoenergtico,marcojurdicoynuevosproyectos.El objetivoprincipaldeesteestudioescontarconundiagnsticodelmercadodelGNLenChile,tantoensu estadoactualcomofuturo. Elestudiocontemplaadicionalmente,lossiguientesobjetivosespecficosmsrelevantes: AnlisisdelmercadodelGNLenelmedianoplazoyelimpactoenlademandadegasnaturalen Chile. Disponer de una descripcin detallada de la infraestructura asociada a los terminales de regasificacindeGNLenChile. Disponer de una descripcin detallada de los modelos de negocios de los terminales de GNL existentes en Chile, tanto actuales como de los que las empresas de GNL estn analizando o estudiandoafuturo. Contar con un anlisis global de la operacin de los terminales de GNL en Chile, en su estado actual y futuro (considerando nuevos terminales), identificando las restricciones reales y contractualesquestostienen,ylasimplicanciasparalasotrasactividadesdelsectorenerga. Disponerde unanlisissobrelasposibilidadesdenuevasinversionesen terminalesde GNLen Chile, tanto en ampliaciones de los existentes como en nuevos terminales (definitivos o temporales). ContarconunanlisisdelanaturalezajurdicaeconmicadelasinstalacionesdeGNLenChiley surelacinconlosmodelosdenegocios. Contar con un anlisis que permita visualizar si estn dadas las condiciones en Chile para el desarrolloeficientedeestaactividadyparalograrelaportealamatrizenergticaydesarrollo del sector en su globalidad, identificando las posibles dificultades que pudieran existir para el desarrollodelmercadodelGNLenelpas. Finalmente el disponer de un anlisis que identifique los aspectos tcnicos, econmicos y jurdicosquesepodranperfeccionarparaeliminarlasdificultadesvisualizadasparaeldesarrollo delGNLenelpas.
Introduccin
Laestructuraglobaldeldocumentoeslasiguiente: o Punto2,Metodologadetrabajo. o Punto3,MercadodelGNL. o Punto 4, Descripcin de la infraestructura asociada a la importacin y posterior comercializacindelGNL. o Punto5,DescripcindelosmodelosdenegociosdelosterminalesdeGNL. o Punto6,MarcojurdicoaplicablealGNL. o Punto 7, Anlisis de la naturaleza jurdica desde el punto de vista del acceso y competencia. o Punto8,DiagnsticodelfuncionamientodelaindustriadelGNLdesdeelpuntodevista delaeficienciaeconmica. o Punto9,Recomendacionesyconclusiones.
Metodologa de Trabajo
2.
MetodologadeTrabajo
Paraellogrodelosobjetivosantesmencionados,eltrabajodeestaconsultorasedividiendosetapas. Una etapa de levantamiento de informacin y una de anlisis y contrastacin de la misma con un modeloeficientedemercadodelGNL,parafinalizarconsusconclusionesyrecomendaciones. En lo medular la metodologa a emplear considera la definicin de un escenario de disposiciones tcnicas, regulatorias y de mercado, que conllevan a un desarrollo eficiente del GNL, supeditado solamente a su competitividad frente a los combustibles alternativos, en condiciones de mercado y tomandoenconsideracinsusventajasydesventajasenChile. La metodologa a considerar en el desarrollo de la primera etapa consisti en un levantamiento de la informacindelmercadodelGNLinternacionalylocal,delainfraestructuraexistente,susesquemasde operacin, modelos de negocio aplicados y contratos utilizados. La principal y ms directa fuente de informacin provino de los agentes econmicos directamente involucrados. Para este efecto, se sostuvieron reuniones con los principales actores del mercado del GNL a nivel nacional, esto es, personeros del sector pblico ligado al tema, ejecutivo de los dos terminales de GNL, sus principales clientes,transportistasdegasnaturalyotros.Respectoaloscontratosyalosmodelosdenegociosen aplicacin,sedispusodeunadescripcindesusaspectosmsrelevantes,efectuadaporlosejecutivosde lasempresasrespectivaseinformacindefuentespblicas,peronosetuvoaccesoaladocumentacin ens.Adicionalmente,serealizunabsquedadeinformacinpblicaatravsdeinternetrespectoa losterminales,modelosdenegocio,aspectoscontractuales,balancesdegasnatural,consumosdelos principalesclientes,etc. Por ltimo, otra fuente de informacin han sido opiniones de expertos contratados por la consultora MasEnergaparalarealizacindelestudio. El levantamiento de informacin realizado busca clarificar la relevancia de los terminales en la matriz energticanacional,dentrodelcontextointernacionalconcretodelmercadodelGNLydelgasnaturalen generalydesusperspectivasfuturas.Lafinalidadesentenderelefectoquetendrndichosterminales enlaofertaanuestropas,encuantoapreciosydisponibilidad,ascomolasopcionesdesuministro. Porsuparteladescripcindelainfraestructuraasociadaalosterminalesestorientadaaconocer,sus capacidadesdegasificacinactualyfutura,modelosdenegociosaplicables,descripcindeloscontratos asociados,condicionesdeaccesodelosclientes,financiamientodelasinstalaciones,balancesdeventas de gas natural y principales clientes. Adems, es relevante realizar un levantamiento de la infraestructuradetransportedegasnaturaldemaneradeentenderlaseventualeslimitacionesparael efectivoaccesodelosdistintosclientesdegasnatural. Otra materia relevante dentro del levantamiento de informacin previo, fue el marco regulatorio imperanteenelmercadonacionalparaelgasnaturalyelGNL,conlafinalidaddeconocerlasexigencias enestamateria.
Metodologa de Trabajo
Comoyaseseal,unavezlevantadalainformacinseprocederalasegundaetapa,estoes,realizarel anlisis tcnico, econmico y jurdico, orientado a identificar los siguientes aspectos en el negocio del GNLenChile: La competitividad del negocio del GNL regasificado en el pas, frente a otros combustibles alternativos,comoelcarbn,diesel,gaslicuadoyfueloil. Niveldetransparenciaynodiscriminacinenelmercadorelevante. Potencialexistenciadebarrerasdeentradaalnegocio,sunaturalezaysuscausas. ImpactodelGNLregasificadoenelnegociodelgasnaturalyenespecialelefectoquehantenido losterminalesenlacompetitividadyeficienciadelamatrizenergticanacional. Los terminales de GNL en Chile y la pertinencia respecto a ser definidos como facilidades esenciales.3 Ellogrodelosotrosobjetivosconsideradosenelestudio. Por ltimo para efectos metodolgicos, los resultados de este anlisis se cotejaran con un escenario eficientededesarrollodelGNL,paradeterminar,lasmedidasquepodranserreplicablesennuestropas yotrasquelaConsultorapropongaaobjetodemejorarlacompetitividadyeficienciadelmercadodel GNL. Para estos efectos, la Consultora definir dicho escenario eficiente, identificando las disposiciones tcnicas,regulatoriasydemercadotericas,queconllevaranaundesarrolloeficientedelGNLenChile, supeditado solamente a su competitividad frente a los combustibles alternativos en condiciones de mercadoytomandoenconsideracinsusventajasydesventajasconcretas. Este escenario, denominado escenario eficiente, se contrasta posteriormente con la realidad local imperante,paralocualserequiereentenderlaenprofundidad,atravsdeunlevantamientoacucioso delainformacin.ElescenarioidealsebasarenunanlisisrealizadoporlaConsultoraparadeterminar elolospasesquecumplanlacondicindemercadoseficientes,paracompararlosposteriormenteconla realidaddelosterminalesdeGNLenChile.
Activoscuyoaccesoresultaesencialparaquetercerasfirmaspuedanofreceralmercadosusbienesyservicios, REGCOM,FundacinFacultaddeDerechoUniversidaddeChile
Mercado del Gas Natural Licuado
3.
MercadodelGasNaturalLicuado
Elmercadochilenodelgasnatural,aexcepcindelaRegindeMagallanes,actualmenteslopuedeser abastecido con GNL importado. Ello debido a que las restricciones a la exportacin desde Argentina imposibilitansucompravagasoductodeunaformaregularyconfiable.Adicionalmente,losproblemas geopolticosexistentesconPeryBoliviaplanteanlasmismasrestricciones. Enconsideracinaesto,parapoderanalizarlacompetitividadyeficienciadelmercadodelgasnaturalen nuestropas,sedebeconocerlasituacinactualyposibleevolucindelmercadointernacionaldelGNLy deloscombustiblesalternativos. Enloquesigue,sehaceunabrevedescripcindelmercadodelgasnaturalenChileylasperspectivasde importacinvagasoductosdelospaseslimtrofes,luegoseanalizalasituacinactualdelmercadodel GNLenelmundoylasposiblesfuentesdesuministroaChilemseconmicasyeficientes.Adems,se indican los nuevos proyectos de GNL que se estn estudiando en Chile. El entender las opciones de suministro de GNL y gas natural para el pas, las perspectivas de precios actuales y futuros, son relevantesparaelposterioranlisisdecompetitividadyeficienciadelmercadodelgasnaturalenChile.
3.1 SituacinActualdelGasNatural
En el ao 1997 se dio inicio al suministro de gas natural desde Argentina en todo el pas, como consecuencia del Protocolo de Integracin Gasfera firmado en 1995 entre los gobiernos de Chile y Argentina.ProductodeesteprocesodeintegracinseinvirtieronenChileeninfraestructuraasociadaal gasnaturalentreUS$4.000y4.500millones,4dondeseincluyelaconstruccindegasoductos,redesde distribucin,centralestrmicasyplantasdemetanol. Esteproyectodeintegracinenergticoopersininconvenienteshastaelao2003.Unaodespusel suministro se vio afectado por sucesivos cortes e incumplimientos contractuales en forma creciente, situacin que se hizo insostenible el ao 2007 lo que gatill finalmente los dos proyectos de GNL existentes. La probabilidad de que se reactiven los envos de gas natural desde Argentina con contratos de suministrodelargoplazoyamarradosacompromisosfinancierosdeinversin,esmuybaja,casinula.En el ltimo tiempo sin embargo, ha habido varios mensajes de diferentes autoridades del Gobierno destinadosapromoverlaintegracinenergticaentrelospasesenLatinoamricayenparticularconlos pasesvecinos,entreestosdestacan: o Creacin de un Comit Binacional entre Chile y Argentina que estudie los diversos aspectos para concretar la interconexin energtica entre ambos pases, acordado recientementeporelMinistrodeEnerga,Rodrigolvarez,yeltitulardePlanificacinde
Elaboracinpropia,incluyegasoductosElectrogas,GasAndes,NorAndino,GasAtacamayGasoductodelPacfico; Trenes2,3y4deMethanex;3400MWinstaladosentrecicloscombinadosyturbinasagasyparcialmenteredes dedistribucindeMetrogas,GasValpoeInnergy

4
Mercado del Gas Natural Licuado la Repblica Argentina, Julio de Vido. Entre los temas a estudiar destaca el trazado de una parte de la lnea de trasmisin elctrica del proyecto HidroAysen por territorio argentino,juntoconunacuerdodeswap5deenergaelctrica. Propuesta del Ministro de Economa a la integracin total de la Regin en materia energtica, realizado en la Cumbre Iberoamericana de Presidentes de Empresas realizadaenAsuncinenelmesdeoctubre.
Argentinahoyatraviesaporunperodocrticoenelsuministrodegasnaturalparasuconsumointerno, locualhallevadoqueparaelao2012lasimportacionesdeGNLseincrementenaunmximode4.970 MMmcs/ao (60 embarques de 138.000 m3 cada uno) y que entre en operacin un tercer terminal flotante de GNL.6 Esto es consecuencia del crecimiento econmico del pas y el bajo precio del gas naturalenelmercadointerno. Sinembargo,elfuturoseveauspicioso.HoyendaArgentinallevaladelanteraenLatinoamricaenla exploracindegasnaturalypetrleonoconvencional,lideradaporgrandesempresaspetrolerascomo, RepsolYPF,Total,Apache,ExxonMobilyPetrobras,entreotras.Lasactividadesexploratoriasestnan en sus etapas preliminares, esto es, perforando los primeros pozos,desarrollando planes pilotos, optimizando los diseos de pozos horizontales y las operaciones petroleras requeridas, as como la logstica.Se estima que la explotacin comercial, a escala relativamente importante, se inicie en unos cuatroaosms.7AsytodoyasehanreportadodescubrimientosmuyalentadoresenrelacinalShale Gas.EntreestosdestacaeldeRepsolYPFenlaformacinVacaMuertadelyacimientoLomalaLataen Neuqun, con reservas estimadas de 4,5 Tcf. Es importante destacar que los recursos tcnicamente recuperables de Shale Gas en Argentina ascenderan a 774 Tcf,8 esto es los terceros ms grandes del mundodespusdeEE.UUyChina. EstosvolmenespartendeestimacionesdeGasinSitu,9alasque posteriormente se les aplican factores de recuperacin y de riesgo, para manejar los imponderables propios de esta actividad. El panorama se ve bastante auspicioso, entre otros, por el gran inters en invertir demostrado por las empresas petroleras presentes, incentivadas adems por el programa Gas Plus lanzado por el gobierno en el 2008, el cual permite a los productores de gas no convencional, negociarlibrementelaventadelgasconunpreciotopedehasta7,5US$/MMbtu,ademsaseguraelno re direccionamiento de los envos en la poca invernal. La explotacin del gas no convencional en Argentina requiere un precio entre 4,5 y 7,3 US$/MMbtu, para ser rentable.10 Esto ltimo tambin se sustenta,enqueelpreciotopedelgasnoconvencionalenUSAfluctuaraentre6,5y7,5US$/MMbtuen el largo plazo y porque las demostraciones habidas a la fecha en Argentina, demuestran que los reservoriossondemejorcalidadqueenEE.UU,conmayorespresionesyespesoressaturados.Deesta formaesbastanteprobablequeArgentinavuelvaaconvertirseenunfuturoprximoenuntenedorde reservas probadas de gas natural que podran ser muy relevantes. As, aunque su consumo interno es significativo,2Tcf/ao,podraconvertirsenuevamenteenunpasexportador,dadolamagnituddelas reservas esperadas. Es razonable esperar precios internados en Chile entre 9 y 10 US$/MMbtu y, descontando el costo de transporte a Chile, el precio pertinente para el despacho elctrico debera fluctuarentre8y9US$/MMbtu,elcualseracompetitivoconelcarbn.
5 6
Intercambio PlattsEnergyBulletin:ElectricPower,NaturalGas,Coal,19deOctubrede2011 7 TomsGarciaB.DirectordeExploracinyProduccinYPF,DiarioLaRazn,16deOctubre2011 8 WorldShaleGasResources,U.S.EnergyInformationAdministration,April2011 9 Reservaoriginaldegasnaturalenelyacimiento. 10 DanielMontamat,exSecretariodeEnergadeArgentina,DiarioClarn,14/II/2011
Mercado del Gas Natural Licuado Esta posibilidad de volver a tener gas natural en la zona norte y centro sur del pas a precios ms competitivosqueenlaactualidad, deberaimplementarsedeformatal queconduzcaefectivamente a una mayor competencia en el mercado del gas natural, que se refleje en precios ms favorables a pblico y al sector industrial. Hoy da el precio de venta del GNL regasificado al mercado domiciliario compite con el LPG y el industrial con el diesel. En cualquier caso, es esencial que en el futuro, de prosperar acuerdos entre pases vecinos, se establezcan condiciones contractuales que minimicen el riesgodellegaracondicionesdeincertidumbrecomolasquecaracterizaronalmercadoregionaldegas enladcadapasada. La bsqueda de gas natural en el pas, fuera de Magallanes, para satisfacer nuestras necesidades con recursos propios, lamentablemente no ha tenido resultados positivos. Desde los aos 60, se han perforado ms de 70 pozos exploratorios, principalmente por ENAP. La nica rea que presenta un descubrimientodegasdeciertointersesladelPozoF1ubicadoencostaafueraalfrentedeValdivia, hoyProyectoNaguilan.Tieneunpotencialposiblepordescubrirdeunos40.000MMmcs.11 Esprobable que prximamente se licite esta rea por parte del Ministerio de Energa, va la asignacin de un ContratoEspecialdeOperacin.Encuantoalgasnaturalnoconvencional,laEIAenelestudioreferido enlanota7,asignatambinunenormepotencialaChilede64Tcf,aniveldeTechnicallyRecoverable Resource,perotodoenlaCuencadeMagallanes.ParadimensionarestacifrarecordemosqueENAPha producido8Tcfdegasnaturalenmsde50aosenlaXIIRegin.
Figura3.1ProyectoNaguilnCuencadeValdivia
11
GerentedeExploracionesdeENAP,Sr.LisandroRojas
Dadoestecontexto,seconcluyequelaexistenciadelosterminalesdeGNLenelpasparaasegurarel suministro energtico y la disponibilidad de gas natural han jugado un rol muy relevante. El rol en el mediano plazo depender entre otros, de la materializacin de una nueva integracin gasfera con Argentinaydelaformacomostaseconcreteenlaprctica.Elmercadoidealesqueambosoperenen conjuntoenformacompetitiva.
3.2 MercadoInternacionaldelGNL
Lademandamundialdegasnaturalseesperasigacreciendoyexpandindoseamsnacionesporserel combustiblefsilmslimpio,queminimizaelimpactoenelmedioambienteyporsermscompetitivo que el diesel y otros derivados del petrleo. Segn la Energy Information Administration, (en adelante EIA), la demanda de gas natural en el mundo creci cerca del 25% en el periodo 2000 2007 y se proyectaquetengauncrecimientodel11%entreelao2011y2015.EnparticularelGNL,hatenidoun importantecrecimientoanivelmundial,aumentandoun6%anualenlaltimadcada.Actualmente,hay 25pasesqueimportanGNLenelmundo,de17queeranelao2007. Segn Cheniere Energy Inc., (en adelante Cheniere), el balance global de GNL en la actualidad representaunademandade30Bcf/daversusunaofertade37Bcf/dia.Cheniereplanteaademsquela ofertadeGNLhaciael2015aumentara45Bcf/da,conlaentradadenuevasplantasdelicuefaccin, segneldetallequeseindicaenlaFigura3.2.a.
Figura3.2.aCapacidadadicionaldelicuefaccinmundial. Fuente:CheniereEnergyInc.12
Esta mayor oferta de GNL a nivel mundial con respecto a la demanda debera tender hacia una disminucindelpreciodelGNLyaunmayordesarrollodelMercadoSpot.
12
CheniereEnergyInc,MarketFundamentals,www.cheniere.com/lng_industry/global_gas_demand.shtml
Esimportantedestacarqueenesteaumentodecapacidad,noseencuentranlasplantasdeGNLquese pueden desarrollar en USA dado los grandes descubrimientos de gas natural no convencional, permitiendoaslarentabilizacindelainfraestructuraexistentedeimportacindeGNLqueactualmente noestsiendoutilizada. En relacin a los precios internacionales del GNL la indexacin con el petrleo est presente en la mayoradeloscontratosenEuropayAsia.Europarepresentaun30%delademandamundial,dondeel GNLesunafuentesecundariadeabastecimientodegasnatural(10%Aprox.),adiferenciadelmercado Asitico. En Europa el principal suministro de gas natural es por gasoductosdesde Rusia y el Norte de Africa.Poresto,elGNLesuntomadordeprecioslocales.Elprincipalindicadordepreciosdegasnatural enEuropaeselNationalBalancingPoint,(enadelanteNBP).Asiarepresentamsdel60%delademanda mundial del GNL, principalmente Japn, Corea del Sur y Taiwn. Estos mercados no tienen fuentes importantesdeabastecimientodegasnaturalalternativasalGNL.UncasoparticularesJapn,dadoque susopcionesdecombustiblesalternativosalGNLsereducensloalpetrleodiesel,teniendoportanto menoresposibilidadesdenegociacin. Engeneralsepuedeindicarquecomoreferencia,lospreciosdelgasnaturalenEuropayAsiaequivalena un11a15%delpreciodelpetrleo,segnsemuestraenlaFigura3.2.b.
Figura3.2.bRelacindepreciosdegasnaturalconpreciosdelpetrleo. Fuente:CheniereEnergyInc.
3.2.1 MercadodelGNLenUSA
ElmercadodeGNLrelevanteenelfuturoparaChilesereldeUSA,dadosunivelactualdereservasde gasnaturalenrelacinasudemandainterna,loquellevaadisponerdeimportantesexcedentesparasu exportacin. Segn Chevron Global Gas,13 el precio interno en el largo plazo en el mercado de USA, debera ser el Henry Hub vigente ms 2 3 US$/MMbtu, esto es, 6,5 7,5 US$/MMbtu, en moneda actual. ElsustentodeesteplanteamientosonlosenormesrecursosdeShaleGasdescubiertosenelpas,que alcanzarana862Tcftcnicamenterecuperables.14 LoanterioresconcordanteconloplanteadoporelDepartmentofEnergydeUSA(enadelanteDOE), enlapublicacindelmesdeabril,AnnualEnergyOutlook2011,segnseobservaenlaFig.3.2.c.Esta mismapublicacinplantealamantencindeldesacopledelpreciodelgasnaturalrespectodelpreciodel petrleoenelmercadoamericano. Actualmente,enelmercadosepuedeoptararealizarcomprasdevolumenequivalenteaunbarcode GNLenelmercadospot,usandolosSpotTradingMasterAgreement,enunplazode3mesesantesde recibirlacarga.TambinesposiblerealizarcomprasporplazosdeentregasanualesdenominadosStrip CargoesycontratosdemayorplazobasadoenndicescomoNBP,Brent,yelJapanCrudeCocktail,(en adelanteJCC)segnelorigendelproducto.
Figura3.2.cProyeccindepreciosdelgas naturalenUSA(US$/MMbtu,dlares2009) DOE,AnnualEnergyOutlook2011
13 14
MarcdeLaRoche,DirectorLNGShortTermOrigination,ChevronGlobalGas. InformeDOE,Abrilde2011
LosenormesdescubrimientosdegasnaturalnoconvencionalenUSA,estnposibilitandoeldesarrollo de proyectos de GNL a precios competitivos con el mercado internacional, va la reconversin de terminales de recepcin en plantas de licuefaccin, como el proyecto Sabine Pass de Cheniere Energy Inc. y Free Port. Esta competitividad del GNL americano se muestra en los anlisis realizados por Cheniere,paraofrecergasnaturalalosmercadosdeEuropayAsia,dondeelresultadoindicaqueeste gasnaturalsepodravenderaprecioscompetitivosendichosmercados,verTabla3.2.a. Europa Asia US$/MMbtu US$/MMbtu Componente Bajo Alto Bajo Alto PrecioenUSA(HenryHub) 4.00 6.50 4.00 6.50 ProcesodeLicuefaccin 2.00 3.00 2.00 3.00 Transporte 1.00 1.00 2.80 2.80 Consumodegas 0.60 0.98 0.60 0.98 PrecioFinal 7.60 11.48 9.40 13.28
Tabla3.2.aPrecioEsperadodelGNLdeSabinePassPuestoenEuropayAsia Fuente:CheniereEnergyInc.
La entrada en el futuro de GNL desde USA, al mercado internacional permitir una mayor oferta y los niveles de precios esperados generarn arbitrajes en el mercado europeo y asitico. Sin embargo, el mercadonaturalparavenderelGNLdeUSAesLatinoamrica,principalmenteporquelasdistanciasal mercadoasiticoobliganaincurrirenmayorescostosdefleteytambinpresentamayoresexigenciasen laseguridaddesuministro.
3.2.2 AbastecimientoFuturodelMercadoNacional
Enrelacinalosantecedentespresentadosdelasituacinyevolucinenelmedianoplazodelmercado del GNL que hemos analizado, se puede concluir que el mercado de USA es especialmente relevante para nuestro pas y podra ser el principal proveedor de este energtico. En relacin a la visin del mercado americano expuesto anteriormente, la consultora ha estimado que los precios esperables a tenerenChileparaunpotencialsuministrodesdeUSAparaelperodo20152035seranlossiguientes, enmonedapromedio2011:
Mercado del Gas Natural Licuado Componente PrecioenUSA(HenryHub)15 ProcesodeLicuefaccin16 ConsumodeGas17 TransporteGNLaChile18 OperacinTerminalesenChile19 PrecioInternado
Bajo US$/MMbtu 4,5 2,0 0,7 1,5 1,0 9,7
Alto US$/MMbtu 7,0 3,0 1,1 2,0 1,5 14,6
Tabla3.2.bPrecioEsperableparaSuministrodeGNLProvenientedeUSA
De esta forma el precio internado promedio del gas natural en Chile estara en el rango de 9,7 a 14,6 US$/MMbtuylavariacinparaelperiodo20152035,seradelordendel50%.
3.3 CompetitividadEsperadadelGNL
Para determinar la competitividad del GNL en el mercado nacional, debemos conocer el comportamientoesperadodelospreciosdeloscombustiblesalternativos,estoes,carbn,diesel,fueloil ygaslicuado.Paramanteneruncriteriouniformeenrelacinala fuente de informacin, este anlisis al igual que para el GNL, lo haremos tambin tomando en consideracinloinformadoporelDOEensuAnnualEnergyOutlook2011. Estapublicacinplanteaqueelpreciodelcarbnenelmercadoamericanosemantendrprcticamente constante,enmonedadel2009,enestemismoperiodo.
Fig.3.2.dProyeccindePreciosdelCarbnenUSA(US$/MMbtu,dlares2009) DOE,AnnualEnergyOutlook2011
15 16
InformeDOEAnnualEnergyOutlook2011. Cheniere 17 Cheniere 18 ChevronGlobalGas 19 Elaboracinpropia
Mercado del Gas Natural Licuado Dado la relevancia del mercado del carbn en EE.UU y su condicin de economa abierta, sus precios esperados son un buen reflejo para el mercado mundial. De esta forma es probable esperar que en nuestro pas, el precio del carbn en el mediano y largo se mantenga en promedio en sus niveles actuales. Enelcasodelpetrleo,elDOEensuescenariodereferencia,planteaunincrementodelprecioenel mercadomundialdeun54%entreelao2011y2035,enmonedadel2009.
Fig.3.2.eProyeccindePreciosdelPetrleoenUSA(US$/barril,dlares2009) DOE,AnnualEnergyOutlook2011
Esteincremento,segnelDOE,implicarelsiguienteaumentoenlosproductosderivadosdelpetrleo enelmercadoamericano,enelperiodo20112035,enmonedadel2009: Petrleodiesel 59,3% Fueloil 54,6% Gaslicuado 42,3%

Tabla3.2.cPrecioCombustiblesMercado Americano20112035
Dado la poltica de precios aplicada en nuestro pas, en el caso de los combustibles derivados del petrleo, donde se aplica el concepto de precios de paridad de importacin respecto del Golfo de Mxico, mercado en el cual EE.UU tiene gran influencia, es de esperar que en nuestro pas estos productostenganunperfildereajustesimilar. Deloexpuesto,sepuedeconcluirqueenelmedianoalargoplazolacompetitividadrelativaentreelGNL regasificado,carbn,diesel,fueloilygaslicuado,serasimilaralaposicinrelativaactual,dadoque:
Mercado del Gas Natural Licuado LavariacindeprecioesperadaparaelGNLregasificadoenmonedadel2009,esde50,5%enel periodo en estudio, muy similar a la diesel, fuel oil y gas licuado, 52,3% en promedio. De esta formalacompetitividadrelativaentreestossemantendracomoenlaactualidad. Elcarbnentrminosrealesenelmismoperiodotendraunavariacincercanaacero,conlo que acrecentara su competitividad respecto del GNL y el resto de los combustibles. Se mantendraascomoelcombustiblefsilmscompetitivo. Sin embargo, lo anterior no necesariamente debera cumplirse, dado que como se mostrar en el captulo 6, los precios del GNL vendido actualmente en Chile son excepcionalmente altos dados los modelos de negocios con que se gestaron los terminales de recepcin y almacenamiento nacionales. Existeunaoportunidadnodespreciablequealmenosenelescenariobajo,elGNLimportadodesdeUSA en el mediano plazo resulte ms econmico que el gas actualmente comercializado en el pas, lo que pondra al GNL a un nivel competitivo con el carbn importado y con evidentes ventajas sobre los derivadosdelpetrleoconsumidosenChile.Porotrolado,almenosuncontratodesuministrodeGNLa ChiletienelaopcindepasaraunprecioDESdelordendelprecioHenryHub,loquelodejaraanivel sustancialmentemenorinclusoqueeleventualGNLimportadodesdeUSA.
3.4 MercadoResidencialIndustrialyElctrico
Actualmente, el principal demandante de gas natural en el pas es el sector elctrico, con aproximadamente 50% del consumo total,20 siendo utilizado en las centrales de ciclo combinado y turbinasagasparalageneracindeenergaelctrica.Elmercadoindustrialyresidencialesunmercado menor,dondelaprincipaldemandaseencuentraconcentradaenlaReginMetropolitanayenmenor medidaenlaVRegin.EnlaReginMetropolitanalademandadegasnaturalparaelao2011seestima en2,1MMmcsd,yseesperaunatasadecrecimientodel5%anualenlosprximos20aos.21ParalaV Regin el consumo estimado para el presente ao es de 0,4 MMmcsd y se espera una tasa de crecimiento similar a la de la Regin Metropolitana. En el Norte Grande, el consumo industrial y residencialeslimitado,enel2010,ladistribuidoraDistrinorentregenpromedio0,07MMmcsd. En el caso del mercado elctrico el gas natural compite con el carbn, en cambio en el segmento industrialelgasnaturalcompiteconeldieselyfueloil.Enelsegmentoresidenciallacompetenciaseda con el gas licuado. Los potenciales de crecimiento del mercado del gas natural son limitados y las perspectivas estn basadas en la introduccin del gas natural vehicular, (en adelante GNV), y el transportedeGNLencamionesparalasregionesIVaVII.Segnloanterior,eldisponerdegasnaturala preciosqueseancompetitivosconelfueloilpermitiraincrementarlademandadegasnatural,logrando unamayorpenetracinenelsectorindustrialyuncrecimientomsrpidohacialasregionesIVyVIIdel pas. Uno de los aspectos relevantes de mencionar del mercado de distribucin industrial, comercial y residencial,sonlosmrgenesdecomercializacinpresentesenChile.Paraelloenlosgrficos3.4.1,3.4.2 y3.4.3secomparanlospreciosdelGNLinternadoconlospreciosdelgasnaturalapblico,dieselyfuel oil:
MinisteriodeEnerga Presentacin Colegio de Ingenieros, Junio 2011. Gonzalo Palacios, Gerente de Planificacin y Desarrollo, Metrogas
21 20
Grfico3.4.1ComparacindepreciosdeGNLRegasificadoenQuintero versuspreciosdegasnaturalalpblico.
Grfico3.4.2ComparacindepreciosdeGNLenterminalQuintero conpreciosdedieselenelmercadoindustrial.

Grfico3.4.3ComparacindepreciosdeGNLenterminalQuintero conpreciodelfuelenelmercadoindustrial
Enlosgrficosanterioressedestacanloselevadosmrgenesenelgasnaturalvendidoapblico,dado quesecomercializaaunpreciosimilaraldelgaslicuado.Estemargenesmenorenelcasodeldiesely casinohabraenelcasodelfueloil,porloqueelGNLnohaentradoenestesegmento. Enelsectorelctrico,paraelperiodoeneroajulio2011,lasituacindelascentralesagasnaturalenel SIC y SING, en relacin al suministro de combustible fue la siguiente, segn se detalla en Tabla 3.4.1 adjunta: SituacinenelSIC Operandoconsuministrovacontratos 773MW Operandoconsuministrointerrumpible 2.236MW Sinsuministrodegas 46MW Total 3.055MW 22 SituacinenelSING Operandoconsuministrovacontratos 1403MW Operandoconsuministrointerrumpible 0MW Sinsuministrodegas 37MW Total 1.440MW
22
LacentralTalTalsemuestraenelSICynoseincluyelaplantadeSalta.

SICGENERACIONCONGASNATURALENEROJULIO2011
FACTORDE PLANTA% 85 91 56 79 79 4 8 3 10 41 28 35 7 9 0
CENTRAL SANISIDROI SAN ISIDRO II NEHUENCOI NUEVARENCA NEHUENCOII NHUENCO9B TALTAL TALTAL QUINTERO NEWEN CANDELARIA CANDELARIA HORCONESTG CAMPANARIO CORONEL *Fuente:CNE **Fuente:CNE
REGION V V V RM V V III III V VIII VI VI IX VIII VIII ENDESA ENDESA COLBUN
EMPRESA
SUMINISTROGN CONCONTRATO CONCONTRATO INTERRUMPIBLE INTERRUMPIBLE INTERRUMPIBLE INTERRUMPIBLE INTERRUMPIBLE INTERRUMPIBLE INTERRUMPIBLE INTERRUMPIBLE INTERRUMPIBLE INTERRUMPIBLE INTERRUMPIBLE INTERRUMPIBLE SINSUMINISTRO
UNIDAD SANISIDROI SANISIDROII NEHUENCOI NUEVARENCA NEHUENCOII NEHUENCO9B TALTAL01 TALTAL02 QUINTEROCC NEWEN CENDELARIAI CANDELARIAII TG CAMPANARIO CORONEL TOTAL
ENERGIA POTENCIANETA GENERADAGWh INSTALADAMW* ** 374 399 374 371 383 102 122 123 290 15 133 137 24 163 46 3055 1593 1831 1048 1468 1528 20 52 21 150 31 189 242 9 77 0 8259
SUBTOTALMW CC
OBSERVACIONES
773
S.E.SANTIAGOS.A. COLBUN COLBUN ENDESA ENDESA ENDESA GASSUR COLBUN COLBUN ARAUCOGENERACION CAMPANARIO SAGESA
CC CC CC CC
TURBINAAGAS TURBINAAGAS TURBINAAGAS TURBINAAGAS TURBINAAGAS TURBINAAGAS TURBINAAGAS TURBINAAGAS TURBINAAGAS TURBINAAGAS
2236
46
SINGGENERACIONCONGASNATURALENEROJULIO2011
CENTRAL
REGION
EMPRESA
SUMINISTROGN
UNIDAD
ENERGIA POTENCIANETA GENERADAGWh INSTALADAMW* ** 393 390 378 242 37 1440 633 709 376 261 0 1979
FACTORDE PLANTA%
SUBTOTAL POTENCIAMW
OBSERVACIONES
TOCOPILLA ATACAMA ATACAMA MEJILLONES TOCOPILLA *Fuente:CNE **Fuente:CNE
II III III II II
ELECTROANDINA GASATACAMA GASATACAMA ECL ELECTROANDINA
CONCONTRATO CONCONTRATO CONCONTRATO
U16 CC1 CC2
32 36 20 21 0 1403
TURBINAAGAS
CC
CC
CONCONTRATO CTM3 SINSUMINISTRO TG3 TOTAL
TURBINAAGAS
37 TURBINAAGAS
Tabla3.4.1DetalleGeneracinconGNLRegasificadoenelSICySING.
La operacin con suministro va contratos en el SIC, considera que el generador tiene asegurado el abastecimientoconobligacinTakeorPay,medianteuncontratoconGNLChile(enadelanteGNLC). EncambiounsuministrointerrumpiblesebasaenlacompradeGNLregasificadoaunodelosactuales clientesdeGNLC,ovaeventualesimportacionesdegasnaturaldesdeArgentina. EnelcasodelSINGlasgeneradorasGasAtacamayECLtienencontratosdemaquiladecortoplazo,con lasempresasminerasclientesdelTerminalGNLdeMejillones,(EnadelanteGNLM).Estoimplicauna diferenciaimportanteenrelacinaEndesaconGNLC,quientieneuncontratoenfirmeydelargoplazo. ElfactordeplantapromedioenelSICySINGdelparquegeneradorcongasnaturalfuedel45%,23enel mismo periodo anterior, el que se caracteriz por la baja generacin hdrica en el SIC. Si todo ste parquegeneradoroperaracongasnatural,elconsumototaldegasenambossistemasenfuncindel factordeplantaseraelsiguiente,asumiendounconsumoespecficoponderadodegasnaturalde253 m3/MWh:24
23 24
ElaboracinpropiaapartirinformacindelosCdecSICySING,energaefectiva/mximaterica ElaboracinpropiaapartirinformacindelosCdecSICySING
Mercado del Gas Natural Licuado Factorde Planta % 30 40 50 60 70 Consumo MMmcsd 8,1 10,9 13,6 16,4 19,1
Tabla3.4.2ConsumoSICySINGenFuncindel FactordePlanta
Estaltimatabladaunaideadelconsumodegasnaturaldelsectorelctrico,dondeademssepuede destacarlaimportanciadelfactordeplanta,elcualesdependienteentreotrosdelniveldelageneracin hidrulica, de la disponibilidad contractual de GNL y del precio del carbn para generacin elctrica. SegnlaopinindelaConsultoraMasEnerga,enaosdehidrologanormalstedeberavariarentre30 y 40%, por lo que el consumo estara entre 8 y 10 MMmcsd. De esta forma, el consumo total de gas naturalasociadoalosdosterminalesexistentes,eselsiguiente: SectorelctricoSICySING 8,010,0MMmcsd SectorResidencialeindustrialR.M. 2,1MMmcsd SectorResidencialeindustrialVRegin 0,4MMmcsd SectorIndustrialNorteGrande 0,1MMmcsd Total 10,612,6MMmcsd
Tabla3.4.3ConsumodeGasNaturalAsociadoaTerminalesdeGNL
Delaspotenciasnetasinstaladasconsideradasenlatabla3.4.1,esposibleobservarquesloun60%de la potencia total instalada en ambos sistemas corresponde a ciclos combinados y el resto a turbinas abiertas.Lasventajasdelgasnaturalparaefectosdeldespacho,semanifiestansolamenteenlosciclos combinados,dadoladiferenteeficienciaenelusodelcombustible,55%y35%,respectivamenteparalos cicloscombinadosyturbinas.Estasltimasenlaactualidadsondespachadasdespusdeldiesel.Elcierre deunaturbinade240MWaciclocombinado,entregaunarentabilidaddel12%real,paraunfactorde plantadel50%,segnestimacionesdelaConsultora.
3.5 NuevosTerminalesdeGNL
La recopilacin de antecedentes referente a nuevos proyectos de terminales de GNL que se estn estudiandodesarrollarenChile,indicanqueexistenvariasiniciativastodasaniveldeestudio,dentrode lascualessepuedenindicarlassiguientes: Gas Atacama Generacin est estudiando instalar un Floating Storage Gasification Unit (en adelanteFSRU),enlaBahadeMejillones,IIRegin.Paraesteproyectoacabaderecibirocho ofertas en su proceso de licitacin del servicio requerido, por valores entre US$ 200 y 300 millones.GasAtacamaestactualmenteenprocesodeevaluacindelasofertas.
Mercado del Gas Natural Licuado La empresa elctrica Colbn tambin est estudiando un proyecto de terminal de GNL y almacenamientoflotanteenlaBahadeVentanasoLagunaVerde,VRegin. Ungrupode inversionistasindependientesestdesarrollandounproyectode terminalde GNL enlaVIIIRegin,PuertodelosReyes
ProyectoTerminalGasAtacama25 El proyecto de terminal de GNL para GasAtacama se est desarrollando a travs de su empresa de distribucindegasnaturalProgas.Paraesteefectoconfecha16deJuniode2011,ProgasS.A.inicila tramitacin de la concesin martima mayor N 26.651 de 26.896 m2 cuya finalidad es habilitar un terminalmartimodetransferenciadeproductoslquidosygaseososconsistentesenunbuquedehasta 110.000 Trg, considerando un barco tradicional de transporte de GNL permanentemente amarrado al fondo marino a una distancia aproximada de 2 km del borde costero de la baha de Mejillones. Este buquecontarconequipamientopararecibirGNLenformaperidicayalmacenarensusestanquesun volumenaproximadode145.000m3deGNL. LainversinestimadainicialmenteesdeMMUS$190ysedesglosadelasiguientemanera: Item BuqueLNGaserconvertidoenFSRU Modificacionesdelbuque Boya,cableycaerasubmarina ProcesoderegasificacinencubiertadelFSRU Total
Tabla3.5.aCostosProyectoTerminalGasAtacama
MMUS$ 100 20 50 20 190
Por otra parte, se estima que las obras adheridas al suelo en sectores a concesionar ascienden a los MM$800yloscostosoperativosanualesserandeentre12a15MMUS$,incluidalaenerganecesaria paraoperarlainfraestructura. ProyectoPuertodeLosReyes26 UngrupodecapitalescoreanosbuscaimpulsarenTalcahuano,RegindelBoBo,lainstalacindeun proyectoderegasificacindeGNL,quesesumaraalosqueyaoperanenQuinteroyMejillones.Para estos efectos con fecha 11/01/2010, esta sociedad de inversiones comenz a tramitar la concesin martimamayorN23.793,de1.217m2,paralaconstruccinyoperacindeunmuellemecanizadopara
Fuente,Directemar,SistemaIntegradodeAdministracindelBordeCostero. Fuente,Directemar,SistemaIntegradodeAdministracindelBordeCostero.
25 26
Mercado del Gas Natural Licuado manejo de carga general, contenedores y descarga de GNL, con cuatro sitios de atraque para naves sobre120.000TRG.DichomuelleestarubicadoenelsectorIslaRocuant,enlaRegindelBoBo. Duracinen CostoEtapa Etapa Desde Hasta meses MUS$ InstalacindeFaenas EtapadeConstruccin EtapadeInspeccin EtapadeRecepcindeObras 2 28 14 3 02/06/2010 01/08/2010 02/12/2010 01/02/2012 01/08/2010 01/12/2012 01/02/2012 01/05/2012 500 80.000 4.000 500
Tabla3.5.bCostosProyectoTerminalPuertodeLosReyes. AestainversindebiesesumarseelvalordelaFSRU,delordendelosMMUS$200. Ningunodelostresproyectosalafechahainiciadolatramitacinambiental. La tarifa de almacenamiento y gasificacin que se espera en estos proyectos, segn estimaciones realizadas por MasEnerga, es de 0,75 US$/MMbtu. Los criterios usados en la evaluacin,27 son los siguientes: Inversin 225US$millones CapacidaddeRegasificacin 6,0MMmcsd CapacidaddeAlmacenamiento 150.000m3deGNL CostosdeOperacin 25.000US$/da Combustible 0,1US$/MMbtu Demanda 3,5MMmcsd RetornosobrelaInversin 10%realanual HorizontedeEvaluacin 20aos Tabla3.5.cCriteriodeCostosUtilizadosparaDeterminarTarifas
Methanex enconjuntoconENAPtambinhanestudiadolaposibilidadde unFRSU enCaboNegro,XII Regin,paramanejarlosperodosmscrticosdesuministrodegasasuproceso.Hanconcluidoquees tcnicamentefactiblerealizarlaoperacin,conuncostoinferioraunmillndedlares.Hoyenlapoca invernal,estnprobandomanejarlasituacinconunamezcladebutanoconaire.

27
InformacinentregadaporGasAtacamaeinvestigacinpropia.
3.6 NuevosActoresenelMercadoyClientesPotenciales
ElmayordesarrollodelGNLregasificadosepodra abordar:vanuevosterminales,mayorutilizacino ampliacin de la capacidad de los actuales terminales, una mayor capacidad de transporte de GNL va camionesonuevasredesdegasoductos.EldisponerdeGNLy/ogasnaturalaprecioscompetitivoscon el carbn y los combustibles lquidos, en opinin de la Consultora MasEnerga, puede permitir la incorporacin de nuevos clientes en la zona central como en la zona sur, destacndose dentro de los principales,lossiguientes: DistribuidoradeGasNaturalInnergy Innergy es la distribuidora de gas natural residencial e industrial en la VIII Regin. Para que pueda convertirseenunclientedeGNLC,actualmentelanicaopcinesmediantelagasificacindeGNLenla zona, transportado va camiones desde el Terminal de GNLQ. El consumo residencial, comercial e industrialnoelctricoenlaVIIIReginenlaactualidad,laConsultoraloestimaen1,5MMmcsd.28 RegionesIV,VIyVII Elconsumodeestasregiones,enunaprimeraetapa,podraserabastecidovacamionesdesdeGNLQ.Si elGNLescompetitivoyhaysuficientedemandaenfirme,enunasegundaetapasepodrapensarenla construccindegasoductos.LaConsultoranodisponedelosdatosdedemandapotencialenestazona. Colbn Colbn, uno de los principales generadores elctricos de Chile, requiere de gas natural o diesel como insumo para las centrales de ciclo combinado y turbinas a gas que tiene en el SIC. Actualmente se abastece parcialmente de gas natural de ENAP y diesel. Este ltimo tambin lo adquiere de Copec. Colbn tambin podra ser un cliente de GNLC ya que los ciclos combinados Nehuenco I y II, con capacidad instalada de 754 MW en total, tienen un consumo de gas natural de 3,4 MMmcsd a plena carga, considerando un consumo especfico de 186 m3/MWh. Para el caso de las turbinas a gas, Nehuenco9ByCandelariaIyII,elconsumodegasnaturalesde2,8MMmscdaplenacarga,paraun consumo especfico de 321 m3/MWh.29 Todas estas unidades se encuentran interconectadas va gasoductoconelTerminalGNLQ,porloqueseranfactiblesdeserabastecidasdegasnatural.
Paraestimarestademanda,delsitiodeEnergasenArgentina,seobtuvolasexportacionesmensualesalaVIII Regin de los ltimos aos a travs de Gasoducto del Pacfico, y se extrapol la tendencia del consumo considerando solamente los meses en que los envos correspondieron a los volmenes nominados (demanda efectiva),estoes,seexcluyeronlosperiodosenquehubocortesdegasarbitrarios.Sibienelpreciodeimportacin desde Argentina era diferente al de venta del GNL en la actualidad, la poltica de precios aplicada por las distribuidoraseslamisma. 29 EstosconsumosestnincluidosenelconsumoelctricodelSICindicadoenelPto.3.4
28
Mercado del Gas Natural Licuado ColbntieneasuvezlacentralLosPinosde100MW,ubicadaenlacomunadeCabreroenlaVIIIRegin. Actualmenteutilizadieselalnodisponerdegasnaturalenlazona.Suconsumoesde0,7MMmcsd. AESGener LaempresaAESGener,principalgeneradortrmicodelSIC,requieregasnaturalparaserutilizadoenla central de ciclo combinado de su filial Elctrica Santiago, ubicada en Renca, RM. El consumo de gas naturaldelciclocombinadoNuevaRenca,deunacapacidadinstaladade371MW,esde1,7MMmcsd30a plenacarga,paraunconsumoespecficode194m3/MWh.Actualmente,NuevaRencaseabastecedegas naturalatravsdeMetrogas,peroeventualmentepodrallegarasertambinunnuevoclientedeGNLC, siconstruyeungasoductodealimentacinpropioquelaconectealGasoductoElectrogas,amenosque tenga un acuerdo con Metrogas que le permita usar libremente sus instalaciones Actualmente es abastecidadesdeelanillodedistribucindeMetrogas,loqueleimposibilitaraaccederaotrasfuentes desuministro. AdicionalmenteGenertieneinstaladoenlaVIIIRegin,enlaComunadeCabrero,lacentralSantaLidia de 132 MW. Esta central, dado la carencia de gas natural en la Regin opera con diesel. Su consumo alcanza1,0MMmcsddegasnatural. De esta forma en la VIII Regin, existe un consumo total de gas natural insatisfecho de unos 3,0 MMmcsd, el que eventualmente podra ser abastecido por GNLC. Este consumo es adicional al transportadoencamionesactualmenteporENAP.
30
Esteconsumoestincluidoeneldelsectorelctricoindicadoanteriormente.
Descripcin de Infraestructura GNL en Chile
4.
Descripcin de la Infraestructura Asociada a la Importacin y PosteriorComercializacindelGNLenChile
En este captulo se realiza un levantamiento de la informacin tcnica de los terminales de GNL existentesenChile,dondeseincluyeaGNLQuinteroyGNLMejillones,segnlametodologaplanteada anteriormente. Este levantamiento consiste en una descripcin general de, sus propietarios, caractersticastcnicasdesusinstalaciones,ubicacin,capacidadesdeexpansinyprincipalesclientes.
4.1 TerminalGNLQuintero
Acontinuacinsepresentanlosprincipalesaspectosrelacionadosconlascaractersticasdelterminalde GNLubicadoenlaBahadeQuintero,VRegin.
4.1.1 Propietarios
El modelo de negocio adoptado por el terminal de GNL Quintero, considera la constitucin de dos sociedadesindependientes,GNLQuinteroyGNLChile.ElobjetodelasociedadGNLQeslaexplotacin delosactivosfsicosdelterminalyel delasociedadGNLCdesarrollarlagestincomercialdelGNLen forma integral. El socio mayoritario en GNLQ es British Gas con un 40% de participacin societaria y dondeENAP,MetrogasyEndesatienenun20%departicipacinsocietariacadauno.EnGNLClastres empresasnacionalestienenunterciocadauna.
4.1.2 CapacidaddeDescarga
Elterminalfuncionabsicamenteen dosestadosoperativos:descargadeGNLyenespera.Duranteel estado operativo de descarga, el GNL es transferido a los estanques de almacenamiento ubicados en tierra.Duranteelestadooperativoenespera,serecirculaGNLporlasinstalacionesdedescarga,afinde questassemantenganabajatemperaturahastalallegadadelprximobarco. La descarga del GNL se efecta mediante las bombas de los barcos, a una tasa promedio de 10.000 a 12.000m3/hr.Hastalafechasehanrecibidobuquesdetipomembranayesfrico,concapacidadesde entre 145.000 y 175.000 m3 de GNL. El tiempo de descarga de un barco tipo es del orden de 12 a 15 horas. La distancia desde la plataforma de descarga a los estanques de GNL es de aproximadamente 2.000m.
4.1.3 CapacidadesNominalesdeAlmacenamientoyRegasificacin
ElTerminalGNLQuinteroestcompuestoprincipalmente,porunmuelleconcapacidadparadescargar buquesde120.000a265.000m3decapacidadydetresestanquesentierradealtaseguridad,conuna capacidadtotaldealmacenamientode334milmdeGNL.Unodeellosesde14milmydosde160mil mcadauno.
ElGNLesalmacenadoalapresinatmosfricaya160Celsius.Losestanquessonselladosytienendos compartimientos.ElprincipalesdeaceronquelyaluminioyfuediseadoparacontenerelGNLabajas temperaturas.Elsecundario,deconcretofueconcebidoparaasegurarquecualquiereventualfiltracin seacontenidayaislada. PararegasificarelGNL,steseenvaalosvaporizadores.ElTerminalcuentacondosdepanelabiertos (en adelante ORV), que funcionan en rgimen calefaccionados por agua de mar y uno de combustin sumergida(enadelanteSCV),quefuncionacomorespaldo.Cadaunodeellosposeeunacapacidadde regasificacincercanaalos5MMmcsd.Deestaforma,elTerminalcuentaconunacapacidadmxima devaporizacindeaproximadamente9,7MMmcsd.
4.1.4 PatiodeCargadeCamiones
Adicionalmente,elTerminaldeGNLQuinterocuentaconunpatiodecargadecamionesquetienedos islas de carguo, para la entrega de GNL. El carguo de cada camin dura aproximadamente 2 horas, incluyendolacargamismaylostiemposdecontroles,inspeccionesydocumentacin.Elpatiotieneuna capacidad de carga de 1.200 m3/da de GNL, que equivale aproximadamente a 0,72 MMmcsd de gas naturalequivalente.
4.1.5 CapacidadesdeExpansin
La capacidad de regasificacin del Terminal GNLQ puede ampliarse a 15 MMmcsd, instalando una tercera unidad de vaporizacin, a un costo estimado de entre US$ 40 y 50 millones.31 Paraalcanzar la capacidaddegasificacindediseodelterminal,queesde19,4MMmcsd,serequierelainstalacinde untercerestanquedealmacenamientode160.000m3,llegandodeestaformaaunacapacidadmxima dealmacenamientode450.000m3deGNL.LainversinenestecasobordearalosUS$250millones. EnelcasodelpatiodecargadecamionesdeGNL,estapuedeampliarsehasta2.500m3porda.
4.1.6 CapacidadesyFlujosAsociadosaClientesActualesyPotenciales
EnelTerminaldeGNLQuinterosehanrecibidolossiguientesvolmenesdegasnaturalequivalente:32 Recepcin Recepcin Ao (MillonesdeMMbtu) (MMmcs/aode9300Kcal/m3) 2009 19,8 558,0 2010 85,5 2.384,0 2011(estimado) 113,3 3.045,6
Tabla4.1VolmenesRecepcionadosenGNLQuintero

31 32
GNLQ GNLChile
Ladistribucinporclientefuelasiguiente: Cliente Metrogas Endesa Enap
Total Deestaformaenel2010,GNLQoperoal64,9%desucapacidadmximatericadegasificacinyenel 2011loharal86%. Endesa en el ao 2009 emple 254 MMmcs/ao de gas natural en sus turbinas de ciclo combinado ubicadosenQuillota,VRegin.Enelao2010elconsumodegasnaturalfuede1.041,9MMmcs/ao, incluyendo67MMmcs/aodelasturbinasagasubicadasenQuintero,VRegin.33 EnelcasodeMetrogas,enelao2010,stecomercializ795MMmcs/aodegasnaturalproveniente deGNL.Un63%deestevolumenfueentregadoalmercadoelctricoeindustrialyelrestoalmercado comercial y residencial. En el ao 2009, el volumen comercializado de gas natural fue de 145 MMmcs/ao.34 ENAPvendienel2010,340MMmcs/ao,35aGasValpoenlaVReginyaColbn.
Ao2009 (MMmcs/ao) 145 254 159 558
Ao2010 (MMmcs/ao) 795 1.041 548 2.384
4.1.7 DescripcinyCapacidaddelasRedesdeTransportedeGas
ParaqueelgasnaturalprovenientedelTerminaldeGNLQuinteropuedaserentregadoalosdistintos clientes,serequierelautilizacindegasoductos,queestninterconectadosconlaplantadegasificacin. Este es el caso del Gasoducto Electrogas, que conecta el terminal Quintero con las regiones Quinta, MetropolitanaySexta.Actualmenteestsiendoutilizadoaun50%desucapacidadgravitacional,quees de alrededor de 10 MMmcsd. Como sabemos esta capacidad de transporte de gas natural representa tambin la capacidad de vaporizacin actual del Terminal GNLQ. El Gasoducto Electrogas, puede aumentar su capacidad de transporte a un volumen de gas natural de 19,6 MMmcsd en forma gravitacional,estoes,sinlanecesidaddeutilizarcompresoresenelsistemadetransporte,niconstruir gasoductos paralelos. Esta capacidad de transporte equivale a su vez, a la mxima capacidad de gasificacindeGNLQ,encasodeinstalaruntercerestanquedealmacenamiento. ElGasoductoGasAndeshoyseutilizacomofuentedealmacenamientodeGNLregasificado,alnotener carga desde Argentina. El ramal al Teniente transporta el gas natural que le vende GasValpo y las entregasocasionalesalaCentralTermoelctricadeCodegua. EnlaFigura4.1.asemuestraenformaesquemticalareddegasoductosenlazonacentrosurdeChile.
33 34
MemoriasEndesa2009y2010 MemoriasMetrogas2009y2010 35 MemoriaENAP2010
Figura4.1aReddeGasoductosZonaCentroSur
El gasoducto del Pacfico por su parte, que conecta directamente la Cuenca de Neuqun con la VIII Regin,transportadiariamenteunvolumendegasnaturalcercanoa0,2MMmcsdegasargentino,para el abastecimiento del consumo residencial de la Regin, a travs de la distribuidora Innergy. Adems transportaunvolumende0,5MMmcsddeGNLregasificadoparasuusoenlaRefineraBoBo,desdela localidaddePemucoalaciudaddeTalcahuano.ElGNLquesevaporizaenPemuco,estransportadoen camiones refrigerados desde el Terminal de GNLQ. La capacidad de diseo del gasoducto hasta Talcahuanoesdeunacapacidaddetransportede9,0MMmcsd. LaplantaderegasificacindeGNLdePemuco,cuentaconcuatroestacionesdedescarga,conectadasa cuatro estanques de 200 m3 de GNL y dos bateras con 10 vaporizadores cada una. Estos estanques, funcionanalternadamente,paraluegoderegasificarelgasnatural,inyectarlodirectamentealGasoducto delPacfico.LaflotainicialdecamionesdeGNLautilizaresde25unidadesde40m3decapacidadde GNLcadauno,querecorrendelordende1.200kmidayvuelta. Deestaformalasredesdegasoductosexistentesenlazonacentrosur,nopresentanningnobstculo paraeldesarrollodelGNL,todolocontrariosonunaliadoimportante,tantoporlacapacidaddisponible comoporelintersentransportarpararentabilizarsunegocio.
4.2 TerminaldeGNLMejillones
En la zona norte de Chile, en la localidad de Mejillones, est ubicado el Terminal de GNL Mejillones, GNLM.Lasprincipalescaractersticasdeesteterminalsonlassiguientes.
4.2.1 Propietarios
Las propietarias del Terminal GNLM son GDF Suez con una participacin accionaria de un 63% y CODELCOconunaparticipacindel37%delasociedad.
4.2.2 CapacidaddeDescarga
ElproyectodeTerminaldeGNLfueconcebidodesarrollarloendosetapas.EnlaEtapa1,elTerminal operautilizandounaunidadflotantedealmacenamientodeGNL(enadelanteFSU),unmuelleyuna plantadegasificacinentierra.EnlaEtapa2,queestconsideradodesarrollarlaacontardelao2013, iniciaralaoperacindelalmacenamientodeGNLentierra,conlapuestaenmarchadelestanquequese encuentraactualmenteenetapadeconstruccin. Etapa1 El Terminal de GNL funciona tambin en este caso, bsicamente en dos estados operativos: normal y descargadeGNL.Duranteelestadooperativonormal,elGNLqueestalmacenadoenelestanquede GNLdelaFSU,esenviadoalaPlantadeRegasificacinubicadaentierra.Duranteelestadooperativode descargadeGNL,unbarcotransportadorarribadoalTerminaltransfieresucargamentoalaFSU. LadescargadelGNLdelbarcotransportadoralaFSU,seefectamediantelasbombasdelbarco,auna tasapromediodeentre3.500y4.000m3/h,loquehacequeladescargadeunbarcotipodureentre36 y 48 horas. Para la descarga del GNL desde la FSU y su envo a la planta de regasificacin, ubicada a aproximadamente 1.100 metros de distancia, la FSU utiliza sus propias bombas, que cuentan con capacidadsuficienteparaimpulsarelGNLhastalacota+25m. Etapa2 Durante la Etapa 2, el Terminal tambin funcionar segn stos mismos estados operativos, normal y descarga y de una forma similar a la descrita para el Terminal de Quintero. La descarga del GNL se efectuar mediante las bombas de descarga del barco transportador, a una tasa promedio de 8.000 a 8.500m3/hrhastalosestanquesdeGNLentierra.
4.2.3 CapacidadesNominalesdeAlmacenamientoyRegasificacin
Etapa1 LacapacidaddealmacenamientodelaunidadFSUesdeAprox.162.000m3,quecorrespondealbarco metaneroBWGdfSuez. La Planta de Regasificacin en tierra tiene una capacidad de 5,5 MMmcsd. Opera con dos equipos vaporizadoresdeltipoSCVyunterceroderespaldo. Etapa2 Enstaetapaelalmacenamientoserealizarenelestanqueactualmenteenconstruccinde175.000m3 decapacidad.Serdeltipocontencintotal.Paraelenvoalaplantaderegasificacinseutilizarntres bombassumergidasenellquidocriognico,dosenoperacinnormalyunaderespaldo.Lacapacidad de las bombas ser la adecuada para soportar la tasa de gasificacin, 5,5 MMmcsd. La planta de regasificacineslamismadescritaparalaEtapa1.
4.2.4 PatiodeCargadeCamiones
ElTerminaldeGNLMnoconsiderahastaelmomentolaconstruccindeunpatiodecargadecamiones paralaentregadeGNL.
4.2.5 CapacidadesdeExpansin
El Terminal de GNLM en la actualidad no contempla futuras expansiones del terminal de gasificacin. Futurasampliacionesdelacapacidaddependerndelcomportamientodelademandadegasnaturalen elfuturoenlazonanorte.
4.2.6 CapacidadesyFlujosAsociadosaClientesActualesyPotenciales
Desde Abril del ao 2010, GNLM entrega en forma continua ms de 2 MMmcsd de gas natural, a las empresas mineras CODELCO, BHP/Escondida, Collahuasi y El Abra, en conformidad a los contratos suscritos,yquefinalmenteposibilitaronlaexistenciadeesteProyecto.Lasminerasantesmencionadas tienencontratosdemaquilaconlasempresasgeneradorasECLyGasAtacama,porelequivalenteauna capacidadinstaladadegeneracinelctricade400MWdeenergaporunperiododetresaos.Nofue posibleparaestaConsultoraconocermsdetallessobrelarelacincontractualentrelasminerasylas generadoras. GNLM a su vez entrega gas natural a la distribuidora Distrinor, quien lo distribuye mayoritariamenteenelsectormineroeindustrialdelazonanortedeChile.Tambinrealizaventasde gasnaturalSpotalaCentralTaltaldeENDESA,ubicadaenlaIIRegin
Durante el ao 2010, GNLM entreg a CODELCO y El Abra 294 MMmcs/ao de gas natural, siendo la generacinelctricaequivalentede238MW.36LasentregasaMineraBHP/EscondidayCollahuasienel mismoperodofueron280MMmcs/ao.37 ElectroandinayEdelnorformaronpartedelacarteradeclientesdeGNLMenelao2010,conacuerdos deventahastapor105MMmcsentotalendichoao. HoyendaGNLMestnegociandolaincorporacindenuevosclientes,siendoposiblequeseincorporen alosexistentes,entreotros,GasAtacama,ECLyotraempresamineradeimportanciaenlazona. En las regiones I, II y III, el desarrollo del mercado residencial, comercial e industrial est an en una etapa preliminar. En la actualidad en la II Regin se abastecen de gas natural a travs de Distrinor solamente,Soquimich,Chuquicamata,RadomiroTomic,SociedadChilenadelLitio,Molycop,Cooperativa SanPedroyLipigasenlaciudaddeCalama.Todasellasconsumieronenel2010,72.016m3/da38degas natural en promedio. La posibilidad de disponer de una fuente confiable de gas natural, a travs de GNLM,abreinteresantesposibilidadesdedesarrolloenestarea,atravsdecamionesenunaprimera etapa.ConesteobjetoSuezcreunanuevafilialparaimpulsarestemercado,Solgas.
4.2.7 DescripcinyCapacidaddelasRedesdeTransportedeGas
Comosemencionanteriormente,parapoderentregarelgasnaturalalosdistintosclientes,serequiere deunainfraestructuradegasoductosinterconectadaconelterminaldeGNL.Enelcasodelazonanorte deChile,losgasoductos,NorandinoyGasAtacamaestnconectadosaGNLM,atravsdeungasoducto de 8 Kms. Ambos gasoductos transportan en la actualidad un volumen de gas natural cercano a 1,0 MMmcsdcadauno,loquerepresentaunautilizacindelsistemadetransporteenelentornodel15%de su capacidad de diseo, siento sta de 7,1 y 8,5 MMmcsd, respectivamente. El gasoducto Norandino transportaelgasnaturalparalaCentralTrmicaMejillonesylaCentralTrmicaTocopilla,depropiedad de ECL y adems entrega gas natural a su vez a la operacin minera de la Divisin Chuquicamata de CODELCO y otros clientes industriales y mineros a travs de Distrinor. El gasoducto de GasAtacama abastecelaCentralTrmicaAtacama,ubicadaenMejillonesylaCentralTrmicaTaltaldepropiedadde Endesa. EnelAnexoB,seentregaunadescripcindetalladadelainfraestructurafsicaasociadaacadaterminal deGNL.Similarmente,sedetallaenelAnexoCunadescripcinparalareddegasoductos.
36 37
MemoriaECL2010 Fuente:CNE 38 MemoriaECL2010
Modelo de Negocios Terminales de GNL en Chile
5.
ModelosdeNegociosTerminalesdeGNLenChile
EnestecaptuloserealizaunadescripcindelosmodelosdenegociosutilizadosporelterminaldeGNL QuinteroyporelterminaldeGNLMejillones.
5.1 DescripcinModelodeNegocioGNLQGNLC
ElmodelodenegocioadoptadoporelterminaldeQuintero,consideradossociedadesindependientes, GNL Quintero y GNL Chile. El objeto de la sociedad GNLQ es la explotacin de los activos fsicos del terminal y el de la sociedad GNLC el desarrollar la gestin comercial en forma integral. El detalle de ambassociedadeseselsiguiente: GNLChileS.A.,esunasociedadannimaconstituidael16denoviembredelao2005,ycuyo objetoeslaimportacindeGNLyventadegasnatural.Paraello,compraeimportaGNL,yha contratado la capacidad de recepcin, almacenamiento y regasificacin del GNL con GNLQ. Finalmente, GNLC se encarga del suministro del gas natural a sus clientes. Los accionistas de GNLCsonenpartesiguales,ENAP,EndesayMetrogasS.A. GNL Quintero S.A., es una sociedad annima constituida el 9 de marzo del ao 2007, y cuyo objetoeslaexplotacindeunterminalderegasificacindeGNLenlaBahadeQuintero.GNLQ es propietaria del Terminal y responsable de su operacin y mantencin, lo que efecta con personalpropio.LosaccionistasdeGNLQsonBGInternationalLimited(40%)(enadelanteBG), ENAP,EndesayMetrogas(conun20%departicipacincadauno). Los clientes actuales de GNLC son ENAP, Metrogas y Endesa, los cuales tienen suscritos contratos de compradegasnatural. Losfundamentosdelmodelodenegociosegraficanenlafiguraacontinuacin:
Suministrador de GNL #1
A la fecha: - BG LNG Trading
GNL Quintero
TUA
Cliente #1
Cliente #2 Cliente #3
Suministrador de GNL #2 Suministrador de GNL #N
GNL Chile
Contratos: - SPA: Suministro de GNL - TUA: Uso del Terminal - GSA: Suministro de Gas Natural
A la fecha: - Enap Refineras - Endesa - Metrogas
Cliente #M
Figura5.1.aModelodeNegociosGNLQGNLC
En la Figura 5.1.b se muestra la estructura del negocio del GNL regasificado en la zona central, sus principales contratos de servicios y suministro y la cadena de negocio de cada cliente. Se muestran ademslosflujosdeserviciosintercambiadosysustarifas,alniveldelainformacindisponible.
5.1.1 DescripcindelosContratosAsociadosalModelodeNegocio
Enestaseccinserealizaunadescripcindelosprincipalescontratosasociadosalmodelodenegocios. LainformacinensumayorpartefueentregadaporGNLQyGNLC.
5.1.1.1
ContratodeArriendodelTerminal
Para cumplir su cometido GNLC suscribi con GNLQ un contrato de uso exclusivo, Terminal User Agreement(enadelanteTUA),porel100%delacapacidadyserviciosdedescarga,almacenamientoy regasificacinactualdelterminal,porunperiodoinicialde20aosybajolamodalidadTakeorPay.La capacidadderegasificacinactualesde9,7MMmcsd.Latarifadearriendotieneunacomponentefija, correspondientealarecuperacindelcapital,yunacomponentevariablecorrespondienteacostosde operacinymantencin,impuestosytransportedelgasporelgasoductodeempalmealdeElectrogas enQuillota. Nosedisponedelvalorcontractualdeestastarifas,perounaprimeraestimacinparaun terminal de regasificacin de caractersticas similares al de GNLQ, resulta en una tarifa fija anual del ordendeUS$2935millones,mscostosvariablesdeoperacindeunos0,070,1US$/MMbtu,cifraque varasegnelpreciodelaelectricidad.Loanteriorentregaunvalorreferencialdeloscostosasociadosa la comercializacin y al terminal en el 2011 de 1,5 US$/MMbtu para un factor de uso del 100% de la capacidad.ElcostoanualparaesteltimocasoalcanzaralosUS$65millonesparalostressocios. Recientemente,GNLQinaugurelserviciodepatiodecargadecamiones,elcualtieneunacapacidadde entrega1,2Mm3/dadeGNL.LatotalidaddeestacapacidadtambinestarrendadaaGNLC,atravs delTUA,enuncontratoa20aos.AsuvezGNLClasubarrendcasiensutotalidadaENAPyenmenor medidaaMetrogas,porelmismoplazo,conuncontratoTakeorPay Estosclientes,ademsdepagarlatarifafijadelTerminalpor20aos,selesincluyeunpagoadicional que corresponde a los costos de capital de la inversin y de O&M, relativos al patio de carga, en proporcinalascantidadescontratadas.Estoscostossonprincipalmentefijos,Aprox.0,2US$/MMbtu. Adicionalmentehayuncostovariable,siendolaenergaelmsrelevante.
Figura5.1.bEstructuradeNegociosGNLZonaCentral
5.1.1.2
ContratodeCompradeGNL
OtrocontratorelevanteparaGNLC,eselquesuscribienmayodelao2007,conBGLNGTrading,(en adelanteBGLT),paraelsuministrodelGNL.Actualmente,estecontratotieneunacondicindeentrega equivalente a1,7millonesdetoneladasporaodeGNL, que equivalena6,6MMmcsddegasnatural (estoesunvolumendegasnaturalde2,2MMmcsdparacadaclientedeGNLC),volumenqueesenfirme peroconflexibilidadanual,yporunplazode20aos,aunatarifaqueutilizacomondiceelpreciodel petrleoBrent.EstecontratodesuministrodeGNL,tieneflexibilidadaniveldelaprogramacinanual, (enadelanteADP),quelepermiteasusclientesprogramarlascantidadesquedeseenparacadaao,la quepuedevariarentreceroy2,2MMmcsddegasnatural.Adems,enestecontratoexistelaposibilidad desuspenderlasentregasdeGNLrealizadasporbarcosestablecidasenelADPeneltranscursodelao, peroconelacuerdounnimedetodoslosclientesyconunplazodealmenosde40dasantesdela fechaestimadadellegadadelbuquedeGNL,yademspagandounFeedecancelacin,quedisminuye enlamedidaqueelplazodelavisoseaanterioralos40dasantesmencionados.Elcontratocontempla laopcinparaGNLC,alfinaldelao2012,depasaraunrgimencompletamentefirme(takeorpay)con unanuevatarifaqueutilizaracomondiceelvalordelgasenHenryHub,USA. ElGNLbajoestecontratodesuministroseentregaenlamodalidadDES.39ElcontratoconBGadems contempla la posibilidad para GNLC de compra de GNL a terceros, las que estn sujetas a algunos derechos de BG, y que finalizan en el ao 2017. Respecto a este ltimo punto podemos destacar lo siguiente: ElDerechodeintermediacindecontratos,sedenominaFrontingRight,(enadelanteFR).BGLT tieneelderechodeelegirsiquiereintermediarloscontratosdesuministrosuscritosporGNLC conterceros,realizandoporelloun cobroporintermediacindenominado FrontingFee,que varaentre1%y2%delpreciodelHenryHub40segneltipodecontrato. ElDerechodeprimeraofertaesdenominadoRightofFirstOffer.Estederechoseaplicasloa losrequerimientosdecantidadesadicionalesdeGNLdecortoplazoqueejerzaGNLC(menosde 5aosoSpot).Enestoscasos,primeroGNLCdebepedirunaofertaaBGLTpordichascantidades y,sistenolaentregaoentregaunaconunpreciomayoralpreciodelcontratodesuministro quetieneconGNLC,osiaesafecha,lademandapromedioanualdeGNLCaBGLTesmayorque 6,61 MMmscd de gas natural, GNLC tiene el derecho de cotizar dicho suministro de GNL con terceros. LafrmuladeescalacindelcontratoconBGsedesconoceporpartedelaConsultora,sinembargolos precios en base DES, en US$/MMbtu, sin incluir los derechos de aduana ni los costos asociados a la comercializacinyalterminal,hansidolossiguientes:41
DES,deliveredexship,bajoestamodalidadelcomprador,GNLC,adquierelosderechosdepropiedadenel terminalderecepcin,Quinteros.Elvendedoresresponsabledelaentregadelproductoenestepunto,fletey seguros. 40 HenryHub,preciodereferenciadelgasnaturalenUSA. 41 Fuente:GNLChile
39
Ao 2009 2010 2011 Precio Precio Promedio Mnimo Mximo Ponderado US$/MMbtu US$/MMbtu US$/MMbtu 6,9 10,1 8,8 10,0 12,5 10,9 10,6 14,5 12,3
Tabla5.1PreciosenBaseDESGNLQuintero
Duranteelao2011,todoelGNLsehaimportadodesdeTrinidadyTobago.Dadoqueconstepasno hayvigenteunconveniodelibrecomercio,elaranceldeinternacinaplicablealGNLesun6%sobreel valor CIF. Si agregamos a estos precios la tarifa por los servicios de GNLC, que se estiman en 1,5 US$/MMbtu, segn se determin en el punto anterior, resulta un precio final ponderado para el ao 2011delGNLregasificadoalaentradadelGasoductoElectrogasde14,5US$/MMbtu. SibienalafechanoexistediferenciacinportipodeclienteenlacompradelGNL,porhaberunnico contrato,lasituacinpuedecambiarsiunclientecompravolmenesadicionalesfueradelcontratocon BG,comodehechoocurrirecientementeconEndesa.Lascondicionescontractualesespecficasdecada contrato son traspasadas de manera directa a cada cliente asociado a dicho contrato. Entre estas condicionesestelprecio,lascantidadesmnimasymximasanuales,flexibilidadycostosasociadosala cancelacindebarcos,requisitosdecartasdecrdito,etc. Es importante destacar que las fuentes asociadas a GNLC y GNLQ afirman que la incorporacin de BG comoaccionistadeGNLQ,ayudparaestructurarelfinanciamientodelproyecto.
5.1.1.3
ContratosdeSuministrodeGNLRegasificado
Existeunsolotipodecontratodeventadegasnatural,denominado,GasSaleAgreement(enadelante GSA),queseaplicaalostresclientesdeGNLC.Estoscontratos42sesuscribieronenmayodelao2007y tienenunaduracinde20aosapartirdel1deenerodelao2011,fechaquesedenominaCommercial OperationDate.Estecontratopermiteaccederacadaclienteaunacapacidadderegasificacinde3,2 MMmcsddegasnatural,yalamismacantidadsuministrodeGNL,enlamedidaquesecuenteconlos contratosdesuministro.Enlamismafecha,GNLCsuscribielcontratoconBGquepermiteacadasocio accederaunacantidadcontractualanualmximadeGNL,equivalentea2,2MMmcsddegasnaturalen firme. Los clientes tienen el derecho de retirar hasta esta capacidad, sujeto a disponibilidad segn el ADP.GNLCpuederealizarentregasdiariasquesuperenlacapacidadenfirmedeuncliente,cuandolos dems no estn usando toda su capacidad y por ende, exista capacidad remanente en el sistema. La capacidadtotalpuedeestarafectaarestriccionesasociadasalaoperacindeGNLQ,talescomo,fuerza mayor,mantenciones,etc.Enesecaso,laobligacindeentregadeGNLCdisminuyehastalacapacidad que GNLQ pone a disposicin, la cual se distribuye proporcionalmente (en relacin a su capacidad contratada en firme) a los clientes de GNLC. Respecto a las entregas anuales en firme de gas natural, stasestnreguladasporelADPqueserealizatodoslosaos,enqueunavezprogramadasstasdeben serconsumidasporlosclientes.
42
MemoriasdeENAP,CODELCOyMetrogas,ao2007y2010.
Otras particularidades relevantes de los GSA, de acuerdo a lo informado por la propia empresa GNLC, seranlossiguientes: El contrato permiteoperar automticamenteun mecanismo de prstamo y devolucin de GNL denominadoBorrowing&Lending,elqueresultanecesarioparalaprogramacindelosbarcos para los tres clientes, considerando que existe una capacidad de almacenaje limitada en el Terminal. El contrato permite realizar transferencias de gas natural entre los clientes, u otro tipo de asistenciasquesonnecesariasantecontingenciasoperativasdelosbarcosdeGNL. El contrato permite administrar el prorrateo de las inversiones del Terminal y de sus futuras ampliaciones,medianteunmecanismodenominadoRollIn.43 ElcontratopermitealosclientesoptimizarelusodelascantidadescontratadasporGNLCcon losproveedores,especialmenteconBGyGNLQ.Esto,puescualquiercantidaddecapacidadde regasificacin que no sea utilizada por un cliente, queda automticamente disponible para ser utilizadaporotrocliente,enlamedidaquesecompensenloscostoscorrespondientes. La estructura de GNLC permitecompartir costos operativos como son la contratacin de Surveyors,elmanejoaduanero,contratacindeasesores,etc. LasentregasdeGNLaENAPyMetrogasatravsdelpatiodecargadecamionesserigenporlasmismas reglas antes sealadas. Slo se diferencian en la ltima etapa, mientras la entrega de GNL requiere el patiodecargaparaelcarguoencamionesrefrigerados,laentregadeGNLgasificadorequierelaetapa deregasificacinrealizadaporlosvaporizadores.
5.1.2 CondicionesparaelAccesodeunNuevoCliente
Los requerimientos establecidos por GNLC para el ingreso de nuevos clientes y las condiciones de contratacinnodiferiransustancialmentedelascondicionesdelosactualesclientesdeacuerdoaloque informalapropiaempresa.Elingresodeunnuevoclientenorequeriralamodificacindeloscontratos firmadosalafecha,salvoporelaumentodecapacidadderegasificacinafirmedelTUA(yaquecomose dijo, la capacidad instalada est comprometida en firme por GNLC con sus actuales clientes). No existiranprohibicionesenloscontratosactualesparaelingresodenuevosclientes.Losrequerimientos especficosparaelingresodeunnuevocliente,segnloinformadoporGNLC,seranlossiguientes: SedebecompraraGNLCunvolumenmnimode0,6MMmcsddegasnatural,concontratopor unplazode20aos.EstevolumendegasnaturalestrelacionadoconelconceptodeBorrow andLending,queconllevatenerquecompartirinstalacionescomunesentrevariosclientes.Los actuales contratos establecen que un cliente no puede hacer un Borrow and Lending por un periodosuperiora120das,demaneradeevitarlosriesgoscomercialesqueestoconlleva.Porlo tanto, segn lo anterior este plazo limita a que, considerando el menor tamao del barco de GNL que el contrato permite traer es de 120.000 m3 de GNL, el volumen anual mnimo contractualdebeserigualosuperiora0,6MMmcsddegasnatural.
Traspasoalclientedelaseconomasdeescalaproducidasalingresarunmayornmerodeusuarios,sinalterarla rentabilidaddelTerminal.
43
SedebesuscribirunGSAdelargoplazo,porunperiodode20aos,conGNLC,porcapacidadde regasificacinenfirme,porunvolumennoinferiora0,6MMmcsddegasnatural,elcualsepaga atodoevento.LosderechosyobligacionesdelGSAparaelnuevoclientesonesencialmentelos mismos que los existentes, salvo que no contempla el descuento en la tarifa de 0,195 US$/MMbtu questienenlosactuales clientes. Esto,enatencinaque elconsorcioinicialde clientesasumielriesgodelproyectoyactuaroncomopatrocinadoresdelmismo.Sinembrago, recientementeelDirectoriodeGNLChaaprobadoimplementarcontratosdecompraconplazo de10aos,parafacilitarelaccesoalGNLdenuevosclientesencondicionesmsflexiblespara los actuales participantes y posibles nuevos interesados.44 La tarifa considera una reparticin proporcional,enrelacinalacapacidadenfirmecontratada,delcostodecapitaldelainversin originalentretodoslosclientesdeGNLC.Esdecir,todosloscargadoresdebenpagarlainversin totaldelTerminalreajustadaporelProducerPriceIndex,(enadelantePPI45),enunperiodode 20aos,incluyendolarentabilidaddelainversindefinidaalmomentoquesefijaronlastarifas iniciales.Adicionalmente,siseamplaelTerminal,elnuevocargodereservadecapacidadquese paga mensualmente en forma fija, se prorratea entre todos los clientes de modo que las economasdeescaladeunnuevoentrantetraenconsigounbeneficioproporcionalparatodos losclientes,antiguosynuevos. GNLCdebe contratarelsuministrode GNL paraatenderalnuevocliente,perostesuministro no requiere tener una vigencia equivalente al GSA, puede ser de mediano o corto plazo, y a travs de varios contratos o con distintos proveedores. El nuevo cliente puede proponer condiciones comerciales ya negociadas por l con un proveedor o negociar junto a GNLC las condicionescomercialesdeestecontrato. El contrato debe cumplir con ciertas condiciones mnimas que permitan la compatibilidad operacional del suministro con el Terminal de GNL y los contratos ya existentes, como por ejemplo la calidad del GNL, la compatibilidad y tamao de los barcos, el sistema de programacinyentregaanual,etc.AsuvezGNLCdeberespetarlosderechosdeprimeraofertay deintermediacindeloscontratos,quetienesuscritoconBG. Debe tener, y mantener durante el contrato, la calificacin de Investment Grade, o en su defecto, estar garantizado por alguien que la tenga. Por su parte, al igual que los clientes actuales, debe garantizar con cartas de crdito anual y mensual el pago del suministro de gas naturalsolicitado. El nuevo cliente puede contratar a su vez el servicio de entrega de GNL a travs del Patio de Carga, pero slo como un servicio complementario al servicio de entrega de gasificacin. No puede contratarlo en forma exclusiva. Dado que la capacidad existente ya est vendida, se requeriraendichocasoampliarsucapacidad.
5.1.3 CondicionesparaEfectuarunaExpansindeCapacidad
La capacidad actual de regasificacin de GNLQ, es de 9,7 MMmcsd de gas natural, como se mencion estntegramentearrendadaaGNLCenuncontratoporunplazode20aos.Parallevarlacapacidad actual a una del orden de 15 MMmcsd de gas natural se requiere solamente ampliar el sistema de
El 10 de noviembre del 2011, GNLC inicio un llamado a licitacin, Open Season, que contempla la opcin de contratosa10aos,peroconunmnimode1,2MMmcsd. 45 PPI,indicadordelainflacinenUSA
44
regasificacin,locualimplicarealizarunainversinentreUS$4050millones.Parallevarelterminalde GNLasumximacapacidaddediseo,queesequivalenteagasificar19,4MMmcsddegasnatural,se requiererealizarlasinversionesnecesariasparainstalareltercerestanquedealmacenamiento. Para dar curso a un proyecto de ampliacin, GNLQ, sin perjuicio de las aprobaciones societarias necesarias,requierequesuclienteenestecasoGNLC,comprometalospagosnecesariospararecuperar vatarifa,loscostosdeinversin,operacin,mantenimientoeimpuestos,fijosyvariablesasociadosal proyecto de expansin. Estos costos se suman a los costos iniciales del Terminal y la nueva tarifa se prorratea entre todos los clientes de modo que las economas de escala provenientes de un nuevo cliente los beneficien a todos. GNLC proceder con la tramitacin de la expansin una vez que tenga firmadolosGSArespectivos,solicitndolaposteriormenteaGNLQ,quiendadoeldiseodelterminaly la disponibilidad del espacio fsico existente, no debera tener inconvenientes para proceder a su ejecucin. Laexpansindecapacidadtambinpuedesergatilladaporalgunodelosclientesactuales.
5.1.4 FinanciamientodelProyectoGNLQ
Como se dijo en el modelo de negocio y en los contratos, estos fueron diseados para permitir el financiamiento de la inversin con un crdito de largo plazo en la modalidad denominada Project Finance. El flujo de recursos que permite el servicio de la deuda a los bancos proviene de los pagos comprometidos contractualmente por GNLC a GNLQ, por la prestacin de los servicios del Terminal. GNLQobtuvouncrditosindicadoconungrupodeentidadesfinancierasinternacionalesaunplazode 15aosporunmontodeUS$1.057millones,loquefinanciel85%delainversin(incluyendocostos financierosdurantelaconstruccin),lacualtotalizUS$1.244millones.
5.1.5 Impacto en los Costos de la Etapa de Fast Track Versus la ImplementacinDefinitivadelosEstanquesdeAlmacenamiento

DurantelaetapadenominadadeFast Track(oEarlyGas)queconsistaendisponerdeunterminalde gasificacin en el menor plazo posible, GNLQ cobr una tarifa a GNLC calculada sobre la base de los activos que tericamente estaran en operacin durante ese perodo, excluyendo por ejemplo los estanques de almacenamiento y las instalaciones asociadas a ellos. De esta forma, los costos totales subieronenaproximadamenteun70%respectodelaetapaactual.DuranteelperiododeFastTrackse pagabasloun37%deloscostosdecapitalvigentesalafecha,aunquesedebasoportarelcostopor disponerdeunbarcoenelmuelleenformapermanente. Lasobligacionescontractualesdeentregadegasnatural(volmenesydisponibilidaddeplanta)deGNLQ eran menores a las que aplican desde el inicio del perodo de operacin comercial en rgimen (1 de enerode2011). DuranteelperododeFastTrack,elsuministradordeGNL(BGLT)realizabauncobroadicionalasociadoa mayores costos logsticos consistente principalmente en mantener un barco atracado en el muelle, mientrasnosedisponadelosestanquesgrandes.
5.2
DescripcinModelodeNegocioGNLMejillones
GNLM, es propiedad de IprGdfSuez en un 63% y de CODELCO en un 37%. El modelo de negocio implementadohastaelao2012porGNLM,quecorrespondealtrminodelaetapadeFastTrack,esla ventaintegraldegasnatural,entantoqueparaelao2013enadelante,elmodelodenegociocambiaa ser un prestador de servicios de regasificacin, almacenamiento, uso de instalaciones y servicios asociadosdelterminal. ElmodelodenegociosadoptadoenlaprimeraetapadenominadadeFastTrack,principiosimilaralque seaplicenelterminaldeGNLdeQuintero,consisteendisponerdeunterminaldegasificacinenel menorplazoposibleylaventadegasnaturalaunprecioinferioraldieseltermoelctrico,considerando almacenamiento flotante y gasificacin en tierra. Los contratos de venta de gas natural son contratos con volmenes en condiciones de Take or Pay. Losprincipales clientes en sta etapa sonCODELCO, El Abra, Collahuasi y Minera Escondida, quienes a su vez suscribieron contratos de maquila con los generadores elctricos, GasAtacama y ECL. Otros clientes son Distrinor, Endesa y ECL por el gas excedentedeloscontratosanteriores. Lasegundaetapadelproyecto,queconsideralaconstruccindeunestanquedeGNLentierra,tendr contratosdelargoplazoparaelusoporpartedelosclientesactualesyotrosnuevosqueseincorporen, como podran ser Gas Atacama y otras empresas elctricas y mineras. La estructura definitiva del principalcontratoasociadoalnuevomodelodenegocioscomoeselTUA,esttodavaennegociacin entreGNLMylospotencialesclientes.Enestaetapaseconsideralaprestacinsolodelosserviciosde gasificacin, almacenamiento y servicios asociados al terminal de GNL, siendo responsables de la contratacindelsuministrolospropiosclientes. En la Figura 5.2 se muestra la estructura del negocio asociado a GNLM en la etapa de Fast Track y la cadenadenegociosdecadacliente.Seindicanademslosflujosdeserviciosintercambiadosysustarifas alniveldelainformacindisponible. En base a las reuniones sostenidas con GNLM y a informacin entregada por la CNE se describen a continuacinlosprincipalesaspectosdeloscontratosasociadosalModelodeNegocios.
5.2.1 DescripcindelosContratosAsociadosalosModelosdeNegocios
En la etapa de Fast Track, los contratos que estn asociados al modelo de negocio de GNLM son el contratodecompradeGNLyloscontratosdeventadegasnaturalalosclientes.
5.2.1.1ContratodeCompradeGNL
GNLM suscribi con Suez en octubre del 2007 un contrato de suministro de GNL por un volumen equivalente de gas natural a un mximo anual de 30 Tbtu, que equivale a una entrega de 903 MMmcs/ao,considerandounpodercalorficoinferior,(enadelantepci),de33.214Btu/m3.Elpreciode compradelGNLcorrespondealHenryHubmsunpremio.Estepremiodependedelaoportunidadde entregadelproducto.Entreabrilynoviembreesde1,17US$/MMbtuyparadiciembreamarzode2,37
US$/MMbtu.Esteprecionoincluyeelaranceldeinternacinytieneuntopeporembarquede50MUS$ engastosdepuerto.Elplazodelcontratoserlafechamstempranaentrelassiguientes: EldaanterioralterceraniversariodelCommencementDate(iniciodeentregasdeGNL) 30dejuniodel2013. 30dejuniodel2011,sujetoalaclusula2.5delcontratodeGNL. 5.2.1.2ContratodeVentadeGasNatural GNLMsuscribicontratosdeventadegasnatural conlasempresasmineras,Escondida,CODELCO,El AbrayCollahuasi.Estasasuvezentreganelgasnaturalalasempresaselctricas,ECLyGasAtacama,a travs de contratos de maquila para la generacin de energa elctrica. Los contratos de venta de gas naturaltienenclausulasconcondicionesTakeorPayporelvolumenacordadoysuperododevigencia esacontardel10enerodel2008,hastalafechaquesecumplaprimeroentre: Elvencimientodelplazode36mesescontadodesdeel18juniodel2010 El30deseptiembredel2012,sujetoadisposicionesdelcontrato. El precio de venta del gas natural en estos contratos es el equivalente al 99% del precio del diesel informadoporlasempresaselctricasdelSINGalCentrodeDespachoEconmicodeCargadelSING,(en adelante CDECSING). El volumen de venta anual equivale a 23,14 Tbtu base pci, ms un volumen adicionaldegasnaturalexcedenteequivalentea3,86Tbtubasepciporao,elquepuedeseradquirido porloscompradoresenformapreferenteyportercerossinpreferencia.Lasventastotalesnopueden sersuperiora30Tbtubasepodercalorficosuperior,(enadelantepcs),poraocontractual. Los volmenes de venta por ao contractual a las empresas mineras en estos contratos, son los siguientes: Energa GasNaturalEquivalente Empresa Tbtu/ao(pci) MMmcs/ao Codelco 6,48 195 Escondida 9,18 276 Collahuasi 3,86 116 ElAbra 3,63 109
Tabla5.2VolmenesdeVentadeGasNaturalaEmpresasMineras
CODELCOyElAbratienencontratosdemaquilaparalageneracindeenergaelctricaconECLytanto EscondidacomoCollahuasiconGasAtacama.
Figura5.2EstructuradeNegociosGNLNorteGrande
GNLMtieneademscontratosdeventadegasnaturaldecortoplazo,encondicionesbaseTakeorPay, paraclientesdistintosdelascuatroempresasmineras.Elpreciodeventavaraentreelpreciodeldiesel CIF Mejillones menos 1% y el precio del diesel CIF Mejillones menos un 10%. La cantidad mxima de estoscontratosequivaleaunvolumenaproximadode2,2Tbtu(pci),66MMm3/aodegasnatural,para elao2010.Estoscontratosdeventadegasnaturaldecortoplazo,sonderevisinanual. ParalasegundaetapadelmodelodenegociodeGNLM,losfuturosclientesdebernsuscribirconGNLM uncontratoTUAysuscribirunacuerdodeCoordinacinyOperaciones,(denominadoOCA),ambosse encuentranactualmenteenetapadenegociacin. El OCA es el documento que regular el mecanismo para la coordinacin entre los usuarios, quienes compartiran inventario en un estanque de almacenamiento de GNL y asimismo realizarn las transferencias de inventario necesarias para permitir un suministro contino durante cada ao contractual Tambin determinara las compensaciones econmicas con el terminal y los clientes, que deberhacerelclientequenocumplaconelsuministrodegas.
5.2.2 CondicionesContractualesparaelAccesodeunNuevoCliente
LapolticadeGNLMesofrecersuserviciodegasificacinalosactualesynuevosclientessindiscriminar, de acuerdo a lo que informa la propia empresa. Sin embargo, los clientes mineros actuales, como contraprestacinporelpreciopagadoporelgasnatural,tienenopcionesafavorparaadquiriracciones delasociedadGNLMS.A.uopciones dederechodeusodelTerminalde gasificacin.Adicionalmente, GNLM est suscribiendo un contrato de gasificacin con Solgas, nueva empresa distribuidora de gas natural. La capacidad disponible del Terminal despus de esta ronda de negociaciones, se ofrecer al mercadovalicitacin(OpenSeason). DadoquealafechasedesconocenlostrminosdelmodelodenegocioqueaplicarGNLM,altrmino delaetapadeFastTrack,porestarenetapadenegociacinconlanuevacarteradeclientes,segnse explico,enloquerestadelinformenoharemosdistincinentrelosmodelosdeambosterminales.De hechoelmodelovigentedeGNLMessimilaraldeGNLC.
Marco Jurdico Aplicable al GNL en Chile
6.
MarcoJurdicoAplicablealGNLenChile
Como se mencion en la metodologa a utilizar en el desarrollo del estudio, uno de los aspectos importantesdeinvestigaresloreferentealmarcojurdicoaplicablealGNLyalgasnaturalenChile,de maneradeincorporarlosalosanlisisarealizarposteriormentesobrelosTerminalesdeGNL.
6.1
VisinGeneral
Las actividades de licuefaccin de gas natural o de recepcin, almacenamiento, transferencia o regasificacin de gas natural licuado, a travs de instalaciones industriales o Plantas de Gas Natural Licuado,seaensusetapasdediseo,construccin,operacin,mantenimiento,inspeccinyabandono, noestnreguladasenChilepornormaslegalesespeciales.Sloapartirdelao2008seaplicanormativa especial, no legal sino que reglamentaria, pero nicamente respecto de los requisitos mnimos de seguridaddelasPlantasdeGNL(ReglamentodeSeguridaddePlantasdeGNL). Al no existir una normativa legal especial, que establezca alguna prohibicin, restriccin, limitacin o necesidad de aprobacin previa, es claro que estas actividades pueden desarrollarse libremente por cualquieragenteeconmico,enaplicacindelagarantaconstitucionaldelderechoarealizarcualquier actividad econmica, consagra en el Artculo 19 N 21 de la Constitucin. No existe, por lo tanto, a diferenciadeotrasjurisdicciones,unrgimendeconcesinoautorizatorioadministrativoespecial.Enla medida que se cumpla con la normativa tcnica y de seguridad vigente, cualquier persona natural o jurdica,nacionaloextranjera,puedeimportarGNLparasuprocesamientoyventaenChile. Cabe sealar que el ejecutivo tiene amplias facultades para regular estas materias, pero slo en lo relativo a seguridad y calidad. El DFL N 1 faculta al Ministerio de Energa para imponer deberes y obligacionesdeterminadosalosoperadoresdelaindustriadelpetrleoygas(incluyendonaturalmente a los operadores de GNL), destinados a precaver todo hecho que cause o pueda causar dao a las personas o a la propiedad. Dichos deberes y obligaciones podrn versar sobre, entre otras y en lo atingentealGNL,lascondicionesquedebenreunirlasinstalacionesylascaractersticasdeloslugaresen que se ubiquen; las condiciones de seguridad de los depsitos de almacenamiento, de los envases, conductos,caerasuotrosmediosdetrasladoodetransportey,engeneral,sobrecualquierclasede precaucionesparapreveniroevitartodopeligroenlamanipulacindetaleselementoscombustibleso inflamables.46Delmismomodo,sedisponequeelMinisteriodeEnergapodr:(i)declararcomonormas oficiales nacionales, las normas tcnicas y de calidad aplicables a los diversos tipos de petrleo, a los combustibles derivados de ste y a cualquiera otra clase de combustible y (ii) dictar normas sobre comercializacindedichosproductos.LaSECeselorganismoencargadodefiscalizarelcumplimientode estasnormas.47 ApesardelainexistenciadeunmarconormativoespecialparaelGNL,sestnsujetasadeterminadas normas legales y reglamentarias las actividades particulares que conforman la cadena del GNL: la importacin de GNL, su recepcin en instalaciones portuarias, el diseo, construccin, operacin,
46 47
Artculo5delDFLN1deMinera. Artculo6delDFLN1deMinera.
Marco Jurdico Aplicable al GNL en Chile
mantenimiento,inspeccinyabandonodePlantasdeGNL,yeltransporte,distribucinyventadelgas natural.EnelanexoAseproporcionaunavisinpanormicadedichanormativa. Existe adicionalmente un conjunto de normativa general que tiene incidencia en la industria del GNL, incluyendo normas sobre el sistema de evaluacin del impacto ambiental, defensa de la libre competencia,tributaria,aduanera,territorialyurbanstica,etc.Porsunaturaleza,enestereporteslo abordaremos, y de un modo general, determinados aspectos relativos a la legislacin ambiental que puedentenerespecialimportanciaparalaindustriadelGNL. Seexcluyedeesteanlisis,ysedaporsupuesto,ladescripcindelanormativarelativaahidrocarburos engeneral. EnelAnexoAdeesteinformesepresentaendetallelarecopilacindelosprincipalesaspectosjurdicos relacionadosconelmercadodelGNLenChile.
Anlisis Jurdico Acceso y Competencia GNL
7.
Anlisis de la Naturaleza Jurdica Desde el Punto de Vista del AccesoyCompetencia.
EsteanlisisestcentradoenlosterminalesdeGNLenChileyorientadoalasobligacionesdeacceso abiertoyaladoctrinaaplicablealasfacilidadesesenciales. Enprimerlugardebemosconsiderarlassiguientescuestionesprevias:
7.1
LaDoctrinadelasFacilidadesEsenciales
Lajurisprudencianorteamericanadesarrollunasuertedetestgeneralparadeterminarcundoexiste uncasodefacilidadesencial: Elmonopolistacontrolaelaccesoalafacilidadesencial La facilidad o instalacin no puede ser duplicada por el competidor en condiciones econmicamenterazonables Elmonopolistadeniegaelaccesoalcompetidor Esfactibleconcederdichoaccesos,yelmonopolistanocuentaconunaraznjustadenegocios paradenegarelacceso.48 Por su parte, en Europa esta figura se aplica al amparo de la denominada negativa de venta (o denegacin de suministro), que est contemplada en el artculo 102 del Tratado de la Unin Europea. Recientemente, en las denominadas Guas de Aplicacin del Artculo 102, la Comisin Europea ha definidolosrequisitoscopulativosdeprocedenciadeladoctrina: Ladenegacinserefieraaunproductooservicioobjetivamentenecesarioparapodercompetir coneficaciaenunmercadodescendente; Sea probable que la denegacin d lugar a la eliminacin de la competencia efectiva en el mercadodescendente,y Seaprobablequeladenegacinredundeenperjuiciodelosconsumidores.49
7.2 LaDoctrinadelasFacilidadesEsencialesylasInstalacionesdeGas NaturalLicuado

No obstante la indiscutible vigencia terica de la doctrina de las facilidades esenciales, la realidad es que actualmente, tanto en EEUU como Europa, las actividades de regasificacin no se
Textooriginal:MostfollowsomeversionofthetestsetforthintheSeventhCircuit'sMCIdecision,whichheld thatafirmwithmonopolypowerviolatesSection2oftheShermanActwhen:1.themonopolistcontrolsaccessto anessentialfacility,2.thefacilitycannotbereasonablyduplicatedbyacompetitor,3.themonopolistdeniesaccess to a competitor, and 4. it was feasible to grant access. Most courts also have recognized that a valid business justificationwillprotectafirmfromliability.(WALLERyTASCH(2010)p.743). 49 REGCOM(2010)p.8.
48
sometan necesariamente a un sistema de acceso abierto obligatorio, coexistiendo por lo tanto terminalesabiertosycerrados.LosterminalesdeGNLnosonperseinstalacionesesenciales.Loson,si secumplenlasestrictascondicionesparaqueseapliqueladoctrinadelasfacilidadesesenciales(eltest deesencialidad,paradenominarlodeunaformasimple) DeacuerdoalestudiodelaREGCOM(2010),elcasodeEEUUesespecialmenteinteresanteencuanto en dicho pas coexisten en la actualidad terminales abiertos y cerrados y ha existido un reciente cambiodepolticaregulatoria. Hasta el ao 2002, la FERC (Federal Energy Regulatory Commission), regulaba a los terminales de GNLdelamismamaneraquealasinstalacionesdetransportedegas,exigindolesportantoaccesode terceros y regulando asimismo las tarifas. Los terminales de GNL aprobados antes de ese ao estn sujetos,portanto,aestasobligaciones. Elao2002,sinembargo,conmotivodelaautorizacinparalaconstruccinyoperacindeunnuevo terminal(DecisinHackberry),laFERCcambisupolticaregulatoria. En dicha oportunidad la FERC declar que en adelante, al autorizar un terminal deGNL,slose pronunciara sobre aspectos ambientales y de seguridad. Todos los terminales post Decisin Hackberry son cerrados y no estn sometidos a regulacin de tarifas. Posteriormente, l a poltica regulatoria de la FERC fue codificada por la Energy Policy Act de2005,deacuerdoala cual,hasta el ao 2015, le est prohibido a dicha comisin condicionar el otorgamiento de una autorizacin de construccin y operacin de un terminal de GNL a la obligacin de que el mismo otorgue acceso a terceros o de que someta sus tarifas a regulacin.50 Es razonable pensar que este cambio en la regulacin seguramente se debi a la conviccin de que las condiciones de mercado fueron modificndose de manera que el acceso abierto no constituira en el futuro una condicin para el desarrollo de un mercado en el marco de la eficiencia, con precios que no incluyan rentas sobre normales. Porsuparte,enlospasesdelaUninEuropea,laregulacindelosterminalesdeGNLpartedelabase que los mismos deben funcionar bajo acceso abierto. Sin embargo, la propia normativa Europea prevquelosnuevosterminalesolasampliacionesdelosexistentespuedanserexceptuadosde la obligacin de dar acceso a terceros. Esto es, por va de excepcin se permite que los nuevos terminales o las ampliaciones de losexistentespuedansercerrados.51 Losrequisitosdeprocedencia delasexencionesson: Lainversindebefavorecerlacompetenciaenelsuministrodegasymejorarlaseguridaddel suministro. Elnivelderiesgoinherentealainversinestalquestanosellevaraacabodenoconcederse laexencin. Lainfraestructuraserpropiedaddeunapersonafsicaojurdicadistinta,porlomenos en su personalidad jurdica, de los gestores de redes en cuyas redes vaya a construirse la infraestructura. Secobrarncnonesasususuarios.
50 51
REGCOM(2010)p.21 REGCOM(2010)p.22
Laexencinnoirendetrimentodelacompetencianidelfuncionamientoeficazdelmercadointerior delgas,nidelfuncionamientoeficazdelaredreguladaalaqueestconectadalainfraestructura.52 Deacuerdoala REGCOM (2010),unadelasrazones principales por la cual tanto en EEUUcomo en la Unin Europea no seaplica necesariamente la obligacin de acceso abierto en el caso de los terminales de GNL, h a s i d o nodesincentivarlasinversiones,loquealalargaproduciraproblemas decompetenciayabastecimientomayores.53
7.3

LaSituacinenChile
7.3.1 LaDoctrinadelasFacilidadesEsencialesenChile54
En Chile, en algunos casos es directamente la ley la que recoge esta doctrina, de manera implcita, y ordena que el controlador nico de determinados activos deba actuar de conformidad al principio del acceso abierto. Ello ocurre, por ejemplo, en la Ley de Servicios de Gas, D.F.L. N323, de 1931, que establece la obligacin de acceso abierto respecto de las redes de transporte de gas, en beneficio de distribuidores de gas, y en la medida que dichas redes tengan capacidad disponible y no existan impedimentos tcnicos para soportar un uso adicional.55 El Reglamento de Concesiones de Gas define accesoabiertocomoelofrecimientoquelasempresasconcesionariasdetransportedegasrealicende sus servicios de transporte en igualdad de condiciones econmicas, comerciales, tcnicas y de informacin,respectodesucapacidaddisponible.56 Sinembargo,ladoctrinadelasfacilidadesesencialesnotieneenChileundesarrollolegislativoexplcito. Pese a ello, es unnime en nuestra jurisprudencia que las conductas abusivas del controlador de una facilidad esencial se enmarcan dentro de la normativa general de infracciones a la libre competencia establecidasporelDL211,especficamentelafiguradenegativaacontrataroladeabusodeposicin dominante. A partir de esas figuras generales, esta doctrina se ha aplicado en una serie de casos, que comprenden,entreotros,lasfrecuenciasareas,espectrosradioelctricos,redesdetelefona,puertos, tanquesdeoxgenomedicinal,segmentosdetransmisindeenergaelctrica,etc.57 HastaantesdelacreacindelTribunaldeDefensadelaLibreCompetencia(TDLC),58lajurisprudenciade los organismos de competencia tuvo una especial preocupacin por el riesgo de que un monopolio integradoverticalmentediscrimineasuscompetidoresaguasabajo.Deacuerdoalasconclusionesdeun estudiodePabloSerra,59queanalizladoctrinadelascomisionesantimonopoliossobrelasfacilidades esenciales en cinco casos paradigmticos (la red externa en telecomunicaciones, el sistema de transmisinelctrico,gasoductos,vertederosypuertos),laautoridadantimonopolioconsiderquelos
52 53
REGCOM(2010)p.21(casodeEEUU)yp.23(casoUninEuropea). REGCOM(2010)p.21(casodeEEUU)yp.23(casoUninEuropea). 54 EnesteacpitesesiguedecercaaARAYA(2011).pp.3yss. 55 Art.22F. 56 Art.11. 57 JIMENEZyCONCHA(2011)p.12. 58 Mayode2004. 59 SERRA,Pablo(2001),Lasfacilidadesesencialesenladoctrinadelosorganismosdecompetenciachilenos.
monopolios integrados verticalmente representan un riesgo real para la competencia en los servicios dondestaesposible.Porellohanrequeridodelasautoridadesdegobiernoregularlastarifasdelas facilidades esenciales. Las comisiones antimonopolios tambin han arbitrado distintas medidas para reducirlaposibilidaddesabotajeporpartedelosmonopoliosintegrados.Aspues,hana)investigadoy penalizadoconductascontrariasalacompetencia,b)promovidoelingresodenuevosproveedoresdel insumo esencial, c) impuesto normas de transparencia a los monopolios integrados, d) exigido autonomaparalaunidaddenegocio queprestaelservicionoreguladoye) restringidolaintegracin vertical.60 Una vez instalado, el TDLC no ha sido prolfico en cuanto a la calificacin en concreto de alguna infraestructuracomofacilidadesencial.61 Dehecho,eltribunaldescartlaaplicacindeladoctrinaencasosenloscualessibieneraevidentela existenciadeunsoloproveedordeunserviciodeterminado(comoelalmacenamientoytransportede combustibleslquidos,62losatraviesosdelneasferroviarias,63 puertosmartimos,64 etc.),nosecumplan algunosdelosotrosrequisitosdeladoctrina.Enalgunoscasos,eltribunalconsiderquelainstalacin eracomercialmentereplicable(almacenamientodecombustibles);65enotros,queexistanalternativas disponibles (transporte de combustibles);66 y en otros, en fin, que las instalaciones eran utilizadas por entidadesquenoeranpropiamentecompetidores,actualespotenciales,delmonooperador(atraviesos delneasferroviarias).67 Sinembargo,apesardequeendiversoscasoseltribunalseniegaaaplicarladoctrinaenestudio,cada vez que aprecia que en los hechos existe un riesgo para la competencia, est igualmente dispuesto a aplicar,oalmenosrecomendar,determinadasaccionesqueclaramenteidentificablesconlasacciones que precisamente aplicaran en caso que s se esgrimiera la doctrina. En efecto, en algunos casos se procurasegurarelaccesoabiertoalasinstalacionesrespectivasreconociendoquenoeranfacilidades esenciales (almacenamiento y transporte de combustibles lquidos)68 y en otros se inst porque se transparentenlasutilidadesdelpropietariodeesasinstalaciones,apesardelasalternativasqueexisten paracumplirconelmismoobjetodelasinstalaciones(transportedecombustibleslquidos).69 Consistentemente con lo anterior, el TDLC slo acudi formalmente a la doctrina de las facilidades esenciales cuando a su juicio se cumplan todos los requerimientos tcnicos, como fue el caso de
SERRA(2001)p.37. LasconclusionessiguientessonextradasdeARAYA(2011),pp.123yss. 62 SentenciaN18. 63 SentenciaN76. 64 SentenciaN47. 65 SentenciaN18. 66 dem. 67 SentenciaN76.Aunquecabedestacarqueenelcasodelosatraviesos,obligalaempresadeferrocarrilesa establecerunpliegotarifarionodiscriminatorioybasadoencostos,locualseasemejabastantealalgicade tarificacinquetambinesaplicableafacilidadesesenciales(msalldeladefinicinformalquesehagarespecto alacondicindefacilidadesencial). 68 SentenciaN18. 69 dem.
61 60
Transbank70ylosrellenossanitarios.71Sinembargo,esevidentequeelTDLCnoutiliz,entodosloscasos en que s apreci la existencia de facilidades esenciales, el amplio catlogo de las acciones que suelen identificarseconladoctrinaencuestin.Enefecto,enelcasoTransbank,porejemplo,secontentcon asegurarquedichaentidadcumplaconlosestndaresdeinformacinexigidosporlaSuperintendencia deBancoseInstitucionesFinancieras,sinimponerunsistemadeaccesoabiertoclaroyobjetivo. 7.3.2 LaPotencialAplicacindelaDoctrinadelasFacilidadesEsencialesalos TerminalesdeGNLenChile Ya hemos hecho notar que las actividades de licuefaccin de gas natural o de recepcin, almacenamiento,transferenciaoregasificacindeGNL,atravsdeinstalacionesindustriales,seaensus etapasdediseo,construccin,operacin,mantenimiento,inspeccinyabandono,noestnreguladas enChilepornormaslegalesespeciales.Sloapartirdelao2008seaplicaunanormativaespecial,no legal sino que reglamentaria, pero nicamente respecto de los requisitos mnimos de seguridad de las PlantasdeGNL.Alnohaberunanormativalegalespecial,queestablezcaalgunaprohibicin,restriccin, limitacin o necesidad de aprobacin previa, es claro que estas actividades pueden desarrollarse libremente por cualquier agente econmico, en aplicacin de la garanta constitucional del derecho a realizarcualquieractividadeconmica,consagradaenelArtculo19N21delaConstitucin.Noexiste, porlatanto,adiferenciadeotrasjurisdicciones,unrgimendeconcesinoautorizatorioadministrativo especial.Enlamedidaquesecumplaconlanormativatcnicaydeseguridadvigente,cualquierpersona naturalojurdica,nacionaloextranjera,puedeimportarGNLparasuprocesamientoyventaenChile. Una consecuencia de dicho ambiente desregulado es, naturalmente, que en la actualidad y, lo que es msimportante,almomentodelaconstruccindeGNLQuinteroyGNLMejillones,noexistenormativa legal ni reglamentaria alguna que disponga un rgimen de acceso abierto para dichas instalaciones, lo cual no obsta para que si las condiciones de mercado lo ameritasen, se pudiesen establecer prescripcionesdeoperacinenelfuturo. Constatado lo anterior, nos ocuparemos en lo que sigue en evaluar la procedencia, y con ello de alguna forma la probabilidad, de que se aplique a estos terminales en sede judicial (el TDLC) la doctrina de las facilidades esenciales y se ordene el acceso abierto y se regulen las tarifas. Debe advertirse,sinembargo,queescapaalalcancedeestereporteefectuarunestudioprofundosobreesta materia.Porende,nuestraconclusionesnopuedensersinopreliminares. No se nos escapa el hecho obvio de quelos mismos fundamentos paraaplicar estadoctrina en sede judicial, podran servir para justificar una poltica pblica general, va regulacin, que declare, por ejemplo, quelosterminalesde GNL deban operar siempre yentodocasobajoelprincipiodelacceso abierto, tal como ocurre con los activos de transporte de gas que operan bajo una concesin administrativa. Sin embargo, no nos ocuparemos mayormente de esta probabilidad, bsicamente porquenoformapartedelpresenteestudioyporqueserefiereauna decisin soberana (la ley) o de la potestad reglamentaria (el ejecutivo) cuya dinmica no puede ser anticipada con ningn
70 71
SentenciaN29. SentenciaN77.
grado de certeza ycuyomritooconveniencianonoscorrespondeevaluar.Importaaclarar,entodo caso, tal como se indicar ms adelante, que una decisin regulatoria en el sentido de aplicar la obligacindeaccesoabiertoalosterminalesdeGNLpuedetenerporjustificacinrazonesdistintasala aplicacin de la doctrina de los activos esenciales. En efecto, el regulador puede imponer el acceso abiertoporrazonesdeeficienciaproductiva,distributivaoasignativa,segnsedetallaenelpunto8.1. Por ltimo, debe notarse tambin que la proteccin constitucional del derecho de propiedad puede verseenconflictoconunaregulacincomolasealada,siesquestapretendeaplicarseconefectos retroactivos,esdecir,parainstalacionesyaexistentes.Ello,naturalmente,esdebatibleynoimplicara enningncasoqueelreguladornopuedahacerlo,sinoqueabrirasimplementeunadiscusino disputa acerca de si merece o no una compensacin el agente econmico que ha efectuado una inversinbajoelsupuestodequelanormativanolesimponaesacarga. Se Cumplen los RequisitosCannicos dela DoctrinadelasFacilidadesEsencialesenelCaso delosTerminalesdeGNLenChile? Yahemosaclarado,paraempezar,quelosterminalesdeGNLnosonnipuedenserconsideradasperse instalacionesesenciales,sinoquedebeefectuarseasurespectoloquehemosdenominadoeltestdela esencialidad. Dicho test es una cuestin de hecho, que exige un estudio profundo. Con la informacin limitada que poseemos, no podemos afirmar categricamente que los requisitos bsicosdeladoctrinasecumplanrespectodeGNLQuinteroyGNLMejillones. Deloscinco requisitosexigidosporladoctrinanorteamericanaanalizadosmsarriba72 ypormotivos desimplicidad,podramosdarporcumplidos de partida dos: (i) que el operador controla el acceso al activo cuyo uso es necesario para el desarrollo de actividades en mercados aguas abajo y (ii) que el accesoalusodelactivoesfactible(haycapacidadinstaladadisponible). Tampoconosocuparemosdelrequisitoconcretoconsistenteenquedehechosedeniegueelaccesoa un competidor del operador, porque para hacer este anlisis vamos a suponer que esa negativa existe.73 Nos queda, entonces, el requisito de que la infraestructura respectiva no sea comercialmente replicable. Como s e ha s e a l a d o en otros captulos de este informe, 74 existen indicios de que ambos terminales podran ser comercialmente replicables a costos adecuados a la escala de los agentes del mercadoaguas abajo. En efecto, yde hecho, tanto Colbn como GasAtacama, tienen en carpetanuevosproyectosdeterminalesdeGNLdeltipoFSUoFRSU.Estosterminalesno requieren demuelle,sinodeinstalacionesmssimples,ysuinversinbordealosUS$200millones.Suconexin alaredesdetransporteest,adems,aseguradaporlaobligacindeaccesoabiertoquepesasobrelos concesionariosdetransportedegas.
Estos son: (i) El monopolista controla el acceso a la facilidad esencial; (ii) la facilidad o instalacin no puede razonablemente ser duplicada por el competidor; (iii) el monopolista deniega el acceso al competidor; (iv) es factible conceder dicho accesos, y (v)el monopolista no cuenta con una raznjusta de negociospara denegar el acceso. 73 Sin perjuicio de dicha suposicin, debe constatarse que GNL mejillones ha declarado que operar de una forma abierta, sin restricciones, y que GNL Quintero tiene actualmente una oferta general de uso delterminal, bajociertascondiciones,ydehechonohaincurridoennegativaalgunadeservicio. 74 VerSupra
72
Asimismo, ambas empresas han planteado pblicamente su decisin preliminar de desarrollar esosproyectos. Desde luego, lo anterior no comprueba que tanto GNL Quintero como GNL Mejillones sean instalaciones efectivamente replicables, en trminos comerciales, pero s implica un indicio serio, como ya se dijo, de que este requisito de lo que hemos llamado test de la esencialidad podra no cumplirseenlaprctica. Desdeotropuntodevista,utilizandoahoraladoctrinaEuropea,cabrahacerselapreguntahipottica acercadesilaconstruccindeestosterminalespodrahaberdisfrutado de la exencin general (para no someterse al principio del acceso abierto) que all se aplica, a partir de cierta fecha, que ya hemos trascrito ms arriba.75 A nuestro entender, con la informacin que poseemos, la respuesta podra ser positiva (este tipo de terminales podra justificar la exencin sealada), no obstante se requeriraunestudiodemercadomsacabadoparaestablecerunjuiciomscerteroalrespecto. Es importante tener presente, tal como se ha explicado en otros acpites de este Informe,76 que las inversionesenMejillonesyQuinteroimplicaronunafuenteadicionaldegasnaturalpara sus reas de impacto, lo que favoreci la competencia en el suministro de gas (ydesusalternativas)ymejorla seguridaddelsuministro. Por otro lado, si bien esto es hipottico, no es descartable concluir que, dado el nivel de riesgo inherente a tamaas inversiones, los agentes involucrados hubieran dudado en efectuar esas inversiones si hubiesen estado sometidos necesariamente a un sistema de accesos abierto y regulacindetarifas.Esestesentidopodraexistirunadiferenciarelevanteentreoptimalidadex ante y ex post, lo cual puede llevar a soluciones oportunistas que no representan un equilibrio eficienteentrminosdinmicos. Asimismo, tanto en GNL Mejillones como GNL Quintero, la infraestructura es de propiedad de una entidadjurdica distinta de los gestores de las redes aguas abajo,aunqueenelcasodeQuinteros, dosdesussocios,ENAPyEndesa,participandelapropiedaddelgasoductoElectrogas y enelcasode Mejillones,GDFSuezparticipadelapropiedaddelgasoductoNorandino. Porltimo,cabepreguntarsesielhechodequeestosterminalesnoseandenaturalezaabierta,tendra el efecto de ir en detrimento de la competencia y del funcionamiento eficaz del mercado del gas natural, o del funcionamiento eficaz de la red de gasoductos regulada a la que est conectada la infraestructura.Sibienestoesabsolutamenteopinable,nuestraposicinesque,dadalaestructuradel mercado aguas abajo y la existencia de la alternativa del diesel para la generacin elctrica, aunque soloseadecarctertemporalydelgaslicuadoparaelsectorresidencialycomercial,estosterminales
Los requisitos de procedencia de las exenciones son: (i) la inversin debe favorecer la competencia en el suministrodegasymejorarlaseguridaddel suministro, (ii) elnivel deriesgoinherentealainversinestal que sta no se llevara a cabo de no concederse la exencin, (iii) la infraestructura ser propiedad de una persona fsicaojurdicadistinta,porlomenosensupersonalidadjurdica,delosgestoresderedesencuyasredesvayaa construirselainfraestructura,(iv)secobrarncnonesasususuariosy(v)laexencin no ir en detrimento de la competencia ni del funcionamiento eficaz del mercado interior delgas, ni delfuncionamientoeficaz delared reguladaalaqueestconectadalainfraestructura. 76 VerSupra
75
no tendran la relevancia necesaria como para generar efectos detrimentales en la competencia aguasabajo,niauncuandosuusofueserestringido.Porelcontrario,almenosanivelconceptual su existencia contribuira a una mayor competencia aguas abajo, dado que ampla la canasta de combustibles para todos los sectores de la economa. Sin embargo, esta conclusin puede variar si algunos de los agentes que compiten aguas abajo tienen control o al menos participacin en el terminal,dadoqueenesecasopodrantenerincentivosparanegarodificultarelusodelterminala potencialescompetidoresaguasabajo. OtrasConsideracionesdeLibreCompetencia Independientemente de si estos terminales son o no facilidades esenciales, cabe indicar que de cualquier manera el comportamiento concreto de los operadores de estos terminales s podra implicar algn tipo de abuso de posicin dominante, negativa injustificada a contratar o discriminacin de precios, figuras todas que seran sin duda reprimidas por las autoridades antimonopoliochilenas. Dichodeotraforma, losoperadoresde estas infraestructuras,aunque stasnoseannecesariamente esencialesenlostrminosdeladoctrinaquehemosanalizado,debendisciplinarsuconductaen trminoscompatiblesconlanormativadelalibrecompetencia. DeacuerdoaloinformadoporlosdueosdeGNLMejillones,ladecisincorporativaserofrecer los servicios delterminalde laformamsabierta, transparente ynodiscriminatoriaposible,acontar del ao 2013, terminada la etapa de fast track. Cumplidas dichas caractersticas, naturalmente, cuestionesdelibrecompetencianodeberanplantearseasurespecto.DadoqueenlaactualidadGNL Mejillonesestnegociandolostrminoscomerciales para prestar los servicios con su nueva cartera de clientes, no contamosconmsinformacinparahacerunanlisismsprofundodeestamateria. En lo que respecta a GNL Quintero, cabe sealar que su administracin ofreceactualmente servicios abiertos a cualquier tercero. Las condiciones de dicho ofrecimiento se pueden resumirdelasiguienteforma: ElclientedebecomprometerunvolumenmnimodecompradeGNLgasificado,ascendentea 600.000mcsdegasnaturalalda. El contratodebesertipo takeorpay ytenerunaduracindealmenos20aos.Comose dijo anteriormente,GNLCestofreciendoenlaactualidadtambincontratosa10aosperocon unmnimode1,2MMmcsd. GNL Chile debe suscribir un contrato de compraventa de GNL con un proveedor que le permita satisfacer el suministro de gas natural contratado con el nuevo cliente. Este contrato no est sujeto a un plazo predeterminado, es decir puedeser de corto, mediano o largoplazo.Asuvez,el nuevoclientepuedeproponercondicionescomercialesyanegociadas por l con un proveedor o negociar junto a GNL Chile las condiciones comerciales de este contrato. La tarifa de comercializacin y regasificacin considera una reparticin proporcional (en relacin a la capacidad en firme contratada) del costo de capital de la inversin original del
terminalentretodoslosclientesdeGNLC. Como puede apreciarse a simple vista, si bien GNL Quintero ofrece capacidad disponible, las condicionesparaaccederaellasonespecialmenteexigentes,tantoencuantoavolumenmnimo,plazo delaobligacinyalatarifa. Encasoquealgnpotencialclienterequieradeserviciosderegasificacinynopueda,osimplemente no desee, cumplir con todos esto requerimientos, el desafo de GNL Quintero ser sustentar que dichosrequerimientossonobjetivos,transparentes,nodiscriminatoriosyeconmicamenterazonables. Conlainformacinqueposeemos,elvolumenmnimoparecieraestarsuficientementeexplicadoporel conceptotcnicodeborrowandlending,asociadoatenerquecompartirinstalacionescomunesentre varioscargadores.DeacuerdoaloexplicadoporGNLQuintero,losactualescontratosestablecen que uncargadornopuedehacer unborrowandlendingporunperiodosuperiora120das,paraevitar los riesgos comerciales que esto conllevara. Por lo tanto, esto limita a que, considerando el menor 3 tamao de barco que el contrato permite traer (120.000 m de GNL), el volumen anual mnimo 3 contractualdebeser igualosuperiora600.000m degasnaturalalda. Sin embargo, la exigencia de 20 aos de compromiso en firme y que en la tarifa se incluya el pago proporcional de la inversin total del terminal, reajustada por PPI en un periodo de 20 aos, y considerando la rentabilidad de la inversin definida al momento que se fijaron las tarifas iniciales, parecenimponerunabarreraalusodelterminalquepodraconsiderarseexcesiva. Naturalmente, la razn de ser de dichas condiciones es comprensible: evitar el abuso de los free riders, aquellos agentes que pudieron haber participado en la inversin y no lo hicieron, por una decisinestratgicabasadaenlaaltaprobabilidaddequepuedanluego disfrutar delos servicios dela infraestructura sin financiarlani correrlosriesgosdelemprendimiento. Sinembargo,unatarifaconstruidadedichamanera,cuyopagonootorgaderechospropietariossobre la instalacin, puede igualmente considerarse injustificada. En efecto, si se obliga a pagar una parte proporcionaldelainversinnoseentiendeporquesecliente no se transforma en socio y accede a los flujos futuros delterminalenlaproporcinpagada. Constatado lo anterior, a nuestro juicio existiran algunos indicios para presumir que el terminal de GNL Quintero se est manejando de una manera r e l a t i v a m e n t e cerrada, y no abierta comopareceraindicarsuofrecimientopblicodeserviciosreciente. Ello, no obstante, no implica necesariamente que esa conducta sea reprochable desde el punto de vista de la competencia. Lo sera, si pudiese aplicarse a su respecto la doctrina de las facilidades esenciales,cuestincomohemossealadomsarribanoesevidente.Loseratambin,sidichavirtual negativa de venta representa un abuso de posicin dominante que tenga reales efectos anticompetitivos. Bajo nuestro concepto, como ya se indic, a menos que GNL Quintero discrimine arbitrariamenteensustarifas,sienloshechoscobraunatarifatanaltaquenoesaceptadaporningn cliente noimplica una conductareprochableaprioridesde el mbito de lalibre competencia porque esa conducta no afectara relevantemente el mercado aguas abajo, dada la existencia de efectivas
alternativasal gasnatural.Enrelacinalastarifasdebemosindicarquelostresclientesactuales, tienen un descuento de 0,195 US$/MMbtu, por su condicin de socios originales, beneficio que no tendran los nuevos clientes. Este descuento representa un 1,6% del precio de venta medio del GNL regasificadoenloquevadelao2011yun13%delatarifaporlosserviciosdeGNLChile.Encuantoa los combustibles alternativos al gas natural, los generadores elctricos, que son los principales demandantes,disponendelpetrleodieselylosclientesresidencialesycomercialesdelgaslicuadoen balones.Losclientesindustrialesdisponendelpetrleodieselyenciertoscasosdelfueloil.Ahorabien, si dichas alternativas resultan ser objetivamente ms costosas que el GNL, entonces a pesar de ser posible la sustitucin tcnica sta sera econmicamente desventajosa y en ese caso la dificultad de acceso al terminal por tarifas excesivas podra resultar reprochable desde el punto de vista de la competencia.
Diagnstico Funcionamiento de Industria GNL en Chile
Diagnstico del Funcionamiento de la Industria del GNL en ChileDesdeelPuntodeVistadelaEficienciaEconmica.
Con los antecedentes recopilados en los captulos anteriores del presente informe y las caractersticas queajuiciodeestaConsultoradebetenerunmodeloeficientedeterminalesdeGNL,procederemosa realizarundiagnsticoyanlisisdelfuncionamientodelaindustriadelGNLenChiledesdeelpuntode vistadelaeficienciaeconmica. Conesteobjetosedescribenlasrazonesparalaeleccindelosmodelosdenegociosadoptadosporlos terminales de GNL y su impacto en los mercados elctricos y de distribucin industrial, comercial y residencial para finalmente terminar identificando los elementos crticos y las eventuales dificultades paraeldesarrollodeunmercadoeficientedelGNLennuestropas.
8.1 CaractersticasdeunModeloEficientedeTerminalesdeGNL
Como parte de la metodologa adoptada por la Consultora, para analizar la eficienciadel mercado deGNLenChileyenparticulardelosterminalesdeGNL,seestudienprimerlugarlascaractersticas quedebetenerunmercadoeficiente.Seutilizaaqulaexpresineficienciaeconmicaensusclsicos sentidos,eficienciaproductiva(quelasociedadestutilizandotodossusrecursosdemaneraeficiente, produciendo el mximo de produccin con el mnimo de recursos y eliminando inversiones excedentarias)yeficienciaasignativa(enelsentidodequesemaximizanlosexcedentesdelproductory del consumidor, cobrndose tarifas que reflejan los costos sociales de produccin). Asimismo, consideramos un elemento de un mercado eficiente el que existan los incentivos correctos para efectuarelniveldeinversinadecuado.Ennuestroconcepto,algunasdelascaractersticasesencialesque propendenaunmercadoeficiente,enelsentidoexplicado,son: o Transparencia o Competencia o Nodiscriminacin o Ausenciadeintegracinverticalyconflictosdeinters. Segnloanterior,paraentendercmosemanifiestanestascaractersticasenel casodelmercado del GNL,unaformadeaproximarseesanalizarcmoseenfrentanstascircunstanciasenlosmercadosdel GNLdeFranciayEspaa. Estos pases adems de estar afectos a la regulaciones sobre el GNL emanadas de la Unin Europea, tienen una regulacin propia bastante exigente. El GNL a su vez, represent en Espaa un 74% del consumo de gas natural en el ao 2009 y en Francia un 28%, para el resto de los pases es poco relevante.EnChileenlaszonasnorteycentrosur,estadependenciaesprcticamentedeun100%,por lo que estos pases son un buen referente, por ser el GNL un componente importante en su matriz energtica. LasmateriasmsimportantesqueseabordanenlosterminalesdeGNLenFranciayEspaaparatender aunmercadomseficiente,sonlassiguientes:
Obligacin de acceso. Los terminales son abiertos a terceros por mandato de la ley y operan bajoelprincipiodeaccesodetercerosregulado. Negativa de acceso. No se puede negar el acceso a un tercero de manera injustificada. Las causalesdedenegacinsonmuyacotadas. Asignacindelacapacidadprimariadelterminal.Seofreceatravsdemecanismoscomoelfirst comefirstserveduopenseason. Gestin de la congestin. Dirigida a aprovechar al mximo y de forma ptima la capacidad tcnicayadetectarporanticipadolospuntosdesaturacinycongestinfuturos.Lacongestin puedeserfsicaocontractual. Desarrollo mercado secundario. Los cargadores tienen el derecho a revender a terceros en el mercadosecundariosucapacidadprimaria. Medidasantiacaparamiento.Basadasenelprincipiouseitorloseitexpost. Regulacin tarifaria. Las tarifas son reguladas por la autoridad de forma tal de incentivar una gestin eficaz y una mejora de la productividad. Se garantiza la recuperacin de los costos asociados, incluyendo la recuperacin de la totalidad de la inversin, ms una rentabilidad razonable,adecuadaalriesgoasumido. Integracinvertical.Sebuscaevitarqueeloperadordelterminalesteintegradoverticalmente, evitando as un tratamiento discriminatorio a los dems cargadores, a objeto de obtener beneficiosenlosmercadosalosqueestintegrado. Nodiscriminacin.Esunprincipioampliamenteutilizado.Destacalorelativoaladenegacinde servicio. Transparencia. Los operadores estn obligados a entregar informacin oportuna sobre los servicios ofrecidos, capacidades contratadas y disponibles, aspectos contractuales, tarifas, etc. Junto a la no discriminacin se considera a la transparencia como un elemento relevante para queexistaefectivacompetencia. Para ver como se materializan en la prctica estas medidas en Francia, detallamos brevemente los fundamentosdelmodelodenegocioaplicadoporElengy,filialdeGDFSuezEnergy,ensusterminalesde GNLdeFosTonkinyMontoirdeBretagne:77 Ofrecenservicioscontinuosyocasionales(spot),derecepcin,almacenamientoygasificacin. Lascondicionesdeaccesoalterminalseestipulanencontratos,cuyaduracinpuedeserdems deunaoomenos.Existelaposibilidaddenegociarunacuerdomarcoparasimplificaryagilizar elaccesocuandoserequiera. Eltrmitedeunasolicituddereservadecapacidaddemoraunasemana.Sepuedehacervae mail. Las solicitudes se deciden sobre la base de, primero en llegar primero en ser servido, basadoenlafechaderecepcindelassolicitudes. Elprogramadedesembarquesesactualizadomensualmente,paraelsiguientemes,informando las ventanas disponibles. Es posible realizar reprogramaciones de desembarque en el mes en curso,lascualesnoestngarantizadas. El programa de regasificacin tambin es actualizado mensualmente, para el mes siguiente. El programadefinitivoesactualizadodiariamente,paraeldasiguiente.
77
PginaWebdeElengy.Entreambosterminaleslacapacidaddealmacenamientoesde410Mm3ylacapacidad deregasificacin42,4MMmcsd.
Encasoqueuncargadordecidavendertodoopartedesucapacidadprimariaderegasificacin contrataday/oelGNLalmacenado,eloperadordelterminalestobligadoaprestarelserviciode ventaenformatransparente. Si un cargador subutiliza su capacidad de servicios, cuando el terminal est totalmente contratadoynolopuedejustificaradecuadamente,pierdesusderechosduranteeseperiodoy eloperadordebevenderlaenelmercadosecundario. En los terminales de Fos Tonkin y Montoir de Bretagne, las tarifas por el servicio completo, recepcin, almacenamiento y gasificacin en un perodo de 30,5 das, varan entre 0,25 y 0,30 USS/MMbtu,conunaobligacindepagoatodoeventode95%.EnelterminaldeBarcelonaen Espaa,lastarifasvaranentre0,15y0,20US$/MMbtu.78 Todalainformacinrelevanteestdisponibleparalosinteresadosenunaredintranet. Elengyestobligadoallevarcontabilidadseparadadesumatriz. En opinin de esta Consultora, las obligaciones referidas ms arriba no son impuestas por los reguladores espaoles y franceses en atencin a que los terminales de GNL sean necesariamente facilidades esenciales, en el sentido estricto ya explicado en el captulo 7, sino que ms bien con la finalidaddeasegurarlamayoreficienciaposibledelmercado.
8.2 EficienciadelMercadodelGNLenChile
LasituacindelosterminalesexistentesenChile,eslasiguiente: ParaelcasodeGNLQuintero: Estabiertoatercerossloatravsdecontratosenfirmepor20aos,conunvolumenmnimo de regasificacin de 600.000 mcsd y con tarifas que incluyen el reconocimiento de las inversioneshistricas.Suvaloralcanzaa1,5US$/MMbtu. Recientementelaempresainiciunprocesodeofertapblicadecapacidadparacomercializar hasta 2,7 MMmcsd a nuevos clientes, por periodos de 10 o 20 aos. Para 10 aos el volumen mnimoacontratarsubea1,2MMmcsd. LacompradelGNLdebehacerseatravsdeGNLC.Elcontratodecompraesindependientedel deregasificacin. No existe la venta en el mercado secundario de capacidad de regasificacin contratada y sub utilizada. Noesplenamentetransparente,yaquenohayinformacinatercerosdeningntipo,sloalos clientes. Existenciertascondicionesdeintegracinverticalaguasabajodelospropietariosdeterminales que pudieran redundar en conductas estratgicas reidas con los principios de libre competencia: Por ej., Endesa compite en el mercado elctrico, Metrogas es un monopolio natural en distribucin de gas pero compite con otras distribuidoras al distribuir GNL en camiones,ademsdeparticiparindirectamenteenelmercadoelctricomediantelareventade
PginaWebdeEnagas,simuladordepeajesycnones.
78
GNL regasificado, ENAP es productor y comercializador de combustible sustitutos del GNL y participaindirectamenteenelmercadoelctricomediantelareventadeGNLregasificado,. LastarifasdeoperacinsonsignificativamentemayoresquelasexistentesenFranciayEspaa. Unanlisismsdetenidodeestetemadebeconsiderarlascapacidadesdelasplantasytipode servicios,perolagrandiferenciaexistenteminimizaesteimpacto.
ParaelcasodeGNLMejillones: Estenprocesoparareestructurarsecomounterminalabierto,prestandosloelservicioderecepcin, almacenamiento y regasificacin. Desconocemos los trminos de la prestacin. Sin embargo, tambin existen ciertas condiciones de integracin vertical aguas abajo de los propietarios del terminal que pudieran redundar en conductas estratgicas reidas con los principios de libre competencia: Por ej. Suez Energy compite en el mercado elctrico del SING y CODELCO es consumidor directo de GNL e indirecto a travs del mercado elctrico. Tampoco es plenamente transparente, ya que incluso en el proceso de evolucin a terminal abierto, esas condiciones han sido previamente conocidas en detalle sloporlosclientesminerosactuales. YasehaexplicadoqueenChile no existe un marco jurdico especfico para el GNL,quehagaexigible medidascomolasdescritasenelpunto 8.1, para Francia y Espaa. Sloexistelalegislacingeneral dedefensadelalibrecompetenciayotrassimilaresyantecasosespecficossepuedeapelaraella.Es vlido preguntarse si en Chile, comparando conlos elementos aplicables en estos dos pases, estn dadas las condiciones para un desarrollo eficiente de la industria del GNL. Lo cierto es que una respuesta certera a esta interrogante no es todava posible de entregar mediante la presente investigacin,fundamentalmenteporfaltademayorinformacinespecficarespecto,porejemplo,de laspropuestascontractualesofrecidasporlosterminales,peroesteestudiocontribuyeconentregade losantecedentesbsicosrespectodeloscualesfuturosanlisispudieranenfatizar. Enelcontextodefuturasindagacionessobreelmercadodescrito,debetenersepresente,comoyase ha adelantado, que la aplicacin de regulaciones como las sealadas para Francia y Espaa pueden justificarse en razones de eficiencia, y no necesariamente apelando a la doctrina de las facilidades esencialesenunsentidoestricto.RespectoasuaplicabilidadenChile,noexisteningninconveniente para ello en relacin a instalaciones futuras, y respecto a las existentes, slo debe considerarse la posibilidad de establecer compensaciones, que pudiesen tener derecho a impetrar los operadores actualesargumentandounalimitacindesusderechospropietarios.
8.3 RazonesParalaAdopcindelModelodeNegociodeGNLQGNLC
El modelo de negocios adoptado por GNLQ, responde al encargo gubernamental realizado a ENAP, consistente en implementar en el ms breve plazo una solucin que asegurara el suministro de gas natural para el pas a mnimo costo, de manera de poder enfrentar la crisis de suministro desde Argentinayquealavezfueraposiblesufinanciamientoconinstitucionesfinancierassinlaparticipacin directadelEstado.
Los principales beneficios del modelo de negocio adoptado por el Terminal de GNL Quintero son los siguientes: UsocompartidodelTerminal:Elderechodeusodelosestanquesylacapacidaddevaporizacin del Terminal se definen de acuerdo a la demanda programada de cada uno de los clientes en cadamomentodelao,atravsdeGNLC. ProgramacindelosbarcosdeGNLyflexibilidadenlasentregasdeGasNatural.GNLCprograma de manera agregada los barcos para satisfacer de manera ptima la demanda. Si se requieren cantidades distintas a las programadas, o capacidad de entrega adicional, GNLC puede gestionarlas. MayorpoderdenegociacinfrenteasuministradoresdeGNL.AltenerChilemenosdel1%dela demandamundial,laagregacindedemandapermitelograrmejorescondicionescontractuales porelGNL. HaposibilitadounsuministroseguroyconfiabledeGNLparaelpas. ElmodelopermitiademslaestructuracindelfinanciamientodelTerminal,entregandoenprendalos flujosdeingresosafavordelosbancos.
8.4 RazonesParalaAdopcindelModelodeNegociodeGNLM
El modelo de negocio adoptado por GNLM desde sus inicios fue concebido por sus dueos de acceso abierto y con una etapa de Fast Track que generara inicialmente un alto margen de comercializacin, posibilitando de esta forma una rpida recuperacin del financiamiento de la planta, realizado con aportesderecursospropiosdelosaccionistasdeGNLMensutotalidad.Elmargenentrepreciodiesely GNLregasificadoseestimaen600MUS$/MMmcscomercializado,loqueapuntaalograrrecuperardel ordendel75%delainversininicial,aprox.US$550millones,duranteelperododeFastTrack. Lasrazonesparasueleccinfuedisponerenelmsbreveplazodeunafuentealternativadegeneracin enreemplazodelgasnaturalargentino,evitandoforzaralosgeneradoresautilizarpetrleodiesel,por losinconvenientesmedioambientalesytcnicosqueestoacarrea.ElprimerembarquedeGNLserecibi a los 22 meses de haber tomado la decisin de impulsar el proyecto. Esta nueva fuente energtica ademsentregomayorseguridadalsectorminero,enrelacinalsuministrodeenergaelctrica,insumo crticoensusprocesosproductivos.
8.5 AnlisisdelosEfectosActualesyEsperadosdelosModelosde NegociodeGNLenlosMercadosdeGeneracinElctrica

Elmercadoelctriconacionalestcompuestoagrandesrasgosporunparquedegeneracinhidrulicoy unparquetrmicodominadoporcentralesacarbnyagasnatural.Estacombinacinhidrulicatrmica yladependenciadelahidrologaanualdelsistema,hacequeenperiodosdemuchalluviaserequiera menos generacin trmica, siendo cubierta la demanda con las centrales hdricas y a carbn dado su menorprecioqueelgasnatural.Sinembargo,enperiodossecoselpasenfrentaunadependenciadelas unidades trmicas requiriendo generacin con carbn y con gas natural y a falta de este ltimo la
utilizacindedieselparacubrirlademandaelctrica.Loanteriorhacemuydifcilparalosgeneradores, aceptar un modelo de negocios como el de GNLC que implica obligaciones de compra en firme de capacidad de gasificacin de largo plazo y muy poca flexibilidad para su uso, una vez acordado el programaanualderetiro.LaflexibilidadporelladodelacompradelGNL,dependedeltipodecontrato queelclienteseacapazdeconseguir.EsteigualdebeserejecutadoporGNLC,respetandolosderechos deBGdelcontratodecompraoriginal. Estos compromisos, hacen que los generadores trmicos deban contratar GNL bajo estructuras contractualescomplejas,queconsiderenelriesgodenopoderconsumirlodebidoalaincertidumbreen eldespacho.Loanteriorllevaaqueladeclaracindepreciosalsistemaelctricoasumaunavariabilidad mayorqueloqueocurreconotrotipodeinsumosdegeneracin. Otro elemento a considerar es que en la actualidad las opciones de compra de gas natural, estn asociadasaloscostosalternativosdelcliente,con locuallospreciosdeventasonmuycercanosalos costos del diesel, es por ello que los generadores buscan opciones de contratos con los terminales o clientesdeestoscomoeselcasodeENAPyMetrogas,decortoplazoyconlaflexibilidadadecuadapara ajustarlosasusprogramasdegeneracin,dadolascaractersticasdelmercadoelctriconacional.Como alternativatienenelempleodeldieselelquenorequierecompromisosdelargoplazo.Asuvez,Colbny GasAtacamaGeneracintienenproyectosenejecucinparalaconstruccindesuspropiosterminalesde GNL. DeestaformaelmodelodenegocioofrecidoporGNLCnoparecieraseratractivoparaungenerador,por ser de largo plazo y por la casi nula flexibilidad para su manejo una vez establecidos los compromisos anualesderetiro.Preverlacondicinhidrolgicaconcasiunaodeanticipacinesriesgosoymsaun paraperodosmayores.Enotraspalabras,elmodelodenegociospresentaciertascomplejidadesquese debentenerpresentesalahoradeanalizarsuscondicionesdeaccesoabiertoylaestructuradeprecios queredundaenformasdedeclaracindecostosparaefectosdeldespachoelctrico. Porsuparte,GNLMenestosmomentosestimplementandounmodelodenegociocorrespondientea unterminalabierto,quepermitiracomprasocasionalesydelargoplazo.Lascondicionesestnanen etapadenegociacin,ysedesconocesudetalle,sinembargoalgunosagentesdelsectornovislumbran comoatractivaslascondicionesofrecidassegnlomanifestadoporellosmismosaestaConsultora.
8.6 AnlisisdelosEfectosActualesyEsperadosdelosModelosde NegociodeGNLenlosMercadosdeDistribucindeGas.

En el mercado de la distribucin de gas natural las limitaciones estn dadas por los tamaos de sus demandas,enparticularenlasreasfueradelaReginMetropolitana,comoeselcasodeGasValpoen laVRegineInnergyenlaVIIIRegin.EnelcasodeGasValposudemanda,entre400y450Mmcsd,le impidecontratarcapacidadderegasificacinconGNLC,mnimode600MmcsdytampococomprarGNL directamenteenelmercadointernacionalenformacompetitiva.Unaalternativaesampliarsucartera declientesindustrialeslocualrequiereprecioscompetitivosconelfueloil.LasituacindeInnergyen cuantoademandaessimilar,perosucompetitividadseagravaporelhechoderequerirtransporteen camiones.ElfuturodeInnergyestmsligadoalgasdelaCuencadeNeuqun,porcuantoelgasoducto
del Pacfico tiene la ventaja que parte del yacimiento Loma la Lata y no de gasoductos del sistema de transporte argentino como es el caso de GasAndes, que hace uso de los escasos recursos de la TransportadoradeGasdelNortequealimentaBuenosAires.Innergydehechohaseguidorecibiendogas naturaldeArgentinaparasatisfacerlasentregascrticasalsectorresidencial. Una situacin similar ocurrira con nuevas empresas distribuidoras que se instalen a la vera del gasoductoElectrogasydesuseventualesramificacionesenelfuturo.
8.7 IdentificacinyAnlisisdeElementosCrticosdelActualMercado delGNLenChile.

Segnlosanlisisrealizadossepuedensealarlossiguienteselementoscrticosdelactualmercadodel GNL.
8.7.1 CompetitividaddelGNLenChile
Los actuales terminales de GNL establecen una lgica de negocio que no permite afirmar, con los antecedentes disponibles, que atente contra normas de competencia, ya sea en su mirada desde la doctrinadelasfacilidadesesencialesuotra.Noobstantelodicho,parececonvenienteenelfuturollevar acabounanlisisespecficamentefocalizadoenlascondicionesdeaccesoabiertodedichasfacilidades, la estructura de sus contratos y los grados de integracin vertical, ya que todos esos aspectos constituyenpuntosdereferenciacentralesparaevaluarlascondicionesdeeficienciaenlaoperacinde losmercados.Amodoslodeejemplo,lastarifasporlosserviciossonbastantemselevadasquelade losterminaleseuropeosyquelastarifasreferencialesdelosnuevosproyectos. Es interesante destacar que los precios de venta al pblico del GNL regasificado estn asociados a los costosdeloscombustiblesalternativos,loqueesunelementocrticoensudesarrollo.Estosemuestra enelgrficoacontinuacin:
Grfico8.7PreciosdeCombustiblesenChile

En este grfico se muestran los precios de los distintos combustibles. De estos se puede deducir el margendecomercializacinparalasventasalsectorresidencialycomercial,comparandoelpreciodel GNLconeldelgaslicuadoyparaelsectorindustrialcomparandoelpreciodelGNLconeldeldiesel.Si bien en este ltimo caso el margen es menor, el costo de distribucin tambin lo es por el menor nmero de clientes y mayor volumen comercializado. En el grfico se observa adems que el espacio paraelreemplazodelfueloilesbastanteacotado. Enrelacinalempleodelgaslicuadoenbalonescomocombustiblesustitutodelgasnatural,suusosin limitaciones en construcciones en altura, est permitido slo en edificios de hasta cuatro pisos. En edificiosdemayoralturasloestpermitidoutilizarlosenartefactosmvilesconcilindroincorporado, es decir, estufas. Su uso en cocinas y calefones no est permitido.79 Adems el reglamento interno de cadaedificio tienelafacultaddeprohibirelusodebalonesdegaslicuadocualquieraseasuuso.Otra restriccin para cambiarse al gas licuado en balones, es el costo asociado para la adecuacin de la vivienda.Estevaraentre$195.000y$270.000,80paracasasdemenosde100m2ymayoresa120m2. Deestaforma,elgasnaturalesuncasoparticularenelmercadodeloshidrocarburos,yaqueparalos combustibles lquidos opera el criterio de precios de paridad respecto de los mercados relevantes, concepto que no le es aplicable a los consumidores de gas, excepto a los grandes consumidores elctricosquetienenlaposibilidadderealizarcomprasdirectasyaseadegasnaturaloGNL.Loanterior muestra que es importante mantener una preocupacin particular respecto de la rentabilidad de las empresasdedistribucindegas,aspectoqueestconsideradoenlanormativanacional,paraefectosde queladifcilmovilidaddesusclienteshaciaotrasfuentesdeenerganoseconstituyaenunafuentede rentassobrenormalesparalasempresas.
8.7.2 RedesdeDistribucinyTransportedeGasNatural
Hoy en da todos los clientes conectados a una red de distribucin de gas natural se convierten en clientes cautivos, al no poder recibir gas de otro proveedor a travs de la misma. De acuerdo a la legislacinvigente,LeydeServiciosdeGas,DFL323,unconcesionariodedistribucindegasnaturalest obligadosolamenteaprestarelserviciodesuministrodegas,deacuerdoalArt.23.Deacsedesprende quenoestobligadoalserviciodetransportedegasdeterceros. Las empresas de transporte de gas por su parte, deben operar bajo la modalidad de acceso abierto, segn se establece en el Reglamento del DFL 323, Concesiones Provisionales y Definitivas para la Distribucin y Transporte de Gas, DS263 del 7 de julio de 1995, en el cual se estipula que, un concesionario de transporte de gas est obligado a operar bajo la modalidad de acceso abierto, entendiendoportalelofrecimientoquelasempresasrealicendesusserviciosdetransporteenigualdad de condiciones econmicas, comerciales, tcnicas y de informacin, respecto de su capacidad de transportedisponible.Paraello,cadacontratodetransportesecelebraprevioconcursopblicoentrelos interesadosencontratarelservicio.
79 80
Decreto222delaSEC EstudiodeConversinEnergticaResidencial,EmpresadeIng.Properman,Agosto2011
Losnicosconsumidoresdegasnaturalqueenlaactualidadestnconectadosaredesdetransportede gas son los generadores elctricos, dado el tamao de sus consumos. Se excepta de lo anterior la centralNuevaRencaqueseabastecedelareddeMetrogas. Esta no obligacin del concesionario de distribucin de prestar el servicio de transporte, es una seria barreraaldesarrolloenformacompetitivadelaindustriadelGNLygasnaturalengeneral,porcuanto restringelacompetenciaefectivaenelmercado.
8.7.3 OtrosElementosCrticosdelActualMercadodelGNLenChile
Limitaciones para realizar importaciones de GNL dado las obligaciones de largo plazo con los terminalesdeGNL,loquelimitaelaccesoalospreciosinternacionalesdelgasnatural. Contratacin de volmenes mnimos impiden el acceso a clientes menores a importar GNL y accederapreciosinternacionales. Carencia de mecanismos de acceso y oferta de capacidades remanentes de gasificacin en terminalesdeGNL.
VentajasAmbientalesdelGasNatural EnChilenoexistenlimitacionesespecficasparalasemisionesdeCO2,nitampocoimpuestosquetiendan unareduccindesteeneltiempo,arazdelocuallosbeneficiosderivadosdelasmenoresemisiones deCO2delgasnatural,conrespectoalcarbnyotroscombustiblesdeorigenfsil,nosonvalorizadosen la actualidad, sin embargo debieran ser considerados en el contexto de una evaluacin social de una mayorprovisindeGNLenelmercadonacionalrespectodelamatrizenergticaactual. RecursoEnergticoutilizado EmisionesdeCO2 parageneracin81 (tCO2/MWh) Carbn 0,94 CarbnSubbituminoso 0,92 GasNaturalCiclosComb. 0,37 GasNat./DieselTurbinas 0,65 LPG 0,60 FuelOil 0,620 Geotermia 0,130,38
Tabla8.7EmisionesdeCO2enGeneracinElctrica
Al respecto y tal como lo ha sealado recientemente un grupo asesor de alto nivel, si bien el Pas ha avanzadoenlainstitucionalidadenrelacinalaproblemticadelcambioclimtico,noexisteunobjetivo claroalrespectoloqueimpideeldiseodeinstrumentosespecficos.Elfocoenelsectorenergticoen Cuantoalamitigacindelasemisiones,apuntaalincrementodelaeficienciaenergticayalasERNC.82 Deestaformalaopcindegravarlasemisionesnoestenlaagendagubernamental.
81 82
CO2EmissionsFromFuelCombustions2011Edition,InternationalEnergyAgency. InformeComisinAsesoraParaelDesarrollodelaEnergaElctrica,CADE,Noviembre2011
Aranceldeinternacin AlafechatodoelGNLimportadoporGNLCprovienedeTrinidadyTobagoyelimportadoporGNLMde Yemen.Con ambospasesnoexistentratadosdelibrecomercioporloqueelproductodebesoportar integralmenteelaranceldeinternacinvigente,6%,locuallerestacompetitividadenrelacinaotros combustibles de origen fsil, los cuales provienen en su mayora de pases con los cuales existen convenios.Enel2010un86%delaimportacindepetrleocrudoprovinodepasesdeSudamricayel restodepaseseuropeos,contodosellossetienenconveniosdelibrecomercio.Algosimilarocurrecon eldiesel,elLPGyelcarbn,conestoexisteunabarreradeentradadetipoimpositivaalgasnaturalcon respectoalosotroscombustibles. Para el precio promedio de importacin del primer semestre del 2011, este impuesto equivale a 0,75 US$/MMbtu,loqueameritarevisareltema. RiquezadelGNLSegnNormaChilena. OtrofactorquevalelapenatenerpresenterespectoalGNLennuestropas,sonlasnormasexistentes en Chile en relacin al contenido de productos pesados. Esto limita la cartera de proveedores que califican para la compra del producto y obliga en oportunidades a diluirlo con nitrgeno, previo a la entrega, para estar dentro de normas. La concentracin en productos pesados se acrecienta por la evaporacindelosproductosmslivianosduranteeltransporteyelalmacenamientoentierra. EstasnormasseencuentranestablecidasenelDSN277,de2007,enelcualsecita,asuvez,laNorma ChilenaNCh2264,quefueactualizadaensuoportunidadpreviendolaimportacindeGNLdedistintas fuentes.Elmotivodelarevisin,tuvoqueverconlascondicionesquedebecontarelgasnaturalante los requerimientos de calidad asociados a la seguridad en su uso.83 De esta forma aunque este tema tienealgnimpactoenlacompetitividadnoesposiblemodificarlo.
83
InformedelJefeDivisinCombustiblesdelSECaMasEnerga,26deAgosto2011
Conclusiones y Recomendaciones
ConclusionesyRecomendaciones
Con los antecedentes recopilados y los anlisis desarrollados en los captulos anteriores del presente estudio,podemosconcluirlosiguiente:
9.1 IdentificacindeAlgunosAspectosRelevantesdelaOperacindel MercadodelGNLenChile

LadecisindeintroduccinenlamatrizenergticanacionaldelGNLenlasegundamitaddeladcada pasada se fundament en aumentar la seguridad de suministro de gas natural, en un escenario de crecientescortesdelsuministroprovenientedesdeArgentinavagasoductosenlazonasnorte,centroy sur del pas. De esta forma, basados en un encargo gubernamental, las empresas CODELCO y ENAP lideraroneimpulsaronlamaterializacindelosproyectos,enlazonanorteycentralrespectivamente. ConlacreacindelasempresasGNLMejillonesyGNLQuinteroylapuestaenserviciodelacapacidadde almacenamiento y regasificacin de GNL de ambos terminales, el pas increment tanto su seguridad energticacomoladiversificacindesusfuentes. En cuanto al modelo de negocios seleccionado tanto por las empresas GNL Mejillones y GNL Quintero/GNLChileseidentificanelementosencomn.EnamboscasossedefiniunperiodoinicialFast TrackasociadoenelcasodeGNLQuinteroalafinalizacindelasobrasdelosestanquesdelproyectoy en el caso de GNL Mejillones a la finalizacin de los contratos Take or Pay. La diferenciacin entre el periodoinicialrespectoalperiododeoperacinycomercializacindelGNLregasificadodelargoplazo, tieneefectostantoenlasobligacionesdecomprayentregaestablecidasentrecadaunadelaspartesen loscontratoscomotambinenlaseparacinentrelosserviciosderegasificacinycomercializacinenel casoespecficodeGNLMejillones. Otra caracterstica comn son el establecimiento en los contratos de volmenes mnimos de gas, transferencias tipo Take or Pay, y plazos mnimos en la relacin contractual entre las partes. En este sentido, es posible afirmar que el modelo de negocio elegido por las empresas est fundamentado principalmente en estructuras de contratos de largo plazo, establecidos con una duracin, precios de compraventa,volumenbajorgimenTakeorPayycondicionesparaeventualesnuevosentrantesque garantizaranelpagocompletodelainversinylasampliacionesdelosterminalesporpartedetodos quienes hagan uso de sus instalaciones, independiente si los nuevos entrantes no participaron inicialmente de cada proyecto. De todas formas, no ha prosperado la inclusin de nuevos clientes de estos terminales y por el contrario, algunos de los potenciales interesados despus de conocer las condicionesofrecidashanoptadopordesarrollarproyectospropios. Un aspecto relevante del modelo de negocio de ambas empresas es la participacin dentro de la propiedad de estas de actores que se ubican en distintos puntos dentro de la cadena de suministro energtico. En el caso de GNL Quintero/GNL Chile, participan en su propiedad tanto un proveedor internacional de GNL (British Gas) como consumidores de distinta naturaleza del insumo energtico (Endesa,comogeneradorelctricoyMetrogascomodistribuidorparasegmentoindustrialyresidencial
y ENAP como productor de combustibles sustitutos). En el caso de GNL Mejillones en su propiedad accionariaparticipantantounempresainternacional(GDFSuez),quecontrolaalaempresaproveedora del GNL, la empresa propietaria del gasoducto Norandino y a una de las empresas generadoras (ECL) que utiliza el GNL para proveer suministro elctrico, como tambin una empresa minera (CODELCO) quienfinalmenteseencuentraaguasabajoenlacadenadesuministroalrecibirelectricidadproducida, entre otros, por una empresa generadora que utiliza GNL regasificado para cumplir una parte de su contratodesuministroelctricoconlaempresaminera. La insercin del GNL regasificado en la matriz energtica del pas ha permitido la operacin con gas naturaldelasunidadesdeciclocombinadosyturbinasagas,conectadasalosgasoductosquereciben inyeccionesdeGNLregasificadoyquecuentanconalgunarelacincomercialconlossociosoclientesde lasempresasGNLMejillones,GNLQuinteroyGNLChile.Cabesealarqueantesdeladisponibilidaddel GNLregasificadoenelpasdichasunidadesgeneradorasoperabanmayoritariamentecondieselantela falta del suministro de gas natural argentino, lo cual conlleva mayores costo de operacin y mantenimiento de dichas unidades, lo que a su vez provoc un mayor costo de operacin a nivel sistematantoenelSINGcomoenelSIC. Debidoalaestructuradecostosysudescomposicinendistintascomponentes,asociadasentrminos generalesalpagodelainversinycostodeoperacinymantenimientoyelniveldeflexibilidaddelos contratos en relacin a las condiciones de entrega de los volmenes de GNL regasificado comprometidos, las empresas generadoras que han recibido suministro de GNL regasificado, producto deunarelacinyaseadirectaoindirectaconlaempresaoperadora/comercializadoradelosterminales, handeclaradoalosrespectivosCDECnivelesdepreciosmarcadamentedistintosenmagnitud.
9.2 CondicionesparaLograrelDesarrolloEficientedelGNLenChile
ParaqueexistaunmercadoeficientedelGNL,unacondicinnecesariaesquesedencondicionesdeuna competenciaefectivaenelmercado.Estasituacinsepuedelograrenformanaturalconlapresenciade combustibles sustitutos a precios competitivos y el fcil acceso de otros oferentes de gas natural. Aunque no existe evidencia disponible para afirmar condiciones no competitivas en el mercado analizado,esesencialquesesuperviselaevolucindeestemercadodesdealmenostresperspectivas complementarias:Libreacceso,estructuradecontratosygradosdeintegracinvertical.Paradesarrollar esteseguimientodelmercado,unbuenejemploesloqueocurreenlosmercadoseuropeosestudiados, Francia y Espaa, donde existe una clara regulacin que apunta a la bsqueda de la eficiencia en los terminalesdeGNL.Enestosadems,sobretodoenFrancia,existeunmercadomuydesarrolladoparael gasnaturalvagasoductos,atravsdeunaextensareddeinterconexionesconotrospaseseuropeosy proveedoresdelnortedeAfrica,principalmente. EnelcasochilenolosterminalesdeGNLnoevidencianbarrerasformalesalaentrada,sinembargoen estecontextoanalticoesimportanteanalizaratravsdeltiempolaevolucindeloscontratosdelargo plazo de regasificacin, inclusin de volmenes mnimos de contratacin, requisitos de operacin y coordinacin y las exigencias financieras de clasificacin de riesgo para suscribir contratos. Lo anterior debidoaquetodasestasdimensionesincidenenelgradodeaccesodelosdiversosactoresalmercado. Asimismo,espertinenteanalizarlosincentivosqueposeenotrosactoresdelmercadoalaconstruccin
desuspropiosterminalesdeGNL,loquepodraestarevidenciandoproblemasdeeficiencia,siesquese demuestra que existe capacidad disponible en los terminales existentes o posibilidad de ampliacin a costosmenoresquelaconstruccindeunnuevoterminal. El anlisis jurdico realizado anteriormente, indica que el tema esencial desde la perspectiva econmica no es si en un sentido formal, o estrictamente tcnico, los terminales de GNL son necesariamente facilidades esenciales, sino el anlisis de las condiciones de eficiencia en la asignacinderecursos,asociadasalascondicionesdeoperacindelosmercados.Apartirdelapoca evidencia recopilada no es evidente que los organismos de libre competencia deban aplicar medidas tendientes al acceso abierto, transparencia, etc. Sin embargo, se perciben indicios de dificultades prcticasenelaccesoalosterminales,apesardelodeclaradoporlosoperadoresrespectodelacceso abiertoaellos,loqueseconstataconelhechoquetrasalgunosacercamientosinicialesalgunosdelos potencialesinteresadosoptanpordesarrollarterminalespropios. AjuiciodeestaConsultora,parececonvenientecrearmecanismosqueamplenelniveldetransparencia en la operacin del mercado, de forma de facilitar el acceso a la informacin clave requerida para evaluarlascondicionesdecompetenciaimpetrantes.Dehecho,enlaactualidadesdifcilconocercada unadelascomponentesdelpreciofinaldelgasnaturalalusuariofinal,dondesediferencieelpreciodel gas, el costo de gasificacin, si procede, el costo del transporte y la distribucin y el margen de comercializacin. Aunquenoespartedelalcancedelpresenteestudio,parecerelevantesealarqueenelfuturodeben analizarselascondicionesdetransporteydistribucindelgasaguasabajo,deformaquelasventajasde la incorporacin del GNL al mercado nacional se traduzcan en un mayor bienestar para la gama ms ampliaposibledeconsumidores. Finalmente y aunque tampoco forma parte del anlisis encomendado, no es descartable una nueva integracingasferaconpasesvecinos,laquebienestructuradapodratenerunefectomuypositivoen el desarrollo de la eficiencia y competitividad del GNL, sin embargo es fundamental que iniciativas de esta naturaleza cuenten con todos losresguardos contractuales necesarios, para evitar que se puedan reproducir situaciones de incertidumbre como las que caracterizaron al mercado del gas en la dcada pasada.
9.3 IdentificacindelosAspectosdelMercadodelGNLqueaJuiciodel ConsultoresRecomendableseAnalicenconMayorProfundidaden elFuturo.

Losaspectosmsrelevantesqueparececonvenientesupervisarenelfuturo,paraefectosdeestablecer lascondicionesdeeficienciadelmercado,sonlossiguientes: Condicionesdelibreaccesoalosterminales,ocondicionesdiferenciadasrespectoadiferentes tipos de clientes en funcin del riesgo ex ante que hayan enfrentado quienes hubiesen participadoenlasinversionesdelterminal.
Condiciones de distribucin del gas natural, de forma que las ventajas de la incorporacin del GNLalmercadonacionalsetraduzcanenunmayorbienestarparalagamamsampliaposible deconsumidores. GradosdeintegracinverticalaguasabajodelossociosdelosterminalesdeGNL,quepudieran redundarenconductasestratgicasreidasconlosprincipiosdelibrecompetencia. CondicionesdecongestincontractualdelosterminalesdeGNL,transparenciademercadosde venta de capacidad secundaria y grado de acaparamiento de capacidad de regasificacin y almacenamiento.

Diagnostico y Perspectivas para La Operacion de Los Terminales de GNL en Chile

Загружено:

Сведения о документе

Исходное описание:

Оригинальное название

Авторское право

Доступные форматы

Поделиться этим документом

Поделиться или встроить документ

Параметры публикации

Этот документ был вам полезен?

Это неприемлемый материал?

Авторское право:

Доступные форматы

Diagnostico y Perspectivas para La Operacion de Los Terminales de GNL en Chile

Загружено:

Авторское право:

Доступные форматы

INFORMEFINALESTUDIO

4.2.2 4.2.3 4.2.4 4.2.5 4.2.6 4.2.7 5. 5.1 5.1.1

5.2.1.1ContratodeCompradeGNL..........................................................................................................43 5.2.1.2ContratodeVentadeGasNatural.................................................................................................44 5.2.2 6. 6.1

7. 7.1 7.2 7.3 7.3.1 7.3.2

8.1 8.2 8.3 8.4 8.5

8.7 8.7.1 8.7.2 8.7.3 9 9.1 9.2 9.3

Mercado del Gas Natural Licuado

Elaboracinpropia,incluyegasoductosElectrogas,GasAndes,NorAndino,GasAtacamayGasoductodelPacfico; Trenes2,3y4deMethanex;3400MWinstaladosentrecicloscombinadosyturbinasagasyparcialmenteredes dedistribucindeMetrogas,GasValpoeInnergy

Mercado del Gas Natural Licuado

Mercado del Gas Natural Licuado

Mercado del Gas Natural Licuado

Figura3.2.cProyeccindepreciosdelgas naturalenUSA(US$/MMbtu,dlares2009) DOE,AnnualEnergyOutlook2011

Mercado del Gas Natural Licuado

Bajo US$/MMbtu 4,5 2,0 0,7 1,5 1,0 9,7

Alto US$/MMbtu 7,0 3,0 1,1 2,0 1,5 14,6

InformeDOEAnnualEnergyOutlook2011. Cheniere 17 Cheniere 18 ChevronGlobalGas 19 Elaboracinpropia

Esteincremento,segnelDOE,implicarelsiguienteaumentoenlosproductosderivadosdelpetrleo enelmercadoamericano,enelperiodo20112035,enmonedadel2009: Petrleodiesel 59,3% Fueloil 54,6% Gaslicuado 42,3%

Mercado del Gas Natural Licuado

Mercado del Gas Natural Licuado

Mercado del Gas Natural Licuado

REGION V V V RM V V III III V VIII VI VI IX VIII VIII ENDESA ENDESA COLBUN

TOCOPILLA ATACAMA ATACAMA MEJILLONES TOCOPILLA *Fuente:CNE **Fuente:CNE

ELECTROANDINA GASATACAMA GASATACAMA ECL ELECTROANDINA

CONCONTRATO CONCONTRATO CONCONTRATO

U16 CC1 CC2

CONCONTRATO CTM3 SINSUMINISTRO TG3 TOTAL

MMUS$ 100 20 50 20 190

Mercado del Gas Natural Licuado

Descripcin de Infraestructura GNL en Chile

Descripcin de la Infraestructura Asociada a la Importacin y PosteriorComercializacindelGNLenChile

Descripcin de Infraestructura GNL en Chile

Descripcin de Infraestructura GNL en Chile

Ladistribucinporclientefuelasiguiente: Cliente Metrogas Endesa Enap

Ao2009 (MMmcs/ao) 145 254 159 558

Ao2010 (MMmcs/ao) 795 1.041 548 2.384

MemoriasEndesa2009y2010 MemoriasMetrogas2009y2010 35 MemoriaENAP2010

Descripcin de Infraestructura GNL en Chile

Descripcin de Infraestructura GNL en Chile

Descripcin de Infraestructura GNL en Chile

Descripcin de Infraestructura GNL en Chile

MemoriaECL2010 Fuente:CNE 38 MemoriaECL2010

Modelo de Negocios Terminales de GNL en Chile

Suministrador de GNL #2 Suministrador de GNL #N

A la fecha: - Enap Refineras - Endesa - Metrogas

Modelo de Negocios Terminales de GNL en Chile

Modelo de Negocios Terminales de GNL en Chile

Modelo de Negocios Terminales de GNL en Chile

Modelo de Negocios Terminales de GNL en Chile

Modelo de Negocios Terminales de GNL en Chile

Modelo de Negocios Terminales de GNL en Chile

Modelo de Negocios Terminales de GNL en Chile

5.1.5 Impacto en los Costos de la Etapa de Fast Track Versus la ImplementacinDefinitivadelosEstanquesdeAlmacenamiento

Modelo de Negocios Terminales de GNL en Chile

Modelo de Negocios Terminales de GNL en Chile

Modelo de Negocios Terminales de GNL en Chile

Modelo de Negocios Terminales de GNL en Chile

Marco Jurdico Aplicable al GNL en Chile

Marco Jurdico Aplicable al GNL en Chile

Anlisis Jurdico Acceso y Competencia GNL

Anlisis de la Naturaleza Jurdica Desde el Punto de Vista del AccesoyCompetencia.

EsteanlisisestcentradoenlosterminalesdeGNLenChileyorientadoalasobligacionesdeacceso abiertoyaladoctrinaaplicablealasfacilidadesesenciales. Enprimerlugardebemosconsiderarlassiguientescuestionesprevias:

7.2 LaDoctrinadelasFacilidadesEsencialesylasInstalacionesdeGas NaturalLicuado