Sistemas de Amortizao de Emprstimos e Financiamentos Estudaremos as metodologias de vrios sistemas de amortizao de emprstimos e financiamentos, e ainda, a metodologia para calcular

prestaes no uniformes, ou seja, as prestaes que mudam a cada perodo do emprstimo ou financiamento. Os sistemas de amortizao que estudaremos: 9 Sistema Francs de Amortizao (SF); 9 Sistema de Amortizao Constante (SAC); 9 Sistema de Amortizao Misto (SAM); 9 Sistema de Amortizao Crescente (SACRE); 9 Sistema de Amortizao Americano (SAA); x x Emprstimo Recurso financeiro que, em tese, no necessita ser justificado quanto sua finalidade, como por exemplo: cheque especial, crdito direto ao consumidor, entre outros. Financiamento Recurso financeiro que tem necessidade de ser justificado quanto sua finalidade, por exemplo: compra de um automvel, imvel e credirio, entre outros.

No financiamento, existe sempre a aquisio de um bem ou servio atrelado liberao dos recursos financeiros financiados, enquanto o emprstimo exige-se apenas uma garantia de devoluo dos recursos financeiros emprestados. Nomeclatura para tabelas ou planilhas de amortizao. 9 Saldo Devedor (SD) o valor nominal do emprstimo ou financiamento, ou simplesmente o valor presente (VP) na data zero, que diminudo da parcela de amortizao a cada perodo; 9 Amortizao (A) parcela que deduzida do saldo devedor de cada pagamento; 9 Juros (J) o valor calculado a partir do saldo devedor anterior somado parcela de amortizao; 9 Prestao (PMT) o pagamento efetuado a cada perodo (n), composto da parcela de amortizao mais juros.

Sistema Francs de Amortizao (Price) Parcelas fixas Juros decrescentes Amortizao crescente Procedimentos: a) Calcular a prestao (PMT) b) Calcular para cada perodo (n) os juros sobre o saldo devedor do perodo anterior: Jn = i . Sn 1 c) Fazer para cada perodo (n) a diferena entre a prestao e o juros, obtendo o valor da amortizao: An = PMT Jn d) A diferena, em cada perodo (n), entre o saldo devedor do perodo anterior e a amortizao do perodo d o saldo devedor do perodo: Sn = Sn 1 An

Exemplo: Um banco empresta R$ 100 000,00, entregues no ato, sem prazo de carncia. Sabendo que o banco utiliza o sistema francs, que a taxa contratada foi de 10% a.a. e que o banco quer a devoluo em 5 prestaes, construir a planilha.

Ano (n) 0 1 2 3 4 5 Total

Saldo Devedor Sn 100 000,00

Amortizao An --

Juros Jn = i . Sn 1 --

Prestao An + Jn --

a) Clculo da prestao: 100 000 (PV); 5 (n); 10 (i) o PMT = 26 379,75 b) Clculo dos juros do primeiro perodo: J1 = 0,10 . 100 000 o J1 = 10 000,00 c) Valor amortizado no primeiro perodo: A1 = 26 379,75 10 000 o A1 = 16 379,75 d) Clculo do saldo devedor do primeiro perodo S1 = 100 000 16 379,75 o S1 = 83 620,25 Ano (n) 0 1 Saldo Devedor Sn 100 000,00 83 620,25 Amortizao An -16 379,75 Juros Jn = i . Sn 1 -10 000,00 Prestao An + Jn -26 379,75

O processo se repete agora para o segundo perodo: a) Clculo dos juros do segundo perodo: J2 = 0,10 . 83 620,25 o J2 = 8 362,03 b) Valor amortizado no segundo perodo: A2 = 26 379,75 8 362,03 o A2 = 18 017,72 c) Clculo do saldo devedor do segundo perodo S2 = 83 620,25 18 017,72 o S2 = 65 602,53 Ano Saldo Devedor Amortizao Juros Prestao (n) Sn An Jn = i . Sn 1 An + Jn 0 100 000,00 ---1 83 620,25 16 379,75 10 000,00 26 379,75 2 65 602,53 18 017,72 8362,03 26 379,75 Repetindo o processo at a quitao total da dvida, obteremos um plano completo, apresentado na tabela que segue: Ano (n) 0 1 2 3 4 5 Total Saldo Devedor Sn 100 000,00 83 620,25 65 602,53 45 783,03 23 981,58 --Amortizao An -16 379, 75 18 017,72 19 819,50 21 801,45 23 981,58 100 000,00 Juros Jn = i . Sn 1 -10 000,00 8 362,03 6 560,25 4 578,30 2 398,16 31 898,74 Prestao An + Jn -26 379,75 26 379,75 26 379,75 26 379,75 26 379,74 131 898,74

Resultados no quarto perodo: Perodo Funo Juro Total 4 Exerccios (f) (AMORT) 29 500,58

Funo x><y

Amortizao Total 76 018,42

Funo RCL (PV)

Saldo Devedor 23 981,58

1) Elabore a planinha de um emprstimo de R$ 10 000,00 a ser pago, sem carncia, em 8 parcelas base de 5% a.m. de juros. 2) A juros de 3,75% a.m., como o sistema francs amortiza R$ 1 000,00 em cinco parcelas?