6% ( Sale del anlisis del entorno)

3% ( Tener en cuenta influencia de la inflacin)

% crecimiento del mercado

% Crecimiento del precio

CONCEPTOS

UNIDAD

AO 01
2012

AO 02
2013

AO 03
2014

AO 04
2015

VENTAS (S/)
VOLUMEN DE VENTAS
FRASCOS
PRECIO
S/./FRASCO
VENTAS
S/
% Uso de Capacidad Instalada
Volumen de Vtas (frascos)
Consumo Percapita
Pblico Objetivo
Volumen de Vtas (frascos)

Mercado Potencial --->

60,000
7.0
420,000.0
65%

63,600
7.2
458,556.0
69%

= Consumo percapita Anual * Publico Objetivo

48
1250 personas
60,000

Mercado Objetivo ----->

(%) participacin Mercado

Pblico Objetivo

67,416
7.4
500,651.4
73%

71,461
7.6
546,611.2
77%

AO 05
2016

75,749
7.9
596,790.2
82%

65%
100%

AO 06
2017

80,294
8.1
651,575.5
87%

AO 07
2018

85,111
8.4
711,390.1
92%

60,000
92,308 MxCap.Instalada

AO 08
2019

92,308
8.6
794,690.4
100%

AO 09
2020

92,308
8.9
818,531.1
100%

AO 10
2021

92,308
9.1
843,087.0
100%

EGRESOS OPERATIVOS
CONCEPTOS

UNIDAD

PRODUCCIN
VENTAS

FRASCOS
S/.

COSTO DE PRODUCCIN
Material Directo
Materia prima
Otros materiales directos

AO 01
2012
60,000
420,000

Ud
Yogurt
fruta
envases

2.2
1.4
0.6
0.1

etiquetas

0.1

Tapas

0.1

Mano de Obra directa

1.5
hr/hombre

Costos Indirectos de Fabricacin

Materiales Indirectos
Mano de obra Indirecta
Supervisor Planta
Depreciacin de equipos
Alquiler de local

1,800
10,800

COSTOS DE PRODUCCION/ COSTO DE VENTA

2012

COSTOS DE FABRICACION

179,705

Costos Directos
Material Directo
Mano de obra directa

132,000
132,000
12,857

Gastos de Fafricacin
Materiales Indirectos
Mano de obra Indirecta

12,600

Otros Gastos
Depreciaciones
Servicios (Agua, luz, telefono,...)
Mantenim. Equipo
Pliza de seguros

35,105
17,745
9,360
2,000
6,000

Gastos de Administracin

15%

Gastos de Ventas

20%

AO 02
2013

AO 03
2014
63,600
458,556

AO 04
2015
67,416
500,651

Gasto anual Costos como % de las ventas

132,000

31.4% de las ventas

90,000

21.4% de las ventas

12,600

3.0% de las ventas

AO 05
2016
71,461
546,611

75,749
596,790

de las ventas

de las ventas

2013

2014

2015

2016

192,979

207,472

223,295

240,571

144,118
144,118
13,629

157,348
157,348
14,446

171,792
171,792
15,313

187,563
187,563
16,232

13,757

15,020

16,398

17,904

35,105
17,745
9,360
2,000
6,000

35,105
17,745
9,360
2,000
6,000

35,105
17,745
9,360
2,000
6,000

35,105
17,745
9,360
2,000
6,000

Gastos de Administracin y Ventas

Sueldos
Publicidad
Comisiones
Servicios pblicos
Depreciacin

AO 06
2017
80,294
651,575

AO 07
2018
85,111
711,390

AO 08
2019
92,308
794,690

AO 09
2020
92,308
818,531

AO 10
2021
92,308
843,087

2017

2018

2019

2020

2021

259,433

280,026

308,705

316,914

325,369

204,781
204,781
17,206

223,580
223,580
18,238

249,760
249,760
19,780

257,253
257,253
19,780

264,970
264,970
19,780

19,547

21,342

23,841

24,556

25,293

10,000,000
13,000,000

10,000,000
13,000,000

10,000,000
13,000,000

10,000,000
13,000,000

10,000,000
13,000,000

35,105
17,745
9,360
2,000
6,000

35,105
17,745
9,360
2,000
6,000

35,105
17,745
9,360
2,000
6,000

35,106
17,745
9,360
2,001
6,000

35,107
17,745
9,360
2,002
6,000

Costo:

Desembolso que se recupera con la venta del

producto, puesto que sus elementos tienen que ir
incorporados en el precio de venta.

Gasto:

Desembolso que no se recupera (prdida), puesto

que es un concepto que no constituye elemento del
costo. Por ejemplo, el gasto de telfono.

COSTOS

Elementos del producto

Materiales
Directos

Madera de roble
Madera de pino
Pegante
Tornillos
Cortadores de madera
Ensambladores de mesas
Lijadores
Supervisor
Portero
Arriendo de la fbrica
Servicios generales de la fbrica
Depreciacin del equipo de fbrica
Total

Mano de
Directa

Obra

S/. 150.00
S/. 110.00

S/. 180.00
S/. 190.00
S/. 170.00

S/. 260.00

S/. 540.00

Costos Indirectos Costo Total de la

Fabricacin
produccin

S/. 0.80
S/. 1.00

S/. 20.00
S/. 10.00
S/. 70.00
S/. 20.00
S/. 21.00
S/. 142.80

S/. 150.00
S/. 110.00
S/. 0.80
S/. 1.00
S/. 180.00
S/. 190.00
S/. 170.00
S/. 20.00
S/. 10.00
S/. 70.00
S/. 20.00
S/. 21.00
S/. 942.80

ESTADO DE GANANCIAS y PRDIDAS

Ao 0
Ingreso por ventas
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos de Administracin
Gastos de Ventas
Utilidad Operativa
Egreso extraordinario (V.libros)
Ingreso Extraordinario (Liq. Activo)
Utilidad antes de impuesto e intereses
Gastos financieros (Intereses)
Utilidad antes de impuesto
Impuesto a la Renta (30%)
Utilidad Neta

30%

420,000
-179,705
240,295
-63,000
-84,000
93,295

458,556
-192,979
265,577
-68,783
-91,711
105,083

93,295
-31,195
62,100
-18,630
43,470

105,083
-29,582
75,500
-22,650
52,850

1
420,000
-326,705
-18,630
-9,359
65,307

2
458,556
-353,473
-22,650
-8,875
73,558

FLUJO DE CAJA
0
Ingresos
Costos y Gastos
Impuestos a la Renta
Correccin por escudo de intereses
Flujo Operativo
Inversiones
Activo Fijo
Capital de Trabajo
Total de Inversiones

-318,319
-102,958
-421,277

102,958
102,958

Flujo Economico

-421,277

168,265

73,558

VAN =
TIR =

196,165
23%

CPPC
Tasa deuda
Tasa accionistas
% Deuda
% Capital
Tasa impuesto

12.9%
14%
20%
70%
30%
30%

INVERSIN TOTAL
%DEUDA
PRINCIPAL
TASA DE INTERS
PERIODO
IMPUESTO A LA RENTA

40%
14%
10 AOS
30%

500,651
-207,472
293,180
-75,098
-100,130
117,952

546,611
-223,295
323,316
-81,992
-109,322
132,002

596,790
-240,571
356,219
-89,519
-119,358
147,343

651,575
-259,433
392,143
-97,736
-130,315
164,091

711,390
-280,026
431,364
-106,709
-142,278
182,378

794,690
-308,705
485,985
-119,204
-158,938
207,844

818,531
-316,914
501,617
-122,780
-163,706
215,131

117,952
-27,743
90,209
-27,063
63,146

132,002
-25,646
106,356
-31,907
74,449

147,343
-23,256
124,086
-37,226
86,860

164,091
-20,532
143,560
-43,068
100,492

182,378
-17,426
164,952
-49,486
115,466

207,844
-13,885
193,959
-58,188
135,771

215,131
-9,848
205,283
-61,585
143,698

3
500,651
-382,700
-27,063
-8,323
82,566

4
546,611
-414,609
-31,907
-7,694
92,402

4
596,790
-449,447
-37,226
-6,977
103,140

4
651,575
-487,484
-43,068
-6,160
114,864

4
711,390
-529,013
-49,486
-5,228
127,664

4
794,690
-586,847
-58,188
-4,165
145,491

4
818,531
-603,400
-61,585
-2,954
150,592

-40,000
-40,000

82,566

92,402

63,140

114,864

127,664

145,491

150,592

10
843,087
-325,369
517,718
-126,463
-168,617
222,637
-180,873
192,500
234,264
-5,246
229,018
-68,705
160,313

4
843,087
-620,450
-68,705
-1,574
152,358
152,358

FLUJO DE INVERSIONES
CONCEPTO

VIDA
TRIBUTARIA

INVERSIONES
PLANTA DE PROCESAMIENTO
EQUIPOS DE PLANTA DE PROCESAMIENTO (INCLUYE TRANSPORTE Y GASTOS)
UNIDADES DE TRANSPORTE (DE SEGUNDA)
TERRENOS PARA PLANTA PROCESADORA
INTANGIBLES
INVERSION ACTIVOS
INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO NETO
INVERSIONES TOTALES

DEPRECIACIN
PLANTA DE PROCESAMIENTO
EQUIPOS DE PLANTA DE PROCESAMIENTO (INCLUYE TRANSPORTE Y GASTOS)
UNIDADES DE TRANSPORTE (DE SEGUNDA)
TERRENOS PARA PLANTA PROCESADORA
INTANGIBLES
DEPRECIACIN TOTAL

VALOR EN LIBROS
PLANTA DE PROCESAMIENTO
EQUIPOS DE PLANTA DE PROCESAMIENTO (INCLUYE TRANSPORTE Y GASTOS)
UNIDADES DE TRANSPORTE (DE SEGUNDA)
TERRENOS PARA PLANTA PROCESADORA
INTANGIBLES
VALOR EN LIBROS TOTAL

VENTA DE ACTIVOS
PLANTA DE PROCESAMIENTO
EQUIPOS DE PLANTA DE PROCESAMIENTO (INCLUYE TRANSPORTE Y GASTOS)
UNIDADES DE TRANSPORTE (DE SEGUNDA)
TERRENOS PARA PLANTA PROCESADORA
INTANGIBLES
VALOR DE VENTA DE ACTIVOS TOTAL

33
10
5

AO 00

AO 01

AO 02

AO 03

AO 04

AO 05

AO 06

AO 07

100,000
67,143
40,000
78,676
32,500
318,319
102,958
739,596

0
-102,958
-102,958

0
0
0

0
0
0

0
0
0

40,000
0
80,000

0
0
0

0
0
0

3,030
6,714
8,000
0
0
17,745

3,030
6,714
8,000
0
0
17,745

3,030
6,714
8,000
0
0
17,745

3,030
6,714
8,000
0
0
17,745

3,030
6,714
8,000
0
0
17,745

3,030
6,714
8,000
0
0
17,745

3,030
6,714
8,000
0
0
17,745

96,970
60,429
32,000
78,676
32,500
300,574

93,939
53,714
24,000
78,676
32,500
282,830

90,909
47,000
16,000
78,676
32,500
265,085

87,879
40,286
8,000
78,676
32,500
247,341

84,848
33,572
40,000
78,676
32,500
269,596

81,818
26,857
32,000
78,676
32,500
251,851

78,788
20,143
24,000
78,676
32,500
234,107

100,000
67,143
40,000
78,676
32,500
318,319

40,000

AO 08

AO 09

AO 10

0
0
0

0
0
0

0
0
0

3,030
6,714
8,000
0
0
17,745

3,030
6,714
8,000
0
0
17,745

3,030
6,714
8,000
0
0
17,745

75,758
13,429
16,000
78,676
32,500
216,362

72,727
6,714
8,000
78,676
32,500
198,618

69,697
0
0
78,676
32,500
180,873

50,000
5,000
5,000
100,000
32,500
192,500

FINANCIAMIENTO
INVERSIN TOTAL
%DEUDA
PRINCIPAL
TASA DE INTERS
PERIODO
IMPUESTO A LA RENTA

318,319
70%
222,823
14%
10 AOS
30%
AO 00
2011

CUOTA
AMORTIZACIN
INTERS
SALDO FINAL
FINANCIAMIENTO
ESCUDO FISCAL

AO 01
2012

AO 02
2013

AO 03
2014

222,823

42,718
11,523
31,195
211,300

42,718
13,136
29,582
198,164

42,718
14,975
27,743
183,189

222,823

-42,718

-42,718

-42,718

9,359

8,875

8,323

AO 04
2015

AO 05
2016

AO 06
2017

AO 07
2018

AO 08
2019

AO 09
2020

AO 10
2021

42,718
17,072
25,646
166,117

42,718
19,462
23,256
146,655

42,718
22,187
20,532
124,469

42,718
25,293
17,426
99,176

42,718
28,834
13,885
70,342

42,718
32,870
9,848
37,472

42,718
37,472
5,246
0

-42,718

-42,718

-42,718

-42,718

-42,718

-42,718

-42,718

7,694

6,977

6,160

5,228

4,165

2,954

1,574

ESTIMACION DE LA INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO

AO 0

AO 1

AO 2

AO 3

2011

2012

2013

2014

458,556
0.0%
0

500,651
0.0%
0

Ingresos
% Inversin en Capital de Trabajo
Inversin en Capital de Trabajo S/

102,958

420,000
24.5%
0

Capital de Trabajo Incremental

102,958

(102,958)

TOTAL ACUMULADO

CAPITAL DE TRABAJO POR EL METODO CONTABLE

AO 4

AO 5

AO 6

AO 7

AO 8

AO 9

AO 10

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

546,611
0.0%
0

596,790
0.0%
0

651,575
0.0%
0

711,390
0.0%
0

794,690
0.0%
0

818,531
0.0%
0

843,087
0.0%

ESTIMACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

1. Calcular el Capital de Trabajo de la empresa "EQUIS S.A." segn los siguientes datos:
1
Ventas (en US$)

420,000

Crecimiento de las ventas

MO

31%

MP

21%

Caja das

Inv. Min MP (das)

10

Compras MP(das)

30

Duracin del proceso (das)

25

Inv. Mnimo Productos Terminados (das)

20

Datos
Total CV
MO
MP
Caja
Cuentas por Cobrar

Contado

31.43%
21.43%
0.28%
21.67%
0%

A 30 das

5%

A 60 das

50%

A 90 das

25%

A 120 das

20%

PPC

78.00

Inventario Mnimo (das)

Compra (das)

5.96%
1.19%
10.00
30.00

Duracin

1.84%
25.00

Inventario Mnimo

2.94%
20.00

Existencias
Materia Prima

Producto en Proceso
Producto Terminado
Cuentas por pagar

3.39%
Contado

25%

A 30 das
A 60 das
A 90 das
A 120 das
PPP

15%
15%
35%
10%
57.00

Capital de Trabajo como % de las ventas

24.51%

PPC
PPP

Periodo promedio de Cobro

Periodo promedio de Pago

Politica de ventas (dias)

30
5%
60
50%
90
25%
120
20%

Politica de pagos Proveedores

Contado
25%
30
15%
60
15%
90
35%
120
10%

CC

= PPC* Ventas anuales

360

Inv. MP = (Inv. Mnimo + compra/2)*%MP * Venta anual

360
Inv. PP = Duracin*((%MP + %MO)/2 * Ventas anuales)
360
Inv. PT = Inv. Mnimo PT*((%MP + %MO)*Ventas anuales)
CP

360
= PPP * (%MP * Ventas anuales)
360

Poltica de Inventarios
dias
(dias)
Materia Prima
Productos en Proceso
Productos Terminados

22%

* Venta anual

1.19%

ntas anuales)

1.84%

*Ventas anuales)

2.94%
3.39%

K_Trab =% Caja + %CtasXCobrar + Exist. - CtasXPagar

Inversin Cap. Trabajot = Nec. Cap. Trab.t-1 - Nec. Cap. Trab.t