MBA em Finanas com especializao em Gesto de Investimentos

MBA em F inanas com especializ ao em Gesto de Investimentos

A FUNDAO GETLIO VARGAS

A FGV uma instituio de direito privado, sem fins lucrativos, fundada em 20 de dezembro de 1944, com o objetivo de ser um centro voltado para o desenvolvimento intelectual do pas, reunindo escolas de excelncia e importantes centros de pesquisa e documentao focados na economia, na administrao pblica e privada e na histria do pas. Ao longo desses 60 anos de existncia, a FGV dedicou-se ao ensino e avanou pelas reas da pesquisa e da informao at convertendo-se em sinnimo de centro de qualidade e de excelncia. Lder na criao e no aperfeioamento de idias que contribuam para o desenvolvimento nacional, a FGV investe e estimula a pesquisa acadmica, o que tem resultado em produo de relevncia, reconhecida nacional e internacionalmente. Os temas abrangem a macro e a microeconomia, finanas, direito, sade, previdncia social, pobreza e desemprego, poluio e desenvolvimento sustentvel. A FGV realiza trabalhos, sob encomenda para o setor pblico, a iniciativa privada e organismos internacionais, como o Banco Mundial (Bird) e o Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID). Em 1951 criou o Instituto Brasileiro de Economia IBRE responsvel pela apurao e anlise dos dados econmicos , financeiros e empresariais mais utilizados no Pas, tendo sido pioneiro no clculo do PIB brasileiro. Atualmente responsvel pelo ndice Geral de Preos Disponibilidade Interna (IGP-DI) utilizado na correo de tarifas de servios pblicos e do endividamento dos estados com a Unio. Os bens, produtos e servios oferecidos pela FGV contribuem, de modo permanente, para a elevao da produtividade e da competitividade de um grande nmero de empresas e para o aprimoramento de organismos pblicos municipais, estaduais e federais. O slido conhecimento das dinmicas e prticas do mercado e da alta competncia acadmica e experincia internacional de seu corpo docente possibilitaram FGV conceber uma oferta diversificada e abrangente para as necessidades e expectativas de seu pblico, seja da rea governamental ou do setor privado. Composta por diversas unidades, destacam-se duas grandes escolas: A Escola Brasileira de Administrao Pblica e de Empresas EBAPE e a Escola de Ps-Graduao em Economia EPGE, centros de excelncia em educao e pesquisa, pelos conhecimentos tcnicos e cientficos que produzem. A EBAPE, criada em 1952 com o apoio das Naes Unidas, a mais antiga escola de administrao da Amrica do Sul, tem como misso servir aos atuais e futuros lderes, executivos e profissionais de empresas privadas, instituies governamentais e organizaes sem fins lucrativos, por meio do oferecimento de oportunidades de ensino e excelncia, nas reas de gesto pblica e empresarial. A EPGE, criada em 1961 pelo Prof. Mrio Henrique Simonsen, a mais antiga escola de ps-graduao em economia do Brasil, tem como misso prover o mais alto nvel de educao e pesquisa em Economia no Brasil comparvel aos bons programas internacionais e contribuir para o desenvolvimento econmico e social do Pas, por meio do treinamento de economistas para o setor pblico e privado, bem como da realizao de pesquisa aplicada a problemas brasileiros. Unindo suas excelncias essas duas Escolas criaram o Programa FGV Management com a misso de desenvolver o capital intelectual nacional na rea de gesto organizacional.

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INSTITUTO DE DESENVOLVIMENTO EDUCACIONAL - IDE

Criado em 2003, o Instituto de Desenvolvimento Educacional (IDE) tem como objetivo prover canais de distribuio nicos, presenciais para os cursos de ps-graduao lato sensu (especializao, aperfeioamento e extenso), virtuais para todos os demais cursos, lato sensu e stricto sensu (mestrados acadmicos, mestrados profissionais e doutorados) e de graduao, originados de todas as unidades da FGV. Com isso, o Instituto visa no s consolidar o modelo inovador de Educao Continuada, desenvolvido na dcada de 1990 pela Escola Brasileira de Administrao Pblica e de Empresas (EBAPE) e pela Escola de Ps-Graduao em Economia (EPGE) - na poca, as duas nicas escolas da FGV no Rio de Janeiro -, mas tambm ampliar seu alcance de atuao. O IDE composto pelo programa FGV Management e sua Rede Conveniada, pelo programa de Ensino a Distncia (EAD), FGV On Line, pelo Programa de Desenvolvimento de Executivos (PDE), pela Diviso Financeira e de Inteligncia de Negcios, e, finalmente, pela Gerncia de Programas Especiais, todos com a assessoria da Central de Qualidade. Conta, ainda, com o suporte de dois rgos: o Conselho Acadmico e o Comit Operacional. Com essa estrutura slida, o IDE vem reforar, de forma objetiva e consistente, a misso da FGV de levar s mais distantes localidades brasileiras um ensino de qualidade, equivalente ao oferecido em suas escolas do Rio de Janeiro e So Paulo.

O FGV MANAGEMENT
O FGV Management foi criado em 1999 como um programa de educao continuada para executar a distribuio e administrao de cursos de ps-graduao lato sensu dos programas desenvolvidos, utilizando material didtico padronizado e livros especializados, pelas diversas unidades da FGV. Com sede no prdio da Fundao Getulio Vargas no Rio de Janeiro, na Praia de Botafogo 190, 12 andar, o FGV Management oferece ao mercado brasileiro, modernos programas de ps-graduao em nveis de especializao, aperfeioamento e atualizao, incluindo os denominados MBA (Master of Business Administration), em sua rede de conveniados em todo o Brasil. A experincia acadmica e profissional dos professores da FGV, faz com que os cursos aliem teoria e prtica de forma equilibrada, possibilitando que os conhecimentos adquiridos sejam rapidamente incorporados ao dia-a-dia das empresas.

A MISSO DO FGV MANAGEMENT

A misso do FGV Management formar executivos de empresas privadas, governamentais e do terceiro setor, levando aos talentos do nosso pas instrumental necessrio para desenvolver seu potencial e agregar valor s empresas onde atuam, estimulando o desenvolvimento de sua regio, nos mais diversos segmentos.

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SOBRE O MBA
A Escola de Ps- Graduao em Economia da Fundao Getulio Vargas A Escola de Ps-Graduao em Economia da Fundao Getulio Vargas lder em pesquisa e ensino de economia e finanas no Brasil. a nica escola de economia avaliada pela Capes, rgo do Ministrio de Educao, com nota mxima, um reconhecimento excelncia acadmica de seu corpo docente e seu mtodo de ensino. SOBRE O CURSO O curso visa formar profissionais para o mercado financeiro e para a rea financeira de empresas. composto de um modulo bsico e uma especializao em gesto de investimentos. O objetivo do mdulo bsico dar uma formao slida nos fundamentos de finanas. Esta formao requer conhecimentos em matemtica, estatstica e microeconomia, que tambm sero ensinados no mdulo bsico. As especializaes aprofundam o conhecimento de finanas na direo de maior utilidade para cada tipo de profissional. J a especializao de Gesto de Investimentos tem como objetivo dar fundamentos gesto de diversos tipos de carteira, como fundos de investimento, carteiras de aes, de renda fixa, wealth management, etc. O diploma de MBA ser dado ao aluno que completar com sucesso o mdulo bsico, uma especializao e apresentar monografia ao fim do curso. A abordagem dos temas no envolver formalizao excessiva, mas no abrir mo de um certo nvel de rigor conceitual que servir de base para a considerao de problemas concretos. Consideramos tambm, que qualquer curso de qualidade em finanas no pode prescindir de algumas cadeiras mais analticas. Neste sentido em termos de nvel de formalizao, o MBA em Finanas se situar entre os demais MBAs e o mestrado profissionalizante de Finanas da FGV. Buscamos assim uma instrumentalizao de fronteira para os alunos. A coordenao geral do MBA de Finanas ser a mesma que a do bem sucedido programa de Mestrado em Finanas e Economia Empresarial da Escola de Ps-Graduao em Economia da FGV.. Adicionalmente, cada disciplina ser coordenada por um professor doutor, com excelente qualificao e vasta experincia acadmica, que ser responsvel pelo contedo ensinado e mtodo de ensino empregado. O envolvimento dos professores de t mpo integral da Escola de Ps-Graduao em e Economia ser um diferencial de qualidade em relao aos MBAs de oferecidos pelas instituies concorrentes. Quadro Docente: professores da Fundao Getulio Vargas; professores convidados com excelente qualificao e vasta experincia acadmica.

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OBJETIVO GERAL
Proporcionar uma formao slida em finanas que permita ao profissional da rea financeira dar solues originais e teoricamente embasadas a problemas novos com que se deparam.

OBJETIVOS ESPECFICOS
O profissional se habilitar a: -precificar aes, ttulos de renda fixa e derivativos -gerir diversos tipos de carteiras e fundos com base em anlise de mercado calcada em teoria de finanas e em finanas comportamentais. -wealth management, incluindo alocao estratgica de ativos para o longo prazo.

PBLICO ALVO
Profissionais do mercado financeiro e do setor financeiro de empresas que buscam uma formao slida em finanas.

ESTRUTURA CURRICULAR
O MBA de Finanas envolve 432 horas/aula, divididas em 10 disciplinas. Haver uma seqncia inicial (Mdulo Bsico) de 6 cadeiras: Matemtica, Estatstica, Microeconomia, Investimento I e Investimento II e Finanas Corporativas. Estas seriam seguidas por um bloco com 4 cadeiras correspondentes a especializao em Gesto de Investimentos. De acordo com as normas fixadas pela CAPES, ser exigido dos alunos trabalho final de natureza especfica, apropriado aos objetivos do programa. Esse trabalho ter um carter aplicado e se diferencia da dissertao de mestrado usual por tratar de tema mais circunscrito e pelo prazo mais reduzido de elaborao.

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Mdulo Bsico 1 Matemtica 2. Microeconomia 3. Estatstica 4. Investimentos I 5. Investimentos II 6. Finanas Corporativas I

Especializao em Gesto de Investimentos 1 Derivativos 2 Finanas Internacionais 3. Finanas Comportamentais 4. Alocao de Ativos e Gerenciamento de Investimentos CARGA HORRIA TOTAL DO CURSO : 432 Horas/Aula

EMENTAS DOS CURSOS

MDULO BSICO Matemtica

Funes; Sistemas de Equaes Lineares; Limites, Tangentes e Derivadas; Regras de Derivao; Representao Grfica de Funes e suas Derivadas; Aplicaes das Derivadas; Mximos e Mnimos de Funes de uma Varivel; Funes de mais de uma varivel; Derivadas Parciais, Otimizao Condicionada, Microeconomia

Teoria do Consumidor: Restrio Oramentria; Preferncias Individuais; Funes de Utilidade; Escolha do Consumidor; Funo de Demanda; Demanda de Mercado; Elasticidade; Excedente do Consumidor, Equilbrio dos Mercados. 2) Teoria da Firma: Tecnologias de Produo; Minimizao de Custo; Maximizao de Lucro; Funo de Custo, Funo de Oferta; Oferta de Mercado; 3) Estrutura e Equilbrio de Mercados: Equilbrio em mercados de competio perfeita; Mercados de competio perfeita e imperfeita; Monoplio e Oligoplios; Cartel; Eficincia e Bem-estar. Estatstica

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Estatstica Descritiva: medidas de tendncia central: mdia, moda e mediana medidas de disperso: varincia, desvio padro, covarincia, correlao, curtose, assimetria e coeficiente de variao Probabilidade: definio, espao amostral, eventos e freqncia relativa propriedades da probabilidade subjetiva probabilidade condicionada e independente. Variveis Aleatrias: discretas: distribuio binomial e de poisson contnuas: uniforme, normal, log-normal e qui-quadrado medidas de disperso e posio de variveis aleatrias discretas e contnuas propriedades: lei dos grandes nmeros e teorema do limite central; intervalos de confiana; teste de hiptese; Investimentos I

Valor dos Ativos: Custo de Oportunidade, Valor Presente, Taxa Interna de Retorno; Risco: Rentabilidade e Risco. Mercados de Ttulos; Avaliao de Ttulos sem Risco; seleo de Portflio: Diversificao do Risco; Modelo de Markowitz; Modelo CAPM; Modelos Multifatoriais; Modelo APT. Avaliao de Ttulos de Renda Fixa; Durao e Convexidade.

Investimentos II

Estrutura a Termo da Taxa de Juros; Gerenciamento de Portflios de Ttulos de Renda Fixa; Avaliao de Aes;.Opes e Futuros; Gerenciamento de Investimentos e Avaliao de Performance; Finanas Corporativas I

Alternativas de Financiamento de Projetos, Opes e Valor; Eficincia de Mercado; Estrutura de Capital: Endividamento, Dividendos, Impostos; Controle do Capital; Fuses e Aquisies.

ESPECIALIZAO EM GESTO DE INVESTIMENTOS Derivativos I

Contratos a Termo e a Futuro; Swaps; Modelos Estatsticos do Comportamento dos Preos das Aes; Modelo de Black-Scholes e Apreamento Risco-Neutro; Opes: Aes, ndices, Cmbio e Futuros; Mtodo Geral de Apreamento de Derivativos; Hedging de Carteiras de Derivativos

Finanas Internacionais

Balano de pagamentos e contas nacionais; taxa de cmbio, balano de pagamentos e regimes cambias; taxas de juros e taxa de cmbio: ajustamentos, crises e regimes; modelo intertemporal de ajuste da conta corrente; a taxa de cmbio real; mercado de cmbio e condies de paridade; ataques especulativos e crises de balano de pagamentos; avaliao de regimes cambiais; dvida externa; sistema financeiro internacional

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Finanas Comportamentais

Definies de eficincia de mercado. Limitaes arbitragem. Psicologia: desvios da racionalidade na formao de conjecturas; teoria prospectiva; averso ambiguidade. Aplicaes ao mercado agregado: os puzzles do prmio das aes e da volatilidade. Aplicaes a carteiras de aes: o prmio por tamanho, reverses de longo prazo, o poder preditivo das razes de preo, momento, estudos de evento. Fundos fechados. Comportamento do investidor. Aplicaes a finanas corporativas. Alocao de Ativos e Gerenciamento de Investimentos

Condies sob as quais a abordagem mope (tradicional) vlida. Falcias comuns na discusso de alocao de ativos. Implementao Black-Litterman do modelo de Markowitz. Oportunidades de investimento variveis no tempo: taxas de juros reais variveis, variaes no tempo do prmio de risco das aes e dos ttulos de longo prazo. Caractersticas individuais dos investidores: renda do trabalho e capital humano; diferenas de idade e ciclo de vida; investidores com outros ativos ilquidos: empresa familiar, imveis, stockoptions, etc.

COORDENAO
Marco Antonio Cesar Bonomo - Ph.D., Princeton University Pedro Cavalcanti Ferreira - Ph.D., University of Pennsylvania

COORDENADORES DE DISCIPLINA
Carlos Eugnio da Costa Ph.D., University of Chicago. Eduarda La Rocque Doutora, PUC-Rio. Humberto Luiz Atade Moreira Doutor, IMPA. Joo Victor Issler - Ph.D., University of California, San Diego Luiz Henrique Braido Ph.D., University of Chicago Luiz Renato Lima - Ph.D., University of Illinois (Estatstica) Marcelo Fernandes PhD., Universit Libre de Bruxelles Marco Antonio Cesar Bonomo - Ph.D., Princeton University Maria Cristina Trindade Terra - Ph.D., Princeton University Pedro Cavalcanti Ferreira - Ph.D., University of Pennsylvania Ricardo Simonsen Doutor, EPGE/FGV Samuel de Abreu Pessoa - Doutor, USP Slvia Valadares Doutora, PUC-Rio

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INVESTIMENTO
Parcelado em at 24 (1 + 23) parcelas mensais de R$ 887,00 - Vlido para matrculas realizadas at 28/02/2005. Outros planos de parcelamento sob consulta.

LOCAL E DATA DE REALIZAO

BOTAFOGO Incio: 5 de abril de 2005 Horrio: 3as e 5as das 19:00 s 22:30h Local: Praia de Botafogo 190 10 andar sl 1022 cep: 22250-040 Rio de Janeiro RJ Tel.: 0800 285 5900