(Ampl) Las nuevas acciones del Popular saldrn con un descuento del 31,6% y se fijarn en 0,401 euros

lainformacion.com sbado, 10/11/12 - 14:46

[0] Ron critica el "torrente" regulatorio en la banca y dice que las pruebas de Oliver Wyman "penalizan" el negocio en Espaa y basado en pymes

(Ampl) Las nuevas acciones del Popular saldrn con un descuento del 31,6% y se fijarn en 0,401 euros Temas

Angel Ron Banco Popular Bank of America Comisin Nacional del Mercado de Valores Comunidad de Madrid Empresas Espaa JPMorgan Chase & Co. Servicios bancarios UBS AG Valores

Ron critica el "torrente" regulatorio en la banca y dice que las pruebas de Oliver Wyman "penalizan" el negocio en Espaa y basado en pymes MADRID, 10 (EUROPA PRESS) El presidente del Banco Popular, ngel Ron, ha avanzado que el precio de las nuevas acciones que la entidad emitir para ampliar capital por hasta 2.500 millones de euros se situar en los 0,401 euros, lo que implicar un descuento sobre el valor terico exderechos del 31,6%. Este descuento sobre valor terico no tiene en cuenta los derechos de suscripcin. Los accionistas podrn as adquirir a 0,40 euros los nuevos ttulos frente a los 0,585 euros de su precio en el mercado (acciones exderechos). En la junta general de accionistas extraordinaria, Ron adems ha detallado que 15 bancos de inversin tanto nacionales como internacionales aseguran un total de 2.080 millones de euros, mientras la diferencia ser cubierta por los accionistas de referencia.

Las entidades de inversin coordinadores globales de la operacin son Deutsche Bank, Santander, UBS, Merrill Lynch Bank of America y JP Morgan. La operacin se pondrn en marcha tras el visto bueno de la Comisin Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que la entidad prev se formalice el prximo 12 de noviembre. As pues, el 14 de noviembre empezarn a cotizar los ttulos de Popular, de forma separada entre acciones y derechos de suscripcin. El director general corporativo y financiero del Popular, Jacobo Gonzlez-Robatto, ha anticipado que el consejo de administracin ya ha comprometido 421 millones de euros de la ampliacin. La participacin en el capital social del banco del consejo pasar del actual 31% al entorno del 23,3% tras la operacin. "Los verdaderos protagonistas son los accionistas minoritarios", ha sentenciado Gonzlez-Robatto, quien ha garantizado que los actuales accionistas contarn con ms derechos de los correspondientes, pues la entidad repartir los generados por su autocartera. El director general corporativo del Popular adems ha concretado que ms de 2.700 profesionales de la entidad estn a disposicin de los clientes para explicar los pormenores de la ampliacin. Popular confa en cerrar la ampliacin de capital el prximo 5 de diciembre, un da antes se anunciar la aceptacin del canje. GonzlezRobatto ha asegurado que varios cientos de clientes que no poseen ttulos han mostrado su disposicin a invertir en la ampliacin de capital. SIN TOMAR EL "FCIL, PERO INCIERTO" CAMINO DE LAS AYUDAS. El presidente de Popular ha confiado en el "xito" de esta operacin para permitir al banco en solitario y sin necesidad de recurrir al camino "fcil, pero incierto" del dinero del contribuyente. "La ampliacin es una verdadera recapitalizacin, que mantendr la independencia de Popular", ha explicado. Ron tambin ha justificado la negativa de la entidad a recurrir a ayudas pblicas en forma de bonos convertibles contingentes, lo que en el argot financiero se conoce como 'cocos', ante la "amenaza" que habra sufrido la independencia de la entidad. "Popular habra perdido totalmente su autonoma operativa de haber aceptado ofertas de absorcin, y adems se habra renunciado a un inmenso valor implcito", ha subrayado. La ecuacin de canje ser de tres nuevas acciones por cada accin existente. Tras la ampliacin, Ron ha vaticinado que la accin de Popular no cotizar por debajo de su valor en libros. En este sentido, ha asegurado que, pese a la "dureza" de las pruebas de resistencia de Oliver Wyman, Popular cuenta con un modelo de negocio centrado en empresas y familias "rentable y eficiente". RECUPERAR EL VALOR EN BOLSA. "La expectativa de recuperacin de valor es alta, la diferencia entre el escenario central de beneficio antes de provisiones y la del test de estrs es de 3.000 millones en tres aos", ha argumentado el primer ejecutivo de Popular, quien ha garantizado la

rentabilidad del negocio en el futuro. "El verdadero valor del banco est an por aflorar ", ha reivindicado. Ron ha considerado que el xito de la ampliacin de capital ser "bueno" para el sector financiero espaol y, por tanto, para Espaa. "El camino que emprende Popular hoy, otras entidades lo tendrn que iniciar maana", ha vaticinado. El presidente adems ha criticado el "torrente" de regulacin en el sector financiero espaol y ha vaticinado un nuevo cambio en la circular de provisiones en la prxima semana. Ron ha instado a los lderes polticos a consensuar una accin conjunta para atajar el "drama" del paro, al tiempo que ha garantizado que Espaa "saldr de la crisis". Al respecto, ha recomendado proseguir con las reformas estructurales y ha defendido impulsar estmulos para contrarrestar las polticas de austeridad. Ron se ha mostrado crtico con las pruebas de resistencia de Oliver Wyman, que desvelaron un dficit de capital de Popular de hasta 3. 223 millones de euros. "Se ha penalizado tener la prctica totalidad del negocio en Espaa y tener un balance enfocado a las pymes", ha lamentado. (EuropaPress

Qu son las acciones?

Las acciones representan parte de la posesin del capital de una empresa. Una compaa emite acciones para establecer su capital inicial o para pagar otras actividades. Las acciones tambin se conocen como equity (participacin en el capital). Hay dos tipos principales de acciones: comunes y preferenciales. Las acciones comunes son la forma ms bsica de participacin en el capital de una compaa. Generalmente confieren a los accionistas el derecho a votar con respecto a temas importantes y un porcentaje de participacin en el capital. Por ejemplo, si posees una accin comn en una compaa que tiene 100 acciones, posees el 1% de la compaa. Las acciones preferenciales generalmente no conllevan derechos de voto, pero los propietarios de acciones preferenciales suelen tener derecho a recibir dividendos (la ganancia de la compaa distribuida en efectivo) antes que los poseedores de acciones comunes. Los propietarios de acciones preferenciales generalmente reciben dividendos en momentos especficos y en cantidades predeterminadas, mientras que los poseedores de acciones comunes pueden o no recibir dividendos, dependiendo de la ganancia de la compaa. Los inversionistas pueden obtener ganancias en las acciones, ya sea mediante los dividendos de la compaa, o mediante la venta de las acciones a un precio ms alto del que pagaron por ellas. Eso se llama apreciacin del capital. Los riesgos y el

rendimiento varan dependiendo de la economa, la situacin poltica, el desempeo de la compaa y otros factores del mercado. PARTES Se denomina acciones a las distintas partes en las que se divide el capital de una sociedad annima. As, cualquier persona que tenga acciones de una empresa puede considerarse como uno de sus propietarios. Los distintos tipos de acciones son: Acciones comunes: son aquellas que, de acuerdo con los estatutos sociales de la emisora, no tienen calificacin o preferencia alguna. Acciones de voto limitado: solo permiten votar en determinados temas de la administracin de la sociedad. Acciones convertibles: son las que tienen la posibilidad de convertirse en bonos. Acciones preferentes: son las que otorgan al poseedor prioridad para cobrar beneficios. Acciones liberadas de pago: son aquellas que estn eximidas de ser pagadas por el accionista al ser una retribucin por beneficios que este debi percibir. Acciones de industria: son las que requieren del accionista un trabajo o servicio. Acciones con valor nominal: son las que sealan su importe numricamente. Acciones sin valor nominal: aquellas que no expresan su importe, sino tan solo la porcin del capital que representan.

Clases de acciones
Por Carlos E. L P EZ R ODR G U EZ
Las acciones pueden clasificarse teniendo en cuenta los siguientes criterios: I. por los derechos que confieren a los accio nistas; II. por su forma de transmisi n.

I. Clases de acciones atendiendo a los derechos que confieren al accionista

Desde este punto de v ista, las acciones so n: ordinarias, preferidas y de goce. A. Acciones ordinarias Las acciones ordinarias son las que confieren derechos ordinarios a los accionistas . como por ejemplo el derecho a participar y votar en las asambleas, a recibir utilidades en el mismo momento que todos los dems y a obtener el dividendo mnimo obligatorio. B. Acciones preferidas Las acciones preferidas son las que confieren derechos especiales a los accionistas que las po seen, como por ejemplo el derec ho a cobrar el dividendo mnimo antes que los dems accionistas co n accio nes ordinarias. Las acciones preferidas podrn ser privadas del derec ho de v oto , excepto en las asambleas ordinarias cuando la sociedad se encuentre en mora en el cumplimiento de los derechos acordados y en las asambleas extraordinarias que consideren resoluciones o reformas que den derecho a receso ( art. 323 ). C. Acciones de goce Las acciones de goce no son acc iones propiamente dichas. Confieren a su tenedor el derecho a recibir anticipadamente el valor de sus accio nes sin esperar a la liquidacin de la sociedad. Esto s accionistas ven anticipado el eventual suceso de la liquidaci n, recibiendo lo que les corresp o ndera en el remanente de la liquidacin de la sociedad. Son el resultado del proceso denominado amortizacin de acciones previsto en la Ley de Sociedades

Comerciales n 16.060 de 1989 (LSC) en los arts. 311 y 312 . Se puede adelantar el pago del remanente en la liquidacin de la sociedad y, por lo tanto, emitir acciones de goce, siempre y cuando existan ganancias realizadas lquidas. Esto es as porque la emisin de estas accio nes no pu ede provocar una disminucin en el capital social. D. Acciones seriadas La LSC habilita la emisin de series de accio nes (art. 296). Cuando se emiten series de acciones es para atribuir a cada serie especiales derecho s. La LSC prev asambleas especiale s de cada serie, cuando se trate de la adopcin de resolucio nes que puedan afectar los derechos de sus tenedores (art. 349).

Cabe advertir que el funcionamiento de la asamblea especial y las resoluciones all adoptadas, son sin perjuicio de las competencia s atribuidas por la LSC a las asambleas generales. As, por ejemplo, si entre los derechos atribuidos a una serie est el de elegir a uno o ms directores, esto no puede ser interpretado como sustitutivo de la atribucin que a este respecto establece el n 2 del art. 342. En este caso, la designacin la debe realizar la asamblea general, en funcin de la eleccin realizada por la asamblea especial de accionistas con acciones preferidas. II. Clases de acciones atendiendo a su forma de transmisin
Teniendo en cuenta la forma cmo se transmiten, las accio nes pueden ser: al portador, nominativas (endosables o no) y escriturales.

A. Acciones al portador
Las acciones al portador, se transmiten por la simple entrega del ttulo en forma manual. En este caso la c alidad de accionista se acredita con la posesin del ttulo. Quien posea el ttulo est legitimado para ejercer los derechos inherentes a la calidad de socio.

B. Acciones nominativas
Las acciones nominativas son las accio nes que tienen incorporado en el documento el nombre de su poseedor legtimo. Pueden ser endosables o no,

es decir, pueden ser transmitidas por endoso o tener prohibido este mecanismo de transmisin. 1. Acciones nominativas endosables Si son endosables, pueden transmitirse a otras personas utilizando el mecanismo del endoso. El endoso es un acto unilateral de voluntad por el cual el poseedor de un ttulo lo transmite a otra persona medi ante su firma puesta en el documento. Debe, adems, de cum plirse con el endoso, realizarse una notificacin por escrito a la sociedad informndole la transmisin e inscribir dicha transmisin en un libro especial que se lleva al efecto denominado Libro registro de acciones nominativas endosables . Esta inscripci n no es un requisito para la transmisi n de las accio nes nominativas sino un requisito de eficacia frente a la sociedad y te rceros (art. 305, inc. 2 ). Slo quien figure inscripto en el libro registro de acciones nominativas estar legitimado para ejercer los derechos que le corresponden al accio nista, tanto fr ente a la sociedad co mo frente a terceros. Eso significa, por ejemplo, que slo ste podr reclamar el pago de utilidades, participar en las asambleas o incoar aquellas acciones que la Ley le atribuye a lo s accionistas. 2. Acciones nominativas no endosabl es Las acciones nominativas pueden ser no endosables , o sea, tener prohibida la transferencia mediante el endoso. En este caso, se transmiten m ediante un contrato llamado cesin de crditos no endosables . La transmisin debe notificarse a la sociedad e inscribirse la transmisin el un libro que se lleva al efecto llamado libr o registro de acciones nominativas no endosables .

C. Acciones escriturales
Las acciones escriturales, son acciones que no se representan en ttulos negociables. Recordemos que la sociedad annima puede representar las acciones en ttulos negociables llamados acciones o no hacerlo . Cuando no

se representan en ttulos negociables son acciones escriturales, es decir, acciones incorpreas. Su transmisin debe inscribirse en un libro especial llamado Libr o registro de acciones escriturales que la sociedad annima lleva al efecto. La calidad de accionista se prueba mediante la inscripcin practicada en este lib ro. Cuando esta accin se transmita, en este libro constarn los nombres de los subsiguientes tenedores. Si se trata de una sociedad annima abierta, adems, debe inscribirse la cesin en un libro registro que lleva la bolsa o un banco o una caja de valor es a eleccin de la sociedad.