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UNIVERSIDADE ANHAGUERA Centro de Educao a Distncia ADMINISTRAO 5 PERIODO POLO MACA Tutora: Patrcia Assumpo Prof.Msc.

sc. Iara Sonia Marchioretto

AUTORES: Carolina de S. C. Magalhes RA: 268506 Ana Claudia Lima RA: 279326 Charles Motta RA: 264912 Jefferson Diogo RA: Mirian Pereira Leonardo RA 280089 Renata de Moraes Castro RA 280397

ATPS- ATIVIDADES PRTICAS SUPERVISIONADAS

ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Maca 2012

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UNIVERSIDADE ANHAGUERA Centro de Educao a Distncia ADMINISTRAO 5 PERIODO POLO MACA Tutora: Patrcia Assumpo Prof.Msc. Iara Sonia Marchioretto

ATPS- ATIVIDADES PRTICAS SUPERVISIONADAS ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

GRUPO:

Carolina de S. C. Magalhes RA: 268506 Ana Claudia Lima RA: 279326 Charles Motta RA: 264912 Jefferson Diogo RA: Mirian Pereira Leonardo RA 280089 Renata de Moraes Castro RA 280397

Trabalho de desafio do curso apresentado ao Curso de Administrao da Faculdade de Maca da Anhanguera Educacional S.A., como requisito parcial para obteno do ttulo de Bacharel em Administrao. Orientador: Prof. Patrcia Assumpo
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Maca 2012

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Sumrio
1. 2. INTRODUO ....................................................................................................................... 4 Etapa 1 .................................................................................................................................... 5

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2.1.Anlise Vertical da DRE......................................................................................................... 5 2.2.Anlise Horizontal da DRE .................................................................................................... 6 2.3.Anlise Vertical do Balano Patrimonial ............................................................................. 6 2.4. Anlise Horizontal do Balano Patrimonial ........................................................................ 8 3. ETAPA 2 ................................................................................................................................. 9

3.1.Quadro de Resumo dos ndices ........................................................................................... 9 4. ETAPA 3 ............................................................................................................................... 13

4.1.RENTABILIDADE DO ATIVO PELO MTODO DUPONT ............................................. 13 4.2. TERMOMETRO DE INSOLVNCIA................................................................................. 14 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 6. 7. ETAPA 4 ............................................................................................................................... 15 NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO ..................................................................... 15 PRAZO MDIO DE ROTAO DE ESTOQUE ......................................................... 15 PRAZO MEDIO DE RECEBIMENTOS DAS VENDAS .......................................... 15 CICLO OPERACIONAL.................................................................................................. 15 RELATRIO DE ANLISE ................................................................................................ 16 Bibliografia: ........................................................................................................................... 19
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1. INTRODUO
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O presente trabalho tem como objetivo elaborar um parecer contbil das Industrias Romi S.A atravs de suas demonstraes contbeis e tem como objetivo fazer um diagnstico da situao econmica financeira atravs das anlises verticais e horizontais. Este trabalho inclui tambm o detalhamento de diversos ndices de desempenho (estrutura, liquidez e rentabilidade).

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2. Etapa 1 2.1.Anlise Vertical da DRE DEMONSTRAO DE RESULTADO RECEITA OPERACIONAL BRUTA MERCADO INTERNO MERCADO EXTERNO IMPOSTOS INCIDENTES SOBRE RECEITA VENDAS OPERACIONAL LIQUIDA CUSTO DOS PRODUTOS E SERVIOS LUCRO BRUTO VENDIDOS RECEITAS (DESPESAS)OPERACIONAIS VENDAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS PESQUISA E DESENVOLVIMENTO HONORRIOS DA ADMINISTRAO TRIBUTARIAS RESULTADO DE EQUIVALENCIA OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS PATRIMONIAL TOTAL DAS DESPESAS LUCRO OPER.ANTES DO RESULTADO OPERACIONAIS RESULTADO FINANCEIRO FINANCEIRO RECEITA FINANCEIRA DESPESA FINANCEIRA VARIAO CAMBIAL ATIVA VARIAO CAMBIAL PASSIVA TOTAL DO RESULTADO FINANCEIRO LUCRO OPERACIONAL IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO CORRENTE SOCIAL DIFERIDO LUCRO LIQUIDO ANTES DAS PARTICIPAO MINORITARIA PARTICIPAES PARTICIPAO DA ADMINISTRAO LUCRO LIQUIDO DO EXERCICIO 2007 R$ 679.099 82.057 761.156 -129.168 631.988 359.903 272.085 59.786 45.428 - 26.340 8.025 6.742 1.031 -145.290 126.795 30.508 5.048 3.796 6.258 27.922 154.717 27.457 1.914 129.174 555 4.400 124.219 2008 R$ 728.313 836.625 108.312 696.124 140.501 279.574 416.550
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A.V. 107% 13% 120% -20% 100% 57% 43% 9% 7% 4% 1% 1% 0% 0% 23% 20% 5% 1% 1% 1% 4% 24% 4% 0% 20% 0% 1% 20%

65.927 63.800 28.766 8.278 2.913 1.673 16.809 111.563

36.950 5.061 10.752 7.338 35.303 146.866

33.324 118.257 4.715 881 112.953 44.123

A.V. 105% 16% 120% -20% 100% 60% 40% 0% 9% 9% 4% 1% 0% 0% 0% 2% 16% 0% 5% 1% 2% 1% 5% 21% 0% 5% 1% 17% 0% 6% 16%

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2.2.Anlise Horizontal da DRE


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DEMONSTRAO DE RESULTADO RECEITA OPERACIONAL BRUTA MERCADO INTERNO MERCADO EXTERNO IMPOSTOS INCIDENTES SOBRE RECEITA OPERACIONAL LIQUIDA VENDAS CUSTO DOS PRODUTOS E SERVIOS LUCRO BRUTO VENDIDOS RECEITAS VENDAS (DESPESAS)OPERACIONAIS GERAIS E ADMINISTRATIVAS PESQUISA E DESENVOLVIMENTO HONORRIOS DA ADMINISTRAO TRIBUTARIAS RESULTADO DE EQUIVALENCIA OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS PATRIMONIAL TOTAL DAS DESPESAS LUCRO OPER.ANTES DO RESULTADO OPERACIONAIS RESULTADO FINANCEIRO FINANCEIRO RECEITA FINANCEIRA DESPESA FINANCEIRA VARIAO CAMBIAL ATIVA VARIAO CAMBIAL PASSIVA TOTAL DO RESULTADO FINANCEIRO LUCRO OPERACIONAL IMPOSTO DE RENDA E CORRENTE CONTRIBUIO SOCIAL DIFERIDO LUCRO LIQUIDO ANTES DAS PARTICIPAO MINORITARIA PARTICIPAES PARTICIPAO DA ADMINISTRAO LUCRO LIQUIDO DO EXERCICIO

2007 R$ 679.099 82.057 761.156 -129.168 631.988 -359.903 272.085 59.786 45.428 26.340 8.025 6.742 1.031 -145.290 126.795 30.508 5.048 3.796 6.258 27.922 154.717 27.457 1.914 129.174 555 4.400 124.219

2008 A.H. 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% A.H. 107% 132% 728.313 836.625 110% 108.312 109% 696.124 110% 140.501 116% 279.574 103% 416.550 65.927 63.800 28.766 8.278 2.913 168.011 1.673 111.563 110% 140% 109% 103% 43% 162% 116% 88% R$
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121% 100% 36.950 283% 5.061 117% 10.752 7.338 35.303 126% 146.866 95% 33.324 118.257 4.715 881 112.953 44.123

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121% Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt 246% Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt 92% Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt 159% Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt 1003% Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt 91% Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt
Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: 12 pt

2.3.Anlise Vertical do Balano Patrimonial


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ATIVO CIRCULANTE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA TITULOS MANTIDOS P/ NEGOCIAO DUPLICATAS A RECEBER VALORES A RECEBER-REPASSE FINAME FABRICANTE

2007 R$ 189,010 111,512 62,888 306,892

A.V. 24% 14% 8% 39%

2008 R$ 135,224 53,721 77,463 223,221

A.V. 8% 3% 5% 13%

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Formatted Formatted

PARTES RELACIONADAS ESTOQUES IMPOSTOS E CONTRIBUIES A IMPOSTO DE RECUPERAR RENDA E CONTRIB. OUTROS CRDITOS SOCIAL DIFERIDO Total do Circulante ATIVO NO CIRCULANTE Realizavela Longo Prazo DUPLICATAS A RECEBER VALORES A RECEBER-REPASSE PARTES FINAME RELACIONADAS IMPOSTOS E CONTRIBUIES A IMP.DE RENDA E CONTRIB.SOCIAL RECUPERAR OUTROS CRDITOS DIFERIDO INVESTIMENTOS EM CONTROLADAS OUTROS INVESTIMENTOS IMOBILIZADO LIQUIDO INTANGIVEL Total do No Circulante Total do Ativo PASSIVO CIRCULANTE FINANCIAMENTOS FINANCIMENTOS-FINAME FORNECEDORES FABRICANTE SALARIOS E ENCARGOS SOCIAIS IMPOSTOS E CONTRIBUIES A ADIANTAMENTOS DE CLIENTES RECOLHER DIVIDENDOS E JUROS DE CAPITAL PARTICIPAES A PAGAR PROPRIO OUTRAS CONTAS A PAGAR PROVISO PARA PASSIVO PARTES RELACIONADAS DESCOBERTA Total do Circulante PASSIVO NO CIRCULANTE Exigivela Longo Prazo FINANCIAMENTOS FINANCIAMENTOS-FINAME IMPOSTOS E FABRICANTE CONTRIBUIES A PROVISO RECOLHERP/PASSIVOS EVENTUAIS OUTRAS CONTAS A PAGAR DESAGIO EM CONTROLADAS Total do No Circulante PARTICIPAO MINORITARIA PATRIMONIO LIQUIDO CAPITAL SOCIAL RESERVA DE CAPITAL

0,000 183,044 11,537 2,149 3,479 786,840

24% 23% 1% 0,3% 0,4% 59%

0 285,344 17,742 3,243 7,247 886,876

Formatted

17% 1% 0,2% 0,4% 53%

Formatted Formatted Formatted Formatted Formatted Formatted

1,149 409,896 5,391 5,867 2,928 1,935 127,731 0 554,897 1.341,737 2007 R$ 29,498 192,884 25,193 35,934 8,013 9,702 2,375 4,4 4,524 0 0 312,523

0,1% 31% 0,4% 0,4% 0,2% 0,1% 10% 0,0% 41% 100%

1,686 479,371 18,245 9,488 5,405 3,163 252,171 6,574 776,103 1662,979 2008

0,1% Formatted 28,8% Formatted


Formatted

1,1% 0,6% 0,3%

Formatted Formatted Formatted Formatted

0,2% Formatted 15,2% Formatted 0,4% Formatted 46,7% Formatted 100,0%


Formatted Formatted Formatted

A.V. 2,2% 14,4% 1,9% 2,7% 0,6% 0,7% 0,2% 0,3% 0,3%

23,3%

R$ 26,375 270,028 31,136 33,845 7,357 14,082 11,777 4,5 15,044 0 0 414,144

A.V. 2% 16% 2% 2% 0% 1% 1% 0,3% 1%

Formatted Formatted Formatted Formatted Formatted Formatted Formatted Formatted Formatted Formatted Formatted

25%

Formatted Formatted Formatted

68,943 348,71 1,896 1,659 0 4,199 405,77 1,871 489,973 2,052

5,1% 26,0% 0,1% 0,1% 0,0% 0,3% 30,2% 0,1% 36,5% 0,2%

49,306 453,323 3,578 2,073 9,626 29,513 567,056 2,536 489,973 2,052

3% 27% 0,2% 0,1% 1% 2% 34% 0,2% 29% 0,1%

Formatted Formatted Formatted Formatted Formatted Formatted Formatted Formatted Formatted Formatted Formatted

AJUSTES DE AVALIAO RESERVA DE PATRIMONIALLUCROS TOTAL DO PASSIVO E PL

-968 130,516 621,573 1341,737

9,7% 72,1% 46,3% 100%

-349 187,567 679,243 1662,979

-21% 11% 41% 100%

Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: 12 pt

2.4. Anlise Horizontal do Balano Patrimonial ATIVO 2007 CIRCULANTE R$ A.H. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 189,010 100% TITULOS MANTIDOS P/ NEGOCIAO 111,512 100% DUPLICATAS A RECEBER 62,888 100% VALORES A RECEBER-REPASSE 306,892 100% PARTES FABRICANTE 0,000 100% FINAME RELACIONADAS ESTOQUES 183,044 100% IMPOSTOS E CONTRIBUIES A 11,537 100% IMPOSTO DE RENDA E CONTRIB. 2,149 100% RECUPERAR OUTROS CRDITOS 3,479 100% SOCIAL DIFERIDO Total do Circulante 786,840 100% ATIVO NO CIRCULANTE Realizavela Longo Prazo DUPLICATAS A RECEBER 1,149 100% VALORES A RECEBER-REPASSE 409,896 100% PARTES 0 FINAME RELACIONADAS IMPOSTOS E CONTRIBUIES A 5,391 100% IMP.DE RENDA 5,867 100% RECUPERAR E CONTRIB.SOCIAL OUTROS CRDITOS 2,928 100% DIFERIDO INVESTIMENTOS EM CONTROLADAS 0 OUTROS INVESTIMENTOS 1,935 100% IMOBILIZADO LIQUIDO 127,731 100% INTANGIVEL 0 100% Total do No Circulante 554,897 100% Total do Ativo 1.341,737 100%

2008 R$ 135,224 53,721 77,463 223,221 0,000 285,344 17,742 3,243 7,247 886,876 A.H. 72% 48% 123% 73% 48% 156% 154% 151% 208% 113%

Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt

1,686 479,371 0 18,245 9,488 5,405 0 3,163 252,171 6,574 776,103 1662,979

147% 117% 338% 162% 185% 163% 197% 140%

Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: 12 pt

PASSIVO CIRCULANTE FINANCIAMENTOS FINANCIMENTOS-FINAME FABRICANTE FORNECEDORES SALARIOS E ENCARGOS SOCIAIS IMPOSTOS E CONTRIBUIES A ADIANTAMENTOS DE CLIENTES RECOLHER DIVIDENDOS E JUROS DE CAPITAL PARTICIPAES A PAGAR PROPRIO OUTRAS CONTAS A PAGAR PROVISO PARA PASSIVO DESCOBERTA

2007 R$ 29,498 192,884 25,193 35,934 8,013 9,702 2,375 4,4 4,524 0 A.H. 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

2008 R$ 26,375 270,028 31,136 33,845 7,357 14,082 11,777 4,5 15,044 0 A.H. 89% 140% 124% 94% 92% 145% 496% 102% 333%

Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt

PARTES RELACIONADAS Total do Circulante PASSIVO NO CIRCULANTE Exigivela Longo Prazo FINANCIAMENTOS FINANCIAMENTOS-FINAME IMPOSTOS E FABRICANTE CONTRIBUIES A PROVISO RECOLHERP/PASSIVOS EVENTUAIS OUTRAS CONTAS A PAGAR DESAGIO EM CONTROLADAS Total do No Circulante PARTICIPAO MINORITARIA PATRIMONIO LIQUIDO CAPITAL SOCIAL RESERVA DE CAPITAL AJUSTES DE AVALIAO PATRIMONIAL RESERVA DE LUCROS TOTAL DO PASSIVO E PL

0 312,523

100%

0 414,144

Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt

133%

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68,943 348,71 1,896 1,659 0 4,199 405,77 1,871 489,973 2,052 -968 130,516 621,573 1341,737

100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

49,306 453,323 3,578 2,073 9,626 29,513 567,056 2,536 489,973 2,052 -349 187,567 679,243 1662,979

72% 130% 189% 125% 703% 140% 136% 100% 100% 36% 144% 109%

Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt Formatted: Font: (Default) Arial, 12 pt

Pela analise horizontal o ativo teve um aumento de 152,6% (252,6-100) em 2008 devido ao aumento de 41,4% em 2007 para 46,7% em 2008 do total do ativo no circulante por ter aumentado seu imobilizado. O passivo obteve um aumento de 23,9% (123,9-100) em 2008 devido a diminuio com financiamentos, salrios e pelo aumento de sua reserva de lucros. 3. ETAPA 2 3.1.Quadro de Resumo dos ndices

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Os ndices financeiros envolvem mtodos de clculos que consiste em relacionar contas ou grupos para analisar e monitorar o desempenho econmico-financeiro de uma empresa. Abaixo veremos um quadro de frmulas para obteno dos 11 principais ndices utilizados para colher os dados necessrios para anlise da situao financeira e econmica da empresa analisada. NDICE NDICE FRMULA-Resultado

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Capital de Terceiros x 100 PassivoTotal *2008


983 ,736 x100 59 ,15 % 1.662 ,979

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Estrutura de Capital

*2007
720 ,164 x100 53,67 % 1.341,737
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Participao de Capitais de Terceiros Passivo Circulante x 100 Capital de Terceiros *2008 Composio do Endividamento
414 ,144 x100 42 ,09 % 983 ,736
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*2007
312 ,523 x100 43,39 % 720 ,164
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Imobilizao do Ativo Permanente x 100 Patrimnio Patrimnio Lquido Lquido *2008


252 ,171 x100 37 ,12 % 679 ,243
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*2007
127 ,731 x100 20 ,55 % 621,573
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Imobilizao Ativo Permanente x 100 dos Recursos PL + Exigvel Longo Prazo No Correntes

*2008
252 ,171 x100 56 ,70 % 679 ,243 567 ,056
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*2007
127 ,731 x100 40 ,58 % 621,573 405 ,77
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Lquidez

Liquidez Geral

AC+RLP PC+ELP *2008


886 ,876 514 ,195 1,45 % 414 ,144 567 ,056

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*2007
786 ,840 425 ,231 1,19 % 312 ,523 405 ,77
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Liquidez Corrente

Ativo Circulante Passivo Circulante *2008


886 ,876 2,14 % 414 ,144
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*2007
786 ,840 2,51 % 312 ,523
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Liquidez Seca

Ativo Circulante-Estoques Passivo Circulante *2008


886 ,876 285 ,344 1,45 % 414 ,144
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*2007
786 ,840 183 ,044 1,93 % 312 ,523
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Rentabili dade

Giro do Ativo

Vendas Lquidas Ativo Total *2008


696 ,124 0,41 1.662 ,979

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*2007
631,988 0,47 1.341,737
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Margem Lquida Lucro Lquido x 100 Vendas Lquidas *2008


112 ,953 x100 13,50 % 836 ,625
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*2007
124 ,219 x100 16 ,31 % 761,156
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Rentabilidade do Ativo

Lucro Lquido x 100 Ativo Total *2008


112 ,953 x100 6,79 % 1.662 ,979
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*2007
124 ,219 x100 9,25 % 1.341,737
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Rentabilidade Lucro Lquido x 100 do Patrimnio PL Mdio Lquido *2008


112 ,953 x100 16 ,62 % 679 ,243
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*2007
124 ,219 x100 19 ,98 % 621,573
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Na anlise de estrutura de capital, os ndices mostram que a empresa est com alto grau de endividamento e que vem aumentando, mostrando que mais de 50% do capital da empresa de terceiros e est com cerca de 37% do seu Patrimnio Lquido comprometido. Os ndices de liquidez mostram as condies financeira da empresa a curto, mdio e longo prazo, os ndices da ROMI mostram que apesar de baixa liquidez a curto prazo a empresa consegue pagar suas contas somente com os recursos de rpida conversibilidade, em 2008 houve uma queda no valor. Na liquidez corrente, podemos analisar que a RONI possua em 2007, R$ 2,51 para cada R$ 1,00 de dvida, e que houve uma queda para R$2,14 em 2008. Na liquidez geral podemos interpretar que em 2007, a empresa possua para cada R$ 1,00 de dvida, R$ 1,19 de recurso disponvel para pagamento a curto e longo prazo; j em 2008 a empresa aumentou sua Liquidez Geral, tendo, para cada R$1,00 de dvida, R$1,45 de recursos disponveis. Os indicadores de Rentabilidade so importantes, pois evidenciam os resultados empresariais: sucesso ou insucesso. Na ROMI, podemos identificar que o giro do ativo, no gira mais de uma vez no perodo, o que indica que os ativos da empresa no vem sendo usados com eficincia. O ndice mostra que a Margem liquida reduziu de um ano para o outro o que sinaliza que a empresa tem de rever sua estratgia de lucro, verificar a causa da reduo e corrigir o que for necessrio. 4. ETAPA 3 4.1.RENTABILIDADE DO ATIVO PELO MTODO DUPONT

RA=VENDAS LIQUIDAS/ATIVO LQUIDO X LUCRO/VENDAS LQUIDAS

Vendas Lquidas: 836,625-140,501= 696,124 Ativo Lquido=Ativo Total-Passivo Operacional Ativo Lquido=1.662,979-414,144=1.248,835

Lucro=Lucro antes das despesas financeiras Lucro=111,563 GIRO:


696 ,124 0,55 vezes 1.248 ,835

MARGEM:

111 ,563 =0,16% 696 ,124

Retorno sobre o Ativo: 0,55 x 0,16%=8,8% 4.2. TERMOMETRO DE INSOLVNCIA LL 112 ,953 A X 0,05 X 0,05 0,008 PL 679 ,243
B AC RLP 886 ,876 514 ,195 1,65 1,65 1,82 PC ELP 414 ,144 567 ,056 AC ESTOQUES 886 ,876 285 ,344 3,55 3,55 3,14 PC 414 ,144 AC 886 ,876 1,06 1,06 2,26 PC 414 ,144 ExigivelTotal 981,200 0,33 0,33 0,47 PL 679 ,243

FI=A+B+C-D-E FI=0,008+1,82+3,14-2,26-0,47=2,23

RESULTADO: Solvncia Esse valor indica que a empresa encontra-se na rea de solvncia, ou seja, h reduzidas possibilidades de falncia. As empresas localizadas nesta rea apresentam menores riscos de quebra.

5. ETAPA 4 5.1. NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO


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NCG=ACO-PCO NCG=362,807-72,338 NCG=290,469

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5.2. PRAZO MDIO DE ROTAO DE ESTOQUE


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PMRE

ESTOQUES DP CMV

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PMRE

285 ,344 360 246 ,606 416 ,550

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5.3. PRAZO MEDIO DE RECEBIMENTOS DAS VENDAS


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PMRV

DUPL.RECEBER DP REC.BRUTAVENDA S

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PMRV

77 ,463 360 33,332 836 ,625

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PRAZO MEDIO DE PAGAMENTO DAS COMPRAS


CMV Ei compra Ef 416,550 183,044 compra 285,344 FORNECEDOR ES PMPC DP compra 416,550 183,044 285,344 COMPRAS compra 518,850
PMPC 31,136 360 21,603 518 ,850
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5.4. CICLO OPERACIONAL


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CICLO OPERACIONAL=PMRE+PMRV CICLO OPERACIONAL=246,606+33,332 CICLO OPERACIONAL=279,938

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6. RELATRIO DE ANLISE
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A participao de Capital de Terceiros demonstra que, em 2007, o capital de terceiros representou 53,67% do total dos recursos investidos na empresa; em 2008 esse percentual subiu para 59,15% do total dos recursos. A composio do endividamento demonstra que, dos valores de capital de terceiros que a empresa havia tomado em 2007, a dvida a curto prazo representava 43,39%;no ano de 2008, esse percentual caiu para 42,09%, mostrando que houve uma menor concentrao de dvida a curto prazo. O grau de Imobilizao do Patrimnio mostra que, em 2007, a empresa havia investido 20,55% do Patrimnio Lquido no Ativo Permanente , deixando pouco mais de 79% investido em ativo circulante; j no ano de 2008, esse percentual caiu para 62,88%. O grau de Imobilizao dos Recursos no correntes sinaliza que, em 2007, a empresa utilizou 40,58% dos recursos no correntes no financiamento do Ativo permanente;esse percentual subiu para 56,70% em 2008, demonstrando que a empresa optou por direcionar uma maior quantidade desses recursos para o ativo permanente e uma menor parcela para o ativo circulante. Podemos interpretar, no ndice de liquidez geral, que, em 2007, a empresa possua, para cada R$ 1,00 de dvida, R$ 1,19 de recursos disponveis para

pagamento a curto e longo prazo; j em 2008, a empresa aumentou sua liquidez geral, tendo para cada R$1,00 de dvida, R$1,70 de recursos disponveis. No ndice de liquidez corrente identificamos que, em 2007, a empresa possua R$ 2,51 de recursos para cada R$1,00 de dvida, ocorrendo um decrscimo no indicador de 2008, que diminui para R$ 2,14 de recursos para cada R$1,00, mostrando que a empresa teve problemas de gesto de caixa. Em relao a liquidez seca a empresa teve, em 2007, tinha recursos a curto prazo no valor de R$ 1,93 para cada R$1,00 de dvida, conseguindo pagar todas as suas dvidas somente com os recursos de rpida conversibilidade; em 2008, houve uma diminuio no ndice para R$ 1,45. Pelo Giro do Ativo, podemos verificar que, em 2007, o volume de vendas renovou somente 0,47 vezes o Ativo Total do ano, e em 2008, esse ndice caiu para 0,41, evidenciando um mal desempenho da empresa. O ndice da Margem Lquida, mostra que, em 2007, depois de descontados todos os custos e despesas, sobraram 16,31% das vendas liquidas da empresa, j em 2008, este ndice reduziu-se para 13,50%.Este ndice mostrou que a empresa deve rever sua estratgia de lucro, verificar a causa da reduo e corrigir o que for necessrio. Verifica-se que, em 2007, a evoluo da rentabilidade do ativo ficou em 9,25%, ocorrendo reduo em 2008, para 6,79%, o que demonstra que a empresa no foi eficiente em rentabilizar seus recursos, no conseguindo gerar vendas nem lucro suficiente para tal. O percentual apurado na Rentabilidade do Patrimnio Lquido indica que a empresa rentabilizou o capital social em 19,98% em 2007, ocorrendo uma diminuio para 16,62% em 2008. A anlise da DRE revela que o faturamento sofreu um aumento de 3% de 2007 para 2008, ou seja, a receita bruta de vendas que era de R$ 272.085,00 passou para R$ 279.574,00, no entanto a empresa teve uma diminuio no seu lucro bruto em 12% o que se deve ao aumento de 16% das despesas operacionais.

Verifica-se tambm que a margem de lucro de 20% em 2007 caiu para 16% em 2008, isso se deve ao aumento da representatividade do Custo das Mercadorias vendidas (CMV) de 57% em 2007 para 60% em 2008. A partir da anlise vertical foi possvel verificar que,em 2007, o Ativo Circulante correspondia a 59% do ativo total da empresa. Esse total caiu para 53% em 2008 mesmo com o aumento de 3%da conta estoque houve uma investimento maior na conta imobilizado que aumentou 5,2%. A participao do Passivo Circulante continua maior no total do Passivo que era de 30,2% em 2007 e passou para 34% em 2008, mesmo com a pouca variao dos financiamentos, houve um aumento significativo na conta desgio em controladas de 0,3% em 2007, passando para 2% em 2008. O patrimnio lquido sofreu um aumento de 9% de 2007 para 2008, devido ao aumento das reservas de lucrosque eram de 9,7% em 2007 e aumentaram para 11% em 2008

7. Bibliografia:
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Azevedo, Marcelo Cardoso de Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras/ Campinas SP: Editora Alnea, 2012.