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Los objetivos de la informacin financiera son proporcionar informacin til, para la toma de decisiones, a los usuarios, sobre la situacin econmicafinanciera, la actividad y los flujos de tesorera. Dicha informacin queda reflejada en los estados financieros y se pueden clasificar: Segn los usuarios: Estados financieros externos e internos Segn el tipo de magnitud: Estados dinmicos o estticos Segn la obligatoriedad: Estado obligatorios (Cuentas Anuales) y voluntarios Segn la periodicidad: Estados intermedios y finales Segn la realidad empresarial que representen: Estados individualizados o consolidados.
El anlisis de estados financieros es un conjunto de tcnicas utilizadas para diagnosticar, a travs de la informacin contable, la situacin y perspectivas de la empresa con el fin de poder tomar decisiones adecuadas. Es una parte del anlisis global a efectuar en toda empresa. Ha de suministrar respuestas a los interrogantes que el usuario de la informacin contable se plantee. Se pueden sealar: Directivos, Propietarios, Acreedores, Auditores y otros interesados. Las crisis de las empresas se justifican normalmente con causas relativas a la evolucin general de la economa, ante la que poco se puede hacer. No obstante, se ha de reconocer que tambin se debe tener en cuenta la importancia de los problemas internos que si pueden ser solucionados. El contable interpreta los hechos, los registra y los recopila, el analista recorre el camino inverso
* Memoria: (Distribucin de beneficios, Conciliacin Fiscal) Informacin complementaria: * Obligatoria: Informe de gestin e Informe de auditoria * Voluntaria: Cartas a los accionistas, informes y anlisis de la direccin, informacin de ajustes por inflacin, informes especiales para los acreedores
31/12 Cierre
31/3 30/6 Formulacin de: Informe de Cuentas Anuales Auditoria Propuesta de resultado Informe de Gestin
30/6 30/7 ANLISIS Aprobacin en Deposito EEFF Junta General CCAA en el de Cuentas Registro Anuales Mercantil
El Balance de Situacin expresa el valor contable del patrimonio de la empresa, as como su composicin (elementos de activo, pasivo y neto) adecuadamente ordenado por masas.
Figurar de forma separada el activo, el pasivo y el patrimonio neto. El activo comprender con la debida separacin el activo fijo o no corriente y el activo circulante o corriente. En el pasivo se diferenciaran con la debida separacin el pasivo no corriente y el pasivo circulante o corriente. En el patrimonio neto se diferenciaran, al menos, los fondos propios de las restantes partidas que lo integran.
L I Q U I D E Z
A) Activo no corriente
Y PASIVO
E X I G I B I L I D A D
B) Activo corriente
Estructura financiera
Origen de recursos
ACTIVO
A) ACTIVO NO CORRIENTE I. Inmovilizado intangible II. Inmovilizado material III. Inversiones inmobiliarias IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo V. Inversiones financieras a largo plazo VI. Activos por impuesto diferido B) ACTIVO CORRIENTE I. Activos no corrientes mantenidos para la venta II. Existencias III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo V. Inversiones financieras a corto plazo VI. Periodificaciones a corto plazo VII. Efectivo y otros activos lquidos equivalentes TOTAL ACTIVO = (A + B)
NOTAS MEMORIA
200X
200X - 1
NOTAS MEMORIA
200X
200X - 1
ANALISIS Y CONSOLIDACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Tema 1. Introduccin al Anlisis de Estados Financieros El Balance de Situacin
ACTIVO
ACTIVO FIJO
INMOVILIZADO INTANGIBLE INMOVILIZADO INTANGIBLE
L I Q U I D E Z +
O INMOVILIZADO O NO CORRIENTE
INMOVILIZADO FINANCIERO INMOVILIZADO FINANCIERO EXISTENCIAS EXISTENCIAS INVERSIONES INMOBILIARIAS INVERSIONES INMOBILIARIAS
DEUDORES COMERCIALES DEUDORES COMERCIALES INVERSIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO INVERSIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO EFECTIVO EFECTIVO
ANALISIS Y CONSOLIDACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Tema 1. Introduccin al Anlisis de Estados Financieros El Balance de Situacin E X I G I B I L I D A D
NETO Y PASIVO
CAPITAL CAPITAL
RECURSOS PERMANENTES
PASIVO NO CORRIENTE
ACREEDORES A LARGO ACREEDORES A LARGO PLAZO PLAZO
PASIVO CORRIENTE
ANALISIS Y CONSOLIDACIN DE ESTADOS FINANCIEROS Tema 1. Introduccin al Anlisis de Estados Financieros Balance agrupado para el anlisis
ACTIVO No corriente Fijo Funcional Extrafuncional NETO Y PASIVO No Exigible Fondos Propios* Otras partidas Pasivo no corriente Exigible a l/p* -funcional - extrafuncional Pasivo corriente Exigible a c/p: - funcional - extrafuncional
Corriente Circulante
Exigible
Los fondos propios mas el pasivo no corriente constituyen los recursos permanentes
Norma 7 de elaboracin: La cuenta de prdidas y ganancias recoge el resultado del ejercicio, formado por los ingresos y los gastos del mismo, excepto cuando proceda su imputacin directa al patrimonio neto (NOVEDAD) de acuerdo con lo previsto en las normas de registro y valoracin. Total de variaciones del patrimonio Neto: Ingresos Gastos Otras circunstancias Cuenta de Prdidas y Ganancias Estado de Cambio en el Patrimonio Neto
Proporciona informacin til para el anlisis financiero en lo referente a la liquidez futura, solvencia y rentabilidad.
1. Importe neto de la cifra de negocios 2. Variacin de existencias de productos terminados y en curso de fabricacin 3. Trabajos realizados por la empresa para su activo 4. Aprovisionamientos 5. Otros ingresos de explotacin 6. Gastos de personal 7. Otros gastos de explotacin 8. Amortizacin del inmovilizado 9. Imputacin de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras 10. Excesos de provisiones 11. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIN (1+ 2+ 3+ 4+ 5+ 6+ 7+8 + 9+ 10+ 11)
a) Por deudas con empresas del grupo y asociadas. b) Por deudas con terceros c) Por actualizacin de provisiones
14. Variacin de valor razonable en instrumentos financieros
a) Cartera de negociacin b) Imputacin al resultado del ejercicio por activos fros. disponibles para la venta
15. Diferencias de cambio 16. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros
++= += -+ =
RESULTADO DE EXPLOTACIN RESULTADO FINANCIERO RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS IMPUESTOS SOBRE BENEFICIOS RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTES DE OPERACIONES CONTINUADAS OPERACIONES INTERRUMPIDAS RESULTADO DEL EJERCICIO
Es un Estado que pretende informar sobre todas las operaciones que modifican los componentes del Patrimonio Neto. Partiendo de la situacin inicial del patrimonio neto de la empresa y de los componentes que lo integran, refleja las variaciones experimentadas por cada uno de ellos a lo largo del ejercicio contable para mostrar la situacin final del patrimonio Resultado del ejercicio (ingreso gastos)
SITUACION INICIAL SITUACION
Operaciones con los socios Otras variaciones del PN (otros gastos e ingresos, correcciones de errores..)
FINAL
El resultado del ejercicio (saldo de P y G) Los ingresos y gastos que no se han incluido en P y G por imputarse directamente al Patrimonio Neto Las transferencias realizadas a la cuenta de P y G
ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
La totalidad de los ingresos y gastos reconocidos Las variaciones originadas en el patrimonio neto por operaciones con los socios o propietarios de la empresa cuando acten como tales. Las restantes variaciones que se produzcan en el patrimonio neto Los ajustes al patrimonio neto que se hayan realizado como consecuencia de cambios en los criterios contables o por correccin de errores.
Reservas
Rtdos
III. Otras variaciones del patrimonio neto C. SALDO, FINAL DEL AO 200X-1 I. Ajustes por cambios de criterio 200X-1 II. Ajustes por errores 200X-1 D. SALDO AJUSTADO, INICIO DEL AO 200X I. Total ingresos y gastos reconocidos II. Operaciones con socios o propietarios
1. Aumentos de capital 2. (-) Reducciones de capital 3. Conversin de pasivos financieros en patrimonio neto (obligaciones, ..) 4. (-) Distribucin de dividendos 5. Operaciones con acciones o participaciones propias 6. Incremento (reduccin) de patrimonio neto resultante de una combinacin de negocios 7. Otras operaciones con socios o propietarios
III. Otras variaciones del patrimonio neto E. SALDO FINAL DEL AO 200X
Flujos procedentes de la explotacin (actividades ordinarias): Los ocasionados por las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos de la empresa, incluyendo, los derivados del cobro de dividendos, del cobro y pago de intereses, as como los derivados del pago del impuesto sobre beneficios. Los derivados de cualquier actividad que no pueda ser considerada de inversin o financiacin F.E. procedentes de las actividades de inversin: Pago por adquisicin de activos no corrientes y otros activos no incluidos en el epgrafe B.VII del activo (efectivo). Cobro procedente de su enajenacin o amortizacin al vencimiento F.E. procedente de las actividades de financiacin: Cobros por la adquisicin por parte de terceros de ttulo valores de la empresa o de recursos concedidos por entidades financieras o terceros (cobros por ampliaciones de capital, prstamos..) Pagos por amortizacin o devolucin de las cantidades anteriores Pagos a favor de los accionistas en concepto de dividendos
La memoria es aquella cuenta anual en la que se comentar y desglosar el contenido de las cuentas anuales, a la vez que incluir determinados estados contables adicionales, todo ello con el objeto de facilitar su correcta interpretacin, de modo que se pueda obtener informacin clara y razonable de la situacin econmica y financiera de la entidad y de los resultados alcanzados en el ejercicio.
La memoria completa, ampla y comenta la informacin contenida en los otros documentos que integran las cuentas anuales: balance, la cuenta de prdidas y ganancias, el estado de cambio en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo.
1. 2. 3. 4. 5. 6.
Actividad de la empresa Bases de presentacin de las cuentas anuales Aplicacin de resultado Normas de registro y valoracin Inmovilizado material Inversiones inmobiliarias Inmovilizado intangible Arrendamiento y otras operaciones similares Instrumentos financieros
Memoria normal
7. 8. 9.
10. Existencias 11. Moneda extranjera 12. Situacin fiscal 13. Ingresos y gastos 14. Provisiones y contingencias 15. Informacin sobre medio ambiente 16. Retribuciones a largo plazo al personal 17. Transacciones con pagos instrumentos de patrimonio 19. Combinaciones de negocios 20. Negocios conjuntos 21. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas 22. Hechos posteriores al cierre 23. Operaciones con partes vinculadas 24. Otra informacin 25. Informacin segmentada basados en
- En su caso, el dividendo a cuenta entregado, as como el estado contable previsional que pone de manifiesto la liquidez suficiente - Limitaciones la distribucin de dividendos
Nota 12. Situacin Fiscal:
- Conciliacin del importe neto de ingresos y gastos del ejercicio con la base imponible del impuesto sobre beneficios.
Informacin de carcter complementario, obligatoria por la LSA, que sin estar sometida a todos los requisitos de las Cuentas Anuales, suponen una prolongacin de estas. Diferencia de las cuentas anuales: Son datos elaborados con criterios particulares, propios de cada empresa. Basado en informacin no financiera, no incluida en los estados financieros (Acontecimientos posteriores al cierre, evolucin previsible de la sociedad, perspectivas de futuro, actividades en materia de investigacin y desarrollo y adquisicin de acciones propias). Los datos que refleja son de naturaleza previsional y no histrica. Es decir, orientado hacia el futuro: visin, objetivos y polticas de los directivos. Tiene un carcter subjetivo por lo que todo no puede ser auditado. No se hace referencia alguna en el PGC.
CONCEPTO La Auditoria de Cuentas es a actividad consistente en la revisin y verificacin de documentos contables, siempre que tenga por objeto la emisin de un informe que pueda tener efectos frente a terceros.
OBJETIVO. Verificar y dictaminar si dichas cuentas expresan la imagen fiel del patrimonio y de la situacin financiera de la empresa o entidad auditada, as como el resultado de sus operaciones y los recursos obtenidos y aplicados en el perodo examinado, de acuerdo con el Cdigo de Comercio y dems legislacin que le sea aplicable; tambin comprender la verificacin de la concordancia del informe de gestin con dichas cuentas.
-Identificacin de la empresas y personas que encargaron el trabajo - Identificacin de los documentos objeto de examen - Descripcin de las normas tcnicas aplicadas - Manifestacin explicita de que los datos que figuran en la Memoria contienen toda la informacin necesaria y suficiente para interpretar y comprender adecuadamente la situacin financiera y patrimonial de la empresa o entidad auditada, as como el resultado obtenido en el ejercicio - Opinin tcnica: - Opinin limpia o sin salvedades - Opinin con salvedades o calificada - Opinin adversa o negativa - Abstencin de opinar
Tipos de anlisis: Anlisis patrimonial. El equilibrio cuantitativo que representa el Balance de Situacin no refleja necesariamente un equilibrio financiero y econmico entre las partidas que integran el patrimonio. Este es el objeto de estudio de este anlisis. Anlisis financiero: Tiene como fin la investigacin de los recursos financieros y su grado de adecuacin a las inversiones. Permite comprobar si la financiacin es correcta para mantener un desarrollo estable y con una rentabilidad adecuada. Anlisis econmico: Estudio de la evolucin de los resultados de la empresa y de sus componentes (ingresos y gastos) as como de la rentabilidad de los capitales utilizados en la empresa.
Analiza la capacidad de la unidad econmica para hacer frente a sus obligaciones de pago. Denominado anlisis de la solvencia - Anlisis financiero a corto plazo: Capacidad para hacer frente a las deudas con vencimiento igual o inferior al ao.
* El Fondo de maniobra y sus necesidades de financiacin * El Coeficiente bsico de financiacin * El Periodo medio de maduracin * El Coeficiente de liquidez * Ratios
- Anlisis financiero a largo plazo: Capacidad para hacer frente a las deudas con vencimiento superior al ao.
* El Apalancamiento financiero y coste de capital * Ratios
1. Anlisis de los componentes del resultado (calidad) 2. Anlisis del riesgo econmico.
* Estructura de costes (Coste fijos y variables) * Umbral de rentabilidad: * Apalancamiento operativo:
3. Anlisis de la rentabilidad
* Rentabilidad econmica * Rentabilidad Financiera
Tcnicas e instrumentos: Diferencias absolutas de masas de los estados financieros. Consiste en agrupar tanto el activo como el pasivo en masas homogneas, comparando por diferencia, las masas patrimoniales correlativas de un signo y de otro. Estados financieros comparados en valores absolutos y relativos. (porcentajes horizontales). Mide la variacin de cada una de las partidas que
componen los estados financieros en relacin a aos anteriores o a otra empresa.
Estados financieros descompuestos en valores relativos en base cien (porcentajes verticales). Analiza los datos en relacin a una magnitud dada. Uso de ratios. Son cocientes que relacionan diferentes magnitudes buscando una relacin lgica y significativa. Otros. Tcnicas estadsticas, previsiones, punto de equilibrio .
Limitaciones al anlisis de estados financieros: Suele basarse en datos histricos (valor razonable) Los datos de las empresas se acostumbran a referir a la fecha de cierre del ejercicio La informacin contable no suele estar ajustada para corregir los efectos de la inflacin No siempre es posible obtener datos del sector en que opera la empresa A veces existe manipulacin de datos contables
La situacin financiera de la empresa no es ms que la resultante de la situacin econmica: cuanto ms prospera sea la empresa, tanto ms fcil le ser encontrar recursos financieros (Batardon)