Ao de centenario de Machu Picchu para el Mundo

UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

CURSO

CONTABILIDAD SUPERIOR

PROFESOR

CPCC. ROGER

TEMA

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

ALUMNOS

ROBLES GUZMN, Maribel CHUQUI CABANILLAS, Dany VILLACIS MONDRAGON, Hernn

Moyobamba 2011

PRESENTACION

El presente Informe, se redacta con la finalidad de plasmar los conocimientos adquiridos sobre la importancia que merece el Estado de Flujo de Efectivo en la toma de decisiones en una empresa, cualquiera que sea su actividad, ya que mediante el conocimiento amplio que se tenga de este tema, se podra administrar todo el dinero que una empresa recibe por sus ventas y asi mismo realizar sus pagos pendientes a proveedores de una manera eficiente, asi mismo luego de este estudio se estara en condiciones de determiar a la brebedad posible el origen de todo el dinero que ingresa a la empresa y asi mismo con este estudio el profesional contara con las facultades de programar acertadamente todo lo que se debe pagar, y estar conscientes qu conviene pagar primero y qu pagar ms tarde. Este trabajo tiene asi mismo como objetivo conocer ampliamente la funcin y metodologa del flujo de efectivo dentro de la Empresa, ya que como profesionales tenemos el deber de conocer y saber elaborar los diversos estados financieros para poder conocer la situacion economica de una empresa ya que es de alli que se toman las deciciones a futuro.

INTRODUCCION

Aunque se trata de una nueva obligacin legal, es un estado financiero ampliamente tratado en la literatura contable y estudiado en todos los planes de estudios, normalmente dentro de la asignatura de anlisis de estados financieros. Se suele denominar estado de flujos de tesorera o estado de cash flow. Hasta mediados de 1988 en Estados Unidos, el APB 191 (Accounting Principals Board / Consejo de Principios de Contabilidad) promulgaba que el estado financiero que presentaba informacin sobre los activos lquidos y pasivos corrientes de la empresa, era el "Estado de Cambios en la Situacin Financiera" o de "Origen y Aplicacin de Fondos", pero al cabo de los aos se fueron desarrollando una serie de problemas en la preparacin de este estado financiero que no estaban acorde con las disposiciones contenidas en el APB 19, como por ejemplo, haban deficiencias de comparabilidad entre diferentes versiones del estado, debido que el APB 19 defina los fondos como "efectivo", "efectivo e inversiones temporales", "activos de realizacin rpida", o como "capital de trabajo". En pocas palabras, un negocio es negocio slo cuando genera una cantidad relativamente suficiente de dinero. Las empresas necesitan contar con efectivo suficiente para mantener la solvencia. El estado de flujos de efectivo informar acerca de los flujos de efectivo habidos durante el periodo, clasificndolos por actividades de operacin, de inversin y de financiacin

OBJETIVOS
I.OBJETIVO GENERAL Conocer la elaboracin de los flujos de efectivos para actividades de operacin, inversin y financiacin dentro de la empresa. II.OBJETIVOS ESPECIFICOS Identificar las funciones del Flujo de Efectivo Conocer Reforzar los el principios aprendizaje bsicos por para de la la

dentro de la Empresa administracin de efectivo medio elaboracin de Casos Prcticos.

2. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

2.1 CONCEPTO

El estado de flujos de efectivo es el estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Debe determinarse para su implementacin el cambio de las diferentes partidas del Balance General que inciden el efectivo. Este estado reporta las entradas y salidas en efectivo de una empresa durante un periodo de tiempo determinado. Las fuentes y usos del efectivo son la materia del estado de flujo de efectivo es por ello tambin que este estado suministra una base para estimar las futuras necesidades de efectivos y sus posibles fuentes. Por el DL 234-2006-SUNAT es obligatoria su presentacin a partir del 01 de enero 2009 bajo las siguientes aseveraciones: En el ejercicio 2009 ser obligatorio para las empresas que hayan obtenido en el ejercicio anterior ingresos brutos superiores a 2000 UIT y a partir del ejercicio 2010 para las empresas que hayan obtenido en el ejercicio anteriores ingresos brutos superiores a 1500 UIT.

2.2 OBJETIVOS

El Estado de Flujo en efectivo suministra la informacion que permite a

los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de la empresa, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar tanto los importes como las fechas de cobros y pagos, a fin de adaptarse a la evolucion de las circunstancias y las oportunidades que se puedan presentar. La informacion acerca de los flujos de efectivos util para evaluar la capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, permitiendo a los usuarios

desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor actual de los flujos netos de efectivo de diferentes empresas. Tambien posibilita la comparacion de la informacion sobre el rendimiento de la explotacion de diferentes empresas, ya que no elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos economicos.

Presenta informacin pertinente y concisa, relativa a los recaudos y

desembolsos de efectivo de un ente econmico durante un periodo para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos adicionales para examinar la capacidad de la entidad para generar flujos futuros de efectivo, para evaluar la capacidad para cumplir con sus obligaciones, determinar el financiamiento interno y externo, analizar los cambios presentados en el efectivo, y establecer las diferencias entre la utilidad neta y los recaudos y desembolsos. Entre otros obtetivos tenemos:

Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda medir sus polticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al desenvolvimiento de la empresa.

Facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar sus polticas de operacin y financiamiento. Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dar como resultado la descapitalizacin de la empresa. Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que haya utilidad neta positiva y viceversa.

Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la prediccin de flujos de efectivo futuros.

IMPORTANCIA: El propsito del estado de flujo de efectivo es revelar las fuentes y usos de efectivo de la empresa durante un periodo especfico de tiempo. Una de las cosas ms importantes es que muestra lo que la compaa invirti en el periodo y como financio esa inversin. En conclusin es importante porque nos da a conocer como se genera el

efectivo para cancelar ya sea a los socios, acreedores, proveedores, et casi tambin ayuda a los usuarios de los EEFF a evaluar la capacidad de la empresa de tener efectivo suficiente tanto en el corto como en el largo plazo.

2.3 LAS ACTIVIDADES DE FLUJO DE EFECTIVO

A continuacin se describir cada tipo de actividades que tiene lugar durante el periodo: 2.3.1 Actividades de operacin

Es aquella que se centra en la principal actividad de la empresa como puede ser la comercializacion o produccion de bienes y servicios. Esta actividad genera los ingresos y gastos de la operacion de la empresa y utiliza los activos y pasivos corrientes de la misma. En si la actividad de operacion nos da a conocer los efectos en el efectivo de las transacciones reposrtados en el estado de resultados, es decir muestra los efectos sobre el efctivo de las transacciones de ingresos y gastos. Las salidas de dinero de las actividades de operacin incluyen los desembolsos de efectivo y a cuenta por el inventario pagado a los proveedores, los pagos a empleados, al fisco, a acreedores y a otros proveedores por diversos gastos. Se consideran de gran importancia las actividades de operacin, ya que por ser la fuente fundamental de recursos lquidos, es un indicador de la medida en que estas actividades generan fondos para:

Mantener la capacidad de operacin del ente Reembolsar prstamos Distribuir utilidades

Realizar nuevas inversiones que permitan el crecimiento y la expansin del ente. El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operacin es un indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado fondos lquidos suficientes para reembolsar los prstamos, mantener la capacidad de operacin de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas

de financiacin. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operacin son los siguientes: o o o o o cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios; cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias; pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios; pagos a y por cuenta de los empleados; cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las plizas suscritas o pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que stos puedan clasificarse especficamente dentro de las Actividades de inversin o financiacin; y o cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediacin o para negociar con ellos. 2.3.2 Actividades de inversin

Las actividades de inversin proporcionan los recursos que sirven de apoyo a la actividad de operacin. Este apoyo puede estar dirigido en la inversin de activos a fin tener un excedente que permita solventar las actividades de operacin. Son las de adquisicin y desapropiacin de activos a largo plazo, as como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo. La presentacin separada de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversin es importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de los recursos econmicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Incluyen el otorgamiento y cobro de prstamos, la adquisicin y venta de inversiones y todas las operaciones consideradas como no operacionales.

Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversin son los siguientes: o pagos por la adquisicin de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo. Estos pagos incluyen aquellos relacionados con los costos de desarrollo capitalizados y las propiedades, planta y equipo construidos por la entidad para s misma; o o cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo; pagos por la adquisicin de instrumentos de pasivo o de patrimonio, emitidos por otras entidades, as como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos ttulos e instrumentos que sean considerados efectivo y equivalentes al efectivo, y de los que se tengan para intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales); o cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por otras entidades, as como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los cobros por esos mismos ttulos e instrumentos que sean considerados efectivo y otros equivalentes al efectivo, y de los que se posean para intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales); o o anticipos de efectivo y prstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo hechas por entidades financieras); cobros derivados del reembolso de anticipos y prstamos a terceros (distintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades financieras); o pagos derivados de contratos a trmino, de futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como actividades de financiacin; y o cobros procedentes de contratos a trmino, a futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantienen por motivos de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores cobros se clasifican como actividades de financiacin.

2.3.3

Actividades de financiacin

La actividad de financiacin reportada en el estado de flujo de efectivo trata solo la financiacin externa. Una empresa consigue financiacin en efectivo al vender acciones comunes preferentes o al endeudarse mediante un prstamo obtenido.

Son las actividades que producen cambios en el tamao y composicin del capital en acciones y de los prstamos tomados por parte de la empresa. Las actividades de financiamiento de una empresa incluyen sus transacciones relacionadas con el aporte de recursos por parte de sus propietarios y de proporcionar tales recursos a cambio de un pago sobre una inversin, as como la obtencin de dinero y otros recursos de acreedores y el pago de las cantidades tomadas en prstamo. Las entradas de efectivo de las actividades de financiamiento incluyen los ingresos de dinero que se derivan de la emisin de acciones comunes y preferentes, de bonos, hipotecas, de pagars y de otras formas de prstamos de corto y largo plazo. Las salidas de efectivo por actividades de financiamiento incluyen el pago de dividendos, la compra de valores de capital de la compaa y de pago de las cantidades que se deben. La mayora de los prstamos y los pagos de stos son actividades de financiamiento; sin embargo, como ya se hizo notar, la liquidacin de pasivos como las cuentas por pagar, que se han incurrido para la adquisicin de inventarios y los sueldos por pagar, son todas actividades de operacin La entidad debe informar por separado sobre las principales categoras de cobros y pagos brutos procedentes de actividades de inversin y financiacin Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiacin son los siguientes: o o Cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de capital; Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad;

Cobros procedentes de la emisin de obligaciones sin garanta, prstamos, bonos, cdulas hipotecarias y otros fondos tomados en prstamo, ya sea a largo o a corto plazo;

Reembolsos de los fondos tomados en prstamo; y

o Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda

pendiente procedente de un arrendamiento financiero. METODOS PARA CALCULAR LOS FLUJOS DE EFECTIVO Para su elaboracion se necesita 2 metodos, ambos llegan al mismo valor de flujo de efectivo proveniente de las operaciones; la diferencia esta en la forma como se presenta la informacion.

MTODO DIRECTO, es un metodo que esta en relacion directa con las actividades de operacion. En este metodo directo se presentan las fuentes del efectivo para las operaciones y los usos de este, es decir muestra las entradas y salidas de efectivo y la diferencia enre ellos da como resultado el flujo de efectivo neto de la operacion. En este mtodo se detallan en el estado slo las partidas que han ocasionado un aumento o una disminucin del efectivo y sus equivalentes; por ejemplo: Ventas cobradas, Otros ingresos cobrados, Gastos pagados, etc. Esto conlleva a explicitar detalladamente cules son las causas que originaron los movimientos de recursos, exponiendo las partidas que tienen relacin directa con ellos, lo cual significa una ventaja expositiva. La NIC 7 admite dos alternativas de presentacin, recomendando el Mtodo Directo, reconociendo que la informacin que suministra el mtodo directo puede ser obtenida por dos procedimientos: a) Utilizando los registros contables de la empresa. Lo cual significa que debera llevarse una contabilidad que permitiera obtener informacin no slo por lo devengado para la elaboracin de los otros estados contables, sino tambin por lo percibido para la confeccin del estado de flujos de efectivo. La complicacin administrativa que esto implica hace que no sea una alternativa difundida, y que se opte por realizar los ajustes que se mencionan en el punto siguiente. b) Ajustando las partidas del estado de resultados por: Los cambios habidos durante el perodo en las partidas patrimoniales relacionadas (caso de bienes de

cambio, crditos por ventas, proveedores) Otras partidas sin reflejo en el efectivo (caso de Otras partidas cuyos efectos monetarios se amortizaciones, resultados por tenencia, etc.) consideren flujos de efectivo de inversin o financiacin. Cabe agregar que estas dos opciones no son solamente vlidas para las actividades de operacin, sino tambin para todas las actividades, tambin la de inversin y las financieras. Habida cuenta que ajustar las partidas del Estado de Resultados por las variaciones de los rubros patrimoniales relacionados tiene limitaciones, como por ejemplo en el caso de ventas y crditos por ventas, donde los saldos iniciales y finales de stos ltimos pueden estar afectados por distintas tasas de IVA, debiendo efectuarse una estimacin de la incidencia del impuesto, se presenta como una buena aproximacin considerando la relacin costo beneficio comparada con la alternativa de llevar una contabilidad ms engorrosa.

MTODO INDIRECTO, en el metodo indirecto se presentan los flujo de efectivo de operacion empezando por las utilidades netas y ajustandolas a ingresos y gastos que no se relacionan con el ingreso o pago en efectivo. Este metodo muestra la relacion entre el estado de resultado, estado de situacion financiera , y el estado de flujo de efectivo por lo que suele ser menos costoso su elaboracion. Consiste en presentar los importes de los resultados ordinarios y extraordinarios netos del perodo tal como surgen de las respectivas lneas del Estado de Resultados y ajustarlos por todas aquellas partidas que han incidido en su determinacin (dado el registro en base al devengado), pero que no han generado movimientos de efectivo y sus equivalentes. Por lo tanto, se parte de cifras que deben ser ajustadas exponindose en el estado partidas que nada tienen que ver con el fluir de recursos financieros. Es por eso que este mtodo tambin se llama de la conciliacin. Entonces, la exposicin por el mtodo indirecto consiste bsicamente

en presentar:

El resultado del perodo. Partidas de conciliacin. A su vez, estas partidas de conciliacin son de dos tipos:

las que nunca afectarn al efectivo y sus equivalentes y las que afectan al resultado y al efectivo en perodos distintos, que pueden ser reemplazadas por las variaciones producidas en los rubros patrimoniales relacionados, donde podemos encontrar. Aumento / Disminucin en Crditos por Ventas Aumento / Disminucin en Otros Crditos Aumento / Disminucin en Bienes de Cambio Aumento / Disminucin en Cuentas por Pagar

Comparando los mtodos puede decirse que en ambos, al tener que informarse las actividades de operacin en su impacto sobre el efectivo y sus equivalentes, debern efectuarse modificaciones sobre la informacin proporcionada por el Estado de Resultados, diferencindose en la forma de realizar tales ajustes. En el mtodo directo los ajustes se hacen en los papeles de trabajo y no se trasladan al cuerpo del estado, por lo que no aparecen aquellas cuentas que no hayan generado un movimiento financiero. En el mtodo indirecto los ajustes s pasan por el estado, ya sea en el cuerpo principal o abrindose la informacin en las notas.

2.4 METODOLOGA PARA ELABORAR EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Para la elaboracin dl estado de flujo de efectivo se necesitan tres estados financieros, dos estado de situacin financiera y el estado de resultado integral que los une. Para su preparacin se registrara las variaciones que resultan de las deducciones de los saldos de los 2 estados de situacin financiera respectivos, ambas columnas del debe y del haber tendrn un resultado idntico. Posteriormente se registraran los asientos de extorno, flujo neto y los tipos de actividad cuya disposicin de los valores nos darn como resultado el flujo neto correspondiente razn de ser el estado de flujos de efectivo. La elaboracin de la hoja de trabajo en un previo pas para

la formulacin de estado financiero respectivo.

2.5 RESPONSABLE DE ADMINISTRAR EL FLUJO DE EFECTIVO La administracin es responsable del control interno es decir de la proteccin de todos los activos de la empresa. El efectivo es el activo ms lquido de un negocio. Se necesita un sistema de control interno adecuado para prevenir robos y evitar que los empleados utilicen el dinero de la compaa para uso personal La mayora de las actividades de la empresa van encaminadas a afectar, directa e indirectamente, el flujo de la empresa. Consecuentemente, su administracin es tarea en la cual estn involucradas todas las personas que trabajan en la empresa. Lo que cada individuo haga (o deje de hacer) va a afectar de una manera u otra el efectivo de la empresa. Por ejemplo: El fijar el precio de venta para los inventarios afectar el flujo de efectivo, ya que el precio influye sobre el tiempo en que se venda y consecuentemente, sobre el monto de efectivo que se generar. Al definir y decidir a quin se le vender a crdito y en qu trminos y bajo qu condiciones, determina el tiempo en que el dinero derivado de las ventas a crdito durar "almacenado" en cartera y su monto. El dar motivo para que el cliente est insatisfecho, obtenga una queja en contra de nuestra empresa, provocar que sus pagos se demoren hasta que su insatisfaccin haya sido eliminada.

2.6.

CUATRO EFECTIVO

PRINCIPIOS

BSICOS

PARA LA ADMINISTRACIN

DEL

Existen cuatro principios bsicos cuya aplicacin en la prctica conducen a una administracin correcta del flujo de efectivo en una empresa determinada, Estos principios estn orientados a lograr un equilibrio entre los flujos positivos ( entradas de dinero) y los flujos negativos (salidas de dinero) de tal manera que la empresa pueda, conscientemente, influir sobre ellos para lograr el mximo provecho. Los dos primeros principios se refieren a las entradas de dinero y los otros dos a las erogaciones de dinero.

a)

PRIMER PRINCIPIO:"Siempre que sea posible se deben

incrementar las entradas de efectivo"

Ejemplo: Incrementar el volumen de ventas. Incrementar el precio de ventas. Mejorar la mezcla de ventas. (Impulsando las de mayor Eliminar descuentos. SEGUNDO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se

margen de contribucin)

b)

deben acelerar las entradas de efectivo" Ejemplo: Incrementar las ventas al contado Pedir anticipos a clientes Reducir plazos de crdito. TERCER PRINCIPIO:"Siempre que sea posible se deben

c)

disminuir las salidas de dinero" Ejemplo: Negociar mejores condiciones (reduccin de precios) con Hacer bien las cosas desde la primera vez. Reducir desperdicios en la produccin y dems los proveedores

actividades de la empresa.

d)

CUARTO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se

deben demorar las salidas de dinero Ejemplo: Negociar con los proveedores los mayores plazos Adquirir los inventarios y otros activos en el momento Hay que hacer notar que la aplicacin de un principio posibles. prximo a utilizar. puede contradecir a otro, por ejemplo: Si se vende slo al contado (cancelando ventas a crdito) se logra acelerar las entradas de dinero, pero se corre el riesgo de que disminuya el volumen de venta. Como se puede ver, existe un conflicto entre la aplicacin del segundo principio con el primero.

En estos casos y otros semejantes, hay que evaluar no slo el efecto directo de la aplicacin de un principio, sino tambin las consecuencias adicionales que pueden incidir sobre el flujo del efectivo.

FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA Los flujos de efectivo procedentes de transacciones en moneda extranjera se convertirn a la moneda funcional de la entidad aplicando al importe en moneda extranjera la tasa de cambio entre ambas monedas en la fecha en que se produjo cada flujo en cuestin. Los flujos de efectivo de una subsidiaria extranjera se convertirn utilizando la tasa de cambio entre la moneda funcional y la moneda extranjera, en la fecha en que se produjo cada flujo en cuestin. Las prdidas o ganancias no realizadas, por diferencias de cambio en moneda extranjera, no producen flujos de efectivo. Sin embargo, el efecto que la variacin en las tasas de cambio tiene sobre el efectivo y los equivalentes al efectivo, mantenidos o debidos en moneda extranjera, ser objeto de presentacin en el estado de flujos de efectivo para permitir la conciliacin entre las existencias de efectivo y equivalentes al efectivo al principio y al final del periodo. Este importe se presentar por separado de los flujos procedentes de las actividades de operacin, de inversin y de financiacin, y en el mismo se incluirn las diferencias que, en su caso, hubieran resultado de haber presentado esos flujos al cambio de cierre.

CONCLUSIONES

En la actualidad muchos usuarios de los Estados Financieros desconocen los beneficios que proporciona el Estado de Flujos de Efectivo, es por ello que no le dan la importancia que merece y al momento de tomar decisiones nicamente utilizan el balance de situacin general y el estado de resultados, lo cual no est mal, pero seran decisiones ms acertadas si se tomaran en cuenta los cuatro estados financieros en su conjunto, lo cual no se est practicado por la muchas de empresas.

La falta de aplicacin del Estado de Flujos de Efectivo en algunas empresas puede crear desventajas, restando competitividad con relacin a otras empresas que s lo aplican, debido a que dicho estado permite ver con claridad y certeza la utilizacin del efectivo, cunto ingresa y cunto se utiliza y evaluar qu tipo de actividad es la que genera mayor fuente de ingreso a la empresa.